第一篇：創新時代支付市場業務的競爭現狀及發展戰略分析

創新時代支付市場業務的競爭現狀及發展戰略分析

摘要：銀行、銀聯和第三方支付平臺圍繞線上與線下的支付業務，紛紛開始涉足新的支付領域，相互滲透，展開競爭，顯然多元化發展都成為他們未來的發展方向；而移動支付憑借其獨有優勢，取得了業務規模的爆發式增長，吸引網上銀行、銀聯和第三方支付平臺將業務多元化發展戰略推廣到移動支付市場；本文對移動支付、互聯網支付等支付市場上支付方式的基本情況進行了概述，并對競爭現狀進行了分析,對支付市場未來的發展戰略提出一些可行的建議。

關鍵詞：移動支付；第三方支付平臺；互聯網支付市場；多元化；差異化

隨著銀行卡的普及以及 3G通信技術的全面覆蓋，4G通信技術的高速發展，支付渠道早已突破 POS 終端的限制，電話支付、移動支付、互聯網快捷支付、數字電視支付等一系列新型支付方式應運而生，無卡支付成為商業銀行和第三方支付機構謀求的新的利益增長點，對于用戶，則是享受著全新的支付方式帶來的別樣體驗。

一、支付業務的宏觀環境

2012年央行共發放兩批《支付業務許可證》，獲牌企業數量已達197家，覆蓋業務范圍主要為預付卡發行與受理、銀行卡收單、互聯網支付、數字電視支付及移動電話支付，越來越多的有實力的電商企業、傳統行業集團、互聯網巨頭、電信運營商等紛紛建立自有支付公司，行業競爭不斷加劇。支付寶、財付通和快錢同時宣布獲得基金第三方支付牌照，正式為基金公司和投資者提供基金第三方支付結算服務。加上此前獲批的匯付天下、通聯支付、銀聯電子、易寶支付四家公司，國內主流第三方支付巨頭已悉數獲得基金支付結算許可。監管部門開閘讓專業化主流第三方支付企業進入為第三方支付企業拓展新的市場空間和盈利空間。

二、互聯網支付市場概況

中國互聯網支付市場快速走向成熟，面對傳統市場空間見頂、盈利需求提升以及線上線下相融合的行業發展趨勢，企業紛紛采取差異化的市場拓展戰略。發力市場主要有線下市場、跨境支付以及傳統金融產品銷售領域，而業務形式更多的采取整合平臺優勢資源為客戶提供涵蓋支付結算、資金效率管理、市場營銷和增值服務的行業綜合解決方案。（1）市場成熟度加深

隨著網購、航空客票、網絡游戲等優勢領域整體行業增速趨緩，以上行業的在線支付滲透率逐步接近天花板，未來將難以提供較大規模的增量支撐，而金融產品網銷、服裝、機械、直銷、物流為代表的傳統行業領域空間依然廣闊，具備良好的開發前景，已成為互聯網支付市場重點開發對象。

（2）傳統互聯網企業進入，市場競爭加劇

京東商城完成了對第三方支付公司網銀在線的完全收購正式布局獨立支付體系；蘇寧易付寶已獲第三方支付牌照，且未來將集合蘇寧會員卡、蘇寧聯名信用卡、支付工具“三位一體”，為顧客提供一站式的支付體驗。除了電商企業還有一些航空集團、互聯網巨頭等紛紛建立和發展自主支付公司。傳統企業的加入使得該行業快速發展同時也對部分獨立第三方支付企業產生了較大的影響。

（3）看重線下收單市場，加速布局實體商業領域

線下刷卡消費市場空間巨大。互聯網支付企業加速中小商戶和二、三線地區市場的滲透，布局線下收單市場，通過創新支付方式為社會公眾提供了方便快捷的支付服務。如支付寶啟動物流POS支付方案通過引入整合刷卡與貨單信息管理功能的POS終端設備，重點幫助電商貨到付款支付硬件升級等，實現電商COD資金與物流信息的實時匹配。快錢與北京科曼維斯凱服飾有限公司達成戰略合作，為其全國范圍內30余家門店全面接入快錢集團賬戶、POS收單等創新支付產品。

（4）借跨境支付，拓展國際市場

在網絡經濟高速增長的刺激下，全球網上購物市場的迅猛發展，消費者跨境網購需求日益強烈。相較于境內支付業務，跨境支付利潤更高，目前國內主流第三方支付企業支付寶、財付通、快錢、易寶支付等紛紛通過與海外電商企業及銀行等金融機構合作涉足跨境支付業務，市場競爭愈演愈烈。

財付通官方網站國際商戶版上線，面向國際商戶及合作伙伴提供財付通支付服務，分享財付通及QQ數以億計的中國消費者和廣闊的中國消費市場，該賬號還將植入騰訊微信等其他產品，加大海外拓展業務。渣打銀行與支付寶聯合推出“渣打銀行-支付寶快捷支付”服務，持有渣打中國借記卡的客戶可在支付寶所支持的淘寶網、天貓及各大特約商戶上便捷地進行網上支付，支付寶與新加坡航空公司欣豐虎航達成戰略合作，正式開通支付寶網上購票服務，全面開通人民幣網上支付功能，目前支付寶已為包括亞航、捷星航空在內十多家境外航空巨頭提供網上支付服務。

三、移動支付市場概況

移動遠程支付正逐步擺脫技術層面的束縛，進入高速成長期；而由于終端改造成本、用戶使用習慣以及產業鏈合作模式達成等多重阻礙，近端支付前景可觀但大規模商用階段尚需時日。市場布局層面，銀行、銀聯、運營商、第三方支付企業等眾多產業鏈參與方合作意愿明顯增強。

（1）多家商業銀行，試水近端支付模式

由于看到了移動支付市場未來廣闊的市場空間，更主要的是傳統金融服務的互聯網化與增值化使得銀行零售業務市場，包括信用卡業務、個人信貸業務、支付結算業務、與財資管理有關的現金管理、投資理財等等，受到互聯網企業的不斷侵蝕，商業銀行正面臨被邊緣化的風險，但商業銀行在資金賬戶介質、終端受理布局、金融風險控制、資本實力以及商戶和用戶群體數量方面具有先天優勢，使得其在近端支付領域更具優勢，因此各大商業銀行紛紛加大移動支付市場布局力度。

農行與銀聯、中國電信合作推出基于金融IC卡PBOC2.0標準的手機現場支付的智芯系列產品“掌尚錢包”，用戶通過簡單的刷手機方式，就能在支持非接觸讀卡方式的各類POS機具上進行支付；浦發銀行和中國移動的戰略產品－－中移動浦發聯名卡及演進產品主推手機近場支付，用戶通過附帶一張手機掛墜卡或貼片卡，在具有銀聯“QuickPass閃付”標識的POS機上直接進行小額支付；招商銀行聯手HTC，推出國內商業銀行在移動支付產業新標準下的首款移動支付產品招行“手機錢包”；中信銀行與中國銀聯在北京簽署移動支付合作協議特點是利用運營商手機SIM卡作為銀行賬戶載體，借助銀聯TSM平臺實現空中發卡，開卡成功并圈存/轉賬資金后，在銀聯“閃付”終端上刷手機消費。（2）電信運營商加緊布局移動支付市場

