第一篇：應收賬款質押融資模式下的貸后管理要點分析[范文模版]

應收賬款質押融資模式下的貸后管理要點分析

前言：2016年1月召開的國務院常務會議上，確定了金融支持工業增效升級的措施。其中在拓寬融資渠道方面，提出“鼓勵擴大股權、債券等直接融資，大力發展應收賬款融資。”近期，銀監會下發的《關于提升銀行業服務實體經濟質效的指導意見》中，明確指出金融機構要“探索股權、收益權、應收賬款以及其他合規財產權利質押融資，促進激發社會領域投資活力”。根據國家統計局資料顯示，2016年末全國規模以上工業企業應收賬款總額12.6萬億元[1]，近幾年來采用應收賬款融資比例也逐年提高。可以說，應收賬款融資模式已經成為各家金融機構豐富產品線的重要手段之一。有關應收賬款融資產品設計方面，各銀行等金融機構都推出了成熟的產品，也有相應的業務管理辦法加以規范。本文在對應收賬款質押融資進行簡要分析的基礎上，對應當如何做好應收賬款融資的投后管理方面，提出一些觀點以供探討。

第一部分應收賬款質押融資概述

（一）應收賬款的定義

根據中國人民銀行2007年發布的《應收賬款質押登記辦法》第四條的規定，“應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其他有價證券而產生的付款請求權”。該辦法中的應收賬款，包括已有和未來的應收債權，為其概念作出法律意義上的定性，要比會計學所指的范圍更為廣泛。

（二）應收賬款融資的分類

根據應收賬款債權是否轉讓，通常應收賬款融資可以分為應收賬款質押融資、保理和衍生出來的應收賬款證券化三種類型。

（三）應收賬款質押融資現狀

我國2007年頒布實施的《物權法》中，第223條明確規定應收賬款可以出質，這是我國正式以法律條文的形式對應收賬款質押融資的認可。同年人民銀行發布了《應收賬款質押登記辦法》。但無論是國家法律還是部門規章，對應收賬款質押融資的規定都過于簡單概括，直至目前都沒有針對具體實踐活動中應當如何規范性操作作出更為詳盡明確的法律指引。各家銀行雖然都制定了相關業務的管理辦法，但受其風險程度限制，部分銀行仍然將其歸入信用貸款范疇。

2009年，人民銀行設立“中登網”作為應收賬款質押的登記公示系統，從中登網上查詢到，截止2017年4月在該網為應收賬款質押融資和保理業務所做的質押登記共約2.2萬筆。

第二部分應收賬款質押融資常見風險

從實踐中看，應收賬款質押融資出現較多的風險主要包括：

（一）真實性風險

企業通過虛構應收賬款方式來獲得融資，是目前導致融資出現風險最直接的原因。虛構應收賬款包括兩類情況，一類是企業提供的交易合同、發票等自始就是虛構，作為權利質押對象根本就不存在；另一類是企業通過更改應收賬款金額、期限和質量來騙取金額更高、期限更長的融資。

（二）信用風險

在我國信用體系仍未健全的情況下，企業是否能夠遵守誠實信用原則履行融資合同，也是融資出現風險的原因之一。比如挪用應收賬款回款、擅自轉讓應收賬款、通過互負債務方式抵消，隱瞞企業重大經營事項等等。

（三）合同糾紛風險

在應收賬款基礎合同履行過程中，存在因合同標的物或者一方提供的服務質量、數量和期限等引發爭議，從而影響應收賬款質押權利的實現。

（四）其他風險

如因不可抗力等原因造成合同解除的風險、應收賬款的訴訟時效風險等。

第三部分應收賬款質押融資的投后管理要點分析

應收賬款質押融資的風險防范，除了在投前金融機構的盡職調查要審慎到位，融資企業案設計要嚴密周全外，如何做好投后管理也是金融機構防范和化解融資風險的重要依仗。根據以上對應收賬款質押融資的風險分析，在投后管理工作中主要應當注意以下幾個方面：

（一）制定嚴密的投后管理方案

投后管理方案的設計，要堅持“一行一策，一企一策”。不同行業有不同的應收賬款賬期，不同融資企業的經營、管理和營銷能力也都有所不同。金融機構首先應當熟悉和掌握融資企業所在行業的特點、發展前景、法律法規、行業政策所形成的監管環境等，根據融資企業所在行業的特點以及融資企業自身實際情況，有針對性的確定資金監督管理力度，走訪核查方法、頻次，以及風險預警信號出現后的防范和化解預案等等。

（二）做實資金監督管理 有力的資金監督管理，不僅能夠確保資金流轉安全，也能夠通過交易資金流入流出時間、金額的差異來判斷企業經營情況的變化，有利于及時發現風險預警信號。

1.融資資金進入融資企業賬戶后，金融機構應盡早對資金流向進行核查，確保資金用途符合融資申請；

2.就應收賬款的劃款和回款，要開立或者指定專門賬戶進行管理，通過定期獲得銀行對賬單等方式來核實資金流向。如有必要，可以考慮通過資金全封閉運作的模式來確保資金安全。

（三）做好走訪核查

實踐證明，實地走訪核查是鑒別交易真實性的最佳手段之一，合理頻次的現場檢查也能夠及時發現和避免融資風險的發生。實地走訪調查的終極目標是為了核對交易的真實性和了解企業的真實情況，因此實地走訪要保持一定的頻次，并采取多方核對的方式來互相驗證。

現實中有部分金融機構在履行實地走訪融資企業職責時，只簡單要求融資企業提供合同、報表等各類資料以便應付存檔，沒有去應收賬款質押第三方或者倉單涉及的倉庫方進行認真核實，合同、報表等的真偽也沒有認真核對。投后管理的實地走訪流于形式，造成的教訓是非常深刻的。

因此金融機構投后管理人員的現場檢查，一是要采取“望聞問切”的手段來對融資企業進行研判；通過對企業生產經營情況的現場勘查，通過與企業人員的訪談問答，通過企業財務、銷售等各方面數據與往期的比對等來了解企業的真實情況；二是通過融資企業提供的交易合同、倉單、發票、銀行對賬單等基本資料，同時到所涉及的交易對象、倉庫、銀行等進行實地確認核對，確保交易合同、金額、時間、對象等重點事項均為真實有效；在這里需要注意的是，投后管理人員不能抱著懷疑一切的態度進行走訪調查，而是應當提前與應收賬款各方做好溝通，取得各方的理解與配合，避免對融資企業產生抵觸情緒和負面影響。三是平時多注意收集融資企業的征信情況、涉訴情況以及輿情信息等。

此外，金融機構還應在走訪過程中，盡量加強與核心企業的直接交流，最終做到信息互通。從根源上了解融資資金所指向的交易進展及資金流向，也是確保資金安全的有效手段。

（四）及時作出風險預警

鑒于應收賬款質押融資方式下，缺乏實物抵押等相對強化的擔保措施來降低風險，因此金融機構如何建立完成的風險預警機制就顯得極為重要。一般而言，風險預警信號主要體現以下幾個方面：

1.企業所在行業整體經營形勢發生的重大變化，如前幾年鋼鐵行業形勢下滑后，一批鋼貿企業金融債權隨之成為不良；

2.企業所在區域經濟形勢發生的重大變化，如部分地區互保圈事件爆發，形成的連鎖反應導致多家不同行業企業金融債權形成不良； 3.企業的經營、管理出現的重大事項或發生的重大變化，包括高管人員的變動、重點客戶的變動等。如曾有一筆金融不良債權，應收賬款質押融資企業主管財務的副總經理忽然辭職，企業在幾個月的時間里仍未任命新的負責人，金融機構到現場索要資料時企業均以沒有財務負責人來進行推托，最終在融資企業多次拖欠利息后，經過多次調查才發現企業實際控制人因經營不善擅自轉讓了股權，該筆融資最終因缺乏足夠的警惕性而形成不良；

4.其他可能導致風險出現的重大變化，如企業股東個人情況的涉訴、涉案、重大疾病等。

上述各類風險預警信號，并不必然導致風險的出現。但是任何事物都是從量變到質變的過程，金融機構在這些預警信號出現時，應當采取何種措施來應對就變得十分重要。

第四部分小結

本文從應收賬款質押融資現狀及主要存在的風險入手，對該融資模式下的投后管理要點進行了分析。應收賬款質押融資，因其質押物為非有形狀態而被金融機構視為風險較高的信用貸款。因此僅僅設計好嚴格的準入制度、審批流程和合同文本還無法滿足風險防范的要求。如何有針對性的對此類融資進行動態管理，如何建立嚴謹的投后管理制度并認真落實到位，才是決定此類融資是否安全回收的關鍵。

[1]采集自國家統計局網站2016年12月末統計數據。

第二篇：淺析應收賬款質押典當業務風控要點

淺析應收賬款質押典當業務風控要點

時間：2013-10-29

來源：煙臺融和典當行

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受外部經濟環境的影響，占典當行業半壁江山的房地產典當業務的風險日益增大，典當行業的經營壓力日益凸顯，尋找新的、具有一定替代性的業務類型成為典當行業的當務之急，筆者認為，應收賬款質押典當業務市場空間巨大，且符合典當行業“拾遺補缺、扶危救急”的行業定位。本文從應收賬款質押典當的可行性和基本概念著手，詳細分析典當公司開展該類業務需要注意的風險隱患，并提出了針對性的風險防控措施。

受國內房地產市場調控的影響，傳統房地產抵押典當業務、特別是資金流向房地產開發的業務，風險日益加大，這對典當公司業務拓展、盈利創收帶來了一定的負面影響。在當前的外部經濟環境下，典當公司迫切需要尋找新的、有一定市場空間的替代業務類型。筆者認為，中小企業的應收賬款質押典當業務具有一定的市場空間和可操作性，能有效緩解中小企業融資難、抵質押物不足的困境，亦符合現代典當“拾遺補缺、扶危救急”的角色定位。

據國家統計局最新公布的數據顯示，截至2013年4月末，全國規模以上工業企業[1]應收賬款84787.4億元，同比增長13.3%；據不完全統計，國內中小企業總資產中大約60%以上是應收賬款和存貨，應收賬款總額高達5.5萬億元，遠遠高于國內典當行業2012年的典當總額2764.6億元，發展應收賬款質押典當將具有廣闊的市場空間。但與房地產抵押典當業務、民品質押典當業務相比，因典當公司不能有效監控當戶的資金賬戶，當物的真實性檢驗難度較大，尚無系統有效識別、評估和控制此類業務風險的成型經驗可借鑒。本文將就筆者在前期操作應收賬款質押典當業務過程中發現的問題及操作難點，簡單介紹應收賬款質押典當業務的風險隱患和風控要點：

一、典當公司可以開展應收賬款質押典當業務

《物權法》第二百二十三條規定可以出質的權利中包含應收賬款，這為典當公司開展該類業務提供了基礎。中國人民銀行根據《物權法》等相關法律文件制訂的《應收賬款質押登記辦法》規定，可以質押的應收賬款包括五方面權利：一是銷售貨物，供應水、電、氣、暖等產生的債權；二是出租動產、不動產產生的債權；三是提供服務產生的債權；四是公路、橋梁等不動產收費權；五是提供貸款或其他信用產生的債權。由上述規定可知，并不是所有的應收賬款都可以成為質押的標的，并且出質行為須在信貸征信機構（即人民銀行征信中心）辦理出質登記。

本文認為，應收賬款質押典當是指當戶作為應收賬款債權人，將其合法擁有的應收帳款收款權作為當物質押給典當公司，約定應收賬款債務人有向典當公司支付該筆應收賬款的義務，但典當公司不承繼當戶在該應收賬款項下任何債務的短期融資行為。質押的當物須具有以下基本特征：一是可轉讓性，即用于設立質押的應收賬款必須是依照法律和應收賬款債權人、應收賬款債務人約定允許轉讓的；二是特定性，即用于設立質押的應收賬款必須具體、明確、且唯一可鎖定，如：金額、履約期限、履約方式、支付方式、債務人的名稱和地址、違約處罰措施等；三是時效性，即用于設定質押的應收賬款債權必須尚未超過訴訟時效。

