第一篇：投資銀行學期末考試復習資料

投資銀行學復習資料

一、名詞解釋(每小題4分，共16分)

1.股票指數期貨2.管理層收購 3.開放式基金 4 綠鞋條款

二、簡答題（回答要點，并簡明扼要作解釋。每小題8分，共32分）。

1.簡述投資基金的特征

2.高科技企業發展分為哪幾個階段？ 3.兼并與收購的動機有哪些？.4.簡述為什么信用經紀業務仍屬于經紀業務的范疇

三、單項選擇題(從下列各題四個或多個備選答案中選出一個正確答案，并將其代號寫在答題紙的相應位置。答案選錯或未選者，該題不得分。每小題2分，共10分。）

1．以下（）不屬于基金當事人。

A.基金持有人 B.基金托管人

C.基金管理人 D.基金監督者

2．擬公開發行或配售的股票面值超過人民幣（）元或預期銷售總金額超過人民幣（）元的，證券經營機構應當按照《股票發行與交易管理暫行條例》的規定組織承銷團。

A.5000萬 B.1億

C.2億 D.3億 3.投資銀行的主要利潤來源包括（）。

A．存貸款利差、資金運營收入和表外業務收入 B．存貸款利差、傭金、資金運營收入 C．傭金、資本運營收入

D．傭金、表外業務收入、資本運營收入 4．投資銀行的核心業務是（）。

A.證券承銷 B.存款業務

C.表外業務 D.中間業務 5.中國目前對投資銀行的資格管理采用（）。

A.注冊制 B.特許制

C.會員制 D.分行制

四、論述題(共36分)

1.試分析股權分置改革對我國資本市場并購活動的影響.(22分)2.比較分析契約型基金與公司型基金的異同.(14 分)

【】

一、名詞解釋(每小題4分，共16分)

1.要約收購

2.買進期權 3.做市商 4.信用經紀

二、簡答題（回答要點，并簡明扼要作解釋。每小題8分，共32分）

1.簡述證券經紀業務的特點

2.投資銀行與其他金融機構有什么區別 3.風險投資的投資原則有哪些

4.簡述做市商制度的利弊

三、單項選擇題（從下列各題四個或多個備選答案中選出一個正確答案，并將其代號寫在答題紙的相應位置。答案選錯或未選者，該題不得分。每小題2分，共10分。）1．從組織形式上來看，證券交易所可分為（）。

A．公司制和會員制 B．公司制和契約制

C．會員制和契約制 D．契約制和合伙制 2．投資銀行的業務所呈現出來的新趨勢是（）。

A．專業化 B．專業化與多樣化并存

C．多樣化 D．一部分趨向于專業化一部分趨向于多樣化 3．杠桿收購是一家公司主要通過（）購買另一家公司的并購方式。

A．自有資金 B．股票

C．借入資金 D．其他有價證券 4.下列（）方式是創業投資退出創業企業的最佳方式。

A．破產，清算 B．出售

C．回購 D首次公開發行．

5．用現金流量法為目標公司定價，則公司的價值為（）。

A．企業各年現金流量的折現值之和與期末殘值折現值的差

B．企業期末殘值的折現值

C．企業各年現金流量的折現值之和與期末殘值折現值的加總

D．企業各年現金流量的折現值之和

五、論述題（共36分）

1.試述投資銀行在企業并購中充當的角色及其相應策略的制定(22分)2.比較開放式基金和封閉式基金的區別(14分)

【】

一、名詞解釋(每小題4分，共16分)1.敵意收購 2.證券經紀 3.保薦人制度 4.賣出期權

二、簡答題（回答要點，并簡明扼要作解釋。每小題8分，共32分）1.組織結構設計原則有哪些？ 2.投資銀行如何參與市場構建？ 3.投資銀行自營業務有什么特點

4.簡述我國股票發行上市輔導的主要內容

三、多項選擇題（從下列各題四個備選答案中選出所有正確答案。答案選錯或未選全者，該題不得分。每小題2分，共10分。）

1．我國股票發行的承銷方式有（）。

A．直銷 B．包銷

C．代銷 D．傳銷

2．在國際證券市場上，做市商制度存在以下（）幾種方式。

A．單一做市商制 B．多元做市商制

C．特許交易商制 D．柜臺交易商制 3．股票承銷前盡職調查的調查范圍包括（）。

A．發行人情況 B．承擔債務

C．市場狀況 D．產業政策

4．投資銀行在二級市場上一般作為（）存在。

A．投機商 B．自營商

C．經紀商 D．做市商

5．按照收購人在收購中使用的手段，并購可分為（）。

A．杠桿收購 B．要約收購

C．經理層收購 D．協議收購

四、論述題（共36分）

1.試述在企業反并購中投資銀行充當的角色及其相應策略（20分）2.面臨國際投資銀行的挑戰，中國投資銀行應如何應對？（16分

【】 3

第二篇：《投資銀行學》期末復習資料

《投資銀行學》期末復習材料

第1章

投資銀行綜述

1、投資銀行的主營業務大體可劃分為證券類業務、投資類業務、管理類業務、服務類業務、創新型業務

2、投資銀行的發展趨勢包括國際化趨勢、集團化趨勢、全能化趨勢、專業化趨勢、網絡化趨勢

3、投資銀行的功能包括（1）媒介資本供需，優化資源配置功能；（2）構造證券市場，推動市場發展功能；（3）管理金融資產，提高投資收益功能；（4）服務公司并購，促進產業集中功能

