第一篇：道德風(fēng)險(xiǎn)大全

淺談商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中的道德風(fēng)險(xiǎn)

摘要：道德風(fēng)險(xiǎn)始終存在于商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中，并成為商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一，本文探究商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和加劇的原因，分析道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信貸業(yè)務(wù)；道德風(fēng)險(xiǎn)

一、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生及加劇的原因

道德風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)事人簽約后，代理人利用自身信息優(yōu)勢(shì)和委托人信息不足的缺陷，在獲取自身利益最大化的同時(shí)損害委托人利益，而又不承擔(dān)行為后果的行為，其產(chǎn)生和加劇的原因如下。

（一）商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1、內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信貸人員利用自己掌握的私有信息，為獲取自身利益，做出不利于商業(yè)銀行的貸款決策，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。另外商業(yè)銀行無法確定信貸人員的忠誠(chéng)度，如果信貸人員工作不努力，不盡職，也將導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式為：一是擁有信息優(yōu)勢(shì)的信貸人員控制商業(yè)銀行，出現(xiàn) “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，信貸人員利用擁有的信息優(yōu)勢(shì)，增加成本費(fèi)用，隱瞞利潤(rùn)，從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)，“故意”做出有利于自己，有損于商業(yè)銀行的行為。二是在不確定性信息條件下，商業(yè)銀行信貸人員存在強(qiáng)烈的機(jī)會(huì)主義傾向，往往為一己私利，違規(guī)發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款。三是商業(yè)銀行的工作人員“偷懶”、不盡職責(zé)或違規(guī)操作。

2、外部道德風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行處于私有信息缺失者的地位，無法對(duì)已發(fā)放的貸款進(jìn)行有效監(jiān)管，無法全面了解借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)情況，而借款人利用自己掌握的私有信息優(yōu)勢(shì)，隱藏自己經(jīng)營(yíng)的實(shí)際問題，并可能在將借款挪作他用，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

外部道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式為，借款人隱瞞其經(jīng)營(yíng)及盈利方面的真實(shí)信息，企圖違反借款合同、改變借款用途、投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、逃廢商業(yè)銀行債務(wù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)加劇的原因

1、利率的提高。商業(yè)銀行提高貸款利率，將會(huì)降低借款人既有項(xiàng)目收益，借款人獲得資金后，可能將資金挪用到高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，以求獲得更大的收益，上述行為將會(huì)加劇商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，較高的利率水平也會(huì)產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)，使經(jīng)營(yíng)較差，融資難度大，愿意支付高額利率的借款人，通過提供虛假信息，騙取貸款，投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目。

2、市場(chǎng)環(huán)境的惡化。當(dāng)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)或過度競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)提高，獲得平均利潤(rùn)的投資機(jī)會(huì)減少，保持穩(wěn)健投資難以獲得理想利潤(rùn)，因此借款人往往傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目。另外，激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)也會(huì)蘊(yùn)藏獲取暴利的機(jī)會(huì)，誘使借款人進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資。

3、產(chǎn)品價(jià)格水平下降。產(chǎn)品價(jià)格水平下降，將導(dǎo)致借款人獲利減少或出現(xiàn)虧損，為獲得理想的收益水平，借款人可能將借款挪用于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目投資，獲取超額利潤(rùn)。

4、商業(yè)銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)，拉攏借款人，往往會(huì)放松借款人準(zhǔn)入條件，弱化借款資金使用的監(jiān)控，增加借款人改變資金用途的可能性。

二、道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部管理中的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

在商業(yè)銀行內(nèi)部信貸管理的“委托—代理”關(guān)系中，股東是初始委托人，信貸人員是最終代理人，自上而下的委托代理鏈為:股東—總行— 一級(jí)分行— 二級(jí)分行—支行—信貸人員。商業(yè)銀行內(nèi)部，由于各級(jí)委托人同時(shí)又是上一級(jí)委托人的代理人，均有自身的利益目標(biāo)，特別是在當(dāng)前上級(jí)行對(duì)下級(jí)行實(shí)行嚴(yán)格考核的情況下，下級(jí)行難以不折不扣地執(zhí)行上級(jí)委托人的要求。此外，由于管理鏈條長(zhǎng)、管理面積大(一個(gè)委托人通常要監(jiān)督許多代理人)，委托人難以對(duì)代理人實(shí)行完全的監(jiān)督和控制，且各級(jí)代理人均不同程度的存在隱藏信息的機(jī)會(huì)主義傾向，為了自身利益的最大化，采取損害委托人利益的行動(dòng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

（二）借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

由于貸款的利率基本固定，借款人會(huì)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的機(jī)會(huì)主義傾向，如果投資項(xiàng)目（尤其是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目）成功，就會(huì)獲得相當(dāng)豐厚的利潤(rùn)；如果失敗或者遭受損失，就會(huì)千方百計(jì)逃避債務(wù)。商業(yè)銀行始終處于信息劣勢(shì)地位，加之自身經(jīng)營(yíng)管理制度不完善，難以對(duì)借款人實(shí)施有效的約束和控制，為借款人出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)行為提供可能。為獲得貸款，實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，有的借款人,在經(jīng)營(yíng)虧損、資金緊張的情況下，通過提供虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和不真實(shí)的貿(mào)易背景夸大經(jīng)營(yíng)實(shí)力，虛構(gòu)抵押物變現(xiàn)能力等方式，騙取貸款并挪做他用，甚至直接用于補(bǔ)虧；有的借款人本著借款不還的心理，在提供與簽訂貸款合同等法律資料時(shí)故意留下瑕疵，加大商業(yè)銀行債權(quán)追索的難度；有的借款人利用各項(xiàng)重大變故或法律法規(guī)的變動(dòng)等有利因素，直接向商業(yè)銀行施壓來降低其償債義務(wù)；有的借款人以舊貸款為籌碼向商業(yè)銀行提出新的貸款要求進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資。上述借款人的行為將導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況惡化。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)低效率

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)效益的高低，取決于商業(yè)銀行外部借款人是否嚴(yán)格履行合同和內(nèi)部各個(gè)層次的工作人員是否盡職盡責(zé)，努力工作，是否把個(gè)人利益和商業(yè)銀行利益統(tǒng)一。如果道德風(fēng)險(xiǎn)得不到控制，借款人違背借款合同約定，將導(dǎo)致商業(yè)銀行無法按期收回貸款本息；如果商業(yè)銀行信貸人員違背穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則，置商業(yè)銀行利益于不顧，發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款或進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，將導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受重大損失；如果商業(yè)銀行信貸人員不負(fù)責(zé)任、偷懶、服務(wù)態(tài)度惡劣，將導(dǎo)致商業(yè)銀行信譽(yù)受損，競(jìng)爭(zhēng)能力下降。上述借款人和信貸人員的行為都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)低效率。

三、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中的道德風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）加快金融市場(chǎng)的制度改革

1、改革現(xiàn)行的利率制度。當(dāng)前利率有利于為商業(yè)銀行創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，刺激商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張，加劇了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)。因此大力推進(jìn)利率制度改革，逐步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，有利于商業(yè)銀行防范信貸業(yè)務(wù)的道得風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局一是試行進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行貸款利率上、下浮動(dòng)的范圍，使銀行有更大的利率管理自主權(quán)，實(shí)現(xiàn)信貸資金由信貸市場(chǎng)交易雙方自由定價(jià)；二是存款利率允許向下浮動(dòng)，降低銀行融資成本，為商業(yè)銀行采取低利率支持投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的借款人提供可能；三是進(jìn)一步增加利率放開的品種，鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新行為，采取“漸進(jìn)式”利率改革的方式，逐步推進(jìn)利率市場(chǎng)化。

2、完善金融監(jiān)管體系。銀監(jiān)會(huì)要充分發(fā)揮特殊地位和監(jiān)管方面的信息優(yōu)勢(shì),建立各商業(yè)銀行信息溝通平臺(tái)，完善借款人征信系統(tǒng)，為各商業(yè)銀行獲取借款人信息提供便捷的渠道。銀監(jiān)會(huì)可以以現(xiàn)有的信貸信息登記系統(tǒng)為基礎(chǔ)，會(huì)同工商、稅務(wù)、海關(guān)、司法及有關(guān)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，建立和完善涵蓋借款人注冊(cè)信息、股東信息、納稅、融資信息、償債信息、銀行授信信息功能的信息查詢平臺(tái)，并對(duì)存在不良記錄的借款人、惡意逃費(fèi)銀行債務(wù)的借款人及主要股東,進(jìn)行“黑名單”管理，聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，定期發(fā)布，不允許商業(yè)銀行為其辦理信貸業(yè)務(wù)。同時(shí)督促商業(yè)銀行在調(diào)查、審查、授信、貸后管理時(shí)，上網(wǎng)查詢相關(guān)信息，進(jìn)行綜合分析，防止借款人多頭、重復(fù)、過度授信的發(fā)生。

（二）加強(qiáng)對(duì)借款人行為的監(jiān)管和約束

1、加強(qiáng)抵押擔(dān)保。對(duì)于貸款來說，抵押是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。抵押物是借款人允許一旦發(fā)生違約便提供給銀行作為賠償?shù)呢?cái)產(chǎn)，商業(yè)銀行可以通過對(duì)抵押物的選擇和價(jià)值設(shè)定，來控制商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量或風(fēng)險(xiǎn)，有效約束高風(fēng)險(xiǎn)借款人獲取商業(yè)銀行貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

2、監(jiān)管借款人披露信息。商業(yè)銀行貸款發(fā)放后，應(yīng)要求借款人接受對(duì)其資金使用、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目投資等情況的監(jiān)管，并要求借款人定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表，產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)銷率等信息，對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)的重大變動(dòng)做出解釋。同時(shí)如果借款人發(fā)生重組、并購(gòu)、改制、對(duì)外投資等不利于商業(yè)銀行信貸資金安全的行為，應(yīng)要求借款人事先征得商業(yè)銀行同意。

（三）建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)控機(jī)制

1、建立信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任評(píng)議制。建立信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任評(píng)議制，自上而下規(guī)范商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任，將風(fēng)險(xiǎn)防范納入經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任制及領(lǐng)導(dǎo)任期目標(biāo)責(zé)任制考核內(nèi)容，做到權(quán)、責(zé)對(duì)等。對(duì)形成風(fēng)險(xiǎn)的貸款要全面清理，劃分責(zé)任人，由責(zé)任人負(fù)責(zé)清收，對(duì)造成重大風(fēng)險(xiǎn)和損失的貸款實(shí)行個(gè)人賠償制度，并追究責(zé)任人法律責(zé)任。

2、確保信貸“三查”制度的質(zhì)量和效率，切實(shí)落實(shí)貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查等“三查”制度。對(duì)貸款調(diào)查、評(píng)估、審查、審批、發(fā)放、管理、清收等制定標(biāo)準(zhǔn)化操作規(guī)范，使所有信貸人員知道該干什么，不該干什么，知道怎么干，何時(shí)干。

