第一篇：貨幣銀行學課后題

3．典型的金本位制具有那些特點？它在歷史上對資本主義的發(fā)展起了什么作用？為什么？

答：金本位制是指以黃金作為本位幣的貨幣制度。典型的金本位制有金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三種。

（1）金幣本位制

① 金幣本位制的主要特征有：

第一，鑄造金幣，有金幣流動，金鑄幣無限法償； 第二，金鑄幣可自由鑄造、自由熔化為金塊(條)；

第三，銀行券和輔幣作為價值符號，能自由兌換金鑄幣或黃金； 第四，黃金可以自由輸出入國境；

第五，建立金準備制度，保證價值符號(表征貨幣)的可兌換性。

② 金幣本位制度的作用。金幣本位制是一種具有相對穩(wěn)定性的貨幣制度，它對資本主義經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的作用。

第一，幣的“自由鑄造”和“自由熔化”，使得金本位貨幣與其所含的一定量的黃金的價值保持了等值關系，從而起到了對一國的物價水平與國際收支進行自動調(diào)節(jié)的作用，維持了物價穩(wěn)定和國際收支平衡。

第二，金與金幣的自由輸出和輸入，使得金本位貨幣的對外匯率保持了穩(wěn)定。（2）金塊本位制

金塊本位制亦稱生金本位制，是指在國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代替一定重量黃金的銀行券來流通，而銀行券又不能自由兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的一種金本位制。

① 金塊本位制的特點有：

第一，金幣雖然是本位貨幣，但是在國內(nèi)不流通，只有紙幣流通。第二，黃金集中存儲于政府，金幣不能自由鑄造。第三，規(guī)定紙幣含金量，紙幣具有無限法償效力。第四，紙幣兌換黃金有數(shù)量限制。

② 金塊本位制是第一次世界大戰(zhàn)以后的產(chǎn)物，主要是由于戰(zhàn)后的黃金供給不足，但又要維持金本位制，而出現(xiàn)的這種有限使用黃金的方式。

（3）金匯兌本位制

金匯兌本位制也稱虛金本位制。

① 主要特點是：不鑄造金幣，沒有金幣流通，實際流通的是紙幣——銀行券；中央銀行將黃金和外匯存入另一實行金本位制國家的中央銀行，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的兌換比率；銀行券規(guī)定含金量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯；政府或中央銀行通過按固定比價買賣外匯的辦法來穩(wěn)定本國幣值和匯率。

② 實行這種貨幣制度的國家通常有兩類：一種是本國經(jīng)濟落后，黃金儲量少、無法獨立實行金本位制的國家；另一種是戰(zhàn)敗國，國內(nèi)產(chǎn)生嚴重的通貨膨脹，貨幣制度面臨崩潰，需掛靠一種強勢貨幣，進行調(diào)整。無論那種情況，一個國家把自己的貨幣與另一個經(jīng)濟實力雄或國家的貨幣掛鉤，實際上成為它的附庸，在貨幣政策上受到控制和利用，特別是被依附的國家?guī)胖蛋l(fā)生動蕩，其依附國的幣值也會受到嚴重影響，無法保持本國貨幣的穩(wěn)定。

4．試分析紙幣本位制度的特點。

答：（1）政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣。

（2）由國家法律強制流通。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國家賦予不兌現(xiàn)銀行券具有無限法償?shù)闹Ц赌芰Α?/p>

（3）與黃金的聯(lián)系逐漸削弱并最后取消。（4）貨幣通過銀行信用渠道注入流通。

（5）非現(xiàn)金流通構成貨幣流通的主要部分。隨著銀行轉(zhuǎn)賬結算的廣泛開展，大量現(xiàn)金交易被非現(xiàn)金形式所替代，現(xiàn)金結算所占比重越來越小。

5．結合現(xiàn)代信用貨幣的雙幣流通的實際，分析“格雷欣法則”的條件。答：“格雷欣法則”是指16世紀英國理財家格雷欣發(fā)現(xiàn)的“劣幣”驅(qū)逐“良幣”的規(guī)律。所謂“劣幣”，是指國家法定價值高于市場價值的貨幣；所謂“良幣”，則是指國家法定價值低于市場價值的貨幣。

雙本位制是典型的金銀復本位制，是指國家和法律規(guī)定金、銀兩種鑄幣的固定比價，兩種鑄幣按國家比價流通，而不隨金、銀市場比價的變動而變動。由于兩種鑄幣的法定比價不變，而金、銀的市場價值隨著勞動生產(chǎn)率和供求關系的變動而變動，從而導致兩種鑄幣的法定比價和兩種金屬實際比價的背離。這樣，當兩種鑄幣在同一市場上流通時，實際價值高于法定價值的“良幣”會被驅(qū)逐出流通領域，即被熔化或輸出國外，導致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象。

5．銀行信用為什么會取代商業(yè)信用，成為現(xiàn)代信用的主要形式? 答：由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴充了信用的范圍、數(shù)量和期限，可以在更大程度上滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，所以，銀行信用成為現(xiàn)代信用的主要形式。20世紀以來，銀行信用有了巨大的發(fā)展與變化，主要表現(xiàn)在：越來越多的借貸資本集中在少數(shù)大銀行手中；銀行規(guī)模越來越大；貸款數(shù)額增大，貸款期限延長；銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結合日益緊密；銀行信用提供的范圍也不斷擴大。至今，銀行信用所占的比重仍具有很大優(yōu)勢。

6．什么是信用工具？有哪些特點？

答：信用工具又稱為金融工具，是以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權人或投資人權利的憑證。它是資金或資本的載體，借助這個運載工具實現(xiàn)資金或資本由供給者手中轉(zhuǎn)移到需求者手中。信用工具是重要的金融資產(chǎn)，是金融市場上的重要交易對象。信用工具具有以下的共同特征： 第一，返還性。即債權人或投資人可按信用憑證上所記載的應償還債務的時間，到時收回債權金額。投入到股票上的資本屬于長期投資，但可隨時出賣而收回投資。商業(yè)票據(jù)和債券等信用工具，一般均注明發(fā)行日至到期日的期限，即償還期。只有兩種信用工具沒有明確的償還期，一為活期存款單，另一為股票。

第二，流動性。流動性是指信用工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。對信用工具的所有者來說，可以隨時將信用工具賣出，獲取現(xiàn)款，收回投放在信用工具上的資金。能隨時出賣而換取現(xiàn)金的信用工具，其流動性就強。一般說，流動性和償還期成反比，即償還期越長，流動性越差；與債務人的信用能力成正比，債務人的信譽越高，流動性越強。

第三，收益性。即信用工具能定期或不定期地給持有者帶來收益。信用工具的收益有兩種。一種為固定收益，如債券或存單。在票面或存單上就載明了利息率，存款人按規(guī)定利息率得到收益。另一種是即期收益，就是按市場價格出賣時，所獲得的收益。

第四，風險性。風險性是指由于某些不確定因素導致的金融資產(chǎn)價值損失的可能性。任何一種信用工具的本金和收益都存在著遭受損失的可能性，風險主要來自兩個方面，一為信用風險，即債務人不履行合同，不按期償還本金和支付利息；一為市場風險，即由于市場利率發(fā)生變化而引起的信用工具市場價格的下跌。

1．簡述影響利息率的主要因素？ 答：影響利息率的主要因素有：（1）平均利潤率

由于利息是利潤的一部分，因此，利潤率是決定利率的首要因素。平均利潤率是確定各種利率的主要依據(jù)，是決定利息率的基本因素，它是利率的最高界限。當然，在一般情況下，利率也不會低于零。如果利率低于零，就不會有人出借資金了。所以，利率通常在平均利潤率和零之間波動。

（2）借貸資金的供求關系

實際上，決定某一時期某一市場上利率水平高低的是借貸資金市場上的供求關系，即利率是由借貸資金供求雙方按市場供求狀況來協(xié)商確定的。當借貸資金供大于求時，利率水平就會下降；當借貸資金供不應求時，利率水平就會提高，甚至高于平均利潤率。

（3）預期通貨膨脹率

通貨膨脹使借貸資金本金貶值，會給借貸資金所有者帶來損失。為了彌補這種損失，債權人往往會在一定的預期通貨膨脹率基礎上來確定利率，以保證其本金和實際利息額不受到損失。當預期通貨膨脹率提高時，債權人會要求提高貸款利率；當預期通貨膨脹率下降時，利率一般也會相應地下調(diào)。

（4）中央銀行貨幣政策

中央銀行采用緊縮政策時，往往會提高再貼現(xiàn)率或其他由中央銀行所控制的基準利率；而當中央銀行實行擴張政策時，又會降低再貼現(xiàn)率或其他基準利率，從而引起借貸資金市場利率跟著作相應調(diào)整，并進而影響整個市場利率水平。