第2章

投資銀行的證券承銷業務

1、要處理公開招股上市這樣極富專業性而過程又相當復雜的工作，發行公司必須首先組成專家工作團組（IPO小組）來專門負責此事。專家組中的核心是承銷商

2、路演是股票承銷商幫助發行人安排的發行前的調研與推介活動。路演時推銷中最關鍵的一個核心環節

3、定價能力是投資銀行各方面能力的綜合體現，體現的是估值能力和與投資者的溝通能力上

4、定價的影響因素包括本體因素（指發行人就內部經營管理對發行價格制定的影響因素，其中最關鍵的是盈利水平）；環境因素

5、競價法的三種形式包括（1）網上競價；（2）機構投資者（法人）競價；（3）券商競價

6、證券承銷方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足額發行

7、證券承銷安排包括（1）發行方式（認購證方式；儲蓄存單方式；上網發行方式；全額預繳、比例配售方式）；（2）安定操作（聯合做空策略；綠鞋期權策略；提供穩定報價策略）

第3章

經紀業務概述

1、證券經紀是證券經營機構接受投資者（客戶）委托，代其買賣證券并收取傭金的法律行為。其特點包括（1）業務對象的廣泛性；（2）經紀業務的中介行；（3）客戶指令的權威性；（4）客戶資料的保密性

2、按照業務范圍不同，可將經紀商分為傭金經紀商、交易所經紀商、專營經紀商、政府債券經紀商

3、經紀業務的原則：

在接受客戶委托，代理證券交易的過程中，應遵循的原則：（1）價格自主原則；（2）價格優先原則；（3）時間優先原則；（4）公開、公平交易原則；（5）充分披露原則；（6）依法收入原則 投資銀行在對經紀業務進行管理時，應遵循的原則：（1）謹慎接受客戶委托，并為委托事項保密；（2）適當向客戶提供投資咨詢；（3）嚴格遵循托管制度和相關法律，不得越權非法挪用客戶的證券與存款；（4）禁止違法交易行為；（5）禁止為相關人員代理證券交易

4、信用經紀業務有兩種類型，融資與融券。融資是指客戶委托買入證券時，投資銀行以自有或外部融入資金，為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應的利息；融券是指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或全部證券以完成交易，以后由客戶歸還

第4章

投資銀行的自營業務

1、自營業務的特點：（1）資金的自有性；（2）交易的自主性；（3）買賣的目的性；（4）自營的風險性；（5）收益的不確定性；（6）費用的自我性；（7）證券商的地位；（8）交易數量的隨意性；（9）專業性；（10）保密性

2、自營業務的原則包括（1）申明自營買賣原則；（2）客戶委托優先原則；（3）公平交易原則；（4）公開交易原則；（5）不純粹以盈利為目的的原則（維護市場秩序）；（6）保護合理的流動性資產原則；（7）效益和風險最佳組合原則；（8）分散投資原則；（9）理智投資原則；（10）嚴格管理原則

3、自營業務的風險主要來自于所經營證券的風險，分為系統風險和非系統風險。系統風險主要包括市場風險、利率風險和購買力風險；非系統風險包括經營風險、財務風險、信用風險和道德風險

4、自營風險的防范措施包括：（1）合理確定自營資金數量；（2）自營資金的合理配置；（3）建立集中領導、科學決策、分級管理、及時反饋的自營決策機制和有序、高效、規范的運作機制，切實防范和控制自營風險和政策風險；（4）組織投資決策委員會和風險控制委員會，對自營業務的決策和操作過程進行及時的風險監控和預警；（5）充分發揮資金、財務、稽核部門對自營業務的監督作用

第5章

投資銀行的企業并購業務

1、投資銀行協助并購方進行自身評估的主要內容包括：（1）并購方自身的發展戰略和經營需要；（2）國內外宏觀經濟背景，與并購方發展戰略相關的地區經濟形勢；（3）并購方目前所處的產業和其發展戰略中意向進入的產業的發展趨勢，所面臨的機遇與挑戰；（4）并購方自身資金實力和融資能力以及并購后期望達到的各項財務指標；（5）并購方與目標企業所在的國家或地區針對并購交易的法律法規

第6章

投資銀行的項目融資業務

1、投資銀行作為項目融資的顧問，可以采用兩種形式：一種是只擔任項目融資者的顧問，為其安排融資結構和貸款，而自己不參加最終的貸款銀團；另一種是在擔任融資顧問的同時，也參與貸款，作為貸款銀團的成員和經理人

第7章 投資銀行的資產管理業務

1、資產管理業務是投資銀行在傳統業務基礎上發展起來的，是投資銀行接受客戶委托，在嚴格遵守客戶委托意愿的前提下，對客戶資產進行有效地管理與運營，在保全客戶委托資產的基礎上，實現其資產增值的新型證券業務

