第一篇：2017年基金從業(yè)《證券基金基礎(chǔ)》基礎(chǔ)講解(六)

2017年基金從業(yè)《證券基金基礎(chǔ)》基礎(chǔ)講解

（六）銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算

(一)債券結(jié)算的類型

1.全額結(jié)算與凈額結(jié)算。

2.實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收。

(二)債券結(jié)算的框架

制度基礎(chǔ)：

目前，在銀行間債券市場(chǎng)辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度依據(jù)是中國(guó)人民銀行頒布的《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》 《銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算管理辦法》 《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易流通審核規(guī)則》。

業(yè)務(wù)系統(tǒng)：

目前，辦理債券結(jié)算的業(yè)務(wù)系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)、上海清算所客戶終端系統(tǒng)，與之相關(guān)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要包括中國(guó)外匯交易中心本幣交易系統(tǒng)和中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。

(三)債券結(jié)算的重要日期

銀行間債券市場(chǎng)交易結(jié)算的重要日期，即交易流通起始日、結(jié)算日、交易流通終止日和截止過(guò)戶日。

(四)債券結(jié)算方式

目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。

純?nèi)^(guò)戶：純?nèi)^(guò)戶(FOP)是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。

見券付款：見券付款(PAD)，是指在結(jié)算日收券方通過(guò)債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。

見款付券：見款付券(DAP)，指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項(xiàng)后予以確認(rèn)，要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。

券款對(duì)付：券款對(duì)付(DVP)，是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。

(五)債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型

分銷業(yè)務(wù)：債券承銷商向分銷認(rèn)購(gòu)人進(jìn)行債券分銷過(guò)戶時(shí)可采用任意一種結(jié)算方式。

現(xiàn)券業(yè)務(wù)：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易采用凈價(jià)交易。

質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)：對(duì)質(zhì)押式回購(gòu)交易的首期結(jié)算應(yīng)選擇見券付款或券款對(duì)付的結(jié)算方式，到期結(jié)算應(yīng)選擇見款付券或券款對(duì)付的結(jié)算方式。

買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)：

買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付、見券付款和見款付券三種方式。

任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的200%。

債券遠(yuǎn)期交易：

遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。結(jié)算雙方應(yīng)在成交日或次一工作日向中央結(jié)算公司及時(shí)發(fā)送和確認(rèn)內(nèi)容完整并相匹配的遠(yuǎn)期交易結(jié)算指令。

遠(yuǎn)期交易可選擇券款對(duì)付、見款付款和見券付款三種結(jié)算方式。遠(yuǎn)期交易到期應(yīng)實(shí)際交割資金和債券。

債券借貸：

債券借貸首期采用券券對(duì)付(DVD)結(jié)算方式，到期可采用券券對(duì)付(DVD)、返券付費(fèi)解券(BLDAP)和券費(fèi)對(duì)付(BLDVP)結(jié)算方式中的任何一種。

債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：?jiǎn)蝹€(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過(guò)其自有債券托管總量的30%(含30%)或單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量15%(含15%)起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報(bào)告并說(shuō)明原因。

【例題1·單選題】在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，()回購(gòu)是交易量最大、最為活躍的品種。

A.1天和7天

B.2天和6天

C.3天

D.5天

【答案】A

【解析】在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，1天和7天回購(gòu)是交易量最大、最為活躍的品種。

【例題2·單選題】關(guān)于買斷式回購(gòu)，以下表述正確的是()。

A.買斷式回購(gòu)到期由逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方支付到期結(jié)算資金

B.買斷式回購(gòu)到期由逆回購(gòu)方以約定價(jià)格從正回購(gòu)方購(gòu)回回購(gòu)債券

C.買斷式回購(gòu)首期由逆回購(gòu)方將回購(gòu)債券出售給正回購(gòu)方

D.買斷式回購(gòu)首期由正回購(gòu)方將回購(gòu)債券出售給逆回購(gòu)方

【答案】D

【解析】在買斷式回購(gòu)期內(nèi)，該債券歸逆回購(gòu)方所有，逆回購(gòu)方可以使用該筆債券，只要到期有足夠的同種債券返還給正回購(gòu)方即可。

【例題3·單選題】根據(jù)法規(guī)規(guī)定，目前我國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)最長(zhǎng)期限為()天。

A.91

B.60

C.30

D.21

【答案】A

【解析】按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91天，具體期限由交易雙方確定。

銀行間債券市場(chǎng)的交易與結(jié)算

一、銀行間債券市場(chǎng)概述

(一)銀行間債券市場(chǎng)的組織體系

1.市場(chǎng)主管部門

中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能，中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)債券交易活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)督和管理。

2.發(fā)行主體

發(fā)行主體主要有財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。

3.投資主體

市場(chǎng)成員已涵蓋了境內(nèi)商業(yè)銀行、城信社、農(nóng)信社、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和境外金融機(jī)構(gòu)以及社保基金、住房公積金管理機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等各類企事業(yè)法人單位。

還有信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、基金等非法人機(jī)構(gòu)參與投資。

4.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司)和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司(簡(jiǎn)稱上海清算所)。

(二)銀行間債券市場(chǎng)的交易制度

1.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

2.做市商制度

3.結(jié)算代理制度

【例題·單選題】以下不屬于銀行間債券市場(chǎng)交易制度的是()。

A.做市商制度

B.結(jié)算代理制度

C.共同對(duì)手方制度

D.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

【答案】C

【解析】銀行間債券市場(chǎng)的交易制度：①公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度;②做市商制度;③結(jié)算代理制度。

二、銀行間債券市場(chǎng)的交易品種與交易方式

(一)銀行間債券市場(chǎng)的交易品種

1.債券

2.回購(gòu)

3.遠(yuǎn)期交易

(二)銀行間債券市場(chǎng)的交易方式

1.銀行間債券市場(chǎng)交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。

2.進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。

3.書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等。

4.債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。

【例題·單選題】目前，我國(guó)債券遠(yuǎn)期交易的標(biāo)的包括()。

A.地方政府債

B.公司債

C.金融債券

D.中小企業(yè)私募債

【答案】C

【解析】遠(yuǎn)期交易標(biāo)的債券券種應(yīng)為已在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)券交易的中央政府債券、中央銀行債券、金融債券和經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他債券券種。

（本文來(lái)自東奧會(huì)計(jì)在線）

第二篇：2017年基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》基礎(chǔ)講解(六)

2017年基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》基礎(chǔ)講解

（六）宣傳推介材料違規(guī)情形監(jiān)管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形：

1.未履行報(bào)送手續(xù)。

2.基金宣傳推介材料和上報(bào)的材料不一致。

3.基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監(jiān)管處罰措施

1.提示基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行改正。

2.對(duì)基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管警示函。

3.對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)，該公司或機(jī)構(gòu)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)當(dāng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

4.責(zé)令基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行整改，暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，并對(duì)其立案調(diào)查。