（5）社會再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定因素

從資本主義產(chǎn)業(yè)周期不同階段利率呈現(xiàn)的不同變化，可以看出借貸資本的供求狀況不是由借貸雙方的主觀愿望決定的，而是由社會再生產(chǎn)狀況決定的。因此，社會再生產(chǎn)狀況是影響利率變化的決定因素。

（6）國際收支狀況

當一國國際收支平衡時，一般不會變動利率。當一國國際收支出現(xiàn)持續(xù)大量逆差時，為了彌補國際收支逆差，需要利用資本項目大量引進外資。此時，金融管理當局就會提高利率。，當一國國際收支出現(xiàn)持續(xù)大量順差時，為了控制順差，減少通貨膨脹的壓力，金融管理當局就可能會降低利率，減少資本項目的外匯流入。這當然也會使本國的借貸資金利率水平發(fā)生變化。

除了上述因素外，決定一國在一定時期內(nèi)利率水平的因素還有很多。例如，一國的利率水平還與該國貨幣的匯率有關，當本幣貶值時，會導致國內(nèi)利率上升。此外，借貸期限長短、借貸風險大小、國際利率水平高低、一國經(jīng)濟開放程度等，都會對一國國內(nèi)利率產(chǎn)生重要影響。因此，對利率水平的變動必須綜合分析各種因素，才能找出利率水平變動的主要原因。

2．簡述可貸資金利率理論的主要內(nèi)容。

答：可貸資金利率理論是在1939年由D．H．羅伯遜提出的，這是一種認為利率是由可貸資金供給與需求所決定的理論。

可貸資金利率理論認為，利率不是簡單地由投資和儲蓄或貨幣供給與貨幣需求來決定的，而是由可貸資金的供給與可貸資金的需求來決定的。可貸資金的供給既來自于中央銀行，也來自于人們的儲蓄以及人們的貨幣反窖藏，還有商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。可貸資金的需求則來自投資和人們的貨幣窖藏。如果考慮到投資和窖藏是利率的遞減函數(shù)，儲蓄和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造以及人們的反窖藏則是利率的遞增函數(shù)這些因素。

以I(i)代表投資是利率的反函數(shù)，⊿H(i)代表窖藏是利率的反函數(shù)，S(i)代表儲蓄是利率的增函數(shù)，⊿M(i)代表信用創(chuàng)造或貨幣發(fā)行是利率的增函數(shù)，DH(i)代表反窖藏是利率的增函數(shù)，Ls代表可貸資金供給，LD代表可貸資金需求，則：

Ls＝S(i)+ ⊿M(i)+ DH(i)

LD＝I(i)+ ⊿H(i)

可貸資金利率理論認為，利率取決于可貸資金的供給與需求的均衡點。當可貸資金供給與可貸資金需求達到均衡時，有：

S(i)+ ⊿M(i)+ DH(i)＝I(i)+ ⊿H(i)

在可貸資金利率理論中，是用⊿H(i)來表示貨幣需求，而用⊿M(i)十DH(i)來表示貨幣供給的。

2、簡述中央銀行的性質(zhì)和職能。答：（1）中央銀行的性質(zhì)

中央銀行的性質(zhì)可以科學地表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。這種特殊性具體表現(xiàn)在：

① 中央銀行與商業(yè)銀行相比的特點

第一，中央銀行的經(jīng)營活動主要是宏觀金融活動，它是完成國家宏觀經(jīng)濟目標的重要機構。它通過運用貨幣政策工具，進行對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)、管理和干預，以穩(wěn)定貨幣，發(fā)展經(jīng)濟，并代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策；而商業(yè)銀行則主要從事微觀經(jīng)濟活動，充當信用中介，直接經(jīng)營貨幣信用業(yè)務。

第二，中央銀行的業(yè)務對象主要是政府、商業(yè)銀行和其他金融機構；商業(yè)銀行則主要是面向企業(yè)和居民提供服務。

第三，中央銀行的業(yè)務活動不以營利為目的，而是以穩(wěn)定貨幣、發(fā)展經(jīng)濟作為目標；商業(yè)銀行則完全是追逐利潤最大化的金融企業(yè)。

第四，中央銀行在一國金融體系中居于中心地位，與商業(yè)銀行和其他金融機構之間是調(diào)控與被調(diào)控、管理與被管理的關系。

② 中央銀行與一般的政府管理機構相比的特點

第一，中央銀行對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控主要是通過其金融業(yè)務活動即經(jīng)濟手段，如貨幣供應量、利率、貸款等實現(xiàn)的。而一般政府管理機構主要依靠行政手段進行管理。

第二，中央銀行對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控是分層次實現(xiàn)的。即通過貨幣政策工具操作調(diào)節(jié)金融機構的行為和金融市場動作，然后再通過金融機構和金融市場影響到各經(jīng)濟部門，其作用比較平緩，市場的回旋空間較大，這與一般國家機關的行政決定直接作用于各微觀主體而又缺乏彈性有較大不同。

第三，中央銀行與政府的關系是一種相對獨立的關系，而一般政府機關在行為決策上必須與政府的意愿相一致。

（2）中央銀行的職能

按照中央銀行在國民經(jīng)濟中所處的地位，可以劃分為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行三大職能。

① 中央銀行

中央銀行是發(fā)行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權，是國家唯一的貨幣發(fā)行機構。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標志，是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎，也是中央銀行實施金融宏觀調(diào)控的充分與必要條件。

② 中央銀行是“銀行的銀行”

中央銀行是銀行的銀行，有以下幾層含義：一是中央銀行的業(yè)務對象不是一般企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行和其他金融機構及特定的政府部門；二是中央銀行與其業(yè)務對象之間的業(yè)務往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務的特征；三是中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構提供支持、服務，同時也是商業(yè)銀行和其他金融機構的管理者。

中央銀行作為銀行的銀行，具體表現(xiàn)在以下三個主要方面： 第一，集中存款準備金。

第二，充當商業(yè)銀行等金融機構的“最后貸款人”。第三，組織、參與和管理全國的清算。（3）中央銀行是“政府的銀行”

中央銀行是“政府的銀行”，是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代表國庫收支以及為國家提供各種金融服務。其職能具體表現(xiàn)在以下幾個主要方面：

第一，代理國庫。

第二，代理政府債券的發(fā)行。

第三，向政府融通資金。向政府融通資金主要有兩種方式：一是直接向政府放款或透支。二是購買政府債券。一種是直接在一級市場上購買。另一種是間接在二級市場上購買，即公開市場業(yè)務。

第四，為國家持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國際儲備。第五，代表國家政府參加國際金融組織和各項國際金融活動。第六，制定和實施貨幣政策。第七，對金融業(yè)實施金融監(jiān)督管理。

第八，為政府提供經(jīng)濟金融情報和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟金融信息。總之，發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，體現(xiàn)了中央銀行的基本職能，世杰上絕大多數(shù)國家的中央銀行一般都具備這三大基本職能

4、簡述中央銀行保持相對獨立性的原因。

答：中央銀行與政府關系密切，但是，中央銀行仍保持著相對獨立性。這種相對獨立性是指中央銀行在政府的監(jiān)督和國家總體經(jīng)濟政策的指導下，獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。其理由是：

（1）中央銀行制定的貨幣政策應具有連貫性，不應受到政治的干擾，才能收到效果。

（2）中央銀行的首要任務是穩(wěn)定幣值，如果受政府完全控制，有可能成為政府推行通貨膨脹的工具。

（3）中央銀行的業(yè)務具有高度的技術性，其操作方式不應受到任何干擾。（4）中央銀行與政府所處的地位不同，所以在考慮一些經(jīng)濟政策的側(cè)重點也不盡相同。

（5）中央銀行不僅對政府服務，還要對商業(yè)銀行和其他金融機構服務，因此，中央銀行不能完全受政府控制。

1、解釋金融市場的構成要素及其功能。答：（1）金融市場的構成要素

金融市場是一個由多種要素構成的有機統(tǒng)一體，它由金融活動的主體、各類金融工具以及有關交易組織共同組成。構成金融市場體系的要素主要包括：

① 市場參與者

市場參與者就是參與金融市場交易活動而形成買賣雙方的各經(jīng)濟單位。它具體包括：

第一，企業(yè)。

企業(yè)是金融市場運行的基礎，也是整個經(jīng)濟生活的中心。金融市場是企業(yè)籌集資金和運用資金的最好場所。

第二，金融機構。

以商業(yè)銀行為主體的金融機構是金融市場運行的主導力量，無論是長期金融市場，還是短期金融市場，都離不開金融機構，它們既是金融市場的資金供應者，又是資金需求者，也是市場的交易媒介。它們掌握著金融市場的主要資金，是金融市場運行的主導力量。

