第一篇：財務(wù)管理補專匯總復(fù)習(xí)資料.有答案版

財務(wù)管理補專練習(xí)一

一、單項選擇題：

1.下列財務(wù)比率中，（C）可以反映企業(yè)的償債能力。A.平均收款期 B.銷售利潤率 C.流動比率 D.存貨周轉(zhuǎn)期

2.某企業(yè)2009年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)7次。若企業(yè)2009年銷售利潤為210萬元，則2009年銷售利潤率為：（A）。

A.30% B.50% C.40% D.15% 3.在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動資產(chǎn)中：（C）。

A.存貨的價值變動較大 B.存貨的質(zhì)量難以保證 C.存貨的變現(xiàn)能力最低 D.存貨的數(shù)量不易確定 4.對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率速度的表達，正確的是：（B）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，周轉(zhuǎn)速度越快

B.計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)收賬款余額不應(yīng)包括應(yīng)收票據(jù) C.計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)收賬款余額應(yīng)為扣除壞賬準備后的凈額 D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越小，表明周轉(zhuǎn)速度越快 5.一般而言，短期償債能力與（B）關(guān)系不大。

A.資產(chǎn)變現(xiàn)能力 B.企業(yè)再融資能力 C.企業(yè)獲利能力 D.企業(yè)流動負債 6.企業(yè)（B）必須對其投資的安全性首先予以關(guān)注。

A.所有者 B.債權(quán)人 C.經(jīng)營者 D.國家

7.年初資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產(chǎn)報酬率為（C）。

A.27.5% B.20% C.32.5% D.30% 8.評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標是（D）。A.已獲利息倍數(shù) B.速動比率 C.流動比率 D.現(xiàn)金流動負債比率 9．評價企業(yè)短期償債能力強弱最苛刻的指標是（D）。A．已獲利息倍數(shù) B．速動比率 C．流動比率 D．現(xiàn)金比率 10．流動比率小于1時，賒購材料將會（A）。A．增大流動比率 B．降低流動比率 C．降低營運資本 D．增大營運資本 11．如果企業(yè)的速動比率很小，下列結(jié)論正確的是（B）。A．企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多 B．企業(yè)短期償債風(fēng)險很大 C．企業(yè)短期償債能力很強 D．企業(yè)資產(chǎn)流動性很強 12．下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會使企業(yè)的速動比率提高的是（A）。A．銷售產(chǎn)品 B．收回應(yīng)收賬款

C．購買短期債券 D．用固定資產(chǎn)對外進行長期投資 13.在計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的原因不包括（D）。A．可能存在部分存貨已經(jīng)損壞但尚未處理的情況 B．部分存貨已抵押給債權(quán)人 C．存貨的周轉(zhuǎn)能力最差

D．存貨可能采用不同的計價方法

14.速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去哪個？（A）A．存貨 B．應(yīng)收賬款 C．應(yīng)付賬款 D．現(xiàn)金（D）

A．每股股息 B．每股市價 C．每股盈利 D．市盈率

16.財務(wù)杠桿系數(shù)是反映了企業(yè)以下哪方面的能力？（A）A．償債能力 B．獲利能力 C．營運能力 D．研發(fā)能力

17.運用資本是什么？（D）A．資本公積 B．實收資本 C．總資產(chǎn)減去流動負債 D．總資產(chǎn)減去長期負債 18.以下哪個指標是屬于動態(tài)分析指標？（A）A．凈現(xiàn)值 B．投資報酬率 C．年平均報酬率 D．靜態(tài)投資回收期 19.互斥方案的投資決策比較適合采用什么方法？（A）A．凈現(xiàn)值法 B．年平均報酬率法 C．投資報酬率法 D．投資回收期法 20.企業(yè)持有現(xiàn)金不包括以下哪個成本？（D）A．機會成本 B．管理成本 C．短缺成本 D．風(fēng)險成本

二、多項選擇題:

1.分析企業(yè)營運能力的指標有：（AB）。

A.存貨周轉(zhuǎn)率 B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C.速動比率 D.資產(chǎn)凈利潤率 E.凈值報酬率

2.應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高，則：（ABC）。

A.應(yīng)收賬款收回越迅速 B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短 C.資產(chǎn)流動性越強 D.短期償債能力越強 E.流動資產(chǎn)的收益能力越低

3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有時不能說明應(yīng)收賬款正常收回時間的長短，其原因有：（ABD）。A.銷售的季節(jié)性變動很大 B.大量使用現(xiàn)銷而非賒銷 C.大量使用賒銷而非現(xiàn)銷 D.年底前大力促銷和收縮商業(yè)信用 E.計算有錯誤

4.對固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的表述，正確的有：（CE）。

A.在銷售收入凈額一定的情況下，固定資產(chǎn)平均占用額越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。

B.在銷售收入凈額一定的情況下，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占的比率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。

C.固定資產(chǎn)平均占用額越低，銷售收入凈額越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。D.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低。

E.如果企業(yè)資產(chǎn)總額及其構(gòu)成都保持不變，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。5.分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的比率有（CDE）。

A.速動比率 B.已獲利息倍數(shù) C.應(yīng)收賬款平均收賬期 D.存貨周轉(zhuǎn)率 E.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

6.財務(wù)報表數(shù)據(jù)的局限性表現(xiàn)在（ABCDE）。

A.缺乏可比性 B.缺乏可靠性 C.存在滯后性 D.缺乏真實性 15.下面哪個指標綜合了內(nèi)部標準和外部標準，因此能全面評估當(dāng)前購買一股的成本所能帶來的收益？

E.缺乏完整性

7.使用比率分析法應(yīng)注意的問題包括（ABC）。A.對比項目的相關(guān)性 B.對比口徑的一致性 C.衡量標準的科學(xué)性 D.計算結(jié)果的假定性 E.數(shù)據(jù)完整性

8.下列說法正確的是（ABCD）。A.產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負債率

B.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示自有資金對償債風(fēng)險的承受能力 C.資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度

D.資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度 E.資產(chǎn)負債率等于產(chǎn)權(quán)比率的倒數(shù) 9.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高說明（AE）。

A.收賬迅速 B.短期償債能力強 C.收賬費用增加 D.壞賬損失減少 E.應(yīng)收賬款周期短

10.反映企業(yè)盈利能力的指標包括（DE）。

A.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) B.資本保值增值率 C.資本積累率 D.每股收益 E.銷售利潤率

11.提高主營業(yè)務(wù)利潤率的途徑主要包括（ACE）。

A.擴大主營業(yè)務(wù)收入 B.減少主營業(yè)務(wù)收入 C.降低成本費用 D.提高成本費用 E.提高銷售價格

12．下列各項中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標的措施是（ABCD）A．提高銷售凈利率 B．提高資產(chǎn)負債率 C．提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D．增加所有者權(quán)益 E．提高速動比率

13．下列各項中影響營業(yè)周期長短的因素有（ABCDE）A．年度銷售額 B．平均存貨 C．銷貨成本 D．平均應(yīng)收賬款 E．應(yīng)收賬款余額

14.如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能(ABC)。 A.存在閑置現(xiàn)金 B.存在存貨積壓 C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 D.固定資產(chǎn)投資很大 E．現(xiàn)金緊缺

15.下列各項指標中可用于分析企業(yè)長期償債能力的有(BC)。 A.流動比率 B.資產(chǎn)負債率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D.速動比率 E．銷售利潤率

三、判斷題（正確為A，錯誤為B）

1.資產(chǎn)負債率是負債總額占資產(chǎn)總額的百分比。其中資產(chǎn)總額應(yīng)為扣除累計折舊后的凈額，負債總額是扣除流動負債后的凈額。（B）

2.某企業(yè)年末速動比率為0.5，則該企業(yè)可能仍具有短期償期能力。（A）3.現(xiàn)金作為一項流動資產(chǎn)，同樣存在估價的問題。（B）4.已獲利息倍數(shù)指標可以反映企業(yè)償付利息的能力。（A）

5.流動比率較高時說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。（B）

6.速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。（B）

7.現(xiàn)金流動負債比率等于現(xiàn)金比流動負債。（A）

8.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)總值。（B）

9.市盈率越高說明投資者對企業(yè)的發(fā)展前景越看好，投資者更愿意以較高的價格購買公司股票。（A）10.計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，公式中的應(yīng)收賬款包括“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷款，是未扣除壞賬準備的總額。（B）

11.流動比率和速動比率越高，說明短期償債能力越強。（A）12.總資產(chǎn)利潤率是反映企業(yè)獲利能力的核心指標。（B）13.每股股利與企業(yè)獲利能力是同方向變動的。（B）

14.一般而言，利息保障倍數(shù)越大，企業(yè)可以償還債務(wù)的可能性越大。（A）

15.每股股利它可以反映公司的獲利能力的大小，每股股利越低，說明公司的獲利能力越弱。（B）

財務(wù)管理補專練習(xí)二

一、單選題：

1． 下列資金來源屬于股權(quán)資本的是（A）。

A．優(yōu)先股 B．預(yù)收賬款 C．融資租賃 D．短期借款 2． 下列各項中不屬于商業(yè)信用的是（D）。

A．應(yīng)付工資 B．應(yīng)付賬款 C．應(yīng)付票據(jù) D．預(yù)提費用 3． 普通股籌資的優(yōu)點的是（B）。

A.成本低 B.增加資本的實力 C.風(fēng)險大 D.不會分散公司的控制權(quán)

4． 具有抵稅效應(yīng)，又能帶來杠桿效應(yīng)的籌資方式是（A）。

A.發(fā)行債券 B.發(fā)行優(yōu)先股 C.發(fā)行普通股 D.使用內(nèi)部留存 5．不存在杠桿作用的籌資方式是：（D）

A．銀行借款 B．發(fā)行普通債券 C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 D．發(fā)行普通股 6．下列哪個屬于債券籌資的優(yōu)點：（D）

A．成本低 B．沒有固定的利息負擔(dān) C．可增強企業(yè)的舉債能力 D．籌資迅速 7.優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)是指（C）。

A.優(yōu)先認股權(quán) B.優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) C.優(yōu)先分配股利和剩余財產(chǎn) D.投票權(quán) 8.下列籌資方式中不體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系的是（D）。

A.股票 B.聯(lián)營投資 C.留存收益 D.租賃

9.籌資風(fēng)險，是指由于負債籌資而引起的（D）的可能性。

A.企業(yè)破產(chǎn) B.資本結(jié)構(gòu)失調(diào)

C.企業(yè)發(fā)展惡性循環(huán) D.到期不能償付

10.下列籌資方式中資本成本最低的是（C）。

A.發(fā)行股票 B.發(fā)行債券 C.留存收益 D.長期借款 11.與購買設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點是（A）。

A.節(jié)約資金 B.稅收抵免收益大 C.無須付出現(xiàn)金 D.屬于主權(quán)資金

12.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種（A）。

A.預(yù)測成本 B.固定成本 C.變動成本 D.實際成本 13.下列籌資活動不會加大財務(wù)杠桿作用的是（A）。

A．增發(fā)普通股 B．增發(fā)優(yōu)先股 C．增發(fā)公司債券 D．增加銀行借款

14.某公司發(fā)行普通股550萬元，預(yù)計第一年股利率為12%，以后每年增長5%，籌資費用率為4%，該普通股的資本成本為（B）。

A．12% B．17．5% C．17% D．16．52% 15.對于借款企業(yè)來說，在市場利率呈上升趨勢的情況下應(yīng)使用（A）。

A．固定利率 B．浮動利率 C．加息利率 D．貼現(xiàn)利率

16.下列各項中，不能作為投資者出資的是（D）。

A．實物 B．商標 C．土地使用權(quán) D．擔(dān)保權(quán) 17．普通股票相對于優(yōu)先股票來講具有的特點是（C）

A．風(fēng)險低但權(quán)利大 B．風(fēng)險低但權(quán)利低 C．風(fēng)險高但權(quán)利大 D．風(fēng)險高但權(quán)利低 18.企業(yè)的資本金是（C）

A．永遠不能增減的資金 B．所有者權(quán)益資金的總額 C．企業(yè)所有者權(quán)益資金的重要組成部分 D．企業(yè)所有者和債權(quán)人投入的資金

二、多選題: 1.企業(yè)籌資的目的在于（ABCE）。

A.滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要 B.處理企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的需要 C.滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 D.降低資本成本 E.擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模

2.負債籌資具備的優(yōu)點是（ABC）。

A.節(jié)稅 B.資本成本低 C.財務(wù)杠桿效益 D.風(fēng)險低 E.降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險 3.政府債券與企業(yè)債券相比，其優(yōu)點為（BCE）。