3、完善銀行內(nèi)部的審計(jì)制度。商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)模式，在總行成立內(nèi)審委員會(huì)，分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)直接向內(nèi)審委員會(huì)負(fù)責(zé)，各級(jí)分支機(jī)構(gòu)稽核人員實(shí)行派駐制，從組織上保證內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性、權(quán)威性。另外，還要規(guī)范審計(jì)制度，發(fā)現(xiàn)問題，即對(duì)有關(guān)責(zé)任部門和責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，保持內(nèi)部審計(jì)的權(quán)威性

銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行從業(yè)人員違背職業(yè)道德，給銀行的資產(chǎn)、信譽(yù)乃至業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的影響和危害。員工的不道德行為往往又同違規(guī)違紀(jì)、違法犯罪行為聯(lián)系在一起，成為誘發(fā)案件、事故的直接原因。

由于我國(guó)銀行業(yè)在現(xiàn)階段具有一定壟斷性，一旦出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)直接導(dǎo)致人民群眾對(duì)國(guó)家、銀行信任程度降低，甚至引起擠兌，造成社會(huì)治安混亂，影響安定團(tuán)結(jié)的穩(wěn)定局面，其破壞力很強(qiáng)，危害性極大。銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的幾種表現(xiàn)

銀行經(jīng)營(yíng)管理的每個(gè)部門、每道環(huán)節(jié)都會(huì)有道德風(fēng)險(xiǎn)，但是最集中、風(fēng)險(xiǎn)最大的還是在管錢管物管人的部門和“權(quán)、錢、人”這三個(gè)主要環(huán)節(jié)。一是權(quán)力行使中的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行的各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員，手中都掌握著一定的權(quán)力，如：貸款審批權(quán)、資金調(diào)度權(quán)、大宗物品采購(gòu)及基建裝修工程項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)決策拍板權(quán)等等。正確地運(yùn)用好這些權(quán)力，對(duì)支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮金融在資源配置中的核心作用，提升銀行自身的地位和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等，都起著重要的作用。但是，如果權(quán)力被思想動(dòng)機(jī)不純、道德素質(zhì)不高的人所掌握和運(yùn)用，就很可能產(chǎn)生濫用權(quán)力、逃避責(zé)任和以權(quán)謀私的風(fēng)險(xiǎn)。二是業(yè)務(wù)操作中的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)幾乎都同金錢有關(guān)。員工天天面對(duì)的是錢，接觸客戶談?wù)摰氖清X，業(yè)務(wù)操作盤算的是錢。在這方面存在的道德風(fēng)險(xiǎn)主要為：見利忘義，貪財(cái)損德；弄虛作假，失信毀德；違規(guī)懈怠，無視公德；好人主義，縱容惡德。三是人事工作中的道德風(fēng)險(xiǎn)。選人不當(dāng)，重才輕德；用人不公，難以服眾。

道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

從近年來銀行業(yè)發(fā)生的多起案件來看，筆者認(rèn)為，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：

（一）缺乏長(zhǎng)期、有效的學(xué)習(xí)教育機(jī)制。個(gè)別基層機(jī)構(gòu)管理者沒有正確處理好加快業(yè)務(wù)發(fā)展和加強(qiáng)員工教育之間的關(guān)系，忽視和放松了對(duì)員工思想道德的關(guān)注，與員工之間缺少溝通，對(duì)員工的學(xué)習(xí)教育內(nèi)容不夠全面，方式呆板低效，導(dǎo)致員工對(duì)本行的企業(yè)文化缺乏強(qiáng)烈的認(rèn)同感和歸屬感，難以形成共同的價(jià)值取向和一致的目標(biāo)追求，甚至產(chǎn)生抵觸和叛逆情緒。特別是近年來面對(duì)銀行分配制度改革、經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新、后勤保障社會(huì)化等問題，部分員工心理失衡，思想產(chǎn)生極大波動(dòng)，如不及時(shí)加以疏導(dǎo)這種情緒將不斷累積和激化 從而埋下道德風(fēng)險(xiǎn)禍根。

（二）無法抵御不良思想的侵蝕影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中，受拜金主義、享樂主義等社會(huì)上一些不健康思想的沖擊和侵蝕，部分意志薄弱、缺乏自制力的員工容易產(chǎn)生嚴(yán)重的不平衡心理，人生觀、價(jià)值觀迷失。個(gè)別員工逐漸背離了應(yīng)有的誠(chéng)實(shí)守信、無私奉獻(xiàn)的道德觀念，愛慕虛榮，貪圖、迷戀燈紅酒綠的生活方式，崇尚不勞而獲，導(dǎo)致出現(xiàn)挪用公款用于大額博彩、經(jīng)商辦企業(yè)，甚至參與非法集資等違法違紀(jì)行為，給銀行的資金和聲譽(yù)造成巨大損失

（三）內(nèi)控管理不到位，責(zé)任追究力度不夠

部分基層機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制薄弱，制度執(zhí)行不到位，而且內(nèi)部監(jiān)督部門對(duì)制度執(zhí)行情況缺乏有效監(jiān)督，對(duì)不執(zhí)行制度規(guī)定者查處不力、處理偏松，對(duì)各種違法違規(guī)行為缺乏嚴(yán)厲的懲戒機(jī)制，從而導(dǎo)致員工遵紀(jì)守法、依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的觀念淡薄，玩忽職守、見利忘義等行為時(shí)有發(fā)生。

防范道德風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）堅(jiān)持依法治行與以德治行相結(jié)合。法律和道德都是維護(hù)社會(huì)秩序、規(guī)范人們思想和行為的重要手段。法治以其權(quán)威性和強(qiáng)制手段規(guī)范人們的行為，德治以其說服力和勸導(dǎo)力提高全體成員的思想認(rèn)識(shí)和道德覺悟。防范銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，必須法治與德治相結(jié)合，法律約束、紀(jì)律約束與員工的道德自律相結(jié)合。首先，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和職能部門要高度重視道德建設(shè)，把它們同各項(xiàng)業(yè)務(wù)建設(shè)一道，放在重要的位置上，提供各種有利條件，切切實(shí)實(shí)地抓緊抓好。其次，領(lǐng)導(dǎo)干部要以身作則、率先垂范。治行先治官，治官先治德。銀行的各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部既是法律、紀(jì)律和道德建設(shè)的倡導(dǎo)者、組織者，又首先是法紀(jì)和道德的信奉者、示范者，我們的干部必須真正做到像溫家寶總理所要求的那樣：“如履薄冰，如臨深淵，慎之又慎，為人民用好權(quán)，管好錢，”以德示人，以德服人，以自身的模范行動(dòng)，帶動(dòng)全行業(yè)的道德建設(shè)。

（二）深入開展員工道德教育。一是要堅(jiān)持不懈地開展理想和信念教育，引導(dǎo)員工樹立正確的人生觀、世界觀、價(jià)值觀，自覺抵制拜金主義、享樂主義、極端個(gè)人主義思想的影響和侵蝕。二是要結(jié)合崗位培訓(xùn)，開展全面系統(tǒng)的員工職業(yè)道德教育。要把學(xué)習(xí)《員工職業(yè)操守》和《員工行為規(guī)范》作為培訓(xùn)教育必修課，通過培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使員工熟悉和牢記銀行的職業(yè)道德、職業(yè)紀(jì)律，明確什么是對(duì)的，什么是錯(cuò)的，什么是可以做的，什么是不應(yīng)該做的，從而自覺地遵守各項(xiàng)規(guī)章制度和銀行職業(yè)道德準(zhǔn)則。三是要結(jié)合日常的工作實(shí)際開展經(jīng)常性道德教育。銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，處處都蘊(yùn)含著是與非、善與惡、美與丑、應(yīng)該與不應(yīng)該等等道德關(guān)系。利用發(fā)生在員工身邊的這些人和事，適時(shí)地開展道德評(píng)價(jià)和輿論褒獎(jiǎng)，可以起到事半功倍的教育效果；在實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)的時(shí)候，配合以道德方面的贊譽(yù)和表彰，懲罰人的時(shí)候也不為罰而罰，給以必要的道德評(píng)論和警示，也可以使員工受到正反兩方面教育和引導(dǎo)，見賢思齊，防微杜漸。

（三）強(qiáng)化制度執(zhí)行，規(guī)范員工操作行為。堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展制度建設(shè)優(yōu)先，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，不斷建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度。在建立健全規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，在強(qiáng)化制度執(zhí)行上下功夫，不斷強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。要建立舉報(bào)制度，依靠和發(fā)動(dòng)社會(huì)各界和一線員工，鼓勵(lì)檢舉違法違規(guī)問題，對(duì)舉報(bào)查實(shí)的案件，要予以獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)堅(jiān)持規(guī)章制度，勇于斗爭(zhēng)而制止案件發(fā)生的一線員工，要有特別的激勵(lì)機(jī)制和規(guī)定。要加大對(duì)制度執(zhí)行不力的查處、懲戒力度，實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)制，對(duì)出現(xiàn)大案、要案，或措施不得力的，要從嚴(yán)追究管理人員和直接責(zé)任人的責(zé)任。反復(fù)發(fā)生案件，問題長(zhǎng)期得不到有效解決的機(jī)構(gòu)，要對(duì)班子成員進(jìn)行問責(zé)。要建立員工行為日常排查制度，對(duì)于涉嫌賭博、經(jīng)常遲到早退、交友混亂、收入與支出明顯不符等“問題人員”要重點(diǎn)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)員工相互之間橫向縱向的有效控制。

（四）、營(yíng)造良好的道德環(huán)境。環(huán)境對(duì)員工的道德養(yǎng)成與提升，有著直接的影響，良好的環(huán)境可以使“近朱者赤”，而污濁的環(huán)境也能使“近墨者黑”。社會(huì)、單位、家庭是員工道德形成的主要環(huán)境，三者相互銜接、密不可分。我們不僅要關(guān)注員工在單位的道德教養(yǎng)，而且要關(guān)注他在社會(huì)和家庭生活的潛移默化中所受到的影響；不僅要看他八小時(shí)以內(nèi)的道德表現(xiàn)，還要看他在八小時(shí)外與什么樣的人交往，有什么樣的業(yè)余興趣和愛好，要把家庭教育、社會(huì)教育和單位教育緊密結(jié)合。要充分利用新聞報(bào)道、行內(nèi)通報(bào)、黑板報(bào)、宣傳欄等輿論工具，大張旗鼓地宣揚(yáng)好人好事，批評(píng)不道德行為，弘揚(yáng)正氣，抵制歪風(fēng)邪氣；要提倡員工讀好書、唱好歌、看好戲，開展健康有益的文化體育活動(dòng)，擯棄那些低級(jí)、庸俗的文化垃圾，使員工在真、善、美的文化熏陶中不斷提高道德修養(yǎng)。