二、典當公司開展應收賬款質押業務面臨的風險

1、不能有效監控當戶資金賬戶風險。相對于銀行開展應收賬款質押貸款業務，典當公司不能實時、有效監控應收賬款債務人的指定還款賬戶以及當戶的基本賬戶，防控當戶資金挪用風險；不能全面檢驗當戶與應收賬款債務人過往交易記錄，評估當戶與應收賬款債務人交易的穩定性，應收賬款債務人付款的及時性、可靠性；且典當公司不具有從當戶資金賬戶直接扣款的能力。這對典當公司評估項目風險度以及項目操作過程中控制風險的及時性帶來了較嚴峻的考驗。

2、當物真實性風險。典當公司作為接受當戶動產、財產權利作質押或者房地產抵押，向當戶發放當金，收取費用的資金投放機構，當物的合法有效性直接影響著典當法律關系的認定。應收賬款質押典當業務的當物為應收賬款債務人應支付給當戶的相關款項，當戶與應收賬款債務人之間基礎合同的法律效力及當戶履約情況直接影響著當物的真實有效性，如：基礎合同是否存在違反法律禁止性規定、當戶是否未按照基礎合同約定履行自身的義務、應收賬款債務人是否有理由提起抗辯等。

3、當物評估風險。質押的應收賬款一般應大于典當本金及當期內的息費，但在實際操作過程中存在應收賬款債務人實際應付價與當物約定價不一致的情況。一是當戶或當戶與應收賬款債務人合謀虛報應收賬款價格，使其超過合同或實際應付的價格；二是貨物折扣銷售，且出庫價與返還折扣雙線記賬，使應付賬款實際應付額低于約定額。當物折當率過高將直接影響該筆典當業務的終極風險。

4、當物質押登記風險。根據《應收賬款質押登記辦法》的規定，應收賬款質押登記由質權人——典當公司在中國人民銀行征信中心應收賬款質押登記公示系統辦理。與房地產抵押登記所采用的實質審查不同，登記機關對應收賬款的質押登記采用形式審查方式。典當公司在辦理質押登記時需要提交的資料僅是當事人雙方簽訂的協議，而登記內容則由典當公司自行填寫，登記機關只審查要素是否完備，不對雙方主體的合法性、真實性進行審查，更不對權利范圍的真實性、準確性進行審查。這就造成了以下兩個方面的問題：一是登記機關對質押登記錯誤不承擔賠償等法律責任；二是質押登記不具有公信力，當所登記的權利與真實權利不一致時，以真實權利為準。一旦典當公司所登記的應收賬款出現不真實的問題，質押登記便失去了實際意義，典當公司也就沒有了優先受償權，面臨潛在的風險損失。

5、還款來源風險。作為服務于中小企業和個體工商戶的現代典當已不同于傳統典當，現代典當的第一還款來源是客戶正常經營獲取的現金或通過其他融資渠道獲得的現金，但通過當物處置獲得的現金作為補充還款來源，能有效降低典當業務的終極風險。應收賬款質押典當業務中當物的真實存在能有效降低當戶第一還款來源不足風險，但在實際操作過程中存在應收賬款債務人直接將貨款支付給當戶或當戶放棄相關款項的行為，直接影響項目的終極風險。

6、當物變現風險。典當逾期后，典當公司需要及時將當物變現，但應收賬款質押典當業務的當物變現不同于一般的房地產抵押或民品質押典當業務，其需要應收賬款債務人的配合。若應收賬款債務人以不知情、抗辯等理由拖欠或不歸還相關貨款，將直接影響典當公司的資金安全。

三、應收賬款質押典當業務風險控制建議

本文認為，在操作應收賬款質押典當業務時必須慎重，當物的真實有效是發放當金的前提，同時要確保當物不會輕易受外部因素的變化而急劇貶值，通過鎖定當物來保障補充還款來源的有效性，降低項目的終極風險；操作過程中的核心在于當戶及應收賬款債務人的選擇，開展詳盡的盡職調查。

1、審慎選擇當戶及應收賬款債務人。典當公司在選擇客戶時要重點關注以下關鍵因素：持續經營2年以上、具有穩定的收入來源和較為成熟的盈利模式、主要經營管理人員具有4年以上的從業經驗、無不良信用紀錄。在選擇應收賬款債務人時要重點關注以下指標：經營規范化水平較高、資金實力雄厚，具有一定的資產規模、月度現金流量和短期償債能力，有較強的納稅意識，與當戶有長期穩定的合作往來，過去一年中無因產品、服務質量或履約等問題而與當戶發生商業糾紛，最好在區域內具有一定的影響力和知名度。

2、追加應收賬款債務人為本筆業務提供擔保或通過三方協議的形式約定應收賬款債務人應承擔的義務。應收賬款債務人須協助典當公司監督當戶基礎合同的履約情況，對質押當物的真實性負連帶責任，并負有及時告知的義務；應收賬款債務人在出質期間不得有損害質權的惡意行為，不得向當戶清償，但可向典當公司直接清償，或予以提存，否則要承擔相應賠償責任；當戶不得放棄或轉讓權利；明確典當公司提前終止或行使質權的其他情形，如：當戶放棄權利，合同被解除、撤銷或變更，權利管理水平惡化或財務指標惡化等。

3、選擇合格的應收賬款。典當公司在選擇當物時必須滿足一定的條件：（1）僅接受現存的應收賬款質押，不得以將來的應收帳款出質，即當戶在產生應收賬款的基礎合同的義務已經完全充分履行完畢；（2）僅接受全額質押，原則上不接受部分質押；（3）當戶應對應收賬款擁有完整、合法、有效的債權，無其他抵質押行為，不存在合同糾紛或其他法律糾紛，產生應收賬款的基礎合同合法有效；（4）用于設定質押的應收賬款必須是依照法律和當事人約定允許轉讓的，出質的應收賬款基礎合同中無禁止或限制轉讓、限制披露、設定抵銷權、可延期付款、賬戶控制等特殊限制約定；（5）不得為對沖賬款，即當戶同時對應收賬款債務人負有債務；（6）非法律法規規定不得或限制設立質押的應收賬款，比如醫院、學校、公園等帶有公益性質的民事主體基于公益而產生的收費權，政府土地儲備中心的土地收益金等都不宜質押；（7）應收賬款到期日不得早于典當的到期日；（8）折當率應控制在50%左右。

4、加強當后管理工作。當金發放后，典當公司要加大當后檢查力度，密切關注當戶及應收賬款債務人的整體經營情況，及時發現風險信號，提前儲備風險應對措施；要對當戶應收賬款基礎合同的履行情況繼續進行跟蹤，及時全面搜集當戶履約的相關證據，如：進出貨單、票據等經基礎合同雙方確認的有效單據，督促當戶按照基礎合同約定及時請求付款，防止訴訟時效超期；在主債務到期未獲清償的情況下，應盡快與當戶、應收賬款債務人協商，盡早采取行動以實現質權。

應收賬款質押融資法院裁判規則

來源： 作者： 發布時間：2015-11-25 瀏覽：35次

文│齊精智律師，陜西明樂律師事務所高級合伙人，金融投資部主任。

應收賬款質押是制造業企業融資的重要手段，但由于應收賬款質押融資的法律過于原則，包括最高人民法院在內的各級法院裁判規則就顯得非常重要。下列案件中對于同一法律問題，會出現不同的法院裁判結果，這正是司法實踐中的常態，而非編輯錯誤。

一、應收賬款質押不具有優先于保證的受償權。

裁判要旨： 應收賬款不是物權法中的物，應收賬款質押也不是物的擔保，因此，應收賬款質押并不具有優先于保證的優先受償權。

案情：2008年4月21日，江蘇省吳江市松陵鎮天晟酒店與吳江市農商行開發區支行簽訂借款合同一份，借款金額為人民幣100萬元，借款期限自2008年4月21日至2009年4月20日。同年4月21日，農商行開發區支行與亨通公司簽訂保證合同一份，約定由亨通公司為天晟酒店的主債務100萬元提供保證。同日，煬明公司、王林根作為反擔保保證人與亨通公司簽訂了最高額反擔保保證合同，為亨通公司的上述保證提供反擔保，張勇金亦書面表示同意對上述反擔保承擔個人連帶保證責任。天晟酒店實際經營人徐鐘與亨通公司另行簽訂了應收賬款最高額反擔保質押合同，約定天晟酒店以現在所有和將來所有的全部應收賬款出質給原告，并到中國銀行吳江支行進行了應收賬款質押登記。2009年2月8日，由于天晟酒店處于關門停業狀態，不能履行還款義務，亨通公司代償借款本息合計1015106元。亨通公司代償后，要求煬明公司、王林根、張勇金三被告返還原告代償的人民幣1015106元，并向原告支付違約金52265.9元，支付律師費用26305元，三被告對上述款項承擔連帶清償責任。

裁判：吳江市人民法院經審理認為，原告與被告間的反擔保合同依法成立并生效，因債務人天晟酒店未向貸款人農商行開發區支行履行還本付息義務，致原告作為擔保人履行了代償義務，故原告有權按反擔保合同的約定向三被告追償代償款并要求其支付相關費用。應收賬款系債務人的債權，以應收賬款出質的情形，屬于權利質權，只有債務人自己提供物的擔保的，債權人才應當先就該物的擔保實現債權，應收賬款質押不屬于物的擔保的范疇，應收款質押并不優先于保證。三被告應當按照約定承擔反擔保責任，即返還原告代償的人民幣1015106元。依照《中華人民共和國擔保法》及其司法解釋的規定，判決：

一、被告吳江煬明空調凈化有限公司、王林根、張勇金連帶清償原告蘇州亨通擔保投資有限公司借款本息1015106元、律師費26305元，合計1041411元，于判決生效之日起七日內履行。

二、駁回原告蘇州亨通擔保投資有限公司其他訴訟請求。

一審判決后，煬明公司不服，提起上訴。蘇州市中級人民法院判決駁回上訴，維持原判。

二、判斷應收賬款質押是否成立，應當以當事人訂立書面合同并在信貸征信機構辦理出質登記為準。

【案情】昆明市中級人民法院(2009)昆民四初 字第123號民事判決書：原告云南瀚基融資擔保有限公司，被告石林艾森園林工程有限責任公司、張文啟、李洪坤、陳永昆，2008年9月19日，云南瀚基融資擔保有限公司(以下稱：瀚基公司)與石林艾森園林工程有限公司(以下稱：艾森公司)簽訂《委托擔保合同》，約定艾森公司委托瀚基公司為艾森公司向農行石林支行的流動資金貸款提供連帶保證擔保。同日，瀚基公司與艾森公司簽訂《反擔保權利質押合同》，約定艾森公司以其合法持有并享有處分權的對安寧市林業局、石林風景名勝區管理局的1500萬元應收賬款向瀚基公司出質，作為瀚基公司為艾森公司提供連帶責任保證的反擔保。同日，瀚基公司、艾森公司、安寧市林業局簽訂《應收賬款質押補充協議》，確認艾森公司提供的反擔保是艾森公司對安寧市林業局的應收工程款質押。瀚基公司、艾森公司簽訂《應收賬款質押登記協議》，約定由瀚基公司在中國人民銀行征信中心“應收賬款質押登記公示系統中”辦理應收賬款質押的初始、變更及展期登記。2008年9月25日，瀚基公司在該征信中心進行了應收賬款質押登記，并按期辦理了展期登記。