第三，政府。

在金融市場上，政府是資金的需求者。政府為彌補財政赤字或刺激經(jīng)濟增長，利用國家信用工具來籌措資金，它在短期金融市場上發(fā)行國庫券，在長期金融市場上發(fā)行公債券等。

第四，個人。

個人主要是金融市場的資金供應者。個人貨幣收入大于支出的部分，可以在金融市場上用于各種投資。個人也是金融市場上的資金需求者，當個人收入或儲蓄不足，在購買汽車、住房發(fā)生資金困難時，也可以從金融市場上通過消費信貸而取得資金，以實現(xiàn)自己的消費行為。

第五，中央銀行。

中央銀行作為國家管理金融事業(yè)的中心機構，為了加強對金融市場的管理和實現(xiàn)貨幣政策目標，成為金融市場的重要參與者。中央銀行在金融市場上既是資金的供應者，又是資金的需求者。

② 金融工具

金融工具就是金融市場上買賣交易的對象。金融市場上的融資活動，通常可以根據(jù)資金供求雙方是否直接發(fā)生經(jīng)濟聯(lián)系，形成債權或股權關系，劃分為直接融資和間接融資，從而形成直接融資工具和間接融資工具。因此，金融工具主要包括債權債務憑證和所有權憑證。

③ 交易價格

交易價格反映的是在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金使用權的報酬。金融市場的交易活動也要受交易價格的支配。金融市場的交易對象是貨幣資金，因此，利息率便成為金融商品的價格。

④ 組織形式

金融交易的組織形式就是指金融市場的交易主體在進行交易時所采用的方式。一般來說有三種：一是交易所交易；二是柜臺交易；三是場外交易。

⑤ 市場管理

這里的市場管理主要是指政府為了維護金融市場的正常次序而進行的管理。它主要包括：信息披露管理、金融業(yè)務管理、金融機構管理、對外國參與者的管理、貨幣政策管理等。

（2）金融市場的基本功能體現(xiàn)在以下幾個方面： ① 調(diào)劑資金

貨幣資金在各經(jīng)濟主體、各地區(qū)間的分布無論是從空間上還是時間上看都是不平衡的，所以客觀上需要相互融通和調(diào)劑，以此來加速社會資金周轉(zhuǎn)、提高效益。而金融市場就提供了這種一種能夠滿足相互融通和調(diào)劑的機制安排，從而達到資金的最優(yōu)配置。

② 增加社會資金積累的功能

金融市場，特別是長期資本市場，是企業(yè)進行擴大再生產(chǎn)籌資的重要渠道，通過金融市場特有的積少成多、化短為長的轉(zhuǎn)換功能，可在很大程度上改變一個國家在一定時期內(nèi)積累和消費的比例，最大限度地動員社會閑散資金，增加積累。

③ 降低信息成本

信息成本是在評價金融資產(chǎn)價值的過程中所發(fā)生的成本。由于金融市場是匯集社會政治、經(jīng)濟、軍事等方面信息的“集散地”，也是對這些信息加以反映的“晴雨表”，同時更是反映金融交易本身供求態(tài)勢方面信息的“指示器”，所以市場的參與者可以通過金融市場大大降低信息獲取的成本。

④ 分散與轉(zhuǎn)移風險

通過金融資產(chǎn)的交易，對于某個局部來說，風險由于分散、轉(zhuǎn)移到別的地方兒在此處消失；但對于總體可能風險無法被消除或者轉(zhuǎn)移。

⑤ 發(fā)現(xiàn)價格

金融資產(chǎn)一般都有票面金額，而大多數(shù)的金融資產(chǎn)并不能通過票面金額來體現(xiàn)其內(nèi)在價值。這個時候我們需要借助金融市場的價格發(fā)行功能，通過金融市場交易中買賣雙方相互作用確定金融資產(chǎn)的合理價格。

2、什么是金融工具？金融工具有哪些特征？

答：金融工具是在信用活動中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面文件。作為重要的書面憑證，金融工具的特征主要體現(xiàn)在以下四個方面：

（1）期限性

期限性是指債務人必須按照金融工具的規(guī)定全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時間。（2）流動性

流動性是指金融工具迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力，它可以衡量金融工具變現(xiàn)的難易程度。流動性往往需要滿足三個前提條件：第一，必須能夠很容易地變現(xiàn)；第二，變現(xiàn)交易成本必須極小；第三，本金必須保持相對穩(wěn)定。金融工具變現(xiàn)越迅速、交易成本越小，則流動性越高。

（3）風險性

風險性是指投資金融工具的本金是否會遭受損失的可能。金融工具遭受的風險主要有兩種：信用風險和市場風險。信用風險是指債務人不履行合約，不按期歸還本金的風險。市場風險是指由于金融投資工具價格或市場價值波動所帶來的風險，最典型的市場風險就是利率風險。

（4）收益性

收益性又叫盈利性，指金融投資工具可以為投資者帶來投資回報的特性。金融工具的交易實際上還是貨幣資金的有償讓渡，這種有償就是收益性的體現(xiàn)。金融工具的收益往往通過兩種途徑獲得：資本利得和資本增值。資本利得是指金融工具在持有期間所帶來的利息收入；而資本增值則是指投資者通過金融工具的低買高賣所獲得的價差收入。

金融工具的特征之間的關系可以概括為：流動性與償還性、收益性、風險性成反比；期限性、風險性與收益性成正比。其他條件不變的情況下，流動性越大，對應的償還期限越短，風險性和收益性越小；流動性越小，則對應的償還期限越長，風險性和收益性越大；償還期限越長，風險性越大，收益越大；償還期限越短，風險性越小，收益性越低。

3、什么是貨幣市場？貨幣市場有哪些組成部分？

答：貨幣市場又稱為短期金融市場，是實現(xiàn)短期資金的市場，主要從事一年以內(nèi)的短期資金的借貸活動。貨幣市場的功能是提供短期資金，以滿足短期資金需求者由于生產(chǎn)的季節(jié)性原因或其他原因，對臨時性生產(chǎn)或周轉(zhuǎn)資金的大量需求。

貨幣市場主要由下列市場構成：

（1）銀行間同業(yè)拆借市場。拆借市場是指具有法人資格的金融機構及經(jīng)法人授權的非法人金融機構分支機構之間為調(diào)劑短期資金余額而相互融資的市場。

（2）票據(jù)市場。票據(jù)市場是指各類票據(jù)發(fā)行、流通及轉(zhuǎn)讓的場所。票據(jù)市場主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)市場，也包括其他融資性票據(jù)市場，主要有融資性票據(jù)市場和中央銀行票據(jù)市場。

（3）CD市場。即大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場，是銀行發(fā)行的可以流通的短期存款單的交易市場。

（4）回購市場。是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的市場。所謂回購協(xié)議，指在出售證券的同時，和證券的購買方簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所購買證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。

（5）國庫券市場。國庫券是國家財政為了彌補財政收支差額或解決臨時需要而發(fā)行的一種短期政府債券。國庫券市場由國庫券發(fā)行市場和流通市場組成。

4、股票與債券的區(qū)別有哪些？

答：首先，兩者的權利是不同的。債券是債權憑證，債券持有者和發(fā)行人之間和債權債務關系，債券持有者只能按期獲取利息，到期收回本金，無權參與公司的經(jīng)營決策。而股票不同，股票代表的是所有權，股票所有者是股東，股東有投票權，可以參與經(jīng)營管理。

第二，兩者發(fā)行的目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，發(fā)行債券的收入屬于公司的負債，不是公司的資本。而發(fā)行股票籌措的資金列入公司資本。

第三，兩者發(fā)行的主體是不同的。我們說過，發(fā)行股票的經(jīng)濟實體只有股份有限公司，而有資格發(fā)行債券的經(jīng)濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構和公司等都可以發(fā)行。

第四，股票與債券期限不同。債券是有期限的，而股票是沒有期限的，是一種永久投資。

第五，兩者的收益也不相同。債券有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息，而股票的股息和紅利都不固定，一般視公司的經(jīng)營情況而定。

最后，兩者的風險也不相同。股票風險肯定要高于債券風險

第二篇：貨幣銀行學

一、單項選擇題:每小題I分，共10分

1.商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)卻能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動，是商業(yè)銀行的(C)，且其可以有狹義和廣義之分。