在移動支付市場上，運營商首先通過發揮運營商優勢，以技術成熟的話費支付、遠程支付搶占市場，獲得先期利潤。電信運營商通過與銀行、銀聯和第三方支付企業的合作，提升移動互聯網經濟參與度，加快創新速度，強化產業鏈地位，避免在各個領域全面淪為通道。中國聯通攜手招商銀行推出聯通首款手機支付產品——“聯通招行手機錢包”，可在標有中國銀聯閃付標志的銀聯POS終端上進行消費； 中國移動下屬支付企業中移電子商務有限公司與國航展開手機支付合作，發布了基于NFC的新產品手機錢包。（3）遠程技術實現第三方支付巨頭線下支付方案

支付寶與分眾傳媒、聚劃算三方聯合進軍O2O，消費者可以通過裝有支付寶客戶端的手機拍攝二維碼，在分眾顯示屏前購買聚劃算上的商品和服務。支付寶又與上品折扣聯合推出創新的商場O2O購物服務。財付通率先宣布在行業內推行移動支付HTML5技術，用戶通過手機購買QQ團購等多項騰訊重點業務，無需下載財付通移動安全支付插件，可實現網頁直接支付。財付通將與微信和騰訊電商等業務進行深度合作，通過微信與財付通的結合創造出微生活支付理念，有針對性的開發出各種支付方式和場景，實現搖一搖轉賬、二維碼掃描支付、微生活會員卡等功能。

支付寶、財付通等互聯網支付巨頭，借助二維碼這一連接線上線下的入口，加速移動遠程支付創新，滲透線下商戶，滿足越來越多的中小商家多元化商業模式（實體店、網店以及其他傳播載體）的需求；與近場支付需要通訊運營商、銀行、手機廠家、銀聯等多方機構聯合推動不同，遠程支付的合作模式更為簡單，有利于第三方支付企業獨立開拓市場。（4）獨立第三方支付企業，借由手機刷卡終端切入行業商戶

目前我國推出或擬推出手機外接刷卡器刷卡支付模式相關產品的支付企業包括了支付寶、銀聯在線、快錢、錢方、盒子支付、網銀在線、拉卡拉、匯付天下、易寶支付等。2012年拉卡拉推手機刷卡器進軍移動支付，用戶可實現查詢、信用卡還款、個人還貸、轉賬匯款、個人收賬、便民繳費、網購優惠等服務。匯付天下面向小微商戶以及個人推出類Suqare移動支付產品“POS mini”。

該刷卡終端使得消費者或商家可以利用智能手機，在任何3G或WiFi網絡狀態下，進行支付和收款，并保存相應的交易信息，從而大大降低了刷卡消費支付的技術門檻、硬件需求以及終端成本。但是由于中國銀行卡受理環境尚不完善、商戶及用戶的付費意愿不強烈、替代性產品成長迅速，嚴重限制了手機刷卡器的使用場景和支付額度。

三、第三方支付行業的發展戰略

（1）未來關注新商業模式的建立和數據挖掘

中國第三方支付行業已經進入成熟階段，未來市場參與者需重點關注新商業模式的建立和數據挖掘。一方面，傳統支付業務模式單一，市場壁壘較弱，越來越多的電子商務平臺和傳統企業都在以或收購或自建的方式籌建自己的支付平臺，市場競爭進一步加劇，價格戰不可避免。未來企業要想維持市場地位，或依靠成本優勢或依靠創新商業模式的建立，而只有后者才能保證企業的可持續發展。另一方面，隨著用戶和交易規模的持續增長，第三方支付企業掌握了大量用戶交易關鍵信息，由此引出的數據經濟，將成為第三方支付企業的另一大價值所在。

（2）企業核心發展資源轉變，移動化、全球化、多元化成為行業趨勢

在支付大融合的進程中，不同類型的企業在加強自己核心優勢的基礎之上，正不斷擴展自身產品及服務的外延。從業務類型的角度出發，單一的線上或線下業務已不能滿足企業及個人用戶的綜合需求；從服務內容層面出發，以支付結算服務為基礎，以范金融服務的方式提升資金流轉效率將是支付企業發展的重要方向，也是用戶的核心訴求。（3）第三方支付市場的新增點

第三方支付交易規模主要來源于收單業務，但在我國金融基礎設施建設還未完善，電子支付滲透率依然不高，未來銀行借記卡和貸記卡發卡量也會有提升空間，這將為未來第三方支付市場規模進一步提升提供了條件；電子商務蓬勃發展，互聯網支付的規模穩步提升，而且傳統制造業企業和金融行業越來越重視電子商務，這些領域的拓展也會提升第三方支付規模；移動支付業務越發被市場重視，各方向移動支付領域拓展的意愿十分強烈，未來移動支付的爆發將為第三方支付行業注入新的活力；目前轉賬、還款等個人應用成為主要的交易規模來源，移動網購已不再是支撐行業發展的主要場景。（4）O2O市場前景廣闊

伴隨著移動支付技術的發展，線下將成為互聯網巨頭、收單機構、運營商、銀行等多方競爭的核心戰場，而伴隨著線上市場的逐步成熟，互聯網支付企業將聚焦于線下到線上的反向O2O市場，以期在線下市場中取得突破。O2O具有連接線上線下的天然特征，能很好的解決傳統行業電子商務化的問題，將成為互聯網滲透實體經濟的下一個重點。當前線下傳統行業都在積極推進線上線下的融合，其中，傳統行業中本地生活服務O2O市場起步較早，發展相對成熟，未來本地生活服務會朝向移動端、垂直化發展。零售業也開始逐漸尋求線下線上資源的優化整合，進行O2O的轉型。未來，線下線上的融合將會向更多的行業擴散。（5）跨境電商產業鏈日益完善，將會迎來高速發展

跨境電子商務已成為中國電子商務交易市場的新增長熱點。經過幾年的沉淀發展，中國跨境電商已逐漸形成一條涵蓋營銷、支付、物流和金融服務的完整產業鏈，行業格局日漸穩固。在全球電商快速發展和中國電商全球化的大趨勢下，在中國政府的政策支持和企業的大力推動下，中國跨境電商將會迎來高速發展時期。

（6）差異化將成為最終獲取高額收益和領先的行業的競爭優勢

隨著政策環境的逐步規范，第三方支付運營主體與支付業務均呈現多元化發展趨勢。第三方支付步入多元化發展快車道。運營主體企業的多元化，多家支付企業獲取牌照，這些企業涉及互聯網支付、移動支付、預付卡發行與受理、銀行卡收單等眾多業務領域。隨著政策地位的確立，支付業務的多元化，第三方支付企業得以在橫向層面拓展更多的服務行業和領域，同時實現在不同業務領域產業鏈上的縱深拓展，為企業創造出新的盈利增長點。綜上所述，隨著支付行業宏觀發展環境的變化，后牌照發放時代支付企業發展所依賴的核心資源也悄然發生變化。未來，只有不斷進行創新，才能夠促使支付企業實現業務的差異化、為用戶提供更豐富的服務、提供更好的用戶體驗，并最終獲取高額的收益，和領先的行業競爭優勢。參考資料：