（五）、建立有效的制度保障。加強(qiáng)道德建設(shè)離不開嚴(yán)格的制度保障。首先，在用人機(jī)制上，一定要堅(jiān)持用好的作風(fēng)選人，選作風(fēng)好的人，把那些德才兼?zhèn)?、群眾公認(rèn)的人放到重要崗位上，決不能讓那些無德無能或者雖然有才但卻德行很差的人占據(jù)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)崗位。其次，在利益導(dǎo)向上，一定不能讓老實(shí)人吃虧而讓那些投機(jī)鉆營(yíng)的人有利可圖。對(duì)于那些愛崗敬業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信、扎實(shí)工作、默默奉獻(xiàn)的好員工、好典型，要給予大力的宣揚(yáng)和適當(dāng)?shù)奈镔|(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，使他們成為實(shí)際利益的獲得者。而對(duì)那些違反道德、不守信譽(yù)、弄虛作假的人和事，必須給予處罰，讓他們付出沉痛的代價(jià)，以儆效尤。三是要建立員工道德檔案，把它作為評(píng)先、考核、晉升、晉級(jí)的重要依據(jù)。要使每一位員工都認(rèn)識(shí)到：道德也是一種寶貴資源和財(cái)富，是我們銀行員工在未來的事業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的立身之本、成功之源，從而珍惜自身的道德記錄，規(guī)范自己的道德言行，爭(zhēng)做有理想、有道德、有文化、有紀(jì)律的合格員工。

匯通網(wǎng)6月20日訊——消息人士周四(6月20日)透露，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近期下發(fā)通知要求國(guó)內(nèi)銀行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注外部風(fēng)險(xiǎn)的五個(gè)主要來源，即小貸公司、典當(dāng)行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民間融資及非法集資，要采取名單制管理、資質(zhì)信用評(píng)級(jí)、分級(jí)管理與授信等多種措施，切實(shí)防范來自這些機(jī)構(gòu)或行為的外部風(fēng)險(xiǎn)的傳染。此外，銀監(jiān)會(huì)還要求各銀行應(yīng)對(duì)小貸公司和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，由總行統(tǒng)一確定合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，分行根據(jù)總行標(biāo)準(zhǔn)提出合作名單并報(bào)總行批準(zhǔn)或向總行報(bào)備，對(duì)該名單動(dòng)態(tài)管理，每年至少評(píng)估一次。

消息人士引用該通知稱，銀監(jiān)會(huì)并要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)有業(yè)務(wù)合作的小貸公司和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)考慮因素包括注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、合規(guī)、信用記錄等。各銀行根據(jù)評(píng)級(jí)情況，實(shí)行分級(jí)授信，授信額度隨著信用等級(jí)降低而遞減，嚴(yán)禁向典當(dāng)行和非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供授信。

在防范民間融資和非法集資風(fēng)險(xiǎn)方面，銀監(jiān)會(huì)要求各銀行加強(qiáng)信貸資產(chǎn)流向監(jiān)測(cè)；密切關(guān)注信貸客戶動(dòng)態(tài)信息，對(duì)于存在明顯跡象或已查實(shí)參與民間融資的信貸客戶，一律不得新增授信；要對(duì)分支機(jī)構(gòu)和員工行為排查，防范分支機(jī)構(gòu)和員工參與民間借貸和非法集資。

上海證券報(bào)和第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)周四亦有提到上述文件，指銀監(jiān)會(huì)要求各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)高度關(guān)注類金融機(jī)構(gòu)和民間融資行為的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并要求各銀行將外部風(fēng)險(xiǎn)防范納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

第二篇：道德風(fēng)險(xiǎn)和意向選擇

“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”辨析所謂信息的不對(duì)稱指的是相關(guān)各方所掌握的信息不均等。信息不對(duì)稱可能發(fā)生在當(dāng)事人的交易達(dá)成（或正式簽約）之前；也可能發(fā)生在交易達(dá)成（或正式簽約）之后。我們將前者稱為事前的信息不對(duì)稱（亦稱隱藏信息）；將后者稱為事后的信息不對(duì)稱（亦稱隱藏行動(dòng)）。事前信息的不對(duì)稱可能造成逆向選擇的后果；而事后信息的不對(duì)稱則可能造成道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。無論是逆向選擇還是道德風(fēng)險(xiǎn)，都將使得相關(guān)市場(chǎng)的資源配置喪失帕累托最優(yōu)的特性。

一、逆向選擇

所謂逆向選擇，指的是由于交易雙方信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，市場(chǎng)所成交商品的質(zhì)量總是低于某一方交易者（亦即相對(duì)缺乏信息的那一方）的期望的現(xiàn)象。由于逆向選擇，相應(yīng)市場(chǎng)的資源配置發(fā)生了效率扭曲。

例如，在一個(gè)商品質(zhì)量良莠不齊的市場(chǎng)上，賣方比買方更為了解所銷售商品的質(zhì)量，買方只能根據(jù)商品的平均質(zhì)量報(bào)價(jià)，這就使得相對(duì)優(yōu)質(zhì)的商品因?yàn)閮r(jià)格被低估而相繼退出市場(chǎng)，結(jié)果在這個(gè)市場(chǎng)上只會(huì)剩下劣質(zhì)品待售。這就是產(chǎn)品市場(chǎng)的逆向選擇現(xiàn)象。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫（G.Akerlof，1970）首先提出舊車市場(chǎng)模型，從而開創(chuàng)了逆向選擇理論的先河。不難理解，在舊車市場(chǎng)上，買方和賣方對(duì)汽車質(zhì)量信息的掌握是不對(duì)稱的。賣方通常知道所售汽車的真實(shí)質(zhì)量。而買方只能通過外觀、介紹及簡(jiǎn)單的現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)等有限的幾種途徑來獲取有關(guān)汽車質(zhì)量的信息。僅憑這些信息很難準(zhǔn)確地判斷車子的質(zhì)量。實(shí)際上，買方只能大致地判斷出舊車市場(chǎng)上所有待售汽車的平均質(zhì)量。在這種情況下，買方將只愿意根據(jù)汽車的平均質(zhì)量來支付價(jià)格。但這樣一來，所售汽車的質(zhì)量高于平均水平的賣方就會(huì)將他們的汽車撤出舊車市場(chǎng)，市場(chǎng)上將只留下質(zhì)量低于平均水平的汽車。

不過，汽車平均質(zhì)量的降低將進(jìn)一步地壓低買方所愿意支付的價(jià)格，從而迫使那些在新標(biāo)準(zhǔn)下變得高于平均質(zhì)量的汽車也退出了市場(chǎng)。依此類推。在舊車市場(chǎng)上，只有那些質(zhì)量不高于平均水平的汽車成交，且待售汽車的質(zhì)量越來越低。在極端情況下，舊車市場(chǎng)甚至根本就不可能發(fā)生交易，市場(chǎng)由此消失。

可見，在舊車市場(chǎng)上，由于信息的不對(duì)稱，高質(zhì)量的汽車在競(jìng)爭(zhēng)中失敗，市場(chǎng)選擇了低質(zhì)量的汽車。這就違背了優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)選擇法則，因此叫做逆向選擇。

我們?cè)倥e一個(gè)信貸市場(chǎng)逆向選擇的例子。由于金融機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確判定貸款客戶的資信條件，所以它只能根據(jù)其潛在貸款客戶的平均信用風(fēng)險(xiǎn)程度來確定貸款的利率水平。這一貸款利率水平自然要高于那些信用風(fēng)險(xiǎn)程度較低的借款人所能接受的水平，使得這些優(yōu)良客戶不愿意借貸，從而退出信貸市場(chǎng)。而金融機(jī)構(gòu)所設(shè)定的這一貸款利率水平一定會(huì)低于那些信用風(fēng)險(xiǎn)程度較高的借款人所能接受的水平，使得這些劣質(zhì)客戶產(chǎn)生追加申請(qǐng)貸款沖動(dòng)。其結(jié)果是，真正拿到貸款或者更多地獲得貸款的恰恰是金融機(jī)構(gòu)本來并不愿意貸出的那些劣質(zhì)借款人。這就是信貸市場(chǎng)的逆向選擇問題。

在逆向選擇嚴(yán)重的情景下，由于信貸市場(chǎng)上只剩下那些信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的貸款客戶，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的呆帳增加，凈現(xiàn)金流入減少，所適用的基準(zhǔn)折現(xiàn)利率提高，金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)價(jià)值由此減少。

二、道德風(fēng)險(xiǎn)

所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是已簽約的一方為最大限度地增進(jìn)自身效用而做出對(duì)簽約對(duì)方不利的行動(dòng)的可能性。或者說，所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，是指已簽訂合同的一方所面臨著的簽約對(duì)方可能采取損害本方利益的行為的風(fēng)險(xiǎn)。一般地說，道德風(fēng)險(xiǎn)是由于已簽訂合同的一方難以觀察或監(jiān)督到簽約對(duì)方的行為（亦即信息不對(duì)稱）而引起的。

需要注意的是，道德風(fēng)險(xiǎn)并不等同于道德敗壞。在道德風(fēng)險(xiǎn)的定義里，施加損害的一方只是基于自身的利益而理性地選擇自己行為，它并沒有施加損害的主觀意愿。而且道德風(fēng)險(xiǎn)

強(qiáng)調(diào)的是一種可能性；道德敗壞強(qiáng)調(diào)的則是一種事實(shí)。

2001諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者斯蒂格里茨曾給出一個(gè)經(jīng)典的道德風(fēng)險(xiǎn)例子。他說，在美國(guó)的一所大學(xué)里，自行車的被盜率大約為10%。有幾個(gè)頭腦靈活的學(xué)生于是決定開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，向自己的同學(xué)提供自行車保險(xiǎn)服務(wù)。保險(xiǎn)合同約定保費(fèi)為保險(xiǎn)標(biāo)的的15%。按常理，作為保險(xiǎn)人，這幾個(gè)學(xué)生應(yīng)可獲得5%左右的利潤(rùn)。但該保險(xiǎn)運(yùn)作一段時(shí)間后，這幾個(gè)學(xué)生便發(fā)現(xiàn)校園里自行車的被盜比率迅速提高，很快就突破15%，保險(xiǎn)人因此虧損了。這幾個(gè)保險(xiǎn)人經(jīng)調(diào)查才發(fā)現(xiàn)，原來參加投保的那些同學(xué)對(duì)自行車的安全防范意識(shí)和措施都明顯地較前減少了。

在這個(gè)例子中，參加投保的學(xué)生由于不完全承擔(dān)自行車被盜的風(fēng)險(xiǎn)后果，因而“理性地”采取了對(duì)自行車安全防范的不作為行為。而保險(xiǎn)人則由于無法控制這種不作為的行為，從而面臨著產(chǎn)生損失的可能性，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，這幾個(gè)保險(xiǎn)人盡管頭腦靈活，發(fā)現(xiàn)了商機(jī)，但卻忽略了其中的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)自己的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的前景過分樂觀了。