A.資產(chǎn)業(yè)務B.負債業(yè)務

c.表外業(yè)務 D.借賃業(yè)務

2.下列屬于貨幣政策中介目標的是（A）A基礎貨幣B.經(jīng)濟增長

c.穩(wěn)定物價 D.充分就業(yè)

3.成本椎動說解釋通貨膨脹時的前提是(B)

A.總供給給定B.總需求給定

C.貨幣供給給定D.貨幣需求給定

4.按照國際收支平衡表的編制原理，凡是引起資產(chǎn)增加的項目應記入(A)。

A.借方B.貸方

C.借貸雙方D.附錄

5.凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視(C)。

A.恒久收入的作用 B.人力資本的影響

C.利率的作用D.匯率的作用

6.中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將(B)。

A.迫使商業(yè)銀行降低貸款利率B.迫使商業(yè)銀行提高貸款利率C.使企業(yè)得到成本更低的貸款D.對商業(yè)銀行和企業(yè)都基本沒有影響

7.在多種利率并存條件下起決定作用的科率是(A)。

A.基準利率B.實際利率C.公定利率D.差別利率

8.有價證券的二級市場是指(D)。

A.證券發(fā)行市場B.貨幣市場C.證券初級市場D.證券轉(zhuǎn)讓市場

9.下列屬于應在資本市場籌資的資金需求是(D)。

A.有一筆暫時閑置資金B(yǎng).商業(yè)銀行的準備金頭寸不足

C.流動性資金不足D.補充固定資本

10.下列關于人民幣發(fā)行管理方面的正確規(guī)定是(C)。

A.發(fā)行庫由商業(yè)銀行經(jīng)營B.業(yè)務庫由中國人民銀行管理

c.發(fā)行庫保存發(fā)行基金 D.業(yè)務庫保存回籠基金

二、多項選擇題

11.下列關于利息的理解中正確的是(BCE)。

A.利息只存在于資本主義經(jīng)濟關系中

B.利息屬于信用范疇C.利息的本質(zhì)是對價值時差的一種補償

D.利息是企業(yè)生產(chǎn)成本的構成部分

E.利息構成了信用的基礎

12.現(xiàn)代商業(yè)銀行的形成途徑主要包括（AC）。

A.由原有高利貸銀行轉(zhuǎn)變而成B.政府出資設立 c.按股份制形式設立D.政府與私人部門合辦E.私人部門自由設立

13.下列屬于金融市場參與者的有（ABCDE）。

A.居民個人B.商業(yè)性金融機構

c.政府D.企業(yè) E.中央銀行.14.商業(yè)銀行的負債業(yè)務是指銀行吸收資金的業(yè)務，即形成銀行資金來源的業(yè)務，包括（ABD）。A銀行自有資本B.存款負債 C現(xiàn)金D.其他負債 E.存放同業(yè)存款

15.從交易對象的角度看，下列屬于貨幣市場的子市場是(BCDE)。

A.國債市場B.同業(yè)拆借市場c.商業(yè)票據(jù)市場D.國庫券市場 E.回購協(xié)議市場

16.資本市場發(fā)揮的功能有（ABDE）。

A.是籌集資金的重要渠道

B.是資源合理配置的有效場所C.調(diào)劑臨時性資金余缺

D.有利于企業(yè)重組

E.促進產(chǎn)業(yè)結構向高級化發(fā)展

17.下到屬于我國居民的有(BCDE)

A.美國駐華使館外交人員B.在法國駐華使館工作的中國雇員

c.某一在華日本獨資企業(yè)的中國雇員D.國家希望工程基金會 E.在北京大學留學三年的英國留學生

18.下列各項中屬于國際信貸的是（ACDE）。

A政府信貸B.政府證券C國際金融機構貸款D.國際銀行貸款E.出口信貸

19.中央銀行的三大政策工具是指(BCD)。

A.信貸配額B.再貼現(xiàn)政策

c.公開市場業(yè)務D.存款準備金政策 E.窗口指導

20.下列不屬于高利貸信用特點的是（BD）。

A.具有較高的利率B.促進社會化大生產(chǎn)的發(fā)展 c.具有資本的剝削方式 D.具有資本的生產(chǎn)方式 E.與社會生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系

三、判斷正確與錯誤

21.金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。(X)

22.格雷欣法則是在金銀復本位制中的“雙本控制”條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。(√)

23.直接標價法是用一定單位的外國貨幣為標準，來計算應付若干單位的本國貨幣。（√）

24.牙買加體系規(guī)定黃金和美元不再作為國際儲備貨幣。(X)

25.信用關系是現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍、最基本的經(jīng)濟關系。(√)

26.回購是指資金供應者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券的經(jīng)濟行為"(X)

27.商業(yè)銀行經(jīng)營的風險性與贏利性之間是負相關關系。(X)28.法定準備金率與存款派生倍數(shù)之間呈現(xiàn)正比關系。(X)29.對于居民與非居民的界定是判斷交易是否應納入國際收支統(tǒng)計的關鍵。(√)30.中央銀行的貨市發(fā)行在中央銀行資產(chǎn)負債表中列在資產(chǎn)一方。(X)

四、名調(diào)解釋 31.金融工具：是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權債務或所有權關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。32.間接標價法：直接標價法的對稱，即用一定單位的本國貨幣來計算應收若干單位的外國貨幣的匯率標價方法。33.證券行市：是指在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格。(3分)對有價證券的發(fā)行人和投資者來說，證券行市不僅影響證券新的發(fā)行價格，而且是影響投資決策的主要因素。(2分〉

五、簡答題 34.金融市場監(jiān)管有哪些原則?答：(1)金融市場監(jiān)管的含義包括兩個層次:一是指國家或政府對金融市場上各類金融機構和交易活動所進行的監(jiān)管;二是指金融市場上各類機構及行業(yè)組織進行的自律性管理。(2)金戴市場監(jiān)管的原則是:公開、公正、公平原則;制止背信的原則;禁止欺詐、操縱市場的原則。35.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點和局限性有哪些? 答：優(yōu)點:(1)靈活便利;(2)安全性高.(3)規(guī)模經(jīng)濟。局限性:(1)割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系;(2)減少了投資者的收益。36.要充分發(fā)揮利率的作用應該具備哪些條件? 答：(1)市場化的利率決定機制。(2)靈活的利率聯(lián)動機制。(3)適當?shù)睦仕健?4)合理的利率結構。

六、論述題(15分)37.聯(lián)系我國實際說明貨幣需求的決定因素。答：要點:決定貨幣需求的因素可從兩個方面考察:(1)貨幣需求的宏觀因素①收入。收入與貨幣需求呈同方向變動關系。②價格。從本質(zhì)上看，貨幣需求是在一定價格水平下人們從事經(jīng)濟活動所需要的貨幣量。價格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動的關系。③利率。利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。但也有特殊情況，需要具體情況具體分析。④貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在相對固定的比例關系。⑤金融資產(chǎn)的收益率。金融資產(chǎn)的收益率主要是指債券的利息或股票的收益率與貨幣需求反向變動。⑥企業(yè)與居民對利潤與價格的預期。當企業(yè)對利潤預期很高時，往往有較高的交易性貨幣需求；當居民對價格預期較高時，往往會增加現(xiàn)期消費，減少儲蓄，居民的貨幣需求增加。⑦其他因素，包括：信用的發(fā)展狀況、金融機構技術手段的先進程度和服務質(zhì)量的優(yōu)劣、國家的政治形勢對貨幣需求的影響、民族性格、生活習慣和文化傳統(tǒng)等。（2）決定我國貨幣需求的微觀基礎： ①居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收入正相關，與利率負相關。居民貨幣收入逐年增加，內(nèi)生地推動了居民貨幣需求的增長。②企業(yè)的貨幣需求。企業(yè)的交易性貨幣需求產(chǎn)生于較低交易成本的需要。企業(yè)交易成本的大小主要取決于三個因素：利率、商品交易費用和商品交易規(guī)模。③政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括：職能型貨幣需求，預防性貨幣需求。