[1]王曾泉.牌照已在手，前路如何走——運營商第三方支付市場現狀及發展對策[J]中國電信業.2012（6）：40-41 [2]中國工商銀行北京分行電子銀行部組.商業銀行電子商務業務發展戰略[J].金融論壇,2012(9):53-60 [3]謝春.2012年中國第三方支付行業年度盤點[J].市場透視.2013（2）：26－28 [4]艾瑞咨詢.2011 年 Q4 及年度中國電子商務核心數據發布.2012-01-12 [5]李娜.探析第三方電子支付的現狀與發展前景.電子支付2012（5）：45－46 [6]王雪玉.支付格局再洗牌 線上線下多角逐 聚焦·特別報道 2011（8）：22－26 [7]艾瑞咨詢：2012年中國移動支付交易規模達1511.4億.2012-01-18 [8]崔艷紅.創新時代的支付新主張中國信用卡[J]2012.08：10－11 [9]陳月波.我國網上銀行與第三方支付關系研究[J].浙江金融，2008(6):34－35.[10]葉純敏.第三方支付搶占線下市場.金融科技時代[J]2014（2）：34－39 [11]呂復星.移動支付與第三方支付市場業務多元化發展戰略[J] 特區經濟.2014(1):87－90

第二篇：證券公司創新業務發展戰略分析

證券公司創新業務發展戰略分析

（一）當前，我國經濟已進入深化改革開放、加快轉變經濟發展方式的攻堅時期，黨的十八大勾畫了中國經濟未來發展的宏偉藍圖，中國資本市場正面臨難得的歷史發展機遇，一系列重要改革創新相繼破題。近年來，尤其是2012年以來，我國證券行業創新進入了觀念轉變快速、思想動員廣泛、創新活動高漲的時期，形成了自上而下的行業松綁和自下而上的探索突破相結合的發展態勢。

大力推動資本市場的改革、創新和發展，充分發揮資本市場在資源配置中的基礎性作用，更好地服務經濟發展方式轉變和經濟結構調整，對國內證券公司打造在國際上有一定有競爭力綜合券商的提出了更高要求。

創新是一項系統工程。中國證券市場的創新和發展，需要全行業、全市場參與者的共同努力。近年來，全行業各參與者創新熱情高漲，創新產品和業務不斷涌現，行業規模穩步提升，取得了長足進步。

共同建設好基礎產品，共同開發更多適合不同投資者特點的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機制，營造更加健康的證券行業創新發展環境。第一，正確的行業定位決定了行業創新的發展方向。金融行業創新對于促進經濟結構調整和落實國家自主創新戰略具有重要意義，證券行業作為金融領域的核心組成部分，應當充分發揮全行業的凝聚力和創造力，全力服務經濟結構戰略調整和創新型國家建設。證券公司應回歸資本中介本位，拓寬并購融資渠道，創新并購重組支付手段，為并購重組提供資產定價、資金融通等專業化綜合金融服務，推動市場化并購重組，促進加快行業整合和產業結構調整升級，服務實體經濟建設大局。

第二，制度的創新，給行業提供足夠大的發展空間。當前，證券市場創新步伐很快，但也存在配套法律法規相對滯后特別是上位法盲點問題。例如，《證券法》對“證券”這一核心概念，既沒有采用定義方式，也沒有采用列舉方式進行界定，而是以適用范圍作為替代且范圍狹窄，但隨著資產證券化、資管產品等創新產品的不斷涌現，證券的種類與范圍大量增加，這些均有必要納入《證券法》進行調整，凸顯頂層制度設計的重要性和迫切性。同時，創新產品和業務的日趨復雜多元，對如何識別風險，建立有效的投資者適當性管理制度、差異化的流動性服務機制等基礎制度也提出迫切的要求。建議進一步加快法制建設，藉《證券法》修訂契機，注重統籌規劃，以發展的眼光拓寬“證券”的范圍，為創新提供法律支持和拓展空間；盡快完善基礎性制度，研究制定行業統一的投資者分類和產品分級標準，完善產品發行、銷售、轉讓等規則體系，規范創新發展。

第三，基礎產品豐富，結構合理是行業創新的基石。證券行業的業務創新，證券公司盈利模式的轉變，都建立在相對豐富和完備的產品結構上。各機構共同建設好基礎產品，共同開發更多適合不同投資者特點的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機制，營造更加健康的證券行業創新發展環境。第四，高效、安全的信息技術給行業創新提供保障。現代證券行業高度依賴信息技術，行業創新發展離不開安全高效的技術保障。近年來，全行業持續優化技術基礎設施，先后在交易系統、通信系統、信息系統、監察系統等方面實現了一系列新的創新，推出了新一代交易系統上線、綜合業務處理平臺上線以及個股期權模擬交易等。目標是通過推進各交易平臺、交易系統的整合優化，在保障核心交易安全可靠的基礎上，對證券行業創新活動提供快速、靈活、高質量的支持服務。

第五，獨立的、輕型化分支機構組織給行業發展帶來新活力。證監會于2013年3月發布了《證券公司分支機構監管規定》，取消了分支機構設立的主體資格、地域和數量的限制，不具體限定證券公司分支機構業務范圍。同時，加強了對證券公司內部管理和合規控制的要求，鼓勵證券公司結合自身特點，遵循市場機制，在競爭中打造核心競爭力。協會于2012年12月發布了修訂后的《證券公司證券營業部信息技術指引》，允許證券公司在符合規定的最低標準基礎上自主決定IT技術配置和營業部技術框架。2013年3月，協會發布了《證券公司開立客戶賬戶規范》，登記結算公司發布了《證券賬戶非現場開戶實施暫行辦法》，允許在符合開戶流程、投資者教育到位、客戶資料真實完整、客戶回訪制度有效落實的前提下，放寬客戶非現場開戶限制。目前，證券公司分支機構設立和非現場開戶工作已經平穩開展。各分支機構由于證券公司各業務部門在各地的靈敏觸角，全面協助業務部門的相關業務。

（二）第一，經紀業務由傳統低附加值的通道業務向財富管理轉型。2012年12月證監會發布《證券公司代銷金融產品管理暫行規定》，截至13 年3 月底，已有近40 家券商取得業務資格。目前券商可提供的金融產品涵蓋了貨幣市場、資本市場、債券市場、實業、PE 和期貨等，已極大托管了居民財富增值渠道。證券公司代銷金融產品范圍的擴大，給券商向客戶提供全方面財富管理提供基本的起步條件。我國居民金融資產70%以上是現金和存款，將儲蓄資金轉化為投資是我國資本市場由間接融資轉向直接融資的關鍵。目前各大券商都在利用自身資源整合的能力，積極搭建各自財富管理平臺。主要通過整合公司內外資源，以投資顧問服務為主體開展綜合金融服務，以高效率的資金結算和便捷的支付功能為基礎，構筑集聚客戶資產的開放式資金通道，逐步形成以產品加咨詢驅動為主的收費模式，創新主要體現在“綜合”、“集成”和“支付。

第二，中小企業私募債為中型地方券商提供發展新機遇。從目前中小企業私募債承銷情況來看，承銷總額排名前十位的主承銷商中，只有三名屬于大型券商（總資產、營業收入、凈利潤均排名前十），其余均為中型券商，尤其是地方性券商，在中小企業私募債中具有特別的優勢，如東吳證券、齊魯證券、浙商證券和華創證券等。