5.對(duì)直接負(fù)責(zé)的基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，采取監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，或建議公司或機(jī)構(gòu)免除有關(guān)高管人員的職務(wù)。

【例題·單選題】下列對(duì)基金管理公司使用基金宣傳推介材料的情形，實(shí)施行政監(jiān)管處罰措施中，錯(cuò)誤的是()。

A.暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

B.提示改正

C.出具監(jiān)管警示函

D.罰款

【答案】D

【解析】本題考查基金推介材料違規(guī)情形的監(jiān)管措施。宣傳推介材料的其他規(guī)范

1.基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計(jì)圖表的，應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確。

2.基金宣傳推介材料提及基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金評(píng)價(jià)結(jié)果引用的相關(guān)規(guī)范，并應(yīng)當(dāng)列明基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的名稱及評(píng)價(jià)日期。

3.基金宣傳推介材料登載基金管理人股東背景時(shí)，應(yīng)當(dāng)特別聲明基金管理人與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。

4.基金宣傳推介材料中推介貨幣市場(chǎng)基金的，應(yīng)當(dāng)提示基金投資人，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

5.基金宣傳材料中推介保本基金的，應(yīng)當(dāng)充分揭示保本基金的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，并說(shuō)明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

保本基金在保本期間開放申購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)業(yè)務(wù)公告以及宣傳推介材料中說(shuō)明開放申購(gòu)期間，投資者的申購(gòu)金額是否保本。

6.基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)含有明確、醒目的風(fēng)險(xiǎn)提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說(shuō)明書，了解基金的具體情況。

有足夠平面空間的基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)在材料中加入具有符合規(guī)定的必備內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)提示函。

電視、電影、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接形式的宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)包括為時(shí)至少5秒鐘的影像顯示，提示投資人注意風(fēng)險(xiǎn)并參考該基金的銷售文件。電臺(tái)廣播應(yīng)當(dāng)以旁白形式表達(dá)上述內(nèi)容。

7.基金宣傳推介材料含有基金獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)內(nèi)容的，應(yīng)當(dāng)特別聲明中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)并不代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷、推薦或者保證。(不能狐假虎威)

【例題·單選題】下列關(guān)于基金宣傳推介材料規(guī)范，說(shuō)法正確的是()。

A.推介貨幣基金的，可以保證最低收益

B.推介保本基金的，可以保證最低收益

C.電臺(tái)廣播應(yīng)當(dāng)以旁白形式提示投資人注意風(fēng)險(xiǎn)并參考該基金的銷售文件

D.登載基金管理人股東背景時(shí)，不必特別聲明基金管理人與股東之間的業(yè)務(wù)隔離制度

【答案】C

【解析】本題考查基金宣傳推介材料的禁止性規(guī)范。宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范

基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。

基金宣傳推介材料登載過(guò)往業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

(1)基金合同生效6個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績(jī)。

(2)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合同生效當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)的業(yè)績(jī)，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應(yīng)當(dāng)?shù)禽d當(dāng)年上半的業(yè)績(jī)。

(3)基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近10個(gè)完整會(huì)計(jì)的業(yè)績(jī)。

(4)業(yè)績(jī)登載期間基金合同中投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應(yīng)當(dāng)予以特別說(shuō)明。

基金宣傳推介材料登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

(1)按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者行業(yè)公認(rèn)的準(zhǔn)則計(jì)算基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)。

(2)引用的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，并注明出處，不得引用未經(jīng)核實(shí)、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)。

(3)真實(shí)、準(zhǔn)確、合理地表述基金業(yè)績(jī)和基金管理人的管理水平。

【例題1·單選題】基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足()個(gè)月的除外。

A.1

B.6

C.9

D.3

【答案】B

【解析】本題考查宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范。

【例題2·單選題】下列關(guān)于基金宣傳推介材料登載過(guò)往業(yè)績(jī)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.基金合同生效6個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績(jī)

B.基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合同生效當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)的業(yè)績(jī)

C.基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近10個(gè)完整會(huì)計(jì)的業(yè)績(jī)

D.業(yè)績(jī)登載期間基金合同中投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，不需特別說(shuō)明

【答案】D

【解析】本題考查宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范。

宣傳推介材料的其他規(guī)范

1.基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計(jì)圖表的，應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確。

2.基金宣傳推介材料提及基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金評(píng)價(jià)結(jié)果引用的相關(guān)規(guī)范，并應(yīng)當(dāng)列明基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的名稱及評(píng)價(jià)日期。

3.基金宣傳推介材料登載基金管理人股東背景時(shí)，應(yīng)當(dāng)特別聲明基金管理人與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。

4.基金宣傳推介材料中推介貨幣市場(chǎng)基金的，應(yīng)當(dāng)提示基金投資人，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

5.基金宣傳材料中推介保本基金的，應(yīng)當(dāng)充分揭示保本基金的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，并說(shuō)明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

保本基金在保本期間開放申購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)業(yè)務(wù)公告以及宣傳推介材料中說(shuō)明開放申購(gòu)期間，投資者的申購(gòu)金額是否保本。

6.基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)含有明確、醒目的風(fēng)險(xiǎn)提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說(shuō)明書，了解基金的具體情況。

有足夠平面空間的基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)在材料中加入具有符合規(guī)定的必備內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)提示函。

電視、電影、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接形式的宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)包括為時(shí)至少5秒鐘的影像顯示，提示投資人注意風(fēng)險(xiǎn)并參考該基金的銷售文件。電臺(tái)廣播應(yīng)當(dāng)以旁白形式表達(dá)上述內(nèi)容。

7.基金宣傳推介材料含有基金獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)內(nèi)容的，應(yīng)當(dāng)特別聲明中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)并不代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷、推薦或者保證。(不能狐假虎威)

【例題·單選題】下列關(guān)于基金宣傳推介材料規(guī)范，說(shuō)法正確的是()。

A.推介貨幣基金的，可以保證最低收益

B.推介保本基金的，可以保證最低收益

C.電臺(tái)廣播應(yīng)當(dāng)以旁白形式提示投資人注意風(fēng)險(xiǎn)并參考該基金的銷售文件

D.登載基金管理人股東背景時(shí)，不必特別聲明基金管理人與股東之間的業(yè)務(wù)隔離制度

【答案】C

【解析】本題考查基金宣傳推介材料的禁止性規(guī)范。

（本文來(lái)自東奧會(huì)計(jì)在線）

第三篇：基金從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)（精選）

第一章投資管理基礎(chǔ)

1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率大于1，償還短期債務(wù)

速動(dòng)比率大于2 短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況

財(cái)務(wù)杠桿比率衡量長(zhǎng)期償債能力

利息倍數(shù)至少為1 越高越好

2權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益 =1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）越高 負(fù)債越重 2.資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)

3.凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益

4.存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨

越大 存貨管理效率越高

5.杜邦恒等式

凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

6.衡量長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度是利息倍數(shù) 7.正態(tài)分布的分位數(shù)評(píng)估投資或資產(chǎn)收益限度