第三篇：貨幣銀行學（范文）

《貨幣銀行學》試卷

一、單項選擇題：（每小題2分，共10分）

1、根據(jù)流動性不同，貨幣層次分為M1與M2，M2不同于M1的經(jīng)濟意義在于（B）。

A、具有現(xiàn)實購買力

B、具有潛在購買力

C、對當前物價有直接影響

D、以上都對

2、下列經(jīng)濟變量中，直接受制于商業(yè)銀行行為的是（B）。

A、法定存款準備金率

B、超額存款準備金率

C、漏現(xiàn)率

D、基礎貨幣

3、一國利率體系的核心利率是（A）。

A、基準利率

B、市場利率

C、實際利率

D、公定利率

4、由于上游產(chǎn)品成本和工資的過度上漲而引起的通貨膨脹屬于（B）。

A、需求拉上型通貨膨脹

B、成本推進型通貨膨脹

C、結構型通貨膨脹

D、供求混合型通貨膨脹

5、菲利普斯曲線表現(xiàn)的是（D）之間的此消彼長關系。

A、經(jīng)濟增長與物價穩(wěn)定

B、充分就業(yè)與經(jīng)濟增長

C、物價穩(wěn)定與國際收支

D、充分就業(yè)與物價穩(wěn)定

二、名詞解釋：（每小題4分，共20分）

1、基準利率：帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率。在美國該利率為聯(lián)邦基金利率，在其他國家則主要表現(xiàn)為中央銀行的貼現(xiàn)率，即中央銀行向其借款銀行收取的利息率。

2、存款保險制度：一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。

3、特里芬難題：美國經(jīng)濟學家特里芬在1960年指出，布雷頓森林體系下，美元承擔的兩個責任，即保證美元按官價兌換黃金、維持各國對美元的信心和提供足夠的國際清償力（即美元）之間是相互矛盾的。要滿足世界經(jīng)濟增長之需要，國際儲備必須有相應的增長，而這必須有儲備貨幣供應國——美國的國際收支赤字才能完成。但各國手中持有的美元數(shù)量越多，則對美元與黃金之間的兌換關系越缺乏信心，并且越要將美元兌換成黃金，這個被稱為“特里芬難題”的矛盾最終促使布雷頓森林體系無法維持。

4、貨幣政策時滯：時滯是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經(jīng)歷的一段時間。時滯是影響貨幣政策效應的重要因素。時滯分為內(nèi)部時滯和外部時滯。

內(nèi)部時滯是從政策制定到貨幣當局采取行動這段時間。它可再分為認識時滯和行動時滯兩個階段。內(nèi)部時滯的長短取決于貨幣當局對經(jīng)濟形勢發(fā)展的預見能力，制定政策的效率和行動的決心。

外部時滯又稱影響時滯，指從貨幣當局采取行動直到對政策目標產(chǎn)生影響為

止這段過程。主要由客觀經(jīng)濟和金融條件決定,不論貨幣供應量抑或利率,它們的變動都不會立即影響到政策目標。

5、資產(chǎn)證券化：將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券進而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負債表上消失。

三、簡答題：（每小題10分，共30分）

1、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管及金融風險存在怎樣的關系？

答：（1）金融創(chuàng)新與金融管制。金融創(chuàng)新與金融管制是一對矛盾。金融管制是金融創(chuàng)新的障礙，也是金融創(chuàng)新的誘發(fā)原因。①金融管制對金融創(chuàng)新的誘發(fā)作用。②金融創(chuàng)新對完善金融監(jiān)管的作用。

（2）金融創(chuàng)新與金融風險。①金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散金融風險的功能，如NOW賬戶、浮息票據(jù)、金融期貨、可轉(zhuǎn)讓貨款合同及證券化資產(chǎn)等，使金融企業(yè)的資產(chǎn)流動性大大提高的同時，規(guī)避了利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險及信用風險等。②金融創(chuàng)新也帶來了新的金融風險。金融創(chuàng)新使金融機構的經(jīng)營風險增大，金融產(chǎn)品的風險伴隨著金融創(chuàng)新過程仍在加大，金融創(chuàng)新增加了表外風險，推動了金融同質(zhì)化、自由化和國際化。

2、簡要說明貨幣供給的內(nèi)生性與外生性。

答：所謂貨幣供給的內(nèi)生性與外生性的爭論，實際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應量。

“內(nèi)生性”指的是貨幣供應量是在一個經(jīng)濟體系內(nèi)部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中一部分，因此，并不能單獨決定貨幣供應量；從貨幣供應模型中可以看出，微觀經(jīng)濟主體對現(xiàn)金的需求程度、經(jīng)濟周期狀況、商業(yè)銀行、財政和國際收支等因素均影響貨幣供應。

“外生性”指的是貨幣供應量由中央銀行在經(jīng)濟體系之外，獨立控制。其基本理由是，從本質(zhì)上看，現(xiàn)代貨幣制度是完全的信用貨幣制度，中央銀行的資產(chǎn)運用決定負債規(guī)模，從而決定基礎貨幣數(shù)量，只要中央銀行在體制上具有足夠的獨立性，不受政治因素等的干擾，就能從源頭上控制貨幣供應量。

3、簡述需求拉上型通貨膨脹的成因及其治理對策。

答：（1）含義：總需求大于總供給并引起物價上漲稱為需求拉上型通貨膨脹。

（2）成因：總需求膨脹從國內(nèi)來說包括投資需求膨脹與消費需求膨脹。投資膨脹和消費膨脹只有通過財政、金融部門的活動才能轉(zhuǎn)化為貨幣過量投放和現(xiàn)實的通貨膨脹。

（3）治理對策：緊縮信貸、控制貨幣供給增長速度，壓縮基建規(guī)模，調(diào)整投資結構，控制消費基金的過快增長，增加有效供給。

四、論述題：（每小題20分，共40分）

1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。

答：（1）西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機和貨幣需求決定因素這一脈絡，經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學說、凱恩斯學派貨幣需求理論和貨幣學派理論的主流沿革。

（2）西方早期的貨幣需求理論為傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說，主要研究貨幣數(shù)量對物價水平和貨幣價值的影響。代表性理論為：費雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說和劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量論。兩個理論的結論和方程式的形式基本相同，都認為貨幣數(shù)量決定物價水平。但是，兩者分析的出發(fā)點不同，費：貨幣需求僅包括交易媒介的貨幣，劍：貨幣需求是以人們手中保存的現(xiàn)金余額來表示，不僅包括交易媒介的貨幣，還包括貯藏貨幣；因此，前者注重的是貨幣的交易功能，關心的是社會公眾使用貨幣的數(shù)量和速度。后者強調(diào)的是貨幣的資產(chǎn)功能，把貨幣需求當成保存資產(chǎn)或財富的一種手段，因此，貨幣需求量決定于貨幣資產(chǎn)的邊際收益和其他資產(chǎn)邊際收益的比較；費：重視影響交易的貨幣流通速度的金融和經(jīng)濟制度等技術因素；劍：重視資產(chǎn)的選擇，即持有貨幣的成本與滿足程度之間的比較，強調(diào)人的主觀意志及心理因素的作用，這一觀點和方法對后來的各學派經(jīng)濟學家都影響很大。傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的缺陷是沒有分析貨幣數(shù)量對產(chǎn)出量的影響，對影響貨幣持有量的效用和成本的因素沒有詳細分析。

（3）凱恩斯的流動性偏好貨幣需求理論，沿著現(xiàn)金余額分析的思路，同樣從貨幣作為一種資產(chǎn)的角度開始分析，指出貨幣需求就是人們特定時期能夠而且

愿意持有的貨幣量，這種貨幣需求量的大小取決于流動性偏好心理。而人們對流動性偏好來源于三種動機：交易動機、預防動機、和投機動機。這三種動機可歸結為L1（交易動機）L2（投機動機），L1取決于收入，與收入成正比，L2取決于市場利率，與市場利率成反比。由于短期內(nèi)人們投機動機需求及不穩(wěn)定，導致市場利率波動，進而影響投資，影響產(chǎn)出量和經(jīng)濟增長量。凱恩斯的貨幣需求理論雖然彌補了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說認為貨幣量不影響貨幣流通速度和產(chǎn)出量的理論局限，但由于過度強調(diào)需求管理而忽視了貨幣供給量變動對物價的影響。此外凱恩斯的貨幣需求理論是短期分析，其中影響貨幣需求的收入和利率變量都是短期變量，進而得出貨幣需求是不穩(wěn)定的結論。

（4）凱恩斯的貨幣需求理論的發(fā)展：第一：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正，深入分析了交易性貨幣需求與利率之間的關系；第二：托賓對投機性貨幣需求的修正。托賓討論了在利率預期不確定前提下，作為風險回避者的投資者最優(yōu)金融資產(chǎn)的組合，和人們的調(diào)整資產(chǎn)組合行為對貨幣投機需求的影響。第三，新劍橋?qū)W派對凱恩斯貨幣需求動機理論的發(fā)展。將凱恩斯的三大貨幣需求動機擴展為七個動機，將凱恩斯的三大貨幣需求動機具體化，并提出了公共權利動機，即政府實施擴張性需求政策所產(chǎn)生的擴張性貨幣需求動機。