雖然目前中小企業私募債的規模較小，按照券商收取1%的傭金費率測算，僅可為券商提供1%左右的收入。但是長期來看，在政策推動下，中小企業私募債規模有望獲得爆發性增長，可以為中型地方性券商提供良好的發展空間，提高中型券商的核心競爭力，進一步改變證券公司市場格局。

同時，中小企業私募債對證券公司內部結構梳理和業務拓展有較大的促進作用。縱向——完善投行業務鏈：目前投行的主要業務仍是IPO 及企業債、公司債等，項目相對而言較大，成功率較低。而中小企業私募債雖然單個項目利率低，但是項目審批周期快，發行簡單，可以“以量抵價”，形成規模效應，提升券商投行業務的知名度。另外，對于優質企業，中小企業私募債還可以為券商提供發債——創業板或中小板上市——定向增發的產業鏈條，增強券商的競爭力。橫向——整合固定收益、投行、資管等一系列部門，形成集團化優勢：由于中小企業私募債高風險高收益的特性，一方面可以做為券商固定收益投資標的的良好補充，提升投資收益率，另一方面，有助于券商資管部門設計更具備風險收益配比多樣化的產品，體現投資業務的個性化和差異化。比如廣發證券推出的廣發金管家弘利債券，就是國內首款投資于中小企業私募債的理財產品。

此外，中小企業私募債還可能成為銀券合作的新“通道”，券商通過為銀行和中小企業之間的委托貸款提供通道服務，能夠有效地對“銀信合作”提供可替代產品；能增強券商在和信托競爭時的吸引力。

第三，資產證券化為券商發展插上想象的翅膀。資產證券化是指以特定基礎資產或資產組合所產生的現金流為償付支持，通過結構化方式進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的業務活動。以美國的經驗來看，1980-2010年，美國資產證券化產品存量規模由1108億美元增加到10萬億美元，其占美國同期信貸資產余額的比重也由5%上升至62%。2012年美國新發行資產證券化產品2.26 萬億美元，占GDP總額的14.5%；存量規模達9.86萬億美元，占債券市場總規模的25%，其中MBS（房地產貸款抵押支持證券）占比七成。在資產證券化從產品發展初期，年均符合增長率超過35%。

目前，中國資產證券化產品存量規模僅為242 億元（占同期存款金融機構80萬億信貸存量的0.03%），其中CDO193.7億，RMBS13.4億，ABS34.9億元。我們認為，一旦相關外部環境發生改變，我國資產證券化產品，特別是MBS和CDO，將進入一個快速發展期。不考慮信貸資產存量的增長，若信貸資產證券化產品占比規模達到1%，資產證券化產品的規模可達8000億；若達到5%時，資產規模可達4萬億。實際上，截止2012年底，統計口徑內的銀信合作規模2萬億，銀證合作規模接近2萬億，總規模已達4萬億。若通道業務通道控制之后，至少同等規模的信貸資產需要通過資產證券化的形式轉移出表，以緩解貸款比和資本充足率的壓力。若資產證券化規模達到4萬億，假設證券公司從中收取1%的承銷和通道費率，則收入可達400億元；若證券公司進一步通過做市，或發行定向資管產品、或創設權證方式購買專項資管產品，并收取2%的中介費的話，則可另外創造收入800億元。增量收入將推動證券行業收入翻番（2012 年全行業收入1280億元）。

實際上，參照美國資產證券化產品占信貸資產存量60%、占債券市場規模的25%的經驗來看，即使中國證券化率相對美國低，資產證券化產品存量達到十萬億以上仍是十分有可能的，尤其是今年3月15日證監會在前版征求意見稿的基礎上修訂發布了《證券公司資產證券化業務管理規定》。新規相比于2010 年的試點指引：

1、明確擴大了基礎資產的范圍，將信貸資產等納入其中。

2、降低了業務門檻，放寬對證券公司的業務限制。

3、強化了流動性安排。新規的實施，證券公司資產證券化業務的邊界將得到拓展，對原有信托公司的收益權類信托業務將形成較大的沖擊。因此，資產證券化業務未來的前景廣闊，將成為證券公司創新業務又一重要的收入來源。

第四，場外市場是建設中國多層次資本市場的必要條件。證監會主席肖鋼在2013年5月6日表示，“二十余年資本市場由小及大，正在加快形成多層次資本市場體系，成為實現?中國夢?的重要載體。”多層次資本市場體系建設的目的之一就是為國民經濟發展提供多層次的融資渠道，提升經濟中直接融資的比重。目前我國資本市場的層次性存在嚴重失衡，最突出的問題就是 “重場內市場、輕場外市場”。因此，大力發展多層次資本市場，應該繼續擴大新三板試點范圍，引導區域性股權交易市場規范發展，鼓勵證券公司探索建立柜臺交易市場，為企業提供多樣化的融資服務。

良好的資本市場應有完整的市場層次體系和組織體系，頂層設計已成為當務之急。目前我國資本市場還在設計階段，資本市場內部主板、新三板、區域市場和柜臺市場沒有形成有機的聯系，而大宗商品市場、理財產品市場、債券市場、衍生品市場內部品種亟待豐富，更沒有形成統一的市場。國務院常務會議研究部署了2013 年深化經濟體制改革重點工作，提出擴大新三板試點和規范多種投融資方式。

今年是以新三板為代表等場外市場發展至關重要的一年，目前，新三板全國范圍擴容的方案呼之欲出，各大券商也是摩拳擦掌，紛紛加大在新三板業務上的人力物力投入。雖然，從單個業務來看，新三板給券商帶來的收入只有100萬左右，更培育一個企業IPO上市的承銷費相差甚遠，但是在目前IPO仍未開閘，市場競爭異常激烈的狀況下，券商更應該緊跟證券市場潮流，積極把握新三板給券商帶來的發展機遇，加大力度“跑馬圈地”，為今后更大更寬范圍的企業投融資合作打下堅實的基礎。

第三篇：證券公司創新業務發展戰略分析

證券公司創新業務發展戰略分析

（一）當前，我國經濟已進入深化改革開放、加快轉變經濟發展方式的攻堅時期，黨的十八大勾畫了中國經濟未來發展的宏偉藍圖，中國資本市場正面臨難得的歷史發展機遇，一系列重要改革創新相繼破題。近年來，尤其是2012年以來，我國證券行業創新進入了觀念轉變快速、思想動員廣泛、創新活動高漲的時期，形成了自上而下的行業松綁和自下而上的探索突破相結合的發展態勢。

大力推動資本市場的改革、創新和發展，充分發揮資本市場在資源配置中的基礎性作用，更好地服務經濟發展方式轉變和經濟結構調整，對國內證券公司打造在國際上有一定有競爭力綜合券商的提出了更高要求。

創新是一項系統工程。中國證券市場的創新和發展，需要全行業、全市場參與者的共同努力。近年來，全行業各參與者創新熱情高漲，創新產品和業務不斷涌現，行業規模穩步提升，取得了長足進步。

共同建設好基礎產品，共同開發更多適合不同投資者特點的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機制，營造更加健康的證券行業創新發展環境。第一，正確的行業定位決定了行業創新的發展方向。金融行業創新對于促進經濟

