第一篇：2016基金從業《證券投資基金基礎知識》上機題庫六

2016基金從業《證券投資基金基礎知識》上機題庫六

單選題(共100題，每小題1分，共100分)。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

1．資產負債表的報告時點通常不包括（A）。A．月末 B．會計季末 C．半年末 D．會計年末

2．利潤表的基本結構是（D）。A．收入減去成本等于利潤 B．收入減去費用等于利潤 C．收入加上費用減去成本等于利潤 D．收入減去成本和費用等于利潤

3．（B）是指通過對企業財務報表相關財務數據進行分析，為評估企業的經營業績和財務狀況提供幫助。A．利潤表分析 B．財務報表分析 C．資產負債表分析 D．現金流量表分析 4．判斷企業財務現金流量健康與否，關鍵要分析（D）。A．凈現金流 B．往年現金流狀況 C．同期經營活動產生的現金流 D．現金流量結構

5．下列不屬于評價企業盈利能力的比率是（B）。A．銷售利潤率 B．存貨周轉率 C．資產收益率 D．凈資產收益率

6．假定某投資者打算在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%，那么他現在需要投資（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一種用來評價企業盈利能力和股東權益回報水平的方法。A．財務比率分析法 B．財務報表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式

8．以等額本息法償還本金為100萬元，利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末需要償還的本金利息總額為（D）元。

A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于（B）。A．即期利率 B．遠期利率 C．貼現因子 D．到期利率

10．下列關于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是（D）。A．貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值 B．兩筆數額相等的資金，如果發生在不同的時期，那么其實際價值也是不同的 C．凈現金流量=現金流入一現金流出 D．貨幣時間價值跟時問的長短無關 11．下列關于即期利率與遠期利率的說法中，錯誤的是（D）。

A．即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率 B．遠期利率指的是資金的遠期價格，是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C．遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同 D．遠期利率和即期利率的區別在于計算方式不同

12．隨機變量的相關系數總處于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。A．相關系數 B．相關性 C．方差系數 D．標準差

14．下列選項中，屬于流動負債的是（B）。A．現金及現金等價物 B．應付票據 C．應收票據 D．存貨 15．在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發布的時候，股價走勢很多時候呈現出（B）的特點。A．向上游走 B．隨機游走 C．向下游走 D．S形游走

16．下列關于股票的說法中，錯誤的是（C）。A．按照股東權利分類，股票可以分為普通股和優先股 B．普通股股東有分配盈余及剩余財產的權利 C．一般情況下不享有表決權 D．普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權

17．下列不屬于按標的資產對權證進行的分類是（C）。A．股權類權證 B．債權類權證 C．認股權證 D．其他權證

18．可轉換債券的基本要素包括（C）。I．標的股票Ⅱ．轉換期限 Ⅲ．贖回條款Ⅳ．轉換限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19．（D）是指股票未來收益的現值。A．股票的票面價值 B．股票的清算價值 C．股票的賬面價值 D．股票的內在價值

20．某可轉換債券面值為500元，規定其轉換價格為25元，則轉換比例為（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企業在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業破產或倒閉。A．市場風險 B．經營風險 C．流動性風險 D．財務風險 22．對于投資者而言，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為（B）。A．風險資本 B．風險溢價 C．預期報酬 D．期望補償

23．當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權，公司發行在外的股份（A）。A．增加 B．減少 C．不變 D．都有可能

24．過濾法則是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亞歷山大 C．葛蘭碧 D．莫迪利亞尼和米勒

25．浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（A）掛鉤。A．基準利率 B．浮動利率 C．利息額 D．同業拆借利率

26．（A）是指利率變動引起債券價格波動的風險。A．利率風險 B．信用風險 C．通脹風險 D．流動性風險

27．收益率曲線的特點包括（C）。I．長期收益率一般比短期收益率更富有變化性 Ⅱ．收益率曲線一般向上傾斜 Ⅲ．當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現向下傾斜形狀 Ⅳ．當利率整體水平較高時，收益率曲線有可能出現倒轉的形狀 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28．（D）一般指短期的、具有高流動性的低風險證券。A．債券 B．基金 C．股票 D．貨幣市場工具

29．下列關于債券當期收益率和到期收益率的關系，說法錯誤的是（B）。

A．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率 B．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越偏離到期收益率 C．任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場的總體情況緊密相連 D．不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動 30．有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為（C）。

A．豎直配比策略 B．久期配比策略 C．現金配比策略 D．價格免疫策略

31．下列對貨幣市場工具的描述中，錯誤的是（D）。A．均是債務契約 B．期限在1年以內 C．流動性高 D．本金安全性低，風險較高

32．中期票據采用注冊發行，最大注冊額度不超過企業凈資產的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影響回購協議利率的因素不包括（D）。A．抵押證券的質量 B．回購期限的長短 C．交割的條件 D．資本市場其他子市場的利率

34．衍生工具組成要素包括（B）。I．合約標的資產Ⅱ．交易單位· Ⅲ．交割等級Ⅳ．結算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35．下列不屬于衍生工具特點的是（D）。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯動性 D．確定性 36．按（C）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合約特點 B．產品形態 C．合約標的資產的種類 D．交易場所

37．（B）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時問按確定的價格買人或賣出某項合約標的資產的合約。A．遠期合約 B．期貨合約 C．期權合約 D．互換合約

38．期貨交易清算價即每個營業日的收盤前（A）秒或（）秒內成交的所有交易的價格平均數。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合約成交時應交納的保證金。A．維持保證金 B．追加保證金 C．初始保證金 D．保證金制度

40．（C）是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股權類產品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具

41．（A）是指如果期權立即被執行，買方具有正的現金流。A．實值期權 B．虛值期權 C．平價期權 D．看漲期權

42．（D）是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約。

A．實值期權 B．看跌期權 C．平價期權 D．看漲期權

43．下列關于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約區別的表述中，不正確的是（C）。A．期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行 B．一般而言，期貨合約絕大多數具備對沖機制，實物交割比例非常低 C．遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應，期貨合約通常沒有杠桿效應 D．遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務

44．國內的黃金ETF主要是投資于（C），間接投資于（）。A．海外上市交易的黃金產品；黃金期貨 B．海外上市交易的黃金產品；實物黃金 C．上海黃金交易所的黃金產品；實物黃金 D．上海黃金交易所的黃金產品；黃金期貨 45．（B）投資于已經具備成型的商業模型和較好的顧客群，同時具備正現金流的企業。A．風險投資戰略 B．成長權益戰略 C．并購投資戰略 D．危機投資戰略

46．在我國的有限合伙制中，通常由（A）擔任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承銷商 D．基金投資者

47．下列選項中，不屬于房地產投資信托基金特點的是（D）。A．風險較低 B．抵補通貨膨脹效應 C．流動性強 D．信息不對稱程度較高

48．紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（B）蒲式耳為最小交易單位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投資產品面向不超過（B）人的特定投資者發行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列關于投資者對于收益要求的說法，錯誤的是（B）。A．要獲得高收益率，就必須承擔高風險 B．投資經理應當為客戶提供保薦業務 C．投資經理必須要提醒客戶投資的下行風險 D．投資經理必須確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內得以實現

51．下列關于被動投資指數復制的說法中，錯誤的是（B）。A．指數復制可以采用完全復制、抽樣復制和優化復制等方法 B．完全復制、抽樣復制和優化復制指數方法所需要的樣本股票數量依次增加 C．根據抽樣方法不同，抽樣復制可以分為市值優先、分層抽樣等方法 D．被動投資復制指數需考慮各種成本

52．如果投資者存在變現的需求，則應選擇流動性高的投資品種。這體現出（B）會影響投資機會的選擇。A．收益率 B．變現需求 C．投資期限 D．風險容忍度

53．（D）是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數，于1896年5月26日問世。A．標準普爾指數 B．日經指數 C．金融時報股價指數 D．道瓊斯工業平均指數 54．關于債券投資組合構建，以下說法錯誤的是（C）。

A．作為債券型基金，債券類資產的投資比例通常不低于基金資產總值的80% B．債券投資組合構建需要決定不同信用等級、行業類別上的配置比例 C．債券投資組合構建不需要考慮杠桿率 D．債券投資組合構建需要考慮信用結構

55．跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（A）。A．標準差 B．方差 C．平均值 D．協方差

56．下列不屬于跟蹤誤差產生原因的是（D）。A．復制誤差 B．分紅 C．現金留存 D．追加投資

57．對于我國的公募基金，大類資產主要指的是（B）。A．債券 B．股票與固定收益證券 C．基金 D．貨幣市場基金

58．股票型基金一般要求在股票資產上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投資管理能力直接影響到（D）的投資收益。A．托管人 B．保管人 C．保險人 D．基金份額持有人

60．（B）的核心就是買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A．報價驅動 B．指令驅動 C．市價指令 D．隨價指令

61．如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經紀人發出（A）。A．限價買入指令 B．賣出指令 C．持有指令 D．清倉指令

62．當貝塔系數（A）時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列關于做市商與經紀人的說法中，錯誤的是（D）。A．做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位 B．經紀人是在交易中執行投資者的指令 C．做市商的利潤主要來自于證券買賣差價 D．經紀人是市場流動性的主要提供者和維持者

64．（A）旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。A．成交量加權平均價格算法 B．時間加權平均價格算法 C．跟量算法 D．執行偏差算法

65．我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰

66．（C）主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經濟周期和國際利率水平等的影響。A．購買力風險 B．政策風險 C．利率變動 D．匯率變動

67，關于保本基金的描述，正確的是（B）。I．通過雙重機制實現保本 Ⅱ．通過收縮安全墊積極分享市場上漲收益 Ⅲ．在震蕩市場上優勢明顯

Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68．（C）是交易行為對價格產生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。A．機會成本 B．買賣差價 C．市場沖擊 D．對沖費用

69．（A）只是幫助投資者執行買賣指令，或者幫助其融資融券。A．一般經紀人 B．特殊經紀人 C．綜合經紀人 D．管理人

70．按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在風險管理中需要特別關注的事項不包括（D）。

A．基金經理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調整基金持有資產的幣別和權重

B．投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩定性、交易市場體系、合規制度等進行充分的評估和研究 C．稅務風險 D．風險收益特征變化風險

72．投資者購買證券、基金等投資產品，持有區間所獲得的收益通常來源于（A）兩部分。A．資產回報和收入回報 B．分紅和租金 C．分紅和利息 D．利息和租金

73．（D）將收益率計算區間分為子區間。A．持有區間收益率 B．算數平均收益率 C．幾何平均收益率 D．時間加權收益率

74．已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投資組合所有股票的總體情況。A．基金風格 B．基金星級評價 C．基金業績計算 D．基金分類

76．全球投資業績標準規定，投資組合的收益必須以（A）加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。

A．期初資產值 B．期末資產值 C．期末收益值 D．期末現金值

77．上海證券交易所證券交易當日無成交的，以（C）為當日收盤價。A．一周收盤價 B．一周開盤價 C．前收盤價 D．前開盤價

78．證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按規定，買斷式回購的期限最長不得超過（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假設某基金持有的三種股票的數量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅費為500萬元，已售出的基金份額為2000萬份，運用一般的會計法則計算，基金份額凈值為（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我國銀行間債券市場債券結算主要采用（）方式。A．見款付券 B．純券過戶 C．券款對付 D．見券付款

82．通過對（C）和（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。A．基金份額變動情況；持有人結構 B．基金分紅能力；持有人結構 C．基金盈利能力；持有人結構 D．基金份額變動情況；基金盈利能力

83．關于基金估值，以下說法錯誤的是（A）。A．封閉式基金每周披露一次基金份額凈值 B．開放式基金每個交易日進行估值 C．封閉式基金每周進行一次估值 D．開放式基金于次日公告基金份額凈值

84．我國債券基金大部分按照（C）的比例計提基金管理費。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。A．交易傭金 B．印花稅 C．過戶費 D．經手費

86．下列費用中，應列入基金費用的是（A）。

A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失 B．基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用 C．基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用 D．基金管理人和基金托管人處理與基金運作有關的事項發生的費用

87．我國基金的會計年度為公歷每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．關于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯誤的是（A）。

A．基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值保持不變，是對基金的資產進行重新計算的一種方式 B．基金份額分拆通過直接調整基金份額數量達到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實現收益、未實現利得等 C．基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性 D．當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

89．下列關于UCITS基金投資禁止事項，說法錯誤的是（A）。

A．一般情況下，基金不得通過取得有表決權股票對發行主體的管理施加重大影響 B．基金不得持有貴金屬或其證書 C．基金管理人可以代表基金貸款 D．基金托管人無權代表基金借款

90．下列關于QFII基金托管人應具備的條件，說法錯誤的是（C）。A．設有專門的資產托管部 B．實收資本不少于50億元人民幣 C．具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業務資格 D．最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄

91．關于UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求，說法錯誤的是（B）。A．資本在任何情況下不能低于13周的“固定經營成本” B．管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元 C．管理資產超過2．5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產0．02%的資本 D．資本在任何情況下不能低于13周的“流動經營成本”

92．所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注冊地是在（A）。A．英國 B．愛爾蘭 C．盧森堡 D．瑞士 94．國家外匯管理局規定養老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（C）。A．3個月 B．6個月 C．9個月 D．1年

95．單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主體資格認定中，對資產管理機構而言，最近一個會計年度管理的證券資產不少于（B）億美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中國證監會正式批復上海證券交易所和香港聯合交易所開展滬港股票交易互聯互通機制試點，簡稱滬港通。

A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已發展成為歐洲最大的資產管理中心。A．英國 B．盧森堡 C．法國 D．愛爾蘭

99．合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資的人民幣金融工具是（D）。A．股指期貨 B．在銀行間債券市場交易的固定收益產品 C．在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證 D．以上都是