我們?cè)倥e一個(gè)信貸市場(chǎng)也存在道德風(fēng)險(xiǎn)的例子。由于金融機(jī)構(gòu)無法完全跟蹤監(jiān)控那些已經(jīng)獲得貸款的客戶的資金使用效率及其風(fēng)險(xiǎn)管理決策，這就使得貸款客戶有機(jī)會(huì)采取理性、但不利于金融機(jī)構(gòu)順利收回其貸款本息的行為，徒增信貸風(fēng)險(xiǎn)。這就是金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)所面臨著的道德風(fēng)險(xiǎn)。

在道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的情景下，金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，呆帳增加，凈現(xiàn)金流入也會(huì)減少。同時(shí)，在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的情景下，由于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)增加，其所適用的均衡市場(chǎng)期望收益率也將相應(yīng)提高。這樣一來，伴隨著凈現(xiàn)金流量的萎縮以及所適用基準(zhǔn)折現(xiàn)利率的提高，金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)價(jià)值勢(shì)必減少。

說到逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)概念，人們最喜歡舉醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)的例子。

在現(xiàn)實(shí)生活中，身體狀況越差的人，其對(duì)醫(yī)保越感興趣。但身體狀況差的人卻不是保險(xiǎn)公司所鐘情的目標(biāo)客戶。由于無法準(zhǔn)確判斷投保人的身體狀況及其患病的可能性，保險(xiǎn)公司

只能根據(jù)其潛在參?？蛻羯眢w狀況的概率分布來統(tǒng)算出保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)出格式化的保險(xiǎn)合同。這種格式化保險(xiǎn)合同下的保費(fèi)價(jià)格肯定要高于身體狀況很好的那些潛在客戶的期望水平。這些身體健壯的客戶就會(huì)放棄投保，退出醫(yī)保市場(chǎng)。于是醫(yī)保市場(chǎng)只剩下那些身體狀況不屬于最好之列的客戶。這種狀況反而促使保險(xiǎn)公司進(jìn)一步地提高保費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而再逼退一部分身體狀況較好的客戶。依此類推，優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)一步流失的結(jié)果促使保險(xiǎn)公司再一次提高保費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)。如此惡性循環(huán)的結(jié)果，保險(xiǎn)公司客戶的質(zhì)量逐步降低，保險(xiǎn)市場(chǎng)趨于萎縮。這就是醫(yī)保市場(chǎng)的逆向選擇問題。

另一方面，參加醫(yī)保后，被保險(xiǎn)人有可能因而降低保健的急迫感。諸如戒煙的意愿、注意飲食的意識(shí)、鍛煉身體的意愿都會(huì)降低，或者更疏于體檢等等。被保險(xiǎn)人減少健康預(yù)防的措施勢(shì)必會(huì)提高其患病的概率，從而損害到保險(xiǎn)人的利益。這就是醫(yī)保市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。可見，如何應(yīng)對(duì)逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)有效經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。

另外，在醫(yī)保實(shí)踐中，被保險(xiǎn)人無法對(duì)醫(yī)生的處方做出科學(xué)的鑒定，所以經(jīng)常喜歡醫(yī)生開“大處方”和對(duì)自己實(shí)施“過度的治療”。同樣也是由于專業(yè)的局限性，保險(xiǎn)人對(duì)于被保險(xiǎn)人拿到的是否就是“大處方”、是否正在接受“過度治療”也難以做出判斷。所以我們也可以說，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨著“大處方”或“過度治療”的道德風(fēng)險(xiǎn)。但在這個(gè)過程中，醫(yī)院擁有完備的專業(yè)知識(shí)，醫(yī)生應(yīng)該最明白什么是“大處方”、什么是“過度治療”。因此，開“大處方”、做“過度治療”的醫(yī)院就涉嫌道德敗壞了。

三、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的克服

只有盡量地完備信息、克服信息的不對(duì)稱性，才能夠避免出現(xiàn)逆向選擇，并有效地規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。

例如，在貸款實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)特別樂于向信用歷史記錄良好的借款人貸款。這就可以理解為金融機(jī)構(gòu)基于彌補(bǔ)信息不對(duì)稱而采取的對(duì)策。再例如，對(duì)貸款設(shè)置擔(dān)保也是一種克服信息不對(duì)稱，解決逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題的有效手段。但其最大的問題是，假若金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保條件過于苛刻，則也有可能進(jìn)一步地加劇逆向選擇的程度。而且，擔(dān)保的另外一個(gè)缺點(diǎn)是，金融機(jī)構(gòu)并不能因?yàn)閾?dān)保的設(shè)置而減輕對(duì)貸款客戶資金使用情況的監(jiān)管力度，因?yàn)閾?dān)保的質(zhì)量同樣會(huì)由于不當(dāng)?shù)臎Q策而發(fā)生變化。這就屬于道德風(fēng)險(xiǎn)的范疇了。因此，擔(dān)保的效能在很大的程度上取決于銀行和企業(yè)間的親近程度。在這方面，與大型金融機(jī)構(gòu)相比，具有草根特性的地方中小金融機(jī)構(gòu)很可能相對(duì)更有優(yōu)勢(shì)。可見，在克服信息不對(duì)稱所造成的危害方面，建立“關(guān)系貸款客戶”的模式要明顯地優(yōu)于設(shè)置貸款擔(dān)保的模式。

金融機(jī)構(gòu)也可以主動(dòng)地向新客戶表達(dá)建立長(zhǎng)期資金合作關(guān)系的愿望，并在其第一次貸款合同中就主動(dòng)地提供優(yōu)惠的貸款條件。然后再根據(jù)第一期合同完成的情況來修正對(duì)該新客戶的風(fēng)險(xiǎn)判斷，從而確定其第二期貸款合同的信貸條件。具體地說，如果企業(yè)的第一期貸款能夠按時(shí)還本付息，則在第二期貸款合同中就允許該新客戶繼續(xù)享受較低的貸款利率和抵押要求；反之，則將承擔(dān)較高的貸款利率和貸款抵押，甚或排除繼續(xù)合作的可能性。由于第一期貸款合同的執(zhí)行情況將要決定以后各期的信貸條件，所以貸款企業(yè)就很有可能不會(huì)采取損害其資信條件的行為，從而有效地克服逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。

在金融機(jī)構(gòu)資金充裕的前提下，假若金融機(jī)構(gòu)通過某種形式的制度創(chuàng)新有效地解決了逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，則可吸引優(yōu)良客戶重新返回信貸市場(chǎng)，從而明顯增加信貸資金的投放規(guī)模，增加金融機(jī)構(gòu)的貸款利息收入，并相應(yīng)降低加權(quán)均衡期望收益率的水平，最終提高其企業(yè)價(jià)值。

第三篇：道德風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告

道德風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告

中行龍巖分行監(jiān)察部：

我部門于3月1日至4月14日期間，積極響應(yīng)省行“長(zhǎng)青2012——內(nèi)控聯(lián)合行動(dòng)”的號(hào)召，認(rèn)真學(xué)習(xí)《關(guān)于開展員工職業(yè)道德行為風(fēng)險(xiǎn)排查的通知》（閩中銀發(fā)

【2012】177號(hào)）及其補(bǔ)充通知（閩中銀發(fā)【2012】222號(hào)），嚴(yán)格按照排查內(nèi)容的要求先后進(jìn)行了個(gè)人自查及部門排查，現(xiàn)將情況匯報(bào)如下。

我部門于2012年3月5日至3月20日期間組織全體人員開展個(gè)人自查工作。首先，我部充分結(jié)合員工合規(guī)教育活動(dòng)，認(rèn)真組織員工學(xué)習(xí)《金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員職業(yè)操守指引》、《員工守則》和《員工違規(guī)處理辦法》等規(guī)定，對(duì)照排查內(nèi)容進(jìn)行自查。自查結(jié)束后，每位參加自查人員提交了《個(gè)人自查報(bào)告》，總計(jì)41份，自查覆蓋面達(dá)到100%，已提交你部留存保管。

自查工作結(jié)束后，我部于2012年3月21日至4月15日進(jìn)入部門排查階段，在員工自查基礎(chǔ)上，對(duì)重要崗位、重要人員情況進(jìn)行調(diào)查了解。經(jīng)過以上的個(gè)人自查與部門排查，我部全體人員均未發(fā)現(xiàn)排查內(nèi)容所列違規(guī)事項(xiàng)。

通過此次的道德風(fēng)險(xiǎn)排查，我部全體人員進(jìn)一步了解了內(nèi)控的規(guī)章制度，充分認(rèn)識(shí)到增強(qiáng)主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要性，并明確表示要嚴(yán)格執(zhí)行總行省行的規(guī)章制度，珍惜自身職業(yè)生涯，為自己負(fù)責(zé)，為家人負(fù)責(zé)，為銀行負(fù)責(zé)。

中行龍巖分行公司業(yè)務(wù)部

二零一二年四月十六日

第四篇：基金經(jīng)理道德風(fēng)險(xiǎn)

非對(duì)稱信息條件下基金的道德風(fēng)險(xiǎn)

張禮慶

摘要：基金管理人行為的信息不對(duì)稱是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的根源?；鸸芾砣说牡赖嘛L(fēng)險(xiǎn)存在于基金投資、交易、銷售、信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)。具體風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為: 凈值操縱、操縱市場(chǎng)、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)幕交易、群體思維的危害和羊群行為、基金銷售中的道德風(fēng)險(xiǎn)、基金交易中的道德風(fēng)險(xiǎn)、信息披露中的道德風(fēng)險(xiǎn)等形式。

關(guān)鍵詞: 非對(duì)稱信息基金道德風(fēng)險(xiǎn)

作者簡(jiǎn)介：張禮慶，供職于平安證券有限公司。

中圖分類號(hào)：F830.39文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

非對(duì)稱信息（asymmetric information）是指在交易活動(dòng)中，某些參與人擁有但另外一些參與人不擁有的信息。1在基金市場(chǎng)中，非對(duì)稱信息是指在基金的買賣交易活動(dòng)中，基金管理人擁有但基金投資者不擁有的信息?；鹗袌?chǎng)的非對(duì)稱信息可以從內(nèi)容、時(shí)間兩個(gè)角度劃分。從非對(duì)稱信息的內(nèi)容來看，非對(duì)稱信息既可能是指基金管理人的行為（action），即基金管理人是否在為基金投資者盡職盡責(zé)工作；也可能是指基金管理人的知識(shí)（knowledge）和能力（ability），即基金管理人管理基金資產(chǎn)的能力。從非對(duì)稱信息發(fā)生的時(shí)間上看，發(fā)生在達(dá)成交易之前的稱為事前非對(duì)稱信息，發(fā)生在達(dá)成交易之后的稱為事后非對(duì)稱信息。在基金市場(chǎng)上，事前非對(duì)稱信息主要是有關(guān)基金管理人的能力和知識(shí)的信息非對(duì)稱，如基金管理人的市場(chǎng)判斷、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資組合、選股等能力是高還是低。事后非對(duì)稱信息主要是指有關(guān)基金管理人行為的非對(duì)稱，如基金管理人是否盡職盡責(zé)、是否偷懶、是否利用公司信息為自己牟利炒股票等等。非對(duì)稱信息導(dǎo)致兩個(gè)問題，即道德風(fēng)險(xiǎn)（moral hazard）和逆向選擇（adverse selection），其中，事前非對(duì)稱信息導(dǎo)致逆向選擇，事后非對(duì)稱信息導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。由于基金投資者購(gòu)買的是未來，其未來的收益完全取決于基金管理人的行為，因此，基金管理人的行為對(duì)基金投資者就至關(guān)重要，事后非對(duì)稱信息是基金市場(chǎng)上信息不對(duì)稱的主要矛盾。本文重點(diǎn)分析存在于基金投資、交易、銷售、信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。

