第一篇：金大師黃金交易從業人員培訓--清算業務

概念

1、清算的概念

清算一般是指將買賣各類交易合約的數量和金額分別予以計算，然后對合約及資金分別進行記賬和收付的一種行為。

2、清算與結算的區別

3、上海黃金交易所清算原則

交易所實行“集中、凈額、分級”的資金清算原則。“集中”是指交易所對會員統一辦理 資金清算和劃付；“凈額”是指會員就其在交易所買賣的成交差額與交易所進行清算；“分級”是指交易所負責對會員實行清算，會員負責對其代理客戶實行清算。清算方式

4、清算的概念

交易所對現貨實盤交易和現貨即期交易采取錢貨兩訖制度進行清算。交易所對現貨延期交收交易實行當日無負債清算制度和交易保證金制度。

5、什么是延期交收交易的保證金制度？保證金的作用是什么？

在延期交收合約交易中，只需按合約價值的一定比率交納少量資金作為履行合約的資金擔保，便可參與合約的買賣，這種資金就是保證金。

新開倉時所需交納的保證金是根據合約金額和保證金比率確定的，即： 保證金＝合約金額X保證金比率。作用：

(1)、保證金制度的實施，降低了交易成本，使用一定比例的保證金就可從事合約的交易，發揮了資金杠桿作用，促進套期保值功能的發揮。(2)、保證金為合約的履行提供資金擔保。保證金制度可以保證所有賬戶的每一筆交易和持有的每一個頭寸都具有與其面臨風險相適應的資金，交易中發生的盈虧不斷得到相應的處理，杜絕了負債現象。因此這一制度的嚴格執行為合約的履行提供了安全可靠的保障。(3)、保證金是交易所調整交易規模的重要手段。當市場火爆、交易規模過大時，可通過提高保證金的辦法，增加交易成本，以抑制投機行為，控制交易的規模和風險。反之，當市場低迷、交易規模過小時，則可通過適量降低保證金來吸引更多的市場參與者，活躍交易氣氛。

清算準備金

1、清算準備金是指會員為了交易清算，在交易所保證金賬戶中預先準備的資金，是未被合約占用的資金。進行現貨實盤交易和現貨即期交易的會員，清算準備金每日開市前余額不低于1 萬元人民幣。

2、代理法人客戶按每一客戶 1 萬元人民幣收取清算準備金。資金余額用于支付手續費、倉儲費、運保費等費用。自然人客戶暫不收取1 萬元清算準備金。

3、每日交易開始前，會員清算準備金不得低于此額度，若清算準備金低于此額度，必須在開市前補足。若未按時補足，交易所將按《上海黃金交易所風險控制管理辦法》進行處理。

當日無負債結算制度

1、概念

對于延期交收合約，當日無負債結算制度又稱“逐日盯市”制度，具體來說，就是在每日交易結束后，交易所按照合約當日的結算價對會員賬戶上所有合約的盈虧、保證金、手續費、延期費等費用進行結算，對應收應付款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準 備金，當結算準備金不足時，會員應在規定時間內補足保證金，否則，交易所有權對會員持有的合約進行強行平倉。

交易所會員按照相同的方式對其代理的客戶進行結算，當客戶保證金不足時，會員將要求客戶追加保證金，客戶應在約定時間內補足保證金，否則會員有權按照雙方“交易代理協議”的約定對該客戶持有的合約進行強行平倉。

例如，假設客戶在開盤后以290元/克的價格買入2手Au(T+D),保證金比例為15%，所需的保證金為87,000元（290X1000X2X15%），若當日收盤后結算價為280元/克，則當日盈虧(280-290）X1000X2=-20,000,以結算價計算的合約保證金需84,000元，客戶需補充的保證金為8 4 , 0 0 0-(87,000-20,000)=17,000元。（不計算手續費）