（5）貨幣主義學派的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論。以弗里得曼為首的貨幣主義學派一方面采納凱恩斯將貨幣作為一種資產(chǎn)的思想，采納了相同的需求動機和影響因素的分析方法，并利用它把傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論改寫為貨幣需求函數(shù)，（公式）；另一方面又基本肯定貨幣數(shù)量論的結論，即貨幣量的變動影響物價水平。但由于其把凱恩斯的短期分析變?yōu)殚L期分析，提出了有別于凱恩斯短期收入變量的恒久收入變量，并認為恒久收入是一個穩(wěn)定的變量，同時用實證分析指出貨幣需求對利率缺乏彈性，從而其重要結論是，因為影響貨幣需求的各因素是穩(wěn)定的變量，所以，貨幣需求是一個穩(wěn)定的函數(shù)。既然貨幣需求是穩(wěn)定的，中央銀行就能夠客觀準確地制定貨幣供應量增長目標，實施穩(wěn)定的貨幣政策。他反對凱恩斯需求管理的政策主張，將管理的重點放在貨幣供給上，通過控制貨幣供給量使供給與需求相一致，以保證經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，控制通貨膨脹。

2、試述國際金融體系的脆弱性及其改革的重點。

答：目前對現(xiàn)存國際金融體系的批評主要集中在以下幾個方面：

1、匯率制度的脆弱性。牙買加體系確立以后，事實上，真正實行浮動匯率制度的只是少數(shù)發(fā)達國家，大部分發(fā)展中國家由于經(jīng)濟發(fā)展的滯后和依賴性，往往讓本國貨幣釘住美元等國際貨幣。在主要貨幣匯率水平大幅度波動的情況下，會引起一系列的問題，直接導致一些發(fā)展中國家的競爭力調(diào)整和經(jīng)濟失衡。首先，釘住匯率制度降低了發(fā)展中國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的能力；其次，相對穩(wěn)定的匯率水平，導致發(fā)展中國家在利用外資的過程中累積了大量風險；最后，從理論上講，釘住匯率制度加大了發(fā)展中國家遭受投機攻擊的可能性。

2、多元化貨幣儲備體系的不穩(wěn)定性。首先，各國貨幣當局對儲備結構的調(diào)整加劇了國際金融市場的不穩(wěn)定性；其次，儲備體系的多元化加劇了發(fā)展中國家對發(fā)達國家的依賴。

3、國際貨幣基金組織缺乏獨立性和權威性。美國實際上把持著國際貨幣基金組織的重大問題的決定權，要通過國際貨幣基金組織將世界各國納入美國金融市場的戰(zhàn)略軌道，以實現(xiàn)全球經(jīng)濟美元化的戰(zhàn)略目標。由于國際貨幣基金組織獨立性的缺失，導致其無法捍衛(wèi)全球的金融安全。首先，國際貨幣基金組織無法通過政策監(jiān)督來發(fā)現(xiàn)危機隱患；其次，國際貨幣基金組織無法通過最后貸款人職能的實施來降低危機的破壞性影響。

亞洲金融危機以來，以美元為主導的現(xiàn)存國際金融體系的各種弊端逐漸顯露，改革國際金融體系的努力也由此展開。這種改革主要集中在國際和地區(qū)兩個層次上。

1、國際貨幣基金組織的改革。（1）擴大資金實力；（2）加強信息交流和發(fā)布功能，督促成員國信息披露；（3）改革資金援助的限制條件。

2、區(qū)域合作機制的建立。它是國際貨幣基金組織的補充，目的是為了維護區(qū)域各國的經(jīng)濟和金融安全，確保經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。區(qū)域合作通過以下幾個方面，可以在危機管理方面大有作為：（1）匯率制度合作；（2）區(qū)域監(jiān)督機制；（3）威懾機制；（4）危機防范和互助機制。

第四篇：貨幣銀行學

2013 年上半年，中國經(jīng)濟總體平穩(wěn)，轉(zhuǎn)型升級有新的進展。消 費平穩(wěn)增長，投資增長較快；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢較好，工業(yè)結構調(diào)整逐步 推進；價格、就業(yè)形勢基本穩(wěn)定。實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值24.8 萬億元，同比增長7.6%；居民消費價格同比上漲2.4%。

2013 年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，同時根據(jù)國際資本流動不確定性增加、貨 幣信貸擴張壓力較大等形勢變化，前瞻性地進行預調(diào)微調(diào)。合理運用 公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及常備借貸便利、短期流動性調(diào)節(jié)工 具等創(chuàng)新組合,繼續(xù)發(fā)揮好差別準備金動態(tài)調(diào)整工具的逆周期調(diào)節(jié)作 用，引導貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。在全國范圍內(nèi)拓寬支農(nóng)再貸款適用 范圍，充分發(fā)揮其引導農(nóng)村金融機構擴大“三農(nóng)”信貸投放的功能。積極開展信貸政策導向效果評估，推動信貸結構優(yōu)化。進一步推進利 率市場化改革，自2013 年7 月20 日起全面放開貸款利率管制。擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。繼續(xù)穩(wěn)步推進金融企業(yè)改革。深化外匯管理體制改革。

以上是有關央行對第一二季度貨幣政策執(zhí)行報告的有關內(nèi)容，讀完央行第一、二季度的貨幣政策執(zhí)行報告，雖然報告里大部分篇幅都說中國經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，似乎一切進展良好。可是只要認真的分析其中的某些數(shù)據(jù)，再結合課本所學知識以及當前國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢，就能發(fā)現(xiàn)我國目前的經(jīng)濟形勢不容樂觀，前期采取的貨幣政策措施并沒有發(fā)揮理想的效果。

目前全球經(jīng)濟在金融危機后雖然在逐漸復蘇，但進展緩慢，且出

現(xiàn)諸多波折，形勢依然嚴峻。

主要風險有：一是美國、日本等發(fā)達經(jīng)濟體增長放緩，失業(yè)和債務問題依然嚴峻。占領華爾街運動以激烈的方式向世界顯示了美國的金融系統(tǒng)弊病、政府的監(jiān)管不力以及高失業(yè)率等問題。地震、海嘯和核泄漏災難導致日本生產(chǎn)、出口和消費下滑，并對全球產(chǎn)業(yè)鏈造成負面影響。

在過去較長時期內(nèi)，中國貨幣政策以直接調(diào)控為主，即采取信貸規(guī)模、現(xiàn)金計劃等工具。1998年以后，取消了貸款規(guī)模控制，主要采取間接貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應總量。現(xiàn)階段，中國的貨幣政策工具主要有公開市場操作、存款準備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導等。

目前中國貨幣政策的操作指標主要監(jiān)控基礎貨幣、銀行的超額儲備率和銀行間同業(yè)拆借市場利率、銀行間債券市場的回購利率；中介指標主要監(jiān)測貨幣供應量和以商業(yè)銀行貸款總量、貨幣市場交易量為代表的信用總量。

對于全球金融危機威脅下的中國和其他國家的央行而言，在決策者越來越青睞財政政策時，應當堅信貨幣政策仍是不可或缺的主要政策工具。

首先，寬松的財政政策必須搭配寬松的貨幣政策才能發(fā)揮最大效果。單純使用積極財政政策，在擴大產(chǎn)出的同時，將導致利率上升，從而實質(zhì)上“擠出”居民消費和私人投資；若輔之以寬松的貨幣政策，則可消除擠出效應，使產(chǎn)出最大化。此外，像中國這樣龐大的財政政

策刺激方案，如果沒有貨幣政策配合，很難得到足夠的資金保證。市場預計，最近一次降息加上存款準備金率下調(diào)，將至少為商業(yè)銀行增加6600億元資金流動性。

其次，寬松貨幣政策有助于抵消即將到來的通貨緊縮。通貨緊縮是比通貨膨脹更危險，因為它使實際利率上升，推動經(jīng)濟趨向于長期蕭條。隨著國際原油及其他大宗商品價格的大幅回落，特別是出口和消費的萎縮導致生產(chǎn)能力過剩，各國物價指數(shù)目前都在快速下滑。第三，利率空間逐步收窄并不代表央行貨幣政策就失去用武之地了。中國人民銀行三季度貨幣政策報告已表示，未來將推出多項創(chuàng)新型貨幣政策工具，以緩解國內(nèi)金融機構的短期流動性不足。最近央行大幅降低一年期存貸款基準利率108個基點，即表明它同樣不認為利率工具就代表貨幣政策的全部。