張文啟、李洪坤、陳永昆向瀚基公司出具《個人連帶責任擔保承諾書》，承諾為艾森公司對瀚基公司向農行石林支行的連帶責任保證，向瀚基公司提供連帶責任保證作為反擔保。各方當事人未對保證反擔保與應收賬款質押反擔保的實現順位進行約定。

艾森公司向農行石林支行的借款到期后，艾森公司未向農行石林支行清償債務。瀚基公司于2009年10月22日履行保證責任，代艾森公司向農行石林支行足額清償債務。

在2008年5月12日，艾森公司、昆明大樹景觀綠化有限公司向安寧市林業局出具《承諾書》，承諾由昆明大樹景觀綠化有限公司代表艾森公司履行昆安高速公路沿線景觀綠化工程的全部合同協議。2008年5月12日，安寧市林業局向“聯合體主辦人”昆明大樹景觀綠化有限公司、“聯合體成員”艾森公司出具《中標通知書》，確定該聯合體為中標單位。2008年7月20日，安寧市林業局與昆明大樹景觀綠化有限公司簽訂《昆安高速公路沿線景觀綠化工程合同書》，約定由昆明大樹景觀綠化有限公司承包高速公路綠化工程并進行養護。該工程款至今尚未全額支付。

2006年5月26日，艾森公司與石林風景名勝區管理局簽訂《苗木訂(供)貨合同》，約定艾森公司向石林風景名勝區管理局提供苗木。該合同履行價款尚未全額支付。

2009年7月8日，艾森公司與昆明大樹景觀綠化有限公司在昆明市中級人民法院因另案達成調解，形成(2009)昆民一初字第110號民事調解書。該調解協議對艾森公司與昆明大樹景觀綠化有限公司之間的權利義務進行了處分，艾森公司不再投資昆安高速公路沿線景觀綠化工程，亦不享受該工程的任何收益。

【審判】

一、關于瀚基公司主張的應收賬款質權是否合法有效。《中華人民共和國物權法》第二百三十條規定：“債務人或者第三人有權處分的下列權利可以出質：……(六)應收賬款……”我國《物權法》已將應收賬款納入了可以設定質押的財產權利范圍。中國人民銀行《應收賬款質押登記辦法》第四條，對應收賬款進行了定義：“本辦法所稱的應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其它有價證券而產生的付款請求權。”根據該辦法的界定，應收賬款包括現有的及未來的金錢債權。本案中，安寧市林業局作為支付人于2008年9月5日在《應收賬款質押補充協議》簽字蓋章，確認被告艾森公司享有對安寧市林業局應收賬款的債權;石林風景名勝區管理局亦認可與艾森公司之間存在應給付應收賬款的法律關系，且款項尚未全額支付，故艾森公司與安寧市林業局、石林風景名勝區管理局之間的基礎法律關系成立。

瀚基公司與艾森公司之間簽訂的《委托擔保合同》、《反擔保權利質押合同》、《應收賬款質押登記協議》系雙方當事人真實意思表示，三份合同依法成立并生效。根據合同約定，瀚基公司于2008年9月25日在中國人民銀行征信中心進行了應收賬款質押登記，并進行了展期登記。根據《中華人民共和國物權法》第二百二十八條“以應收賬款出質的，當事人應當訂立書面合同。質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立”之規定，本案所涉應收賬款質押權，符合法定設立要件，該應收賬款質押權合法有效。

三、同一債權上保證與物的擔保并存如何處理。

案件同上：昆明市中級人民法院(2009)昆民四初 字第123號民事判決書。

在人保與物保并存時，債權人如何實現擔保權益，即保證人與物的擔保人是否存在責任承擔上的先后順序。對此，《物權法》176條規定：“被擔保的債權既有物的擔保又有人的擔保的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現擔保物權的情形，債權人應當按照約定實現債權;沒有約定或者約定不明確，債務人自己提供物的擔保的，債權人應當先就該物的擔保實現債權;第三人提供物的擔保的，債權人可以就物的擔保實現債權，也可以要求保證人承擔保證責任。提供擔保的第三人承擔擔保責任后，有權向債務人追償”。

本案中，張文啟、李洪坤、陳永昆為艾森公司所負債務提供連帶保證擔保，各保證人之間未約定保證責任的份額，依法均對全部債務承擔責任。艾森公司作為債務人向瀚基公司提供應收賬款質押擔保，但保證人、出質人未和債權人約定實現擔保的順位，故瀚基公司應先就應收賬款質押這一擔保物權優先受償，不足清償部分由張文啟、李洪坤、陳永昆承擔連帶保證責任。

四、應收賬款登記期限是應收賬款質押權有效存續的期間，質押期限應理解為質權人行使質押權的期限，而應收賬款的質押范圍，系質權人主張優先權之標的的范圍。

亨通公司已就質押的應收賬款辦理了登記手續，據此亨通公司對上述合同約定的應收賬款享有的質押權自登記時設立。至于亨通公司行使應收賬款質押權的范圍如何確定的問題。中國人民銀行制定的《應收賬款質押登記辦法》第十二條規定，質權人自行確定登記期限，登記期限以年計算，最長不得超過5年。登記期限屆滿，質押登記失效。第十三條規定，在登記期限屆滿前90日內，質權人可以申請展期。質權人可以多次展期，每次展期期限不得超過5年。根據上述規定，登記期限應是應收賬款有效存續的期間，而并非確定質權人行使質權范圍的期限。本案中，質押登記期限為三年，據此，可以認定亨通公司所主張的應收賬款質押權尚處于存續期間，亨通公司有權得以主張。上述質押合同約定應收賬款質押期限為主債權的清償期屆滿之日起兩年。該質押期限應理解為質權人行使質押權的期限。而應收賬款的質押范圍，系質權人主張優先權之標的的范圍，解決的是質權人對何種期間的應收賬款得以行使優先權的問題，不同于前述的登記期限和質押期限。本案中，應收賬款最高額反擔保質押合同和應收賬款質押登記證明書均載明，應收賬款的質押范圍為久鑫公司2013年9月17日現有的及以后年限內所產生的所有應收賬款出質給質權人。但雙方當事人對“以后年限”是多少年并未作出明確約定。換言之，雙方僅約定了起始時間，未約定終了時間。在雙方無明確約定的情況下，亨通公司以質押登記期限為限，主張應收賬款的質押范圍為2013年9月17日起三年較為合理，應予確認。久鑫公司、恒久源公司的相關抗辯意見缺乏相應的法律依據，法院不予采納。據此認定，亨通公司有權就久鑫公司、恒久源公司、煬婧公司2013年9月17日現有的及以后3年內所產生的所有應收賬款享有優先受償權。

五、質權人可直接要求出質人的債務人承擔清償責任的權利。

浙江省高級人民法院(2011)浙商終字第25號判決認為：

二、上海農行作為質權人有無直接要求出質人的債務人承擔清償責任的權利。

佳寶公司、聚酯公司、高仿真公司提出，作為質權人，只能向出質人主張優先權，而不能向出質人的債務人直接主張權利。最高人民法院《關于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》第一百零六條規定，質權人向出質人、出質債權的債務人行使質權時，出質人、出質債權的債務人拒絕的，質權人可以起訴出質人和出質債權的債務人，也可以單獨起訴出質債權的債務人。根據此規定，上海農行作為質權人，可以選擇出質人和債務人共同主張權利，故本案相關訴訟主體符合法律規定。

六、保理合同中的應收賬款質押行為無效。

中國工商銀行股份有限公司北京石景山支行與北京銀叢之路服裝銷售有限公司等金融借款合同糾紛案【裁判要旨】：

依據《國內保理業務合同》，銀叢公司已將應收債權轉讓與工行石景山支行，故應收賬款的所有權人系工行石景山支行，工行石景山支行在上述應收賬款上另設立質權，缺少依據，其要求行使質權的訴訟請求不能成立。

【案例索引】

一審：北京市石景山區人民法院(2012)石民初字第14號民事判決書

二審：北京市第一中級人民法院(2012)一中民終字第15343號民事判決書

【基本案情】

2010年9月26日，工行石景山支行與銀叢公司簽訂《國內保理業務合同》，約定甲方系工行石景山支行，乙方系銀叢公司，乙方作為銷貨方以其與購貨方之間形成的應收賬款，向甲方申請辦理有追索權國內保理業務。

同日，工行石景山支行與李某某簽訂《最高額保證合同》，約定甲方為工行石景山支行，乙方為李某某，甲方系債權人，乙方系保證人。乙方所擔保的主債權為自2010年9月26日至2012年9月26日期間(包括該期間的起始日和屆滿日)，在人民幣300萬的最高余額內，甲方依據與銀叢公司簽訂借款合同而享有的對債務人的債權，不論該債權在上述期間屆滿時是否已經到期。乙方承擔保證責任的方式為連帶責任保證。

同日，工行石景山支行與銀叢公司簽訂《應收賬款質押登記協議》，約定甲方系工行石景山支行，乙方系銀叢公司，由甲方通過中國人民銀行征信中心應收賬款質押登記公示系統辦理甲方與銀叢公司簽署的借款合同項下應收賬款質押登記，且乙方對甲方在應收賬款質押登記公示系統中的登記內容已確認無誤，在甲方雙方協商同意增加新的應收賬款出質時，甲方仍依據本協議辦理應收賬款質押登記。在主債權存續期間內，甲方有權一次或多次辦理展期登記。

上述合同簽訂后，銀叢公司將應收賬款轉讓至工行石景山支行，工行石景山支行以借款方式先后多次為銀叢公司融資777萬元，購貨方陸續支付應收賬款，工行石景山支行以此獲取保理融資本息。

2011年9月9日，工行石景山支行與銀叢公司再次簽訂《借款借據》，約定工行石景山支行向銀叢公司出借32萬元，期限自2011年9月9日起至2012年1月6日止，利率為5.5917‰。同時簽訂《應收賬款轉讓清單》，約定銀叢公司將其與購貨方之間形成的應收賬款債權及相關權利轉讓給工行石景山支行，由工行石景山支行為銀叢公司提供總額為32萬元的保理融資，另附應收賬款明細，應收賬款發票實有金額共424 475.44元。至今，工行石景山支行仍有26萬元保理融資本金未收回，故訴之法院，要求銀叢公司償還本金26萬元并支付本金清償之日止的利息、罰息及復利;并要求對銀叢公司質押的應收賬款行使優先受償權利;同時要求李某某對上述款項承擔連帶保證責任。

【案件焦點】

工行石景山支行是否可以行使追索權，是否可以行使優先受償權，是否可以要求李某承擔連帶保證責任。

【裁判要旨】

一審法院經審理認定：工行石景山支行與銀叢公司簽訂的《國內保理業務合同》、《最高額保證合同》系雙方真實意思表示，且內容不違反法律、行政法規的強制性規定，屬有效合同。工行石景山支行已按照約定向銀叢公司履行保理融資義務，但至今仍有26萬元保理融資本金未收回，工行石景山支行有權行使追索權，要求銀叢公司回購應收賬款，支付保理融資本息。故工行石景山支行要求銀叢公司給付回購款26萬元并按約定支付利息、罰息及復利，合法有據，該院予以支持。銀叢公司給付回購款后，享有對應收賬款的所有權。《最高額保證合同》中約定李某某對銀叢公司承擔連帶保證責任，故工行石景山支行要求李某某對上述還款承擔連帶保證責任，合法有據，該院予以支持。依據《國內保理業務合同》，銀叢公司已將應收債權轉讓與工行石景山支行，故應收賬款的所有權人系工行石景山支行，工行石景山支行在上述應收賬款上另設立質權，缺少依據，其要求行使質權的訴訟請求不能成立。綜上，依照《中華人民共和國合同法》第六十條、《中華人民共和國擔保法》第十四條、第十八條、《中華人民共和國民事訴訟法》第一百三十條之規定，作出如下判決：