100．滬港通開展的重要意義表現為（C）。I．刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量 Ⅱ．推動人民幣本地資本流動 Ⅲ．構建良好的人民幣回流機制 Ⅳ．完善國內資本市場 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 參考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】資產負債表報告了企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。2．【答案】D(P139)【解析】利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】財務報表分析是指通過對企業財務報表相關財務數據進行分析，挖掘企業經營和發展的相關信息，從而為評估企業的經營業績和財務狀況提供幫助。4．【答案】D(P143)【解析】凈現金流(NCF)為正或為負并非判斷企業財務現金流量健康的唯一指標，關鍵要分析現金流量結構。5．【答案】B(P147)【解析】評價企業盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產收益率、凈資產收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根據復利終值公式可以推算出復利現值的計算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示終值，PV表示本金或現值。故本題中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一種用來評價企業盈利能力和股東權益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業的財務狀況。8．【答案】D(P153)【解析】假設每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在現代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應用。它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。10．【答案】D(P150)【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關，貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值，一定金額的資金必須注明其發生時間，才能確切地表達其準確的價值。11．【答案】D(P153～155)【解析】遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。12．【答案】B(P162)【解析】相關系數Pij總處于+1和-1之間，亦即|pij|≤1。若Pij=1，則表示ri和rj完全正相關；相反，若Pij=-1，則表示ri和rj完全負相關。如果兩個變量間完全獨立，無任何關系，即零相關，則它們之問的相關系數Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。我們通常用pij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數。14．【答案】B(P138)【解析】流動負債是指企業要在一個營業周期內償付的各類短期債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款等。流動資產主要包括現金及現金等價物、應收票據、應收賬款和存貨等幾項資產。

15．【答案】B(P160)【解析】在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發布的時候，股價走勢很多時候呈現出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態分布。16．【答案】C(P173)【解析】表決權是指普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權。股東的表決權是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權，即所謂的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照標的資產分類，權證可分為股權類權證、債權類權證及其他權證。18．【答案】C(P176)【解析】可轉換債券的基本要素包括：標的股票；票面利率；轉換期限；轉換價格；轉換比例；贖回條款；回售條款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。20．【答案】A(P176)【解析】轉換比例是指每張可轉換債券能夠轉換成的普通股股數。某可轉換債券面值為500元，規定其轉換價格為25元，則轉換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉換債券按25元／股的轉換價格可以轉換為20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】財務風險，又稱違約風險，是企業在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業破產或倒閉。22．【答案】B(P180)【解析】對于投資者而言，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。無論是系統性風險還是非系統性風險，都要求相應的風險溢價。23．【答案】A(P182)【解析】當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權，公司發行在外的股份增加；相反，當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權，公司發行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】過濾法則是美國學者亞歷山大于1961年在《工業管理評論》雜志發表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。

25．【答案】A(P202)【解析】浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準利率掛鉤，在其基礎上加上利差(可正可負)以反映不同債券發行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲線一般具備以下特點：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性。(2)收益率曲線一般向上傾斜。(3)當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現向下傾斜(甚至是倒轉的)形狀。

28．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具一般指短期的(1年之內)、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。29．【答案】B(P212)【解析】債券當期收益率和到期收益率的關系為：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為現金配比策略?，F金配比策略限制性強，彈性較小。31．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具有以下特點：(1)均是債務契約。(2)期限在1年以內(含1年)。(3)流動性高。(4)大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。(5)本金安全性高，風險較低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票據采用注冊發行，最大注冊額度不超過企業凈資產的40%。額度一經注冊，兩年內有效。33．【答案】D(P221)【解析】影響回購協議利率的因素包括：(1)抵押證券的質量。(2)回購期限的長短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場其他子市場的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個要素組成：合約標的資產、到期日、交易單位、交割價格、結算。140 35．【答案】D(P232)【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

36．【答案】C(P233)【解析】從合約標的資產的角度出發，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產的合約。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結算”，即在每個營業日的交易停止以后，成交的經紀人之間不直接進行現金結算，而是將所有的清算事務都交由清算機構辦理。期貨交易清算價即每個營業日的收盤前30秒或60秒內成交的所有交易的價格平均數。39．【答案】C(P241)【解析】國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時應交納的保證金，相當于我國的交易保證金或保證金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產的金融衍生工具，是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯結票據等。41．【答案】A(P247)【解析】按照執行價格與標的資產市場價格的關系，期權可分為實值期權、平價期權和虛值期權。實值期權是指如果期權立即被執行，買方具有正的現金流；平價期權是指買方此時的現金流為零。42．【答案】D(P246)【解析】按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種?？礉q期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約。

43．【答案】c(P253～254)【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應。期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。

44．【答案】c(P258)【解析】國內的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產品，間接投資于實物黃金。45．【答案】B(P263)【解析】成長權益戰略投資于已經具備成型的商業模型和較好的顧客群，同時具備正現金流的企業。這些企業通常通過增加新的生產設備或者采取兼并收購方式來擴大規模，但自身的經營無法提供足夠的資金來支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權投資基金對外行使各種權利．對私募股權投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。47．【答案】D(P270)【解析】房地產投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強。(2)抵補通貨膨脹效應。(3)風險較低。(4)信息不對稱程度較低。48．【答案】B(P273)【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投資產品面向不超過200人的特定投資者發行。私募基金的投資者通常是機構投資者或投資經驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。50．【答案】B(P281)【解析】投資經理必須確?？蛻舻氖找媛室竽軌蛟诜上拗品秶鷥鹊靡詫崿F?？蛻敉ǔ６枷Ｍ讷@得高收益率的同時承擔低風險，但很少有投資產品能夠實現這一點。通常情況下，要獲得高收益率，就必須承擔高風險。投資經理應當為客戶提供顧問服務。一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔投資的高風險，投資經理必須要提醒客戶投資的下行風險。

51．【答案】B(P305)【解析】根據市場條件的不同，通常有三種指數復制方法，即完全復制、抽樣復制和優化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】變現需求會影響投資機會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現，某些類型的投資能夠隨時變現，另一些投資品種在變現時會遭受一定的損失。如果投資者存在變現的需求，則應當選擇流動性高的投資品種。

53．【答案】D(P304)【解析】道瓊斯工業平均指數是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數，于1896年5月26日問世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構建還需要考慮信用結構、期限結構、組合久期、流動性和杠桿率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標準差。因此，計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準組合，然后計算投資組合相對于基準組合的跟蹤偏離度，最后計算跟蹤偏離度的標準差，即跟蹤誤差。

56．【答案】D(P307～308)【解析】跟蹤誤差產生的原因有：復制誤差；現金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。57．【答案】B(P312)【解析】對于我國的公募基金，大類資產主要指的是兩類資產：股票與固定收益證券。58．【答案】D(P312)【解析】基金設立時的目標基本上決定了大類資產配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投資管理業務是基金管理公司最核心的一項業務。基金公司的投資管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。

60．【答案】B(P318)【解析】指令驅動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數量和相應價格，賣方下達包含同樣內容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令。如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買人建倉，那么可以給經紀人發出限價買入指令，即設定一個目標價格，當股票價格達到或者低于該目標價格時，執行買入指令。62．【答案】A(P336)【解析】貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。63．【答案】D(P321)【解析】兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業務的傭金；市場流動性貢獻不同——在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執行這些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加權平均價格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率變動主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經濟周期和國際利率水平等的影響。利率變動是不確定的，經常發生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風險具備一定的隱蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三個主要特點：(1)保本基金通過雙重機制實現保本。(2)保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場上優勢明顯。目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市場沖擊是交易行為對價格產生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對市場價格的沖擊越明顯，交易所需的時間也越長，執行時間的延長就會導致機會成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般經紀人是最普遍的經紀人，他們只是幫助投資者執行買賣指令，或者幫助其融資融券。一般經紀人并不關心投資者的投資策略及風險，他們只是給投資者提供證券的價格行情。

70．【答案】B(P343)【解析】一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應也越大。另外，按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。71．【答案】D(P344)【解析】風險收益特征變化風險是分級基金要考慮的風險。72．【答案】A(P349)【解析】持有區間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。資產回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加／減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】時間加權收益率的計算方法將收益率計算區間分為子區間，每個子區間可以是一天、一周、一個月等。每個子區間以現金流發生時間劃分，將每個區間的收益率以幾何平均的方式相連接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金風格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。76．【答案】A(P359)【解析】全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款之一為：投資組合的收益必須以期初資產值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。78．【答案】B(JP37)【解析】從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0，也不得低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。79．【答案】c(JP60)【解析】買斷式回購是一種典型的回購交易，也是國外比較常見的一種交易方式。按規定，買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。

80．【答案】B(JP71)【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一?；鸱蓊~凈值=基金資產凈值／基金總份額=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】債券結算可采用純券過戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結算方式。根據中國人民銀行2013年12號文的規定，目前銀行間債券市場債券結算主要采用券款對付的方式。

82．【答案】A(JP83)【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金的定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結構。通過對基金份額變動情況和持有人結構的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】對于開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。我國的開放式基金于每個交易目估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理費率通常與風險成正比，與基金規模成反比。目前，我國股票基金大部分按照1．5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列費用不列入基金費用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失。(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用。(3)基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。87．【答案】A(JP79)【解析】我國基金的會計年度為公歷每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產進行重新計算的一種方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通過取得有表決權股票對發行主體的管理施加重大影響，不得持一發行主體10%以上無表決權股票、債券和基金。但如投資于政府或國際組織發行或擔保的可轉讓證券則不在此限?；鹦惺拐J購權時，可以不受以上規定的限制?；鸩坏贸钟匈F金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權代表基金借款，但成員國可以允許基金臨時借入不超過基金資產10%的款項。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人應當具備下列條件：(1)設有專門的資產托管部。(2)實收資本不少于80億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業務的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業務資格。(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元；管理資產超過2．5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產0．02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經營成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投資者的境內證券投資，應當遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】國家外匯管理局規定養老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投資者的境內證券投資，應當遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理業務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中國證監會正式批復上海證券交易所和香港聯合交易所開展滬港股票交易互聯互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。

98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英國已發展成為歐洲最大的資產管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產管理市場。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于下列人民幣金融工具：(1)在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證。(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產品。(3)證券投資基金。(4)股指期貨。(5)中國證監會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發行、可轉換債券發行、股票增發和配股的申購。100．【答案】C(JP238)【解析】滬港通開展的重要意義表現為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構建良好的人民幣回流機制。(4)完善國內資本市場。

第二篇：證券投資基金題庫(含答案)

10、證券投資基金中的()，在完成募集后，基金份額可以在證券交易所上市。A.封閉式基金 B.開放式基金 C.公司型基金 D.契約型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：教材10頁

11、()一般有一個固定的存續期。A.封閉式基金 B.公司型基金 C.契約型基金 D.開放式基金 【正確答案】：A 【答案解析】：教材10頁

12、證券投資基金反映的是()關系，是一種受益憑證。A.債權債務 B.所有權 C.信托 D.產權

【正確答案】：C 【答案解析】：教材4頁

13、在我國，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務在()中會有詳細約定。A.基念份額上市交易公告書 B.招募說明書 C.基金合同 D.基金成立公告 【正確答案】：C 【答案解析】：教材2頁

14、基金()是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資回報的受益人。A.份額持有人 B.管理人 C.托管人

D.注冊登記機構 【正確答案】：A 【答案解析】：教材5頁

15、根據()的不同，可以將基金劃分為公司型基金和契約型基金。A.基金存續期 B.法律形式 C.基金規模 D.投資理念

【正確答案】：B 【答案解析】：教材8頁

16、以下()不是契約型基金與公司型基金的主要區別。A.法律主體資格 B.投資者地位 C.營運依據 D.基金規模

【正確答案】：D 【答案解析】：教材9頁

17、()具有法人資格。A.契約型基金 B.公司型基金 C.開放式基金 D.封閉式基金 【正確答案】：B 【答案解析】：教材8頁

18、（）一般有一個固定的存續期，期滿后可以通過一定的法定程序延期。A.封閉式基金 B.開放式基金 C.公司型基金 D.契約型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：教材10頁

19、以下對于封閉式基金與開放式基金區別的敘述，不正確的是（）。

二、多項選擇題

1、世界各國和地區對證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有()。A.共同基金 B.單位信托基金 C.證券投資信托基金 D.金融產品

【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材2頁

2、基金注冊登記機構是指負責基金()業務的機構。A.登記 B.存管 C.清算 D.交收

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：教材6頁

3、證券投資基金主要特點表現為()。A.集合理財、專業管理 B.組合投資：分散風臉 C.利益共享、風險共擔 D.獨立托管、保障安全 【正確答案】：ABCD

4、證券投資基金集合理財、專業管理主要表現在（）。A.匯集眾多投資者資金，積少成多，有利于發揮資金昀規模優勢

B.基金管理人一般擁有大量的專業投資研究人員和強大的信息網絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態跟蹤與分析

C.將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業化的投資管理服務 D.集中研究基金收益分配 【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材2頁

5、證券投資基金通過獨立托管保障基金財產安全的機制具體是指()。A.基金管理人不參與基金財產的保管

B.獨立于基金管理人的基金托管人負責保管基金財產 C.基金資產與基金管理人的資產都由托管人保管 D.托管人對管理人的資產運作情況進行監督 【正確答案】：AB 【答案解析】：教材3頁

6、以下屬于基金份額持有人依法應享有的權利有()。.A.分享基金財產收益 B.資產管理權

C.參與分配清算后的剩余基金財產 D.資產保管權

【正確答案】：AC 【答案解析】：教材5頁

7、基金注冊登記機構具體業務包括()等。A.投資者基金賬戶管理 B.基金份額注冊登記 C.清算及基金交易確認

D.建立并保管基金份額持有人名冊 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：教材6頁

8、證券投資基金與股票、債券的差異主要表現在()。A.反映的經濟關系不同 B.所籌資金的投向不同 C.投資收益與風險大小不同 D.投資人不同

【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材4頁

9、證券投資基金與銀行儲蓄存款有較大差別，主要表現在（）。A.性質不同

B.收益與風險特征不同 C.信息披露程度不同 D.投資人不同

【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材4頁

10、基金行業對外開放主要體現在()。A.合資基金管理公司數量增加 B.合作基金管理公司數量增加

C.QDII的推出使我國基金行業開始進入國際投資市場 D.QFII的推出使我國基金行業開始進入國際投資市場 【正確答案】：AC 【答案解析】：教材20頁

11、基金市場服務機構主要包括()。A.基金銷售機構 B.注冊登記機構

C.律師事務所和會計師事務所 D.基金評級公司

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：教材6頁

12、在我國，承擔基金份額注冊登記工作的主要是()。A.基金管理公司 B.基金托管人

C.中國證券登記結算有限責任公司 D.基金代銷機構 【正確答案】：AC

三、判斷題

1、與股票、債券類似，證券投資基金是一種直接投資工具。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：教材 【答案解析】：教材 【正確答案】：N 【答案解析】：教材 【答案解析】：教材