2、延期交收合約的每日盈虧有哪些部分組成？如何計算每日盈虧？ 延期交收合約的每日盈虧由當日持倉盈虧及當日平倉盈虧組成：

(1)、當日持倉盈虧是客戶的未平倉合約因每日結算價的變化而產生的，由持歷史倉盈虧和持今日新倉盈虧組成，計算方法如下：

持歷史倉盈虧=（當日結算價-昨日結算價）X持倉量X合約單位 持今日新倉盈虧=（當日結算價-當日開倉價）X持倉量X合約單位

(2)、當日平倉盈虧由平倉了結的合約產生的，也可以分為平歷史倉盈虧和平今日倉盈虧平歷史倉盈虧=（當日平倉價-昨日結算價）X平倉量X合約單位平今日倉盈虧=（當日平倉價-當日開倉價）X平倉量X合約單位 盈虧公式：（不計手續費和延期費）

當日盈虧=（賣出價-結算價）*賣出量+（結算價-買入價）*買入量+（當日結算價-上日結算價）*（上一交易日買入持倉量-上一交易日賣出持倉量）

第二篇：金大師黃金交易從業人員培訓--詢價交易規則

市場參與者

銀行間黃金詢價業務（以下簡稱“黃金詢價交易”）是指經上海黃金交易所（以下簡稱“交易所”）核準的市場參與者，通過中國外匯交易中心（以下簡稱“交易中心”）外匯交易系統以雙邊詢價方式進行的黃金交易，交易品種為交易所指定在交易中心外匯交易系統掛牌的黃金交易品種。通過交易所現有詢價交易系統進行的交易仍按照交易所現有業務規則執行。

1、交易所對黃金詢價交易實行準入管理。具有參與黃金詢價交易意向的機構向交易所提出書面申請，由交易所審核批準后，可通過交易中心外匯交易系統進行黃金詢價交易。提交申請所需材料按《上海黃金交易所銀行間黃金詢價業務入市申請指南》有關要求執行。

2、獲準從事銀行間黃金詢價交易的市場參與者，在交易中心外匯交易系統只能從事掛牌黃金交易品種的自營交易。

3、銀行間黃金詢價交易實行做市商制度。做市商承擔向其他市場參與者提供持續買賣雙向報價的義務，并享有相應的權利。

4、市場參與者應指派合格的交易員代表其從事交易活動，并對交易員的交易行為負責；同時具有交易所和交易中心交易員資格證書的交易員，方可通過交易中心外匯交易系統進行黃金詢價交易。

5、市場參與者通過交易中心外匯交易系統進行黃金詢價交易，應同時遵守交易所、交易中心發布的相關規范性文件及與交易所、交易中心簽署的各項相關協議。

交易時間和交易品種

一、交易時間

1、根據交易期限的不同，黃金詢價交易包括即期、遠期、掉期、期權等品種。即期品種包括交易日當天交割、交易日下一工作日交割以及交易日后第二個工作日交割的交易。

2、黃金詢價交易時間為每周一至周五9:30至15:00（交易所、交易中心公告休市日除外）。交易所可根據市場發展需要，與交易中心協商一致報中國人民銀行備案后調整交易時間。

二、交易品種

交易中心外匯交易系統掛牌的黃金詢價交易品種有AUX.CNY、AUY.CNY，分別對應成色不低于99.95％和不低于99.99％的黃金交易標的。新增其他貴金屬詢價交易品種的掛牌根據交易所的公告執行。

報價與成交

一、報價規則

1、即期交易以全價報價，報價以人民幣元/克為單位，精確到小數點后兩位；

2、遠期和掉期交易以遠期/掉期點（浮點數）報價，遠期/掉期點以人民幣分/克為單位，精確到小數點后一位，可以為正也可以為負。遠期交易全價為即期價格加相應期限遠期點。掉期交易全價為即期價格加相應期限掉期點，分為近端掉期全價和遠端掉期全價。

3、黃金詢價交易實行基準價上下指定比例的漲跌幅限制，黃金詢價即期交易成交價可在交易所當日公布基準價上下15%的幅度內波動。AUX.CNY和AUY.CNY交易品種分別采用前一交易日交易所競價市場Au9995和Au9999合約的收盤價作為當日基準價。

4、黃金詢價交易單位為克，AUX.CNY、AUY.CNY品種的交易數量均須為1,000克的整數倍。

二、交易過程

1、交易發起方發送詢價請求，輸入黃金詢價交易品種、交割日期、買入/賣出數量，等待交易報價方回應價格；

2、交易報價方接到詢價請求后，綜合考慮交易品種、交割日期、買賣方向信息后輸入價格和價格有效時間，發送給交易發起方，發起方確認成交。若發起方在有效時間內沒有確認價格，該價格作廢。