2、資產管理業務的特點：（1）資產管理是一種委托—代理關系；（2）資產管理受托資產的多樣性；（3）資產管理的個性化；（4）資產管理的自主性由客戶主張的收益分配方式決定；（5）資產管理業務監管的困難性

3、資產管理的內容包括（1）現金管理；（2）理財顧問；（3）國債管理；（4）基金管理

4、客戶進行現金管理的主要目的是優化資產負債結構、減少資金成本，提高資金回報

5、銀行提供現金管理服務的目的：滿足客戶需求，鞏固客戶關系，提高客戶忠誠度

客戶現金管理的對象時整個現金運動過程，根據現金運動狀況，可以劃分為現金流入、現金流出、現金存量三個環節，具體內容為：（1）現金流入環節提供收款服務；（2）現金流出環節提供付款服務；（3）在收付款服務的基礎上，提供流動資金頭寸管理服務以及風險管理服務

6、銀行為客戶提供現金管理的核心是增值服務

7、資產管理業務的分類：

（1）按照資產管理業務的組織形態不同，可以將資產管理業務分為私募基金、公募基金和資產信托三種類型；

（2）按照管理的托管資產形態不同，可以將資產管理業務分為貨幣資金管理、有價證券慣例和其他資產管理三種類型；

（3）按照服務方式的不同，可以將資產管理業務分為個人專戶資產管理和集合型資產管理兩種類型；

（4）按照利益分配機制的不同，可以將資產管理業務分為完全代理型資產管理和風險共擔型資產管理兩種類型

8、資產管理的當事人包括資產委托人和資產管理人，必要時也會出現資產托管人 第8章

投資銀行的風險投資業務

1、風險投資的要素包括風險資本、風險投資主體、投資期限、投資目的和投資方式

2、風險投資體系中最核心的機構是風險投資機構，即風險投資公司或風險投資基金，它們是連接的金融中介，是風險投資最直接的參與者和實際操作者，同時也最直接地承受風險、分享收益

3、風險投資的運作過程包括投資對象的篩選和確定、風險企業的經營和管理以及風險投資的退出三個基本階段

4、風險投資決策應遵從以下原則：（1）絕不選取超過兩個風險以上的企業；（2）投資價值V=P×S×E。V代表投資價值，S代表產品、服務或技術的獨特性與可行性，E代表管理隊伍（企業家）的素質；（3）投資P值最大的項目

5、風險投資分為種子期、初創期、成長期、成熟期

6、種子期面臨的風險包括（1）技術風險；（2）資金風險

7、初創期所面臨的風險包括（1）技術風險；（2）市場風險；（3）資金風險

第9章 投資銀行業務創新

1、現代投資銀行的業務創新是指現代投資銀行基于對微觀利益的追求在投資銀行領域內建立“新的生產函數”，把各種金融要素進行新的組合，從而對投資銀行經營理念、業務品種與工具、支付清算手段、組織形式與管理方法所進行的創造性變革活動及其所創造的新事物

2、投資銀行業務創新的特點：（1）階段性（初創、模仿、推廣）；（2）多樣性；（3）時滯性；（4）非均勻性

3、投資銀行業務創新的動因有：（1）獲利性創新；（2）避險、避管性創新；（3）投機性創新；（4）擴源性創新；（5）合作經營性創新；（6）增強競爭優勢的創新

第10章

投資銀行的風險管理

1、投資銀行的風險種類有（1）市場風險；（2）信用風險；（3）技術和營運風險；（4）其他風險（政策性風險、法律道德風險以及經濟周期風險）；

2、引起市場風險的原因有：（1）利率、匯率、商品價格、股票價格及各種金融工具價格發生波動；（2）收益曲線發生變化；（3）市場流動性變化；（4）其他市場因素的變動等

3、投資銀行風險的控制包括：（1）市場風險的控制；（2）信貸風險的控制；（3）營運風險的控制

4、投資銀行的風險管理程序包括：（1）風險識別；（2）風險分析與評估；（3）風險控制；（4）風險決策

5、投資銀行風險控制是指對投資銀行的風險進行防范和補救的過程，具體包括：（1）風險回避；（2）風險分散；（3）風險的轉移；（4）風險的消縮；（5）風險補償

第三篇：投資銀行學

復習題

? 單選題

? 1．現代意義上的投資銀行起源于（C）?

A．北美

B．亞洲 C．歐洲

D．南美 ? 2．項目融資的基本結構中，處于核心地位的是（A）? A．融資結構

B．投資結構

C．資金結構

D．擔保結構

? 3．資產證券化中處于核心地位的是（B）? A．投資銀行

B．SPV C．評級機構

D．投資者 ? 4．只有利用內幕信息才能獲得非正常的超額回報的市場稱為(C)? A．無效市場 B．弱式有效市場 ?

C．次強式有效市場 D．強式有效市場 ? 5．資產證券化的核心原理是(A)?

A．基礎資產的現金流分析 B．資產重組原理 ? C．風險隔離原理 D．信用增級原理

? 6．股票發行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發行失敗風險主要由(B)?