A.風(fēng)險大 B.抵押代用率高 C.享受免稅優(yōu)惠 D.收益高 E.風(fēng)險小

4．一般認為，普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（AB）。A．同屬公司股本 B．股息從凈利潤中支付 C．需支付固定股息 D．均可參與公司重大決策 E．參與分配公司剩余財產(chǎn)的順序相同

5．在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的負債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果有（AC）A．降低企業(yè)資本成本 B．降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

C．加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險 D．提高企業(yè)經(jīng)營能力 E．提高企業(yè)資本成本

6.下列關(guān)于資金成本的說法中，正確的是(ABCD)。 A.資金成本的本質(zhì)是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價 B.資金成本并不是企業(yè)籌資決策中所要考慮的唯一因素 C.資金成本的計算主要以年度的相對比率為計量單位 D.資金成本可以視為項目投資或使用資金的機會成本 E．資本成本是個絕對數(shù)

7.債券資金成本一般應(yīng)包括下列哪些內(nèi)容(ABCDE)。 A.債券利息 B.發(fā)行印刷費 C.發(fā)行注冊費 D.上市費以及推銷費用 E．公證費

8.保留盈余的資本成本，正確的說法是(BC)。

A.它不存在成本問題 B.其成本是一種機會成本 C.它的成本計算不考慮籌資費用 D.在企業(yè)實務(wù)中一般不予考慮 E.它相當(dāng)于股東投資于某種股票所要求的必要收益率

9.下列股利支付方式中，目前在我國公司實務(wù)中很少使用，但并非法律所禁止的有(BC)。A.現(xiàn)金股利 B.財產(chǎn)股利 C.負債股利 D.股票股利 E.無形資產(chǎn)股利

10.下列哪個項目可用于彌補虧損(ACD)。

A.盈余公積 B.資本公積 C.稅后利潤 D.稅前利潤 E.實收資本

11.采用低正常股利加額外股利政策的理由是(BDE)。 A.向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息 B.使公司具有較大的靈活性

C.保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合成本最低

D.使依靠股利度日的股東有比較穩(wěn)定的收入，從而吸引住這部分股東 E.有利于維持股價穩(wěn)定，從而增強股東對公司信心 12.股利決策涉及的內(nèi)容很多，包括(ABCE)。

A.股利支付程序中各日期的確定 B.股利支付比率的確定

C.股利支付方式的確定 D.支付現(xiàn)金股利所需現(xiàn)金的籌集 E.公司利潤分配順序的確定

三、判斷題（正確選A,錯誤選B）

1．成本過高是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因之一。（A）2.普通股籌資的優(yōu)點之一是籌資風(fēng)險小。（A）3.資本成本通常以絕對數(shù)表示。（B）

4.通過發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。(B)5.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。(A)6.按照國際慣例，大多數(shù)長期借款合同中，為了防止借款企業(yè)償債能力下降，都嚴格限制借款企業(yè)資本性支出規(guī)模，而不限制借款企業(yè)非經(jīng)營性支出規(guī)模。(B)6 7.資本成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，可作為評價投資項目是否可行的主要標準。(A)8.發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)。(B)9.融資租賃方式下，租賃期滿，設(shè)備必須作價轉(zhuǎn)讓給承租人。(B)10．提前償還債券所支付的價格通常高于債券的面值，且支付的價格因到期日的臨近而逐漸上升。(B)11.在個別資本成本一定的情況下，平均資本成本取決于資本總額。(B)12．擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負債來籌集資金。(A)13.發(fā)行普通股籌資，既能為企業(yè)帶來杠桿利益，又具有抵稅效應(yīng)，所以企業(yè)企業(yè)在籌資時應(yīng)優(yōu)先考慮發(fā)行普通股。(B)14.資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。(A)

財務(wù)管理補專練習(xí)三

一、單項選擇題

1、只有當(dāng)債務(wù)成本（B）企業(yè)的運用資本報酬率時，舉債的使用才有利于股東。A．高于 B．低于 C．等于 D．不等于

2、當(dāng)企業(yè)所冒的財務(wù)風(fēng)險水平比內(nèi)在的經(jīng)營風(fēng)險高時，對利潤水平的影響會（B）。A．小些 B．大些 C．一樣 D．無關(guān)

3、（A）指的是企業(yè)固有的正常風(fēng)險。A．經(jīng)營風(fēng)險 B．財務(wù)風(fēng)險 C．投資風(fēng)險 D．利率風(fēng)險

4、（B）反映與債務(wù)有關(guān)的風(fēng)險程度。A．經(jīng)營風(fēng)險 B．財務(wù)風(fēng)險 C．投資風(fēng)險 D．利率風(fēng)險

5、企業(yè)所運用的資產(chǎn)的生產(chǎn)力并不受（C）的影響。A．資本總額 B．利率大小 C．融資來源 D．財務(wù)杠桿

6、當(dāng)運用資本報酬率等于債務(wù)成本時，不論企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)如何，其（D）都是一樣的。A．毛利率 B．營業(yè)利潤率 C．凈利潤率 D．股東權(quán)益報酬率

7、當(dāng)企業(yè)的銷售水平（A）財務(wù)杠桿保本點時，更宜于債務(wù)融資。A．高于

B．低于 C．等于 D．不等于

8、當(dāng)企業(yè)的銷售水平（B）財務(wù)杠桿保本點時，更宜于權(quán)益融資。A．高于 B．低于 C．等于 D．不等于

9、在舉債的資本結(jié)構(gòu)中，銷售水平的增加能使股東權(quán)益報酬率增長得（A）。A．更快 B．較慢 C．一樣 D．無關(guān)

10、（D）是財務(wù)風(fēng)險的一項固有特征。A．銷售水平下降 B．利潤水平下降 C．現(xiàn)金流量減少 D．利率水平上升

11．企業(yè)在達到最佳資本結(jié)構(gòu)時，有（A）。A．企業(yè)價值最大時 B．綜合資本成本最高時

C．債務(wù)資本成本最低時 D．權(quán)益資本成本最低時

12.下列與資本結(jié)構(gòu)決策無關(guān)的項目是（D）。A．企業(yè)銷售增長情況 B．貸款人與信用評級機構(gòu)

C．管理人員對風(fēng)險的態(tài)度 D．企業(yè)所在地域

13.調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)時，不能引起相應(yīng)變化的項目是（B A．財務(wù)風(fēng)險 B．經(jīng)營風(fēng)險

C．資本成本 D．財務(wù)杠桿作用

二、多項選擇題

1、企業(yè)面臨的風(fēng)險包括（ABD）。A．經(jīng)營風(fēng)險 B．財務(wù)風(fēng)險 C．利率風(fēng)險 D．投資風(fēng)險

2、決定企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險水平的主要因素有（ABCD）。A．銷售水平的波動程度 B．成本的波動性 C．固定成本的水平

。）D．產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)

3、影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素包括（ABCD）。A．利潤水平B．同業(yè)比較 C．資本成本 D．現(xiàn)金流量分析

4、在評估資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)價值的影響方面的理論主要有（ABCD）。A．傳統(tǒng)理論 B．凈收益法 C．凈營業(yè)收益法 D．MM理論

5、造成企業(yè)過度經(jīng)營的主要原因有（BCD）。A．利潤過低 B．過度擴張 C．原始資本不足 D．營運資本來源的耗減

6、企業(yè)過度經(jīng)營帶來的后果有（ABC）。A．獲利能力降低 B．嚴峻的清償能力問題 C．資產(chǎn)運用效率的降低 D．產(chǎn)品質(zhì)量的下降

7、企業(yè)過度經(jīng)營的補救措施包括（ABCD）。A．增加資本 B．增加毛利 C．降低業(yè)務(wù)水平D．減少固定資產(chǎn)投資

8、以下（BC）做法會導(dǎo)致企業(yè)營運資本的耗減。A．利潤分配過少 B．利潤分配過多

C．在固定資本上投資過量 D．在固定資本上投資過少

9、不合適資本結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為（ABCD）。A．債務(wù)對權(quán)益資本的比率過高 B．債務(wù)對權(quán)益資本的比率過低

C．債務(wù)與權(quán)益資本的組合比例雖合適，但對企業(yè)活動所要求的資金總額估計過少 D．債務(wù)與權(quán)益資本的組合比例雖合適，但對企業(yè)活動所要求的資金總額估計過多

10、MM理論只有具備以下（AD）條件時才能成立。A．企業(yè)股票和債券需在完全市場上交易 B．企業(yè)股票和債券需在自由競爭市場上交易 C．債務(wù)和股本在稅務(wù)地位上存在區(qū)別 D．債務(wù)和股本在稅務(wù)地位上沒有區(qū)別

11．企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有（ACE）

A．增加銷售量 B．增加自有資本 C．降低變動成本 D．增加固定成本比例

三、判斷題（正確選A,錯誤選B）

1、按一般規(guī)則而言，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)反映經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險之間的合理平衡。（A）

2、當(dāng)經(jīng)營風(fēng)險高時，舉債資本結(jié)構(gòu)的股東權(quán)益報酬率要比純權(quán)益結(jié)構(gòu)的股東權(quán)益報酬率更不易波動。（B）

3、當(dāng)企業(yè)需要還本付息時，能派上用場的是現(xiàn)金而非利潤。（A）

4、當(dāng)銷售水平高于財務(wù)杠桿保本點時，權(quán)益融資將更有益于企業(yè)。（B）

5、當(dāng)銷售水平低于財務(wù)杠桿保本點時，債務(wù)融資將更有益于企業(yè)。（B）

6、預(yù)測銷售水平是決定股東最終報酬的關(guān)鍵。（A）

7、資本結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)理論假定存在一個最佳資本結(jié)構(gòu)，即正確使用舉債可提高企業(yè)股票價值。（A）

8、資本結(jié)構(gòu)的凈營業(yè)收益法理論認為：通過債務(wù)融資，企業(yè)能持續(xù)地降低其總資本成本并因而提高其總價值。（B）

9、資本結(jié)構(gòu)的MM理論認為：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值有關(guān)。（B）

10、企業(yè)過度擴張其實正體現(xiàn)了資本不足。（A）

財務(wù)管理補專練習(xí)四

一、單選題

1、下列資金時間價值系數(shù)中，表示年金現(xiàn)值系數(shù)的是（D）。

A、（F/P，I,N）B、（P/F，I,N）C、（F/A，I,N）D、（P/A，I,N）

2、項目投資決策中，完整的項目計算期是指（D）。

A、建設(shè)期

B、生產(chǎn)經(jīng)營期 C、建設(shè)期+達產(chǎn)期

D、建設(shè)期+運營期

3、下列各項中，不屬于投資項目現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是（B）。

A、固定資產(chǎn)投資

B、折舊與攤銷 C、無形資產(chǎn)投資

D、新增經(jīng)營成本

4、某項目經(jīng)營期3年，項目要求營運資本15萬，固定資產(chǎn)初始投資200萬，預(yù)計殘值收入10萬，固定資產(chǎn)清理支出5萬，則該項目終結(jié)期現(xiàn)金凈流量為（D）。

A、15萬

B、30萬 C、25萬

D、20萬

5、下列投資項目評價指標中，不受建設(shè)期長短、投資時間先后及回收額的有無影響的評價指標是（B）。

A、靜態(tài)投資回收期

B、投資收益率 C、凈現(xiàn)值率

D、獲利指數(shù)

6、下列指標的計算中，沒有利用凈現(xiàn)金流量的是（B）。

A、內(nèi)部收益率

B、投資收益率 C、凈現(xiàn)值率

D、獲利指數(shù)

7、某項目預(yù)計初始投資20萬元，投資后每年可獲凈利潤4萬，其中每年折舊費用1萬，則靜態(tài)投資回收期為（B）。

A、3年

B、4年 C、5年

D、6年

8、下列各項中，不會對投資項目的內(nèi)部收益率指標產(chǎn)生影響的因素有（D）。

A、初始投資金額

B、各期現(xiàn)金流量

C、項目計算期

D、折現(xiàn)率

9、多個獨立項目投資決策分析時，在資金總量不受限制的條件下，投資與否的依據(jù)為（A）。

A、凈現(xiàn)值大于0 的方案

B、凈現(xiàn)值最大的方案 C、凈現(xiàn)值率最大的方案

D、凈現(xiàn)值小于0的方案

10、下列投資決策評價指標中，一般而言，數(shù)值越小越好的指標是（A）。

A、投資回收期

B、凈現(xiàn)值率 C、凈現(xiàn)值

D、獲利指數(shù)