三、交易確認

1、每筆黃金詢價交易達成后由交易中心外匯交易系統生成的交易成交單等同于成交合同，成交合同對交易雙方具有法律約束力，交易雙方不得擅自變更或者解除；交易雙方應在交易中心系統中逐筆確認交易要素，如確認內容與成交單不一致，應根據交易中心外匯交易系統交易數據進行調整。

2、交易雙方對當日成交當日交割的交易（包括近端為當日交割的掉期交易）應于當日15:30前完成確認，非當日交割的交易應于下一交易日15:30前完成確認。

3、未經交易雙方確認的黃金詢價交易數據，交易中心將不傳輸至交易所。交易所根據交易中心傳輸的交易數據進行清算交割。

四、交易手續費

1、即期：成交金額萬分之3.5

2、遠期：成交金額萬分之3.5

3、掉期：成交金額萬分之4 資金清算與實物交割

1、交易所每一交易日日終清算時按照現貨實盤交易、現貨即期交易、現貨延期交易、詢價市場交易的清算順序進行清算，即資金實物首先滿足現貨實盤、現貨即期、現貨延期交易的履約，再滿足詢價交易的履約。清算順序在前的交易品種所得資金和實物可用于順序在后交易品種的清算與交割。

2、交易所按照凈額原則進行資金和實物的清算交割，對市場參與者同一交割日同一品種的詢價交易進行買賣軋差。對于凈買方，按照軋差后的資金凈額進行清算；對于凈賣方，按照軋差后的實物庫存凈額進行交割。

3、詢價交易的清算與交割，在周一到周五每個工作日15:30競價交易停止后進行。詢價交易的資金清算、實物交割與競價交易實行同一資金賬戶、同一實物賬戶管理。

4、詢價交易實行交割日當日資金清算、交割日下一工作日資金結算的清算原則。即交易所在交割或清算時，將資金從買方的資金賬戶中扣除，劃入賣方的資金賬戶，完成資金清算；在交割日下一工作日的9:00至15:30，交易所根據申請將資金劃入市場參與者在結算銀行的專用賬戶。

5、詢價交易品種與交割品種對應如下：對于AUX.CNY交易品種，交割品種為標準重量3千克、成色不低于99.95％的金錠；對于AUY.CNY交易品種，交割品種為標準重量1千克、成色不低于99.99％的金錠。上述品種不能替代交割。

6、市場參與者需在清算前將足額資金和實物存入指定資金賬戶和實物賬戶，如在交易所清算時其的資金賬戶和實物出現資金或不足，交易所將對 相關交易 進行 標識，且 標識，且 對該筆交易不予清算，交易雙方應通過交易所提供的會員查詢系統或詢價交易系統及時查詢相關責任認定信息，并按照本規則附件2《上海黃金交易所銀行間黃金詢價業務清算交割責任認定與處理細則》有關規定處理。

7、跨的黃金詢價交易的交割日如遇交易所、交易中心規定的休市日，則實際交割的日期由交易所及交易中心在進入下一前根據《銀行間黃金詢價業務產品指引》 的有關規則進行一次性調整并書面通知市場參與者，原則上交割日順延至原交割日的下一工作日。

第三篇：代理黃金交易-代理黃金交易 代理個人上海黃金交易所交易業務

代理黃金交易-代理黃金交易 代理個人上海黃金交易所交易業務

中國銀行代理個人上海黃金交易所交易業務

產品簡介

中國銀行代理個人上海黃金交易所交易業務，是中國銀行以上海黃金交易所金融類會員的有效代理資格，為個人投資者提供參與上海黃金交易所交易的渠道，根據委托進行貴金屬現貨和延期合約的交易，并代理個人客戶進行資金清算、保證金管理和提出現貨等。

客戶端下載地址

產品優勢

金交所代理業務為個人投資者提

供了國內貴金屬市場的交易渠道，具有以下優勢

一、交易品種豐富：金交所代理業務包含了上海黃金交易所主要的交易品種，目前中國銀行提供的交易品種有現貨合約、、Au100g和延期合約Au(T+D)、Ag(T+D)、mAu(T+D)。