8.固定收益證券每半年付息一次

9.中國(guó)債券市場(chǎng)：柜臺(tái)

交易所 銀行

10.滬港通 2014年4月10日批復(fù)

11月17日正式交易

深港通 2016年8月16日批復(fù)

12月5日啟動(dòng)

第二章權(quán)益投資

1.股票回購(gòu)方式：場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu) 場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu) 邀約回購(gòu)

2.貨幣政策三個(gè)工具：公開市場(chǎng)操作 利率水平調(diào)節(jié) 存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié) 3.股票內(nèi)在價(jià)值決定市場(chǎng)價(jià)格

4.權(quán)證要素：權(quán)證類別 標(biāo)的資產(chǎn) 存續(xù)時(shí)間 行權(quán)價(jià)格 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例

5.股票特征；收益 風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng) 永久 參與 6.技術(shù)分析的假定；市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、股票價(jià)格具有預(yù)測(cè)性、歷史會(huì)重演

第三章固定收益投資

1.收益率曲線 正收益 反轉(zhuǎn)收益 水平收益 2.凸性

債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系 曲線越彎 凸性越大 較大的凸性有利于投資者

3.目前市場(chǎng)以質(zhì)押式回購(gòu)為主

4.一般票據(jù)貼現(xiàn)不超過(guò)6個(gè)月

5.商業(yè)票據(jù) 面額大利率低無(wú)明確二級(jí)市場(chǎng) 6.貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)：均是債務(wù)契約 流動(dòng)性高 1年以內(nèi) 主要是機(jī)構(gòu)投資者 風(fēng)險(xiǎn)低 7.回購(gòu)協(xié)議 天數(shù) 1 2 3 4 7 14 28 91 182 不超1年

國(guó)債以中期為主 2-5年占80% 銀行承兌匯票90%以上

大額可轉(zhuǎn)讓存單最短14天 3、6個(gè)月為主

短期融資債券 3個(gè)月 6 9 一年 不超一年

中期票據(jù)最大注額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)40%

8.2005年中國(guó)人行短期融資券管理辦法 9.修正麥考萊久期=麥考萊久期/（1+收益率）

第四章 衍生工具

1.交易單位又稱合約規(guī)模

2.當(dāng)合約標(biāo)的規(guī)模較大時(shí)，交易單位較大 3.期權(quán)分類

按自身的合約特點(diǎn)：遠(yuǎn)期 期貨 期權(quán) 互換（四種衍生工具）結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 按執(zhí)行價(jià)格關(guān)系 實(shí)值虛值 按標(biāo)的物

期貨 利率

按按期權(quán)買方權(quán)利 分為看漲和看跌 4.期貨保證金5%-10% 清算價(jià) 30-60S 5.1981年馬克與瑞士法郎的貨幣互換業(yè)務(wù) 6.期權(quán)費(fèi)是期貨合約的唯一變量 7.利率互換：息票互換 基礎(chǔ)互換 8.滬深300變動(dòng)最小單位0.2指數(shù)點(diǎn)

9.2013年12月運(yùn)用股指期貨公募基金成立 10.遠(yuǎn)期交易假設(shè)：沒有交易成本 標(biāo)的任意可分 資產(chǎn)儲(chǔ)存沒有成本

資產(chǎn)可以賣空 13 期貨市場(chǎng)基本功能 ：風(fēng)險(xiǎn)管理 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 投機(jī) 商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品 能源 金屬期貨 15 期貨合約發(fā)展歷程：

2006年中國(guó)金融期貨交易所成立

2010年4月 滬深300

2013年9月6日 5年期國(guó)債正式推出 16.交易所 美式期權(quán) 場(chǎng)外 ：歐式期權(quán) 17.看漲期權(quán) 標(biāo)的高 執(zhí)行價(jià)格低 高

看跌期權(quán) 標(biāo)的低 執(zhí)行價(jià)格高 高 有效期越長(zhǎng) 期權(quán)價(jià)格越高 第五章 另類投資

1.指除傳統(tǒng)的股票 債券 現(xiàn)金之外 2.麥格理集團(tuán) 基礎(chǔ)設(shè)施

世邦魏理仕 不動(dòng)產(chǎn)管理

高盛

私募股權(quán)

貝萊德

大宗商品管理 3.局限性：缺乏監(jiān)管和透明度 流動(dòng)差杠桿率高

估值難度大

4.私募股權(quán)投資 ：有限合伙制（美國(guó)）公司制 信托制度

5.私募股權(quán)退出機(jī)制：IPO（最佳）買殼 管理層回購(gòu) 二次出售 破產(chǎn)清算

6.不動(dòng)產(chǎn)投資：異質(zhì)性 不可分性 低流動(dòng)性 7.房地產(chǎn)投資信托：流動(dòng)性強(qiáng) 抵補(bǔ)通貨膨脹 風(fēng)險(xiǎn)較低 信息不對(duì)稱程度較低 8.石油1000桶 小麥500普爾

第六章投資者需求

1.機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模越大，內(nèi)部管理成本越低 2.QFII（合格境外投資者）重要機(jī)構(gòu)投資者 3.風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者境況

風(fēng)險(xiǎn)承受意愿取決于風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度 4.每年對(duì)投資者重新評(píng)估

5.制定投資政策說(shuō)明書是進(jìn)行管理的基礎(chǔ) 6.投資期限是影響投資者需求的關(guān)鍵因素

第七章 投資組合管理

1.均值方差法：馬克維茨 1952年 基本假設(shè)：投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

2.最小方差法 投資者對(duì)預(yù)期收益率有最低要求

3.有效前沿 全部由有效投資組合 一個(gè)組合有最高的預(yù)期收益率或最小的風(fēng)險(xiǎn) 這個(gè)組合就是有效的

4.由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的組合風(fēng)險(xiǎn)為零，上下沿為射線

5.資本市場(chǎng)線（CML）包含了所有風(fēng)險(xiǎn)的投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的組合，由市場(chǎng)決定，與投資者偏好無(wú)關(guān) 指出了風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)率的線性關(guān)系

6.證券市場(chǎng)線（SML）所有有限組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系，但沒有指出某一個(gè) 以CAPM為核心，內(nèi)容是每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率有線性關(guān)系 β越大 收益率波動(dòng)越大 7.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置周期較短一般一年以內(nèi) 8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：以馬克維茨為基本理論，研究分散化理念投資，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能得到收益補(bǔ)償

9.弱勢(shì)有效市場(chǎng) 技術(shù)分析無(wú)效

半強(qiáng)勢(shì)（歷史和當(dāng)前）

基本面分析無(wú)效

強(qiáng)勢(shì)（公開和未公開）技術(shù)基本面都無(wú)效 10滬深300 2004年12月31

標(biāo)準(zhǔn)普爾500 1957年編制 以41-42為基

期，采用加權(quán)平均法

道瓊斯 1896年5月26問世 主動(dòng)投資 市場(chǎng)非有效假定下投資方式 12 研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門 13.倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國(guó)價(jià)值線指數(shù)采用幾何平均法