一、銀叢公司于判決生效后十日內給付工行石景山支行回購款二十六萬元;

二、銀叢公司于判決生效后十日內支付工行石景山支行利息、罰息、復利(以二十六萬為本金，按《國內保理業務合同》約定計算，自二零一二年一月七日起計算至實際付款之日止);

三、李某某對上述款項承擔連帶保證責任;

四、駁回工行石景山支行其他訴訟請求。

工行石景山支行不服一審法院上述民事判決，向北京市第一中級人民法院提起上訴，其主要上訴理由是：工行石景山支行就涉案應收賬款的質押已進行了登記，相應質權已經依法設立，工行石景山支行有權就應收賬款主張法定權利。故請求二審法院依法撤銷一審判決第四項，改判支持工行石景山支行對銀叢公司已質押的應收賬款享有優先受償權，訴訟費用由銀叢公司承擔。

北京市第一中級人民法院經審理查明的事實與一審法院查明的事實一致，故認為一審判決認定事實清楚，適用法律正確，應予維持，故作出駁回上訴，維持原判的判決。

七、應收賬款質押優先于因一般債權的法院查封。

南京市江寧區人民法院民事判決書(2014)江寧商初字第917號：原告上海銀行南京分行訴稱，2013年4月28日，原告上海銀行南京分行與被告丹普公司簽訂《流動資金借款合同》一份，約定南京分行向丹普公司借款1000萬整。同日，上海銀行南京分行與丹普公司簽訂《應收賬款質押合同》，約定丹普公司以其對綠地集團成都錦江房地產開發公司擁有的應收賬款提供質押。后上海銀行南京分行對丹普公司的上述應收賬款質押權在中國人名銀行征信中心辦理了質押登記。

此外，丹普公司因涉及其他債務，被其他債權人起訴，并被其他法院查封了丹普公司在南京分行開立并用于收取應收賬款的銀行賬戶。

判決如下：南京分行對丹普公司設立的應收賬款質押，在人民銀行征信中心辦理了質押登記，南京銀行在借款本息及罰息范圍內享有優先權。

八、債權人將應收賬款出資后未償還貸款前無權再接受債務人回款。

安陽市龍安區人民法院(2015)龍民二初字第100號民事判決：2012年7月24日，英杰公司向交通銀行貸款人民幣800萬元，同日將對大唐公司的應收賬款質押給交通銀行，并向大唐公司出具《應收賬款通知書》，要求大唐公司將對英杰公司的應付賬款及未來一年的應付賬款全部付至質押應收賬款專用賬戶。

2012年8月9號，大唐公司通知交通銀行向其交付銀行承兌匯票，交通銀行稱大唐公司交給英杰公司即可，后英杰公司派人取走銀行承兌匯票。

本院認為：被告英杰公司將大唐公司的應收賬款質押給交通銀行后，其在未還清銀行貸款前，已經喪失從大唐公司收取應收賬款的權利。

九、質權人與債務人約定基礎合同付款條件的，債務人不得以與債權人基礎合同付款條件未成就而對抗質權人。

杭州市中級人民法院(2014)浙商杭終字第1241號民事判決：2012年6月19日，正見公司向恒豐銀行簽訂《流動資金借款合同》，借款金額4000萬元人民幣。同日，正見公司作為出質人與質權人恒豐銀行簽訂《應收賬款質押合同》，正見公司將對新客站地下廣場綜合體的應收賬款1.8億質押給恒豐銀行。后三方簽訂《應收賬款合作協議補充協議》約定新客站公司：“應于2012年12月底之前支付約1.8億元審定價格的70%。”

本院認為：新客站公司認為依據其與正見公司簽訂的基礎合同的約定，有關付款條件尚未成就，但此后三方主體的補充協議又對新客站公司的付款金額和時間進一步予以明確，故新客站公司對恒豐銀行的付款責任應以補充協議為準。

十、基礎合同債務人向質權人出具《應收賬款質押確認函》后，又以該應收賬款不存在為由抗辯的，法院不予采信。

江蘇省高級人民法院(2014)蘇商終字第0267號民事判決：2012年10月24日，民生銀行與蘇潤公司簽訂《流動資金貸款合同》，同日蘇潤公司以皖煤公司的應收賬款作為質押，和民生銀行簽訂《應收賬款最高額質押》。同日皖煤公司向民生銀行出具《應收賬款質押確認函》，明確應收賬款的數額及真實性。后蘇潤公司與民生銀行就應收賬款質押辦理了質押登記。

本院認為：由于應收賬款作為普通債權沒有物化的書面記載來固化作為權利憑證，故質押合同等書面文件中應當載明基礎合同應收賬款的相關要素。而本案的質押合同及應收賬款質押確認函》正體現了債權人和質權人銀行的這一要求。故皖煤公司以民生銀行未審查應收賬款是否真實存在故而影響質押權能否成立的抗辯不予采信。

公司向債權人出具有瑕疵的股東會決議為股東擔保是否有效

來源： 作者： 發布時間：2015-10-14 瀏覽：48次

【案情介紹】

2014年8月28日，盛某為甲方、張某為乙方簽訂了一份《借款協議》。該《借款協議》第1條約定：“應乙方短期資金緊張，甲方向乙方提供借款總計人民幣大寫：500萬元（伍佰萬元）。”該《借款協議》第3條約定：“借款期限為上述款項打入乙方賬戶之日起至2014年8月31日止，月借款利息為借款總額的2.5%（人民幣12.5萬元，大寫：壹拾貳萬伍萬元），利息起算日期為上述款項打入乙方賬戶之日起，利息應于每月30日之前打入甲方上述賬戶。如乙方到期未清償本金，滯納金以本協議借款總額為基數，以上述利息標準按日折算。”2014年8月28日，甲公司在《重慶潤宏建筑勞務有限公司關于為張某向盛某借款一事提供擔保的股東會決議》上加蓋公章。該股東會決議載明：“

一、所有股東一致同意為張某與盛某2014年8月28日簽訂的《借款協議》中張某的所有債務提供連帶責任擔保責任。

二、一致同意以本公司所有資產（包括公司所有的應收款）作為上述張某債務的連帶責任擔保保證。其擔保的范圍：該債務的借款本息、違約金、賠償金及債權人實現債權而發生的費用，擔保期間為自《債務和解協議》約定的借款期滿之日起二年。擔保期間如張某到期不能還本付息，盛某申請強制執行，我公司和公司股東均自動放棄抗辯權，并簽署債務擔保協議。”該股東會決議同時載明：“應到會股東人數：3人 實際到會股東人數：3人”，但股東會決議上的“參加人員”及“股東簽名并該手印”處均為空白。2014年8月28日，盛某為甲方與張某為乙方簽訂了一份《借款擔保協議》。該《借款擔保協議》載明：“為確保甲方與張某于2014年8月28日簽訂的《借款協議》的履行，乙方自愿為該《借款協議》項下張某的債務向甲方提供擔保。甲、乙雙方根據《合同法》、《擔保法》及其他有關規定，經協商一致確定如下條款：

1、本協議項下的保證方式為連帶責任擔保保證，范圍包括主債權及利息、違約金、損害賠償金。保證期間為自《借款協議》約定的借款期滿之日起二年。

2、保證期間，乙方機構發生變更、撤銷，乙方應提前15天通知甲方，本協議項下的全部義務由變更后的機構承擔。保證期間，乙方不得向第三方提供任何擔保。

3、因協議履行發生糾紛，由甲、乙雙方協商解決；協商不成的，向合同簽訂地管轄法院重慶市第二中級人民法院起訴。

4、本協議一式貳份，雙方各執壹份，具有同等法律效力，經甲方簽字捺印、乙方法定代表人（或其授權代理人）簽字并加蓋公章之后生效。”張某在該《借款擔保協議》中的“乙方”處簽名。2014年8月28日，陳閣從其賬戶向盛某的銀行賬戶轉賬存入500萬元。盛某于同日向張某的賬號為62***390293的銀行賬戶轉款500萬元。張某于同日用其賬號為62***390293的銀行賬戶向胡洋轉賬500萬元。甲公司的股東有三人，其中張某持有的股份占98%。

【審理過程和裁判結果及理由】

重慶市第二中級人民法院審理認為：張某主張其是因為受到脅迫才簽訂了《借款協議》，但其并未舉證證明，也未向公安機關報案或依法申請撤銷該《借款協議》，本院不予采信。張某作為完全民事行為能力人，應當知曉在《借款協議》上簽名的法律效力。張某在該《借款協議》上簽名代表其對合同內容的認可，應當認定該《借款協議》為雙方的真實意思表示，對雙方具有約束力。盛某于2014年8月28日通過轉賬向張某支付了500萬元。張某主張該筆500萬元系案外人胡洋所借，張某又還給了胡洋，其并未使用該筆借款。通過查詢銀行交易記錄，證明該筆500萬元系陳閣轉賬給盛某的，并不是張某所稱的胡洋。另外現有證據也不能證明張某向盛某借款再還給胡洋的行為就是虛假的借款行為，故本院對張某的該項辯稱不予采信。在盛某與張某簽訂了《借款協議》，盛某又按合同約定交付了借款500萬元的情況下，雙方的借款合同合法有效，張某負有按合同約定返還借款的義務。張某、甲公司主張甲公司不應承擔擔保責任。首先甲公司專門就為張某向盛某借款一事提供擔保形成了股東會決議，同意為張某的債務擔保，并將加蓋有甲公司公章的《股東會決議》交給了盛某。該《股東會決議》雖然沒有全體股東的簽名，但這是甲公司內部決議程序，不能約束第三人。同時張某作為甲公司的法定代表人和控股股東，《股東會決議》又加蓋有公司公章，盛某有充分理由相信甲公司做出了愿意為張某的債務擔保的意思表示。在商事活動中，有法律約束力的意思表示一經做出，不得隨意否認或更改。《最高人民法院關于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》第二十二條第一款規定：“第三人單方以書面形式向債權人出具擔保書，債權人接受且未提出異議的，保證合同成立。” 甲公司將加蓋有公司公章的《股東會決議》交給盛某表明其作出了愿意為張某的債務擔保的意思表示。其次，從《借款擔保協議》的內容可以看出乙方應為非自然人機構，而不是自然人，故張某在《借款擔保協議》上簽字不是以自然人身份簽訂合同。結合同日形成的《借款協議》和《股東會決議》，張某是借款人，甲公司是擔保人，以此能夠證明張某是以甲公司法定代表人的身份在《借款擔保協議》上簽名的。甲公司將加蓋有公司公章的《股東會決議》交給盛某，其法定代表人張某也簽訂了《借款擔保協議》，故甲公司與盛某之間的擔保合同關系成立。在張某不能清償債務的情況下，甲公司應當承擔擔保責任。對于盛某主張按月利率2.5%計算借款利息，該標準超過了中國人民銀行同期同類貸款基準利率的四倍，《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據本地區的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。”，故其超過部分，本院不予支持，應當以中國人民銀行同期同類貸款基準利率的四倍計算借款利息。綜上，依照《中華人民共和國合同法》第八條、第二百零一條、第二百零六條、第二百一十一條，《中華人民共和國擔保法》第六條、第十八條，《最高人民法院關于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》第二十二條第一款、《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條之規定，判決：

一、被告張某在本判決生效之日起十日內償還原告盛某借款本金500萬元，并從2014年8月28日起至借款付清之日止按中國人民銀行同期同類貸款基準利率的四倍計算支付利息；