結構調整和落實國家自主創新戰略具有重要意義，證券行業作為金融領域的核心組成部分，應當充分發揮全行業的凝聚力和創造力，全力服務經濟結構戰略調整和創新型國家建設。證券公司應回歸資本中介本位，拓寬并購融資渠道，創新并購重組支付手段，為并購重組提供資產定價、資金融通等專業化綜合金融服務，推動市場化并購重組，促進加快行業整合和產業結構調整升級，服務實體經濟建設大局。

第二，制度的創新，給行業提供足夠大的發展空間。當前，證券市場創新步伐很

快，但也存在配套法律法規相對滯后特別是上位法盲點問題。例如，《證券法》對“證券”這一核心概念，既沒有采用定義方式，也沒有采用列舉方式進行界定，而是以適用范圍作為替代且范圍狹窄，但隨著資產證券化、資管產品等創新產品的不斷涌現，證券的種類與范圍大量增加，這些均有必要納入《證券法》進行調整，凸顯頂層制度設計的重要性和迫切性。同時，創新產品和業務的日趨復雜多元，對如何識別風險，建立有效的投資者適當性管理制度、差異化的流動性服務機制等基礎制度也提出迫切的要求。建議進一步加快法制建設，藉《證券法》修訂契機，注重統籌規劃，以發展的眼光拓寬“證券”的范圍，為創新提供法律支持和拓展空間；盡快完善基礎性制度，研究制定行業統一的投資者分類和產品分級標準，完善產品發行、銷售、轉讓等規則體系，規范創新發展。

第三，基礎產品豐富，結構合理是行業創新的基石。證券行業的業務創新，證券

公司盈利模式的轉變，都建立在相對豐富和完備的產品結構上。各機構共同建設好基礎產品，共同開發更多適合不同投資者特點的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機制，營造更加健康的證券行業創新發展環境。

第四，高效、安全的信息技術給行業創新提供保障。現代證券行業高度依賴信息

技術，行業創新發展離不開安全高效的技術保障。近年來，全行業持續優化技術基礎設施，先后在交易系統、通信系統、信息系統、監察系統等方面實現了一系列新的創新，推出了新一代交易系統上線、綜合業務處理平臺上線以及個股期權模擬交易等。目標是通過推進各交易平臺、交易系統的整合優化，在保障核心交易安全可靠的基礎上，對證券行業創新活動提供快速、靈活、高質量的支持服務。

第五，獨立的、輕型化分支機構組織給行業發展帶來新活力。證監會于2013

年3月發布了《證券公司分支機構監管規定》，取消了分支機構設立的主體資格、地域和數量的限制，不具體限定證券公司分支機構業務范圍。同時，加強了對證券公司內部管理和合規控制的要求，鼓勵證券公司結合自身特點，遵循市場機制，在競爭中打造核心競爭力。協會于2012年12月發布了修訂后的《證券公司證券營業部信息技術指引》，允許證券公司在符合規定的最低標準基礎上自主決定IT技術配置和營業部技術框架。2013年3月，協會發布了《證券公司開立客戶賬戶規范》，登記結算公司發布了《證券賬戶非現場開戶實施暫行辦法》，允許在符合開戶流程、投資者教育到位、客戶資料真實完整、客戶回訪制度有效落實的前提下，放寬客戶非現場開戶限制。目前，證券公司分支機構設立和非現場開戶工作已經平穩開展。各分支機構由于證券公司各業務部門在各地的靈敏觸角，全面協助業務部門的相關業務。

（二）第一，經紀業務由傳統低附加值的通道業務向財富管理轉型。2012年12月證監

會發布《證券公司代銷金融產品管理暫行規定》，截至13 年3 月底，已有近40 家券商取得業務資格。目前券商可提供的金融產品涵蓋了貨幣市場、資本市場、債券市場、實業、PE 和期貨等，已極大托管了居民財富增值渠道。證券公司代銷金融產品范圍的擴大，給券商向客戶提供全方面財富管理提供基本的起步條件。我國居民金融資產70%以上是現金和存款，將儲蓄資金轉化為投資是我國資本市場由間接融資轉向直接融資的關鍵。目前各大券商都在利用自身資源整合的能力，積極搭建各自財富管理平臺。主要通過整合公司內外資源，以投資顧問服務為主體開展綜合金融服務，以高效率的資金結算和便捷的支付功能為基礎，構筑集聚客戶資產的開放式資金通道，逐步形成以產品加咨詢驅動為主的收費模式，創新主要體現在“綜合”、“集成”和“支付。

第二，中小企業私募債為中型地方券商提供發展新機遇。從目前中小企業私募

債承銷情況來看，承銷總額排名前十位的主承銷商中，只有三名屬于大型券商（總資產、營業收入、凈利潤均排名前十），其余均為中型券商，尤其是地方性券商，在中小企業私募債中具有特別的優勢，如東吳證券、齊魯證券、浙商證券和華創證券等。

雖然目前中小企業私募債的規模較小，按照券商收取1%的傭金費率

測算，僅可為券商提供1%左右的收入。但是長期來看，在政策推動下，中小企業私募債規模有望獲得爆發性增長，可以為中型地方性券商提供良好的發展空間，提高中型券商的核心競爭力，進一步改變證券公司市場格局。

同時，中小企業私募債對證券公司內部結構梳理和業務拓展有較大的促進作用。縱向——完善投行業務鏈：目前投行的主要業務仍是IPO 及企業債、公司債等，項目相對而言較大，成功率較低。而中小企業私募債雖然單個項目利率低，但是項目審批周期快，發行簡單，可以“以量抵價”，形成規模效應，提升券商投行業務的知名度。另外，對于優質企業，中小企業私募債還可以為券商提供發債——創業板或中小板上市——定向增發的產業鏈條，增強券商的競爭力。橫向——整合固定收益、投行、資管等一系列部門，形成集團化優勢：由于中小企業私募債

高風險高收益的特性，一方面可以做為券商固定收益投資標的的良好補充，提升投資收益率，另一方面，有助于券商資管部門設計更具備風險收益配比多樣化的產品，體現投資業務的個性化和差異化。比如廣發證券推出的廣發金管家弘利債券，就是國內首款投資于中小企業私募債的理財產品。

此外，中小企業私募債還可能成為銀券合作的新“通道”，券商通

過為銀行和中小企業之間的委托貸款提供通道服務，能夠有效地對“銀信合作”提供可替代產品；能增強券商在和信托競爭時的吸引力。

第三，資產證券化為券商發展插上想象的翅膀。資產證券化是指以特定基礎資

產或資產組合所產生的現金流為償付支持，通過結構化方式進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的業務活動。以美國的經驗來看，1980-2010年，美國資產證券化產品存量規模由1108億美元增加到10萬億美元，其占美國同期信貸資產余額的比重也由5%上升至62%。2012年美國新發行資產證券化產品2.26 萬億美元，占GDP總額的14.5%；存量規模達9.86萬億美元，占債券市場總規模的25%，其中MBS（房地產貸款抵押支持證券）占比七成。在資產證券化從產品發展初期，年均符合增長率超過35%。