14.有效市場(chǎng)假說(shuō)信息分為 歷史信息 公開可得信息和內(nèi)部信息

第八章投資交易管理

報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)被稱為做市商制（柜臺(tái)交易 OTC）1.交易指令分為 市價(jià)指令 和隨價(jià)指令（限價(jià)和止損）2.融資融券

保證金比率不得低于50% 維持擔(dān)保比率下限為130%

普通投資者 開戶18個(gè)月 持有資金50萬(wàn) 證券 ：1.交易超過(guò)3個(gè)月

2.買入不少于1億股或市值不低于5億元 賣出不少于2億股或流通不少于8億元 3.股東人數(shù)4000人 4.過(guò)去三個(gè)月里不得（日均換手率小于15%，且金額少于5000萬(wàn)元，日均漲幅偏離4%，波動(dòng)幅度5倍以上）

3.2006年（基金管理公司投資管理人員指導(dǎo)意見）

4.顯性成本 傭金 印花稅（賣出征收1%）過(guò)戶費(fèi)

隱性成本 買賣差價(jià) 市場(chǎng)沖擊 對(duì)沖費(fèi)用 機(jī)會(huì)成本

5.4PS營(yíng)銷理論 產(chǎn)品 分銷 促銷 人員

第九章 投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制 1.投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)價(jià)格）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券難度）信用風(fēng)險(xiǎn)（借款方還債的能力和意愿）

2.衡量風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)

一 貝塔系數(shù) 是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度 β〉0價(jià)格與市場(chǎng)變動(dòng)方向一致

Β〈0 價(jià)格與市場(chǎng)方向相反

Β=1 變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致

β〉1 幅度大 3.期限越長(zhǎng) 最大回撤指標(biāo)越不利

4.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的估算方法：參數(shù)法 歷史模擬法

蒙特卡羅模擬法

5.債券價(jià)格的變化約等于久期*市場(chǎng)利率的變化率，方向相反

6.反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

（1）投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過(guò)180天

（2）融資比例 正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%（3）浮動(dòng)利率債券投資情況 小于397天 7.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）

從事境外股票債券的投資，存在外匯和特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

第十章 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

1.考慮因素：投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇

2.夏普比率 用投資組合平均超額收益率除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差 夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率高，業(yè)績(jī)好

夏普指數(shù)同時(shí)考慮了基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況

3.詹森???p＞0優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)，=0不存在明顯差異；而??p<0則表示基金的績(jī)效表現(xiàn)差強(qiáng)人意

4.基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司：晨星、銀河 海通 招商 上海

5.基金收益率考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率 常見的時(shí)間有 最近1 3 6月

今年以來(lái) 最近1 2 3 5 10年

6.CFA協(xié)會(huì)在1995年籌備全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）委員會(huì)

7.收益率計(jì)算條款：2005年1月1日起，采用每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率：自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流的日子對(duì)投資組合實(shí)際估值：自2016年1月1日起，至少每季度一次計(jì)算組合群的收益：自2010年1月1日，每月一次計(jì)算組合群收益

8.信息比率越大，說(shuō)明該基金在同樣的誤差水平上獲得更大的超額收益，或誤差更小 9.持有區(qū)間的收益分為：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

10.基金的平均收益率可分為算數(shù)平均收益率和幾何平均收益率

第十一章

基金的投資交易與清算

1.證券交易所有公司制和會(huì)員制（我國(guó)）

傭金

2.2002年5月1日開始，A、B、證券投資基金傭金實(shí)行浮動(dòng)制度，客戶傭金不高于0.3%，A股、證券投資基金交易不足5元的按5元收取，B股按1美元或5港元收取，新的交易品種備案15天無(wú)異議實(shí)施

過(guò)戶費(fèi) 基金交易不收過(guò)戶費(fèi)

上交所：A股（12.06.07）千分之0.75 中國(guó)結(jié)算公司上海分公司與結(jié)算參與人平分 過(guò)戶費(fèi)起點(diǎn)為1元

B股 結(jié)算費(fèi)是成交金額的千分之0.5

深交所：包含在交易經(jīng)手費(fèi)中，不單獨(dú)收 A股：千分之0.1125 深交所收千分之0.087 中結(jié)深收千分之0.0255

B股;深交所稱結(jié)算登記費(fèi)，千分之0.5 最高不超過(guò)500港元

印花稅（出讓方千分之一）大宗交易：上交所 9：30 深交所：9；15

回轉(zhuǎn)交易：只有B 股實(shí)現(xiàn)次日回轉(zhuǎn) 固定收益證券綜合電子平臺(tái)：9：30 2007年7月25日開始實(shí)行

買斷式回購(gòu)最長(zhǎng)期限91天，單只證券20%，總余額200%

遠(yuǎn)期交易的交易規(guī)則

交易期限：不得超過(guò)365天

買入賣出限制：?jiǎn)沃粋I入賣出20% 遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過(guò)200% 遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不超100%（包括外資機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)）

境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資

（1）經(jīng)營(yíng)5年，近一個(gè)會(huì)計(jì)100億美（2）5年沒有受到處罰 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)

（1）實(shí)收資本10億，規(guī)模不少于1000億

第十二章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算 估值頻率：開放 每天估值 次日公告凈值 封閉

每周披露一次凈值 每天估值 計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理

錯(cuò)誤率超過(guò)0.25%時(shí)，及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告 達(dá)到0.5%時(shí)，立即公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案

QDII基金資產(chǎn)估值

（1）份額凈值至少每周披露一次，基金衍生品每個(gè)工作日計(jì)算并披露

（2）基金份額凈值在2個(gè)工作日后披露 基金費(fèi)用：

基金管理費(fèi)：股票1.5% 債券基金1%貨幣市場(chǎng)基金〈0.33% 基金托管費(fèi)：基金規(guī)模越大，托管費(fèi)率越低 股票封閉基金0.25%，開放式基金低于0.25%

基金銷售服務(wù)費(fèi)：只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取。0.25%，收取后不收申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)

管理費(fèi)率： 認(rèn)股權(quán)證〉股票基金〉債券〉貨幣市場(chǎng)

基金運(yùn)作費(fèi)：小數(shù)點(diǎn)后四位，大于是萬(wàn)分之一，采用預(yù)提或待攤

小于，發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益

第十三章基金利潤(rùn)分配與稅收

封閉式基金：利潤(rùn)分配每年不少于1次，不得低于90%，一般采用現(xiàn)金分紅，不低于面值

開放式基金：現(xiàn)金分紅（普遍）、轉(zhuǎn)基金

基金稅收

2008年9月19日起 基金賣出按千分之一收取印花稅

（所得稅）上市公司、發(fā)行的企業(yè)和銀行代扣20%

（股息紅利稅）

1個(gè)月以內(nèi) 全額計(jì)入

1個(gè)月-1年 50%計(jì)入所得額

1年以上 25%計(jì)入

統(tǒng)一按20%扣

機(jī)構(gòu)投資者

印花稅：企業(yè)投資者買賣基金免收

所得稅：差價(jià)計(jì)入所得稅 分配的收入不計(jì)