二、杠桿雙向交易：延期合約采用保證金交易的形式，具備杠桿放大功能。同時延期合約支持多空雙向交易，滿足了客戶靈活交易的需求。

三、費用低廉：在中國銀行金交所代理業務推廣期間，免收客戶開戶手續費。交易手續費最高不超過萬分之八，具體費率可咨詢中國銀行當地分行。

四、資金安全：中國銀行對開戶的資金實行保證金專戶管理，確保客戶資金安全。

五、價格透明：客戶自行參與上海黃金交易所的交易報價，報價與系統實時同步，價格透明，不加點差。代理黃金交易

六、交易快捷：業務實行T+0交易清算，可滿足客戶日內短線交易的需求。

七、交易系統先進：中國銀行提供的網銀端具有先進的風險控制與保證金管理功能，系統穩定性高；交易客戶端擁有清晰友好的下單界面與豐富便捷的下單交易功能。

八、提貨保障：提取的實物符合上海黃金交易所交割標準。

適用客戶

具有較高風險承受能力，具備一定的市場分析能力和金融投資知識的個人客戶。

交易幣種

人民幣

交易渠道

投資者通過個人網上銀行或客戶端直接參與上海黃金交易所交易。

交易時間

除法定節假日外，每周一至周五

早市：09:00—11:30

午市：13:30—15:30

夜市：20:00—次日02:30

周五夜市逢周五或下周一為節假日時休市。如因系統重大維護需要周五夜市臨時休市，我行將提前予以通知。

業務須知

交易品種

Au100g、、、Au(T+D)、Ag(T+D)、mAu(T+D)

報價單位

黃金合約報價單位為人民幣元/克，精確到小數點后兩位，最小價格變動單位為元/克；

白銀合約報價單位為人民幣元/千克，精確到個位，最小價格變動單位為1元/千克。

交易單位、Au(T+D)、Ag(T+D)品種每手單位為1000克；

mAu(T+D)、Au100g品種每手單位為100克；

品種每手單位為10克。

辦理流程

客戶在敘做金交所代理業務前，需到中國銀行柜臺開立代理保證金賬戶。開戶需持本人有效身份證件和主賬戶為活期一本通的長城電子借記卡，以此作為金交所代理業務的簽約賬戶，即資金結算賬戶；如在他行已開立代理金交所賬戶，需先至他行進行解約，解除金交所賬戶與他行保證金賬戶關聯關系，再至我行柜臺辦妥以下手續：

一、完成《中國銀行股份有限公司個人客戶風險評估問卷》，確認本人的風險承受度。

二、完整閱讀、理解并簽署《代理個人上海黃金交易所交易風險揭示書》。

三、與中國銀行簽訂《業務協議書》。

四、待銀行柜員對客戶資料審核無誤后，通過系統為客戶辦理開戶手續。

在中國銀行門戶網站下載“中國銀行金交所代理交易客戶端”，并參照《中國銀行金交所代理交易客戶端安裝手

冊》安裝成功后，即可登錄客戶端進行交易。

風險提示

貴金屬延期交易是一項高風險的投資，可能獲取較高的收益，也有可能發生大額損失，損失的總額可能超過全部初始保證金以及追加保證金。投資者在進入市場前，應充分了解貴金屬市場的相關風險和交易產品的各項特點，認真閱讀上海黃金交易所的業務規則以及中國銀行的相關業務規定。代理黃金交易投資者應充分評估自身的風險承受能力，理性地進行貴金屬投資。

第四篇：中國農業銀行已推出金通代理上海黃金交易所貴金屬交易業務

中國農業銀行已推出金市通——代理上海黃金交易所貴金屬交易業務。該業務可以代理個人客戶在上海黃金交易所內進行貴金屬交易，為您提供完備的貴金屬市場投資服務，滿足您參與貴金屬市場投資的多元化需求。

一、產品介紹

代理上海黃金交易所貴金屬業務是指，我行以上海黃金交易所金融類會員身份，接受與我行簽訂《中國農業銀行代理上海黃金交易所貴金屬交易業務協議書》客戶的委托，代理其在上海黃金交易所內進行貴金屬交易、資金清算和實物交割并收取相關費用的行為。

