第一篇：小微企業(yè)貸款中的財(cái)務(wù)分析技巧

小微企業(yè)貸款中的財(cái)務(wù)分析技巧

對(duì)于銀行的信貸決策來講，由于有較為標(biāo)準(zhǔn)的抵押物作風(fēng)險(xiǎn)保障，使得信貸評(píng)審過程中的財(cái)務(wù)分析淪為輔助手段。而小微企業(yè)信用貸款決策，尤其是額度較大的貸款決策，卻不得不倚重系統(tǒng)性的財(cái)務(wù)分析。所以，財(cái)務(wù)分析在小微企業(yè)信貸評(píng)審過程中居于核心地位。但由于小微企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，尤其財(cái)務(wù)管理更為甚。通常小微企業(yè)出于避稅、逃稅的目的，致使財(cái)務(wù)信息不完善、不健全。此外，企業(yè)家的財(cái)務(wù)管理理念通常表現(xiàn)為“鍋里爛”，加之財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)較低所表現(xiàn)出來的能力差距，使得小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)表現(xiàn)為不健全、不規(guī)范。這樣給外部機(jī)構(gòu)評(píng)估其財(cái)務(wù)狀況帶來了較大的困難！

小微企業(yè)信用貸款難就難在弄不清楚財(cái)務(wù)狀況。所以才有基于邏輯檢驗(yàn)的IPC審貸技術(shù)，所以才有基于銀行流水的授信技術(shù)。近年來由于這兩種審貸技術(shù)較容易掌握，故此以這兩種審貸技術(shù)為評(píng)審工具的微貸（50萬以下）模式大行其道，本質(zhì)上兩種審貸技術(shù)都屬于模糊授信模式，因?yàn)榭床煌福圆荒芙o予較大額度授信。而大額信用貸款模式則要求評(píng)審人員必須詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，從而審慎的給予較大額度的授信支持。本文根據(jù)多年小微企業(yè)大額信用貸款實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合銀行授信理念與微貸審貸技術(shù)，創(chuàng)新性提出大額信貸財(cái)務(wù)評(píng)審框架與方 1 法，為小微企業(yè)大額信用貸款商業(yè)模式財(cái)務(wù)評(píng)審提供解決方案，歡迎同業(yè)達(dá)人互動(dòng)交流。

一、大額信用貸款本質(zhì)對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)審的要求

筆者在其他文章曾系統(tǒng)論述，小微企業(yè)大額信用貸款本質(zhì)上是基于企業(yè)經(jīng)營能力發(fā)放的貸款，是略帶投資色彩的貸款，因?yàn)樾庞脽o抵押，所以還款保證本質(zhì)上來源于未來的經(jīng)營成果，所以授信決策依賴于對(duì)企業(yè)經(jīng)營能力的判斷，嚴(yán)格的講，甚至是依賴未來的經(jīng)營能力，所以必須判斷企業(yè)歷史的經(jīng)營能力和當(dāng)前的經(jīng)營能力。歷史的經(jīng)營能力通過凈資產(chǎn)累積情況加以反映，當(dāng)前的經(jīng)營能力通過當(dāng)前的凈利潤水平加以反映。這樣大額信用貸款的授信決策就必須要求評(píng)審人員基本掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

按照重要順序來講，要通過財(cái)務(wù)評(píng)審得出以下結(jié)論：

（1）企業(yè)的利潤狀況怎么樣？利潤規(guī)模和利潤率如何？信貸資金是否幫助客戶創(chuàng)造了增量價(jià)值進(jìn)而獲得合理的回報(bào)。

（2）企業(yè)的凈資產(chǎn)有多少？歷年經(jīng)營利潤累積表現(xiàn)在哪里？由于具體的授信決策總是依賴于凈資產(chǎn)判斷和凈利潤判斷進(jìn)行權(quán)衡的，所以對(duì)上述兩個(gè)問題的系統(tǒng)性、有依據(jù)的回答成為授信決策的核心。

2（3）企業(yè)的資金流動(dòng)性如何？是否有充足和及時(shí)的還款來源作保障。相對(duì)于前兩個(gè)核心問題，對(duì)流動(dòng)性的考查成為了輔助問題。

一筆信用貸款的授信決策基本上依賴于上述三個(gè)問題的系統(tǒng)性回答。

第一，對(duì)于凈資產(chǎn)的評(píng)估，需要了解企業(yè)以及企業(yè)家個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債情況，實(shí)際上是匯總了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表之后得出的結(jié)論。顯然凈資產(chǎn)越高的企業(yè)越值得信賴。

第二對(duì)于凈利潤的評(píng)估，需要了解企業(yè)近年與當(dāng)期利潤狀況，進(jìn)而預(yù)測(cè)未來的利潤狀況，從授信邊界的角度講，就是要判斷在沒有足夠的凈資產(chǎn)作保障的前提下，依賴凈利潤狀況是否可以給予授信呢？當(dāng)然要系統(tǒng)的回答凈利潤問題，靜態(tài)上我們需要了解企業(yè)的收入、成本費(fèi)用，動(dòng)態(tài)上我們需要了解企業(yè)有多少營運(yùn)資本，以什么樣的速度和效率在進(jìn)行周轉(zhuǎn)，即動(dòng)態(tài)解讀凈利潤的生成過程。顯然利潤狀況越好，或者獲利能力越強(qiáng)的企業(yè)越值得授信。