凈值操縱

基金管理人以獲取管理費(fèi)收入最大化為目標(biāo)2。由于目前我國(guó)基金管理費(fèi)的提取比例是固定的（封閉式基金為1.5%，股票型開放式基金為1.5%，債券型開放式基金為0.6%-0.8%，貨幣市場(chǎng)基金為0.33%等），作為外生變量，基金管理人自己無法控制?；鸸芾砣四軌蚩刂频淖兞渴腔饍糁?。使基金凈值增長(zhǎng)的途徑有三種：一是增加基金的凈銷售；二是通過研究、分析、價(jià)值挖掘等實(shí)現(xiàn)基金凈值增加；三是操縱基金凈值。其中，第一種對(duì)投資者是中性偏有利的，因?yàn)榛饍翡N售增加，基金規(guī)模擴(kuò)大，有利于凈值上升；第二種是和投資者利益相一致的。第三種操縱基金凈值則是與投資者的利益相沖突。

操縱凈值的主要辦法是操縱股票價(jià)格，特別是操縱基金重倉(cāng)持有的股票價(jià)格。基金在交易日的最后幾分鐘，用不多的交易量將股票價(jià)格拉上去，使基金凈值大幅增加（前提是基金的資產(chǎn)價(jià)值以收盤價(jià)計(jì)算）。比如，一只基金持有某只股票500萬股，在收盤前的最后幾分鐘，用50萬元的資金，將股票價(jià)格拉高1元，其凈值可以增加500萬元，所用資金與凈值提升的比例為1：10。

凈值操縱對(duì)投資者的影響是：增加了基金運(yùn)營(yíng)成本（包括管理費(fèi)和交易傭金），降低了投資者的回報(bào)率。操縱凈值的結(jié)果是基金資產(chǎn)的流動(dòng)性下降，而拋售股票直接影響個(gè)股走勢(shì)，影響基金凈值。

3操縱市場(chǎng)

操縱市場(chǎng)是指基金以獲取超額利潤(rùn)或減少風(fēng)險(xiǎn)為目的，利用資金、信息優(yōu)勢(shì)，影響股票價(jià)格，制造市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)投資者在不了解事實(shí)真相的情況下做出投資決策。基金操縱市場(chǎng)的手法主要有：（1）合謀。是指基金與利益相關(guān)者串通，由一方做出交易委托，另一方知悉對(duì)方委托內(nèi)容，在相似時(shí)間，以相似價(jià)格、數(shù)量做出相反委托，并達(dá)成交易。這種做法也屬于下面講到的關(guān)聯(lián)交易。（2）對(duì)倒，又稱連續(xù)雙向交易。是指基金在同一時(shí)間對(duì)某一只股票進(jìn)行又買又賣的操作，故意制造繁榮交易假象，以抬高或者壓低股票價(jià)格。4（3）拉托。是指基金借助于市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)或股評(píng)人士散布謠言或不實(shí)資料，使公眾投資者對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生錯(cuò)誤判斷，自己趁機(jī)獲取利益或避免損失。

對(duì)基金投資者而言，操縱市場(chǎng)面臨操縱失敗的風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，即操縱市場(chǎng)被查處的風(fēng)險(xiǎn)?；鸬纳鲜霾倏v市場(chǎng)行為，屬于我國(guó)《證券法》第71條禁止的交易行為，5我國(guó)《證券法》第184條規(guī)定，“任何人違反本法第七十一條規(guī)定，??，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，追究刑事責(zé)任?！薄蹲C券投資基金管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱<<暫行辦法》)第53條規(guī)定，“有操縱市場(chǎng)價(jià)格、內(nèi)幕交易、虛假陳述等證券欺詐行為的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法給予處罰。”因此，表面上看，操縱市場(chǎng)對(duì)投資者是一種高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的行為，但本質(zhì)上說，是使投資者承擔(dān)嚴(yán)重違法成本的錯(cuò)誤行為。對(duì)整個(gè)市場(chǎng)來說，則扭曲了市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，導(dǎo)致無序和紊亂，沒有任何積極意義。

關(guān)聯(lián)交易

基金的關(guān)聯(lián)交易主要有兩種形式：一種是基金與基金管理公司控股股東之間的交易，另一種是同一基金管理公司內(nèi)部各基金之間的交易。基金與基金管理公司控股股東之間的關(guān)聯(lián)交易行為包括三個(gè)方面：（1）基金與基金管理公司控股股東自營(yíng)盤之間的交易，通過這種交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。在基金設(shè)立初期有一種說法，基金是證券公司的第二自營(yíng)盤，即指基金和基金管理公司股東證券公司之間的利益從屬關(guān)系。（2）基金管理公司動(dòng)用基金資產(chǎn)為其控股股東證券公司在新股承銷、增發(fā)和配股過程中提供某些支持，減輕控股股東的承銷風(fēng)險(xiǎn)。（3）基金管理公司將基金的交易席位分配給控股股東。正常的市場(chǎng)交易原則是基金管理公司租用證券公司的交易席位，證券公司為基金管理公司提供研究成果。基金管理公司分配給證券公司的交易量與證券公司提供的研究成果的質(zhì)量和數(shù)量相匹配。但是，在關(guān)聯(lián)交易的情況下，二者之間就未必匹配。同時(shí)，作為對(duì)基金管理人的關(guān)聯(lián)交易的回報(bào)，控股股東可能在基金的年報(bào)和中報(bào)統(tǒng)計(jì)日前，大幅拉高基金重倉(cāng)股股價(jià)，抬高基金凈值，為基金提取管理費(fèi)、基金排名等方面提供支持。

關(guān)聯(lián)交易的另一種形式是同一管理公司管理的不同基金之間的交易行為。一般表現(xiàn)為用一個(gè)基金的盈利來填補(bǔ)另一個(gè)基金的虧損。這種關(guān)聯(lián)交易既可以發(fā)生在同一基金管理公司所管理的不同基金之間，也可以發(fā)生在基金管理公司管理的基金與所管理的代客理財(cái)賬戶（比如全國(guó)社?；鸬膶簦┲g，還可以發(fā)生在同一基金管理公司所管理的封閉式基金與開放式基金之間。

這種關(guān)聯(lián)交易行為通常是以基金之間的相互“倒倉(cāng)”形式表現(xiàn)出來。所謂“倒倉(cāng)”是指甲、乙兩只基金通過事先約定的價(jià)格、數(shù)量和時(shí)間，在市場(chǎng)上進(jìn)行相對(duì)交易的行為。6一家基金管理公司管理的兩只基金相互倒倉(cāng)，既可以解決先上市的基金的流動(dòng)性問題，又不影響甚至提高基金凈值。目前我國(guó)基金市場(chǎng)中開放式基金不斷推出、而封閉式基金出現(xiàn)“邊緣化”現(xiàn)象，為了保證開放式基金的凈值或者應(yīng)付贖回資金需要，有可能出現(xiàn)將開放式基金的大量股票倒倉(cāng)給封閉式基金，反正封閉式基金不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題?；鸸芾砉緸闃淞⑵放?/p>

形象，可能選擇一只開放式基金作為公司品牌，將其流動(dòng)性差、虧損的股票倒給公司旗下其他的基金，以確?！捌放苹稹钡膬糁翟谑袌?chǎng)中處于領(lǐng)先。如果遇到某一只基金需要擴(kuò)募或續(xù)期，其他基金可能通過集中拉抬這只基金重倉(cāng)股股價(jià)的方式解決基金擴(kuò)募需要的凈值增長(zhǎng)率問題。為了吸引和保證獲得代客理財(cái)客戶，基金管理公司也可能以犧牲公募基金投資者的利益確保定向的代客理財(cái)賬戶的收益率。

2001年6月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范證券投資基金運(yùn)作中證券交易行為的通知》，其中要求，“證券交易所在日常交易監(jiān)控中，應(yīng)當(dāng)將一個(gè)基金視為單一的投資人，將一個(gè)基金管理公司視為持有不同賬戶的單一投資人，比照同一投資人進(jìn)行監(jiān)控?！?這一規(guī)定對(duì)防止同一基金管理公司內(nèi)部各個(gè)基金之間的倒倉(cāng)行為有著積極意義，但是難以防止基金與其控股股東或其他利益相關(guān)者之間的倒倉(cāng)行為或關(guān)聯(lián)交易。

關(guān)聯(lián)交易對(duì)投資者利益產(chǎn)生機(jī)器不利的影響：（1）利益損失。將基金利益轉(zhuǎn)移給基金管理公司的控股股東，或者將一只基金的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移給另一只基金，或者將基金的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移給代客理財(cái)賬戶，或者將封閉式基金的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移給開放式基金，或者全部是反向轉(zhuǎn)移，都必然會(huì)損害基金管理公司客戶的利益；（2）扭曲基金凈值和盈利信號(hào)，擾亂市場(chǎng)資源配置機(jī)制?；饍糁岛突鹩腔鸸芾砣四芰Φ木C合體現(xiàn)，也是投資者選擇基金進(jìn)行投資的重要指標(biāo)。如果出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易行為，凈值和收益的價(jià)格信號(hào)功能就會(huì)扭曲變形，基金投資者無法準(zhǔn)確判斷基金的真實(shí)情況，進(jìn)而給投資者的投資決策造成困難，導(dǎo)致基金市場(chǎng)資源配置混亂。

內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)規(guī)定，泄漏內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向其他人提出買賣證券建議的行為?；鸬膬?nèi)幕交易行為有三種：第一，基金與上市公司之間的內(nèi)幕交易。基金憑借其代理股東地位，迎合上市公司的特殊需要，比如行使投票權(quán)支持上市公司管理層提出的某些議案（如有損股東利益的“毒丸”等反收購(gòu)計(jì)劃），以換取上市公司內(nèi)幕信息，或者優(yōu)先得到某些內(nèi)幕信息。第二，基金管理人的內(nèi)幕交易。基金管理人可能利用基金交易過程中產(chǎn)生的內(nèi)幕信息為自己謀取私利。最典型的例子是“前置交易”（front-running，其含義相當(dāng)于中文的“老鼠倉(cāng)”。）即基金管理人先為自己或利益相關(guān)者買入某些股票，之后再為基金買。這樣的行為會(huì)使股票價(jià)格攀升，抬高基金的成本。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，基金管理人再將股票在高位拋出，甚至可能用基金的錢去高位接盤。第三，基金與其特殊投資者之間的內(nèi)幕交易?；鸨旧懋a(chǎn)生的內(nèi)幕信息比如基金業(yè)績(jī)、基金投資組合、基金重倉(cāng)股等都是非常重要的內(nèi)幕信息，這些信息在公布之前具有重要的投資價(jià)值，基金可能利用這些重要信息與其特殊關(guān)系客戶作交易，從而損害其他基金投資者的利益。