第四，增值稅全面轉(zhuǎn)型，全國企業(yè)至少減負1200億。這意味著,試點多時的增值稅轉(zhuǎn)型方案將正式進入起跑的軌道。增值稅全面執(zhí)行后,對于國家財政來說將出現(xiàn)減稅效應。在眼下這個“最佳時機”全面推開增值稅改革，不僅有利于降低改革成本，而且也是宏觀調(diào)控任 務從“防通脹”轉(zhuǎn)向“保增長”以來的形勢必然。我國目前執(zhí)行的增值稅率為17%，如果按照該稅率計算，此番減稅規(guī)模可達千億以上。國務院常務會議則審慎預計，此舉將有望為全國企業(yè)減輕1200億元稅負。很顯然，在增值稅全面鋪開后，將對企業(yè)購進的固定資產(chǎn)進行稅前扣除，因而可以減輕企業(yè)困難、提高企業(yè)設備投資和技術改造的積極性。因此有望刺激更多的企業(yè)增加固定投資的熱情，此外，增值稅

轉(zhuǎn)型有利于廣大企業(yè)從生產(chǎn)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變。

第五，財稅、貨幣政策雙實施，4萬億投資激蕩內(nèi)需。對于此次國務院常務會議對財政政策、貨幣政策進行重新定位“是一個重大的調(diào)整”。確定了當前進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的十項措施。國務院還初步匡算,為了民生工程、基礎設施、生態(tài)環(huán)境建設和災后重建，實現(xiàn)內(nèi)需活躍的目標，到2010年底約需投資4萬億元。單靠積極財政還無法支撐經(jīng)濟的平穩(wěn)較快增長，未來還要更倚重于增強廣大居民的消費能力，提振居民的消費信心，從而擴大國內(nèi)消費需求。

第六，人民幣匯率的調(diào)整實施，繼續(xù)適時改革。國家主席胡錦濤近日表示，全球金融危機正在削弱中國在外貿(mào)方面的競爭優(yōu)勢，一些國家可能會因經(jīng)濟問題加深而興起貿(mào)易保護主義，從而對中國經(jīng)濟造成不利影響。中國國務院副總理王岐山，美國財政部部長保爾森也在其任上最后一次強調(diào)了繼續(xù)匯率改革的必要性，據(jù)稱中方承諾會繼續(xù)調(diào)整匯率。實際上，匯率改革與匯率工具將是未來一段時間的重點，溫家寶總理主持的國務院常務會議最近推出“金九條”明確表示，有可能使用包括銀行準備金率、利率和匯率在內(nèi)的多種手段，保證銀行體系流動性的充分供應。雖然前幾天人民幣匯率連續(xù)四天下跌，但人民幣貶值的幅度是很有限的，人民幣有效匯率的貶值幅度將會低于人民幣對美元的貶值幅度。我們應該推進和推行人民幣匯率的雙邊走勢，預期匯率應該是雙邊的。人民幣不會就此進入貶值通道，中國經(jīng)濟基本面顯示，人民幣仍面臨升值的結構性壓力。資本項目流入的外商直接投資有可能已經(jīng)放慢，其他資本項目可能有一定量的流出，但

整體經(jīng)濟趨勢意味著外匯儲備仍在增長，因而也意味著人民幣還會升值。匯率的變化和調(diào)整只是更加適應當下的金融市場的大環(huán)境。

1、貨幣政策取向預調(diào)微調(diào)，同時強調(diào)加強系統(tǒng)性風險防范

第五篇：貨幣銀行學范文

第一章 導論

一、學科分類中的金融專業(yè)

二、金融專業(yè)中的貨幣銀行學課程、三、貨幣銀行學課程的內(nèi)容體系：

經(jīng)濟與貨幣→貨幣制度→信用形式與信用工具→利息與利率（資產(chǎn)的價格）→金融市場（無時不在，無時不有）→金融機構體系與商業(yè)銀行→投資銀行及其他金融機構→中央銀行→貨幣需求與供給→失衡通脹與通縮→金融改革創(chuàng)新與發(fā)展

四、貨幣銀行學學習方法與要求：準確定位→主線貫穿→重點把握→積極思考→善于討論

五、貨幣銀行學學習參考資料 第二章 貨幣經(jīng)濟

第一節(jié)、貨幣產(chǎn)生及其演化

一、貨幣的產(chǎn)生

二、貨幣的本質(zhì)

三、貨幣的演化

非金屬實物貨幣 金屬貨幣

第二節(jié)、貨幣職能

一、價值尺度——表現(xiàn)價值

二、流通手段——實際價值

三、支付手段

1、什么是支付

2、前提條件

3、意義作用

4、問題影響

5、與流通比較

四、貯藏手段——保存價值

五、世界貨幣

1、什么是世界貨幣

2、條件：自由兌換

3、作用

4、黃金非貨幣的問題——黃金告別黃金世界

六、貨幣的時間價值：同樣數(shù)量的貨幣在不同時間的不同價值

1、什么是貨幣的時間價值

2、條件

3、延伸問題——投資增值

一、貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用

1、微觀層面

2、宏觀層面

二、貨幣在世界經(jīng)濟中的作用

1、在世界范圍內(nèi)發(fā)揮貨幣職能所產(chǎn)生的積極與消極作用

2、貨幣基本職能發(fā)揮改變世界經(jīng)濟格局

第二章 思考題

1、貨幣是如何產(chǎn)生并演化

2、如何理解“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀”？

3、如何區(qū)別價值尺度與價格標準

4、在金融貨幣流通與紙幣流通中貨幣發(fā)揮流通手段有何意義

5、在貨幣發(fā)揮交換手段中解決了什么問題又帶來什么問題

6、黃金非貨幣化意味著什么

7、什么是貨幣的時間價值？怎么看待

8、貨幣在國民經(jīng)濟中期什么作用

9、紙幣作為世界貨幣流通對世界經(jīng)濟格局的影響

10、金屬貨幣及其銀行券的演化

11、銀本位、金本位、金銀復本位如何發(fā)展

12、金屬貨幣流通條件下如何去除良幣？紙幣流通下劣幣能否驅(qū)逐良幣？

13、為什么說兌現(xiàn)信用紙幣是一把雙刃劍？信用紙幣的流通導致政府職能發(fā)生什么變化

14、什么是國際貨幣制度，包含哪些主要內(nèi)容

15、布雷森貨幣體系是怎樣建立的,怎樣瓦解的?

16、牙買加貨幣體系主要內(nèi)容?與布雷森的區(qū)別?

17、區(qū)域性質(zhì)貨幣制度為何能建立?為何要建立?歐元是如何誕生與發(fā)展的

18、重建布雷森你有何見解

19、亞元可能誕生嗎? 第三章 信用

第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展

一、信用的概念、特征與實質(zhì)

二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

三、信用發(fā)展的原始形態(tài)與現(xiàn)代形態(tài)

1、高利貸信用——原始形態(tài)

2、借貸資本——現(xiàn)代形態(tài)

3、我國信用發(fā)展的現(xiàn)狀與特點

四、現(xiàn)代經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟

自然經(jīng)濟→貨幣經(jīng)濟→信用經(jīng)濟

第二節(jié) 信用形式與內(nèi)容

一、信用形式的基本分類

二、商業(yè)信用

1、商業(yè)信用認識上的誤區(qū)

2、商業(yè)信用的具體形式

3、現(xiàn)代商業(yè)信用健康發(fā)展的條件

4、現(xiàn)代商業(yè)信用的特點與作用

三、銀行信用

銀行信用的產(chǎn)生與發(fā)展

銀行信用最突出的特點——信用創(chuàng)造——派生存款、金融租賃 銀行信用對傳統(tǒng)商業(yè)信用的超越

傳統(tǒng)商業(yè)信用面臨的挑戰(zhàn)——“脫媒”、金融市場、四、消費信用

五、國家信用

六、國際信用

七、其他信用 第三節(jié) 信用工具

一、信用工具產(chǎn)生、種類、特點

二、最普遍使用的信用工具——信用紙幣

1、信用紙幣是對公眾的負債

2、人民幣成為世界第一大貨幣——總量

3、貨幣量發(fā)布的不平衡——結構

4、人民幣與外幣關系的怪現(xiàn)象

5、貨幣亂象的根源初探

三、最傳統(tǒng)的信用工具——票據(jù)

1、狹義、廣義票據(jù)

2、商業(yè)本票與商業(yè)匯票

3、票據(jù)的轉(zhuǎn)讓與貼現(xiàn)（貼付的利息，換回現(xiàn)金）

4、票據(jù)中的實票據(jù)與空票據(jù)

5、銀行本票與匯票

6、支票的流通性及其種類

7、信用證使用的廣泛性

四、典型的信用工具——債券

1、債券的概念與種類

2、公司債券、政府債券、金融債券

3、金融債券與吸收存款

4、國際債券、外國債券、歐洲債券

五、特殊的信用工具——股票

1、股票作為信用工具的特殊性

2、股票的基本種類

3、股票收益與風險

4、優(yōu)先股、普通股的比較

5、流通股、非流通股（大小非）

6、股票與債券的轉(zhuǎn)換

六、最大眾化的信用工具——基金

1、什么是基金

2、管理原則：主要關系與運作特點

3、基本種類

4、中外基金比較

第四節(jié) 信用經(jīng)濟條件下貨幣層次的劃分

一、為何要劃分

二、如何劃分——標準：流動性(變現(xiàn)能力)

三、劃分結果——M0、M1 狹義：M0=現(xiàn)金

M1=M0+商行定期存款

M2=M1+商行定期存款+儲蓄存款 廣義：M3=M2+其他金融機構存款

M4=M3+其他有流動性資產(chǎn)

M5=M4+。。（國庫券、稅、票據(jù)）

第三章 思考題

1、信用是什么?信用本質(zhì)是什么?信用與貨幣關系

2、如何看待歷史上的高利貸?現(xiàn)階段是否存在高利貸,為什么?