好增長潛力的股票為投資對象。A.增長型基金 B.混合型基金 C.平衡型基金 D.收入型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P26。

10、以下基金類型中，不是從基金的投資目標來劃分的是()。A.增長型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.混合型基盒 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P26。

11、()是指以追求穩定的經常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象。A.收入型基金 B.增長型基金 C.開放式基金 D.平衡型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P27。

12、保本基金通常將大部分資金投資于()。A.股票

B.衍生金融工具 C.貨幣市場工具

D.與保本期一致的債券 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P28。

13、子基金之間可以進行相互轉換的基金是()。A.貨幣市場基金 B.債券基金 C.股票基金 D.系列基金

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P28。

14、不追求取得超越市場表現基金是()。A.公募基金 B.被動型基金 C.積極成長基金 D.靈活配置基金 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P27。

15、收入型基金以追求()為基本目標。A.穩定的經常性收入 B.資本的長期增值 C.現金收益

D.將資金分散投資于股票和債券 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P27。

16、基金資產()以上投資于債券的為債券基金。A.40％ B.60％ C.90％ D.80％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P26。

17、增長型基金的投資目標是()。A.將資金分散投資于股票 B.取得現金收益 C.資本增值

D.將資金分散投資于股票和債券 【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P26。

18、貨幣市場基金以()為投資對象。A.股票 B.債券

C.貨幣市場工具 D.其他證券投資基金 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P26。

19、根據中國證監會對基金類別的分類標準，()以上的基金資產投資于股票的為股票基金。A.55% B.60% C.90% D.80% 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P26。20、根據()的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金等。A.運作方式 B.投資對象 C.組織形式 D.投資理念

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P25。

21、()是評價基金運作效率和運作成本的一個重要統計指標。A.標準差 B.貝塔值 C.凈值增長率 D.費用率

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P37。

22、()對基金的分紅、已實現收益、未實現收益都加以考慮，因此是最能有效反映基金經營成果的指標。A.標準差 B.貝塔值 C.凈值增長率 D.持股集中度 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P36。

23、根據股票()的不同，通?？梢詫⒐善狈譃閮r值型股票與成長型股票。A.性質 B.投資風格 C.市值的大小 D.行業

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P33。

24、()以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會面臨較高的國家投資風險。A.單一國家型股票基金 B.區域型股票基金 C.洲際型股票基金 D.國際股票基金 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P32。

25、()以非本國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風險。A.國內股票基金 B.國外股票基金 C.全球股票基金 D.聯合股票基金 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P32。

26、與房地產一樣，()是應對通貨膨脹最有效的手段。A.股票基金 B.債券基金 C.貨幣市場基金

D.ETF 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P31。

27、()年我國推出了首批QDII基金。A.2009 B.2007 C.2008 D.2006 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P31。

28、在二級市場的凈值報價上，ETF每()提供一個基金參考凈值報價。A.15秒 B.20秒 C.35秒 D.1分鐘

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P30。

29、()基金份額可以通過跨系統轉托管(即跨系統轉登記)實現在場外市場與場內市場的轉換。A.ETF B.LOF C.ETF聯接基金 D.基金中的基金 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P30。30、從性質上看，可以將ETF聯接基金看作是一種指數型的()。A.傘型基金 B.基金中的基金 C.保本基金 D.股票基金

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P30。

31、ETF聯接基金投資于目標ETF的資產不得低于基金資產凈值的()，其余部分應投資于標的指數的成份股和備選成份股以及中國證監會規定的其他證券品種。A.50％ B.60％ C.80％ D.90％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P30。

32、()是將其絕大部分基金財產投資于跟蹤同一標的指數的ETF，密切跟蹤標的指數表現，采用開放式運作方式，可以在場外申購、贖回的基金。A.ETF B.LOF C.基金中的基金 D.ETF聯接基金 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P29。

33、我國 B.投資目標 C.投資理念

D.資金來源和用途 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P28。

36、依據()的不同.可以將基金分為主動型基金與被動（指數）型基金。A.投資目標 B.投資對象 C.投資理念 D.運作方式

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P27。

37、跟據()的不同，可以將基金分為增長型基金。收入型基金和平衡型基金。A.投資對象 B.投資目標 C.運作方式 D.投資理念

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P26。

38、混合基金的風險()股票基金，預期收益則要()債券基金。A.低于，高于 B.高于，低于 C.低于，低于 D.高于，高于 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P45。

39、債券基金的波動性通常要()股票基金，因此常常被投資者認為是收益、風險適中的投資工具。A.等于 B.大于 C.小于 D.不確定

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P38。40、根據()的不同.基金可以分為契約型基金、公司型基金等。A.運作方式 B.法律形式 C.投資對象 D.投資目標

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P26。

41、QDII基金應付贖回、交易清算等臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的()。A.15％ B.10％ C.25％ D.20％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P54。

42、()機制的存在將會迫使ETF二級市場價格與份額凈值趨于一致，使ETF既不會出現類似封閉式基金二級市場大幅折價交易、股票大幅溢價交易現象，也克服了開放式基金不能進行盤中交易的弱點。A.套利 B.套期保值 C.跨系統轉登記 D.實物申購、贖回 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P51。

43、()機制是ETF最大的特色。A.現金申購、贖回 B.實物申購、贖回 C.跨系統轉登記

D.完全復制或抽樣復制

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P50。

44、較高的安全墊在提高基金運作靈活性的同時也有助于增強基金到期保本的()。A.可靠性 B.有效性 C.安全性 D.收益性

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P49。

45、安全墊是風險資產投資可承受的()損失限額。A.最低 B.最高 C.最優 D.最小

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P49。

46、固定比例投資組合保險策略是一種通過比較投資組合()，從而動態調整投資組合中風險資產與保本資產的比例，以兼顧保本與增值目標的保本策略。A.現時凈值與價值底線 B.現時市值與價值底線 C.現值與安全墊

D.現時凈值與價格底線 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P47。

47、貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于()但剩余存續期超過()的浮動利率債券。

A.180天，180天 B.365天，365天 C.367天，367天 D.397天，397天 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P45。

48、我國法規要求貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過()。A.180天 B.200天 C.1年

D.1個會計 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P44。

49、從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當于()。

A.按單利計息 B.按復利計息 C.貼現

D.折現的利率 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P44。50、從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當于按復利計息，因此在總收益不變的情況下，其數值要()按月結轉份額所計算的最近7日年化收益率。A.小于 B.遠大于 C.高于 D.小于等于

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P44。

51、根據中國證監會發布的《貨幣市場基金信息披露特別規定》，貨幣市場基金在計算和披露最近7日年化收益率時，會由于()的不同而有所不同。A.收益分配時間 B.收益分配頻率 C.收益分配規模 D.收益分配水平【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P43。

52、久期可以較準確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當利率變動幅度較大時，則會產生較大的誤差，這主要是由債券所具有的()引起的。A.敏感性 B.期限性 C.凸性 D.風險性

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P42。

53、債券所具有的凸性是指()是一種凸線型關系。A.債券價格與利率之間的反向關系 B.債券面值與利率之間的反向關系

C.債券票面利率與市場利率之間的反向關系 D.債券價格與利率之間的正向關系 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P42。

54、()是指當市場利率下降時，債券發行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。A.利率風險 B.信用風險 C.提前贖回風險 D.通貨膨脹風險 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P41。

55、()是指債券發行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險。A.利率風險 B.信用風險 C.通貨膨脹風險 D.提前贖回風險 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P40。

56、債券的價格與市場利率變動關系是()。A.正方向變動 B.反方向變動 C.無關 D.隨機

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P40。

57、債券基金沒有固定到期日，所承擔的利率風險將取決于所持有的債券的()。A.平均利率 B.平均票面價值 C.平均到期日 D.久期

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P39。

58、關于費用率的計算，以下公式正確的是()。A.費用率=基金運作費用／基金總資產×100％

B.費用率=基金運作費用／基金平均凈資產×100％ C.費用率=基金運作費用／基金稅前利潤×100％ D.費用率=基金運作費用／基金稅后凈資產×100％ 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P37。

59、()通過對基金買賣股票頻率的衡量，可以反映基金的操作策略。A.持股集中度 B.凈值增長率 C.基金股票周轉率 D.標準差

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P38。60、以下屬于基金運作費用的是()。A.前端或后端申購費、贖回費 B.托管費

C.投資利息費用 D.交易傭金

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P37。61、()是指在一只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可上市交易的一種產品。A.ETF B.LOF C.分級基金 D.基金中的基金 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P31。

二、多項選擇題

1、貨幣市場基金面臨的風險有()。A.利率風險 B.購買力風險 C.信用風險 D.流動性風險

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P43。

2、以下反映貨幣市場基金風險的指標主要有()。A.投資組合平均剩余期限 B.收益的標準差 C.融資比例

D.浮動利率債券投資情況 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P44。

3、貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括()。A.剩余期限在397天以內(含397天)的債券 B.1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單 C.期限在1年以內(含1年)的債券回購 D.期限在1年以內(含1年)的商業銀行票據 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P43。

4、貨幣市場基金不得投資的金融工具有()。A.股票

B.可轉換債券

C.剩余期限超過397天的債券

D.信用等級在AAA級以下的企業債券 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P43。

5、關于貨幣市場基金，以下說法不正確的是()。A.與銀行存款類似，沒有投資風險 B.風險低，流動性好

C.以短期貨幣市場工具為投資對象 D.增長潛力大，適合長期投資 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P42。

6、依據資產配置的不同，混合基金可分為()。A.偏股型基金 B.靈活配置型基金 C.股債平衡型基金 D.偏債型基金

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P45。

7、債券基金與單一債券的區別主要表現為()。A.債券基金的收益不如債券的利息固定 B.債券基金可以確定一個準確的到期日

C.債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測 D.所承擔的投資風險不同 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P39。

8、依據股票基金所持有的全部股票的()等指標可以對股票基金的投資風格進行分析。

A.平均市值 B.平均市盈率

C.平均市凈率 D.凈值收益率

【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P37。

9、反映股票基金風險大小的指標主要有()。A.行業投資集中度 B.貝塔值 C.持股集中度 D.標準差

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P36。

10、反映股票基金投資業績的指標主要有()。A.已實現收益 B.基金分紅 C.凈值增長率

D.凈值增長率標準差 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P35。

11、系列基金的特點主要表現在()。A.多個基金共用一個基金合同 B.子基金獨立運作 C.又稱為傘型基金

D.子基金之間可以進行相互轉換 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P28。

12、公募基金具有的主要特征有()。A.遵守基金法律和法規的約束，并接受監管部門的嚴格監管 B.基金募集對象不固定

C.投資金額要求低，適宜中小投資者參與

D.可以面向社會公開發售基金份額和宣傳推廣 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P27。

13、平衡型基金具有()特點。A.兼具增長與收入雙重目標

B.既注重資本增值又注重當期收入

C.風險、收益介于增長型基金與收入型基金之間 D.與增長型基金相比，風險大、收益高 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P27。

14、增長型基金具有()特點。A.較少考慮當期收入

B.以追求資本增值為基本目標

C.主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象 D.與收入型基金相比，風險小、收益也較低 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P27。

15、根據募集方式的不同，基金可分為()等類別。A.公募基金

B.被動(指數)型基金 C.主動型基金 D.私募基金

【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P27。

16、根據法律形式的不同，基金可以分為()。A.契約型基金 B.公司型基金 C.開放式基金 D.封閉式基金

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P26。

17、根據基金運作方式，基金可以分為()。A.封閉式基金 B.開放式基金 C.增長型基金

D.收入型基金

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P25。

18、基金分類的意義在于()。A.有助于投資者作出正確的投資選擇與比較

B.有助于投資者加深對各種基金的認識及對風險收益特征的把握 C.有助于基金資產評估的公平公正 D.有助于實施更有效的分類監管 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P24。

19、按投資市場分類，股票基金可分為()。A.國內股票基金 B.國外股票基金 C.全球股票基金 D.聯合股票基金

【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P32。20、以下關于LOF申購、贖回和場內交易的說法，正確的有()。A.LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常l天只提供l次或幾次基金凈值報價 B.LOF的申購、贖回既可以在代銷網點進行也可以在交易所進行

C.LOF是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數型基金，也可以是主動管理型基金 D.LOF的申購、贖回是基金份額與現金的對價 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。

21、以下關于ETF申購、贖回和場內交易的說法，正確的有()。A.ETF的申購、贖回通過交易所進行

B.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票

C.只有資金在一定規模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易 D.ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數為目標 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。

22、LOF所具有的()制度安排，使LOF不會出現封閉式基金的大幅折價交易現象。

A.贖回時是換回一籃子股票 B.轉托管機制

C.在交易所二級市場買賣

D.可以在交易所進行申購、贖回 【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P30。

23、LOF結合了()的銷售優勢，為開放式基金銷售開辟了新的渠道。A.證券公司 B.基金銷售人員 C.交易所交易網絡 D.銀行等代銷機構 【正確答案】：CD 【答案解析】：參見教材P30。

24、ETF聯接基金投資的對象為()。A.目標ETF的資產 B.標的指數的成份股 C.備選成份股

D.中國證監會規定的其他證券品種 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。

25、與公募基金相比，私募基金不能進行公開的發售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的()常常受到嚴格的限制。A.人數 B.資格 C.資金實力 D.投資經驗