A．發行人承擔 B.投資銀行承擔 ? C.發行人和投資銀行承擔 D.都不承擔

? 7．按照我國《公司法》，如果一家優勢公司Ａ兼并Ｂ公司并獲得控制權后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人資格），該方式稱為（B）? A.新設合并 B.吸收合并 C.公司分立 D.杠桿收購 ? 8．（B）是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響 ? A.系統風險 B.非系統風險 C.經營風險 D.財務風險 ? 9．與并購意義相關的三個概念不包括(C)?

A．合并 B．兼并 C．發行 D．收購

? 10．并購企業的雙方或多方原屬同一產業，生產同類產品，并購方的主要目的是擴大市場規模或消滅競爭對手，這種并購方式稱為(B)? A．縱向并購 B.橫向并購 C.新設合并 D.混合并購 ? 11．投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當的傭金的角色為（C）? A.證券做市商 B.證券交易商

? C.證券經紀商 D.證券承銷商

? 12．在(C)融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機構與項目發起方或項目公司簽署協議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者

? A．IPO新股發行 B．可轉換債券 C．BOT項目 D．金融租賃 ? 13.證券發行與承銷業務也稱為（C）? A.證券交易業務 B.證券做市業務 ? C.一級市場業務 D.二級市場業務 ? 13．在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率以低于票面金額的價格發行，到期時仍按面額償還本金的債券是(C)? A.復利債券 B.單利債券 C.零息票債券 D.記賬式債券 ? 14．在本國以外的資本市場上發行的以第三國貨幣為面值貨幣的國際債券稱為（C）

? A．武土債券 B．揚基債券 C．歐洲債券 D．外國債券 ? 15．從組織形式上來看，證券交易所可分為（A）? A．公司制和會員制 B．公司制和契約制 ? C．會員制和契約制 D．契約制和合伙制 ? 16．投資銀行在一級市場擔任的主要角色是(A)?

A.承銷商 B.做市商 C.經紀商 D.財經顧問 ? 17．注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業，這種風格的基金屬于(D)?

A．收入型基金 B．股票型基金

? C．平衡型基金 D．成長型基金 ? 18．以下不屬于基金當事人的是（D）

? A．基金持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金監督者 ? 19．杠桿收購是一家公司主要通過（B）購買另一家公司的并購方式

? A．自有資金 B．借入資金 C．股票 D．其他有價證券 ? 20．下列不屬于投資銀行發展趨勢的是（B）? A.全能化

B.分業化

C.網絡化

D.國際化 ? 多選題

? 1.以下屬于投資銀行的功能的是(ABCD)? A．媒介資金供需 B．構造證券市場 ? C．促進產業整合 D．優化資源配置 ? 2.金融衍生工具主要包括(ABC)? A．遠期 B．期貨 C．期權 D．債券 ? 3.企業并購按動機分類，可分為兩類（AD）

? A．惡意并購 B．要約并購 C．杠桿并購 D.善意并購 ? 4.投資銀行與商業銀行的差別體現在（BCD）? A.前者屬于金融中介機構，后者不屬于金融中介機構

? B.前者的本原業務是證券承銷與經紀業務，后者的本原業務是存貸款業務

? C.前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主 ? D.前者以直接融資為主，后者以間接融資為主 ? 5.投資銀行在二級市場中扮演的角色包括（ABCD）? A.作為證券經紀商, 在證券承銷結束之后，代表買賣雙方按照其提出的價格代理進行交易 ? B.作為證券交易商，自營買賣證券

? C.作為證券做市商，為證券創造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩定

? D.在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動

? 6.按照收購人在收購中所使用的手段，收購可以分為（AD）? A.要約收購 B.杠桿收購 C.管理層收購 D.協議收購 ? 7.作為證券做市商，投資銀行的主要作用是（AC）

? A.創造一個流動性較強的二級市場 B.代理交易 ? C.維持市場價格的穩定 D.證券包銷 ? 8.在采用有限合伙制的風險投資機構中，合伙人通常分兩類（AB）

? A.有限合伙人 B.普通合伙人 ? C.公司型合伙人 D.契約型合伙人

? 9.以下反收購策略中哪些是管理層反收購策略（ABC）? A．金降落傘

B．銀降落傘 C．錫降落傘 D．養老金降落傘 ? 10.以下與并購意義相關的幾個概念中表述正確的有（ABCD）? A.合并指兩個或兩個以上企業合成一個新的企業，特點是伴有產權關系的轉移，多個法人變成一個法人

? B.兼并相當于我國《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（喪失法人地位）? C.收購指Ａ公司通過購買目標公司的控股權，達到對目標Ｂ公司的控制

? D.從經濟意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無大的差別，我們經常討論的并購系指上述三個概念的全部或部分含義。企業并購的過程實質上是企業權利主體不斷變換的過程

? 11.按執行時間的不同，期權主要可分為兩種（AC）? A.美式期權 B.看漲期權 C.歐式期權 D.看跌期權 ? 12.投資銀行與商業銀行的差別體現在(BCD)? A．前者屬于金融中介機構，后者不屬于金融中介機構 ? B．前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主 ? C．前者的本原業務是證券承銷與經紀業務，后者的本原業務是存貸款業務

? D．前者以直接融資為主，后者以間接融資為主 ?