115、下列各項中，不屬于項目初始投資的是（A）。

A、資產(chǎn)的殘值

B、固定資產(chǎn)投資 C、墊支的營運資本

D、項目試運營收入

12、互斥方案投資決策時，應(yīng)采用的評價指標為（B）。

A、凈現(xiàn)值

B、凈現(xiàn)值率

C、內(nèi)含收益率

D、凈現(xiàn)值+差額內(nèi)含收益率

13、張女士買房子，貸款40萬，已知年利率6%，期限10年，則計算年還款額時，應(yīng)選用下列哪個系數(shù)（B）。

A、（P/F , 6% , 10）

B、（F/P , 6% , 10）C、（P/A , 6% , 10）

D、（F/A , 6% , 10）

14、下列各項中，不屬于年金的為（A）。

A、分期付款賒購

B、發(fā)放養(yǎng)老金 C、獎金

D、分期償還貸款

三、多選題

1、下列各項中，屬于年金形式的項目有（ABCD）。

A、零存整取

B、定期定額支付的養(yǎng)老金

C、償債基金 D、存本取息

E、整存整取

2、投資項目的現(xiàn)金流入量包括（ABD）。

A、營業(yè)收入現(xiàn)金 B、固定資產(chǎn)報廢時的殘值收入 C、墊支的流動資金 D、墊支的營運資金的收回 E、直接資本投資

3、動態(tài)分析法的主要指標有（ABCD）。

A、凈現(xiàn)值 B、動態(tài)投資回收期 C、凈現(xiàn)值率 D、內(nèi)含收益率 E、投資報酬率

4、獨立方案投資決策的常用的評價指標是（AD）。

A、凈現(xiàn)值 B、動態(tài)投資回收期 C、凈現(xiàn)值率 D、內(nèi)含收益率 E、投資報酬率

5、實際生活中以年金形式出現(xiàn)的有（ACD）。

A、房貸 B、加速折舊法下各年計提的折舊 C、養(yǎng)老金 D、租金 E、獎金

6、遞延年金具有如下哪些特點（AC）。

A、年金的第一次收或付發(fā)生在若干期以后 B、沒有終值 C、終值與遞延期無關(guān) D、現(xiàn)值與遞延期無關(guān) E、現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值的倒數(shù)

7、影響資金時間價值大小的因素主要有（ABCD）。

A、利率 B、資金額 C、期限 D、計息方式 E、風(fēng)險

8、下列表述中，正確的有（ABCD）。

A、普通年金是指從第一期開始，每期期末收付款的年金 B、即付年金是指從第一期開始，每期期初收付款的年金 C、遞延年金是指在第二期或第二期以后收付款的年金 D、永續(xù)年金是指無限期的普通年金 E、永續(xù)年金是指無限期的即付年金

9、下列表述中，錯誤的有（CDE）。

A、單利現(xiàn)值計算與單利終值計算是互逆的 B、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) C、普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) D、普通年金終值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù) E、普通年金現(xiàn)值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)

10、下列表述中，正確的有（ABCDE）。

A、（F/P，I,N）表示復(fù)利終值系數(shù) B、（P/F，I,N）表示復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C、（F/A，I,N）表示年金終值系數(shù) D、（A/F，I,N）表示償債基金系數(shù) E、（P/A，I,N）表示年金現(xiàn)值系數(shù)

二、判斷題（正確選A,錯誤選B）

1、資金時間價值和投資風(fēng)險價值，是財務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。（A）

2、貨幣時間價值是資金所有者推遲現(xiàn)時的消費而要求得到的按推遲時間長短計算的報酬。（B）

3、貨幣之所以隨著時間的推移會增值，是因為它參與了社會再生產(chǎn)過程。（A）

4、不同時間的貨幣可以直接進行比較。（B）

5、資金的時間價值是資金在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的，是資金所有者讓渡資金使用權(quán)而參與社會財富分配的一種形式。（A）

6、內(nèi)含收益率是使一個投資項目的未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，即使投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。（A）

7、（1+I）被稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（F/P，I,n）表示，表示1元本金n期末的復(fù)利現(xiàn)值。（B）

8、現(xiàn)金流量是指一個投資項目引起的未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入量。（B）

9、年金是每年金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量。（B）

10、利率不僅包含時間價值，而且也包含風(fēng)險價值和通貨膨脹的因素。（A）

11、國庫券是一種風(fēng)險很低的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。（B）

12、單利現(xiàn)值的計算同單利終值的計算是互逆的，由終值計算現(xiàn)值的過程稱為折現(xiàn)。（A）

13、普通年金現(xiàn)值的計算同終值的計算是互逆的，由終值計算現(xiàn)值的過程稱為折現(xiàn)。（B）

14、隨著折現(xiàn)率的降低，未來某一款項的現(xiàn)值將逐漸增加。（A）

15、永續(xù)年金只有終值，沒有現(xiàn)值。（B）

財務(wù)管理補專練習(xí)五

一、單項選擇題

1.現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額。一般來說，下列會導(dǎo)致營運資金數(shù)額變小的是（C）。

A.存貨周轉(zhuǎn)期變長

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長 C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長

D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短 n 12 2.下列關(guān)于現(xiàn)金的說法不正確的是（A）。A.現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的盈利性資產(chǎn)

B.現(xiàn)金管理的過程就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進行權(quán)衡選擇的過程 C.現(xiàn)金管理對于提高資金收益率具有重要意義

D.企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括持有成本、轉(zhuǎn)換成本和短缺成本

3.某企業(yè)每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為（B）千克，最小存貨成本為（）元。A.300,3000

B.600,600

C.600,300

D.600,6000 4.某企業(yè)按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（C）。

A.20.41%

B.12.24%

C.14.70%

D.20% 5.在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（B）。

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 C.存貨周轉(zhuǎn)期

D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

6.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（C）。A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.壞賬成本

7.材料，并不是都是收到原材料的當(dāng)天就馬上付款，通常會有一定的延遲，這一延遲的時間段是（C）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

B.存貨周轉(zhuǎn)期 C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

8.企業(yè)擬將信用期由目前的30天放寬為60天，預(yù)計賒銷額由1000萬元變?yōu)?200萬元，變動成本率為60%，風(fēng)險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加（C）萬元。（一年按360天計算）

A.17

B.5C.7

D.12 9.假設(shè)恒通公司2008年3月底應(yīng)收賬款為360萬元，信用條件為在30天按全額付清貨款，過去三個月的銷售收入分別為270萬元、280萬元、260萬元，則平均逾期（B）天。（一個月按30天計算）A.40

B.10

C.44

D.30 10.企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（A）。

A.信用標準

B.收賬政策

C.信用條件

D.信用政策 11.下列各項中，與喪失現(xiàn)金折扣的機會成本呈反向變化的是（D）。

A.現(xiàn)金折扣率

B.折扣期

C.信用標準

D.信用期 12.下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（C）。

A.資產(chǎn)總額-負債總額

B.流動資產(chǎn)總額-負債總額

C.流動資產(chǎn)總額-流動負債總額

D.速動資產(chǎn)總額-流動負債總額 13.企業(yè)持有現(xiàn)金最基本的動機是（A）。

A.交易動機

B.預(yù)防動機

C.補償性動機

D.投資動機

14.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為2 000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計，則應(yīng)收賬款的機會成本為（D）萬元。

A.250

B.200

C.1D.12 15.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（B）。

A.推遲支付應(yīng)付款

B.提高信用標準

C.以匯票代替支票

D.爭取現(xiàn)金收支同步

二、多項選擇題

1.流動資產(chǎn)投資又稱經(jīng)營性投資，與固定資產(chǎn)投資相比，下列說法正確的是（ABCD）。

A.投資回收期短

B.流動性強

C.具有并存性

D.具有波動性 2.與長期負債籌資相比，流動負債籌資（AB）。

A.速度快

B.彈性大

C.成本高

D.風(fēng)險小

3.營運資金周轉(zhuǎn)，是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程，營運資金周轉(zhuǎn)期限主要包括（ABC）。

A.存貨周轉(zhuǎn)期

B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

D.預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期 4.現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，下列屬于現(xiàn)金的有（ABCD）。A.庫存現(xiàn)金

B.銀行存款

C.銀行本票

D.銀行匯票 5.應(yīng)收賬款的成本包括（ABCD）。

A.機會成本

B.管理成本

C.收賬費用

D.壞賬成本 6.企業(yè)持有存貨的主要功能包括（ABCD）。

A.防止停工待料

B.適應(yīng)市場變化 C.降低進貨成本

D.維持均衡生產(chǎn) 7.在應(yīng)收賬款管理中，應(yīng)收賬款的成本包括（ABC）。

A.應(yīng)收賬款機會成本

B.應(yīng)收賬款管理成本

C.應(yīng)收賬款壞賬成本

D.應(yīng)收賬款信用成本

8.某企業(yè)的信用條件為“5/10，2/20，N/30”，則以下選項正確的有（ABCD）。

A.5/10表示10天內(nèi)付款，可以享受5%的價格優(yōu)惠

B.2/20表示在20天內(nèi)付款，可以享受2%的價格優(yōu)惠

C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此時付款無優(yōu)惠

D.如果該企業(yè)有一項100萬元的貨款需要收回，客戶在15天付款，則該客戶只需要支付98萬元貨款 9.下列各項關(guān)于營運資金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（ACD）。A.減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短營運資金周轉(zhuǎn)期 B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短營運資金周轉(zhuǎn)期

C營運資金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和 D.營運資金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段 10.企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（ABCD）。

A.擴大當(dāng)期銷售

B.延長平均收賬期

C.增加壞賬損失

D.增加收賬費用 11.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的有（ABCD）。

A.交易動機

B.預(yù)防動機

C.補償性動機

D.投機動機 12.成本分析模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金的持有成本有（ABC）。

A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D壞賬成本 13.企業(yè)在制定其信用標準時參考的所謂信用5C的基本因素有（ABCD）。A.客戶的品質(zhì)

B.償還能力

C.資金

D.經(jīng)濟狀況

14.企業(yè)減少營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)的方法有（ABD）。

A.縮短收賬期

B.縮短存貨期

C.縮短付款期

D.延長付款期

三、判斷題（正確選A,錯誤選B）

1.企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動機、預(yù)防動機、補償性動機和投資動機。（B）2.現(xiàn)金的持有成本，是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費。（B）

3.持有現(xiàn)金的管理成本是指為了保管、管理現(xiàn)金而發(fā)生的費用。如管理人員的工資、保險安全設(shè)施等。（A）

4.信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標準、信用期限和收賬政策三部分內(nèi)容。（B）5.營運資金的管理是指流動資產(chǎn)的管理。（B）

6.現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平提高。（B）7.應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷售，二是減少存貨。（A）

8.現(xiàn)金的短缺成本隨著現(xiàn)金持有量的增加而下降。（A）

9.公司必須對應(yīng)收賬款的總體水平加以監(jiān)督，因為應(yīng)收賬款的增加會影響公司的流動性。（B）10.存貨管理的目標，就是要盡力降低存貨成本。（B）

11.在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲存成本。（B）

12.企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應(yīng)收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（B）

13.現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平提高。（B）14.收賬費用的支出與壞賬損失的發(fā)生有一定的關(guān)系，一般情況下，收賬費用支付越多，壞賬損失就越少。（A）

15.現(xiàn)金的持有額越大，機會成本就越高。（A）

練習(xí)一答案

一、單選題

1、C

2、A

3、C

4、B

5、B

6、B

7、C

8、D

9、D

10、A

11、B

12、A

13、D

14、A

15、D

16、A

17、D

18、A

19、A 20、D

二、多選題

1、AB

2、ABC

3、ABD

4、CE

5、CDE

6、ABCDE

7、ABC

8、ABCD

9、AE

10、DE

11、ACE

12、ABCD

13、ABCDE14、ABC

15、BC

三、判斷題

1、B

2、A

3、B

4、A

5、B

6、B

7、A

8、B

9、A

10、B

11、A

12、B

13、B14、A

15、B

練習(xí)二答案

二、單選題

1、A

2、D

3、B

4、A

5、D

6、D

7、C

8、D

9、D

10、C

11、A

12、A

13、A

14、B

15、A

16、D

17、C

18、C

二、多選題

1、ABCE

2、ABC

3、BCE

4、AB

5、AC

6、ABCD

7、ABCDE

8、BC

9、BC

10、ACD

11、BDE

12、ABCE

三、判斷題

1、A

2、A

3、B

4、B

5、A

6、B

7、A

8、B

9、B

10、B

11、B

12、A

13、B14、A

練習(xí)三答案

三、單選題

1、B

2、B

3、A

4、B

5、C

6、D

7、A

8、B

9、A

10、D

11、A

12、D

13、B

二、多選題

1、ABD

2、ABCD

3、ABCD

4、ABCD

5、BCD

6、ABC

7、ABCD

8、BC

9、ABCD

10、AD

11、ACE

三、判斷題

1、A

2、B

3、A

4、B

5、B

6、A

7、A

8、B

9、B

10、A

練習(xí)答案四

四、單選題

1、D

2、D

3、B

4、D

5、B

6、B

7、B

8、D

9、A

10、A

11、A

12、D

13、C

14、C

二、多選題

1、ABCD

2、ABD

3、ABCD

4、AD

5、ACD

6、AC

7、ABCD

8、ABCD

9、CDE

10、ABCDE

三、判斷題

1、A

2、B

3、A

4、B

5、A

6、A

7、B

8、B

9、B

10、A

11、B

12、A13、B14、A15、B

練習(xí)五答案

五、單選題

1、C

2、A

3、B

4、C

5、B

6、C

7、C

8、C

9、B

10、A

11、D

12、C

13、A

14、D

15、B

二、多選題

1、ABCD

2、AB

3、ABC

4、ABCD

56、ABCD

7、ABC

8、ABCD

9、ACD 1011、ABCD

12、ABC

13、ABCD

14、ABD

三、判斷題

1、B

2、B

3、A

4、B

5、B

6、B

7、A

8、A

9、B

10、B

11、B

12、B

13、B14、A

15、A、ABCD、ABCD

第二篇：財務(wù)管理補專練習(xí)三

財務(wù)管理補專練習(xí)三

一、單項選擇題

1、只有當(dāng)債務(wù)成本（B）企業(yè)的運用資本報酬率時，舉債的使用才有利于股東。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于