個(gè)人投資者

股利收入 企業(yè)債券 利息收入 20% 其他0

第十四章基金國(guó)際化

（20世紀(jì)80年代）QFII 合格境外機(jī)構(gòu)投資者

申請(qǐng)資格：資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu) 保險(xiǎn)公司

2年 5億美元

證券公司 5年 凈資產(chǎn)5億 最近50億 商業(yè)銀行 10年 一級(jí)資本3億 50億 其他機(jī)構(gòu) 成立2年 5億 三年無(wú)重處罰 托管人資格 80億 3年 QDII

基金管理公司 2億 2年 上一季度200億 證券公司 8億 比例不低于70% 業(yè)務(wù)達(dá)1年

最近季度20億

5年經(jīng)驗(yàn)的1名 3年經(jīng)驗(yàn)的不少于3名 托管人：最近一個(gè)不少于10億 資產(chǎn)規(guī)模1000億

第四篇：基金基礎(chǔ)測(cè)試題

一、單項(xiàng)選擇題

1.基金的所有者是()。

A.基金投資者

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金監(jiān)管者

2.1879年，英國(guó)公布()，投資基金脫離了原來(lái)的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司的組織形式。

A.《股份有限公司法》

B.《投資基金管理辦法》

C.《證券法》

D.《公司法》

3.1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在波士頓成立，這是第一只()。

A.公司型開放式基金

B.封閉式基金

C.股票型基金

D.契約型基金

4.目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品為()。

A.開放式基金

B.封閉式基金

C.公司型基金

D.公募基金

5.上海證券交易所于()開業(yè)。

A.1990年12月

B.1991年1月

C.1990年1月

D.1991年12月

6.深圳證券交易所于()開業(yè)。

A.1990年12月

B.1991年1月

C.1990年1月

D.1991年12月

7.我國(guó)第一只上市交易的投資基金為()。

A.武漢證券投資基金

B.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金

C.深圳南山投資基金

D.富島基金

8.以下不屬于影響投資者決策的內(nèi)在因素的是()。

A.動(dòng)機(jī)

B.感覺

C.人生階段

D.社會(huì)階層

9.以下不屬于開放式基金與封閉式基金不同的是()。

A.存續(xù)期限

B.投資策略

C.影響價(jià)格的因素

D.收益與風(fēng)險(xiǎn)

10.根據(jù)運(yùn)作特點(diǎn)劃分的證券投資基金不包括()。

A.對(duì)沖基金

B.套利基金

C.指數(shù)基金

D.國(guó)際基金

11.根據(jù)運(yùn)作特點(diǎn)劃分的證券投資基金不包括()。

A.成長(zhǎng)型基金

B.收入型基金

C.期權(quán)基金

D.平衡型基金

12.按()的不同，基金可以分為公募基金和私募基金。

A.組織方式

B.法律方式

C.規(guī)模大小

D.募集方式

13.以下不屬于債券基金投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

D.通脹風(fēng)險(xiǎn)

14.如果某債券基金的久期是5年，如果利率下降1%，該債券基金的凈值約()。

A.減少5% B.減少10% C.增加5% D.增加10% 15.以下不是貨幣市場(chǎng)工具發(fā)行主體的是()。

A.政府

B.金融機(jī)構(gòu)

C.大型工商企業(yè)

D.中小企業(yè)

16.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于()。

A.股票和債券的比例

B.成本

C.收益

D.基金規(guī)模

17.根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，除基金管理公司外，封閉式基金主要發(fā)起人從事證券投資、連續(xù)盈利的時(shí)間最短應(yīng)為()年。

A.1

B.2

C.3 D.5 18.封閉式基金的發(fā)起人確定后，通過(guò)簽訂()界定相互間的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。A.基金契約 B.發(fā)起人協(xié)議 C.基金上市公告書 D.基金招募說(shuō)明書

19.個(gè)人投資者開立基金賬戶，每個(gè)有效證件允許開設(shè)()個(gè)基金賬戶。A.1 B.2 C.3 D.4 20.投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般可于()日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。A.T+1 B.T+2 C.T+3 D.T+4 21.開放式基金份額的發(fā)售，由()負(fù)責(zé)辦理。A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金監(jiān)管者 D.基金投資者

22.某開放式基金的管理費(fèi)率是1.0%，申購(gòu)費(fèi)是1.1%，托管費(fèi)是0.25%，一投資者以10000元現(xiàn)金申購(gòu)該基金，如果當(dāng)日基金單位凈值為1.2元，那么該投資者得到的基金份額為()。A.8242.66 B.8250.93 C.8312.55 D.8333.33 23.對(duì)一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起()個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。A.3 B.5 C.7 D.10 24.單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的()時(shí)，為巨額贖回。A.5% B.10% C.15% D.20%

25.當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額()的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

26.基金管理公司最核心的業(yè)務(wù)是()。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.受托業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理

C.投資咨詢服務(wù)

D.證券研究業(yè)務(wù)

27.基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最低凈資產(chǎn)要求是()億元人民幣。

A.1

B.2

C.3

D.4

28.基金管理公司的主要收益來(lái)源是()。

A.基金資產(chǎn)的投資收益

B.買賣有價(jià)證券的價(jià)差收入

C.基金管理費(fèi)

D.基金托管費(fèi)

29.基金投資者投資基金最主要的目的是()。

A.實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值

B.分散風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避管理

D.獲得投資咨詢服務(wù)

30.基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)主要是()的競(jìng)爭(zhēng)。

A.研究分析能力

B.資產(chǎn)配置能力

C.資金保管能力

D.投資管理能力

31.基金的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)屬于基金管理公司()。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.基金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)

C.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.投資咨詢服務(wù)

32.()業(yè)務(wù)的開放，使我國(guó)基金管理公司在綜合資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)變邁出了一大步。

A.基金運(yùn)營(yíng)

B.受托資產(chǎn)管理

C.投資管理

D.投資咨詢業(yè)務(wù)

33.下列不是基金管理公司主要活動(dòng)的是()。A.基金的募集與銷售 B.投資管理 C.基金運(yùn)營(yíng)

D.與投資咨詢客戶約定分享投資收益

34.基金管理公司董事會(huì)在審議公司管理的基金半報(bào)告和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)獲得()以上的獨(dú)立董事的通過(guò)。A.1/2 B.1/3 C.2/3 D.3/5 35.督察長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)()獨(dú)立董事同意。A.1/3 B.1/2 C.2/3 D.全部

36.以下對(duì)于基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的論述中，不正確的是()。

A.公司治理結(jié)構(gòu)能夠使股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層之間的職責(zé)明確，相互協(xié)助，又相互制衡 B.應(yīng)實(shí)行獨(dú)立董事制度