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P27。

26、不同的投資目標決定了基金的()，以適應不同投資者的投資需要。A.基本規模

B.基本的投資策略

C.基本結構 D.基本投向

【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P27。

27、除中國證監會另有規定外，QDII基金可投資于()等金融產品或工具。A.銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協議、短期政府債券等貨幣市場工具 B.政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券

C.與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品

D.遠期合約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P53。

28、下列關于QDII的說法不正確的是()。A.是經中國證監會批準可以在境外募集資金進行境內證券投資的機構

B.是在我國人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排

C.目前除了基金管理公司和證券公司外，商業銀行等其他金融機構也可以發行代客境外理財產品 D.QDII基金只可以人民幣為計價貨幣募集 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P53。

29、ETF與LOF的區別有()。A.申購、贖回的標的不同 B.基金投資策略不同 C.對申購、贖回限制不同 D.申購、贖回的場所不同 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。30、以下關于保本基金的說法不正確的是()。A.投資者在保本期到期前贖回，可能遭受虧損 B.保本基金中債券的比例較高，收益上升空間有限 C.保本基金抗御通貨膨脹能力較強 D.保本基金沒有利率風險 【正確答案】：CD 【答案解析】：參見教材P48。

31、境外保本基金提供的保證類型有()。A.紅利保證 B.收益保證 C.本金保證 D.流動性保證

【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P48。

32、交易型開放式指數基金的主要特點包括()。A.是被動操作的指數型基金

B.在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報 C.具有獨特的實物申購、贖回機制

D.實行一級市場與二級市場并存的交易制度 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P49。

33、以某一特定行業或板塊為投資對象的基金就是行業股票基金，比如()。A.資源類股票基金 B.科技股基金 C.金融服務基金 D.房地產基金

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P34。

34、債券的分類標準一般有()。A.發行者不同

B.債券質量的高低不同 C.債券到期日的長短不同 D.債券信用等級的高低不同 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P39。

35、由于在岸基金的()均處于本國境內，所以基金監管部門比較容易運用本國法律法規及相關技術手段對其投資運作行為進行監管。

A.基金托管人 B.基金管理人 C.投資者

D.基金的投資市場 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P28。

36、關于QDII基金的投資風險，下列說法正確的有()。A.國際市場投資會面臨國內基金所沒有的匯率風險 B.QDII基金申購、贖回的時問要長于國內其他基金

C.國際市場投資將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險

D.盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P54。

37、除中國證監會另有規定外，QDII基金不得有下列()行為。A.購買不動產 B.購買實物商品

C.購買房地產抵押按揭

D.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P54。

38、基金收益與標的指數收益之間的偏離程度可以用()來衡量。A.折(溢)價率 B.跟蹤誤差 C.跟蹤偏離度 D.周轉率

【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P52。

39、用于分析ETF運作效率的指標主要有()。A.折(溢)價率 B.周轉率 C.費用率 D.跟蹤偏離度

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P52。40、用于分析ETF的收益指標包括()。A.跟蹤偏離度

B.二級市場價格收益率 C.基金凈值收益率 D.折(溢)價率

【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P52。

41、國際上比較流行的保本基金投資組合保險策略主要有()。A.固定并長期持有策略 B.對沖保險策略 C.套期保值策略

D.固定比例投資組合保險策略 【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P47。

42、以下關于貨幣市場工具說法正確的有()。A.到期日不足l年 B.是短期金融工具

C.也稱為現金投資工具

D.通常由政府、金融機構以及信譽卓著的大型工商企業發行 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P42。

43、久期綜合考慮了()，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。A.債券的票面利率

B.市場利率對債券價格的影響 C.債券現金流 D.到期時間

【正確答案】：BCD 【答案解析】：參見教材P41。

44、債券基金投資風格主要依據基金所持債券的()來劃分。

A.平均到期日 B.久期 C.信用等級 D.平均利率

【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P40。

45、基金運作費用主要包括()。A.前端或后端申購費 B.投資利息費用

C.基金管理費、托管費

D.基于基金資產計提的營銷服務費 【正確答案】：CD 【答案解析】：參見教材P37。

46、基金分紅是基金對基金投資收益的派現，其大小會受到()的影響，不能全面反映基金的實際表現。A.稅收

B.已實現收益 C.基金分紅政策 D.留存收益

【正確答案】：BCD 【答案解析】：參見教材P35。

47、系統性風險包括()等。A.政策風險 B.利率風險 C.信用風險 D.經營風險

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P35。

48、非系統性風險是指個別證券特有的風險，包括企業的()等。A.匯率風險 B.財務風險 C.經營風險 D.信用風險

【正確答案】：BCD 【答案解析】：參見教材P35。

49、股票基金所面臨的投資風險主要包括()。A.非系統性風險 B.系統性風險 C.委托代理風險 D.管理運作風險

【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P34。50、以下屬于價值型股票的有()。A.低市盈率股 B.藍籌股 C.收益型股票 D.防御型股票

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P33。

51、國外股票基金可分為()。A.單一國家型股票基金 B.區域型股票基金 C.洲際型股票基金 D.國際股票基金

【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P32。

三、判斷題 1、2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P25。

2、根據投資對象的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金、ETF、LOF

等。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P26。

3、與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔的利率風險就越高。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

4、當市場利率降低時，持有附有提前贖回權債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

5、債券基金的價值會受到市場利率變動的影響，債券基金的平均到期日越短，債券基金的利率風險越高。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P40。

6、單一債券的信用風險比較集中，債券基金通過分散投資可以有效避免單一債券可能面臨的較高的信用風險。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P39。

7、如果一只股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數的市盈率，可以認為該股票基金屬于增長型基金；反之，該股票基金則可以被歸為價值型基金。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P33。

8、標準差將一個股票基金的凈值增長率與股票的某個市場指數聯系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數變動的敏感程度。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P36。

9、基金凈值增長率的波動程度可以用數學上的貝塔值來計量。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P36。

10、股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的系統性風險，但卻不能回避非系統性投資風險。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P35。

11、股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P31。

12、保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P46。

13、與收入型基金相比，增長型基金的風險小，收益也較低。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P27。

14、與增長型基金相比，收入型基金的風險大、收益高。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P27。

15、與公募基金相比，私募基金的投資風險較高，主要以具有較強風險承受能力的富裕階層為目標客戶。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P27。

16、離岸基金是指一國的證券投資基金組織在他國發售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國或 【答案解析】：參見教材P53。

26、QDII是在我國人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P53。

27、貨幣市場基金的風險較低，意味著貨幣市場沒有投資風險。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P43。

28、ETF的申購、贖回是基金份額與現金的對價；而LOF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P30。

29、由于ETF實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值二者之間存在差價時進行套利交易。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P51。30、上證50ETF是我國 【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P44。

38、貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P43。

39、貨幣市場屬于場外交易市場，交易主要由買賣雙方通過電話或電子交易系統以協商價格完成。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P42。40、貨幣市場基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。()Y.對

N.錯【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P42。

41、混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P45。

42、一個厭惡風險的投資者應選擇久期較短的債券基金，而一個愿意接受較高風險的投資者則應選擇久期較長的債券基金。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

43、ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，中小投資者被排斥在外。()Y.對

N.錯【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P50。

44、保本基金在投資到期后，當基金份額累計凈值低于投資者的投入資本金時，基金管理人或基金擔保人應向投資者支付其中的差額部分。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P48。

45、混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例大小。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P46。

46、日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率都是長期指標。()Y.對

N.錯【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P43。

47、貨幣市場基金的風險較低，但并不意味著貨幣市場基金沒有投資風險。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P43。

48、債券基金的久期等于基金組合中各個債券的投資比例與對應債券久期的加權平均。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

49、通常，債券的到期日越短，債券價格受市場利率的影響就越大。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P40。50、低周轉率的基金傾向于對股票的長期持有，高周轉率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P38。

51、費用率越低，說明基金的運作成本越低，運作效率越高。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P37。

52、持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險越高。

()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P37。

53、如果某基金的貝塔值大于l，說明該基金是一只穩定或防御型的基金。()Y.對

N.錯【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P37。

54、防御型股票是指利潤不隨經濟衰退而下降，可以有效抵御經濟衰退影響的一類股票。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P33。

55、QDII基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P31。

56、只有資金在一定規模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易。()Y.對

N.錯【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P30。

57、LOF所具有的轉托管機制與可以在交易所進行申購、贖回的制度安排，使LOF不會出現封閉式基金的大幅折價交易現象。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P30。

58、LOF是一種既可以在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所(場內市場)進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P30。

59、基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P28。60、與私募基金必須遵守基金法律和法規的約束并接受監管部門的嚴格監管相比，公募基金在運作上具有較大的靈活性，所受到的限制和約束也較少。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P27。61、根據中國證監會對基金類別的分類標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規定的為混合基金。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P26。62、證券投資基金的一大特色就是數量眾多、品種豐富，可以較好地滿足廣大投資者的投資需要。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y

B.T+1 C.T+2 D.T+3 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6510、基金申購費用與申購份額的計算公式是()。A.凈申購金額=申購金額／(1-申購費率)B.申購費用=凈申購金額／申購費率

C.申購份額=凈申購金額／申購當日基金份額總值

D.當申購費用為固定金額時，申購份額=凈申購金額／T日基金份額凈值 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P6411、下列關于基金贖回費的表述正確的是()。A.對于持續持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費 B.對于持續持有期少于5日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費 C.對于持續持有期少于20日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費 D.對于持續持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P6412、下列關于開放式基金申購的表述正確的是()。A.申購費率不得超過申購金額的3％

B.基金產品前端收費的最高檔申購費率應低于對應的后端最高檔申購費率

C.基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的前端申購費率標準

D.基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其申購金額的數量適用不同的后端申購費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6313、下列關于開放式基金的表述正確的是()。A.申購期購買基金的費率要比認購期優惠

B.認購期購買的基金份額一般要經過封閉期才能贖回

C.申購的基金份額要在申購成功后的 【答案解析】：參見教材P6718、投資者進行ETF證券認購時需具有()。A.滬、深B股或H股賬戶 B.開放式基金賬戶 C.滬、深A股賬戶 D.封閉式基金賬戶 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5919、QDII基金在募集認購的具體規定上的特點不包括()。A.發售QDII基金的基金管理人，必須具備合格境內機構投資者資格和經營外匯業務資格 B.QDII基金份額可以用人民幣進行認購

C.基金管理人可以根據產品特點確定QDII基金份額市值的大小 D.QDII基金份額可以用美元或其他外匯貨幣為計價貨幣認購 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6020、與普通的開放式基金不同，ETF份額()。A.只能以現金認購 B.只能以證券認購

C.既可以用現金認購，也可用證券認購 D.既不能用現金認購，也不能用證券認購 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5921、下列關于ETF認購的表述正確的是()。

A.場內現金認購是指投資者通過基金管理人指定的發售代理機構以現金進行的認購

B.場外現金認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構以現金方式參與證券交易所上網定價發售 C.證券認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構以指定的證券進行的認購

D.證券認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構以指定的證券參與證券交易所上網定價發售 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5922、ETF的申購、贖回采用()方式。A.金額申購、份額贖同 B.份額申購、金額贖回 C.金額申購、金額贖回 D.份額申購、份額贖回 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P7023、證券交易所在開市后根據申購、贖回清單和組合證券各只證券的實時成交數據，計算并每()發布一次基金份額參考凈值。A.15秒 B.30秒 C.分鐘 D.1天

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P7024、基金轉換轉入的基金份額可贖回的時間為()日。A.T B.T+1 C.T+2 D.T+3 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6725、基金管理人可以在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額()的前提下，對其余贖回申請延期辦理。A.5％ B.8％ C.10％ D.15％

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6626、單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的()時，為巨額贖回。A.5％ B.10％ C.15％ D.20％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6627、投資者申購基金成功后，注冊登記機構一般在()日為投資者辦理增加權益的登記手續。A.T+0 B.T+l C.T+2 D.T+3 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6528、某投資人投資1萬元認購基金，認購資金在募集期產生的利息為3元，其對應的認購費率為1.2％，基金份額面值為1元，則以下計算正確的是()。A.認購費用為120元

B.凈認購金額為9884.42元 C.認購費用為118.58元 D.認購份額為9881.42份 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P58 凈認購金額=認購金額/（1+認購費率）=10000/（1+1.2%）=9881.42元 認購費用=凈認購金額×認購費率=9881.42×1.2%=118.58元 認購份額=（凈認購金額+利息）/基金份額面值=(9881.42+3)÷1=9884.42份。

29、開放式基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5％，贖回費總額的()歸入基金財產。A.10％ B.25％ C.30％ D.50％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6430、投資者T日提交認購申請后，可于()日起到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。A.T+0 B.T+l C.T+2 D.T+3 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5731、《證券投資基金銷售管理辦法》規定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的()。A.1％ B.2.5％ C.3％ D.5％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5732、ETF的申購對價、贖回對價不包括()。A.組合證券 B.現金替代 C.現金 D.其他對價

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P7033、我國封閉式基金的交收同A股一樣實行()交割、交收。A.T+1 B.T-1 C.T+2 D.T-2 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P6134、目前，我國上海證券交易所規定基金交易傭金不得高于成交金額的()，起點5元。A.0.01％ B.0.05％ C.0.15％

D.0.3％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P6135、如果基金募集失敗，基金管理人要在基金募集期限屆滿后()日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。A.5 B.10 C.15 D.30 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5736、基金募集期限屆滿，封閉式基金份額持有人人數應達到不少于()人的要求。A.100 B.200 C.300 D.以上都不是 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P5637、基金管理人自收到驗資報告之日起()日內，向中國證監會提交備案申請和驗資報告，辦理基金的備案手續。A.3 B.5 C.10 D.15 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5638、基金募集期限屆滿，封閉式基金滿足募集的基金份額總額達到核準規模的()以上。A.40％ B.60％ C.75％ D.80％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5639、基金管理人應當在基金份額發售的()日前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5640、自基金份額發售日開始計算，基金的募集期限不得超過()個月。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5641、基金管理人應當自收到核準文件之日起()個月內進行基金份額的發售。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5642、根據《證券投資基金法》的要求，國務院證券監督管理機構應當自受理基金募集申請之日起()個月內作出核準或者不予核準的決定。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5643、下列關于認購開放式基金的表述正確的是()。A.擬進行基金投資的投資人只需開立基金賬戶 B.投資者在募集期內可以多次認購基金份額