2、當(dāng)企業(yè)所冒的財務(wù)風(fēng)險水平比內(nèi)在的經(jīng)營風(fēng)險高時，對利潤水平的影響會（B）。A．小些

B．大些

C．一樣

D．無關(guān)

3、（A）指的是企業(yè)固有的正常風(fēng)險。

A．經(jīng)營風(fēng)險

B．財務(wù)風(fēng)險

C．投資風(fēng)險

D．利率風(fēng)險

4、（B）反映與債務(wù)有關(guān)的風(fēng)險程度。

A．經(jīng)營風(fēng)險

B．財務(wù)風(fēng)險

C．投資風(fēng)險

D．利率風(fēng)險

5、企業(yè)所運用的資產(chǎn)的生產(chǎn)力并不受（C）的影響。

A．資本總額

B．利率大小

C．融資來源

D．財務(wù)杠桿

6、當(dāng)運用資本報酬率等于債務(wù)成本時，不論企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)如何，其（D）都是一樣的。A．毛利率

B．營業(yè)利潤率

C．凈利潤率

D．股東權(quán)益報酬率

7、當(dāng)企業(yè)的銷售水平（A）財務(wù)杠桿保本點時，更宜于債務(wù)融資。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于

8、當(dāng)企業(yè)的銷售水平（B）財務(wù)杠桿保本點時，更宜于權(quán)益融資。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于

9、在舉債的資本結(jié)構(gòu)中，銷售水平的增加能使股東權(quán)益報酬率增長得（A）。A．更快

B．較慢

C．一樣

D．無關(guān)

10、（D）是財務(wù)風(fēng)險的一項固有特征。

A．銷售水平下降

B．利潤水平下降

C．現(xiàn)金流量減少

D．利率水平上升

11．企業(yè)在達到最佳資本結(jié)構(gòu)時，有（A）。

A．企業(yè)價值最大時 B．綜合資本成本最高時 C．債務(wù)資本成本最低時 D．權(quán)益資本成本最低時

12.下列與資本結(jié)構(gòu)決策無關(guān)的項目是（D）。

A．企業(yè)銷售增長情況 B．貸款人與信用評級機構(gòu) C．管理人員對風(fēng)險的態(tài)度 D．企業(yè)所在地域

13.調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)時，不能引起相應(yīng)變化的項目是（B）。A．財務(wù)風(fēng)險 B．經(jīng)營風(fēng)險 C．資本成本 D．財務(wù)杠桿作用

二、多項選擇題

1、企業(yè)面臨的風(fēng)險包括（ABD）。

A．經(jīng)營風(fēng)險

B．財務(wù)風(fēng)險

C．利率風(fēng)險

D．投資風(fēng)險

2、決定企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險水平的主要因素有（ABCD）。A．銷售水平的波動程度

B．成本的波動性 C．固定成本的水平

D．產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)

3、影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素包括（ABCD）。

A．利潤水平

B．同業(yè)比較

C．資本成本

D．現(xiàn)金流量分析

4、在評估資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)價值的影響方面的理論主要有（ABCD）。A．傳統(tǒng)理論

B．凈收益法

C．凈營業(yè)收益法

D．MM理論

5、造成企業(yè)過度經(jīng)營的主要原因有（BCD）。

A．利潤過低

B．過度擴張

C．原始資本不足

D．營運資本來源的耗減

6、企業(yè)過度經(jīng)營帶來的后果有（ABC）。

A．獲利能力降低

B．嚴峻的清償能力問題 C．資產(chǎn)運用效率的降低

D．產(chǎn)品質(zhì)量的下降

7、企業(yè)過度經(jīng)營的補救措施包括（ABCD）。

A．增加資本

B．增加毛利

C．降低業(yè)務(wù)水平

D．減少固定資產(chǎn)投資

8、以下（BC）做法會導(dǎo)致企業(yè)營運資本的耗減。A．利潤分配過少

B．利潤分配過多

C．在固定資本上投資過量

D．在固定資本上投資過少

9、不合適資本結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為（ACD）。

A．債務(wù)對權(quán)益資本的比率過高

B．債務(wù)對權(quán)益資本的比率過低

C．債務(wù)與權(quán)益資本的組合比例雖合適，但對企業(yè)活動所要求的資金總額估計過少 D．債務(wù)與權(quán)益資本的組合比例雖合適，但對企業(yè)活動所要求的資金總額估計過多

10、MM理論只有具備以下（AD）條件時才能成立。

A．企業(yè)股票和債券需在完全市場上交易

B．企業(yè)股票和債券需在自由競爭市場上交易 C．債務(wù)和股本在稅務(wù)地位上存在區(qū)別

D．債務(wù)和股本在稅務(wù)地位上沒有區(qū)別 11．企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有（ACE）

A．增加銷售量 B．增加自有資本 C．降低變動成本 D．增加固定成本比例

三、判斷題（正確選A,錯誤選B）

1、按一般規(guī)則而言，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)反映經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險之間的合理平衡。（A）

2、當(dāng)經(jīng)營風(fēng)險高時，舉債資本結(jié)構(gòu)的股東權(quán)益報酬率要比純權(quán)益結(jié)構(gòu)的股東權(quán)益報酬率更不易波動。（B）

3、當(dāng)企業(yè)需要還本付息時，能派上用場的是現(xiàn)金而非利潤。（A）

4、當(dāng)銷售水平高于財務(wù)杠桿保本點時，權(quán)益融資將更有益于企業(yè)。（B）

5、當(dāng)銷售水平低于財務(wù)杠桿保本點時，債務(wù)融資將更有益于企業(yè)。（B）

6、預(yù)測銷售水平是決定股東最終報酬的關(guān)鍵。（A）

7、資本結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)理論假定存在一個最佳資本結(jié)構(gòu)，即正確使用舉債可提高企業(yè)股票價值。（A）

8、資本結(jié)構(gòu)的凈營業(yè)收益法理論認為：通過債務(wù)融資，企業(yè)能持續(xù)地降低其總資本成本并因而提高其總價值。（B）

9、資本結(jié)構(gòu)的MM理論認為：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值有關(guān)。（B）

10、企業(yè)過度擴張其實正體現(xiàn)了資本不足。（A）

第三篇：財務(wù)管理補專練習(xí)五

一、單項選擇題 財務(wù)管理補專練習(xí)五

1.現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額。一般來說，下列會導(dǎo)致營運資金數(shù)額變小的是（）。

A.存貨周轉(zhuǎn)期變長B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長

C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短

2.下列關(guān)于現(xiàn)金的說法不正確的是（）。

A.現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的盈利性資產(chǎn)

B.現(xiàn)金管理的過程就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進行權(quán)衡選擇的過程

C.現(xiàn)金管理對于提高資金收益率具有重要意義

D.企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括持有成本、轉(zhuǎn)換成本和短缺成本

3.某企業(yè)每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為（）千克，最小存貨成本為（）元。

A.300,3000B.600,600C.600,300D.600,6000

4.某企業(yè)按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。

A.20.41%B.12.24%C.14.70%D.20%

5.在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（）。

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

6.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。

A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

7.材料，并不是都是收到原材料的當(dāng)天就馬上付款，通常會有一定的延遲，這一延遲的時間段是（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期B.存貨周轉(zhuǎn)期

C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

8.企業(yè)擬將信用期由目前的30天放寬為60天，預(yù)計賒銷額由1000萬元變?yōu)?200萬元，變動成本率為60%，風(fēng)險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加（）萬元。（一年按360天計算）

A.17B.5C.7D.12

9.假設(shè)恒通公司2008年3月底應(yīng)收賬款為360萬元，信用條件為在30天按全額付清貨款，過去三個月的銷售收入分別為270萬元、280萬元、260萬元，則平均逾期（）天。（一個月按30天計算）

A.40B.10C.44D.30

10.企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（）。

A.信用標準B.收賬政策C.信用條件D.信用政策

11.下列各項中，與喪失現(xiàn)金折扣的機會成本呈反向變化的是（）。

A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標準D.信用期

12.下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（）。

A.資產(chǎn)總額-負債總額B.流動資產(chǎn)總額-負債總額

C.流動資產(chǎn)總額-流動負債總額D.速動資產(chǎn)總額-流動負債總額

13.企業(yè)持有現(xiàn)金最基本的動機是（）。

A.交易動機B.預(yù)防動機C.補償性動機D.投資動機

14.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為2 000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計，則應(yīng)收賬款的機會成本為（）萬元。

A.250B.200C.15D.12 15.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標準

C.以匯票代替支票D.爭取現(xiàn)金收支同步

二、多項選擇題

1.流動資產(chǎn)投資又稱經(jīng)營性投資，與固定資產(chǎn)投資相比，下列說法正確的是（）。

A.投資回收期短B.流動性強

C.具有并存性D.具有波動性

2.與長期負債籌資相比，流動負債籌資（）。

A.速度快B.彈性大C.成本高D.風(fēng)險小

3.營運資金周轉(zhuǎn)，是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程，營運資金周轉(zhuǎn)期限主要包括（）。

A.存貨周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期D.預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期

4.現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，下列屬于現(xiàn)金的有（）。

A.庫存現(xiàn)金B(yǎng).銀行存款C.銀行本票D.銀行匯票

5.應(yīng)收賬款的成本包括（）。

A.機會成本B.管理成本C.收賬費用D.壞賬成本

6.企業(yè)持有存貨的主要功能包括（）。

A.防止停工待料B.適應(yīng)市場變化

C.降低進貨成本D.維持均衡生產(chǎn)

7.在應(yīng)收賬款管理中，應(yīng)收賬款的成本包括（）。

A.應(yīng)收賬款機會成本B.應(yīng)收賬款管理成本

C.應(yīng)收賬款壞賬成本D.應(yīng)收賬款信用成本

8.某企業(yè)的信用條件為“5/10，2/20，N/30”，則以下選項正確的有（）。

A.5/10表示10天內(nèi)付款，可以享受5%的價格優(yōu)惠

B.2/20表示在20天內(nèi)付款，可以享受2%的價格優(yōu)惠

C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此時付款無優(yōu)惠

D.如果該企業(yè)有一項100萬元的貨款需要收回，客戶在15天付款，則該客戶只需要支付98萬元貨款

9.下列各項關(guān)于營運資金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）。

A.減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短營運資金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短營運資金周轉(zhuǎn)期

C營運資金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.營運資金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段

10.企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（）。

A.擴大當(dāng)期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用

11.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的有（）。

A.交易動機B.預(yù)防動機C.補償性動機D.投機動機

12.成本分析模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金的持有成本有（）。

A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D壞賬成本

13.企業(yè)在制定其信用標準時參考的所謂信用5C的基本因素有（）。

A.客戶的品質(zhì)B.償還能力C.資金D.經(jīng)濟狀況

14.企業(yè)減少營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)的方法有（）。

A.縮短收賬期B.縮短存貨期C.縮短付款期D.延長付款期

三、判斷題（正確選A,錯誤選B）

1.企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動機、預(yù)防動機、補償性動機和投資動機。（）

2.現(xiàn)金的持有成本，是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費。（）

3.持有現(xiàn)金的管理成本是指為了保管、管理現(xiàn)金而發(fā)生的費用。如管理人員的工資、保險安全設(shè)施等。（）

4.信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標準、信用期限和收賬政策三部分內(nèi)容。（）