? 13.公司收購后必須在以下哪些方面進行重新整合才可能達到收購的真正目的（ABCD）

? A.公司治理 B.經營戰略 C.資源配置 D.管理制度 ? 14.投資銀行涉足風險投資有不同的層次，包括(ABCD)? A．直接充當風險投資人 B.間接充當風險投資人 ? C．為風險投資者提供服務 D.為風險創業企業提供服務 ? 15.下列屬于固定收益證券創新方式的有（ABCD）? A.期限上

B.利息支付方式上

? C.附加權利上

D.交易方式上 名詞解釋

? 1.金融控股公司:

? 2.對沖基金:

? 3.市政債券：

? 4.杠桿收購：

? 5.項目融資：

? 6.買殼上市：

? 7.白衣騎士：

? 8.風險投資：

? 9.路演：

? 10.反收購：

? 簡答題

? 1.促進金融工程發展的企業外部因素有哪些？

? 2.什么樣的公司不適宜用現金流估價法進行估值？

? 3.公司型投資結構的優點有哪些？

? 4.風險投資基金的特點有哪些？

? 5.股票回購的動因有哪些？

? 6.資產運營的特點有哪些？

? 7.股票發行上市的主要程序有哪些？ ?

?

?

?

? 8.項目融資的系統風險有哪些？

? 9.試列舉五種反收購措施。

? 10.BOT融資模式的主要階段有哪些？

? 論述題

? 論述企業擴張（收縮）的動因；論述項目可行性分析的主要內容。?