C.已經正式受理的認購申請可以撤銷

D.申請的成功與否應以銷售機構對認購申請的受理為準 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P5744、封閉式基金的募集一般要經過申請、核準、()、基金合同生效四個步驟。A.發售 B.批準 C.發行 D.申購

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P5

5二、多項選擇題

1、下列關于開放式基金贖回金額計算方式正確的是()。A.贖回總金額=贖回份額×贖回日基金份額凈值 B.贖回總金額=贖回份額／贖回日基金份額凈值 C.贖回金額=贖回總金額－贖回費用 D.贖回金額=贖回總金額＋贖回費用 【正確答案】：AC 【答案解析】：參見教材P652、下列關于ETF認購方式的表述正確的是()。

A.場內現金認購是指投資者通過基金管理人指定的發售代理機構以現金方式參與證券交易所上網定價發售 B.場外現金認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構以現金進行的認購

C.場外現金認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構以現金方式參與證券交易所上網定價發售 D.證券認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構以指定的證券進行的認購 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P593、開放式基金注冊登記機構的主要職責為()。A.建立并管理投資者基金份額賬戶 B.負責基金份額登記，確認基金交易 C.發放紅利

D.建立并保管基金投資者名冊 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P764、QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區別主要在于()。A.QDII基金申購、贖回的幣種只能是人民幣

B.基金管理人可以在不違反法律法規規定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回 C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同

D.基金資產規?？梢猿鲋袊C監會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度 【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P755、基金份額持有人()，必須先辦理跨系統轉托管。A.擬申請將登記在證券登記結算系統中的基金份額贖回

B.擬申請將登記在證券登記結算系統中的基金份額進行上市交易 C.擬申請將登記在基金注冊登記系統中的基金份額贖回

D.擬申請將登記在基金注冊登記系統中的基金份額進行上市交易 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P756、LOF申請在交易所上市應當具備的條件是()。A.基金的募集符合《證券投資基金法》的規定 B.募集金額不少于2億元人民幣 C.持有人不少于200人

D.基金管理公司規定的其他條件 【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P737、某基金申購費率，100萬元以上(含100萬元)～500萬元以下為0.9％。假定T日的基金份額凈值為1.25元。若申購金額為100萬元，則以下計算結果正確的有()。A.凈申購金額為1009000元 B.凈申購金額為991080.28元 C.申購份額為792864.22份 D.申購份額為800000份 【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P658、下列關于基金贖回費的表述正確的是()。A.對于持續持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費

B.對于持續持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費 C.對于持續持有期少于20的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費 D.對于持續持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P649、下列關于開放式基金申購的表述錯誤的是()。A.申購費率不得超過申購金額的3％

B.基金產品后端收費的最高檔申購費率應低于對應的前端最高檔申購費率

C.基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據其申購金額適用不同的前端申購費率標準

D.基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其申購金額適用不同的后端申購費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P6310、關于申購、贖回的登記與款項的支付，下列說法正確的是()。A.投資者提交贖回申請成交后，基金管理人應通過銷售機構按規定向投資者支付贖回款項

B.對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回申請之日起5個工作日內支付贖回款項 C.基金申購采用全額繳款方式。若資金在規定的時間內未全部到賬，則申購不成功 D.申購不成功或無效，款項將退回投資者資金賬戶 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P6611、下列關于開放式基金的表述正確的是()。A.認購期購買基金的費率要比申購期優惠

B.認購期購買的基金份額一般要經過封閉期才能贖回

C.申購的基金份額要在申購成功后的 B.基金管理人可以根據產品特點確定QDII及基金份額面值的大小 C.QDII基金份額可以用人民幣進行認購

D.QDII基金份額不可以用美元或其他外匯貨幣為計價貨幣認購 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P6018、封閉式基金發售方式主要有()。A.金額認購 B.網上發售 C.證券認購 D.網下發售

【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P5819、下列公式正確的是()。A.凈認購金額=認購金額／(1+認購費率)B.凈認購金額=認購金額／(1－認購費率)C.認購費用=凈認購金額／認購費率

D.認購份額=(凈認購金額+認購利息)／基金份額面值 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P5820、ETF申購、贖回清單公告內容包括()等內容。A.最小申購

B.贖回單位所對應的組合證券內各成份證券數據 C.現金替代 D.基金份額凈值

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P7121、ETF份額申購、贖回的原則有()。A.申購、贖回采用份額申購、份額贖回

B.申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額及其他對價 C.中購、贖回申請提交后不得撤銷 D.申購、贖回采用金額申購、份額贖回 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P7022、申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括()。A.組合證券 B.現金替代 C.現金差額 D.其他對價

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P7023、ETF上市后要遵循的交易規則有()。A.基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值 B.基金價格漲跌幅比例為10％，自上市首日起實行

C.基金買入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣出 D.基金申報價格最小變動單位為0.005元 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P7024、因()原因導致的基金非交易過戶需向基金銷售網點申請辦理。A.繼承

B.司法強制執行 C.捐贈

D.經注冊登記機構認可的其他情況 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P6725、出現巨額贖回時，基金管理人可以根據基金當時的資產組合狀況決定()。A.接受全額贖回 B.拒絕全額贖回 C.全部延期贖回 D.部分延期贖回 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P6626、下列關于認購開放式基金的表述正確的是()。A.已經正式受理的認購申請可以撤銷

B.投資者在募集期內可以多次認購基金份額

C.擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶 D.申請的成功與否應以銷售機構對認購申請的受理為準 【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P5727、投資人認購開放式基金，一般通過()辦理。A.基金管理人 B.商業銀行 C.證券交易所

D.經國務院證券監督管理機構認定的其他機構 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P5728、基金募集期限屆滿，開放式基金滿足以下()的要求，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資。A.基金募集份額總額不少于2億份 B.基金募集金額不少于2億元人民幣 C.基金份額持有人的人數不少于300人 D.基金份額持有人的人數不少于l000人 【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P5629、買入與賣出封閉式基金份額，對于申報數量要求描述準確的是()。A.為100份或其整數倍 B.為l000份或其整數倍

C.基金單筆最大數量應當低于10萬份 D.基金單筆最大數量應當低于100萬份 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P6130、關于封閉式基金的交易，以下說法正確的是()。A.封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則 B.每份基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣 C.封閉式基金的交易實行T+1交割、交收 D.封閉式基金價格漲跌幅限制比例為30％ 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P6131、封閉式基金份額上市交易，應符合的條件包括()。A.基金份額總額達到核準規模的60％以上 B.基金合同期限為5年以上

C.基金募集金額不低于3億元人民幣 D.基金份額持有人不少于1000人 【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P6032、下列說法正確的是()。A.基金的募集是證券投資基金投資的起點

B.基金的交易與申購、贖回為基金投資提供流動性 C.基金份額的注冊登記是證券投資基金投資的起點

D.基金份額的注冊登記在確?；鹉技c交易活動的安全性上起著重要作用 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P5533、申請募集基金應提交的主要文件包括()等。A.募集基金的申請報告 B.基金合同草案 C.基金托管協議草案 D.招募說明書草案 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P5634、基金的募集一般要經過()等步驟。A.核準 B.發售 C.申請

D.基金合同生效

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P5

5三、判斷題

1、基金份額申購、贖回的資金清算是由基金管理公司根據確認的投資者申購、贖回數據信息進行的。()Y.對

N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機構根據確認的投資者申購、贖回數據信息進行的。參見教材P772、持有人T日提交基金份額跨系統轉托管申請，如處理成功，T+2日起，轉托管轉入的基金份額可贖回或賣出。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P673、T日現金差額在T+1日的申購、贖回清單中公告。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P714、T日申購、贖回清單中公告T－1日預估現金部分。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：T日申購、贖回清單中公告T日預估現金部分。參見教材P715、對于持續持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P646、基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據其申購金額的數量適用不同的前端申購費率標準。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P637、股票基金、債券基金申購、贖回的“金額申購、份額贖回”原則是指投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應該是“未知價原則”而不是“金額申購、份額贖回”原則。參見教材P638、《證券投資基金銷售管理辦法》規定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的10％。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：5%。參見教材P579、投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+2日為投資者辦理扣除權益的登記手續。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應該是T+1日。參見教材P6610、目前，封閉式基金交易要收取印花稅。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：目前不收印花稅。參見教材P6111、開放式基金份額的注冊登記業務只能由基金管理人自行辦理。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監會認定的其他機構辦理。參見教材P7612、LOF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7413、場內認購LOF份額，應持深圳人民幣普通證券賬戶或證券投資基金賬戶。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5914、封閉式基金的基金份額，可以在證券交易所上市交易。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6015、在ETF申購、贖回過程中，可以現金替代的證券一般是由于停牌等原因導致投資者無法在申購時買入的證券。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7216、在ETF申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規定，可用一定數量的現金替代組合證券中的部分證券，這被稱為現金替代。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7117、ETF申報價格最小變動單位為0.001元。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7018、ETF買入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣出。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7019、ETF份額可用現金認購，也可用證券認購。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5920、基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益一并凍結。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6821、基金轉托管在轉入方進行申報，基金份額轉托管一次完成。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應該是在轉出方進行申報。參見教材P6822、開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基金份額的行為。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6723、基金連續3個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請。Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：連續2個開放日。參見教材P6724、貨幣市場基金一般不收取認購費、贖回費。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6425、基金管理人可以從開放式基金財產中計提銷售服務費，用于基金的持續銷售和服務基金份額持有人。()

Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6426、投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的10％。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：5%。參見教材P6327、開放式基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5％。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6428、基金認購費率統一按凈認購金額為基礎收取。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5829、開放式基金的后端收費模式是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認購費用的收費模式。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5830、開放式基金的認購采取金額認購的方式。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5731、QDII基金份額不可以用美元或其他外匯貨幣為計價貨幣認購。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：可以。參見教材P6032、封閉式基金的認購價格一般采用1元基金份額面值加計0.01元發售費用的方式加以確定。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5933、投資者在募集期內可以多次認購基金份額。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5734、銷售機構對認購申請的受理并不代表該申請一定成功。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：認購的最終結果要待基金募集期結束后才能確認。參見教材P5735、目前，深、滬證券交易所對封閉式基金的交易與股票交易一樣實行價格漲跌幅限制。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6136、折價率較高時正是購買封閉式基金的好時機。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：常常被認為是好時機，但是實際并不盡然。參見教材P6237、我國基金交易傭金為成交金額的0.25％，不足5元的按5元收取。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：我國基金交易傭金不得超過成交金額的0.3％，起點5元。參見教材P6138、封閉式基金達成交易后，相應的基金交割與資金交收在成交日后兩個營業日(T+2日)內完成。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應該是在交易日的下一個營業日（T+1日）內完成。參見教材P6139、基金賬戶只能用于基金的認購及交易。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。參見教材P6140、基金募集失敗，基金管理人應以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5741、基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。()Y.對 N.錯

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5642、基金管理人應當自收到核準文件之日起3個月內進行基金份額的發售。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發售。參見教材P5643、資金賬戶是基金注冊登記人為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動情況的賬戶。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應該是基金賬戶。參見教材P5744、基金募集申請經證券交易所核準后方可發售基金份額。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N 【答案解析】：基金募集申請經中國證監會核準后方可發售基金份額。參見教材P5645、根據《證券投資基金法》的要求，中國證監會應當自受理封閉式基金募集申請之日起5個月內作出核準或者不予核準的決定。()Y.對 N.錯

【正確答案】：N

A.有限責任公司 B.股份有限公司 C.合伙制 D.合作制

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P96。

10、()是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構。A.總經理 B.董事會

C.風險控制委員會 D.投資決策委員會 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P84。

11、在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由()負責。A.投資部 B.研究部 C.交易部 D.財務部

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P86。

12、關于特定客戶資產管理業務，以下說法不正確的是()。A.又稱專戶理財業務

B.由政策性銀行擔任資產托管人 C.基金管理公司向特定客戶募集資金 D.接受特定客戶財產委托擔任資產管理人 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P82。

13、()在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務的質量，對基金管理公司整個業務的發展起著重要的支持作用。A.基金募集與銷售 B.基金的投資管理 C.基金的會計核算 D.基金運營服務 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P82。

14、基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的()責任。A.委托 B.代理 C.信托 D.受托

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P81。

15、投資管理人應當堅持()利益優先的原則。A.國家

B.基金托管人 C.基金份額持有人 D.自身

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P96。

16、基金管理公司申請境內機構投資者資格凈資產不少于()億元人民幣。A.2 B.3 C.4 D.5 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P83。

17、()是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效益，以合理的控制成本達到最佳的內部控制效果。A.成本效益原則 B.有效性原則 C.獨立性原則 D.相互制約原則

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P101。

18、()是指公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨立性原則 D.相互制約原則 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P101。

19、()是指公司內部控制的核心是風險控制，制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發點。A.合法、合規性 B.全面性 C.審慎性 D.適時性

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P101。20、()是公司各機構、部門和崗位職責應當保持相對獨立，公司基金資產、自有資產、其他資產的運作應當分離。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨立性原則 D.相互制約原則 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P101。

21、()是指公司為防范和化解風險，保證經營運作符合公司的發展規劃，在充分考慮內、外部環境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的系統。A.內部控制 B.外部控制 C.直接控制 D.間接控制

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P99。

22、對于成長型的股票，()是最常用的輔助估值工具。A.市盈率

B.每股盈余成長率 C.市凈率 D.現金流折現 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P92。

23、基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于()人，且不得少于董事會人數的1／3。A.3 B.4 C.5 D.6 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P98。