內(nèi)幕交易對(duì)基金投資者的影響是：與上市公司之間的內(nèi)幕交易看似為了投資者的利益，其實(shí)這種行為面臨著極大的法律風(fēng)險(xiǎn)，最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的還是基金投資者?；鸸芾砣说膬?nèi)幕交易直接損害投資者的利益?；鹋c其特殊投資者之間的內(nèi)幕交易損害其他基金投資者的利益。另外，各種內(nèi)幕交易均違背“三公”原則，不利于市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。

群體思維的危害和羊群行為

我國(guó)基金投資目前實(shí)行的主要是投資決策委員會(huì)制度。在基金投資決策過程中內(nèi)在的存在著一些缺陷。通常情況下，投資決策委員會(huì)的每一個(gè)成員在投資策略上存在著很大分歧，這些分歧一般情況下難以協(xié)調(diào)。結(jié)果往往是投資決策委員會(huì)在每個(gè)成員都最沒有把握的地方達(dá)成一致意見，因?yàn)閷?duì)每一個(gè)成員而言，在自己沒有把握的地方，反對(duì)的意愿最??；而對(duì)整體投資決策而言，反對(duì)意見最小的方案最容易被通過。這樣每個(gè)成員的聰明才智被加總成集體的平庸。

另外，在基金之間，也會(huì)由于群體思維，而造成基金投資組合的趨同，我們可以稱之為“羊群行為”或“同質(zhì)化”。基金之間的競(jìng)爭(zhēng)以及基金投資組合的公開披露，是羊群行為產(chǎn)生的前提條件?；鸾?jīng)理的羊群行為，主要是出于聲譽(yù)考慮或者出于報(bào)酬考慮的羊群行為（reputation-based and compensation-based herding）。為了避免因投資失誤而出現(xiàn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，或者當(dāng)基金經(jīng)理的報(bào)酬是建立在同行業(yè)業(yè)績(jī)比較的基礎(chǔ)之上時(shí)，基金經(jīng)理之間就有采取相互模仿行為的傾向。

基金經(jīng)理出于對(duì)其職業(yè)前途的考慮，可能依靠也可能不采用他個(gè)人所收集到的個(gè)人信息，這取決于他個(gè)人的行為如何反映其所獲得的個(gè)人信息。Chevalier & Ellison（1999）的研究結(jié)果表明：如果基金經(jīng)理采用非常規(guī)的投資策略，一旦失敗，將比采用常規(guī)的投資策略更有可能受到離職的懲罰，而采用非常規(guī)的投資策略，即使能夠成功，也不會(huì)受到明確的獎(jiǎng)勵(lì)，不會(huì)明顯地降低離職的概率。對(duì)于年輕的基金經(jīng)理而言，采用非常規(guī)的投資策略失敗后所得到的懲罰比年長(zhǎng)的基金經(jīng)理要嚴(yán)厲，這說明對(duì)于年輕的基金經(jīng)理，不僅根據(jù)其業(yè)績(jī)而且根據(jù)其行為方式來考核，年輕的基金經(jīng)理為了避免離職，遵從“羊群”行為方式的可能性更大。

基金的群體思維和羊群行為，在投機(jī)性的市場(chǎng)上其結(jié)果將是災(zāi)難性的，損失的最終承擔(dān)者將還是基金投資者。如去年下半年多數(shù)基金在”價(jià)值投資”理念下集中持有股票。據(jù)統(tǒng)計(jì),04年6月30日, 基金公司前五大重倉(cāng)股的驚人雷同,在眾多基金公司的重倉(cāng)股列表中,長(zhǎng)江電力、中國(guó)石化、寶鋼股份等大盤藍(lán)籌股比比皆是。統(tǒng)計(jì)顯示,長(zhǎng)江電力、上海機(jī)場(chǎng)、中國(guó)石化分別被16家、12家、13家基金公司重倉(cāng)持有,這表明基金公司重倉(cāng)股重疊現(xiàn)象極為普遍。

基金銷售中的道德風(fēng)險(xiǎn)

基金在西方國(guó)家一般是通過投資顧問商自己的銷售機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售商、證券商等進(jìn)行銷售，相似地，我國(guó)主要是基金管理公司自己的銷售機(jī)構(gòu)、代銷銀行和證券公司進(jìn)行銷售。由于利益導(dǎo)向和沖突, 銷售機(jī)構(gòu)或個(gè)人可能對(duì)投資者誤導(dǎo)甚至欺詐。

另外，基金管理人在銷售產(chǎn)品的過程中，面對(duì)大型、特大型的客戶可能私下做出一些收益保障性的承諾或者提供內(nèi)幕信息的承諾（比如將基金建倉(cāng)股票的信息提前告知）。這些承諾最終能否兌現(xiàn)先且不說，即使能夠兌現(xiàn)，也是以犧牲其他基金投資者利益為代價(jià)的。

基金交易中的道德風(fēng)險(xiǎn)

基金在每日凈值確定后（美國(guó)為下午4點(diǎn)，我國(guó)為下午3點(diǎn)證券市場(chǎng)交易時(shí)間結(jié)束），基金管理人和特定客戶繼續(xù)進(jìn)行交易，這是所謂的“市后交易”?；鸸芾砣颂峁┯嘘P(guān)信息予特定客戶，客戶利用可能存在的基金價(jià)格差進(jìn)行快速的短期交易，這稱為“短線交易”。上述非法交易行為的背后，是巨額的利益驅(qū)動(dòng)、制度缺陷、自我約束機(jī)制弱化和道德危機(jī)。券商等經(jīng)紀(jì)人幫助特定的大客戶進(jìn)行“市后交易”或“短線交易”，是為了收取頻繁買賣的申購(gòu)贖回費(fèi)用；基金管理公司依賴券商等中介機(jī)構(gòu)的客戶關(guān)系，往往默許券商等機(jī)構(gòu)的特定投資者采取不同普通投資者的交易方式，甚至提供基金單位凈值波動(dòng)的實(shí)時(shí)信息供特定客戶進(jìn)行短期套利。

2003年9月，美國(guó)基金業(yè)爆發(fā)了特大丑聞。紐約州司法部長(zhǎng)斯皮策（Spitzer）指控4家基金公司涉嫌與金絲雀（Canary）對(duì)沖基金進(jìn)行非法交易，在收盤后買賣基金。斯皮策向事件的有關(guān)負(fù)責(zé)人提起了民事訴訟，指控他們違反了紐約州商業(yè)法律，犧牲了廣大個(gè)人投資者的利益。美國(guó)司法部業(yè)隨后開始調(diào)查共同基金的買賣行為。這起事件沉重打擊了基金投資者的信心，重創(chuàng)了美國(guó)基金業(yè)歷經(jīng)80多年所建立起來的良好形象。

我國(guó)的開放式基金交易中由于不存在類似股票交易的中央交易系統(tǒng)，基金登記結(jié)算完全由基金管理公司開發(fā)的系統(tǒng)進(jìn)行，所以客觀上不能否定“市后交易”和“短線交易”存在的可能。在開放式基金發(fā)展初期，基金出現(xiàn)交易中的道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性很大，這對(duì)于基金其他

投資者來說是不公平的。

信息披露中的道德風(fēng)險(xiǎn)

基金的信息披露包括招募說明書、公開說明書、基金年報(bào)、基金中報(bào)、基金投資組合公告（季報(bào)）以及重大事項(xiàng)公告（臨時(shí)公告）。在每一種公告文件中都有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)行為，即做出對(duì)基金管理人或銷售商有利而對(duì)投資者不利的公告表述。信息披露中的道德風(fēng)險(xiǎn)行為常常表現(xiàn)為基金管理人利用法律法規(guī)的漏洞，做出對(duì)投資者誤導(dǎo)性的或遺漏性的信息公告。事實(shí)上，由于基金公布投資組合有15日、60日及90日的時(shí)間滯后，基金可以在此期間進(jìn)行持倉(cāng)調(diào)整。所以，基金的信息披露可能造成信息失真，并對(duì)投資者形成誤導(dǎo)8。

以上分析了基金管理人道德風(fēng)險(xiǎn)行為的種種具體形式，不過需要指出的是，并非所有的基金都會(huì)有上述所有的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。有的基金比較規(guī)范，有的基金違規(guī)操作的成分比較大。理論研究旨在將各種可能性一一列出，以便于設(shè)計(jì)制度，堵塞漏洞，防患于未然。另外，這些道德風(fēng)險(xiǎn)行為也不是一成不變的，基金管理人會(huì)根據(jù)具體的市場(chǎng)條件和監(jiān)管環(huán)境的變化不斷做出適應(yīng)性調(diào)整，舊的道德風(fēng)險(xiǎn)行為會(huì)逐漸被淘汰，新的道德風(fēng)險(xiǎn)行為不斷產(chǎn)生?；鹦袠I(yè)就是在道德風(fēng)險(xiǎn)行為不斷產(chǎn)生和不斷治理之中向前發(fā)展的。

注釋 1 關(guān)于非對(duì)稱信息的定義和非對(duì)稱信息的劃分，參見張維迎：《博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》，上海人民出版社和上海三聯(lián)書店1996年版，第399頁(yè)。目前中國(guó)很多新近成立的基金管理公司，如銀河、國(guó)聯(lián)安等，明確提出公司的目標(biāo)是“以基金投資者利益最大化為目標(biāo)”，但從經(jīng)濟(jì)理性上說，并不能排除管理人自身利益最大化即管理費(fèi)最大化的目標(biāo)。比如2001年9月，“銀廣夏泡沫”破滅，基金景福、景宏重倉(cāng)持有銀廣夏，結(jié)果基金凈值產(chǎn)生重大損失。在2000年10月的《財(cái)經(jīng)》雜志的“基金黑幕”一文詳細(xì)描述了基金的對(duì)倒交易。其后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金交易行為進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果博時(shí)基金管理公司的對(duì)倒交易最為明顯，博時(shí)基金管理公司及其管理人員等受到了相應(yīng)處分。我國(guó)《證券法》第71條列出了合謀、連續(xù)交易、自買自賣等操縱證券價(jià)格的行為。6 參見平湖：“基金黑幕”，《財(cái)經(jīng)》雜志2000年第10期。中國(guó)證監(jiān)會(huì)：“關(guān)于規(guī)范證券投資基金運(yùn)作中證券交易行為的通知”（證監(jiān)發(fā)[2001]29號(hào)）