第四篇：投資銀行學

廈門大學網絡教育2013-2014學年第二學期

《投資銀行學》課程復習題

一、單項選擇題

1．（）是指一級市場上股權和債券的承銷，這是投資銀行的最基礎業務。

A．證券承銷B．證券經紀與自營買賣

C．私募發行D．企業并購

2．一般來說，債券承銷可以分為兩種方式，包銷和（）。

A．代銷B．承銷C．直銷D．轉銷

3．資產證券化對發起人的意義不包括（）。

A．增強資產的流動性B．獲得低成本融資

C．提供更高的收益D．減少風險資產

4．（）是住房抵押擔保證券中最基本的形式，它代表對房屋抵押貸款組成的資產池的直接所有權。

A．抵押轉遞證券B．附擔保的抵押證券

C．簡單轉遞證券 D．資產支持證券

5．股票發行的（）原則的核心要求是市場具有充分的透明度。

A．公開B．公平C．公正D．平等

6．（）是已發行證券進行交易和流通的場所，是有組織的專門經營證券的固定市場，是證券交易市場的核心。

A．證券的場外交易市場B．證券交易所市場

C．柜臺交易市場D．店頭市場

7．（）又稱為信用交易賬戶，開戶手續極為嚴格，需要訂立“保證金契約”并繳納保證金。

A．現金賬戶 B．保證金賬戶C．聯合賬戶D．信托賬戶

8．（）業務是指同時買賣一種或等值的證券、票據或商品，利用它在空間、時間上價格的差異進行頭寸的買賣賺取利潤。

A．交易所自營B．柜臺市場自營C．投機D．套利

9．按融資渠道來劃分，公司兼并分為（）和管理層收購兩種形式。

A．直接收購B．杠桿收購C．善意收購D．敵意收購

10．對沖基金和套利基金均屬于（）基金。

A．低風險低收益B．低風險穩回報

C．高風險低收益D．高風險穩回報

11．按照我國《證券投資基金管理暫行辦法》，基金主要發起人應有（）以上從事證券投資經驗、連續盈利的記錄。

A．1年 B．2年C．3年D．5年

12．基金的（）是指投資基金所購買、持有的基金資產由于種種原因而出現升值。

A．利息收入B．股利收入C．資本利得D．資本增值

13．（）是由國家出資建立的投資銀行。

A．合伙制投資銀行B．股份制投資銀行

C．合資投資銀行 D．國有投資銀行

14．下面哪項不屬于證券交易所的主要職能？（）。

A．組織證券從業人員崗位培訓B．提供證券交易的場所和設施

C．組織、監督證券交易 D．管理和公布市場信息

15．我國（）是國家對證券市場、證券業進行統一宏觀管理的主管機構。

A．證監會B．銀監會C．中國人民銀行 D．財政部

二、判斷題

1．投資銀行是在資本市場上從事證券及相關業務的非銀行金融機構。（）

2．記賬式國債是從1993年開始在我國發行的一個上市券種。（）

3．1997年，美國投資銀行家瑞尼爾首次使用了“資產證券化”這個用語。（）

4．我國的股票發行實行注冊制。（）

5．目前，在我國的證券市場上股票發行實行保薦人制度。（）

6．證券市場上絕大多數的資金來源，都是由機構投資者投資構成的。（）

（）7．直接發行是指通過證券發行中介即承銷商向投資者銷售證券。

8．在我國，由于股權融資資本成本中的籌資費用和資金占用費用偏高，使得我國上市公司股權融資顯性成本較高。（）

9．傭金自由化是當前各國已經、正在或者即將采取的傭金制度改革措施。（）

10．一般而言，成長型基金易受到較保守的投資者及退休者的歡迎。（）

11．封閉式基金的投資者可以向基金管理公司申請贖回基金券。（）

12．風險資本的IPO退出主要是通過主板市場實現的。（）

13．投資決策是關于負債方面的決策，決定投資銀行獲得資本的方式。（）

14．投資銀行的資本金管理是個動態管理過程，隨著投資銀行規模的擴大，資本金比例應不斷做出相應的調整。（）

15．在投資銀行監管體制方面，英國、荷蘭和愛爾蘭等西歐國家實行集中型監管體制。（）

三、不定項選擇題

1．現代投資銀行業務范圍很廣，這些業務從大類上可以分為（）。

A．傳統業務B．創新業務C．承銷業務D．引申業務

2．債券發行市場的主要參與者包括（）。

A．發行者B．投資者C．中介機構D．管理者

3．與其他融資方式相比，公司通過發行股票來融資具有以下優點（）。

A．籌措永久性資本B．沒有固定的利息負擔

C．有利于公司增強信譽，拓展業務D．建立健全公司管理制度

4．按照基金發行的對象不同可以將證券投資基金劃分為（）。

A．封閉式基金B．開放式基金C．公募基金 D．私募基金

5．從公司法的角度可將公司兼并劃分為（）。

A．吸收合并B．橫向兼并C．縱向兼并D．新設合并

6．投資銀行的財務管理一般要遵循以下原則：（）。

A．盈利原則B．穩健原則C．效益原則D．協調合作原則

7．投資銀行參與風險投資的整個過程中，會面臨各種不同的風險，包括（A．道德風險 B．財務風險C．經營風險D．退出風險

8．投資銀行的財務管理一般要遵循的原則包括（）。

A．盈利原則B．穩健原則C．效益原則D．協調合作原則

9．按照套利行為中買賣之間的時間間隔，可以將套利分為（）。

A．無風險套利B．審時度勢套利C．滯后型套利D．風險套利

四、簡答題

1．請至少列舉投資銀行的三個特點。

2．簡述開展資產證券化的市場環境。

。）

3．簡述影響股票發行價格的因素。

4．簡述金融機構發行債券的目的。

5．在資本市場上，投資銀行開展做市業務的目的主要有哪三個？

6．一般來說，收購公司希望通過戰略性收購達到哪些目的？ 7．簡述公司發行股票的局限性。

8．在資本市場上，投資銀行開展做市商業務的目的有哪些？。

9．對投資銀行的證券承銷業務監管主要包括哪些？

第五篇：貨幣銀行學復習資料

貨幣的職能有價值尺度、流通手段、支付手段、世界貨幣等職能。價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。價值尺度：貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值量大小時，執行價值尺度職能。充當價值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣（重點）流通手段：貨幣作為商品交換的媒介，實現商品的價值時，執行流通手段職能。貯藏手段：當貨幣退出流通領域，被持有者當作獨立的價值形態和社會財富的化身而保存起來時，執行貯藏手段職能。

金本位制：以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度，在金屬貨幣制度中占有重要地位。金本位制有金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制三種形式，金幣本位是典型形式。

金幣本位制特點：1，金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無限法償能力。2，輔幣和銀行券可以自由兌換金幣。3，黃金可以自由輸出入國境。4，貨幣儲備全部是黃金，并以黃金進行國際結算。

金塊本位制：也稱為生金本位制。是國內不鑄造、不流通金幣，而流通代表一定重量黃金的銀行券，黃金集中存儲于政府，銀行券只能按一定條件向發行銀行兌換金塊的一種貨幣制度。

金匯兌本位制：也稱為虛金本位制。規定貨幣單位的含金量，國內不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國內兌換黃金，只能兌換外匯，然后用外匯在外國兌換成黃金。

簡述不兌換信用貨幣制度的必然性和穩定性？

答：必然性：不兌換信用貨幣制度取代黃金本位制度，是貨幣制度演進的質的飛躍，它突破了商品形態的桎梏，而以本身沒有價值的信用貨幣為流通中的一般等價物。特點（穩定性）：1，國家授權中央銀行壟斷發行紙幣，且具有無限法償能力。2，貨幣由現鈔與銀行存款構成。3，貨幣主要通過銀行信貸渠道投放。4，貨幣供應在客觀上要受國民經濟發展水平的制約。5，貨幣供應量不受貴金屬的約束，具有一定的伸縮彈性，通過貨幣供應管理，可以使貨幣流通數量與經濟發展需要相適應。

信用：信用是以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為。

（重點）信用形式有哪些？各種信用形式有哪些特點？ 答:1，商業信用：所謂商業信用，就是企業之間以賒銷商品和預付貸款等形式提供的、與商品交易直接相聯系的信用。

特點：1，商業信用與特定的商品交易相聯系。2，商業信用具有社會普遍性、自發性和分散性。3，商業信用的供求與經濟景氣循環相一致。

2，銀行信用：所謂銀行信用，就是銀行和各類金融機構以貨幣形式向社會和個人提供的信用。特點：1，銀行信用具有廣泛性。2，銀行信用是一種間接信用。3，銀行信用具有綜合型。4，銀行信用與經濟景氣循環不完全一致。