24、內部控制制度的制定應遵循()原則，以具有前瞻性，并且必須隨著有關法律法規的調整和公司經營戰略、經營方針、經營理念等內、外部環境的變化進行及時修改或完善。A.合法、合規性 B.全面性 C.審慎性 D.適時性

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P101。

25、()要貫穿于公司經營活動的始終，建立健全公司授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執行。A.明確責任 B.權利制衡 C.風險控制 D.嚴格授權

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P101。

26、公司內部控制的核心是()，制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發點。A.明確責任 B.權利制衡 C.風險控制 D.嚴格授權

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P101。

27、內部控制的()要求通過科學的內部控制手段和方法，建立合理的內部控制程序，維護內部控制制度的有效執行。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨立性原則 D.成本效益原則 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P101。

28、()要求內部控制應當包括公司的各項業務、各個部門或機構和各級人員，并涵蓋到決策、執行、監督、反饋等各個環節。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨立性原則 D.成本效益原則 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P100。

29、關于股票價值的估值，下面敘述正確的是()。

A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現金流折現，以及經濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤 B.對特定的價值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具 C.對于成長型的股票，常采用股息率的方法估值

D.在股票估值中，公司治理結構和管理層素質等非定量指標不如財務指標重要 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P92。30、關于基金管理公司的投資決策，下面敘述正確的是()。A.公司總經理審議和決定基金的總體投資計劃

B.風險控制委員會確定資金資產配置比例或比例范圍

C.主管投資的副總經理審批各基金經理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目 D.由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發出交易指令 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P90。

31、基金運營部的工作職責包括基金清算和基金會計兩部分，以下屬于基金會計工作內容的是()。

A.開立投資者基金賬戶 B.完成基金份額清算

C.按日計提基金管理費和托管費 D.設立并管理資金清算相關賬戶 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P87。

32、多個客戶資產管理計劃每年至多()開放計劃份額的參與和退出，但中國證監會另有規定的除外。A.1次 B.2次 C.3次 D.5次

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P95。

33、資產管理人可以與資產委托人約定，根據委托財產的管理情況提取適當的業績報酬。在一個委托投資期間內，業績報酬的提取比例不得高于所管理資產在該期間凈收益的()。A.20％ B.30％ C.40％ D.50％

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P95。

34、基金管理公司開展特定客戶資產管理業務時的管理費率、托管費率不得低于

同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的()。A.50％ B.60％ C.70％ D.80％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P95。

35、基金管理公司從事多客戶特定客戶資產管理業務時，單一多個客戶特定資產管理計劃的委托人人數不得超過()人。A.100 B.200 C.300 D.500 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P94。

36、投資決策委員會在認真分析研究發展部提供的研究報告及其投資建議的基礎上，根據現行法律法規和基金合同的有關規定，決定基金的()。A.投資組合方案 B.股票池

C.具體投資方案 D.總體投資計劃 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P90。

37、2006年2月，()規定，基金管理公司不需報經中國證監會審批，可以直接向合格境外機構投資者、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資咨詢服務。A.《證券投資基金法》

B.《關于基金管理公司開展特定多個客戶資產管理、世務有關問題的規定》 C.《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》 D.《企業年金基金管理試行辦法》 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P83。

二、多項選擇題

1、以下對基金管理公司內部控制機制一般包括層次的敘述正確的是()。A.員工自律

B.部門各級主管的檢查躲督

C.公司總經理及其領導的監察稽核部對各部門和各項業務的監督控制 D.董事會領導下的審計委員會和督察員的檢查、監督、控制和指導 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P99。

2、基金管理公司監察稽核的目的是()。A.檢查、評價公司內部控制制度和公司投資運作的合法性、合規性和有效性 B.監督公司內部控制制度的執行情況

C.揭示公司內部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見

D.確保國家法律法規和公司內部管理制度的有效執行，維護基金投資人的正當權益 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P93。

3、對于上市公司股票的投資價值，最常使用的估值方法有()。A.市盈率 B.市凈率 C.現金流折現

D.經濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P91。

4、基金管理公司研究部的研究一般包括()。A.宏觀及策略研究 B.科技研究 C.行業研究 D.企業研究

【正確答案】：AC 【答案解析】：參見教材P91。

5、基金經理在基金投資中的作用是()。A.基金經理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運作的關鍵 B.高水平的基金經理可以確?；鸬母呤找?/p>

第三篇：【考點】2018年證券從業金融市場基礎知識：證券投資基金

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【考點匯編】2018年證券從業金融市場基礎知識：證券投資基金

2018年證券考試各地時間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關資料，希望對備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！證券投資基金與衍生工具

第一節證券投資基金

考點一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

證券投資基金的特點：①集合理財、專業管理；②組合投資、分散風險；③利益共享、風險共擔；④嚴格監管、信息透明；⑤獨立托管、保障安全。

考點二基金份額持有人的權利與義務

基金份額持有人的權利：①分享基金財產收益；②參與分配清算后的剩余財產；③依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規定要求召開基金份額持有人大會；⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；⑥查閱或復制公開披露的基金信息資料；⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權利。

基金份額持有人的義務：①遵守基金契約；②繳納基金認購款項及規定費用；③承擔基金虧損或終止的有限責任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；⑤在封閉式基金存續期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規的有關規定；⑦法律、法規及基金契約規定的其他義務。

考點三基金托管人的概念與條件

基金托管人又稱基金保管人，是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。

我國《證券投資基金法》規定，申請取得基金托管資格，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構和國務院銀行業監督管理機構核準。

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1.凈資產和資本充足率符合有關規定。

2.設有專門的基金托管部門。

3.取得基金從業資格的專職人員達到法定人數。

4.有安全保管基金財產的條件。

5.有安全高效的清算、交割系統。

6.有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金托管業務有關的其他設施。

7.有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度。

8.法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構、國務院銀行業監督管理機構規定的其他條件。

考點四基金資產凈值

基金資產凈值是指某一時點上某一證券投資基金每份基金份額實際代表的價值?；鹳Y產凈值和基金份額凈值計算公式如下：

基金資產凈值=基金資產總值一基金負債

基金份額凈值=基金資產凈值÷基金總份額

考點五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規定，基金財產應當用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券、權證等。

第四篇：2017年基金從業《證券投資基金》考點大匯總

2017年基金從業《證券投資基金》考點(1)固定收益投資

a)種類

(一)按發行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券等

(二)按償還期限分類：短期債券、中期債券和長期債券 1年 10年

(三)按債券持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券 浮動利率=基準利率+利差

(四)按計息與付息方式分類：息票債券和貼現債券

(五)按嵌入的條款分類：給予發行人或投資者某些額外權力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券

(六)按交易方式分類：

銀行間債券市場的交易品種有現券交易、質押式回購、買斷式回購、遠期交易、債券借貸;交易所債券市場的交易品種有現券交易、質押式回購、融資融券

商業銀行柜臺市場的交易品種是現券交易。

(七)按幣種分類：人民幣債券和外幣債券

b)債券違約時的受償順序

在企業破產時，債務人優先于股權持有者獲得企業資產的清償。在企業有足夠資金清償時，面值和拖欠的利息是債權人能獲得的最多支付。

有保證債券中最高受償等級的是第一抵押權債券或有限留置權債券

在無保證債券中，受償等級最高的是優先無保證債券, 也是公司債的主要形式。

c)投資債券的風險

(一)信用風險

(二)利率風險

債券的價格與利率呈反向變動關系

(三)通脹風險

(四)流動性風險

(五)再投資風險：在市場利率下行的環境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產生的風險。

(六)提前贖回風險

2017年基金從業《證券投資基金》考點(2)權益投資

a)普通股和優先股

普通股(common shares)是股份有限公司發行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。

優先股(preferred shares)和普通股一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優先股是一種特殊股票，它的優先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產清償時先于普通股獲得剩余財產。優先股的股息率往往是事先規定好的、固定的，它不因公司經營業績的好壞而有所變動。

b)權益類證券

權益類證券有很多種類，包括權益證券和類權益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉換債券和認股權證。

c)可轉換債券

1.可轉換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格(conversion price)或轉換比率(conversion ratio)將其轉換成普通股股票的公司債券。可見，可轉換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權益特征。同時，它還具有相應于標的股票的衍生特征。

2.可轉換債券的特征

(1)可轉換債券是含有轉股權的特殊債券。在轉股前，它是一種公司債券，有規定的期限和利率，體現了公司和可轉債持有者之間的債權債務關系;轉股后，它變成了股票，可轉債持有者變成公司股東，體現所有權關系。

(2)可轉換債券有雙重選擇權。對于投資者來說，擁有轉股權，可自行選擇是否轉股，可轉換債券是一種較低債息收益和轉股權組合的證券;對于發行人來說，擁有提前贖回的權利，可自行選擇是否提前贖回，可轉換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權組合的證券。

3.可轉換債券的基本要素

1.標的股票

標的股票一般是發行公司自己的普通股股票。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(3)

貨幣市場基金的分析指標

1、收益分析。{短期指標}

日每萬份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬份基金凈收益指標來看，按日結轉份額的基金在及時增加基金份額的同時也將攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時，份額的及時結轉也加大了管理費計提的基礎，使日每萬份基金凈收益又可能進一步降低。

從7日年化收益率指標來看，按日結轉7日年化收益率相當于按復利計息，在總收益不變的情況下，其數值要高于按月結轉份額所計算的收益率。

2、風險分析

?組合平均剩余期限。貨幣市場基金投資組合中的平均剩余期限在每個交易日不得超過180天，有的基金規定90天。

一般來說，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

?融資比例。

按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

?浮動利率債券投資情況。

貨幣市場基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續期限超過397天的浮動利率債券。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(4)基金登記流程

T日，投資者的申購(認購)、贖回申請信息通過代銷機構網點傳送至代銷機構總部。由代銷機構總部將本代銷機構的申購(認購)、贖回申請信息匯總后統一傳送至登記機構。

登記機構于T+1日根據T日各代銷機構的申購(認購)、贖回申請數據及T日的基金份額凈值統一進行確認處理，并將確認的基金份額登記至投資者的賬戶，然后將確認后的申購(認購)、贖回數據信息下發至各代銷機構。各代銷機構再下發至各所屬網點。

同時，登記機構也將登記數據發送至基金托管人。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(5)申購(認購)、贖回資金清算流程

投資者 代銷機構 代銷機構 登記機構 基金

資金 網點資金 資金清算 資金清算 托管銀行

賬戶 清算 總賬 賬戶 賬戶

資金的匯劃要落后于投資者的申購(認購)、贖回申請。

有關法規明確規定，基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內，對該申購(認購)、贖回的有效性進行確認。申購(認購)款應于5日內到達基金在銀行的存款賬戶，贖回款在7日內到達投資者資金賬戶。

我國各基金申購(認購)、贖回的資金和申購(認購)款一般在T+2日到達基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內從基金銀行存款賬戶劃出。

貨幣市場基金：一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當天到達投資者資金賬戶。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(6)基金分類標準和分類介紹

1.根據法律形式分類

(1)契約型基金：依據基金合同設立的基金，我國目前的基金就是這種類型。

(2)公司型基金：依據公司法設立，美國的基金主要就是這種基金。

2.根據運作方式不同

(1)封閉式基金是指經基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，份額持有人不得申請贖回基金

(2)開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時間和場所申購或者贖回的基金

3.根據投資對象不同

(1)股票基金：基金資產80%以上投資于股票的為股票基金;

(2)債券基金：基金資產80%以上投資于債券的為債券基金;

(3)貨幣市場基金：以貨幣市場工具為投資對象;

(4)混合基金：根據證監會基金分類的標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規定。

4.根據投資目標不同

(1)增長型基金：是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。一般而言，增長型基金的風險大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求穩定的經常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象。收入型基金的風險小、收益低;

(3)平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金。平衡型基金的風險、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

5.根據投資理念不同

(1)主動型基金：是一類力圖取得超越基準組合表現的基金;

(2)被動(指數)型基金：并不主動尋求取得超越市場的表現，而是試圖復制指數的表現。一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，又被稱為指數基金。

6.根據募集方式不同

(1)公募基金特點：面向社會公眾公開發售基金份額和宣傳推廣，募集對象不固定;投資金額要求低，是一種小投資者參與;接受監管部門的嚴格監管。

(2)私募基金：采取非公開方式發行，面向特定投資者募集發售的基金。

7.資金來源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。易于監管

(2)離岸基金：是指一國的證券投資基金組織在他國發售基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8.特殊類型基金

(1)系列基金(傘形基金)：多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作但可以進行相互轉換;

特點：第一，簡化管理，降低成本;第二，強大的擴張功能

(2)基金中的基金：是指以其他證券投資基金為投資對象的基金。2014.8《公募基金運作

管理辦法》規定80%以上資產投資于其他基金份額的基金為基金中的基金;

(3)保本基金：是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保障持有人在保本周期到期時可以獲得投資本金的基金;

(4)交易型開放式指數基金：稱為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式基金;

ETF產生于加拿大，發展成熟于美國;一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的的市場指數，具有指數基金的特點。

(5)上市開放式基金(LOF)是一種既可以在場外市場進行申購贖回，又可以在場內(交易所)進行交易和申贖的開放式基金。是我國本土化的創新，一般不會出現大幅折價交易的現象。

(6)QDII基金：在一國境內設立，經批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。2007年我國推出了首批QDII基金。

(7)分級基金是指通過事先約定基金的風險收益分配，將基礎份額分為預期風險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結構化證券投資基金。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(7)

分級基金的分類

1、按運作方式分為封閉式分級基金與開放式分級基金，封閉式分級基金有3-5年存續期，到期轉為LOF基金，開放式分級基金永久存續;

2、按投資對象分為股票型、債券型、混合型分級基金;

3、按投資風格分為主動投資型與被動投資型分級基金;

4、按募集方式不同，可以分為合并募集和分開募集型分級基金;