目前，中國資產證券化產品存量規模僅為242 億元（占同期存款金

融機構80萬億信貸存量的0.03%），其中CDO193.7億，RMBS13.4億，ABS34.9億元。我們認為，一旦相關外部環境發生改變，我國資產證券化產品，特別是MBS和CDO，將進入一個快速發展期。不考慮信貸資產存量的增長，若信貸資產證券化產品占比規模達到1%，資產證券化產品的規模可達8000億；若達到5%時，資產規模可達4萬億。實際上，截止2012年底，統計口徑內的銀信合作規模2萬億，銀證合作規模接近2萬億，總規模已達4萬億。若通道業務通道控制之后，至少同等規模的信貸資產需要通過資產證券化的形式轉移出表，以緩解貸款比和資本充足率的壓力。若資產證券化規模達到4萬億，假設證券公司從中收取1%的承銷和通道費率，則收入可達400億元；若證券公司進一步通過做市，或發行定向資管產品、或創設權證方式購買專項資管產品，并收取2%的中介費的話，則可另外創造收入800億元。增量收入將推動證券行業收入翻番（2012 年全行業收入1280億元）。

實際上，參照美國資產證券化產品占信貸資產存量60%、占債券市

場規模的25%的經驗來看，即使中國證券化率相對美國低，資產證券化產品存量達到十萬億以上仍是十分有可能的，尤其是今年3月15日證監會在前版征求意見稿的基礎上修訂發布了《證券公司資產證券化業務管理規定》。新規相比于2010 年的試點指引：

1、明確擴大了基礎資產的范圍，將信貸資產等納入其中。

2、降低了業務門檻，放寬對證券公司的業務限制。

3、強化了流動性安排。新規的實施，證券公司資產證券化業務的邊界將得到拓展，對原有信托公司的收益權類信托業務將形成較大的沖擊。因此，資產證券化業務未來的前景廣闊，將成為證券公司創新業務又一重要的收入來源。

第四，場外市場是建設中國多層次資本市場的必要條件。證監會主席肖鋼在2013年5月6日表示，“二十余年資本市場由小及大，正在加快形成多層次資本市場體系，成為實現?中國夢?的重要載體。”多層次資本市場體系建設的目的之一就是為國民經濟發展提供多層次的融資渠道，提升經濟中直接融資的比重。目前我國資本市場的層次性存在嚴重失衡，最突出的問題就是 “重場內市場、輕場外市場”。因此，大力發展多層次資本市場，應該繼續擴大新三板試點范圍，引導區域性股權交易市場規范發展，鼓勵證券公司探索建立柜臺交易市場，為企業提供多樣化的融資服務。

良好的資本市場應有完整的市場層次體系和組織體系，頂層設計已

成為當務之急。目前我國資本市場還在設計階段，資本市場內部主板、新三板、區域市場和柜臺市場沒有形成有機的聯系，而大宗商品市場、理財產品市場、債券市場、衍生品市場內部品種亟待豐富，更沒有形成統一的市場。國務院常務會議研究部署了2013 年深化經濟體制改革重點工作，提出擴大新三板試點和規范多種投融資方式。

今年是以新三板為代表等場外市場發展至關重要的一年，目前，新

三板全國范圍擴容的方案呼之欲出，各大券商也是摩拳擦掌，紛紛加大

在新三板業務上的人力物力投入。雖然，從單個業務來看，新三板給券商帶來的收入只有100萬左右，更培育一個企業IPO上市的承銷費相差甚遠，但是在目前IPO仍未開閘，市場競爭異常激烈的狀況下，券商更應該緊跟證券市場潮流，積極把握新三板給券商帶來的發展機遇，加大力度“跑馬圈地”，為今后更大更寬范圍的企業投融資合作打下堅實的基礎。

第四篇：手機支付市場發展現狀及發展策略分析

轉自論文部落論文范文發表論文發表

手機支付市場發展現狀及發展策略分析

作者：牛麗萍

【摘要】隨著電子商務的深入發展，越來越多的人們開始受到電子商務的感染，開始嘗試采用這種新型商務模式。并且電子商務的快速發展也對交易提出了新要求。為了適應電子商務活動中及時性、無地域限制性以及快速性等各種要求，一種嶄新的支付模式——手機支付應運而生。本文主要介紹了目前手機支付市場發展現狀，然后提出了有針對性的發展策略。

【關鍵詞】手機支付市場 現狀 發展策略

目前，我國的移動支付行業有了一定程度的發展，然而由于受到各方面因素的限制，仍處于初步發展階段。依據最新的調查數據顯示，在我國第三方支付市場中，采用手機、電話等移動方式進行支付活動的比例僅占2%，所占市場份額較少。為了更好地發展這一種新興行業，越來越多的通信企業開始和金融企業加強合作，開拓這一市場，很多企業意識到這項業務的巨大發展前景，也愿意參與其中，但是目前的手機支付業務的發展遠遠沒有達到預期的情形。

一、目前我國手機支付市場發展現狀

（一）手機支付是否安全、可靠

安全是支付活動的首要任務，在手機支付過程中批量的信息傳送主要依靠通信網絡來實現，這就關涉到信息輸送過程中的安全性[1]。眾所周知，當信息在網絡上傳輸時，存在著被竊取、纂改或者丟失的風險。并且支付信息通常包含了客戶的許多機密信息，如：銀行卡賬號、金錢數額等，這些信息一旦被不法分子盜取，就會產生嚴重的不良后果。故手機支付是否安全非常重要。為了確保安全，用戶通常會采用加強軟件、硬件建設的方法來達到目的，但加大建設意味著提高投入，而對于目前單單用于小額支付的手機支付而言，成本太高顯然不是明智的舉措。因此，在安全性問題方面，手機支付面臨著一個進退兩難的局面。

（二）支付行業壁壘重重

世界上大部分國家對金融管制是比較嚴格的，我國也不例外，針對非金融行業涉足金融領域的各種業務，常常會受到政府政策的制約。手機支付的最初發起行業是移動通信企業，支付業務屬于金融業務的范疇，所以單純依靠移動通信企業承擔手機支付業務不具有可行性。隨后，市場上一部分通信企業和金融機構開始聯合發展該項業務，但面對著這樣巨大的利益誘惑，合作參與的每一位人員都想占據核心地位，進而獲得更加廣闊的利潤空間。但這樣的話，合作就會發展成為雙方的制約，自然不可能合作的太深入、默契。

（三）手機支付業務未形成統一的行業標準

現階段，已經開展的手機支付業務大多是發起企業自行設計、推廣的，并且各種不同規格的手機支付設備，硬件、軟件設施很不規范，不統一，未設計出統一的標準接口，這使得手機支付產品相互之間不能通用。照此推理，當客戶拿著某一家公司設計的手機支付設備進行支付活動時，可能會遇到無法和其它公司設計出的產品相融合的困難，后果就是即便是市場上形式各樣的手機支付產品在流通，但是由于各種產品之間不能進行很好的融合，勢必導致這些產品不可能被大多數用戶接受[3]。所以，受到規范、統一的行業標準的限制，手機支付業務發展舉步維艱。

二、加強手機支付市場發展的策略

（一）加強安全保障，統一規范行業標準

安全保障不單單指的是技術層面的保障，還包括安全管理層面的保障。這就要求用戶不僅要不斷學習新的安全技術，同時還要提高各個管理操作人員的綜合素質和道德修養，實現技術和管理雙管齊下的目標，進而徹底解決手機支付安全問題。其次，還要盡可能完善統一

轉自論文部落論文范文發表論文發表的行業標準，因為行業標準一確定，市場上各種不同支付設備、支付產品就可以進行很好的融合，有助于整個市場的規范、流通。現階段，國際上已經出現一些組織開始建立一套系統性、邏輯性很強的行業標準，但是仍舊缺乏統一、完善，所以，建立健全統一的行業標準是首要任務。