商業信用的局限性、1規模上的局限性。商業信用的規模以產業資

本的規模為度，最大作用是產業資本的充分利用。

2、方向上的局限性。

只能由上游產品企業向下游產品企業提供信用。3 信用能力的局限性，相

互不了解對方信用能力的企業間不易發生商業信用關系。4商業信用在管

理和調節上也存在局限性，國家經濟調節機制對商業信用的控制能力十分

微弱。

調整利息率為什么對經濟活動有調節作用？（64頁）

答：利息是剩余價值的一部分，也就是利潤一部分；利息率的高低直接決定著利潤在貨幣所有者和貨幣使用者之間的分配比例。由于利息率具有的這種分配功能，調整利息率就能調節貨幣所有者和貨幣使用者的經濟效益，因而對經濟活動有調節作用。

4）論述利息率對經濟的調節作用。（65頁）

答：1，利息率對聚集社會資金的作用。提高了銀行聚集借貸資本的能力，調高銀行存款利率就能增加存款者的收益，從而就能把再生產過程中暫時閑置的各種貨幣和社會各階層的貨幣集中起來。2，利息率對調節信貸規模和結構的作用。貸款利率的高低與企業收益成反比，當貸款利率提高到一定程度，生產企業要收縮現有生產規模，使生產資本轉化為借貸資本，國家可以調整銀行利率水平調節信貸規模和投資規模。信貸資金在不同生產部門、行業和企業的分布是信貸資金結構的一個重要分類。利息率具有調節信貸資金結構和促進產業結構合理化的作用。3，利息率對提高資金使用效益的作用。運用利率杠桿調節信貸資金結構能促進產業結構合理化和經濟協調、穩健地發展，這就為提高資金使用效益提供了基礎。銀行運用利率杠桿影響企業的經營管理，提高資金使用效益。4，利息率對穩定物價的作用。第一，調節貨幣供應量，第二，調節需求總量和結構，第三，增加有效供給。5，利息率對貨幣流通的調節作用。利率的高低直接影響銀行的存貸款規模，決定貨幣供應量，對幣值穩定有重要作用，利率的高低還影響企業的生產規模，影響社會商品的供給總量和結構。

利率市場化：所謂利率市場化，是指中央銀行只控制基準利率，金融資產的交易利率由金融市場的資金供求關系決定，形成多樣化的利率體系和市場競爭利率機制。

（重點）怎樣理解商業銀行的性質和職能？（81、82頁）答:商業銀行是特殊的企業；銀行與工商企業的經營目標相同，都是為了追逐利潤；銀行作為企業，又不同于一般的工商企業，因為銀行經營的對象不是普通商品，而是貨幣資本這個特殊商品，銀行的活動處于貨幣信用領域，以信用方式與工商企業發生廣泛的經濟聯系。具有調節社會經濟生活的特殊作用，這就決定了銀行在經濟中的特殊地位。

（不考）職能：1，充當信用中介：銀行通過吸收存款，動員和集中社會上一切閑置的貨幣資本，然后又通過放款把這些貨幣資本放給職能資本家使用。2，變居民的貨幣收入和積蓄為資本：銀行把貨幣收入和積蓄匯集起來貸方給企業使用，這些零星的貨幣就成為資本家用來從事生產和經營活動的資本。3，充當支付中介：銀行為資本家辦理各種同貨幣資本運動有關的技術性業務時，便充當支付中介。4，創造信用流通工具：商業銀行創造的信用工具主要是銀行卷和支票。

6）試述存款的創造原理。怎樣修正存款的派生倍數？為什么？（98、100、101頁）

答：在廣泛采用非現金計算的情況下，銀行將吸收的原始存款中得超額準備金用于發放貸款，客戶取得借款后，不提取現金，全部轉入另一個企業的銀行存款賬戶。接受這筆新存款的銀行在存款增加的同時也增加了存款準備金。它在保留一部分法定存款準備金后，又可將超額準備部分用于發放貸款。這樣，又會出現另一筆存款。如此不斷延續下去，即可創造出大量的存款。派生倍數的修正：第一個修正為現金漏損。第二個修正為超額準備金。第三個修正為活期存款轉為定期存款。原因：銀行吸收一筆原始存款能夠創造多少存款貨幣，要受到法定存款準備金、現金流出銀行、超額準備金、定期存款等許多因素的影響。（主要理解公式）

如何理解中央銀行的性質和特殊職能（P110-111）

答：中央銀行是代表政府干預經濟、管理金融的特殊的金融機構。第一，中央銀行的經營活動是在宏觀金融方面。第二，中央銀行不是普通的銀行，它居于商業銀行和其他金融機構之上，與商業銀行和其他金融機構是調控管理與被調控被管理的關系。第三，中央銀行已不起一般的信用中介的作用，它的主要作用是制定貨幣政策和加強金融監管、提供金融服務。第四，具有特殊的管理手段。第五，通過一定的業務經營實施對金融的管理和控制。第六，中央銀行調節和干預經濟的主要對象是貨幣供應量，因而中央銀行發揮它在國民經濟中得調節的作用就不能只靠政治權利而是依據一系列經濟規律。