第三，對(duì)于現(xiàn)金流的評(píng)估，需要了解企業(yè)的資金流動(dòng)情況，從籌資性和經(jīng)營性現(xiàn)金流入手分析在預(yù)期期限內(nèi)貸款是否能夠得到相應(yīng)的流動(dòng)性支撐。顯然經(jīng)營性現(xiàn)金流入比融資性現(xiàn)金流入更好，流動(dòng)越快信貸越安全。

盡管一筆貸款是否授予還要考察業(yè)務(wù)營運(yùn)狀況和企業(yè)家以及其他方面的信息，但是對(duì)于財(cái)務(wù)分析的要求則至少要回答上述三個(gè)問題。現(xiàn)實(shí)中，系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析發(fā)揮的作用并非只在貸前決策，在貸后管理中動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)變動(dòng)情況更為關(guān)鍵。所以在大額信用貸款商業(yè)模式的風(fēng)控框架內(nèi)，甚至還可以依據(jù)上述財(cái)務(wù)判斷將企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，進(jìn)而采用不同的風(fēng)控措施與監(jiān)控手段。關(guān)于小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)以及貸后管理相關(guān)內(nèi)容將另文闡述。

二、對(duì)凈資產(chǎn)的評(píng)估

對(duì)凈資產(chǎn)評(píng)估的目的之一是了解企業(yè)凈資產(chǎn)的規(guī)模與構(gòu)成；目的之二是排查企業(yè)隱瞞負(fù)債以及資產(chǎn)抽離的風(fēng)險(xiǎn)。由于小微企業(yè)股權(quán)單一性和家族性，小微企業(yè)的資產(chǎn)既包括企業(yè)資產(chǎn)又包括企業(yè)家個(gè)人資產(chǎn)。因此財(cái)務(wù)上必須將企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況和個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債狀況結(jié)合評(píng)價(jià)。

要看企業(yè)的總資產(chǎn)有哪些？多少土地、廠房、設(shè)備、在建工程？多少存貨、應(yīng)收與應(yīng)付？多少銀行負(fù)債？多少非銀行負(fù)債等？個(gè)人的房產(chǎn)、車產(chǎn)以及其他大額資產(chǎn)及其附帶的負(fù)債狀況如何？

在上述信息綜合后給出企業(yè)的凈資產(chǎn)狀況，結(jié)合大致的企業(yè)利潤進(jìn)行權(quán)益檢驗(yàn)，如果歷年經(jīng)營利潤累積與負(fù)債總和大于總 4 資產(chǎn)，那么說明企業(yè)可能存在資本抽離，或者進(jìn)行其他項(xiàng)目投資，或者經(jīng)營中曾有過大額虧損。如果歷年經(jīng)營利潤累積與負(fù)債總和小于總資產(chǎn)，則說明企業(yè)還有其他負(fù)債沒有公開，這種隱瞞負(fù)債是信用貸款最忌諱的風(fēng)險(xiǎn)根源。上述信息通常不會(huì)從一張資產(chǎn)負(fù)債表中得到全部答案，所以需要財(cái)務(wù)評(píng)審人員結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表與相關(guān)憑證或?qū)嵨锶媸占⒕C合分析。財(cái)務(wù)人員需要有較強(qiáng)的分析與推理能力才能逐漸把握企業(yè)資產(chǎn)全貌，涉及工作技巧的內(nèi)容不在本文詳細(xì)闡述。

這里只強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)的是，靜態(tài)的分析通常只是基礎(chǔ)分析，動(dòng)態(tài)的分析才能得出更有力的結(jié)論，所以結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債生成時(shí)間解讀資產(chǎn)的累積情況極為重要，往往可以解釋企業(yè)大額資產(chǎn)運(yùn)用與資金缺口的產(chǎn)生，使綜合結(jié)論更有說服力。例如，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)近期有大額負(fù)債增加，而企業(yè)資產(chǎn)的購置時(shí)點(diǎn)與負(fù)債時(shí)點(diǎn)不匹配，說明負(fù)債資金并未用于相關(guān)資產(chǎn)的投資，那么資金很可能被挪作他用，并且不愿意公開具體用途，或負(fù)債資金被用于償還其他隱瞞的負(fù)債了。凈資產(chǎn)對(duì)授信的正相關(guān)效應(yīng)不是一成不變的，很多情況下是要加以修正的。首先，凈資產(chǎn)規(guī)模大小是相對(duì)于負(fù)債規(guī)模而言的，這是從相對(duì)的角度評(píng)估凈資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用。例如權(quán)益負(fù)債率較高的企業(yè)，很可能已經(jīng)達(dá)到負(fù)債邊界，這時(shí)凈資產(chǎn)雖然達(dá)到一定額度，但高額負(fù)債總是授信決策需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。其次，還要看企業(yè)的再融資能力，以此作為衡量負(fù)債是否達(dá)到邊界的標(biāo)準(zhǔn)。通常隨著負(fù)債率增加企業(yè)的再融資能力逐漸減 弱。此外，還要對(duì)凈資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性修正，顯然凈資產(chǎn)表現(xiàn)為應(yīng)收、庫存性質(zhì)的流動(dòng)資產(chǎn)比沉淀在廠房和設(shè)備中的固定資產(chǎn)具有更好的債權(quán)保障作用。尤其對(duì)于凈資產(chǎn)形態(tài)主要表現(xiàn)為在押土地、廠房的殘值時(shí)，其流動(dòng)變現(xiàn)性較差，因此凈資產(chǎn)的保證作用是要打較大折扣的。當(dāng)然，在凈資產(chǎn)具有信貸支撐的條件下，授信通常可以放松對(duì)凈利潤的要求，但這通常是需要企業(yè)具有較好流動(dòng)性作為輔助條件的。通俗的講，對(duì)于有一定經(jīng)營歷史的企業(yè)，如果歷史經(jīng)營成果清晰可見，即使短期內(nèi)贏利狀況不是很理想，只要企業(yè)流動(dòng)性有保障，可以給予一定的授信額度。