5.營運資金的管理是指流動資產(chǎn)的管理。（）

6.現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平提高。（）

7.應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷售，二是

減少存貨。（）

8.現(xiàn)金的短缺成本隨著現(xiàn)金持有量的增加而下降。（）

9.公司必須對應(yīng)收賬款的總體水平加以監(jiān)督，因為應(yīng)收賬款的增加會影響公司的流動性。（）

10.存貨管理的目標，就是要盡力降低存貨成本。（）

11.在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲存成本。（）

12.企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應(yīng)收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）

13.現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平提高。（）

14.收賬費用的支出與壞賬損失的發(fā)生有一定的關(guān)系，一般情況下，收賬費用支付越多，壞賬損失就越少。（）

15.現(xiàn)金的持有額越大，機會成本就越高。（）

16.交易動機是指企業(yè)為了應(yīng)付意外事件而持有的現(xiàn)金準備。（）

17.一般來說，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短,營運資金周轉(zhuǎn)期越長，營運資金數(shù)額就越大。（）

18.現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的非盈利性資產(chǎn)。（）

19.營運資金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間，營運資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。（）

20.通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴大銷售量，從而增加毛利。但是不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會給企業(yè)帶來不良后果：一是使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機會成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。（）

第四篇：財務(wù)管理(專)

財務(wù)管理（專）在線練習(xí)

交卷時間：2018-03-21 22:50:29

一、單選題

1.(1分)國際銀行信貸的信貸條件有()。

? ? ? ? A.日期 B.期限 C.空間 D.條件

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

2.(1分)在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于在流動資產(chǎn)中____。

? A.存貨的質(zhì)量難以保證 ? ? ? B.存貨的變現(xiàn)能力最低 C.存貨的價值變動較大 D.存貨的數(shù)量不易確定

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

3.(1分)企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足()。

? ? ? ? A.交易性、預(yù)防性、收益性需要 B.交易性、投機性、收益性需要 C.交易性、預(yù)防性、投機性需要 D.預(yù)防性、收益性、投機性需要

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

4.(1分)某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元,銀行要求保留15% 的補償性余額,則這項借款的實際利率是()。

? ? ? ? A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

5.(1分)企業(yè)價值最大化財務(wù)管理目標的缺點是()。

? ? ? ? A.容易被人操縱

B.沒有考慮資金的時間價值 C.是一種短期行為 D.計算結(jié)果不夠準確 糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

6.(1分)企業(yè)清算按照清算原因分為()。

? ? ? ? A.解散清算和破產(chǎn)清算 B.普通清算和特別清算 C.解散清算和特別清算 D.普通清算和破產(chǎn)清算

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

7.(1分)在下列支付銀行存款的各種方法中，名義利率與實際利率相同的是()。? ? ? ? A.收款法 B.貼現(xiàn)法 C.加息法 D.余額補償法

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

8.(1分)對于流動比率來講，下列結(jié)論正確的是()。

? ? ? ? A.流動比率越大越好

B.營運資金越多企業(yè)的償債能力就越強 C.速動比率比流動比率更反映企業(yè)的償債能力 D.如果流動比率小于2，則說明企業(yè)的償債能力較差

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

9.(1分)企業(yè)的籌資活動按其是否是以金融機構(gòu)為媒介,可分為()。

? ? ? ? A.直接籌資和間接籌資 B.內(nèi)源籌資和外源籌資 C.權(quán)益資金和債務(wù)資金 D.短期資金和長期資金

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

10.(1分)某公司經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，預(yù)計息前稅前盈余將增長10%，在其他條件不變的情況下,銷售量要增長()。

? ? ? A.15% B.10% C.25% ? D.5%

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

11.(1分)杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)的核心指標是()。

? ? ? ? A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.凈資產(chǎn)收益率 C.銷售凈利潤率 D.總資產(chǎn)凈利潤率

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

12.(1分)（）是由于外部某些因素變化引起整個金融市場不確定性加強，從而給市場上所有證券都帶來經(jīng)濟損失的可能性。

? ? ? ? A.非系統(tǒng)性風(fēng)險 B.公司特有風(fēng)險 C.可分散風(fēng)險 D.市場風(fēng)險

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

13.(1分)對外投資按照投資形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系分為()。

? ? ? ? A.長期投資與短期投資 B.股權(quán)投資和債權(quán)投資 C.實物投資與證券投資 D.對外投資與對內(nèi)投資

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

14.(1分)計算優(yōu)先股成本時,不需要考慮的是()。

? ? ? ? A.發(fā)行優(yōu)先股 B.優(yōu)先股籌資費率 C.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán) D.優(yōu)先股每年的股利

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

15.(1分)下列指標不能反映企業(yè)長期償債能力的有()。

? ? A.銷售凈利潤率 B.資產(chǎn)負債率 ? ? C.已獲利息倍數(shù) D.產(chǎn)權(quán)比率

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

16.(1分)企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種()。

? ? ? ? A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C.投資與被投資關(guān)系 D.委托代理關(guān)系

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析 17.(1分)當(dāng)盈余公積達到注冊資本的（）時，公司可不再提取盈余公積。

? ? ? ? A.25% B.50% C.80% D.100%

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

18.(1分)在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要運用的計算公式有：()。

? ? ? ? A.應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝應(yīng)收賬款占用資金×銷售成本率 B.收益的增加＝銷售量增加×邊際利潤率

C.應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×資金成本率 D.應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

19.(1分)國際投資主要采取國際直接投資和()。

? ? ? ? A.國際資產(chǎn)投資 B.國際間接投資 C.國際現(xiàn)金投資 D.國際股票投資

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

20.(1分)下列各項中，不屬于融資租賃租金的構(gòu)成項目是()。

? ? A.租賃設(shè)備的購置成本 B.利息 ? ? C.租賃手續(xù)費

D.租賃設(shè)備維修保養(yǎng)費

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

21.(1分)股票投資的特點不包括()。

? ? ? ? A.收益較穩(wěn)定 B.價格波動大 C.股票投資風(fēng)險較大

D.股票投資是一種股權(quán)性投資

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析 22.(1分)某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.8，財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增加()。

? ? ? ? A.1.2倍 B.1.5倍 C.0.3倍 D.2.7倍

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

23.(1分)下列公式中，能用于計算外部籌資需求的是()。

? ? ? A.預(yù)計總資產(chǎn)-預(yù)計總負債+預(yù)計股東權(quán)益 B.資產(chǎn)增加-負債自然增加+留存收益增加

C.（資產(chǎn)與銷售百分比-負債與銷售百分比）×新增銷售額-[預(yù)計銷售凈利潤率×預(yù)計銷售額×（1-股利支付率）]

? D.資產(chǎn)增加-負債增加-留存收益 糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

24.(1分)放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與()。

? ? A.折扣百分比的大小呈反向變化 B.信用期的長短呈同向變化

? C.折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化

? D.折扣期的長短呈同方向變化

? E.折扣百分比的大小呈反向變化

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

25.(1分)盈余公積金可用于彌補虧損或用于轉(zhuǎn)增資本金，但轉(zhuǎn)增資本金后，企業(yè)的法定盈余公積金一般不得低于注冊資金的()。

? ? ? ? A.30% B.25% C.20% D.50%

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

26.(1分)企業(yè)財務(wù)管理的微觀財務(wù)環(huán)境不包括()。

? ? A.企業(yè)生產(chǎn)狀況 B.企業(yè)銷售狀況 ? ? C.企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 D.企業(yè)所處的法律環(huán)境

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

27.(1分)企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容不包括()。

? ? ? ? A.與籌資有關(guān)的財務(wù)活動 B.與投資有關(guān)的財務(wù)活動 C.與分配有關(guān)的財務(wù)活動 D.與盈利有關(guān)的財務(wù)活動

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析 28.(1分)A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差()。

? ? ? ? A.31.3 B.33.1 C.133.1 D.13.31

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

29.(1分)非正式財務(wù)重整為債務(wù)人和債權(quán)人雙方帶來的好處不包括()。

? ? ? ? A.避免履行正式手續(xù)所需發(fā)生的大量費用 B.可以減少重整所需要的時間 C.使談判有更大的靈活性 D.沒有法院的正式參與

糾錯 得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

30.(1分)有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截止日期稱為：（? A.股利宣告日 ? B.股利支付日 ? C.除息日 ? D.股權(quán)登記日

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

31.(1分)比較資本成本法是根據(jù)()來確定資本結(jié)構(gòu)。

? A.加權(quán)平均資本成本的高低）。? ? ? B.占比重大的個別資本成本的高低 C.個別資本成本代數(shù)之和的高低

D.負債資本個別資本成本代數(shù)之和的高低

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

32.(1分)通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本()。

? ? ? ? A.與現(xiàn)金余額成反比 B.與有價證券的利息率成正比 C.與持有時間成反比 D.是決策的無關(guān)成本

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

33.(1分)下列因素中，對投資方案內(nèi)含報酬率的大小不產(chǎn)生影響的是（）。

? ? ? ? A.原始投資 B.現(xiàn)金流量 C.項目計算期 D.貼現(xiàn)率

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

34.(1分)下列各項中，屬于非貼現(xiàn)評價指標的是()。

? ? ? ? A.獲利指數(shù) B.凈現(xiàn)值 C.內(nèi)含報酬率 D.投資回收期

糾錯 得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

35.(1分)外匯風(fēng)險不包含()因素.? ? ? ? A.本幣 B.匯率 C.時間 D.外幣

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

36.(1分)某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為()。? ? ? ? A.190天 B.110天 C.50天 D.30天

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

37.(1分)短期債券投資者在進行企業(yè)財務(wù)分析時，最為關(guān)心的是()。

? ? ? ? A.企業(yè)獲利能力 B.企業(yè)償債能力 C.企業(yè)社會貢獻能力 D.企業(yè)資產(chǎn)營運能力

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

38.(1分)比率分析法包括()。

? ? ? ? A.定基動態(tài)比率 B.比較結(jié)構(gòu)百分比 C.比較會計要素的總量 D.比較財務(wù)比率

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

39.(1分)按投資的風(fēng)險程度不同,可分為()。

? ? ? ? A.確定性投資和風(fēng)險投資 B.短期投資和長期投資 C.對內(nèi)投資和對外投資 D.直接投資和間接投資 糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

40.(1分)在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能導(dǎo)致的后果是()。

? ? ? ? A.壞賬損失增加 B.應(yīng)收賬款投資增加 C.收賬費用增加 D.平均收賬期延長

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

41.(1分)股東財富最大化財務(wù)管理目標的優(yōu)點是()。? ? ? ? A.考慮到了股東的權(quán)益 B.考慮到了取得報酬的時間 C.考慮到了風(fēng)險 D.考慮到了社會效益

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

42.(1分)市盈率的公式為()。

? ? ? ? A.普通股每股市價/普通股每股收益 B.普通股股利總額/年末普通股股數(shù) C.普通股每股市價/普通股股利總額 D.普通股股利總額/普通股每股收益

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

43.(1分)風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)法對風(fēng)險大的項目采用()。

? ? ? ? A.較高的折現(xiàn)率 B.較低的折現(xiàn)率 C.銀行借款利率 D.市場利率

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

44.(1分)最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關(guān)條件下()。

? ? ? A.企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu) B.企業(yè)目標資本結(jié)構(gòu)

C.加權(quán)平均的資本成本最低的目標資本結(jié)構(gòu) ? D.加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

45.(1分)如果并購后能擴大企業(yè)規(guī)模,節(jié)省管理費用,產(chǎn)生預(yù)期效應(yīng),則其并購行為實現(xiàn)了()。

? ? ? ? A.戰(zhàn)略重視效應(yīng) B.經(jīng)營協(xié)同效應(yīng) C.財務(wù)協(xié)同效應(yīng)

D.經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)和財務(wù)協(xié)同效應(yīng)

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析 46.(1分)下列收購案例中，屬于橫向并購的是()。

? ? ? ? A.酒業(yè)公司收購肉聯(lián)廠 B.飲料公司收購百貨公司 C.織布廠收購印染廠 D.啤酒廠收購白酒廠

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

47.(1分)按照我國法律規(guī)定，股票不得()。

? ? ? ? A.溢價發(fā)行 B.折價發(fā)行 C.市價發(fā)行 D.平價發(fā)行

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

48.(1分)采用剩余股利政策的根本理由是()。

? ? ? ? A.穩(wěn)定股票價格，增強投資者對公司信心 B.使股利與公司的盈余緊密配合

C.保持理想資本結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低 D.使公司具有較大的靈活性

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

49.(1分)A公司全年需用 C產(chǎn)品2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸產(chǎn)品年儲備成本為12元，則每年最佳訂貨次數(shù)()。