（二）加強立法監督工作，合理引導消費者

由于手機移動支付行業處于發展的起步階段，現階段用來規范這種行為的法律法規較少，所以，國家的立法部門應該著手建立一套完善的移動支付法律系統，解決手機支付活動中遇到的各種問題，進而也為正常的手機支付活動提供基本的法律保障。其次，加強對消費者市場的系統化引導，采用循序漸進的方法，在市場推廣初期，把推廣目標鎖定在中高端消費群體上，特別是針對具有較高文化素養的中高端消費者，要大力宣導。同時，加大對年輕消費群體的宣傳推廣力度，引導消費者改變傳統的消費習慣，逐漸接受這種新型交易支付方式。

（三）不斷發展移動通信和網絡技術

從剛開始的GPRS直至CDMA、3G，移動通信技術不斷發展，手機已經從一個簡單的通訊工具轉變成一個功能完備的應用實體。目前，運用手機不僅僅可以接打電話、收發信息，同時還能夠上網聊天、下載音樂，預定酒店、接收多媒體彩信、訂購車票，購買小額商品等等。現階段的手機已經不再是傳統意義上的手機，并且隨著移動通信技術的快速發展，手機的功能會越來越豐富，功能越來越齊全。隨著網絡安全技術的進一步發展，安全問題也不再成為制約手機支付行業發展的瓶頸。所以，需要不斷發展通信與網絡安全技術，為手機支付市場的進一步擴大提供有力的技術保障。實際上，手機用戶中的龐大客戶群體與金融行業中的客戶群體存在很大程度上的重疊，這就說明手機用戶中的大額消費人員同時也是金融領域中的大額消費人員，所以，只要牢牢抓住這些手機大客戶，就等于抓住了一大部分金融大客戶，這為手機支付市場的發展提供了大量穩定的客戶群體和利潤源泉。

三、結束語

總之，隨著電子商務的蓬勃發展，采用手機支付已經是經濟發展的必然趨勢，盡管當前遇到了一些難題，但是這并不能阻礙手機成為未來移動支付行業的領跑者，隨著移動通信行業與金融行業深入加強合作，支付行業標準的統一，越來越多的用戶接受這種新興的支付方式，手機支付業務將具有廣闊的發展前景。

參考文獻：

[1]孫衛.我國的移動支付問題淺析[J].特區經濟，2008.[2]李學博.移動支付業務發展將迎來拐點[J].通信世界，2008.[3]崔媛媛.移動支付業務現狀與發展分析[J].移動通信，2007.[4]郭紅斌.發展手機支付業務的障礙與對策[J].中國金融電腦，2004.[5]陳潞.我國手機支付應用現狀及問題探討[J].中國信用卡，2007.

第五篇：第三方支付市場現狀及申請的可行性分析

第三方支付市場現狀及申請的可行性分析

一、第三方支付市場現狀

（一）目前市場仍以互聯網支付為主，手機支付占比小但前景廣闊

第三方支付行業的高增長迅猛趨勢吸引了大量企業參與其中，既有老牌的互聯網支付公司，也有傳統的手機運營商、新興的預付業務發行商，甚至銀行也通過自身網上銀行的系統變革加入戰團。

2010年第三方支付市場上仍然以互聯網支付為主，互聯網支付業務貢獻的交易規模占比達到96%。“支付寶以49%的份額占據半壁江山，排名前五的支付寶、財付通、快錢、Chinapay、易寶支付占據近90%市場。

盡管中國第三方支付市場的交易規模仍然以互聯網支付為主，但隨著移動互聯網和3G技術的發展，手機支付發展前景廣闊，第三方支付企業也紛紛看好手機支付業務。但是受制于市場環境、技術因素、安全性、用戶習慣等方面的影響，手機支付在第三方支付市場的占比較小。

（二）第三方支付發展趨勢：業務種類豐富、市場細分、行業整合與服務創新

1、業務品種差異化，支付類型與手段豐富 目前，我國第三方支付企業按照業務類型劃分主要有三種表現形式，一是依托大型B2C、C2C網站的網關支付，如支付寶；二是通過銷售點(POS)終端的線下支付，三是儲值卡等預付卡服務。但隨著市場的日益成熟與發展，支付業務類型將更加豐富，支付形式也更加多樣化。除線上線下支付、電話支付、電視支付外，手機支付成為第三方支付的下一爭奪市場。2010年第三方支付企業在經歷了激烈的市場競爭后，開始出現差異化的發展趨勢。各家支付企業依托自身優勢在航空、游戲、基金、保險等市場加大了創新和開發力度。第三方支付業務領域也在不斷拓展。

第三方支付企業類型眾多，經營差異性、各自利益訴求巨大。互聯網支付企業和儲值卡類的支付企業性質并不完全相同，互聯網支付企業的沉淀資金規模比儲值卡類的企業小，風險也相應較低，并且互聯網支付企業的資金流動速度較快，快的當天即流出，而儲值卡類企業的資金沉淀時間往往是以月甚至是以年計。

2、支付市場細分，市場空間巨大

2010年，中國電子支付市場規模已經超過萬億，然而這只是占不到傳統商業市場的1-2%的份額，加上移動支付等眾多新興市場機會的介入，未來中國的支付市場，很難做到一家獨大。換言之，未來3年，中國的電子支付市場格局還遠未形成。

例如淘寶公司旗下的支付寶公司, 國內多個大城市相繼開通以支付寶繳納水電費以及暖氣費等相關費用的渠道。騰訊公司旗下的財付通，亦依靠其背后的騰訊平臺，使網友可通過QQ來繳納水電費。易寶支付更是在前幾年即聯合國內多家銀行開通網上話費繳費，并在國內多類考試繳費中引入網上繳費功能。而環迅支付、快錢公司則緊貼航空、金融等行業需求，深挖行業應用。無一不彰顯了第三方支付的持續創新在傳統行業的拓展與應用。電子支付行業本身將出現分化，其所面對的市場也將更加細分。

3、行業整合與服務創新

業內人士分析，在經歷了細分市場的激烈競爭后，將出現從單一產業鏈的支付服務向跨產業鏈的融合轉移的趨勢。支付企業通過整合各種支付產品，為企業進行深度定制化服務，加快資金周轉效率。因此，以服務創新為特色的第三方支付企業將會有巨大的市場潛力。第三方支付行業有望以線上線下、PC端和手機端等多種應用形式，向更多應用服務領域滲透，整個行業將朝著多元化的格局發展。從市場細分到行業整合，是在線支付的又一次重大跨越。

就支付寶為而言，已經不僅僅局限于網購市場，而在更大的范圍內發展，延伸，已經彰顯了其社會效應。支付寶也在嘗試添加各種交費項目，例如與國家教育部考試中心、浙江省司法考試中心等多家教育機構合作，為報考者提供線上交費服務。更進一步的延伸也正在展開著。2010年底，環迅支付又首度推出的“付聯網”計劃，這被稱作是一個具有革命性的計劃，更是電子支付行業的重大創新。

第三方支付行業從細分到轉向其他產業鏈將成第三方支付的大勢。這個過程中，差異化競爭有望開啟新的市場空間。此外，互聯網支付終端也從PC擴展到移動終端上，支付將變得無處不在。