C.應(yīng)建立完善的內(nèi)部監(jiān)督和控制機(jī)制 D.堅(jiān)持以股東利益最大化

37.基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)是()。A.基金管理公司董事會(huì) B.投資決策委員會(huì) C.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

D.基金管理公司股東大會(huì)

38.下列部門中，負(fù)責(zé)資金資產(chǎn)的運(yùn)作、確定基金投資策略和投資組合原則的是()。

A.投資決策委員會(huì) B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) C.董事會(huì) D.行政管理部

39.負(fù)責(zé)定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效等工作的機(jī)構(gòu)是()。

A.投資決策委員會(huì) B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) C.董事會(huì) D.行政管理部

40.基金的投資運(yùn)作職責(zé)在基金管理公司中主要由()承擔(dān)，因此加強(qiáng)對(duì)投資管理人員的管理，對(duì)完善公司的內(nèi)部控制、防范與降低投資風(fēng)險(xiǎn)、保障基金份額持有人的合法權(quán)益都具有重要的意義。

A.投資管理人員 B.行政管理人員 C.財(cái)務(wù)管理人員 D.風(fēng)險(xiǎn)管理人員

41.我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人有依法設(shè)立并取得基金托管資格的()擔(dān)任。A.基金管理公司 B.商業(yè)銀行 C.證券公司 D.保險(xiǎn)公司

42.基金托管人的職責(zé)是以()為基礎(chǔ)，分別提出了托管人在賬戶開設(shè)、賬戶設(shè)置、檔案保管、基金清算等方面的要求。A.份額持有人優(yōu)先 B.基金公司股東最大化 C.安全保管基金財(cái)產(chǎn) D.基金財(cái)產(chǎn)增長(zhǎng)

43.根據(jù)《證券投資基金法》第29條對(duì)基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)的規(guī)定，基金托管人的職責(zé)以()為基礎(chǔ)。A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)

B.保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料 C.辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)

D.復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格 44.以下工作不屬于基金托管人基金募集階段工作的是()。A.刻制基金業(yè)務(wù)用章、財(cái)務(wù)用章

B.開立基金的各類資金賬戶、證券賬戶，建立基金賬冊(cè)

C.在募集結(jié)束后接受管理人將按規(guī)定驗(yàn)資后的募集資金劃人基金資金賬戶 D.托管人與擬募集基金的基金管理公司商洽基金募集及托管業(yè)務(wù)合作事宜 45.美國(guó)基金銷售渠道中最重要的是()。A.投資顧問渠道 B.退休金計(jì)劃銷售 C.直銷 D.基金超市

46.我國(guó)封閉式基金披露基金份額凈值的頻率為()。A.一天一次 B.兩天一次 C.三天一次 D.一周一次

47.2006年11月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則>的通知》(證監(jiān)會(huì)計(jì)字[2006]23號(hào))，規(guī)定證券投資基金自()起執(zhí)行新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。A.2007年7月1日 B.2007年9月12日 C.2008年7月1日

D.2008年9月12日

48.我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是()。A.基金管理人

B.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) C.監(jiān)管機(jī)構(gòu) D.基金托管人

49.以下費(fèi)用中，需要基金承擔(dān)的是()。A.基金申購(gòu)費(fèi) B.基金托管費(fèi) C.基金轉(zhuǎn)換費(fèi) D.基金贖回費(fèi)

50.及時(shí)性原則體現(xiàn)在基金管理人應(yīng)在法定期限內(nèi)披露基金招募說(shuō)明書、定期報(bào)告等文件，在重大事件發(fā)生之日起()日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告。

A.7 B.5 C.2 D.1 51.我國(guó)債券基金的管理費(fèi)率一般低于()。

A.0.25% B.0.5% C.0.75% D.1% 52.在美國(guó)等基金業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，基金的管理年費(fèi)率通常為()左右。

A.0.5% B.0.75% C.1% D.1.25% 53.()是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。

A.本期利潤(rùn)

B.本期已實(shí)現(xiàn)收益

C.期末可供分配利潤(rùn)

D.未分配利潤(rùn)

54.基金信息披露最根本、最重要的原則是()。

A.真實(shí)性

B.準(zhǔn)確性

C.完整性

D.公平披露

55.基金合同一旦終止，基金財(cái)產(chǎn)就進(jìn)入()程序。

A.準(zhǔn)備

B.運(yùn)作

C.募集

D.清算

56.在對(duì)我國(guó)基金業(yè)的監(jiān)管上負(fù)有最主要責(zé)任的機(jī)構(gòu)是()。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) B.中國(guó)證監(jiān)會(huì) C.中國(guó)銀監(jiān)會(huì) D.證券交易所

57.()作為我國(guó)證券業(yè)的自律性組織，對(duì)基金業(yè)實(shí)行行業(yè)自律管理。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì) B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) C.證券交易所

D.證券登記結(jié)算公司

58.中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起()個(gè)工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)。

A.3 B.6 C.9 D.12 59.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的()。

A.10% B.20% C.30% D.40% 60.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的()。

A.10% B.20% C.30% D.40%

二、多項(xiàng)選擇題

61.基金行業(yè)自律機(jī)構(gòu)是由()成立的同業(yè)機(jī)構(gòu)。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

D.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)

62.為基金提供服務(wù)的()只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資者

D.基金銷售機(jī)構(gòu)

63.()是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。

A.基金合同

B.招募說(shuō)明書

C.基金份額持有人名冊(cè)

D.基金投資組合

64.“老基金”存在的問題主要表現(xiàn)在()。A.缺乏基本的法律規(guī)范 B.資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高

C.不能與國(guó)際成熟市場(chǎng)接軌

D.受多種因素影響，并不以上市證券為基本投資方向 65.基金設(shè)立的兩個(gè)最重要的法律文件是()。A.基金合同

B.基金托管協(xié)議書 C.基金公開說(shuō)明書 D.基金招募說(shuō)明書

66.1998年3月27日，新成立的()分別發(fā)起設(shè)立了兩只封閉式基金，即基金金泰和基金開元。

A.南方基金管理公司

B.國(guó)泰基金管理公司

C.嘉實(shí)基金管理公司

D.大成基金管理公司

67.基金業(yè)在我國(guó)金融市場(chǎng)的作用有()。

A.為中小投資者拓寬投資渠道

B.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

C.有利于證券市場(chǎng)穩(wěn)定和發(fā)展

D.完善金融體系和社保體系

68.下列關(guān)于久期的說(shuō)法中，正確的是()。

A.久期是指貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

B.久期越大，利率對(duì)債券的影響越明顯

C.久期與到期時(shí)間有關(guān)

D.久期與貼現(xiàn)率無(wú)關(guān)

69.保本基金的特點(diǎn)中，正確的是()。

A.此類基金鎖定了虧損風(fēng)險(xiǎn)