二、被告甲公司對被告張某的上述債務承擔連帶清償責任；

三、駁回原告盛某的其他訴訟請求。

【分歧意見】

本案主要的分歧意見對甲公司為股東張某擔保是否有效。

第一種意見為：《公司法》第十六條規定：“公司為公司股東或者實際控制人提供擔保的，必須經股東會或者股東大會決議。前款規定的股東或者受前款規定的實際控制人支配的股東，不得參加前款規定事項的表決。該項表決由出席會議的其他股東所持表決權的過半數通過。”本案中，甲公司召開股東會決議為股東張某的債務提供擔保，應當由張某之外的其他股東進行表決。而甲公司的股東會決議僅有張某在主持人欄的簽名，并無其他股東的簽名，違反了《公司法》的規定，該股東會決議應當是無效的。對于《借款擔保協議》，并無甲公司加蓋的公章，在乙方（保證人）一欄簽名的是張某，并無代表甲公司簽訂合同的意思表示，故不能認定張某代表甲公司簽訂了《借款擔保協議》，該《借款擔保協議》對甲公司沒有法律約束力。

第二種意見為：《借款擔保協議》雖然在簽訂形式存在一定瑕疵，但從其內容可以看出乙方不是自然人，應為非自然人機構，故張某在該合同上簽字不是以其自然人身份簽訂的合同。另外，甲公司形成股東會決議后，將加蓋有公司公章的股東會決議交付給了盛淮波，應當認定甲公司將公司愿意為股東張某的債務提供連帶責任保證的意思送達給了債權人。即使《借款擔保協議》存在瑕疵，依據加蓋有甲公司公章的股東會決議，也能認定甲公司對張某的債務承擔連帶清償責任。

【法官點評】

實際交易中，公司為股東提供擔保的情況較為常見，但債權人接受擔保時也很有可能遇到一個有瑕疵的股東會決議。公司提供的股東會決議在內部程序上存在瑕疵，但在外部形式上則符合形式要件。對于此類擔保的效力認定，應當根據是內部行為或者外部行為來對公司行為進行判斷。對于公司內部行為應當根據《公司法》及公司章程中有關規定來判斷其效力，而對于簽訂擔保合同的公司對外行為則應當結合《合同法》、《擔保法》等相關法律來判斷其效力。在“綿陽市紅日實業有限公司、蔣洋訴綿陽高新區科創實業有限公司股東會決議效力及公司增資糾紛案”中，最高人民法院就公司內部決議對外部行為影響有一經典裁判思路：“在民商事法律關系中，公司作為行為主體實施法律行為的過程可以劃分為兩個層次，一是公司內部的意思形成階段，通常表現為股東會或董事會決議；二是公司對外做出意思表示的階段，通常表示為公司對外簽訂的合同。出于保護善意第三人和維護交易安全的考慮，在公司內部意思形成過程存在瑕疵的情況下，只要對外的表示行為不存在無效的情形，公司就應受其表示行為的制約。因此當公司在進行違規擔保導致公司內部決議瑕疵時，這種內部決議之瑕疵并不必然導致擔保合同無效。

本案中，甲公司形成的股東會決議雖然存在一定瑕疵，但公司的擔保經股東會決議是公司內部程序，內部程序沒有履行或有瑕疵，但不影響對外效力，該股東會決議加蓋有公司公章，甲公司將加蓋有公司公章的股東會決議交與債權人時，債權人有理由相信甲公司做出了愿意為股東擔保的意思表示，故從外部行為來看，公司向債權人做出的愿意為股東擔保的行為不存無效的情形，甲公司應當對張某的債務承擔擔保責任。

銀承庫欲打造票據行業 市場規模達50萬億

來源： 作者： 發布時間：2015-09-23 瀏覽：56次

近期以來，互聯網金融行業洗牌越發加劇。在經濟下行階段，資產端的配置能力無疑是互聯網金融企業存活與否最為關鍵的因素。由于銀行承兌匯票代表銀行的信用，且風險可控，在其它理財形式風險加大的局面下，票據理財市場日漸被人所認知。有業內人士預計，票據市場將成為互聯網金融領域下一個余額寶。

票據理財暗流涌動

在日前舉行的“互聯網+票據”主題沙龍上，銀承庫創始人王唯東指出，票據作為一種融資性支付的工具，正在被越來越多的企業使用，包括生產制造行業，廣告行業等，票據的運用領域正在不斷擴散。這將促進大量資金進入實體行業，幫助中小企業緩解融資難。票據市場已達到50萬億元左右的規模。

傳統業務中，票據的轉貼現是經過不同的銀行相互倒手，且都傾向于做大票業務，小票業務對銀行等金融機構的成本過高，很不劃算，因此持有小票的企業難以找到票據的流通渠道。“銀承庫致力于解決這一痛點，通過互聯網的方式把這些票據引到互聯網理財，讓企業的這些票據能夠變現。”王唯東表示。

由于銀行承兌匯票代表銀行的信用，且風險極低。企業拿承兌匯票到銀行直接貼現的要求嚴格，流程耗時較長，傳統的票據中介機構為商業銀行,城商行，信用社與融資企業之間提供信息撮合服務，利用貼現利差來獲利。這給票據的互聯網化提供了發展的空間。

據介紹，目前票據主要的集中地一般是在礦山、家電以及生產制造的這種機械、化工、鋼材等領域。與寶寶類4%收益率相比，大部分票據理財產品的收益率在5%到7%之間。

在王唯東看來，票據與互聯網結合是行業發展必然趨勢。“票據的電子化是互聯網金融在票據這個領域一定要做到的，因為這樣才能讓票據更流通。如何保證流通，就是當你有一個很穩定的渠道，任何一家企業收到票據，都會有一個很明確的地方，很明確的時間，很明確的成本，瞬間把這張票變現了，這張票會流通起來。”

有望成為下一個余額寶

不過，與P2P類似，對于票據理財，目前也缺乏監管的細則。“在監管尚未對票據市場出臺明確監管細則的當下，對于銀承庫來說，我們盡量做到最大化的合情合理。所謂合情合理，就是我們根據票據本身的特性，加上風險的特性，設計出一套我們認為即使最嚴格的監管機構來看這一套東西的時候，也找不到紕漏，探索出屬于我們自己的一套完善風控措施。”王唯東坦承，未來，銀承庫力圖打造票據行業的“余額寶”。

資料顯示，銀承庫目前主要提供票據托管、票據融資、票據支付、票據理財和供應鏈融資等服務，已經和京東、蘇寧、國美、宜信、奇虎360、網易、鳳凰財經、銅板街、玖富等互聯網理財平臺公司建立了戰略合作關系，日均票據服務量達1.5億元。截至目前，銀承庫總計為互聯網理財平臺提供了100多億元的票據資產服務，為票據理財客戶創造了近6億元的理財收入。

今年6月份，銀承庫獲得包括IDG資本，華創基金以及由原UT斯達康創始人吳鷹旗下中澤嘉盟股權基金B輪融資。

強制執行程序中對房產預告登記、預抵押登記行為效力考量

來源： 作者： 發布時間：2015-09-08 瀏覽：59次

隨著對被執行人房產強制執行的案件越來越多，由此產生的法律問題和社會問題亦層出不窮，諸如唯一房產的執行、已設置租賃權的房產的執行、小產權房的執行、農村集體土地上民宅的執行等等，雖有有關司法解釋予以規范，但“社會的需要和社會的意見常常是或多或少走在‘法律’前面的”（梅因語）。本院近期對兩件經預告登記和預抵押登記的房產的執行，不但引起案外人、利害關系人異議，房屋產權登記部門亦對本院的產權過戶裁定表示不理解。甚至異議之訴中，審判部門也對執行裁定有不同意見。本文中筆者擬對預告登記、預抵押登記房產執行中的相關法律問題作一些粗淺的探討，拋磚引玉，厘清部分疑問，期望能促進相關案件的執行。

【案件回顧】

一、中信房產公司對匯銀公司申請執行萬潤通用公司、鳳凰美食城、李俊借款合同糾紛一案提出執行異議。經執行異議審查查明，清河法院（2013）河開民初字第0051號民事調解書確定：

一、萬潤通用公司分期償還匯銀公司借款本息120萬元（具體償還日期略）；

二、鳳凰美食城、李俊對萬潤通用公司的還款承擔連帶責任。

執行程序中，本院于2014年1月3日查封了經預告登記的、由李俊于2010年7月30日購買的中信房產公司開發銷售的房屋一套。嗣后，中信房產公司以案外人身份提出執行異議，主張其對涉案房屋的所有權，欲阻卻執行。

另查明，2010年8月31日，李俊為購買涉案房屋與交通銀行淮安分行訂立個人房產抵押貸款合同，約定李俊以涉案房屋作抵押向交行借款53.1萬元，中信公司對該筆借款提供連帶責任擔保。當日，相關各方辦理了涉案房屋的預告登記及預抵押登記。后因李俊未如約還款，交行訴至法院。2014年9月22日，本院判決李俊向交行還款47萬余元及利息，中信房產公司承擔連帶償還責任。該判決生效后，交行于同年10月21日從中信房產公司擔保賬戶中扣劃相關款項共計54.078866萬元，并通知了李俊。

還查明，2014年9月26日，中信房產公司與李俊協議解除了雙方之間于2010年7月30日簽訂的房屋買賣合同。雙方約定，合同解除后李俊不再享有原合同中的任何權利，中信房產公司有權處置原合同標的，即本案涉案房產。

經審查，本院執行局以案外人中信房產公司所提異議訴求沒有法律依據為由，駁回了中信房產公司異議請求。中信房產公司旋即向本院提起異議之訴，要求本院解除對涉案房屋的查封措施。

在異議之訴案件的審理過程中，有觀點認為，預告登記不能產生物權轉移的效力。李俊雖有依據房屋買賣合同請求中信房產公司辦理產權轉移登記或者賠償損失的權利，但該權利僅為請求權，并非李俊的實體權益。法院對不屬于李俊的房屋采取保全措施，無法律依據。

二、中國銀行淮安分行（下稱淮安分行）對杜衛申請執行張更、盛徽公司借款合同糾紛一案提出執行異議。經執行異議審查查明，清河法院于2014年2月25日作出（2013）河民初字第3110號民事判決書，確定張更于判決生效后15日內一次性償還杜衛借款50萬元及利息，盛徽公司承擔連帶償還責任。

另查明，2011年萬達公司取得涉案房產相應樓盤正式辦證資格。2013年9月18日本院訴訟保全查封了預告登記在張更名下的位于萬達廣場5號樓1607室房屋，該房產已于2009年8月24日設置預抵押登記，抵押權人為淮安分行。因張更未履行生效判決確定的還款義務，杜衛于2014年6月24日向本院申請強制執行。本院執行局依杜衛申請，于2014年7月30日作出執行裁定，啟動對涉案房產的評估拍賣程序。2015年4月25日，淮安分行以利害關系人身份提出執行異議，要求法院中止拍賣或對拍賣所得價款優先受償。

還查明，2009年8月24日張更與萬達公司簽訂涉案房屋的商品房買賣合同，并辦理了預告登記。同日，張更與淮安分行簽訂了個人住房抵押貸款合同，并辦理了預抵押登記，萬達公司提供連帶責任擔保。

本院經審查，于2015年5月22日裁定駁回淮安分行異議。該裁定生效后，本院作出過戶裁定，要求房屋產權登記部門將涉案房屋過戶至買受人名下。此時，房屋產權登記部門又對執行裁定提出不同意見，認為需解除預抵押登記后方能過戶，并認為預告登記和預抵押登記都失效后，房屋應回歸至實際所有人開發商萬達公司名下，而萬達公司不是被執行人，所以不能協助法院辦理過戶。

【評析】

上述兩個執行案例涉及的共性問題是對經預告登記和預抵押登記房產能否執行問題。各異議人雖訴求不同，要么阻卻執行，要么優先受償，但都涉及到對預告登記行為性質和效力的認知。