二、業務特色

交易速度快：采用業內最領先的客戶端軟件進行交易，讓您比交易對手領先一步。

交易成本低：與紙黃金、實物黃金等黃金產品相比，買賣成本最低；與股票、基金等其他投資品相比，交易金額相同的情況下費率更低。

交易時間長：有白天和晚上兩個交易時段，價格與國際同步，避免價格不連續帶來的風險。（最活躍的交易都在夜盤，不耽誤您工作）

可雙向交易：漲時買漲，跌時賣空，漲跌均可賺錢。

保證金交易：有杠桿，占用資金少，杠桿倍數最高可達6倍。

可提取實物：可提取上海黃金交易所標準金，成色有保證，價格更優惠。

多投資品種：提供黃金、白銀兩種產品，現貨交易和延期交易兩大交易方式，組合形成7個交易品種，讓您有更多元的貴金屬投資選擇。

全透明市場：交易報價與國際貴金屬市場高度對接、同步浮動，交易透明。

三、辦理流程

1.簽約開戶：客戶須持金穗借記卡和本人有效身份證件到農行網點申請開戶；

2.出入金：客戶可通過柜臺、網上銀行、電話銀行辦理出入金業務；

3.委托交易：客戶可通過農行的專有客戶端進行委托申報、提貨申請、交易信息查詢等交易；

4.提貨：客戶可通過網點或客戶端發起提貨申請，并持本人有效身份證件和簽約借記卡到指定網點打印提貨單，由農行指定經辦人員在約定日期和時間陪同客戶到指定倉庫提貨。

特別提示：

1.客戶在申請該業務前，應認真閱讀并熟知上海黃金交易所的交易規則，充分認識貴金屬市場的價格風險及延期交易的杠桿風險，審慎決定；

2.客戶如在他行已有黃金交易賬戶，簽約前須與原代理銀行解除代理關系，并提供原有的黃金交易編碼；

3.客戶在我行簽約成功后，登陸客戶端后應首先修改通訊密碼，確保賬戶安全。

四、交易須知

（一）交易品種

商品

交易方式

合約類型

黃金

現貨

AU100g、AU99.95、AU99.99

延期

AU(T+D)、AU(T+N1)、AU(T+N2)白銀 延期

Ag(T+D)

（二）交易時間

交易時間為每周一至周五（國家法定節假日除外）集合競價 20:50-20:59；周一8：50-8：59 夜市交易 21:00-02:30（不包含周五）

早市交易 09:00-11:30（周一早市時間為08:50-11:30）午市交易 13:30-15:30

（三）報價方式

黃金的報價方式為人民幣元/克，人民幣元以后保留兩位小數；白銀的報價方式為人民幣元/千克，保留到人民幣元位。

（四）交易保證金

客戶選擇AU(T+D)、AU(T+N1)、AU(T+N2)合約委托交易時，實行保證金交易方式，保證金比例為17%；Ag(T+D)合約委托交易時也實行保證金交易，保證金比例為20%。（交易保證金比例將根據上海黃金交易所規定的保證金比例和市場變化而相應調整）。

（五）資金清算

延期交易實行每日無負債結算制度。每日日終，當保證金余額低于規定比例時，將通過短信向客戶發出預警信息，當保證金比例持續下跌，將向客戶發出強平信息，追加的保證金須在下一個交易日開市前補足，如開市時保證金余額未補足，我行將對客戶持有合約進行強行平倉，直至彌補合約虧損。

（六）實物交割

Au（T+D）、Au（T+N1）和Au（T+N2）現貨延期交收交易合約，基準交割品種為標準重量3千克、成色不低于99.95％的金錠。標準重量1千克、成色不低于99.99％的金錠可替代交割。Ag(T+D)合約暫不開放交割申報。AU99.99品種申請提取黃金最小數量須為1000克或其整數倍；AU100g品種申請提取黃金最小數量須為100克或其整數倍；AU99.95品種申請提取黃金最小數量須為3000克或其整數倍；交割品種和提貨單位將根據上海黃金交易所有關規定的變動相應變動。

第五篇：浦發黃金租賃及衍生交易業務介紹

浦發黃金租賃及衍生交易業務介紹

一、黃金租賃業務介紹：

適用范圍：黃金相關企業；有做空黃金需求企業

產品優勢：費率低、計費用、不計負債、手續便捷、處置靈活 案例1：某黃金加工企業希望擴大產能，可聯系我行租賃黃金，企業利用租賃黃金擴大金飾品產量，在黃金出庫及生產過程中不受金價波動影響，待金飾品售出后，即通過金交所買入同等重量黃金用于再生產，再生產及銷售過程中企業同樣不受金價波動影響，無需進行額外風險對沖。