3、商業(yè)信用與銀行信用各有何特點?商業(yè)信用能否向銀行信用轉(zhuǎn)化

4、發(fā)展國家信用、國際信用會帶來什么影響？

5、消息信用有什么形式，如何發(fā)揮其橋梁紐帶作用？

6、為何說貨幣是最基本的信用工具，如何評判當今的貨幣亂象？

7、如何區(qū)別本、匯票，如何認識實、空票據(jù)

8、什么是債券,有哪些基本種類?可轉(zhuǎn)換債券的特點?

9、什么是股票,有哪些基本種類?優(yōu)先股與普通股的區(qū)別

10、什么是大非,什么是小非,什么是股權分置改革

11、什么是基金,有哪些基本種類?基金業(yè)發(fā)展有哪些重要意義

12、什么是債轉(zhuǎn)股,如何認識與評價債轉(zhuǎn)股

13、為何要劃分貨幣層次,根據(jù)什么劃分

14、什么是狹義貨幣、廣義貨幣，準貨幣

第五章

第一節(jié)

利息及其本質(zhì)

第二節(jié) 利率的計量及其應用

一、利率及其種類

官定（央行）、公定（協(xié)會）、基準利率、差別利率

二、單利、復利、連續(xù)復利

三、現(xiàn)值、終值、貼值

四、現(xiàn)值、終值與投資方案選擇 第三節(jié) 利率與資產(chǎn)價格

一、利率與收益的資本化

二、收益率的資本價格

三、股票的現(xiàn)值價格

利率與金融市場價格

四、利益與實現(xiàn)資產(chǎn)價格

五、利率與人力資本價格

六、金融資產(chǎn)價格與實際資產(chǎn)價格相互影響（以房地產(chǎn)為例）

七、金融資產(chǎn)運作與產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)運作的聯(lián)系 第四節(jié) 利率(決定)理論

一、馬克思利率決定理論

二、西方學者的利率決定之被決定理論

1、古典利率理論

2、凱恩斯的流動性偏好

3、可貸金理論

4、IS-LM模型

三、西方學者的利率結構理論

1、利率的期限結構

2、利率的風險結構

3、利率的稅賦結構

第五節(jié) 我國的利率改革

一、高危集權的利率管制時期（1949-1982）

二、有限度的利率浮動時期（1982-今）

三、利率市場化時期（？）

第五章 思考題

1、什么是利息？本身是什么

2、利率如何表現(xiàn)？有哪些種類？官定利率？公定利率？市場規(guī)定利率？

3、什么是單利？復利？連續(xù)復利？

4、現(xiàn)值？終值？如何運作進行投資方案選擇

5、收益率？與利率的聯(lián)系

6、收益資本化？如何運用其原理進行投資效益的比較

7、利率與金融資產(chǎn)，實際資產(chǎn)，人力資產(chǎn)價格的聯(lián)系？如何根據(jù)一般利率水平估計資產(chǎn)價格？不同資產(chǎn)價格之間如何比較？

8、利率是如何決定與被決定的？西方利率理論如何發(fā)展

9、我國利率發(fā)展改革的歷史現(xiàn)狀？你對現(xiàn)階段我國利率改革持何態(tài)度

第六章 金融市場

第一節(jié) 金融市場概況

一、金童市場的形成與發(fā)展

1、盈余與赤字分析（三大部門）

家庭

企業(yè)（中國商品經(jīng)濟高度發(fā)展取決于資本邊際效益）政府

2、直接投資與間接投資比較

3、貨幣經(jīng)濟→信用經(jīng)濟→金融經(jīng)濟的發(fā)展

二、金融市場的結構與分類

三、金融市場的衡量與判斷：廣度、深度、彈性

四、金融市場的功能與作用

1、優(yōu)化配置、提高資金使用效率

2、實現(xiàn)公開反饋信息

3、充當貨幣政策的傳導主體，實現(xiàn)經(jīng)濟政策的宏觀調(diào)整

4、分散轉(zhuǎn)移風險、促進經(jīng)濟發(fā)展

五、現(xiàn)代金融市場的特色與發(fā)展趨勢

1、資產(chǎn)證券化

2、金融機構業(yè)務多元化、混業(yè)經(jīng)營（如平安銀行、保險、證券）

3、金融創(chuàng)新

4、金融全球化

第二節(jié) 貨幣市場

一、貨幣市場概述

1、是什么

2、主體：商行

3、客體：5 以內(nèi)的票據(jù)和有價證券

4、方式：柜臺交易（場外）

5、特征

6、主要功能：滿足三個部門的流動性需要；央行貨幣調(diào)整的指示器，感應器

7、發(fā)展

二、同業(yè)拆借市場

1、拆什么、借什么：主要商業(yè)銀行在拆借（準備金）

2、方式：頭寸拆借，主要滿足存款要求，同業(yè)借貸

3、特色：量大（億），頻率高，能靈敏反應資金狀況

4、利率

三、票據(jù)市場

1、有無商品交易背景的票據(jù)

2、商業(yè)票據(jù)的 與貼現(xiàn)

3、我國票據(jù)市場的發(fā)展（不發(fā)達）

4、我國央票發(fā)行

四、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場

1、概況

2、產(chǎn)生及其意義

3、利率及風險、4、我國的CDs

五、回購協(xié)議市場

1、什么是回購協(xié)議市場

2、期限

3、利率及風險

4、自動期限回購協(xié)議

第三節(jié) 資本市場

一、資本市場概況

1、概念

2、主體：投資銀行

3、客體：貨幣、票據(jù)

4、方式：場外交易（證券），中長期證券OTC

5、特征

6、功能

二、證券發(fā)行市場（一級市場）

1、概念種類

2、發(fā)行方式

A、主體

直接/間接 B、對象

公募/私募

3、發(fā)行價格

4、發(fā)行方式：議價、競價

5、發(fā)行程序：制定計劃→通過董事會→中介→上報

三、證券流通市場（二級市場、次級）

1、流通市場種類：第一、二、三、四市場；主板、二板（創(chuàng)業(yè)板）NASPQ、三板、中小板（發(fā)行、交易）

2、證券上市，停牌，摘牌，退市

3、證券交易方式：現(xiàn)貨交易，期貨交易，期權交易

4、證券的交易程序：開 賬戶，委托交易，競價成交，清算交割

5、股票行情與股價指數(shù)：影響股價基本面，技術面，資金面，心理面，政治面，各種題材

第七章 金融機構體系與商業(yè)銀行

第一節(jié) 金融機構體系

一、形成及分類

1、早期金融中介機構的產(chǎn)生

2、現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)

3、銀行、非銀行的分化、融合及界限的模糊

4、現(xiàn)代金融機構的分類

二、存款性金融中介機構

1、是什么

2、有哪些

三、非存款性金融中介機構

1、投資性金融中介機構（是什么、有哪些）

2、性儲蓄機構 四、一國金融機構體系構成 第二節(jié) 商業(yè)銀行概況

一、概念

二、發(fā)展模式

1、職能分工模式（我國）

2、全能型（德、美）

三、組織模式

1、單一行制（美）

2、總分行制（我國）

3、銀行持股公司（持股多個單一行制銀行）

4、連鎖銀行

四、商業(yè)銀行職能

1、信用中介

2、支付中介

3、信用創(chuàng)造

4、金融股

5、金融調(diào)控

第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務

一、商行資產(chǎn)負債表

二、商行資產(chǎn)資本業(yè)務

三、商行資產(chǎn)負債業(yè)務

四、商行資產(chǎn)資產(chǎn)業(yè)務