一、溯源《物權法》

筆者認為，預告登記制度實為權利保全制度。這是因為，預告登記所登記的不是現實的不動產物權，而是將來發生不動產物權變動的請求權，是對‘請求權’的登記。在預告登記制度中，經登記的‘請求權’具有了物權的效力，即排他效力。應當說這是我國《物權法》第二十條第一款“當事人簽訂買賣房屋或者其他不動產物權的協議，為保障將來實現物權，按照約定可以向登記機構申請預告登記。預告登記后，未經預告登記的權利人的同意，處分該不動產的，不發生物權的效力。”的要義和預告登記制度的核心價值所在。《物權法》第二十條第二款規定：“預告登記后，債權消滅或者自能夠進行不動產登記之日起三個月內未申請登記的，預告登記失效。”其義有三，一是原債權請求權的存在是發生預告登記行為的前提，債權一旦消滅，預告登記就失去了其存在的基礎，也即失去了效力。二是預告登記使得被登記的不動產物權請求權具有了物權效力，但并不改變請求權本來的法律關系，原協議中雙方當事人基于債權債務關系而享有的抗辯權非因預告登記而消除。三是為預告登記行為效力設定期限，即自能夠進行不動產登記之日起三個月內未申請登記的，預告登記失效。給權力行使設定期限這是法律作為行為規范的內在屬性，不動產物權預告登記制度作為正式登記制度的補充，并不產生物權變更的法律后果。因此，有必要給預告登記行為效力設定期限，促使相關權利人在正式登記條件具備時及時行使權利，結束“預告”狀態，而“不能躺在權利上睡覺”。超過該期限后，雖相關權利人依協議而產生的請求權依然存在，但“預告登記”所賦予的物權效力已消滅，不再具有排他性。二、一家之言

基于以上認識，再來考量上述案例中相關強制執行措施是否合法，各異議人的訴求是否有法律依據，值得商榷之處頗多。

案例一中，李俊與中信房產公司購房協議簽訂于2010年7月30日，李俊與交通銀行住房抵押貸款協議簽訂于2010年8月31日。同時辦理了預告登記及預抵押登記。2014年9月26日，李俊與中信房產公司協議解除購房協議。本院于2014年1月3日查封了預告登記。

從現有證據分析，李俊在交通銀行辦理了預抵押登記后，其向中信房產公司的付款義務應已履行完畢。中信房產公司已于2012年4月取得含涉案房屋在內開發樓盤的正式辦證資格。此時李俊依約隨時可要求中信房產公司辦理正式產權登記。在預告登記的有效期內，因預告登記賦予的排他屬性，法院對經預告登記的請求權予以查封，從而限制預告登記權人的轉讓等處分行為，無疑是符合法律規定的。預告登記失效后是否還適合采用查封預告登記這一執行措施，筆者持有疑義。《物權法》第二十條第二款規定的預告登記因債權消滅或登記條件成就而超三個月期限不辦理而失效。失效后，原預告登記權人請求變更登記的請求權已轉變為一般債權請求權，不再具有排他效力。在原預告登記權人已完全履行合同義務（付款義務）的情況下，其變更登記請求權（或稱正式登記請求權）其實質即為到期債權。而對到期債權的執行，司法解釋有明確的規定。此時，開發商應當是協助執行義務主體，而不應將房屋產權登記部門作為協助執行義務人。協助執行的內容應當表述為“暫不與被告或被執行人辦理正式產權登記，也不得將涉案房產轉售他人并辦理產權登記，亦不得回收”。筆者認為，此時要求房屋產權登記部門協助似乎意義不大，而查封已失效的登記顯然是不合適的。即使要求產權登記部門協助，也應表述為“暫停XX（房號）正式產權登記”。目前執行實務中，普遍存在忽視預告登記失效的情形，究其原因是登記部門檔案資料顯示的仍是預告登記狀態，筆者曾和登記部門溝通，他們認為如果預告登記權人不主動取消登記，就認為預告登記未失效，所以可以查封。從執行角度看，登記部門對預告登記的認識無疑是有利執行的，但這顯然只滿足了《物權法》第二十條第一款的要求。而如前所述，將預告登記失效后買受人的權利視為到期債權予以查封，既有法律依據，也可視為執行方式的創新。原因是，查封行為指向的是買受人的正式登記請求權，能夠查封的前提是買受人已完全履行合同義務，而怠于行使請求權，出賣方的合同利益已實現，并無解除合同意思表示。在這一時點，涉案房屋仍在出賣方名下，對出賣方而言已成為不當利益，對買受方而言，其請求權有明確的指向性并可即時實現。此時查封措施的強制介入使得出賣方和買受方之間已接近完成的交易狀態不再繼續也不可逆轉。這就規制了交易雙方可能發生的惡意串通規避執行的可能。如此，強制執行行為則可繼續進行下去。至于中信房產公司因擔保行為被交通銀行扣劃的款項，則屬于擔保追償法律關系，以此為由阻卻執行并無法律依據。

案例二中，在預告登記、預抵押登記失效的情況下，預抵押權人的抵押權優先轉為正式登記權已轉變為一般請求權，不再具有優先屬性，當然更不具有基于正式登記后才具有的優先受償屬性。至于房屋產權登記部門提出的問題，筆者認為：第一，預抵押登記的效力不以主動解除為失效的唯一條件，當《物權法》第二十條第二款規定的情形出現時，即失效。第二，預告登記失效后，涉案房屋雖回歸至原所有權人開發商名下，但因查封措施的存在，原所有權人的處分權受到限制，在其自身合同利益已得到實現的情況下，其只能按購房協議約定將房產過戶至被執行人名下，而不能有其他阻卻執行的行為。所以法院將涉案房產視同被執行人財產予以處置，房屋產權登記部門依法應當配合辦理過戶。在執行實務中，即使是查封期限已過，或者是實現抵押權后已無殘值的情況下，房屋產權登記部門仍會要求首封法院辦理解封手續，應該說這都是不符合法律規定的。

2004年2月10日，最高人民法院、國土資源部、建設部“關于依法規范人民法院執行和國土資源房地產管理部門協助執行若干問題的通知”第十五條規定：“下列房屋雖未進行房屋所有權登記，人民法院也可以進行預查封：??

（三）被執行人購買的辦理了商品房預售合同登記備案手續或者商品房預告登記的房屋。”該司法解釋中未規定預告登記失效后能否查封。本文中，筆者依法理分析了預告登記失效后預告登記權人的權利屬性，并從有利執行和打擊規避執行行為的角度分析了查封措施對利益相關方權利的制約，肯定了執行措施的合法性。限于認識能力不足，謬誤之處在所難免，筆者樂見批評指正之文。

應收賬款質押借款合同范本

2015-01-06 17:07 來源：糾錯 | 打印 | 收藏 | 大 | 中 | 小

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出質人：（甲方）

地址：

法定代表人：

質權人：（乙方）

地址：

法定代表人：

甲方為了確保向廣西北部灣銀行城北支行新增借款當中的貳佰萬元能夠按期還貸，愿意向乙方提供權利質押反擔保，依據《合同法》、《物權法》、《擔保法》、《應收賬款質押登記辦法》，甲乙雙方協商一致，訂立本合同，望雙方共同遵守。

第一條：甲方的保證。

1、甲方是本合同項下出質權利合法有效的所有人。甲方的出質權利權屬完整，不存在爭議糾紛。

2、本合同項下甲方出質在南寧市的人人樂超市、夢之島百貨、華聯超市、南城百貨超市甲方的應收款是真實、合法的、有效，該應收款還未清償也未到清償期。

第二條：反擔保的債權及金額。

反擔保的債權：甲乙雙方于2009年 4 月 日簽訂的《委托保證合同》中約定的債權（貳佰萬元貸款本息及乙方實現債權的費用）

第三條：質押反擔保范圍。

甲方質押反擔保的范圍包括：貳佰萬元本息、違約金、乙方實現債權的費用（包含訴訟費、執行費、保全費、律師代理費及其他應付費用）

第四條：出質權利。

甲方出質的應收款項為貳佰萬元人民幣，包括在南寧市：人人樂超市、夢之島百貨、華聯超市、南城百貨超市代甲方銷售商品未來12個月到期的應收款。出質人名稱： 銀行賬號： 開戶銀行：.第五條：出質權利憑證的移交。

甲方出質權利的權利憑證和其他相關資料于本合同生效之日起三個工作日內，由甲方交付給乙方保管（如商品銷售合同、進入超市的商品明細清單、對賬單、欠條等）當甲方按期還貸后，乙方應及時將權利憑證和相關資料歸還給甲方。

第六條：質押登記。

甲方應在簽訂本合同之日起五日內協助乙方到中國人民銀行廣西分行證信中心辦理應收賬款質押登記，應注冊為登記公示系統的用戶。應收賬款是指甲方提供給第四條中的四家超市的商品而獲得的要求四家超市付款的權利，包括現有的和未來12個月到期的（一年內的，自合同生效之日起滿一年的）貨款。

第七條：質押權利的處置。

應收賬款屆滿一年，還貸到期后甲方同意乙方有權處理：當甲方不按期還貸時，乙方代償后有權從應收賬款中清償債權。

第八條：特別約定。

1、甲方有義務向乙方提供應收賬款的權利憑證、合同和其他相關資料。甲方有義務告知乙方真實的債權債務，并提供相關的資料。

2、當貳佰萬元應收賬款足額時，甲方應及時告知乙方，并提供相關證據。

3、在本合同有效期內，甲方不得贈與、轉讓、重復質押或者用其他方式處理本合同的應收賬款。

4、本合同一經簽署不得撤銷、變更或者解除。

5、甲方如有重大事項發生變動，應當及時（重大事項發生變動前十日）書面通知乙方。重大事項是指：公司承包、租賃、聯營、合并、分立、經營范圍、股權變動、出質權利發生權屬爭議、法定代表人變更等。

6、乙方債權得于清償后還有剩余的應收賬款，剩余部分歸甲方所有。

7、乙方有權不定期對甲方出質的應收賬款進行檢查，或者要求甲方提供應收賬款清單，甲方應當積極配合。

任何一方不履行或者不完全履行本合同約定的義務，應當承擔相應的違約責任，并賠償由此給對方造成的損失。

第九條：爭議的解決。

甲乙雙方在履行本合同過程中，如果發生爭議，雙方應當先協商解決，協商不成的，可向乙方所在地人民法院訴訟。

第十條：其他。

本合同經甲乙雙方簽字蓋章后，自權利登記之日起生效。本合同一式三份，甲乙雙方各執一份，一份送中國人民銀行廣西分行證信中心登記備案。

甲方： 乙方：

法定代表人： 法定代表人：

簽訂地點 ： 簽訂時間：

產品一：全款車：

額度：評估值的8-10成，利息（等額本息1.8分、先息后本3.5分（押車可以做3分）免GPS費.免車輛抵押登記 三個點以內的手續費 需要的資料： 1.身份證

2.居住證（非深戶必須）3.行駛證 4.車輛登記證

5.全險合同（或者商業險中有“車損險、盜搶險、不計免賠險、第三方責任險”）6.本人銀行卡（放.款卡）

7.住址證明（水電費單、租賃合同等）8.一把備用車鑰匙

產品二：按揭車押車

額度：已還款的8成，利息：先息后本4-5分+停車費+ 三個點以內的手續費 需要的資料： 1身份證

2車輛登記證（如果有的就提供）3車輛抵押按揭合同 4行駛證

5全險合同（或者商業險中有“車損險、盜搶險、不計免賠險、第三方責任險”）6本人銀行卡（放.款卡）

7住址證明（水電費單、租賃合同等）8兩把車鑰匙（全部車鑰匙）

產品三：紅本抵押

額度：評估值的8成（商鋪別墅8成），費用：等額等息1.5分，先息后本3分（資質好的客戶可以做2.5分）+ 三個點以內的手續費 需要的資料： 1身份證 2房產證（原件）3戶口本及結婚證 4住址證明