三、對(duì)凈利潤的評(píng)估

對(duì)凈利潤評(píng)估的目的是了解企業(yè)近期與當(dāng)期的經(jīng)營成果。按照評(píng)估順序，首先是營業(yè)收入驗(yàn)證，其次是成本、稅費(fèi)驗(yàn)證，最后得出企業(yè)大致的經(jīng)營利潤。小微企業(yè)的業(yè)務(wù)按照是否開具發(fā)票劃分為開票收入和非票收入，前者比較容易得到驗(yàn)證，非票業(yè)務(wù)則需要結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)單據(jù)和銀行對(duì)賬單加以核實(shí)驗(yàn)證。小微企業(yè)業(yè)務(wù)流程相對(duì)簡單，因此在短時(shí)間內(nèi)結(jié)合經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)可以得出企業(yè)大致成本，這里通常需要評(píng)審人員了解企業(yè)成本結(jié)構(gòu)，依據(jù)主材采購量進(jìn)行推算。至于銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，則需財(cái)務(wù)評(píng)審人員結(jié)合損益表與原始單據(jù)查驗(yàn)核實(shí)。驗(yàn)證上述數(shù)據(jù)之后，財(cái)務(wù)人員大致可以掌握企業(yè)的實(shí)際利潤狀況。

對(duì)小微企業(yè)利潤的驗(yàn)證還要考慮到小微企業(yè)不進(jìn)賬的隱性收入，比如加工行業(yè)的廢料收入、商貿(mào)行業(yè)廠家的政策支持等，這樣才能反映企業(yè)的真實(shí)利潤水平。上述思維是正向的分析思維，此外還可以采用逆向思維，通過考察企業(yè)近期大額支出具體流向逆向驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營利潤，例如企業(yè)購置土地、廠房、關(guān)鍵設(shè)備或個(gè)人房產(chǎn)等等，都可以部分反映企業(yè)利潤的情況。

具體授信決策中凈利潤評(píng)估結(jié)論通常作為企業(yè)的準(zhǔn)入門檻。凈利潤水平可以分為凈利潤絕對(duì)規(guī)模和凈利潤的相對(duì)比率兩層含義。兩層含義相結(jié)合才能判斷企業(yè)的盈利能力。原則上，我們希望對(duì)那些盈利能力強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行授信，即我們希望信貸最終能夠帶來雙贏結(jié)果。所以評(píng)審人員要大致測(cè)算企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，并且比較凈資產(chǎn)收益率和貸款利息高低，并期望能夠得出收益可以覆蓋成本并有可觀剩余的結(jié)論。盈利能力是判斷一個(gè)小微企業(yè)是否能夠成為長期合作客戶的重要依據(jù)。授信前提是可以允許企業(yè)短期內(nèi)經(jīng)營狀況不佳，不能容忍企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)下滑。所以企業(yè)經(jīng)營持續(xù)下滑也是實(shí)際工作中需要重點(diǎn)監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

當(dāng)期凈利潤通常還可以作為考量企業(yè)信用貸款總體授信量的一個(gè)參考指標(biāo)。當(dāng)信用貸款總量超過企業(yè)當(dāng)年凈利潤時(shí)，意味著企業(yè)資金計(jì)劃已經(jīng)處于寅吃卯糧的狀態(tài)。對(duì)小微企業(yè)而言這已經(jīng)是通常意義上的信貸邊界了。因?yàn)樾≠J公司主營業(yè)務(wù)通常都是短期流動(dòng)性貸款，企業(yè)一旦開始寅吃卯糧，意味著短期流動(dòng)性危 機(jī)。尤其是對(duì)于凈資產(chǎn)較小的企業(yè)，如果利潤狀況惡化，短期流動(dòng)性危機(jī)意味著整體性經(jīng)營危機(jī)已經(jīng)為期不遠(yuǎn)了！

四、經(jīng)營情境細(xì)分與授信決策

基于兩個(gè)核心的財(cái)務(wù)判斷，可以將小微企業(yè)的經(jīng)營情境進(jìn)行細(xì)分。給定凈資產(chǎn)與凈利潤的基本定義，結(jié)合行業(yè)平均水平，大致可以劃分凈資產(chǎn)和凈利潤的高低情境。這樣可以以凈資產(chǎn)和凈利潤為橫縱坐標(biāo)劃分出四種細(xì)分的經(jīng)營情境。