5、按收益分配方式不同，可以分為簡單融資型與復雜融資型分級基金;簡單融資分級相當于B級份額向A級份額借款而獲得杠桿，我國目前多為簡單融資型分級基金;

6、按是否存在母基金分為存在母基金的分級基金和不存在母基金的分級基金

(1)全部股票型份基金基金和少量債券型分級基金存在母基金，(2)不存在母基金的分級基金存在特點：一是不然不采取份額配對轉換機制;二是披露的基礎份額凈值并不代表基金整體的投資收益情況，存在一定的失真。

7、按是否具有折算條款分為

(1)具有折算條款分級基金和不具有折算條款分級基金

(2)折算條款分為定期折算條款和不定期折算條款，(3)不定期折算是指基金份額凈值觸發下閥值或上閥值時折算

2017年基金從業《證券投資基金》考點(8)對基金公開募集的監管

(一)公開募集基金的注冊

1.注冊制度

(1)對于公開募集基金，監管機構不再進行實質性審核，而只是進行合規性審查并注冊。

(2)公開募集基金，包括向不特定對象募集資金、向特定對象募集資金累計超過200人，以及法律、行政法規規定的其他情形。

2.基金注冊的申請

注冊公開募集基金應提交的文件：

①申請報告;

②基金合同草案;

③基金托管協議草案;

④招募說明書草案;

⑤律師事務所出具的法律意見書;

⑥證監會規定提交的其他文件。

3.基金注冊的審查

證監會應當自受理公開募集基金的募集注冊申請之日起6個月內依照法律、行政法規及證監會的規定進行審查，做出注冊或者不予注冊的決定，并通知申請人;不予注冊的，應當

說明理由。

(二)公開募集基金的發售

1.基金的發售條件

①基金募集申請經注冊后，方可發售基金份額。

②基金份額的發售，由管理人或者其委托的基金銷售機構辦理。

③管理人應當在基金份額發售的3目前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件。這些文件應當真實、準確、完整。

④對基金募集所進行的宣傳推介活動，應當符合有關法律、行政法規的規定，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等法律規定的公開披露基金信息禁止行為。

2.基金的募集期限

(1)管理人應當自收到準予注冊文件之日起6個月內進行基金募集。

(2)基金募集不得超過證監會準予注冊的基金募集期限。基金募集期限自基金份額發售之日起計算。

3.基金的備案

(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達到準予注冊規模的80%以上，(2)開放式基金募集的基金份額總額超過準予注冊的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數符合證監會規定的，(3)管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資，自收到驗資報告之日起10日內，向證監會提交驗資報告，辦理基金備案手續，并予以公告。

(4)基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。

4.募集基金失敗時管理人的責任

①以其固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用;

②在基金募集期限屆滿后30日內返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(9)對公開募集基金銷售活動的監管

(一)基金銷售適用性監管

1.基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，應當堅持投資人利益優先原則，注重根據

投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品銷售給合適的基金投資人。

2.基金銷售適用性管理制度包括：

①對管理人進行審慎調查的方式和方法;

②對基金產品的風險等級進行設置、對基金產品進行風險評價的方式和方法;

③對基金投資人風險承受能力進行調查和評價的方式和方法;

④對基金產品和基金投資人進行匹配的方法。

(二)對基金宣傳推介材料的監管

1.基金宣傳推介材料包括：

①公開出版資料;

②宣傳單、手冊、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發的與基金銷售相關的公告等面向公眾的宣傳資料;

③海報、戶外廣告;

④電視、電影、廣播、互聯網資料、公共網站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料;

⑤證監會規定的其他材料。

2.管理人的基金宣傳推介材料，應當事先經管理人負責基金銷售業務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規意見書，并自向公眾分發或者發布之日起5個工作日內報主要經營活動所在地證監會派出機構備案。

3.制作基金宣傳推介材料的基金銷售機構應當對其內容負責，保證其內容的合規性，并確保向公眾分發、公布的材料與備案的材料一致。

4.基金宣傳推介材料禁止的情形：

①虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

②預測基金的證券投資業績;

③違規承諾收益或者承擔損失;

④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷售機構，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調集中營銷時間限制的表述;

⑥登載單位或者個人的推薦性文字;

⑦證監會規定的其他情形。

5.基金宣傳推介材料應當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

(三)對基金銷售費用的監管

1.基金銷售機構可以按約定向投資人收取認購費、申購費、贖回費、轉換費和銷售服務費等費用。

2.基金銷售機構為基金投資人提供增值服務的，可以向基金投資人收取增值服務費。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(10)國家風險主權評級

國家風險主權評級

國際風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來時，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務所導致的風險(主權風險)，也包括主權國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權評級來實現。

主權評級指各國直接或間接影響債務人履行其對外償付義務的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權評級模型是由經濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權風險評級，利用49個國家的橫截面數據，測量出主權風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

⑦經濟發展指標：IMF的工業化國家分類(1=工業化;0=非工業化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產占GDP的百分比。

?金融系統因政府而產生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權風險評級需要的經驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預見性的藝術

國家風險主權評級

國家風險主權評級

國際風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來時，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務所導致的風險(主權風險)，也包括主權國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權評級來實現。

主權評級指各國直接或間接影響債務人履行其對外償付義務的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權評級模型是由經濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權風險評級，利用49個國家的橫截面數據，測量出主權風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

⑦經濟發展指標：IMF的工業化國家分類(1=工業化;0=非工業化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產占GDP的百分比。

?金融系統因政府而產生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權風險評級需要的經驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預見性的藝術 2017年基金從業《證券投資基金》考點(11)信用風險組合模型

根據原理上的差異，信用風險組合模型可以分為兩類

l 解析模型。通過一些簡化假設，對信貸資產組合給出一個“準確”的解。解析模型能夠快速得到結果，但缺點是需要建立在對違約風險因素諸多苛刻的假定基礎上。

l 仿真模型。用大量仿真試驗(情景模擬)所產生的經驗分布來近似代替真實分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統的計算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產組合在持有期限內可能發生的最大損失。CreditMetrics模型的創新之處正是在于解決了計算非交易性資產組合VaR這一難題。

①信用風險取決于債務人的信用狀況，爾債務人的信用狀況則用信用等級表示。

②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應變化。

③CreditMetrics模型的一個基本特點就是從資產組合而并不是單一資產的角度來看待信用風險。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產組合中衡量其對整個組合風險狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風險，因而，該模型使用了信用工具邊際風險貢獻(Marginal Risk Contribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風險狀況的作用。邊際風險貢獻是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風險。

【單選】CreditMetrics模型使用了()這一概念來反映單一信用工具對真個組合風險狀況的作用。

A.秩相關系數

B.連接函數

C.信用工具邊際風險貢獻

D.違約概率

答案：C

2017年基金從業《證券投資基金》考點(12)基金銷售費用規范

一、基金銷售費用原則性規范

基金管理人應當依據有關法律法規及《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》，設定科學合理、簡單清晰的基金銷售費用結構和費率水平，不斷完善基金悄售信息披露，防止不正當競爭。

基金管理人應當在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費率標準及費用計算方法。

基金悄售機構應當依據有關法律法規及《開放式證券投資基金悄售費用管理規定》，建立健全對基金悄售費用的監督和控制機制，持續提高片基金投資人的服務質量，保證公平、有序、規范地開展基金銷售業務。

二、基金銷售費用結構和費率水平

(一)悄售費用結構

基金峭售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務費?；鸸芾砣税l售基金份額、募集基金，可以收取認購費?；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。

(二)銷售費率水平

基金管理人應當在基金合同、招募說明書中約定按照以下費用標準收取贖回費：

收取銷售服務費的，對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.50%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產。

基金銷售機構可以對基金悄售費用實行一定的優惠。

三、基金銷售費用其他規范

基金銷售機構應當依據相關法律法規的要求，完善內部控制制度和業務執行系統，健全內部監督和反饋系統，加強后臺管理系統對費率的合規控制，強化對分支機構基金銷售費用的統一管理和監督。

基金銷售機構在基金悄售活動中，不得有下列行為：①在簽訂銷售協議或銷售基金的活動中進行商業賄賂;②以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;③未經公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過先收后返、財務處理等方式變相降低收費標準;④采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金;⑥其他違反法律、行政法規的規定，擾亂行業競爭秩序的行為。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(13)基金銷售適用性

一、基金銷售適用性的指導原則和管理制度(重點)

基金銷售機構在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循以下原則：

①投資人利益優先原則。

②全面性原則。

③客觀性原則。

④及時性原則。

基金銷售機構建立基金銷售適用性管理制度，應當至少包括以下內容：對基金管理人進行審慎調查的方式和方法;對基金產品的風險等級進行設置，對基金產品進行風險評價的方式或方法;對基金投資人風險承受能力進行調查和評價的方式和方法;對基金產品和基金投資人進行匹配的方法。

二、基金銷售渠道審慎調查

基金銷售渠道審慎調查既包括基金代悄機構對基金管理人的審慎調查，也包括基金管理人對基金代銷機構的審慎調查。

三、基金產品風險評價(重點)

對基金產品的風險評價，可以由基金銷售機構的特定部門完成，也可以由第三方的基金評級與評價機構提供。

基金產品風險評價以基金產品的風險等級來具體反映，基金產品風險應當至少包括以下三個等級：低風險等級，中風險等級，高風險等級。

基金產品風險評價應當至少依據以下四個因素：一是基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，二是基金的歷史規模和持倉比例，三是基金的過往業績及基金凈值的歷史波動程度，四是基金成立以來有無違規行為發生。

四、基金投資人風險承受能力調查和評價

基金投資人評價應以基金投資人的風險承受能力類型來具體反映，應當至少包括以下三個類型：保守型、穩健型、積極型。

應當從調查結果中至少了解到基金投資人的以下情況：目的，投資期限，投資經驗，財務狀況，短期風險承受水平，長期風險承受水平。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(14)基金銷售適用性的實施保障

基金銷售機構總部應當負責制定與基金銷售適用性相關的制度和程序，建立銷售的基金產品池，在悄售業務信息、管理平臺中建設并維護與基金銷售適用性相關的功能模塊。基金銷售機構分支機構應當在總部的指導和管理下實施與基金銷售適用性相關的制度和程序?；痄N售機構應當就基金銷售適用性的理論和實踐對基金銷售人員實行專題培訓。

基金銷售信息管理

一、基金悄售業務信息管理

(一)前臺業務系統

(二)自助式前臺系統

(三)后臺管理系統

二、基金客戶信息的內容與保管要求

(一)基金客戶信息的內容

(二)基金經營機構客戶信息管理保密要求

(三)基金經營機構客戶信息保存期限有關規定

三、基金銷售機構中的渠道信息管理

(一)基金銷售機構賬戶信.息管理

(二)基金銷售機構風險評估信息管理

2017年基金從業《證券投資基金》考點(15)基金宣傳推介材料規范

一、宣傳推介材料的范圍

二、宣傳推介材料審批報備流程

(一)報送內容

(二)報送形式

(三)報送流程

三、宣傳推介材料的原則性要求

制作基金宣傳推介材料的基金悄售機構應當對其內容負責，保證其內容的合規性，并確保向公眾分發、公布的材料與備案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄機構應當在基金宣傳推介材料中加強對投資人的教育和引導，積極培養投資人的長期投資理念，注重對行業公信力及公司品牌、形象的宣傳，避免利用通過大比例分紅等降低基金單位凈值來吸引基金投資人購買基金的營悄手段，或對有?；鸷贤s定的暫停、打開申購等營悄手段進行宣傳。

四、宣傳推介材料的禁止性規定

基金宣傳推介材料不得有下列情形：

(l)虛假記載、誤導性陳迷或者重大遺漏。

(2)預測基金的投資業績。

(3)違規承諾收益或者承擔損失。

(4)低毀其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售機構，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調集中營悄時間限制的表述。

(6)登載單位或者個人的推薦性文字。

(7)基金宣傳材料所使用的語言表述應當準確清晰，應當特別注意：①在缺乏足夠證據支持的情況下，不得使用“業績穩健”“業績優良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強”“唯一”等表述;②不得使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風險的表述;③不得使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調集中營悄時間限制的表述;④不得使用“凈值歸一”等誤導基金投資人的表述。

五、宣傳推介材料業績登載規范

基金宣傳推介制料登載過往業績的，應當符合以下要求：

(1)基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應當登載從合同生效之日起計算的業績。

(2)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當登載自合生效當年開始所有完整會計的業績，的，還應當登載當年上半的業績宣傳推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，應當登載最近10個完整會計的業績。

(4)業績登載期間基金合同中投資目標、投資范圍和投資策略發生改變的，應當予以特別說明。

六、宣傳推介材料的其他規范

基金宣傳推介材料附有統計圖表的，應當清晰、準確。

七、宣傳推介材料違規情形和監管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷機構使用基金宣傳推介材料的違規情形

(l)未履行報送手續。

(2)基金宣傳推介材料和上報的材料不一致。

(3)基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監管處罰措施

八、風險提示函的必備內容

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。

2017年基金從業《證券投資基金》考點(15)基金銷售機構人員行為規范

一、基金銷售人員的資格管理

1.負責基金銷售業務的管理人員應取得基金從業資格。

2.證券公司總部及營業網點，商業銀行總行、各級分行及營業網點，專業基金銷售機構和證券投資咨詢機構總部及營業網點從事基金宣傳推介、基金理財業務咨詢等人員應取得基金銷售業務資格。

3.從業人員需由所在機構進行執業注冊登記，未經基金管理人或者基金銷售機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。

二、基金銷售機構人員管理和培訓

第一，基金銷售機構應完善銷售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應聘人員。

第二，基金銷售機構應建立員工培訓制度，通過培訓、考試等方式，確保員工理解和掌

握相關法律法規和規章制度。員工培訓應符合基金行業自律機構的相關要求，培訓情況應記錄并存檔。

第三，基金銷售機構應加強對銷售人員的日常管理，建立管理檔案，對銷售人員行為、誠信、獎懲等情況進行記錄。

第四，基金銷售機構應建立科學合理的銷售績效評價體系，健全激勵、約束機制。第五，基金銷售機構對于通過基金業協會資質考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統一辦理執業注冊、后續培訓和執業年檢。第六，基金銷售機構對于所屬已獲得基金銷售資格的從業人員，組織與基金銷售相關的