產品四：按揭房短拆

額度：評估凈值的8成（如：市值200w，欠銀行50萬，可放額度=200wx0.8-50=110w），利息：先息后本6-8分+ 三個點以內的手續費

融信財富車貸房貸:

1、全款車不押車： 深圳，廣州，東莞，中山，惠州，佛山，江門，等額本息2.5%、先息后本4%

2、押車：全國車牌按揭車可操作，等額本息3%，先息后本5分 深圳車牌不用去當地做抵押登記、剛解押的車也可以操作

3、房貸，先息后本一年2分 合作電話：鄧經理***

第三篇：農村信用社應收賬款質押貸款和國內保理融資

應收賬款質押貸款和國內保理融資

業務操作異同剖析

2007年10月《物權法》正式實施，為應收賬款質押業務的開展提供了法律上的依據，應收賬款質押貸款與國內保理融資作為短期借款兩種不同的信貸產品，均以應收賬款為還款來源。兩者對產生應收賬款的貿易背景，有真實性、合法性等共同要求，對購貨方（買方）的資信實力選擇也相同。因此，業務操作上較為接近，特別是對于有追索權的融資型國內保理和應收賬款質押貸款的界限區別則更為模糊。四川農信開展這兩種業務的時間都不長，業務量也較小，加之國內保理融資管理辦法還未出臺。為促進業務的健康發展，根據相應的法律法規、政策制度，結合筆者業務經驗，對兩種業務進行比較分析，并將兩者在業務操作及其本身的區別做了總結。

一、國內保理融資以應收賬款的轉讓為核心，應收賬款在該業務里不具有融資擔保的功效。同時，信用社作為應收賬款的受讓方，受讓完成后，應收賬款所有權發生變化，信用社成為了應收賬款新的債權人，除了給予業務申請人（供應商或應收賬款轉讓人）的資金對價，信用社還兼具應收賬款的管理、催收等職責，我們可以把國內保理融資看成是債權融資與債權管理的合流。而應收賬款質押貸款，應收賬款作為了質押物，是債務人對信用社債權提供的一種擔保，其所有權并未發生變化，應收賬款的管理、催收等事宜由質押人和應收賬款的付款方直接交涉，信用社無需介入，只需監控指定應收賬款回款專戶的回款情況即可。因此，應收賬款質押貸款可以單純的理解為是權利質押擔保貸款。國內保理

融資，信用社在應收賬款到期時是以應收賬款債權人的身份行使權利。而應收賬款質押貸款，在債務人不能按時歸還貸款本息的前提下，信用社則應以應收賬款質押權人的身份來行使權利。

二、應收賬款質押的設立條件，是應在信貸征信機構辦理出質登記。《物權法》規定“以應收賬款出質的,當事人應當訂立書面合同,質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立”。在實際業務操作中，在信貸征信機構辦理出質登記，就是信用社根據應收賬款出質方的授權，在人民銀行應收賬款質押登記公示系統進行登記，將應收賬款質押事宜進行公示，以便更好地保護信用社作為質押權人的優先受償權。國內保理融資，債務人與信用社簽訂相應的法律合同、書面協議，同時，將所有權清晰、貿易背景真實、符合要求的應收賬款收款人收款權利證明文件（貿易合同、提貨單據、增值稅發票等），交付信用社后，應收賬款的轉讓便生效。相比應收賬款質押貸款，后者除了提供上述相同的文件及資料外，還必須在人民銀行應收賬款質押登記公示系統進行質物有無質押的查詢，并進行質押登記公示，打印相應登記和查詢的信息作為放款資料要件。反觀國內保理融資業務，由于涉及到的是應收賬款轉讓而非質押，沒有必須登記的規定，因此，相對而言風險更大，我們更加需要注意防范由于應收賬款重復轉讓而給信用社帶來的風險。

三、兩種業務對于申請企業而言，有著不同的財務意義。應收賬款質押貸款對于業務申請企業，由于貸款條件是應收賬款的出質，其財務報表上反映的應收賬款并未減少，而其銀行負債增加，因此企業資產負債率肯定會相應上升。而對于國內保理融資業務的申請企業，由于保理融資是應收賬款的轉讓，在其財務報表體現為應收賬款科目的減少和現金科目的增加，應收賬款轉化為現金，現金流增大，能起到改善企業財務結構，美化財務指標的作用。

四、兩種業務簽訂的合同文本不同。商業銀行在經辦應收賬款質押貸款時，當事人除需簽訂《借款合同》和《質押合同》外，還要簽訂《應收賬款質押登記協議》和《應收賬款債權質押通知書》（如需要應收賬款付款方知曉質押事宜，則需取得付款方簽收回執）。而經辦國內保理融資時，商業銀行合同的簽訂則相對簡單。根據保理業務的不同類型（公開型或隱蔽型、有追索權或無追索權）簽訂相對應的《國內保理合同》，無需再行簽訂借款合同和質押合同。另外，保理當事人需簽訂《應收賬款債權轉讓通知》（若公開型國內保理，在將應收賬款轉讓事宜告知應收賬款付款人后，還要取得付款方知曉該轉讓事宜的回執）。

五、兩種業務風險和收益不同。對于無追索權的國內保理業務，應收賬款轉讓后,原應收賬款債權人便徹底退出債的關系，信用社作為應收賬款受讓方，也就是新的應收賬款債權人，獨自承擔應收賬款收取的風險,亦即信用社對應收賬款承擔壞賬擔保的責任，業務風險相對較大。而應收賬款質押貸款，信用社作為質權人，仍然保留有對應收賬款債權人（出質人）的請求權,風險分散于出質人和第三債務人兩方,相對較小。同時，按照收益覆蓋風險的原則，由于國內保理融資業務風險相對較大，所以業務收益應相對高于應收賬款質押貸款（保理融資業務除了按人民銀行規定的同期同檔次貸款利率收取融資費外，還應按照不低于應收賬款金額0.125%的比例收取國內保理管理費。該管理費，通常被列為商業銀行中間業務收入，有助于信用社改善收入結構，增加

中間業務收入占比）。而應收賬款質押貸款，則只能按照貸款期限收取貸款利息。

第四篇：餐飲業應收賬款管理案例分析

餐飲業應收賬款管理案例分析

一、餐飲企業的應收賬款管理現狀近幾年，在擴大內需的促進下，餐飲行業成為國內消費需求中發展速度最快，增長速度最高的行業。中國烹飪協會和中國社會科學院2007年10月19日發布的《2007中國餐飲產業運行報告》顯示：2006年中國餐飲消費實現歷史性跨越，全年零售額首次突破1萬億元人民幣，達到10345.5億元，同比增長16.4%，比上年凈增1458億元，比GDP增速高出5.7個百分點，連續16年實現兩位數高速增長。據中國商務部最新消息，2007年全國餐飲業實現零售額1.23萬億元人民幣。餐飲行業繁榮發展，競爭也日益激烈，為了在競爭中求發展，以賒銷方式促銷已成為我國餐飲行業一種有效的營銷策略。但是這種營銷方式在擴大收入的同時，也造成了餐飲企業應收賬款居高不下的情況。中國統計網的數據表明，2005年～2007年我國餐飲企業應收賬款占流動資產的比重正逐年增高。2007年中國餐飲百年老店全聚德發布了新股定價報告，報告中指出，公司應收賬款金額小，且以大型超市、旅行社為主，付款期限也一般介于30天～90天，應收賬款周轉較快，近三年平均應收賬款周轉率為45.41次/年。但值得注意的是，比之于存貨周轉率和凈資產周轉率的持續上升，應收賬款周轉率在三年間卻時高時低，尤其是2005年，在主營業務收入大幅度提高的同時，應收賬款周轉率卻處于三年中的最低水平。

二、餐飲企業應收賬款存在的問題餐飲企業一味追求收入的增加，對應收賬款往往沒有嚴格的全面管理意識，造成賬款難以收回，最終變成壞賬、死賬的現象非常嚴重。據有關統計資料表明，不能按期收回的應收賬款只有不到20%額度是因為客戶財務狀況原因造成的。餐飲企業應收賬款管理內部存在的問題，主要表現在信用政策不規范、監控措施不力、收賬政策不夠合理等三個方面。1.信用政策不規范餐飲企業應收賬款管理中往往缺少或不太重視信用政策這一環節。由于餐飲企業都面臨著激烈競爭，擔心客戶轉向競爭對手，所以有關部門沒有制定嚴格的信用政策，放寬甚至不設信用條件，對國有企業收款不重視，私人企業和個人收款又無效果，致使賬款一拖再拖，不僅提高了賬款的收賬成本，而且加大了變成壞賬的可能性。另外，餐飲企業本身的營銷人員因為沒有可依照的賒銷客戶信用標準，往往只顧當時促銷，對客戶了解不深，造成賬款難以確認。2.監控措施不力《企業會計制度》要求：企業應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產生的壞賬損失。對預計可能發生的壞賬損失，計提壞賬準備。但是，多數餐飲企業沒有很好地掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法，交易后對客戶的信用風險缺少評估和預測，不定期統計應收賬齡及增減變動情況，對應收賬款壞賬準備計提方法的選擇和計提比例的多少沒有概念。3.收賬政策不夠合理對于應收賬款，企業應采取各種措施及時催收。但有些餐飲企業由于缺乏必要的收賬政策和手段，催收人員的工作主動性和積極性不高，致使應收賬款回收速度緩慢。另外，餐飲企業應收賬款的回收中，經常會發生未授權銷售減免的情況。未授權的銷售減免是指客戶以正當或不正當的理由在未經賣方認可的情況下，單方面減少所應支付的金額，它不僅會直接減少應收賬款，也會讓客戶得寸進尺，給以后的交易帶來麻煩。除了銷售人員未能明確地向客戶解釋本企業的銷售政策，企業收賬政策存在問題也是未授權銷售減免發生的原因之一。

三、解決餐飲企業應收賬款存在問題的對策要解決餐飲企業應收賬款存在的問題，應建立餐飲企業應收賬款全面管理系統，既：事先規范的信用政策，事中嚴格的監控措施和事后合理的收賬政策。1.制定規范的信用政策企業應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于事先規范的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間、現金折扣政策。(1)確立信用標準對于餐飲行業來說，應收賬款不僅包括因銷售產生的款項，也有企業存出的保證金，如企業的房租押金、因購買商品而交納的保證金等。由于客戶眾多，魚龍混雜，大多數尤其是中小型餐飲企業信息搜集和管理方式落后，評價客戶單純以現實消費量或采購量的大小來劃分其重要性，而忽視客戶未來的償債能力和潛在的交易價值。因此，確立信用標準是餐飲企業應收賬款管理中首要的任務。信用標準就是賒銷客戶的信用等級，財務管理者可以根據“5C”系統來評定，即客戶的信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況。這些方面的信息主要可以通過下列渠道取得：①專門資信調查機構所提供的客戶信息資料及信用等級標準資料，看有無不良歷史記錄來評價企業的品德等；②委托往來銀行信用部門向與客戶有關聯業務的銀行索取資料，銀行和其他金融機構或社會媒體定時都會向社會公布一些客戶的信用等級資料，可以從相關報刊資料中進行搜集；③客戶的財務報告資料是信用分析最理想的信息來源之一，但需注意報表的真實性，最好是取得近期經過審計后的財務報表。通過計算一些比率，特別是對資產的流動性和短期償債能力的比率進行分析，來評價企業能力、資本的好壞，以利于企業提高應收賬款投資的決策效果；④從企業以往與客戶往來的經驗中獲取。個人往往也是餐飲企業的賒銷客戶的一部分，這樣的情況就只能從以往經驗中判定信用等級，對于不經常賒賬的個人客戶最好要求存放一些抵押品，以抵押品來判定信用等級更可靠。根據調查結果的優劣評定其信用等級，建立好、中、差賒銷客戶信用等級檔案。信用標準是餐飲企業決定允許或拒絕客戶賒銷的依據，制定的標準過高，會影響企業市場競爭力的提高和收入的增加，反之，則會導致壞賬損失風險加大和收賬費用的增加。由于實際情況錯綜復雜，如有必要可以運用計算機上的自動信用評估模型，但不能機械遵循，財務決策者必須結合餐飲企業實際情況，具體分析、判斷。