B.風(fēng)險(xiǎn)較低

C.不追求超額收益

D.適合穩(wěn)健投資者

70.國(guó)際上流行的投資組合保險(xiǎn)策略主要有()。

A.對(duì)稱保險(xiǎn)策略

B.固定比例投資組合保險(xiǎn)策略

C.買人并持有策略

D.恒定混合策略

71.根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為()。

A.偏股型基金

B.偏債型基金

C.股債平衡型基金

D.靈活配置型基金

72.根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，封閉式基金的發(fā)起人可以是()。

A.股份制商業(yè)銀行 B.證券公司 C.信托投資公司 D.保險(xiǎn)公司 E.基金管理公司

73.開放式基金的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)包括()。A.基金登記 B.份額存管 C.資金清算 D.資金交收

74.下列說(shuō)法中，正確的是()。

A.我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理 B.如果投資者提交的申購(gòu)、贖回信息不符合登記的有關(guān)規(guī)定，最后的確認(rèn)信息將是投資者申購(gòu)、贖回失敗 C.基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算時(shí)根據(jù)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行

D.對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金，一般T+3日從基金銀行存款賬戶劃出

75.基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)，不應(yīng)有的行為是()。A.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益 B.承諾投資收益

C.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失 D.通過(guò)廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶

76.關(guān)于基金管理公司的主要股東應(yīng)當(dāng)具備的條件中，錯(cuò)誤的是()。A.注冊(cè)資本不低于2億元人民幣

B.持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善 C.最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰

D.具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近2年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄

77.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全的獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事的人數(shù)不得少于()人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的()。A.3 B.2 C.1/3 D.2/3 78.董事會(huì)審議()事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)2/3以上的獨(dú)立董事通過(guò)。A.公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易 B.聘請(qǐng)或者更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所 C.公司管理的基金的半報(bào)告 D.公司制定的月度預(yù)算。

79.我國(guó)基金管理公司一般的投資決策程序是()。A.公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告

B.投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃

C.基金投資部制定投資組合的具體方案

D.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議

80.基金托管人的收入來(lái)源有()。

A.通過(guò)托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)

B.提供績(jī)效評(píng)估

C.基金管理費(fèi)

D.會(huì)計(jì)核算

81.基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特征是()。

A.服務(wù)性

B.專業(yè)性

C.持續(xù)性

D.適用性

82.營(yíng)銷組合的四大要素——()是基金營(yíng)銷的核心內(nèi)容。

A.產(chǎn)品

B.費(fèi)率

C.渠道

D.促銷

83.所謂的“促銷組合四要素”包括()。

A.人員推銷

B.廣告促銷

C.營(yíng)業(yè)推廣

D.公共關(guān)系

84.基金資產(chǎn)估值對(duì)象包括基金所擁有的()。

A.股票

B.債券

C.權(quán)證

D.其他基金資產(chǎn)

85.目前，我國(guó)的基金銷售服務(wù)費(fèi)實(shí)行()。

A.按周支付

B.按月支付

C.按年支付

D.每El計(jì)提并累計(jì)

86.目前，我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括()等。

A.印花稅

B.交易傭金

C.過(guò)戶費(fèi)

D.經(jīng)手費(fèi)

87.基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括()。

A.證券和衍生工具交易及其清算的核算

B.持有證券的上市公司行為的核算

C.各類資產(chǎn)的利息核算

D.基金資產(chǎn)估值的核算

88.假設(shè)投資者在4月8日(周五)贖回了貨幣市場(chǎng)基金份額，那么他享有同年()的利潤(rùn)。

A.4月8日

B.4月9日

C.4月10日

D.4月11日

89.以下有關(guān)營(yíng)業(yè)稅的說(shuō)法中，正確的有()。

A.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2003年底前暫免征收營(yíng)業(yè)稅

B.以發(fā)行基金方式募集資金屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，需征收營(yíng)業(yè)稅

C.基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅

D.基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅

90.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人買賣基金的所得稅的說(shuō)法中.正確的有()。

A.企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅

B.企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，征收企業(yè)所得稅

C.企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并人企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

D.企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，不應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，不征收企業(yè)所得稅

91.對(duì)于基金管理人來(lái)說(shuō)，主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及()等各環(huán)節(jié)。

A.基金募集

B.上市交易

C.投資運(yùn)作

D.凈值披露

92.當(dāng)媒體報(bào)道或市場(chǎng)流傳的消息可能對(duì)基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí)，管理人應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開澄清，將有關(guān)情況報(bào)告()。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.地方證監(jiān)局

C.基金上市的證券交易所

D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

93.招募說(shuō)明書包含的重要信息包括()。

A.基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等

B.基金運(yùn)作方式

C.基金風(fēng)險(xiǎn)提示

D.基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式

94.以下屬于基金投資規(guī)范性文件的是()。

A.《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》

B.《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等有關(guān)問題的通知》

C.《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資短期融資券有關(guān)問題的通知》

D.《關(guān)于基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項(xiàng)的通知》

95.我國(guó)基金業(yè)要更多地吸引外資，引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提升我國(guó)基金業(yè)的水平，推動(dòng)我國(guó)基金市場(chǎng)開展()的競(jìng)爭(zhēng).形成一個(gè)有效的基金市場(chǎng)。

A.公平

B.健康

C.有序

D.有利

96.基金監(jiān)管部主要通過(guò)()兩種方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管。

A.市場(chǎng)禁入監(jiān)管

B.市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管

C.日常持續(xù)監(jiān)管

D.基金管理人員監(jiān)管

97.設(shè)立基金管理公司必須在()等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件。

A.股東資格

B.公司章程

C.注冊(cè)資本

D.從業(yè)人員資格

98.基金管理公司內(nèi)部控制應(yīng)體現(xiàn)的原則為()。

A.健全性

B.有效性

C.獨(dú)立性

D.成本效益

99.以下說(shuō)法中，正確的是()。

A.基金募集申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)可以向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料

B.基金募集申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)不得辦理基金銷售業(yè)務(wù)

C.基金管理人委托其他機(jī)構(gòu)辦理基金銷售業(yè)務(wù)的，被委托的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)取得基金代銷業(yè)務(wù)資格

D.代銷機(jī)構(gòu)可以委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售

100.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)中，對(duì)投資者規(guī)范的假設(shè)為()。

A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用馬科維茨理論選擇最優(yōu)證券組合

B.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

C.資本市場(chǎng)沒有摩擦

D.資本市場(chǎng)存在摩擦

三、判斷題

101.證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

102.證券投資基金的管理人只負(fù)責(zé)投資運(yùn)作.并不經(jīng)手基金財(cái)產(chǎn)的保管。()

A.正確

B.錯(cuò)誤 C.放棄

103.基金管理人按規(guī)定提取一定的管理費(fèi)，并參與基金收益的分配。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

104.基金是通過(guò)銀行發(fā)行的金融產(chǎn)品，與銀行存款沒有太大區(qū)別。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

105.從長(zhǎng)期來(lái)看，證券投資基金的收益率普遍高于同期銀行存款利率和同期國(guó)債的利率，但低于公司債券的利率。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

106.基金管理人的專業(yè)信息分析可能會(huì)發(fā)生信息不完整或者缺乏獨(dú)立判斷。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