情境一：“高凈資產(chǎn)和高凈利潤情境”簡稱“雙高凈情境”，通常是有一定經(jīng)營歷史的企業(yè)，主營業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的盈利能力，這類企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期，業(yè)務(wù)規(guī)模和利潤水平都具有一定的穩(wěn)定性；

情境二：“低凈資產(chǎn)和高凈利潤情境”簡稱“低資高利”情境，創(chuàng)業(yè)時(shí)間較短，凈資產(chǎn)累積較少，但是主營業(yè)務(wù)利潤情況較好，有較強(qiáng)的盈利能力，尚處于成長期的企業(yè)；

情境三：“高凈資產(chǎn)和低凈利潤情境”簡稱“高資低利”情境，通常是成熟期或者剛剛走入衰退期的企業(yè)，伴隨著市場(chǎng)變化和競爭加劇，企業(yè)的盈利能力減弱，利潤水平隨見走低，典型的代表就是那些已經(jīng)度過鼎盛時(shí)期的昨日黃花；

情境四：“低凈資產(chǎn)和低凈利潤情境”簡稱“雙低凈”情境，典型的衰敗末期的企業(yè)，企業(yè)盈利能力已經(jīng)嚴(yán)重弱化，甚至虧損，企業(yè)凈資產(chǎn)也在負(fù)債攀升過程中消散殆盡。如圖一所示。

小微企業(yè)大額信用貸款本質(zhì)上就是基于經(jīng)營能力的貸款，因此將授信決策納入到經(jīng)營情境細(xì)分框架下進(jìn)行考量，使得授信決策過程更加有的放矢。

（1）對(duì)雙高凈的企業(yè)授信，面臨的約束條件就相對(duì)較為寬松，風(fēng)險(xiǎn)把控主要表現(xiàn)為對(duì)企業(yè)投資行為的實(shí)際效果進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，如果投資達(dá)預(yù)期可以適當(dāng)加大授信額度，反之則逐步縮小授信額度；

（2）對(duì)高資低利情境的企業(yè)授信，則要高度關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)以及資金流動(dòng)性，因?yàn)槠髽I(yè)雖然有歷史累積，但是已經(jīng)在走下坡路，這時(shí)候?qū)κ谛蓬~度控制不住，容易被企業(yè)綁架為投資者角色，所以對(duì)高資低利企業(yè)的授信應(yīng)該謹(jǐn)慎控制額度，確保企業(yè)流動(dòng)性能夠支撐授信額度得到安全性保障。值得強(qiáng)調(diào)的是，大多數(shù)小微企業(yè)都逃不過終將衰敗的宿命，這也符合企業(yè)生命周期理論揭示的企業(yè)成長規(guī)律，從這個(gè)角度講，風(fēng)控人員必須建立較強(qiáng)的離場(chǎng)意識(shí)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)正在步入難易逆轉(zhuǎn)的衰敗進(jìn)程，應(yīng)及時(shí)采取風(fēng)控措施并逐步撤出。

（3）對(duì)低資高利的企業(yè)授信，由于沒有較多的凈資產(chǎn)作風(fēng)險(xiǎn)緩釋，所以必須嚴(yán)格依據(jù)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行謹(jǐn)慎授信，授信額度密切關(guān)聯(lián)企業(yè)短期經(jīng)營利潤，同時(shí)要求流動(dòng)性可以提供支撐。對(duì)這類企業(yè)更為謹(jǐn)慎的授信依據(jù)是企業(yè)的凈營運(yùn)資本。只要企業(yè)的凈營運(yùn)資本相對(duì)信貸額度有一定安全保障，加上縮短授信期限的控制，信貸的安全性是有保障的。企業(yè)也會(huì)有較強(qiáng)的守約意愿，因?yàn)檫@種沒有較多資產(chǎn)累積且經(jīng)營期限較短的企業(yè)在融資市場(chǎng)上幾乎拿不到傳統(tǒng)性質(zhì)的信貸融資。

（4）對(duì)雙低凈的企業(yè)來講，信用貸款就面臨較為嚴(yán)格的約束條件，通常的建議是不應(yīng)對(duì)這類企業(yè)進(jìn)行授信，即使授信也必須增加其他風(fēng)控手段，增加保證人或者控制資金專款專用、專款專回。