第五篇：餐飲業應收賬款管理案例分析

一、餐飲企業的應收賬款管理現狀

近幾年，在擴大內需的促進下，餐飲行業成為國內消費需求中發展速度最快，增長速度最高的行業。中國烹飪協會和中國社會科學院2007年10月19日發布的《2007中國餐飲產業運行報告》顯示：2006年中國餐飲消費實現歷史性跨越，全年零售額首次突破1萬億元人民幣，達到10345.5億元，同比增長16.4%，比上年凈增1458億元，比GDP增速高出5.7個百分點，連續16年實現兩位數高速增長。據中國商務部最新消息，2007年全國餐飲業實現零售額1.23萬億元人民幣。

餐飲行業繁榮發展，競爭也日益激烈，為了在競爭中求發展，以賒銷方式促銷已成為我國餐飲行業一種有效的營銷策略。但是這種營銷方式在擴大收入的同時，也造成了餐飲企業應收賬款居高不下的情況。中國統計網的數據表明，2005年～2007年我國餐飲企業應收賬款占流動資產的比重正逐年增高。2007年中國餐飲百年老店全聚德發布了新股定價報告，報告中指出，公司應收賬款金額小，且以大型超市、旅行社為主，付款期限也一般介于30天～90天，應收賬款周轉較快，近三年平均應收賬款周轉率為45.41次/年。但值得注意的是，比之于存貨周轉率和凈資產周轉率的持續上升，應收賬款周轉率在三年間卻時高時低，尤其是2005年，在主營業務收入大幅度提高的同時，應收賬款周轉率卻處于三年中的最低水平。

二、餐飲企業應收賬款存在的問題

餐飲企業一味追求收入的增加，對應收賬款往往沒有嚴格的全面管理意識，造成賬款難以收回，最終變成壞賬、死賬的現象非常嚴重。據有關統計資料表明，不能按期收回的應收賬款只有不到20%額度是因為客戶財務狀況原因造成的。餐飲企業應收賬款管理內部存在的問題，主要表現在信用政策不規范、監控措施不力、收賬政策不夠合理等三個方面。

1.信用政策不規范

餐飲企業應收賬款管理中往往缺少或不太重視信用政策這一環節。由于餐飲企業都面臨著激烈競爭，擔心客戶轉向競爭對手，所以有關部門沒有制定嚴格的信用政策，放寬甚至不設信用條件，對國有企業收款不重視，私人企業和個人收款又無效果，致使賬款一拖再拖，不僅提高了賬款的收賬成本，而且加大了變成壞賬的可能性。另外，餐飲企業本身的營銷人員因為沒有可依照的賒銷客戶信用標準，往往只顧當時促銷，對客戶了解不深，造成賬款難以確認。

2.監控措施不力

《企業會計制度》要求：企業應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產生的壞賬損失。對預計可能發生的壞賬損失，計提壞賬準備。但是，多數餐飲企業沒有很好地掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法，交易后對客戶的信用風險缺少評估和預測，不定期統計應收賬齡及增減變動情況，對應收賬款壞賬準備計提方法的選擇和計提比例的多少沒有概念。

3.收賬政策不夠合理

對于應收賬款，企業應采取各種措施及時催收。但有些餐飲企業由于缺乏必要的收賬政策和手段，催收人員的工作主動性和積極性不高，致使應收賬款回收速度緩慢。另外，餐飲企業應收賬款的回收中，經常會發生未授權銷售減免的情況。未授權的銷售減免是指客戶以正當或不正當的理由在未經賣方認可的情況下，單方面減少所應支付的金額，它不僅會直接減少應收賬款，也會讓客戶得寸進尺，給以后的交易帶來麻煩。除了銷售人員未能明確地向客戶解釋本企業的銷售政策，企業收賬政策存在問題也是未授權銷售減免發生的原因之一。

三、解決餐飲企業應收賬款存在問題的對策

要解決餐飲企業應收賬款存在的問題，應建立餐飲企業應收賬款全面管理系統，既：事先規范的信用政策，事中嚴格的監控措施和事后合理的收賬政策。

1.制定規范的信用政策

企業應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于事先規范的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間、現金折扣政策。

(1)確立信用標準

對于餐飲行業來說，應收賬款不僅包括因銷售產生的款項，也有企業存出的保證金，如企業的房租押金、因購買商品而交納的保證金等。由于客戶眾多，魚龍混雜，大多數尤其是中小型餐飲企業信息搜集和管理方式落后，評價客戶單純以現實消費量或采購量的大小來劃分其重要性，而忽視客戶未來的償債能力和潛在的交易價值。因此，確立信用標準是餐飲企業應收賬款管理中首要的任務。信用標準就是賒銷客戶的信用等級，財務管理者可以根據“5C”系統來評定，即客戶的信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況。這些方面的信息主要可以通過下列渠道取得：

①專門資信調查機構所提供的客戶信息資料及信用等級標準資料，看有無不良歷史記錄來評價企業的品德等；

②委托往來銀行信用部門向與客戶有關聯業務的銀行索取資料，銀行和其他金融機構或社會媒體定時都會向社會公布一些客戶的信用等級資料，可以從相關報刊資料中進行搜集；

③客戶的財務報告資料是信用分析最理想的信息來源之一，但需注意報表的真實性，最好是取得近期經過審計后的財務報表。通過計算一些比率，特別是對資產的流動性和短期償債能力的比率進行分析，來評價企業能力、資本的好壞，以利于企業提高應收賬款投資的決策效果；

④從企業以往與客戶往來的經驗中獲取。

個人往往也是餐飲企業的賒銷客戶的一部分，這樣的情況就只能從以往經驗中判定信用等級，對于不經常賒賬的個人客戶最好要求存放一些抵押品，以抵押品來判定信用等級更可靠。根據調查結果的優劣評定其信用等級，建立好、中、差賒銷客戶信用等級檔案。

信用標準是餐飲企業決定允許或拒絕客戶賒銷的依據，制定的標準過高，會影響企業市場競爭力的提高和收入的增加，反之，則會導致壞賬損失風險加大和收賬費用的增加。由于實際情況錯綜復雜，如有必要可以運用計算機上的自動信用評估模型，但不能機械遵循，財務決策者必須結合餐飲企業實際情況，具體分析、判斷。

(2)規定信用條件

所謂信用條件是指接受客戶賒賬時所提出的付款條件。根據事先確立的信用標準，信用等級越高，信用條件越寬松。信用條件主要包括信用期間，現金折扣政策。信用期間是企業為客戶規定的最長付款時間，現金折扣則是客戶在賬款到期前付款給予的優惠。從某種意義上說，現金折扣政策是信用期間的延伸。在財務理論上，基本表現方式如“2/30”，“n/60”。

意思是：若客戶能夠在發票開出后的30日內付款，可以享受2%的現金折扣。如果放棄折扣，則全部款項也必須在60內付清。其中，60天為信用期間，30天為折扣期間，2%為現金折扣率。信用期間的長短和現金折扣的大小要與餐飲企業的自身承受能力相平衡，為避免信用條件過多，計算繁雜，相互之間混淆不清，最好采用每類信用等級對應一個固定信用條件的方法，而改變信用條件時，要從銷售成本，收賬費用等各個方面與原信用條件帶來的實際效益相比較，切不可盲目行事。

2.執行嚴格的監控措施

制定規范的信用政策是應收賬款全面管理系統的基礎環節，執行嚴格的監控措施則是系統中的關鍵一環。應收賬款的監控措施包括監督應收賬款回收情況和建立壞賬準備制度。

(1)監督應收賬款回收情況

應收賬款形成以后，企業必須做好賬齡分析，密切注意應收賬款的回收進度和出現的變化。賬齡，通常指應收賬款在賬面上未收回的時間，換言之，就是指資產負債表中的應收賬款從銷售實現、產生應收賬款之日起，至資產負債表日止所經歷的時間。一般認為，賬齡越大，應收賬款收回的可能性就越小，應計提的壞賬準備也就越多。據美國收賬者協會統計，超過半年的賬款回收成功率為57.8%，超過1年的賬款回收成功率為26.6%，超過2年的賬款只有13.6%可以收回，超過三年基本上就可以確定為呆賬、壞賬了。賬齡分析是對應收賬款賬齡的結構分析，它是一種篩選活動，用以確定應收賬款管理的重點。由于餐飲企業的客戶眾多，往來業務頻繁，利用Excel對應收賬款進行賬齡分析，能快速準確地確認應收賬款的賬齡，省時省力，方便快捷。另

外，針對公司本身的應收賬款回收情況，還可以采用財務指標分析法，通過分析應收賬款周轉率和平均收賬期等財務指標，找出應收賬款管理中的成績與不足，并及時修正信用條件。

(2)建立壞賬準備制度

無論餐飲企業采取怎樣規范的信用政策，只要存在著商業信用行為，壞賬損失的發生總是不可避免的，而且，對應收賬款進行賬齡分析歸根到底是為了計提壞賬準備。

因此，賒銷本身的不確定因素要求企業遵循謹慎性原則，對壞賬損失的可能性預先進行估計，并提取壞賬準備金。我國會計制度要求企業按照應收賬款的百分比來提取壞賬準備，壞賬準備率一般為0.5%。

四、采用合理的收賬政策

收賬政策，是指信用條件被違反時，拖欠甚至拒付賬款時，餐飲企業所采取的收賬策略和措施。一般情況下，采取程序化的收賬措施，具體實施時應量化地權衡各種收賬方案效果的好壞程度。

1.制定程序化的收賬措施

大型餐飲企業應該組建專門應收賬款清欠部門，中小型餐飲業應該組建臨時的清欠隊伍，制定明確且程序化的收賬措施：對過期較短的客戶，不過多地打擾，以免將來失去這一市場；對過期稍長的客戶，可以措辭婉轉地發函(信函或電函)催款；對過期較長的客戶，頻繁的信件催款，并加以電話催詢；對過期很長的客戶，定期向客戶寄發賬單，在催款時措辭嚴厲，必要時再提請有關部門仲裁甚至提起法律訴訟，或委托收賬企業收款。

2.量化地權衡收賬方案的效果

一般而言，收賬費用越大，收賬措施越有力，可回收的應收賬款也越大，壞賬損失就越小。

也就是說，收賬費用和壞賬損失基本成反比。更具體的，剛開始時，增加收賬費用對于減少壞賬損失的效果并不明顯，隨著收賬費用進一步增加，減少壞賬損失的效果越來越明顯，到最后達到飽和點，即以后再增加收賬費用，減少壞賬損失的效果幾乎為零（如下圖）。因此，一味地追求催討手段的力度，很難使收賬政策的效果達到最優，有時甚至破壞了同客戶的關系而影響了企業的持續發展。

判斷收賬方案優劣的著眼點在于怎么使應收賬款的總成本最小化，在權衡收賬費用和所減少壞賬損失的大小的前提下，可以通過比較各收賬方案成本的大小，選擇最優方案。

總之，中國餐飲消費連年來實現了歷史性跨越，餐飲企業隨之面臨著前所未有的挑戰和機遇。雖然，以賒銷帶動銷售不失為餐飲企業在競爭中求生存的良方，但是，企業的決策者也應該意識到加強應收賬款管理的重要性，在發揮應收賬款強化競爭，擴大銷售功能效應的同時，盡可能降低壞賬損失與應收賬款管理成本，最大限度地提高應收賬款的管理水平。