? A.14 ? ? ? B.5 C.3 D.6

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

50.(1分)以下等式不成立的是()。

? ? ? ? A.資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.權(quán)益凈利率=銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù) C.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

D.營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

51.(1分)投資決策的一般原則不包括()。

? ? ? ? A.后悔值投資決策原則 B.大中取小投資決策原則 C.敏感度投資決策原則 D.期望值投資決策原則

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

52.(1分)關(guān)于復(fù)合杠桿系數(shù)，下列說法正確的是()。

? ? ? ? A.等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)之和

B.該系數(shù)等于普通股每股收益變動率與息稅前利潤變動率之間的比率 C.該系數(shù)反映產(chǎn)銷量變動對普通股每股收益的影響 D.復(fù)合杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險越小

糾錯 得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

53.(1分)為了減少會計折算風(fēng)險和交易風(fēng)險,應(yīng)采取的管理措施包含()。

? ? ? ? A.預(yù)測外匯匯率變動的情況 B.靈活選擇和使用結(jié)算貨幣 C.實施選定的外匯風(fēng)險管理方案 D.預(yù)算外匯風(fēng)險的受險額

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

54.(1分)某企業(yè)擬以“2／20，N／40”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣成本率為()。? ? ? ? A.2％ B.36．73％ C.18％ D.36％

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

55.(1分)對現(xiàn)金折扣的表述，正確的是()。

? ? ? ? A.又叫商業(yè)折扣

B.折扣率越低，企業(yè)付出的代價越高 C.目的是為了加快賬款的回收 D.為了增加利潤，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

56.(1分)某學(xué)校擬建立一筆永久性的獎學(xué)金，以期在未來的時間里每年發(fā)放25000元的獎金，若當(dāng)時的利率為8%，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢()。

? ? ? ? A.312500 B.247500 C.129500 D.363250

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

57.(1分)下列()屬于存貨的變動儲存成本。

? ? ? A.倉庫的折舊費 B.保管人員的工資 C.存貨的破損變質(zhì)損失 ? D.存貨的采購價格

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

58.(1分)一般而言，適用固定股利制支付率政策的公司是()。

? ? ? ? A.負債率較高的公司 B.盈利波動較大的公司

C.盈利穩(wěn)定處于成孰階段的公司 D.盈利高且投資機會較多的公司

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

59.(1分)不能影響股利政策的因素是()。

? ? ? ? A.公司盈利能力 B.現(xiàn)金流量 C.債務(wù)償還情況 D.股利形式

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

60.(1分)下列關(guān)于項目評價的“投資人要求的報酬率”的表述中，錯誤的有()。

? ? ? ? A.它因項目的系統(tǒng)風(fēng)險大小不同而異 B.它因不同時期無風(fēng)險報酬率高低不同而異 C.它受企業(yè)負債比率和債務(wù)成本高低的影響

D.當(dāng)項目的預(yù)期報酬率超過投資人要求的報酬率時，股東財富將會減少

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

61.(1分)企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容不包括()

? ? ? ? A.與籌資有關(guān)的財務(wù)活動 B.與投資有關(guān)的財務(wù)活動 C.與經(jīng)營有關(guān)的財務(wù)活動 D.與收益有關(guān)的財務(wù)活動

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

62.(1分)某企業(yè)2004的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2000萬元，該企業(yè)年末流動資產(chǎn)為4800萬元，流動比率為3，則現(xiàn)金流動負債比為()。

? ? A.1.2 B.1.25 ? ? C.0.25 D.0.8

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

63.(1分)普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為()。

? ? ? ? A.復(fù)利終值系數(shù) B.償債基金系數(shù) C.普通年金現(xiàn)值系數(shù) D.投資回收系數(shù)

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析 64.(1分)財務(wù)杠桿影響企業(yè)的()。

? ? ? ? A.財務(wù)費用 B.息前稅前利潤 C.稅前利潤 D.稅后利潤

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

65.(1分)某公司負債總額為100萬元，其中流動負債占20%，資產(chǎn)總額為225萬元，則產(chǎn)權(quán)比率為()。

? ? ? ? A.0.8 B.0.4 C.0.44 D.1.25

糾錯 得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

66.(1分)清算過程中債務(wù)清償順序是()。

? ? ? ? A.應(yīng)繳未繳的國家稅金,銀行借款,應(yīng)付未付的職工工資及勞動保險費 B.應(yīng)付未付的職工工資及勞動保險費,應(yīng)繳未繳的國家稅金,銀行借款 C.應(yīng)繳未繳的國家稅金,應(yīng)付未付的職工工資及勞動保險費,銀行借款 D.同時同比例清償

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

67.(1分)證券投資基金按照基金可否自由贖回，可以分為()。

? A.公司型基金與契約型基金 ? ? ? B.貨幣基金、債券基金和股票基金 C.開放式基金和封閉式基金

D.積極投資型基金和消極投資型基金

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

68.(1分)存貨經(jīng)濟訂貨批量所依據(jù)的假設(shè)不包括()。

? ? ? ? A.所需存貨市場供應(yīng)充足 B.存貨價格穩(wěn)定 C.倉儲條件不受限制 D.允許缺貨

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

69.(1分)以下不屬于外匯風(fēng)險管理策略的是()。

? ? ? ? A.完全抵補策略 B.部分抵補策略 C.完全不抵補策略 D.風(fēng)險最小化策略

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

70.(1分)某企業(yè)的資本總額中，留存收益籌集的資本占20％，已知留存收益籌集的資本在lOO萬元以下時其資本成本為7％，在100萬元以上時其資本成本為9％，則該企業(yè)留存收益的籌資總額分界點是()萬元。

? ? ? A.500 B.480 C.550 ? D.425

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

71.(1分)并購過程的風(fēng)險不包括()。

? ? ? ? A.營運風(fēng)險 B.法律風(fēng)險 C.反收購風(fēng)險 D.財務(wù)風(fēng)險

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

72.(1分)融資租賃的特點不包括（）

? ? ? ? A.租賃期限長

B.不得任意終止租賃合同 C.租金較高

D.出租方提供設(shè)備維修和人員培訓(xùn)

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

73.(1分)我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司的公司總股本應(yīng)不少于人民幣______才能申請其股票上市。

? ? ? ? A.1000萬元 B.3000萬元 C.5000萬元 D.6000萬元

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

74.(1分)已知某投資項目按14%的貼現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值大于零，按16%貼現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值小于零，則該項目的內(nèi)含報酬率肯定()。

? ? ? ? A.大于14%，小于16% B.小于14% C.等于15% D.大于16%

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

75.(1分)在財務(wù)管理中，不能衡量風(fēng)險大小的指標有()。

? A.平均報酬率 ? ? ? B.標準離差率 C.預(yù)期標準離差 D.預(yù)期收益

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

76.(1分)存貨的主要成本不包括()。

? ? ? ? A.進貨成本 B.缺貨成本 C.儲存成本 D.管理成本

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 D 解析

77.(1分)某公司年初負債總額為800萬元，年末負債總額為1060萬元，年初資產(chǎn)總額為1680萬元，年末資產(chǎn)總額為2000萬元。則年末權(quán)益乘數(shù)為()。

? ? ? ? A.2.022 B.2.128 C.1.909 D.2.100

糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

78.(1分)從量的規(guī)定性看，貨幣的時間價值率是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的()。

? ? ? ? A.存款利率 B.社會資金利潤率 C.企業(yè)自有資金利潤率 D.企業(yè)投資報酬率 糾錯

得分： 1 知識點： 1 展開解析 答案 B 解析

79.(1分)現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分別為5%、10%，標準離差分別為10%、19%，那么()。

? ? ? ? A.甲項目的風(fēng)險程度大于乙項目的風(fēng)險程度 B.甲項目的風(fēng)險程度小于乙項目的風(fēng)險程度 C.甲項目的風(fēng)險程度等于乙項目的風(fēng)險程度 D.不能確定

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 A 解析

80.(1分)根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是()。

? ? ? ? A.機會成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.壞賬成本

糾錯

得分： 0 知識點： 1 展開解析 答案 C 解析

81.(1分)以下指標中可以用來分析短期償債能力的是()。

? ? ? ? A.資產(chǎn)負債率 B.速動比率 C.營業(yè)周期 D.產(chǎn)權(quán)比率

糾錯

得分： 1 知識點： 1

第五篇：財務(wù)管理復(fù)習(xí)資料

第一章 總論

1、財務(wù)管理概念 企業(yè)組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作（財務(wù)管理就是在特定整體目標下，對資金籌集、投放和分配的管理工作—書上）

2、4個財務(wù)活動；①籌資（借款 債券 商業(yè)信用）②企業(yè)內(nèi)部投資③企業(yè)日常經(jīng)營活動④利潤分配（納稅 償債 提取公積金 提取留存收益 利潤分配）

3、7個財務(wù)關(guān)系；1直接投資 經(jīng)營者與所有人的關(guān)系，2借款 與債權(quán)人之間的關(guān)系，3與受資人的關(guān)系，4與債務(wù)人之間的關(guān)系，5企業(yè)內(nèi)部各單位之間的關(guān)系，6企業(yè)與職工之間的關(guān)系，7企業(yè)與稅務(wù)部門之間的關(guān)系

4、財務(wù)管理的原則；1資源的合理配置原則，2收支平衡原則，3盈利與風(fēng)險均衡原則，4成本效益原則，5彈性原則，6利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

5、財務(wù)管理的目標；1企業(yè)目標對財管的要求：①生存階段 以收抵支，到期償債②發(fā)展階段 以多余資金獲得投資機會③獲利階段 盡一切可能獲取最大利潤。2財務(wù)管理的最終目的：①利潤總額最大化—最簡潔的目標②資本利潤率或每股利潤最大化（書上：股東財富最大化—廣為接受的目標）③股東（企業(yè)）價值最大化(目前企業(yè)管理目標)（書上：企業(yè)社會價值最大化—前衛(wèi)的目標）

6、財務(wù)管理環(huán)境：法律環(huán)境（企業(yè)組織法律規(guī)范，稅務(wù)法律法規(guī)，財務(wù)法律法規(guī)），經(jīng)濟環(huán)境（經(jīng)濟周期（復(fù)蘇，繁榮，衰退，蕭條），經(jīng)濟發(fā)展速度，經(jīng)濟政策（財政，貨幣，產(chǎn)業(yè)），金融環(huán)境（金融市場，金融工具（貨幣市場工具和資本市場工具），金融機構(gòu)）第二章

1、時間價值：在剔除風(fēng)險或通貨膨脹條件下，資金經(jīng)過一段時間投資和再投資所增加的價值（是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的真實報酬率）

2、年金：是一系列收付款項，收付的金額、間隔期相等。折舊、利息、租金、保險費均表現(xiàn)為年金的形式。根據(jù)付款方式不同，年金可分為：普通年金、預(yù)付年金、延期年金、永續(xù)年金。一次性收付款項的終值：FV=PV*FVIF=PV*(1+i)^n 現(xiàn)值PV=FV*PVIF=FV/(1+i)^n

年終現(xiàn)值：FVA=A*FVIFA年金現(xiàn)值：PVA=A*PVIFA

3、風(fēng)險：是指企業(yè)遭各項難以預(yù)料或控制的因素，使企業(yè)的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。分類：按風(fēng)險的來源：經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險；按風(fēng)險是否可分散：系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險。

4、報酬分為：必要報酬率、預(yù)期報酬率、實際報酬率。預(yù)期報酬的標準差越大，表明該變量取值偏離其期望值程度越大，報酬率的標準差一定程度上反映出投資風(fēng)險的大小。

標準離差率（變異系數(shù)）是標準差與期望值之比，其值越大說明風(fēng)險越大。第三章 財務(wù)分析

1、財務(wù)分析：是以企業(yè)的財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)，采用專門的方法，借助于一系列財務(wù)評價指標，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及發(fā)展趨勢進行分析和評價，為企業(yè)投資者、債權(quán)人、管理人員及其他相關(guān)人員掌握企業(yè)財務(wù)狀況和進行經(jīng)營決策提供財務(wù)信息的一項管理活動。

財務(wù)分析的作用：財務(wù)分析是評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要依據(jù)；是企業(yè)實現(xiàn)理財目標的重要手段；是企業(yè)實施經(jīng)營決策的重要步驟。