第5條。2001年6月頒布。《基金黑幕》一文對(duì)基金信息披露的誤導(dǎo)行為作了詳細(xì)分析。參見平湖：《基金黑幕》，《財(cái)經(jīng)》2000年第10期。

第五篇：農(nóng)村信用社道德風(fēng)險(xiǎn)研究二稿（范文）

農(nóng)村信用社道德風(fēng)險(xiǎn)研究

【摘要】21世紀(jì)我國(guó)的金融市場(chǎng)面臨著巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，道德在金融系統(tǒng)中的重要性越發(fā)突出。

金融系統(tǒng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)逐漸影響著我國(guó)的金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，農(nóng)村信用是我國(guó)金融系統(tǒng)中不可替代的重要組成部分，由于其經(jīng)營(yíng)、管理的差異性和局域性，其面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)更為突出。為降低和防范信用社的道德風(fēng)險(xiǎn)，確保信用社健康有序的發(fā)展，信用社是農(nóng)村金融的主力軍，是目前農(nóng)村金融市場(chǎng)上為數(shù)不多的正規(guī)金融單位，為促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，尤其是在目前信用社的管理體制下，我們要深刻理解道德風(fēng)險(xiǎn)的概念、道德風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)，本文從信用社的內(nèi)部管理著手，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村信用社面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、農(nóng)村信用社道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，探討目前農(nóng)村信用社面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該采取的措施。

一、道德風(fēng)險(xiǎn)的概念

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于代理人和委托人的信息不對(duì)稱，代理人簽訂合約后采用隱藏行為給委托人帶來?yè)p失的可能性。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，道德風(fēng)險(xiǎn)問題相當(dāng)普遍。從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的角度，道德風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是一種典型的操作風(fēng)險(xiǎn)，是與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并列的三大風(fēng)險(xiǎn)之一。

道德風(fēng)險(xiǎn)的概念最初源自保險(xiǎn)市場(chǎng)。保險(xiǎn)界有一個(gè)關(guān)于道德風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)典例子：經(jīng)測(cè)算，某學(xué)校學(xué)生自行車被盜比率約為10%，有幾個(gè)有經(jīng)營(yíng)頭腦的學(xué)生發(fā)起了一個(gè)針對(duì)自行車的保險(xiǎn)，保費(fèi)為保險(xiǎn)標(biāo)的15%。按常理，這幾個(gè)有經(jīng)營(yíng)頭腦的學(xué)生應(yīng)獲得5%左右的利潤(rùn)，但該保險(xiǎn)運(yùn)作一段時(shí)間后，這幾個(gè)學(xué)生發(fā)現(xiàn)自行車被盜比率迅速提高到15%以上。為什么會(huì)出現(xiàn)這種變化呢？這是因?yàn)樽孕熊囃侗：髮W(xué)生們對(duì)自行車安全防范措施明顯減少了。在這個(gè)例子中，投保的學(xué)生由于不完全承擔(dān)自行車被盜的風(fēng)險(xiǎn)后果，因而采取了對(duì)自行車安全防范的不作為行為。而這種不作為的行為就是道德風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的角度，道德風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生也是較為普遍的，信用社內(nèi)部人員假冒他人名義發(fā)放的冒名貸款就是道德風(fēng)險(xiǎn)最好的例證。

二、道德風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)

需要區(qū)別的是，道德風(fēng)險(xiǎn)并不等同于道德敗壞。道德風(fēng)險(xiǎn)是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。” 或者說當(dāng)簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后 果時(shí)所采取的自身效用最大化的自私行為。導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的直接原因是當(dāng)事人之間獲取的信息不對(duì)稱或信息不完整，當(dāng)監(jiān)督成本太高以至超過監(jiān)督收益時(shí)，在獲取信息方面占優(yōu)勢(shì)的一方有可能為實(shí)現(xiàn)其自身利益最大化，在監(jiān)督不到位的情況下采取不利于他人的行動(dòng)，侵占他人的利益。當(dāng)前農(nóng)村信用社由于各種因素的限制，監(jiān)督工作難以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，尤其是以信貸為主體的業(yè)務(wù)活動(dòng)缺乏有效的監(jiān)督，這也滋生了道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的空間。

三、當(dāng)前農(nóng)村信用社道德風(fēng)險(xiǎn)問題的現(xiàn)狀

農(nóng)村信用社在經(jīng)營(yíng)管理過程中存在多層次的委托代理關(guān)系,當(dāng)委托人與代理人之間存在信息不對(duì)稱時(shí)就必然導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)問題的產(chǎn)生。道德風(fēng)險(xiǎn)在農(nóng)村信用社內(nèi)部主要體現(xiàn)為：決策層、管理層、經(jīng)營(yíng)層明知其作為或不作為不符合農(nóng)村信用社的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，但由于認(rèn)為這種作為或不作為可能不被發(fā)現(xiàn)或即使被發(fā)現(xiàn)所帶來的損失也小于所帶來的收益，而做出決策所形成的風(fēng)險(xiǎn)就是農(nóng)村信用社的內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，農(nóng)村信用社也面臨著來自客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，由于社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)所形成的信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)就是農(nóng)村信用社的外部道德風(fēng)險(xiǎn)。

（一）農(nóng)村信用社的內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn).農(nóng)村信用社決策層的道德風(fēng)險(xiǎn)：在目前農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)體制下，決策層個(gè)人大多不擁有與其職權(quán)相適應(yīng)的產(chǎn)權(quán)，事實(shí)上并無足夠的經(jīng)濟(jì)能力對(duì)決策結(jié)果負(fù)責(zé)，或者只負(fù)有微不足道的責(zé)任，這是決策層仍然存在道德風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，具體表現(xiàn)在決策行為的非市場(chǎng)化，對(duì)高級(jí)管理層的約束力軟化，對(duì)違規(guī)行為反應(yīng)滯后等方面。

2.農(nóng)村信用社管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)：決策層的道德風(fēng)險(xiǎn)增加了管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)，如表達(dá)意見不是從實(shí)際出發(fā)而是“迎合上意”，利益目標(biāo)短期化，在決策層對(duì)高級(jí)管理層的約束力軟化的情況下，信用社高級(jí)管理人員違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理混亂，不同形式的越權(quán)經(jīng)營(yíng)，對(duì)下級(jí)違規(guī)行為反應(yīng)麻木甚至默許，賬外經(jīng)營(yíng)，操縱會(huì)計(jì)報(bào)表，人為調(diào)整統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，報(bào)喜不報(bào)憂等現(xiàn)象都是管理層道德風(fēng)險(xiǎn)最突出的體現(xiàn)。

3.農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)層的道德風(fēng)險(xiǎn)：農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)層是信息的收集者，是微觀信息量最豐富的層次，由于其獲取的微觀信息量最大，當(dāng)管理層的監(jiān)督不到位時(shí)，成為農(nóng)村信用社內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率最高的層次。如信貸操作人員違規(guī)超權(quán)發(fā)放人情貸款，會(huì)計(jì)出納人員篡改帳目，偽造存單、匯票侵吞客戶存 款或信用社資金，高智商人員利用電腦作案，信貸及不良資產(chǎn)管理人員刪除不利信息或提供不實(shí)信息誤導(dǎo)管理層等。2.農(nóng)村信用社的外部道德風(fēng)險(xiǎn)(二)農(nóng)村信用社目前面臨的外部道德風(fēng)險(xiǎn)主要是由于社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致。例如，社會(huì)信用程度低下，企業(yè)和農(nóng)戶套取信用社貸款、逃廢債務(wù)，致使信用社資產(chǎn)蒙受損失。其形式主要有：企業(yè)編制假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，騙取信用社信用，套取貸款；企業(yè)變更法人代表，“新官不理舊帳”，造成信用社貸款長(zhǎng)期沉淀；連年虧損，資不抵債；多頭開戶，騙取貸款，躲避監(jiān)管；貸款農(nóng)戶把信用社有償貸款變?yōu)闊o償扶貧資金；農(nóng)戶將小額貸款證借予他人貸款或貸款用于其它經(jīng)營(yíng)，以此達(dá)到“不為自己的行為承擔(dān)全部后果”和“將成本轉(zhuǎn)嫁給別人”的目的。另外，政策性的企業(yè)改制、兼并、重組、破產(chǎn)導(dǎo)致信用社貸款資金懸空也加大了農(nóng)村信用社的信用風(fēng)險(xiǎn)。

如上所述，信用社由于在經(jīng)營(yíng)管理過程中存在著多層次和多方面的委托代理關(guān)系，因此由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)在信用社的經(jīng)營(yíng)過程中也就不可避免地產(chǎn)生和客觀存在。從最易滋生道德風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)角度，信貸人員沒有盡到盡職調(diào)查的義務(wù)產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致信用社不良資產(chǎn)增加已經(jīng)給目前農(nóng)村信用社的穩(wěn)健發(fā)展帶來較大挑戰(zhàn)，特別是管理層變動(dòng)后，隨著一些信息公開化，這些不良資產(chǎn)出現(xiàn)劇增勢(shì)頭或者前清后增現(xiàn)象，甚至有信貸人員與借貸方相互勾結(jié)，騙取貸款等行為已經(jīng)嚴(yán)重影響了信用社的穩(wěn)定發(fā)展。另外一個(gè)更加突出的現(xiàn)象是當(dāng)前社會(huì)的道德風(fēng)險(xiǎn)伺機(jī)侵蝕銀行內(nèi)部，以高利貸為代表的民間資本市場(chǎng)伺機(jī)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與措施都相對(duì)薄弱的農(nóng)村信用社，這對(duì)于當(dāng)前乃至今后一個(gè)時(shí)期農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)發(fā)展都是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

四 農(nóng)村信用社道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源

農(nóng)村信用社道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，與個(gè)人自身的世界觀、人生觀、價(jià)值觀及思想認(rèn)識(shí)有著很大關(guān)系，但更重要的原因還在于農(nóng)村信用社內(nèi)控機(jī)制不健全，其中最根本的因素還在于農(nóng)村信用社沒有建立起以產(chǎn)權(quán)制度為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為,最優(yōu)的企業(yè)制度安排應(yīng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的統(tǒng)一，目前農(nóng)村信用社企業(yè)制度遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到上述要求。農(nóng)村信用社制度體系中存在的問題突出體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）、無法建立起責(zé)權(quán)對(duì)等的現(xiàn)代企業(yè)制度。由于農(nóng)村信用社存在根本性的產(chǎn)權(quán)缺陷，無法建立起剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)相統(tǒng)一的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度和 責(zé)權(quán)對(duì)等的委托代理關(guān)系，從而難以避免經(jīng)營(yíng)者只為尋求個(gè)人業(yè)績(jī)而從事的短期行為。目前農(nóng)村信用社以“三會(huì)”制度為核心的法人治理結(jié)構(gòu)也尚需完善，主要體現(xiàn)在監(jiān)事會(huì)不能充分發(fā)揮相應(yīng)職能，聯(lián)社的重大決策缺乏民主，透明度不夠高等方面。