上述基于經(jīng)營情境細(xì)分的授信邏輯并非是全息的授信指南，其中四種情境的細(xì)分也只是描述了企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)中的四種常態(tài)，大多數(shù)產(chǎn)生借款需求的企業(yè)都是處于兩種常態(tài)中的過渡情境，因此授信決策就應(yīng)該具體案例、具體分析，不應(yīng)過于強(qiáng)調(diào)授信模型導(dǎo)致決策僵化。小微企業(yè)成長過程中的投資行為可以按照投資額度大小劃分為穩(wěn)健型滾動(dòng)投資和激進(jìn)型集聚投資。無法僵化的評(píng)價(jià)兩種投資行為哪種更佳，從信貸角度講當(dāng)然偏好穩(wěn)健的滾動(dòng)投資，但從企業(yè)家角度講，沒有激進(jìn)型集聚投資行為企業(yè)又很難有跨越式成長，這一點(diǎn)可以用“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的商業(yè)邏輯加以解釋。例如低資高利的企業(yè)如果不能抓住一兩次機(jī)遇進(jìn)行跨越式成長是很難成為高資高利的企業(yè)的。現(xiàn)實(shí)中又恰恰是在企業(yè)進(jìn)行激進(jìn)型集聚投資階段，企業(yè)產(chǎn)生較大的資金缺口，這就要求評(píng)審人員必須對(duì)企業(yè)的投資行為進(jìn)行可行性研究，進(jìn)而給出能夠平衡風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的信貸決策，這也是信用貸款的競爭優(yōu)勢(shì)和魅力所在。

四、更為謹(jǐn)慎的授信依據(jù)---凈營運(yùn)資本

小微企業(yè)的銀行貸款幾乎全部是一年內(nèi)的短期貸款，所以對(duì)小微企業(yè)來講營運(yùn)資本減去所有負(fù)債就是財(cái)務(wù)意義上的凈營運(yùn)資本。營運(yùn)資本是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資本，因此凈營運(yùn)資本成為對(duì)短期流動(dòng)性貸款最佳的風(fēng)險(xiǎn)緩釋標(biāo)的。企業(yè)凈營運(yùn)資本較大說明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，凈營運(yùn)資本較小甚至小于零則說 明企業(yè)短期償債能力較弱，如果沒有籌資性資金流入，必將面臨短期流動(dòng)性危機(jī)。實(shí)踐中應(yīng)以信用貸款總額不超過凈營運(yùn)資本1/3或1/2為宜。

凈營運(yùn)資本是一種更為謹(jǐn)慎的授信決策依據(jù)，通常不應(yīng)應(yīng)用在高資情境中，不應(yīng)應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上行區(qū)間。所以實(shí)踐中將凈營運(yùn)資本定義為偏于謹(jǐn)慎的修正指標(biāo)更為合理。在常規(guī)的凈資產(chǎn)和凈利潤評(píng)估較為糾結(jié)難以給出明確結(jié)論的情境下，應(yīng)用凈營運(yùn)資本進(jìn)行最終的授信決策，未嘗不是一種理性的選擇。此外，對(duì)于不能全面考察的企業(yè)或者初次合作的企業(yè)，也適用凈營運(yùn)資本作為決策依據(jù)。

值得強(qiáng)調(diào)的是，對(duì)凈營運(yùn)資本的評(píng)估與驗(yàn)證是建立在流動(dòng)性匹配度前提上的。如果企業(yè)的庫存中有歷史形成的呆滯庫存，要通過有效的庫齡分析加以剔除；如果企業(yè)的應(yīng)收賬款中有長期不能回收的壞賬，要通過審慎的賬齡分析加以剔除；應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款中也要剔除長期掛賬的金額，尤其是關(guān)聯(lián)公司或者股東借款，不應(yīng)計(jì)算在負(fù)債之內(nèi)；其他應(yīng)付款中屬于借款性質(zhì)的要?dú)w集到負(fù)債總額中。總之要回歸凈營運(yùn)資本流動(dòng)屬性上驗(yàn)證其確切數(shù)額，進(jìn)而制定科學(xué)的授信決策。

五、對(duì)資金流動(dòng)性的評(píng)估

對(duì)企業(yè)流動(dòng)性評(píng)估的目的在于確定可靠的還款來源，通常的做法是從銀行對(duì)賬單分析開始，結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)與融資發(fā)生的時(shí)點(diǎn)，進(jìn)行大額資金流動(dòng)查驗(yàn)分析。對(duì)銀行對(duì)賬單的查驗(yàn)即是驗(yàn)證營業(yè)收入、發(fā)現(xiàn)隱瞞負(fù)債的常規(guī)手段，又是評(píng)估企業(yè)資金流動(dòng)性強(qiáng)弱，確定還款來源的主要依據(jù)。首先，小微企業(yè)幾乎沒有投資性現(xiàn)金流入，多數(shù)只有投資性現(xiàn)金流出，所以從評(píng)估流動(dòng)性和確定還款來源的目的出發(fā)無需更多關(guān)注投資性現(xiàn)金流入，但是需要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際投資行為將授信期內(nèi)必須支出的投資資金納入到流動(dòng)性分析中。其次，結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)計(jì)劃、進(jìn)度與上下游結(jié)算規(guī)律分析經(jīng)營性現(xiàn)金流，尤其是經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入。再次，結(jié)合企業(yè)短期的融資計(jì)劃、進(jìn)度以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)授信放款規(guī)律分析籌資性現(xiàn)金流，尤其是籌資性凈現(xiàn)金流入。最后將三種現(xiàn)金流綜合評(píng)估，明確信貸的第一還款來源和第二還款來源。偏于謹(jǐn)慎的授信要做到：第一還款來源相對(duì)充足，第二還款來源有保障。對(duì)債權(quán)人來講，流動(dòng)性是安全性的前兆屬性。反映在授信企業(yè)身上就表現(xiàn)為企業(yè)流動(dòng)性緊張、惡化是帶有預(yù)兆性的現(xiàn)象，應(yīng)該給予及時(shí)關(guān)注和針對(duì)性措施調(diào)整，在安全性得到保障前提下討論流動(dòng)性。對(duì)高資情境企業(yè)流動(dòng)性的信貸意義較弱，但對(duì)低資情境企業(yè)流動(dòng)性則具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)前兆警示意義。過于強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性會(huì)降低收益性，弱化流動(dòng)性約束會(huì)危機(jī)安全性，所以評(píng)估人員應(yīng)該結(jié)合具體的案例情況，加以具體分析，同樣將流動(dòng)性評(píng)估作為授信決策的一個(gè)修正指標(biāo)，在合適的情境下加以應(yīng)用。此外企業(yè)流動(dòng) 性評(píng)估受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響較大，流動(dòng)性分析作為授信決策的修正性指標(biāo)，其衡量尺度不是一成不變的，應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的總體流動(dòng)性變化趨勢(shì)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