2、財務(wù)分析的內(nèi)容：償債能力分析；營運能力分析；盈利能力分析；發(fā)展能力分析。

3、財務(wù)分析的基礎(chǔ)是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。

4、財務(wù)分析方法：比較分析法，比率分析法，因素分析法（連環(huán)替代法，差額分析法）

5、比率分析法19個指標；A償債能力比率分析：短期償債能力比率分析：1流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債；2速動比率=（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負債；3現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動負債；長期償債能力比率分析：4資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100% ；5權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=資產(chǎn)總額/（資產(chǎn)總額—負債總額）=1/(1—資產(chǎn)負債率)；6利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）/利息費用。B營運能力比率分析7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入/應(yīng)收賬款；8存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售產(chǎn)品成本/存貨；9流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)；10固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)；11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)總額。C盈利能力比率分析12銷售利潤率=凈利潤/銷售收入×100% ；13資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)總額×100% ；14權(quán)益報酬率=凈利潤/權(quán)益總額×100% 15每股盈利=（凈利潤—優(yōu)先股利）/流通在外的普通股股數(shù) ；16市盈率=每股市場價格/每股盈利D發(fā)展能力比率分析17營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額*100% ；18資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100% ；19技術(shù)投入比率=本年科技支出/本年營業(yè)收入*100%

6、杜邦分析；（以權(quán)益報酬率為核心，又叫凈資產(chǎn)收益率）資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)總額=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/資產(chǎn)總額）=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。企業(yè)要提高資產(chǎn)報酬率，基本上有兩個途徑：一是提高銷售利潤率，二是加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。提高銷售利潤率則意味著要做好成本控制，擴大銷售。而改善資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則要充分高效利用各項資產(chǎn)。

權(quán)益報酬率=凈利潤/權(quán)益總額=（凈利潤/資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額/權(quán)益總額）=資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)。權(quán)益乘數(shù)反映公司對債務(wù)資金利用的程度，權(quán)益乘數(shù)越高，企業(yè)利用的債務(wù)越高。

7、財務(wù)綜合分析：橫向比較分析，縱向比較分析，與行業(yè)和競爭對手比較，杜邦分析。第四章 籌資管理

1、籌資：就是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資等對資金的需要，通過對一定的籌資渠道，運用適當(dāng)?shù)幕I資方式，經(jīng)濟有效地獲取所需資金的行為。

2、籌資管理：是指企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營，對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式，經(jīng)濟有效的籌措和集中資本的活動。

3、企業(yè)籌資的動機：

一、設(shè)立性籌資。企業(yè)在設(shè)立時，要按照既定的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模確定資金需要量，并籌措所需要的資金。

二、擴張性籌資動機。是企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模或增加對外投資的需要而產(chǎn)生的的追加籌資動機。

三、償還債務(wù)。

四、混合型籌資動機。指企業(yè)同時為了擴張規(guī)模和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機。

五、調(diào)整型籌資動機，是企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的需要而產(chǎn)生的籌資動機。

4、企業(yè)的籌資渠道：銀行、個人（其他公司）、企業(yè)、國家、政府、外資、企業(yè)自身內(nèi)部留存、其他非銀行金融機構(gòu)。

5、企業(yè)的籌資方式：

一、吸收直接投資：企業(yè)以協(xié)議形式籌集政府，法人，自然人等直接投入的資本。

二、發(fā)行股票：股份公司按照公司章程依法發(fā)售股票直接籌資。

三、利用留存收益：企業(yè)將實現(xiàn)的凈利潤留存于企業(yè)，形成企業(yè)的資金能來源。

四、向銀行借款：各類企業(yè)按照借款合同從銀行等金融機構(gòu)借入各種款項的籌資方式。

五、發(fā)行債券： 企業(yè)按照債券發(fā)行的協(xié)議通過發(fā)行債券直接籌資。

六、利用商業(yè)信用：企業(yè)通過賒銷商品預(yù)收貸款等商品交易行為籌集短期資本的一種籌資方式。

七、租賃籌資：企業(yè)按照租賃合同租入資產(chǎn)從而籌集資本的方式。

6、企業(yè)籌資的類型：權(quán)益資本，是企業(yè)依法取得并長期擁有，自己調(diào)配運用的資本。由實收資本，資本公積，盈余公積，未分配利潤組成。債務(wù)資本：亦稱介入資本，是企業(yè)依法取得并依約運行，按期償還的資本。第四章

6普通股：公司發(fā)行的代表股東享有平等的權(quán)利，義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。特點：普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)；普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行；公司解散消算時，普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于優(yōu)先股之后。；公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權(quán)。普通股分類：有無記名：記名股票、無記名股票；是否表明金額：面值股票、無面值股票；投資主體：國家股、法人股、個人股；發(fā)行時間：始發(fā)股、增發(fā)股；發(fā)行對象上市時間：A/B/H/N。

7股票的銷售式：①自銷方式：指股份公司自行直接將股票出售給投資者，而不經(jīng)過證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。

②承銷方式：指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券承銷機構(gòu)代理。

包銷：由發(fā)行公司與證券經(jīng)營機構(gòu)簽下承銷協(xié)議，全權(quán)委托證券承銷機構(gòu)代理股票的發(fā)售業(yè)務(wù)。代銷;證券經(jīng)營機構(gòu)代理股票發(fā)售業(yè)務(wù)。

8股票發(fā)行的價格確定：a等價：以股票面值為發(fā)行價格發(fā)行股票。

b市價：以公司原發(fā)行同種股票的現(xiàn)行市場價格為基準來選擇增發(fā)新股的發(fā)行價格。

c中間價：以股票市場價格與面額的中間值作為股票的發(fā)行價格，股票發(fā)行不能折價，即低與票面金額。

普通股籌資的優(yōu)點：沒有固定利息負擔(dān)；沒有固定到期日，不用償還；籌資風(fēng)險小；能增加公司信譽；籌資限制少；缺點：資金成本高；容易分散控制權(quán)；引起股價下跌。

優(yōu)先股：公司發(fā)行的優(yōu)先于普通股股東分取股利和公司剩余財產(chǎn)的股票。

優(yōu)先的股東權(quán)利表現(xiàn)在3個方面：優(yōu)先分配股利權(quán)，優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)權(quán)，部分管理權(quán)。

分類：累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股；參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股；可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。

優(yōu)先股的優(yōu)點：一般沒有固定的到期日，不用償付本金；股利的致富既固定又有一定的靈活性；保持普通股股東對公司的控制權(quán)；提高借款能力。缺點：籌資成本高；籌資限制多；可能形成較重的財務(wù)負

擔(dān)。

信用條件：信貸額度，周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，補償性余額，借款的抵押，利息的償還。

9短期債務(wù)資本的籌集：a,商業(yè)信用：指商品交易中以延期付款或預(yù)收貸款進行購賒活動而形成的借貸關(guān)系。

b,銀行借貸：企業(yè)根據(jù)借貸合同向銀行介入的款項。短期借款的信用條件：信道額度，借款企業(yè)與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定企業(yè)借款的最高額限。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議：銀行對周轉(zhuǎn)信貸額度負有法律義務(wù)，并因此向企業(yè)收取一定的承諾費用。補償性余額：銀行要求企業(yè)將借款的10%—20%的平均存款余額留存銀行。

10發(fā)行債券：a，負債是債務(wù)人為籌集債務(wù)資本而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價債券。

b債券的種類：按是否記名分為記名債券和無記名債券，；按有無抵押擔(dān)保分為抵押債券和信用債券；按利率的變動性分為固定利率債券和浮動利率債券；按是否可上市流通分為上市債券與非上市債券；按發(fā)行主體分為國債，地方債和政府債券。c債券的構(gòu)成要素：債券面值，債券期限，票面利率，發(fā)行價格

d債券發(fā)行價格的確定：⑴決定因素：①債券面額，最基本因素②票面利率，即債券的名義利率，一般而言，債券的票面利率越高，發(fā)行價格越高，反之越低。③市場利率，是衡量債券票面利率高低的參照系，一般而言，債券的市場利率越高，債券的發(fā)行價格越低，反之就越高。④債券期限，債券的期限越長，債權(quán)人的風(fēng)險越高，債券的發(fā)行價格越低，反之就越高。

⑵確定方法：債券發(fā)行價格=債券面額/（1+市場利

率）n+∑債券年息/（1+市場利率）t

；市場利率>票面利率——折價發(fā)行；市場利率<票面利率——溢價發(fā)行；市場利率=票面利率——等價發(fā)行

11租賃籌資：①種類：a,經(jīng)營租賃：由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的服務(wù)型業(yè)務(wù)。特征：承租企業(yè)根據(jù)需要可隨時向出租人提出租賃資產(chǎn)；租賃期較短；在設(shè)備租賃期間內(nèi)，承租企業(yè)可按規(guī)定提前解除租賃合同；出租人提供專門服務(wù)；租賃期滿或合同終止時，租賃設(shè)備由出租人收回。

b融資租賃：是有租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。特點：⑴一般由承租企業(yè)向租賃企業(yè)提出正式申請，由租賃公司融資購進設(shè)備租給承租企業(yè)使用；⑵租賃期限較長，大多為設(shè)備耐用期限的一半以上；⑶租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約；⑷有成組企業(yè)負責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝；⑸租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設(shè)備，一般有退還，續(xù)租和留購三種選擇，通常由承租企業(yè)留購。

②租金的確定：a,決定租金的因素：租賃設(shè)備的購置成本；預(yù)計租賃設(shè)備的殘值；利息（租賃公司為承租企業(yè)購置設(shè)備融資而應(yīng)計的利息）；租賃手續(xù)費；租賃期限；租金支付方式

b.計算方法：平均分攤法：A=(C-S)+I+F/NA=每次支付租金，C=租賃設(shè)備的購置成本，S=租賃設(shè)備預(yù)計殘值，I=租賃期間利息，F(xiàn)=租賃期間手續(xù)費，N=租期

等額年金法：A=PVAN/(P/A,i,n)

A=每年支付租金，PVAN=等額租金現(xiàn)值，（P/A,i,n）=等額租金現(xiàn)值系數(shù)，n=支付租金期數(shù)，i=組費率 第五章投資管理

投資：是指特定經(jīng)濟主體（包括國家、企業(yè)、個人）為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或資金增值，在一定時機向一定領(lǐng)域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟行為。

投資分類：直接投資與間接投資；短期投資與長期投資；對內(nèi)投資與對外投資；初創(chuàng)投資與后續(xù)投資。對內(nèi)投資：是指把資金投向企業(yè)內(nèi)部、購置各種生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的投資，其中購置固定資產(chǎn)的投資又叫項目投資。

項目投資是一種以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關(guān)的長期投資行為。

項目計算期的構(gòu)成；建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期（n=s+p）投資資金構(gòu)成；原始投資：建設(shè)投資（固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資，開辦費投資）流動資金（墊付流動資金/營運資金投資）

·現(xiàn)金流量 項目投資決策中，現(xiàn)金流量是指投資項目在其計算期內(nèi)各項現(xiàn)金流入量與流出量的統(tǒng)稱。注：①現(xiàn)金 廣義上的現(xiàn)金包括貨幣資源的變現(xiàn)價值，而不是賬面成本。②現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵，便是凈現(xiàn)金流量，凈現(xiàn)金流量可正可負，一般取正為流入，負為流出。·凈現(xiàn)金流的確定。

根據(jù)定義直接計算：營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅；根據(jù)稅后凈利推導(dǎo)計算：營業(yè)先進流量=稅后凈利+折扣；根據(jù)所得稅推導(dǎo)計算：營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入*（1-稅率）-付現(xiàn)成本*（1-稅

率）+折舊*稅率

①建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=—原始投資額 ②經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入—付現(xiàn)成本—所得稅=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息 ③終結(jié)現(xiàn)金=該年經(jīng)營現(xiàn)金流量+回收額（殘值+墊支流金）

投資決策，對各個可行方案進行分析和評價，并從中選出最優(yōu)方案的過程。

評價指標：①不考慮時間價值：非貼現(xiàn)指標：靜態(tài)投資回收期，投資報酬率 ②考慮時間價值：貼現(xiàn)指標：投資決策指標：①凈現(xiàn)值②凈現(xiàn)值率③獲利指數(shù)④內(nèi)含報酬率⑤靜態(tài)投資回收期，動態(tài)投資回收期，會計收益率 投資評價基本方法

1凈現(xiàn)值法。凈現(xiàn)值（NPV），指投資項目未來凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與原投資客觀值之間的差額。NPV=∑

（NCFt

t）/（1+i）；NPV>0時，該項目償還本息仍有余收益，項目可行；NPV=0時，該項目償還本息仍有無余收益，項目無收獲；NPV<0時，項目收益

不足償還本息，項目不可行。

2凈現(xiàn)值率法。凈現(xiàn)值率（NPVR）=項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值