職能：1，中央銀行是發行的銀行。所謂發行的銀行是指它有發行銀行券的特權，負責全國本位幣的發行，并通過調控貨幣流通，穩定幣值。2，中央銀行是銀行的銀行。所謂銀行的銀行是指中央銀行是商業銀行的銀行，即主要同商業銀行發生業務關系，集中商業銀行的準備金并對它們提供信息。3，中央銀行是政府的銀行。所謂政府的銀行是指中央銀行代表國家貫徹執行財政金融政策，代為管理財政收支。

股票投資的收益與風險：股票投資既可賺取股息分紅收益，又可賺取流通市場上的價差收益。股票投資的收益從理論上說是無上限的，只要企業能持續，高速發展，股票市場健康穩定，股票投資對投資者來說就具有極大的潛在盈利能力。股票的潛在權益伴隨的是股票投資的高風險性，在企業經營狀況不好的時候，投資者不僅得不到股息收入，連投資的資本金也要遭受損失。而且，二級市場的價格一般都比面額高，在企業被摘牌或者被實施破產清理時，可能血本無歸，因此投資風險是相當大的。

4）抑制通貨膨脹可以有那些對策，試說明這些不同的對策在哪些情況下采用。（258）

答：

一、實行緊縮政策：1，采用緊縮性的貨幣政策，包括提高法定存款準備金率，提高利率、公開市場業務、規定基礎貨幣指標、道義上的勸告。2，采用緊縮性的財政政策。增加稅收，壓縮支出，縮小財政赤字。

二、實行工資—物價管制，由政府通過立法程序或用勸道的方法規定物件和工資上升率的限度。

三、實施供應政策，供應方面的經濟政策是既壓縮社會需求，有運用刺激生產增長的方法來增加供應。

四、發行國債，國家可以發行公債彌補財政赤字，切斷財政赤字與中央銀行紙幣發行的關系。

五、保持低速經濟增長，選擇降低通貨膨脹率同時降低經濟增長速度的目標。

六、進行貨幣改革，如果物價上漲率已經達到不可遏制的狀態，采取的對策應該是實行貨幣改革，廢除舊幣，發行新幣，對新幣制定一些保證幣值穩定的措施。

七、國際緊縮政策、世界性的貨幣供應量過多，是采取國際性的緊縮政策，共同降低貨幣供應量增長率，但這種共同行動實際上是很難實現的。

1）大致上有哪幾類貨幣政策工具？一般性貨幣政策工具的優缺點是什么？

（280-283）

答：

一、法定存款準備金率。優點：是影響貨幣供應量的強有力的政策工具。缺點：法定存款準備金率是一個具有很強行政特點的機制。法定存款準備金率的實施具有突然的震動性，其效果過于猛烈。

二、再貼現率。缺點：第一，中央銀行處于被動地位。第二，從對利率的影響來看，再貼現率只能影響利率的總水平，而無法影響利率的結構。第三，就彈性來看，調整再貼現率常引起利率的升降變動，有隨時調整，常使商業銀行及大眾無所適從。在正常情況下，再貼現率不宜隨時變動，因此，其彈性受到影響。第四，雖然再貼現率具有告示作用，足以影響大眾的心理預期，但問題是人們尚不能測知其預期影響程度，也不能確定預期影響對經濟社會究竟有利還是不利。第五，調整再貼現率不能直接干預商業銀行的經營意向，所以對商業銀行缺乏積極的強制影響，尤其是即使某一銀行受到影

響，也不會必然影響到其他銀行。

三、公開市場業務。優點：第一，中央銀行能一次影響商業銀行的超額準備金；第二，中央銀行始終處于主動地位；第三，可以進行微調；第四，可以持續進行操作；第五，萬一出現經濟形勢的變化，可以迅速進行反方向的操作。

（不考）分析影響貨幣政策效應的因素。（293）

答：

一、貨幣政策時滯。貨幣政策的時滯有很大的變異性，最短的為半年左右，最長者達到20個月，因而使得中央銀行的相機抉擇政策常常不能實現預期目標，甚至會出現與目標背道而馳的結果。

二、貨幣流通速度。貨幣流通速度一個相當小的變動，如果政策制定者未能預料到或在估計這個變動幅度時出現小的差錯，都可能使貨幣政策效果受到嚴重影響。

三、微觀主體的預期：當一項貨幣政策提出后，各種微觀經濟主體會根據可能獲得各種信息預測政策的后果，研究對策，極少有時滯。貨幣當局推出的政策面對微觀主體廣泛實施的抵消其作用的對策，政策可能歸于無效。

四、貨幣政策的透明度。增強政策的透明度有助于疏通貨幣政策傳導渠道，提高政策運行效率。

五、任何一項貨幣政策方案的貫徹，都可能給不同階層、集團、部門或地方的利益帶來一定的影響。這些主體如果在自己利益受損時作出較強烈的反應，就會形成一定的政治壓力。這些壓力夠大時，就會迫使貨幣政策進行調整。