（二）、規(guī)章制度不健全，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不完善。主要表現(xiàn)在規(guī)章制度缺乏全面性、系統(tǒng)性和科學(xué)性，對(duì)一些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)存在監(jiān)控盲區(qū)；有些規(guī)章制度已不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，須重新修訂，加以完善；在新業(yè)務(wù)開發(fā)推廣或新的管理模式推行時(shí)，沒有及時(shí)制訂相應(yīng)配套的規(guī)章制度。監(jiān)察稽查以事后監(jiān)督為主，往往是亡羊補(bǔ)牢，事后補(bǔ)救，缺少事前、事中的監(jiān)督；職能部門對(duì)各項(xiàng)規(guī)章制度的執(zhí)行情況檢查監(jiān)督不力，無法達(dá)到內(nèi)部制衡的目的。同時(shí)，相對(duì)于內(nèi)部核算制度而言，由于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中透明度較低，業(yè)務(wù)管理制度尚未建立起一個(gè)系統(tǒng)的制度體系，這對(duì)于當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展也是一個(gè)關(guān)鍵的制約因素。

（三）、制度落實(shí)不到位，內(nèi)部員工違法違紀(jì)案件未能有效遏制。從目前信用社發(fā)生的各類案件來看，很重要的原因是內(nèi)控制度落實(shí)不到位，違規(guī)違章操作不能得到及時(shí)的糾正。在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上，偏重于規(guī)模發(fā)展，對(duì)于內(nèi)控制度的建立與落實(shí)重視不夠。領(lǐng)導(dǎo)重視業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，忽視了員工的思想教育和職業(yè)道德教育，使少數(shù)員工的人生觀、道德觀、價(jià)值觀發(fā)生了偏向，員工盜用客戶資金、挪用庫(kù)款、以貸謀私等違規(guī)違紀(jì)案件時(shí)有發(fā)生，在一定程度上損害了信用社信譽(yù)和利益。

（四）、激勵(lì)約束機(jī)制失衡。目前部分農(nóng)村信用社的管理處于較為粗放的狀態(tài)，缺乏科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，缺少一個(gè)公開、公平、公正的激勵(lì)環(huán)境，員工自尊需求得不到滿足，存在一定的尋租空間和滋長(zhǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)的土壤。

（五）、誠(chéng)信理念缺失、信息反饋滯后。由于農(nóng)村信用社存在的根本性產(chǎn)權(quán)缺陷，不能給守信者以激勵(lì)，在公平競(jìng)爭(zhēng)中增加社會(huì)的財(cái)富，相反卻產(chǎn)生了大量不道德競(jìng)爭(zhēng)等違反誠(chéng)信原則的商業(yè)行為。信息不對(duì)稱，借款人在內(nèi)部信息、還款意愿等方面所占有的信息于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映信息具有一定的局限性，報(bào)表數(shù)據(jù)存在非動(dòng)態(tài)、不及時(shí)、可信度不高等問題。同時(shí)，農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后，缺少有關(guān)借款企業(yè)誠(chéng)信的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的警、提示遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到管理的要求。

五． 建立健全內(nèi)控機(jī)制，防范信用社道德風(fēng)險(xiǎn)

由于農(nóng)村信用社存在根本性的產(chǎn)權(quán)缺陷，無法建立起剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)相統(tǒng)一的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，難以避免經(jīng)營(yíng)者只為尋求個(gè)人業(yè)績(jī)而從事的短期行為，這是當(dāng)前農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理過程中面對(duì)的最大難題。金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，特別是農(nóng)村信用社作為地方性金融機(jī)構(gòu)，是以自律為主要特征的單個(gè)獨(dú)立法人，資產(chǎn)規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。農(nóng)村信用社內(nèi)控機(jī)制的含義應(yīng)該是農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)內(nèi)部為完成既定工作目標(biāo)和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各職能部門及其工作人員從事業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱，是由不同部門、不同人員和不同操作環(huán)節(jié)相互交織、緊密聯(lián)系的動(dòng)態(tài)過程，是按照一定控制目的而由有關(guān)控制所組成的控制體系。加強(qiáng)農(nóng)村信用社內(nèi)控制度建設(shè)，防范信用社道德風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下角度入手：

（一）、完善法人治理結(jié)構(gòu)。建立規(guī)范化的社員代表大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，完善理事會(huì)結(jié)構(gòu)，實(shí)行理事會(huì)下的主任負(fù)責(zé)制，本著剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)相統(tǒng)一的原則，聯(lián)社理事長(zhǎng)與主任要分設(shè)。強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用，設(shè)立專職監(jiān)事長(zhǎng)，不得兼任，可由上級(jí)派駐或從內(nèi)部產(chǎn)生。聯(lián)社重大決策，必須經(jīng)社員代表大會(huì)或理事會(huì)討論表決，真正形成社員代表大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和主任之間權(quán)責(zé)分明、相互制衡、相互協(xié)調(diào)的法人治理結(jié)構(gòu)。

（二）、建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，構(gòu)筑有效的內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制。要以完善規(guī)章制度、嚴(yán)格操作規(guī)程、規(guī)范業(yè)務(wù)行為為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)現(xiàn)有的規(guī)章制度、操作規(guī)程、內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行全面清理，查遺補(bǔ)缺，充實(shí)完善，并建立健全考核處罰制度，維護(hù)規(guī)章制度的嚴(yán)肅性。同時(shí)，結(jié)合農(nóng)村信用社實(shí)際，嚴(yán)格崗位分工，因事設(shè)崗，因崗定人，明確各崗位或員工在業(yè)務(wù)操作中的責(zé)權(quán)劃分以及應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，建立和完善責(zé)任追究制度，使每項(xiàng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都納入監(jiān)控范圍。

建立遵章守制和防查激勵(lì)機(jī)制，提高員工防范案件風(fēng)險(xiǎn)的自覺性和主動(dòng)性。建議仿效公安系統(tǒng)為公安干警設(shè)立廉政基金的做法，從每個(gè)員工效益工資中每月提出一部分存入到風(fēng)險(xiǎn)基金中，如果員工在工作期間無違章違紀(jì)行為，風(fēng)險(xiǎn)基金在員工退休后全額返還，否則不予返還，從而激勵(lì)員工在工作崗位上能愛崗敬業(yè)、遵章守紀(jì)。

（三）、狠抓各項(xiàng)制度落實(shí)，建立合理的責(zé)任追究制度。有章不循，有法不依，內(nèi)控制度落實(shí)不到位是目前一些信用社內(nèi)控機(jī)制乏力的重要原因之一，這給絕大多數(shù)道德風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生提供了溫床。在日常管理中要從提高全員的 政治素質(zhì)與業(yè)務(wù)素質(zhì)入手，開展經(jīng)常性的思想政治教育和職業(yè)技能教育，增強(qiáng)員工愛崗敬業(yè)的主人翁意識(shí)，強(qiáng)化道德意識(shí)，培養(yǎng)健康的心理素質(zhì)和正確的人生觀和價(jià)值觀。例如，針對(duì)農(nóng)村信用社工作特點(diǎn)，進(jìn)行普法教育，舉辦法律法規(guī)專題講座，開展警示和“現(xiàn)身說法”活動(dòng)，增強(qiáng)員工的法制法規(guī)意識(shí)，提高預(yù)防職務(wù)犯罪的免疫力。另外對(duì)違規(guī)經(jīng)營(yíng)及形成不良資產(chǎn)的責(zé)任人在追究直接責(zé)任人責(zé)任的同時(shí)也要追究單位領(lǐng)導(dǎo)人的責(zé)任，以提高領(lǐng)導(dǎo)層的責(zé)任心，保證農(nóng)村信用社安全、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（四）、建立有效的激勵(lì)機(jī)制。激勵(lì)從本質(zhì)上來說就是針對(duì)人的需求，尤其是利益需求展開的一種人性化的管理行為。按照美國(guó)著名心理學(xué)家馬斯洛的需求層次理論，理性人的需求從低到高可以分為五個(gè)層次，即：生理需求→安全需求→對(duì)愛和歸屬的需求，即社交需求→尊重的需求→自我實(shí)現(xiàn)的需求。需求層次理論同時(shí)指出，已滿足的需求對(duì)個(gè)人不再具有激勵(lì)作用，只有未滿足的需求對(duì)個(gè)人才具有激勵(lì)作用。例如，在同一單位，不同年齡層次、不同經(jīng)歷背景的員工有著不同的需求，一般來說，年輕員工對(duì)現(xiàn)金收入、未來發(fā)展機(jī)會(huì)及相關(guān)培訓(xùn)更為偏好，年齡較大的員工則對(duì)福利、保險(xiǎn)、工作的穩(wěn)定性等更為關(guān)注。為此，在堅(jiān)持物質(zhì)激勵(lì)的基礎(chǔ)地位的同時(shí)必須堅(jiān)持物質(zhì)和精神的結(jié)合，對(duì)不同員工采取差異化的激勵(lì)策略。

（五）提高風(fēng)險(xiǎn)管理手段，重構(gòu)誠(chéng)信理念。農(nóng)村信用社應(yīng)多方獲取借款人信息，盡量平衡借貸雙方信息占有程度。提高信貸不良資產(chǎn)界定的預(yù)見性及信貸預(yù)警系統(tǒng)的靈敏度，以增加農(nóng)村信用社防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。建立失信懲戒機(jī)制和守信增益機(jī)制，一方面對(duì)逃廢銀行債務(wù)的借款人采取懲戒措施，加強(qiáng)追償力度，以儆效尤；另一方面通過大力支持守信企業(yè)和農(nóng)戶發(fā)展等多種方式，提高企業(yè)和整個(gè)社會(huì)的信用意識(shí)。

從目前農(nóng)村信用社整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展的角度，結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村信用社部分道德風(fēng)險(xiǎn)行為的誘因，還應(yīng)合理確定信用社考核指標(biāo)，如果考核指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)際操作可能，而基層信用社迫于壓力又必須完成，此時(shí)占據(jù)信息優(yōu)勢(shì)的經(jīng)營(yíng)者在權(quán)衡得失后道德風(fēng)險(xiǎn)行為將不可避免。農(nóng)村信用社考核指標(biāo)的確定可以借鑒國(guó)有商業(yè)銀行的做法，建立起以利潤(rùn)、不良資產(chǎn)控制為主，業(yè)務(wù)規(guī)模為輔的業(yè)務(wù)指標(biāo)考核體系，實(shí)現(xiàn)效益和可持續(xù)發(fā)展的綜合平衡，最終實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利潤(rùn)的最大化。

答謝辭：感謝在論文寫作過程中汪運(yùn)棟老師給予的指導(dǎo)和幫助，汪老師的細(xì)心指導(dǎo)使我在寫作論文初期有了較為清晰的思路，并指出了論文中存在的不足之處使我順利完成論文，在此特別感謝汪老師！

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