3獲利指數(shù)法。獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流

量現(xiàn)值合計/原始投資現(xiàn)值合計=∑n

t=s+1

NCFt÷∑nt

t/(1+i)t=sNCFt/(1+i)=1+凈現(xiàn)值率=1+NPVR

獲利指數(shù)含義：一元原始投資可望獲得的現(xiàn)值收益。PI>1,可行；PI=1，不獲利；PI<1，不可行。4內(nèi)含報酬率法。（IRR）指項目可望達到的收益率。∑n/(1+IRR)t

t=0NCFt=0。IRR>行業(yè)基本折現(xiàn)率，可行；=行業(yè)基本折現(xiàn)率，不獲利；<行業(yè)基本折現(xiàn)率，不可行。

5回收期：投資項目未來現(xiàn)金流量與原始投資相等時，所經(jīng)歷的時間。6投資報酬率法。投資報酬率=平均現(xiàn)金流量/原始投資額

7會計收益率=年平均利潤/原始投資額*100% 評價投資項目財務(wù)可行性的要點

可行的條件①凈現(xiàn)值NPV≧0②凈現(xiàn)值率NPVR≧0③獲利指數(shù)PI≧0④內(nèi)部收益率IRR≧行業(yè)基準折現(xiàn)率⑤包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期PP

1固定資產(chǎn)更新決策 比較原設(shè)備的現(xiàn)值和更新設(shè)備的現(xiàn)值。注①舊設(shè)備的原值屬沉沒成本，不予考慮。②其變現(xiàn)價值屬機會成本，可以看作繼續(xù)使用舊設(shè)備的初始投資。2 資本限量決策3 投資開發(fā)時機決策 4 投資期決策 商業(yè)信用的形式：應(yīng)付賬款，商業(yè)票據(jù)，預(yù)收貨款。對外投資：是企業(yè)在其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)以外，以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)或者以購買股票、債券等有價證券形式向其他單位進行的投資。

分類：性質(zhì)不同：直接投資、間接投資；時間長短：短期投資、長期投資；投資形式的產(chǎn)權(quán)關(guān)系：股權(quán)投資、債券投資。

目的：保值、增值；得到對方企業(yè)部分控股權(quán)； 原則：盈利性；安全性；流動性；整體性。

對外投資方式：合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、并購控股。(對外間接投資)證券投資含義：證券投資指投資者將資金投資于股票，債券，基金及衍生證券等資產(chǎn)，從而獲得收益的一種投資行為。

2特點：流動性強，價值不穩(wěn)定，交易成本低。3投資對象：國債是企業(yè)進行短期投資的主要對象。證券按其投資對象不同，可分為以下幾種：a債券投資，b股票投資，c基金投資，指投資者通過購買投資基金股份有限公司或受益憑證來獲取收益的投資方式。d,期貨投資，指投資者通過買賣期貨合約躲避價格風(fēng)險或賺取利潤的一種投資方式。f,期權(quán)投資g,證券組合投資。4證券投資收益率的四個指標：①息票收益率=支付的年利息（股利）總額/證券的面值

②本期收益率=支付的年利息（股利）總額/證券的市場價格

③到期收益率：a,短期證券到期收益率=（證券利息收入+證券賣出價-證券買入價）/（證券買入價×到期年限×100﹪）b,長期證券到期收益率=P=F1/

（1+i）1+F23/(1+i)n

2/(1+i)+F3/(1+i)+…+Fn(i為到期收益率，ft為證券第七年的現(xiàn)金收入，n為期限，p為證券的當(dāng)期市場價格)④持有其收益率：a短期持有收益率=（持有期間利息收入+證券賣出價-證劵買入價）/（證券買入價×持有年限×100﹪）。b,長期持有收益率= P=F1/

（1+i）1+F23n

2/(1+i)+F3/(1+i)+…+Fn/(1+i)

5債券投資特征：債券的安全性，債券的償還性，債券的流動性，債券的收益性。6債券的收益率的計算：①票面收益率=債券年利息/債券面值×100﹪；②直接收益率=債券年利息/債券買入價×100﹪；③持有期收益率：a,息票債券持有期收益率常用的計算公式：持有期收益率=

﹝債券年利息+（債券賣出價-債券買入價）÷持有年限﹞/債券買入價×100﹪；b,一次還本付息債券持有期收益率的計算公式：持有期收益率=〔（債券賣出價-債券買入價）÷持有年限〕/債券買入價×100﹪c,貼現(xiàn)債券持有期收益率的計算公式：貼現(xiàn)債券持有期收益率=（債券賣出價-債券買入價）÷持有年限/債券買入價×100%④到期收益率：a,短期債券到期收益率：到期收益率=（到期本息和-債券買入價）÷剩余到期年限/債券買入價×100% b,長期債券到期收益率：⑴到期一次還本付息債券

y=（t

√m——+——n——×—

—i——/——P——V——）-1,PV為債券買入價，i為債券票面年利息，N為債券償還期限，m為債券面值，t為債券剩余流通年限。⑵分期付款債券：

PV=I/(1+y)1+I/(1+y)2+…+I/(1+y)t+M/(1+y)t

(PV債券買入價，M債券面值，t剩余付息年數(shù)，I當(dāng)期債券票面利息)

7債券的估價：①一般情況下估價模型：P=∑

i*m/(i+k)t+m/(1+k)n=∑I/(i+k)t+m/(1+k)n

(p為債券價格，i為債券票面利息率，m為債券面值，I為年利息，k為市場或投資人要求的必要收益率，n為付息期數(shù))②一次還本付息且不計復(fù)利的估價：

P=(M+M*i*n)/(1+k)n

③零票面利率債券的估價

P=M/(1+k)n

8股票收益率計算：①本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價格×100%②持有期收益率={（出售價格-購買價格）÷持有年限+年現(xiàn)金股利}/本期股票價格×100%

9股票估價①短期持有，未來準本出售的股票V=∑

Dt/(1+k)t+Vn/(1+k)n

(V為股票內(nèi)在價值，Vn為未來出售時預(yù)計的股票價格，K為投資者要求的必要資金收益率，Dt為第七期的預(yù)期股利，n位預(yù)計持有股票的期數(shù))②長期持有股利穩(wěn)定不變的股票v=D/K（D為每年固定股利）

③長期持有，股利固定增長的股票V=Do(1+g)/k-g=D1(K-g)(Do為上年股利，g為每年股利比上年增長)。10基金種類：①根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金②根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉型基金和開放型基金③根據(jù)投資標的的不同，可分為股票基金，債券基金，期貸基金，期權(quán)基金，認股權(quán)證基金，專門基金。11基金定義：是一種利益共享，風(fēng)險共阻的集合投資方式，即通過發(fā)行基金股份或受益憑證等有價證券聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業(yè)投資機構(gòu)經(jīng)營運作，以規(guī)避投資風(fēng)險并謀取投資收益的證券投資工具。

12基金的投資策略①平均成本投資策略，指在均衡的時間間隔內(nèi)按固定的金額分次投資于同一種證券。②固定比重投資策略，要數(shù)將資金按比例分配投資于各類證券，使持有的各類證券市價總額達到設(shè)定的比重。③分級定量投資策略，基本做法：設(shè)定投資對象的價格漲跌等級，價格每上升一個等級就拋售，價格每下降一個等級就買賣5萬份證券。第六章 流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，存貨。

1現(xiàn)金的持有成本：機會成本，短缺成本，管理成本。

2現(xiàn)金持有動機：交易需求、預(yù)防需求、投機需求。3最佳現(xiàn)金持有量的確定：①成本分析模式，分析持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，并使持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本最低，在現(xiàn)金有關(guān)成本中，管理成本屬于固定成本，機會成本與現(xiàn)金持有量成正比例變動，短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負相關(guān)。②存貨模式，最佳現(xiàn)金持有量：TC=T1+T2=QI/2+TF/Q(TC為存貨分析模式下的相關(guān)總成本，T1為相關(guān)的機會成本，T2為相關(guān)的轉(zhuǎn)換成本，Q為二次交易資金量，即最佳現(xiàn)金持有量，I為有價證券收益率，T為一個周期內(nèi)貨幣資金總需求量，F(xiàn)為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本)，當(dāng)TC的一階導(dǎo)數(shù)為0時，TC取得極小值。3現(xiàn)金日常管理①加速收款速度：銀行業(yè)務(wù)集中法；鎖箱法；給予顧客適當(dāng)?shù)恼劭?推遲現(xiàn)金支付：使用現(xiàn)金浮游量；推遲應(yīng)付賬款的支付；采用分期付款；采用匯票付款；利用信用；改進工資支付方式。4應(yīng)收帳款成本①機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資金成本率；應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷量×平均收賬次數(shù)/360；維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本/銷售收入②管理成本③壞賬成本

5應(yīng)收賬款日常管理：①應(yīng)收賬款追蹤分析②應(yīng)收賬款賬齡分析③應(yīng)收賬款變現(xiàn)保證率分析=（當(dāng)前所需資金總額-當(dāng)前其他穩(wěn)定收入現(xiàn)金總額）/當(dāng)前預(yù)計應(yīng)收賬款總額④壞賬準備制度 應(yīng)收賬款信用成本的確定：信用標準，信用條件（信用期限，現(xiàn)金折扣），收賬政策.信用標準：是指客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所用具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。

信用條件：是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、現(xiàn)金折扣及折扣期限。信用條件的基本表示如2/10,n/45,其含義為：客戶如果能在發(fā)票開出10日內(nèi)付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣，如果放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項必須在45日內(nèi)付清。

收賬政策：是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)采取的收賬政策與措施。

6存貨管理成本：取得成本，儲存成本，缺貨成本 7存貨的日常管理：①存貨的經(jīng)濟批量管理：能夠使一定時期存貨的相關(guān)總成本達到最低點的進貨數(shù)量。存貨的經(jīng)濟批量Q=√2DP/C.最小相關(guān)總成本TC=√2DPC（D為某種存貨的全年需要量；P為平均次進貨費用；C為單位存貨平均儲存成本）②存貨ABC分類管理;ABC控制法是根據(jù)各種存貨占全部存貨的金額大小分ABC三類，A類物品是指品種數(shù)量少價值高的物資，成本金額約占全部存貨的70%，這類物品需集中精力管理；C類指品種數(shù)量多且價值低的物品，其成本金額約占總金額的10%，一般集中采購，不必花大精力管理；B類成本金額約占全部金額的20%，應(yīng)給予相當(dāng)程度的重視，根據(jù)重要程度及采購難易程度有效管理。第七章利潤分配管理

1企業(yè)利潤的構(gòu)成①營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-管理費用-財務(wù)費用-銷售費用+投資收益②利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出③凈利潤=利潤總額-所得稅總額

2股利支付程序：股利宣告，股權(quán)登記，除息日，股利支付。

3股利分配政策的類型①剩余股利政策：是企業(yè)在保持其最佳資本結(jié)構(gòu)的前提下，稅后利潤的分配首先滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，如果還有剩余，才將剩余的稅后利潤用于發(fā)放股利，如果沒有剩余就不發(fā)放股利。②穩(wěn)定股利額政策：是企業(yè)每年發(fā)放給股東的股利額是固定的，并在較長的時間內(nèi)保持不變。只有當(dāng)企業(yè)認為未來的盈余將有顯著且穩(wěn)定的增長時，或遇到較長時期的通貨膨脹時，才考慮提高股利發(fā)放額。③固定股利支付率政策：指企業(yè)先確定一個固定的股利支付率，每年按此固定的比率從稅后利潤中支付股利，④低正常的股利加額外股利政策：指企業(yè)將正常發(fā)放的股利固定在一個較低的水平上，然后視經(jīng)營狀況在臨時確定并支付一筆額外的增長股利。

4利潤分配項目;①彌補虧損（政策性虧損，經(jīng)營性虧損）②提取盈余公積（法定盈余公積金，任意盈余公積金）③提取其他項目的基金（如職工福利）④向投資者分配利潤（支付優(yōu)先股股利；提取任意公積金；支付普通股股利）

5.影響股利政策的因素：法律因素（資本保全，公司積累，無力償付債務(wù)的規(guī)定），股東因素（穩(wěn)定的收入和稅負，控制權(quán)的稀釋），公司的因素（盈余的穩(wěn)定性，資產(chǎn)的流動性，籌資能力，投資機會，——

資本成本，償債需要），其他因素（債務(wù)合同約束，通貨膨脹）。

6利潤分配的順序：彌補以前虧損，提取法定盈余公積金，提取法定公益金，支付優(yōu)先股股利，提取任意盈余公積金，支付普通股股利。

7股利支付程序：股利宣告日，股權(quán)登記日，除息日，股利發(fā)放日，8股利支付方式：現(xiàn)金股利，財產(chǎn)股利，負債股利，股票股利