六、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)的有機(jī)結(jié)合

財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)從來都是同一事物的兩個(gè)方面，所以財(cái)務(wù)評(píng)估過程中要有機(jī)的結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際狀況進(jìn)行查驗(yàn)。結(jié)合資產(chǎn)實(shí)物查驗(yàn)負(fù)債；結(jié)合銷售、交貨工作進(jìn)展查驗(yàn)應(yīng)收賬款；結(jié)合采購和銷售查驗(yàn)庫存；結(jié)合主材采購?fù)扑愠杀九c營業(yè)收入；結(jié)合客戶與渠道評(píng)價(jià)流動(dòng)性。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)既是高效評(píng)審的技術(shù)要求，也是綜合授信決策的整體性要求。企業(yè)本身就是一個(gè)有機(jī)整體，小微企業(yè)因?yàn)槠髽I(yè)家與企業(yè)之不可分割性尤為如此，因此即便是單一維度的財(cái)務(wù)分析，若要結(jié)論確鑿，必須結(jié)合業(yè)務(wù)與企業(yè)家等其他主要線索綜合分析。

七、結(jié)束語

綜上所述：小微企業(yè)信貸決策中的財(cái)務(wù)分析是以凈資產(chǎn)和凈利潤評(píng)估為切入點(diǎn)，依據(jù)“兩凈判斷”，建構(gòu)企業(yè)經(jīng)營情境，結(jié)合企業(yè)成長規(guī)律，分析企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的。繼而將財(cái)務(wù)分析、業(yè)務(wù)分析與企業(yè)家分析有機(jī)結(jié)合，綜合判斷企業(yè)經(jīng)營能力。結(jié)合案例具體情況，利用企業(yè)流動(dòng)性分析和凈營運(yùn)資本分析兩個(gè)修正性工具，制定最終的授信決策。小微企業(yè)大額信貸模式是小微金融領(lǐng) 14 域的創(chuàng)新模式，評(píng)審與風(fēng)控技術(shù)居于創(chuàng)新的核心地位，小貸公司只有不斷結(jié)合實(shí)踐，不斷深化、完善、優(yōu)化相關(guān)的風(fēng)控技術(shù)，才能確保經(jīng)營的持續(xù)性。所以有志于在此模式下安身立命的企業(yè)家，應(yīng)高度關(guān)注評(píng)審、風(fēng)控技術(shù)的提煉與提升，唯有技如庖丁，方能游刃有余！

第二篇：小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書格式

小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書格式

小微企業(yè)貸款是當(dāng)下銀行或貸款公司最熱衷的項(xiàng)目，盡管小微貸產(chǎn)品眾多，也幫助了不少的中小企業(yè)解決了融資難題。然而，申請(qǐng)小微企業(yè)貸款并不是很簡單，提供貸款的公司或銀行依舊需要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的考核，加上申請(qǐng)貸款的企業(yè)比較多。所以，小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書就在所難免了。那么，如何填寫小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書？下面就是關(guān)于小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書的相關(guān)格式及必要的附屬材料進(jìn)行說明。

小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書格式：

XXX貸款公司或銀行：

本公司因XXX之需要，擬向貴公司申請(qǐng)小微企業(yè)貸款，申請(qǐng)金額XXX萬元（大寫：XXX），期限XXX，用于XXX，還款資金來源為XXX。隨同本申請(qǐng)一并提交的相關(guān)資料（詳見《提交資料清單》）供貴單位貸款決策時(shí)參考，請(qǐng)審核，并隨時(shí)歡迎貴單位派員前來進(jìn)行調(diào)查。

本公司在此鄭重承諾：

①所提供的資料真實(shí)、合法、有效，若所提供的資料失真，由此產(chǎn)生的一切后果由本公司承擔(dān)；

②如尚需其它資料，本公司將在協(xié)助貴單位項(xiàng)目經(jīng)理貸款調(diào)查時(shí)提供；

③無論貴中心是否同意為我公司提供貸款，我公司均同意所提供的一切資料（除特別申明外）留存貴中心存檔，不必退回。

此致！

申請(qǐng)單位：（公章）

法人代表：（簽字）

XXX年XX月XX日

小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書附屬材料一覽：

1、企業(yè)文字版簡介材料一份；、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照及代碼證復(fù)印件一份；