與利用信貸資金購金擴大產能相比，企業租借黃金的優勢為：

1、無需在金交所建倉對沖市場風險；

2、占用保證金相對較少，且黃金租賃保證金收益遠高于金交所保證金收益；

3、租賃黃金不計企業負債，租賃費不計利息支出。

案例2：某金礦企業希望套保其未來產量，可聯系我行租賃黃金，企業租賃黃金后當日售出，提前鎖定未來產金價格，同時獲取資金用于生產經營。

與通過金交所套保或與銀行簽署遠期合約相比，有做空需求企業租借黃金的優勢為：

1、無需承擔遞延費風險；

2、無需另行占用資金；

3、無需承擔遠期點成本；

4、靈活選擇授信模式和套利模式。業務辦理流程：

1、提交需求；

2、銀行立項；

3、簽署黃金租賃框架協議；

4、授信審批；

5、詢價申請；

6、簽署黃金租賃協議；

7、貨權轉移；

8、期間管理（租賃費、盯市）；

9、還金或續租。

二、黃金租賃+黃金衍生交易業務介紹

適用范圍：黃金相關企業

產品優勢（除上述黃金租賃優勢外）：無需盯市、無最低保證金要求、衍生交易不占授信、黃金租賃授信占用比率自106%調整為100%、多種業務模式

案例1：某企業在我行有1億元授信，通過黃金租賃+黃金衍生交易，可自我行借入價值1億元黃金用于生產經營。

在傳統黃金租賃業務優勢基礎上，組合交易的優勢為：

1、授信占比自106%變為100%；遠期交易不占用授信；

2、無最低保證金要求；

3、無需盯市，無需追保；

4、企業處置黃金時無需在金交所建倉對沖市場風險，減少保證金占用，不受遞延費影響。

案例2：某黃金加工企業在我行授信均已占用，通過向我行存入1億元存款，借助黃金租賃+黃金衍生交易，自我行借入價值1億元黃金。在傳統黃金租賃業務及組合交易案例1優勢基礎上，該組合交易優勢為：

1、期初期末各僅占用資金1-2天；

2、不占用企業在我行授信；

3、根據市場情況，存款收益可能大于租賃成本；

4、黃金加工企業在第二輪金飾品售出后，所得資金無需在金交所購金再生產，可存入我行獲得收益的同時通過租賃+衍生交易方式自我行借入黃金用于再生產，企業金飾品生產過程中不受金價波動風險。

案例3：某黃金加工企業已自我行租入黃金，該企業在租入黃金生產為金飾品售出后獲得1億元流動資金。企業希望利用該筆資金對生產線進行技術改造，同時不希望再占用10-15%的資金用于金交所多頭建倉對沖其售金頭寸。該企業可在不占用授信的情況下，將該筆黃金租賃配上衍生交易，則已有黃金租賃業務的授信占用比率降為100%，且無需再盯市。企業釋放授信或保證金的同時，無需再占用10%-15%的資金在金交所維持多頭倉位，可全額使用流動資金用于生產線技術改造。

黃金衍生交易操作流程：

1、提交需求；

2、銀行審核；

3、簽署貴金屬遠期交易總協議；

4、授信審批（與黃金租賃組合時不占授信）；

5、詢價申請；

6、成交；

7、期間管理（與黃金租賃組合時無需盯市）；

8、現金交割

黃金租賃業務可與衍生交易同時操作，也可先于衍生交易操作。

黃金租賃+衍生交易所受金價日內波動風險及規避：

1、黃金租賃與衍生交易同日進行，客戶在確認衍生交易成交及成交價后立即在金交所T+D建相同重量空頭頭寸套保，待租賃黃金到位后交貨或獲得遞延費收益。

2、先按106%授信占用比率辦理黃金租賃業務，次日黃金衍生交易詢價，在確認衍生交易成交及成交價后立即通過金交所售出租賃黃金現貨對沖，同時釋放前日占用的授信或保證金。