107.基金管理人不重視遵守誠(chéng)信原則，就會(huì)發(fā)生基金管理人為自身利益而傷害基金持有人的現(xiàn)象。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

108.一般來(lái)說(shuō)，基金管理人的投資運(yùn)作損失，是由于市場(chǎng)變動(dòng)、操作失誤所引致，還是違反基金持有人的利益要求所引致，是可以分清的。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

109.在權(quán)益關(guān)系上，基金托管人是基金資產(chǎn)的所有者。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

110.在實(shí)踐中，基金持有人難以集中開會(huì)，基金組織只是一種名義上的存在。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

111.與封閉式基金相比，開放式基金的信息披露制度更高。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

112.公司型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東。()A.正確

B.錯(cuò)誤 C.放棄

113.指數(shù)基金以編制指數(shù)范圍的股票或債券為投資對(duì)象。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

114.私募基金可以對(duì)外公開宣傳，向投資人以多種方式推介。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

115.混合基金的股票投資比例和債券投資比例與股票基金和債券基金不同。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

116.持股集中度越高，基金的風(fēng)險(xiǎn)越小。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

117.根據(jù)債券到期日的不同，可以將債券分為長(zhǎng)期債券、短期債券。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

118.當(dāng)利率變動(dòng)幅度較大時(shí)，債券價(jià)格與利率的反向關(guān)系為凸線型關(guān)系。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

119.貨幣市場(chǎng)基金份額凈值為1元，基金收益通常用每萬(wàn)份日收益和最近7天年化收益率表示。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

120.證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

121.我國(guó)封閉式基金份額發(fā)售價(jià)格一般采用1元面值加0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式確定。()A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

122.封閉式基金的交易時(shí)間與股票相同。()A.正確 B.錯(cuò)誤

C.放棄

123.在未知交易價(jià)格，金額申購(gòu)、份額贖回原則下，確切的購(gòu)買數(shù)量和贖回金額在買賣當(dāng)時(shí)即可以確定。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

124.開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

125.開放式基金非交易過(guò)戶是指不采用申購(gòu)、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

126.基金管理公司在進(jìn)行投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)不得代理咨詢客戶從事證券投資。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

127.中外合資基金管理公司的境外股東為依其所在國(guó)家或者地區(qū)法律設(shè)立、合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，且財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好，最近1年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

128.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

129.基金管理公司除主要股東外的其他股東，要求注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

130.基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3個(gè)人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

131.董事、監(jiān)事之外的所有員工不得在股東單位兼職。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

132.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般有副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及相關(guān)人員組成。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

133.在具體的基金投資運(yùn)作中，通常是由基金投資部門的基金經(jīng)理直接向交易員發(fā)出交易指令。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

134.我國(guó)《證券投資法》規(guī)定，基金托管人由依法成立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

135.根據(jù)《證券投資基金法》第29條對(duì)基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)的規(guī)定，基金托管人沒有召集基金份額持有人大會(huì)的職責(zé)。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

136.基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的起始階段。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

137.未接到交易所、登記結(jié)算公司的合法數(shù)據(jù)或者基金管理人的指令，基金托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

138.由于基金份額凈值是開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)，盡管直接關(guān)系到基金投資者的利益，但基金份額凈值的計(jì)算不必準(zhǔn)確。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

139.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。()A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

140.目前，我國(guó)基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

141.基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，其中后者承擔(dān)主要會(huì)計(jì)責(zé)任。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

142.我國(guó)基金管理費(fèi)、托管費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值一定比例逐日計(jì)提。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

143.本期利潤(rùn)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

144.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

145.企業(yè)投資者買賣基金份額暫不需繳納印花稅。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

146.個(gè)人投資者買賣基金份額暫不需繳納印花稅。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

147.當(dāng)代表基金份額5%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開持有人大會(huì)，而基金管理人和托管人都不召集的時(shí)候，代表基金份額5%以上的持有人有權(quán)自行召集。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

148.開放式基金發(fā)生巨額贖回時(shí)，必須及時(shí)公告，但不必向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

149.基金監(jiān)管的原則是一切基金監(jiān)管活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)。()

A.正確 B.錯(cuò)誤 C.放棄

150.監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為執(zhí)法機(jī)關(guān)，其成立由法律規(guī)定，但其職權(quán)由政府部門所賦予。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.放棄

第五篇：2018基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)考點(diǎn)_斃考題

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2018基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)考點(diǎn)

1.債權(quán)資本是通過(guò)借債方式籌集的資本。公司向債權(quán)人(如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等)借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。

2.權(quán)益資本

(1)權(quán)益資本是通過(guò)發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

(2)優(yōu)先股優(yōu)先權(quán)：持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。

3.投票權(quán)

(1)普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行;董事會(huì)選聘公司的經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理。

(2)優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。

二、股票的特征(高頻考點(diǎn))

1.收益性

2.風(fēng)險(xiǎn)性(不確定性)

3.流動(dòng)性(價(jià)格損失和發(fā)現(xiàn)時(shí)間)

4.永久性(與債券的償還性區(qū)別)

5.參與性(通過(guò)股東大會(huì)參與管理)

三、股票的類型：以分為普通股和優(yōu)先股。

四、普通股與優(yōu)先股的區(qū)別(高頻考點(diǎn))

1.普通股是公司通常發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。(首發(fā)的一般是普通股)

2.普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來(lái)為收益權(quán)和表決權(quán)。

3.收益權(quán)是指普通股股東享有公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。

4.表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)，通常是每一股份的股東享

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有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。

5.優(yōu)先股是一種相對(duì)普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利(優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn))的特殊股票。

五、普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)收益比較

1.優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。

2.相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高收益的特征。

六、可轉(zhuǎn)換債券的定義

1.可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。(有轉(zhuǎn)換條件的公司債券)

2.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征，還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。

七、可轉(zhuǎn)換債券的特征

1.可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

2.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股;對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，擁有提前贖回的權(quán)利。(贖回權(quán)由發(fā)行人決定，轉(zhuǎn)股權(quán)由投資者決定)

八、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1.標(biāo)的股票

2.票面利率(比普通公司債券利率低，1-2%)

3.轉(zhuǎn)換期限：期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票

4.轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格(面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格)

5.轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。(面值=轉(zhuǎn)換比例×轉(zhuǎn)股價(jià)格)

6.贖回條款

7.回售條款市場(chǎng)價(jià)格小于等于轉(zhuǎn)股價(jià)格，考慮回售

九、權(quán)證(與期權(quán)非常相似)權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(認(rèn)購(gòu)權(quán)證)或出售(認(rèn)沽權(quán)證)

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標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

十、權(quán)證的基本要素

(1)權(quán)證類別

(2)標(biāo)的資產(chǎn)

(3)存續(xù)時(shí)間(一般大于2年)

(4)行權(quán)價(jià)格

(5)行權(quán)結(jié)算方

(6)行權(quán)比例

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