3、國家稅務(wù)局及地方稅務(wù)局登記復(fù)印件一份；

4、小微企業(yè)注冊(cè)資本驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件一份；

5、貸款申請(qǐng)小微企業(yè)上納稅憑證復(fù)印件一份；

6、中小企業(yè)貸款卡、進(jìn)三年審計(jì)報(bào)告及上月銀行流水復(fù)印件；、法人代表身份證原件或復(fù)印件；

8、用于小微企業(yè)貸款抵押的土地或其他財(cái)產(chǎn)證明；

9、申請(qǐng)貸款的公司相關(guān)管理人同意貸款的說明書；

1、其他由銀行認(rèn)定需要提交的申請(qǐng)書附屬材料。

除了上述貸款申請(qǐng)材料之外，還需要填寫相關(guān)的信息，比如，企業(yè)的基本情況、組織架構(gòu)、經(jīng)營情況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、貸款卡情況等。這些材料在提交小微企業(yè)貸款申請(qǐng)書的時(shí)候，提供貸款的公司或銀行將會(huì)要求企業(yè)必填，只有把這些資料填完且通過審核后，才能決定是不是要向申請(qǐng)單位提供貸款。

第三篇：小微企業(yè)年底融資貸款

小微企業(yè)年底融資貸款，資信不良企業(yè)如何快速申貸

傳統(tǒng)銀行貸款方式下，小微企業(yè)的資信度與貸款成功與否、額度、利率密切相關(guān)，有污點(diǎn)的企業(yè)不妨選擇P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

在國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》（以下簡稱“《意見》”）中，首次明確商業(yè)銀行可自主確定對(duì)小微企業(yè)的貸款利率。該《意見》出臺(tái)后，銀行將會(huì)根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)度確定合理的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，資信度及不良貸款記錄將直接影響小微企業(yè)的貸款利率及貸款額度。

小微企業(yè)資信度，在銀行受阻

資信度與貸款利率息息相關(guān)，貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準(zhǔn)利率）*【1+系數(shù)（即風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)）】。也就是說，以資信度決定貸款利率，把對(duì)資信最好的客戶發(fā)放的短期營運(yùn)資金貸款的最低利率作為基準(zhǔn)利率，每筆貸款根據(jù)其違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)的大小，在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)或乘以一個(gè)系數(shù)來確定。

在年底之前審批下來了，也很難在年底前放款，對(duì)于銀行來說，年末大都以儲(chǔ)蓄為主，而非貸款。也正因?yàn)檫@樣，對(duì)小微企業(yè)的貸款額度也就有著相當(dāng)嚴(yán)格的控制，且臨近年底，別說資信不好的小微企業(yè)，即使是資信良好的小微企業(yè)也很難貸到款項(xiàng)。小微企業(yè)貸款利率通常在基準(zhǔn)利率上普遍上浮30%-40%，貸款額度也與不良貸款利率掛鉤。在受理每筆貸款申請(qǐng)時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)全面分析借款人信用狀況的基礎(chǔ)上，對(duì)單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)做出全面評(píng)估，針對(duì)不同等級(jí)的客戶，預(yù)估不良貸款發(fā)生率，根據(jù)不同情況適當(dāng)提高或降低貸款額度。

可以說，那些資信情況稍差的小微企業(yè)想要在銀行獲得貸款是相當(dāng)困難的，而就在這樣的背景下，資信記錄有“污點(diǎn)”的小微企業(yè)成了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的主要客戶群，介于小貸公司和商業(yè)銀行之間的貸款費(fèi)率也在小微企業(yè)可承受的還款能力之內(nèi)。

對(duì)于那些資信不良或資信欠佳的小微企業(yè)來說，一般市面上的無抵押借貸最高額度50萬封頂，且放款大致也需要7天，而對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)來說，商機(jī)就在于那么2-3天。再加之今年多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)被爆出無法提現(xiàn)、倒閉情況，小微企業(yè)無抵押貸款對(duì)于大多投資人來說，有一定的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵俸玫娘L(fēng)控技術(shù)無法決定貸后行為，放貸之后對(duì)客戶的約束大幅度下降，再好的貸前調(diào)查，都會(huì)在貸后失效，因?yàn)槟銦o法約束他在獲得貸款之后，不再進(jìn)行其他融資，從而直接改變你貸前調(diào)查的一切結(jié)論。

事實(shí)上，面對(duì)小貸、P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)等要求接入央行征信系統(tǒng)的呼聲，各地人民銀行正在研究小貸、融資擔(dān)保公司接入方案，并審核相關(guān)機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)材料，下一步將正式啟動(dòng)接入工作，做前期測(cè)試、人員培訓(xùn)等準(zhǔn)備工作。

第四篇：小微企業(yè)貸款如何申請(qǐng)

近幾年來，房屋抵押貸款的低利率、額度高成為了很多想要貸款買房人的首選。小微企業(yè)貸款的申請(qǐng)和個(gè)人消費(fèi)類貸款的申請(qǐng)流程是大同小異的，主要分為幾個(gè)階段：調(diào)查階段、準(zhǔn)備階段、申請(qǐng)階段、辦理階段、還款階段。作為貸款難的小微企業(yè)，對(duì)關(guān)于小微企業(yè)貸款的知識(shí)需要有充分的了解才能夠保證自己貸款的成功率，所以貸款流程是必須了解的。那么小融就來給您說說小微企業(yè)貸款的步驟。