二、電子支付市場格局

（一）手機支付市場

1、國內三大電信運營商都開展了手機支付業務。

中國移動從2007年開始手機支付試點，2009年基本完成技術和業務方案，并在多地開展試商用；中國電信2009年正式推出移動支付業務，2010年4月，翼機通正式在全國范圍

2商用，目前，已覆蓋全國800多所校，千余家企事業單位；中國聯通手機支付業務已在北京、上海、廣州、重慶四地進行試點。

2、國內多家商業銀行開通了手機銀行業務。

3、支付寶、財付通等第三方支付平臺也都推出了手機在線支付業務。

不過，也有業內人士坦承，目前手機銀行、移動支付還處于運行初期，在支付體系的成熟程度，以及無線網絡帶寬和速率等方面都難以讓人完全滿意，用戶對手機支付的安全性還不夠放心。

4、手機支付領域，已經有第三方支付企業做“貼膜”業務.此貼膜不僅可以貼在SIM卡上，也可以貼在SD卡，用于數碼相機、PDA、多媒體播放器上。這些支付卡，是銀聯獨立建立起的一套近場支付系統，不需要通過運營商去發卡，也不需要運營商管理。

（二）互聯網巨頭布局第三方支付

1、第三方支付成互聯網巨頭們的“標準配置”。

在互聯網大佬中，除了搜狐沒有進軍支付領域，其他的都已經涉足支付這塊業務。新浪日前低調推出第三方支付平臺“新付通”，至此，互聯網七雄中的騰訊、阿里巴巴、百度、盛大、網易、新浪都已擁有了自己的第三方支付工具，未來的支付市場將很有可能成為互聯網巨頭們的天下。

新付通官網顯示，該工具已經為2.0版本，支持手機、充值卡、銀行卡等方式充值，主要支付范圍為新浪VIP郵箱、游戲和圖書、星座等產品。新浪商城也支持新付通支付。盛付通給自己標榜的是微支付，其負責人洪曉霽認為，微支付將成為未來電子支付發展的新方向。移動支付的特點是小額支付、瑣碎支付、微支付、手機付費游戲、付費閱讀和音樂比手機購物更容易實現。就此而言，盛付通入局移動支付業務變得可行。

1月13日，網易的支付工具網易寶推出微支付功能，再加上此前與八家銀行達成的信用卡快捷支付協議，網易的支付工具正式走上臺面。網易商城、機票代理等業務代表網易將正式在電子商務領域發力，以此作為其門戶業務有利的補充。

（三）超級網銀提升行業準入門檻

央行第二代現代化支付系統(CNAPS)的網銀互聯應用系統，預計于今年8月上線運行。該產品由央行研發，具有：統一身份驗證、跨行賬戶管理、跨行資金匯劃、跨行資金歸集、3統一直聯平臺、統一財務管理流程、統一數據格式等七種產品特色。Super-Bank通過統一的操作界面，查詢管理多家商業銀行開立的結算賬戶資金余額和交易明細，一個招行U-KEY完成所有銀行網銀登陸。使用Super-Bank，可直接向各家銀行發送交易指令并完成匯款操作。Super-Bank并有強大的資金歸集功能，可在母公司結算賬戶與子公司的結算戶之間建立上劃下撥關系。對其服務種類，銀行業業內將其功能概括為“網上銀聯”；而針對其“強大”功能，該產品又被戲稱為“超級網銀”。

根據艾瑞咨詢的調研報告，2008年在使用網上銀行完成支付繳費的用戶中，有54.8%是通過第三方支付平臺接入的，超過了直接登錄網銀進行在線支付的用戶。但超級網銀上線后將各家網上銀行連接成一個整體系統，也許將使用戶在網購過程中逐漸減少對第三方支付平臺的依賴，銀行因此有望奪回電子支付業務的話語權。

（四）其他第三方支付企業狀況

隨著未來的市場規模不斷擴大以及用戶群的不斷增長，在線支付市場逐漸被細分已不可逆轉，支付企業也進入到了除網絡購物的其它眾多支付領域，從而形成差異化競爭。從最早的在線支付功能的實現，到支付產品功能的逐漸完善，再到如今的差異化競爭，第三方支付已進入到了一個全新的發展階段。如今，第三方支付公司大多走上行業化發展道路，它們希望憑借自身的行業優勢，來撬動整個第三方支付市場。目前國內支付企業除上述依托電子商務的平臺的互聯網支付企業外，還有一類是金融型支付企業，側重行業需求和開拓行業應用，以匯付天下為例，目前在航空、基金等產業鏈支付領域大有斬獲，并開始進軍物流、商貿等更多傳統產業鏈領域。

以行業支付解決方案為主的環迅支付在行業應用的支付領域中占據了不小的市場份額。特別是其去年提出和推廣的“付聯網”計劃，在推動傳統企業向電子商務的轉型中，為各行業量體裁衣的定制電子支付解決方案，得到了市場的認可。最具代表性的當屬其與中航信就機旅行業推出的“付聯網·航信版”，通過支付的平臺和企業ERP系統對接，有效的實現了資金流、商流、物流的統一，極大的提高了企業資金的運行效率。

針對不同的領域，各家第三方支付公司的策略不盡相同。例如，同樣專注于行業的快錢和易寶支付有著很大的不同。快錢想做各行業的基礎支付系統專家;而易寶支付想以針對不同行業的個性化產品和定制化服務來深耕每一行業。

在差異化的行業定位中，往往選擇一些創新點、或者自己優勢的公司會出奇制勝。“支付@網”（云網的支付產品）在那些沒有實物、沒有貨到付款的虛擬商品領域，如電子游戲

4卡、手機充值卡等，憑借云網的平臺做得有聲有色。

1998年成立的首信易支付選擇從區域性市場入手，如今它占據了北京90%以上的教育支付市場，在國際會議的支付市場也占據著絕對的優勢。

三、競爭對手順豐介入第三方支付情況

順豐快遞也在加快自身建設的過程中，低調進行戰略布局。繼推出多樣化的自助服務功能外，順豐也建立了自己的電子商務平臺——順豐E商圈，并研發了自己的支付工具“順豐寶”。順豐寶支持8家國內銀行卡，也可以綁定手機支付，但目前平臺支付功能還不完善（只能充值，無法提現）。目前來看順豐寶僅作為解決自身平臺應用的一項服務工具，隸屬于順豐E商圈，還未有獨立為第三方支付平臺的動向。國家《非金融性機構支付服務管理辦法》出臺，將會促進其對支付產品的明晰定位。

四、EMS介入第三方支付領域可行性

目前，大多數行業都還沒有被第三方支付涉足，其他行業的支付格局大都正在形成中。在傳統的零售、物流等領域，各大公司才剛剛跑馬圈地。金融產業的改革和信息化基礎建設的不均衡，使得不同行業的成熟度是不同的。因此，各個支付公司完全有著自己的市場機遇。國內第三方支付服務商市場份額比重差異分明，主要以阿里的支付寶、快錢、騰訊財付通等服務商占據著第三方支付的前三名。而對于國內占據著不同市場份額的各第三方服務商來說，其真正的實力對抗在于增值業務創新速度與平臺模式下的解決方案能力。