職業培訓。第七，基金銷售機構對基金銷售人員的銷售行為、流動情況、獲取從業資質和業務培訓等進行日常管理，建立健全基金銷售人員管理檔案，登記基金銷售人員的基本資料和培訓情況等。

第八，基金銷售機構應通過網絡或其他方式向社會公示本機構所屬的取得基金銷售從業資質的人員信息。

三、基金銷售機構人員行為規范

(一)基金銷售人員基本行為規范

1.基金銷售人員在與投資者交往中應熱情誠懇，穩重大方，語言和行為舉止文明禮貌。

2.基金銷售人員在向投資者推介基金時應首先自我介紹并出示基金銷售人員身份證明及從業資格證明。

3.基金銷售人員在向投資者推介基金時應征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷售人員應尊重投資者的意愿。

4.基金銷售人員在向投資者進行基金宣傳推介和銷售服務時，應公平對待投資者。

5.基金銷售人員對其所在機構和基金產品進行宣傳應符合中國證監會和其他部門的相關規定。

6.基金銷售人員分發或公布的基金宣傳推介材料應為基金管理公司或基金代銷機構統一制作的材料。

7.基金銷售人員應根據投資者的目標和風險承受能力推薦基金品種，并客觀介紹基金的風險收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風險。

8.基金銷售人員在為投資者辦理基金開戶手續時，應嚴格遵守《證券投資基金銷售機構內部控制指導意見》的有關規定，并注意如下事項：

①有效識別投資者身份;

②向投資者提供“投資****益須知”;

③向投資者介紹基金銷售業務流程、收費標準及方式、投訴渠道等;

④了解投資者的投資目標、風險承受能力、投資期限和流動性要求。

9.基金銷售人員應當積極為投資者提供售后服務，回訪投資者，解答投資者的疑問。

10.基金銷售人員應當耐心傾聽投資者的意見、建議和要求，并根據投資者的合理意見改進工作，如有需要應立即向所在機構報告。

11.基金銷售人員應當自覺避免其個人及其所在機構的利益與投資者的利益沖突，當無法避免時，應當確保投資者的利益優先。

(二)基金銷售人員禁止性規范

1.不得進行虛假或誤導性陳述，或者出現重大遺漏。

2.不得片面夸大過往業績，也不得預測所推介基金的未來業績。

3.基金銷售人員應向投資者表明，所推介基金的過往業績并不預示其未來表現，同一基金管理人管理的其他基金的業績并不構成所推介基金業績表現的保證。

4.基金銷售人員應當引導投資者到經監管部門核準的合法渠道辦理業務手續，不得接受投資者的現金，不得以個人名義接受投資者的款項。

5.基金銷售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無正當理由不得拒絕投資者的交易要求。

6.基金銷售人員不得泄露投資者買賣、持有基金份額的信息及其他相關信息。

7.基金銷售人員不得收取其他額外費用，也不得對不同投資者違規收取不同費率的費用。

8.基金銷售人員從事基金銷售活動的其他禁止性情形包括：

(1)在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益。

(2)違規向他人提供基金未公開的信息。

(3)詆毀其他基金、銷售機構或銷售人員。

(4)散布虛假信息，擾亂市場秩序。

(5)同意或默許他人以其本人或所在機構的名義從事基金銷售業務。

(6)違規接受投資者全權委托，直接代理客戶進行基金認購、申購、贖回等交易。

(7)違規對投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔。

(8)承諾利用基金資產進行利益輸送。

(9)以賬外暗中給予他人財物或利益或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業賄賂。

(10)挪用投資者的交易資金或基金份額。

(11)從事其他任何可能有損其所在機構和基金業聲譽的行為。

第五篇：甘肅省基金從業證券投資基金基礎知識：混合型基金考試題

甘肅省基金從業證券投資基金基礎知識：混合型基金考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、基金管理公司內部控制的基礎是__。A．控制環境 B．風險評估 C．控制活動 D．信息溝通

2、一般來說，開放式基金的申購贖回價是以__為基礎計算的。A．基金份額凈值 B．基金市場供求關系 C．基金發行時的面值 D．基金發行時的價格

3、下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支的有__。A．銷售服務費

B．基金份額持有人大會費用 C．基金的贖回費用

D．基金的證券交易費用

4、在申請基金代銷業務資格時，申請機構應當按照中國證監會的規定提交申請材料。申請期間申請材料涉及的事項發生重大變化的，申請人應當自變化發生之日起__個工作日內向中國證監會提交更新材料。A．2 B．3 C．5 D．10

5、證券投資基金銷售管理辦法》規定“基金銷售由____負責辦理?！?A：證券登記結算公司 B：基金管理人 C：基金托管人 D：監管機構

6、對證券投資基金的特點，下列認識正確的有__。A．基金一般都有最低投資限額要求

B．是“不能將雞蛋放在一個籃子里”理論在現實中的具體運用 C．將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作 D．以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的一大特點

7、關于基金管理費計提標準以下說法不正確的是____ A：基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比 B：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高

C：目前我國大部分基金按照1.5%的比例計提基金管理費 D：指數化基金指數投資部分的管理費率高于一般水平

8、下列不屬于基金利潤來源的是__。A．存款利息收入 B．發放貸款利息收入 C．投資收益

D．公允價值上升帶來的收益

9、基金管理公司的籌建和開業須經____批準。A：中國證監會

B：中國證券業協會基金業委員會 C：證券交易所

D：國家工商管理局

10、基金管理認購費和申購費的收費方式有__。A．前端收費方式 B．現金收付

C．后端收費方式 D．賬單收付

11、機構從事基金評價業務并以公開形式發布時，不得對同一分類中包含基金少于__只的基金進行評級或單一指標排名。A．3 B．6 C．9 D．10

12、我國第一只上市開放式基金是______，第一只結構化基金是______。__ A．國投瑞銀瑞福基金；華夏上證50ETF B．華夏上證50ETF；南方積極配置基金 C．南方積極配置基金；國投瑞銀瑞福基金 D．興業社會責任基金；ETF聯接基金

13、由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產生影響，這是指證券投資的____ A：政策風險 B：非系統風險 C：總風險 D：系統風險

14、證券交易所在性質上不是__。A．證券監管機構 B．證券服務機構 C．證券投資人 D．自律性組織

15、貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于______天但剩余存續期超過______天的浮動利率債券，其剩余期限與其他券種存在差異。__ A．365；365 B．365；397 C．397；365 D．397；397

16、目前，我國開放式基金，按照__對上市流通的有價證券進行估值。A．收盤價 B．平均價 C．開盤價

D．加權平均價

17、__投資偏好是家庭成熟期的主要選擇。A．基金定期定投

B．長期投資的權益投資工具 C．偏進取的平衡資產配置 D．偏保守的平衡資產配置

18、基金銷售機構應建立完備的客戶投訴處理體系。下列關于投訴處理體系的說法，正確的有__ A．應設立獨立的客戶投訴受理和處理協調部門或者崗位

B．向社會公布受理客戶投訴的電話、信箱地址及投訴處理規則

C．準確記錄客戶投訴的內容，所有客戶投訴應當留痕并存檔，但不能對投訴電話錄音

D．評估客戶投訴風險，采取適當措施，及時妥善處理客戶投訴

19、我國基金銷售監管的具體目標包括__。A．保證市場的公平、效率和透明 B．保證基金最低投資收益 C．保護投資者利益 D．降低系統風險

20、場外認購的LOF基金份額注冊登記在__。A．中國結算公司的證券登記結算系統

B．中國結算公司的開放式基金注冊登記系統 C．中國結算公司的封閉式基金注冊登記系統 D．中國結算公司的公司型基金注冊登記系統

21、通常情況下，交易所上市的有價證券以其估值H的____估值。A：平均價 B：收盤價 C：開盤價

D：預期收益的現值

22、基金____對其資產按規定進行估值。A：每日 B：每周 C：每月 D：每季

23、下列基金公司，投資者應重點關注的有__。A．策略執行有力的基金公司 B．風格鮮明的基金公司 C．投資理念清晰的基金公司

D．個別基金經理業績突出的基金公司

24、《證券投資基金管理暫行辦法》規定，基金管理公司每個發起人的實收資本不少于__人民幣。A．2000萬元 B．5000萬元 C．3億元 D．5億元

25、無記名股票與記名股票的差別主要表現在__。A．股票名稱 B．股票編號

C．股票的記載方式 D．股東權利

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、根據滬、深證券交易所現行的資金清算規則，交易資金桌用____制度。A：T+O日交割 B：T+1日交割 C：T+2日交割 D：T+3日交割

2、《證券投資基金法》規定，基金托管人為履行職責，要設有專門的基金托管部門，各托管銀行按照業務運作的需要，在內部均設立了專門的____ A：基金托管部 B：基金管理部 C：財產托管部 D：資產管理部

3、基金管理公司制訂內部控制制度，應該堅持的原則之一是____ A：內部制度高于法律

B：個人意志凌駕于公司制度 C：全面性

D：形式重于內容

4、封閉式基金合同生效的條件之一是，基金份額要達到核準規模的____以上。A：50% B：60% C：70% D：80%

5、投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的__所決定的。A．跨期性 B．聯動性 C．杠桿性 D．不確定性

6、下面關于非上市證券的說法不正確的是____ A：非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券 B：不允許在證券交易所內交易 C：不允許自由交易

D：可以在其他證券交易市場交易

7、基金經理任職報告材料應當包括__。A．基金從業資格證明復印件

B．基金經理任職報告和任職登記表 C．具有3年以上證券投資管理經歷的證明

D．最近3年工作單位出具的離任審計報告、離任審查報告或者鑒定意見

8、一般而言，基金投資管理流程的環節有__。A．交易部依據基金經理的投資指令執行交易 B．研究部門提供研究報告

C．投資決策委員會決定基金總體投資計劃 D．基金經理制訂投資組合具體方案

9、對于持有期低于__年的投資人，開放式基金的基金管理人不得免收其后端申購費用。A．3 B．4 C．5 D．6

10、以下關于基金經理的從業經驗和過往業績，說法不正確的是__。

A．從業時間長、有行業研究員背景的基金經理，在選時和選股方面有一定的優勢

B．對頻繁變動公司的基金經理，在考察其從業經驗時應保持適當的謹慎

C．對于新成立的基金，本身尚無業績可考，評價其基金經理的過往業績往往并不重要

D．通常，應積極關注在各種不同市場環境中都表現較出色的基金經理

11、基金產品風險評價的依據不包括__。

A．基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例 B．基金的過往業績及基金凈值的歷史波動程度 C．基金管理人對該基金未來收益率的預測 D．基金成立以來有無違規行為發生

12、最易受到購買力風險損害的證券是__。A．優先股

B．浮動利率債券 C．保值補貼債券 D．普通股股票

13、關于證券市場的發展階段，下列說法正確的有__。

A．縱觀世界主要國家證券市場的發展歷史，其進程大致可分為四個階段

B．20世紀初，資本主義從自由競爭階段過渡到壟斷階段，證券市場自身也獲得了高速發展

C．1929～1933年是證券市場發展的停滯階段，世界各國證券市場受到經濟危機的影響

D．20世紀70年代開始，證券市場的發展進入加速發展階段

14、在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務的主要當事人不包括__。A．基金管理人 B．基金托管人

C．召集基金份額持有人大會的基金份額持有人 D．基金監管機構

15、基金產品的設計思路與流程中屬于對內部條件的考察的流程是____ A：要確定目標客戶，了解他們的風險收益偏好 B：要選擇與目標客戶風險收益偏好相適應的金融工具及其組合 C：要考慮相關法律法規的約束

D：要考慮基金管理人自身的管理水平

16、基金賬戶可用于__的認購和交易。A．基金 B．國債 C．企業債券 D．公司股票

17、存續期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每__個月披露一次更新的招募說明書。A．1 B．3 C．6 D．12

18、證券市場從無到有主要歸因于__。A．社會化大生產的發展 B．商品經濟的發展 C．股份制的發展 D．信用制度的發展

19、廣義的有價證券包括__。A．商品證券 B．資本證券 C．合同文本 D．貨幣證券

20、____是以某一時點的股價作為參考基準，預先設定一個股價上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標準，即如果股票價格相對于參考基準上升的幅度達到了預先設定的百分比，就買入該股票;而如果股票價格相對于參考基準下跌幅度達到了預先設定的百分比，就賣出該股票。A：簡單過濾器規則 B：移動平均法 C：上漲和下跌線 D：相對強弱理論

21、基金是投資于股票、債券、貨幣市場工具等多種金融產品的組合投資工具，客觀上要求營銷人員廣泛了解和掌握股票、債券、貨幣、保險等各種金融工具，在營銷過程中將有關知識以服務的方式傳遞給投資者。這體現了基金市場營銷的____ A：服務性 B：專業性 C：持續性 D：適用性

22、基金管理公司和基金代銷機構制作、分發或公布基金宣傳推介材料，應當按照要求報送報告材料。其報送內容不包括__。A．基金宣傳推介材料的形式 B．基金宣傳推介材料的用途說明 C．基金管理公司督察長出具的合規意見書

D．基金托管銀行出具的基金業績復核函或基金定期報告中相關內容的原件以及有關獲獎證明的原件

23、封閉式基金是指____ A：經核準的基金份額總額在基金合同期限可以自由變動，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金

B：經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金

C：經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額禁止在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人可以申請贖回的基金

D：經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，基金份額持有人也可以申請贖回的基金

24、__不追求取得超越市場表現。A．主動型基金 B．被動型基金 C．增長型基金 D．混合型基金

25、QDII基金__進行認購。A．可以用人民幣

B．可以用美元或其他主要外匯貨幣為計價貨幣 C．只可以用人民幣

D．只可以用美元或其他外匯貨幣為計價貨幣