一、調(diào)查階段

申請(qǐng)人需要調(diào)查所在城市有哪些銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)有小微企業(yè)貸款，看看自身的條件是否滿足，哪一種貸款符合自己企業(yè)，具體的貸款額度、期限、要求以及申請(qǐng)資料準(zhǔn)備等。

二、準(zhǔn)備階段

經(jīng)過第一階段的調(diào)查，對(duì)于小微企業(yè)貸款產(chǎn)品已經(jīng)有了一定的了解，這時(shí)候就需要確定好自己想要申請(qǐng)貸款的銀行以及相關(guān)產(chǎn)品，按照該貸款產(chǎn)品的要求準(zhǔn)備好申請(qǐng)材料。如果申請(qǐng)的擔(dān)保或者抵押類貸款，申請(qǐng)人在這個(gè)階段需要到辦理相應(yīng)的抵押財(cái)產(chǎn)證明或者準(zhǔn)備擔(dān)保人的相關(guān)材料。

三、申請(qǐng)階段 準(zhǔn)備好資料之后就可以去銀行申請(qǐng)了。這個(gè)階段需要按照銀行的要求填寫申請(qǐng)表單、提交申請(qǐng)資料、準(zhǔn)備貸款卡等各項(xiàng)手續(xù)。銀行會(huì)對(duì)你提交的資料進(jìn)行審核，如何通過了申請(qǐng)，銀行會(huì)通知申請(qǐng)人。

四、辦理階段

進(jìn)入這個(gè)階段表明申請(qǐng)人已經(jīng)完成了貸款的申請(qǐng)。申請(qǐng)人需要和擔(dān)保人簽訂擔(dān)保合同，和銀行簽訂貸款合同，還有財(cái)產(chǎn)抵押合同，貸款用途證明等不同種類的合約。銀行落實(shí)貸款條件后，按規(guī)定程序辦理放款手續(xù)，將貸款資金劃入借款人在銀行開立的賬戶。

五、還款階段

這個(gè)階段就是申請(qǐng)人需要按照合同規(guī)定按時(shí)按量的還款。無論是企業(yè)還是個(gè)人，都需要有按時(shí)還款的意識(shí)，因?yàn)檫`約將會(huì)對(duì)自己的信用記錄產(chǎn)生不良的影響，對(duì)于之后在銀行的相關(guān)金融業(yè)務(wù)有負(fù)面影響，得不償失。

第五篇：小微企業(yè)貸款難？

小微企業(yè)貸款難？銀行小微企業(yè)貸款申請(qǐng)方法/步驟

小微企業(yè)貸款難？小企業(yè)運(yùn)作也是需要資金的，向銀行貸款又貸不到，很是頭痛。怎么辦呢？下面，淘錢寶就教你四招，巧獲銀行貸款。

銀行小微企業(yè)貸款申請(qǐng)方法/步驟

1.建立良好的銀企關(guān)系首先，企業(yè)要講究信譽(yù)，在與銀行的交往中，使銀行對(duì)貸款的安全性絕對(duì)放心。其次，企業(yè)在爭取貸款時(shí)要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時(shí)沖動(dòng)傷和氣。此外，要主動(dòng)配合銀行開展各種調(diào)查，認(rèn)真填寫和報(bào)送企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表；貸款到期按時(shí)履行還款或展期手續(xù)。

2.寫好可行性研究報(bào)告投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告對(duì)于爭取項(xiàng)目貸款的規(guī)模大小，及銀行貸款的優(yōu)先支持具有重要作用，中小企業(yè)在撰寫報(bào)告時(shí)，要注意解決好幾個(gè)問題：報(bào)告的項(xiàng)目要符合國家有關(guān)政策，重點(diǎn)論證在技術(shù)上的先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)上的合理性及實(shí)際上的可行性；要把重大問題講清楚，做出有力的論證，如在論證產(chǎn)品 銷路時(shí)，須對(duì)市場(chǎng)需求、當(dāng)前社會(huì)的生產(chǎn)能力及將來的趨勢(shì)等做出分析和論證；把經(jīng)濟(jì)效益作為可行性的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)；突出項(xiàng)目的特點(diǎn)，因?yàn)椴煌?xiàng)目有各自內(nèi) 在的特性，根據(jù)這些特性，銀行貸款也有相應(yīng)的要求。

3.選擇合適的小微企業(yè)貸款時(shí)機(jī)要注意既有利于保證企業(yè)所需資金及時(shí)到位，又便于銀行調(diào)劑安排信貸資金、調(diào)度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請(qǐng)較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。

4.爭取擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質(zhì)押物，同時(shí)也難以取得第三方的信用擔(dān)保，因而要取得銀行的貸款 非常困難。不過，這些固然是不利條件，但如果能和各方面搞好關(guān)系，融資工作提前做到位，得到中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，向銀行貸款就容易得多。本文地址：http://cd.taoqian123.com/news/