第一篇：我國保險行業分析

【關 鍵 詞】保險行業

【報告來源】前瞻網

【報告內容】2013-2017年中國人壽保險行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告（百度報告名可查看最新資料及詳細內容）

根據保險標的的不同，保險產品可分為人身保險和財產保險兩大類。其中，人身保險分為人壽保險、年金保險、健康保險和意外傷害保險。根據設計類型的不同，人身保險又可以分為普通型、分紅型、投資連結型和萬能型等。本報告覆蓋的保險產品主要是分紅型、投資連結型和萬能型。

分紅型保險：保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人身保險產品。分紅通常是非保證的。

投資連結型保險：包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。投資賬戶是保險公司依法設立的、資產單獨管理的資金賬戶。投資賬戶劃分為等額單位，單位價值由單位數量及投資賬戶中資產或資產組合的市場價值決定。投保人可以選擇其投資賬戶，投資風險完全由投保人承擔。

萬能型保險：包含保險保障功能并設立有單獨保單賬戶的人身保險產品。其產品特性介于分紅型保險和投資連結型保險。萬能型保險除具備傳統人身保險的基本功能外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶內資金的投資活動，將保單的價值與保險公司獨立運作的投保人投資賬戶資金的業績聯系起來。在投資收益方面，此類產品為保單賬戶價值提供最低收益率保證。

第二篇：我國汽車保險行業經營狀況分析

中投顧問產業研究中心

我國汽車保險行業經營狀況分析

一、2014年行業經營狀況

中投顧問在《2016-2020年中國汽車后市場深度調研及投資前景預測報告》中指出，2014年在車險領域，各家保險公司的競爭日趨白熱化，“虧損”的標簽幾乎和車險業務形影不離。

根據42家擁有車險業務的非上市財險公司公布的2014年財務報告數據顯示，其中有38家的車險業務出現了虧損，虧損額超過1億元的公司有20家，超過2億元的有6家。并且，在四家A股上市險企中，太保2014年也首度出現了車險承保虧損的局面，車險承保虧損高達12.19億元。

車險在激烈的競爭中越來越難以盈利，主要是因為市場銷售費用、渠道費用太高，綜合成本率居高不下。2014年財險公司的年報數據顯示，手續費和傭金支出在營業收入中的占比超過10%，有的公司甚至超過15%。而眾安保險由于去中介化，通過網絡直銷的方式經營車險，無疑將大大節省成本。

二、2015年行業經營狀況

（一）車險市場增速回落、承保微利

市場增速回落明顯。截至2015年11月，全行業實現車險保費收入5526億元，同比增長11.81%，較2014年下降5.03個百分點，增速下降較為明顯，為近10年的最低增速。繼2014年突破5000億元之后，2015年全年車險保費收入突破6000億元。

圖表 2005-2015年車險市場保費增速

資料來源：中投顧問產業研究中心

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增速下降的主要原因在于汽車銷售持續低迷，雖然1.6L及以下購置稅減半政策對4季度增速有所拉動,但全年增速仍無明顯改觀。2015年1-11月，全國汽車產銷分別為2182.39萬輛和2178.66萬輛，同比增長1.8%和3.34%。這表明行業對汽車市場的依存度仍然很高，主要靠新車銷量驅動的增長方式仍未發生實質性轉變。

圖表 2006-2015年汽車市場銷量增速

資料來源：中投顧問產業研究中心

承保實現微利。在商車費改后競爭加劇、保費充足度下降等因素的共同作用下，2015年行業仍維持承保微利的狀態，但各保險公司盈利分化狀況更加明顯。

（二）商業車險改革試點初見成效

中投顧問在《2016-2020年中國汽車后市場深度調研及投資前景預測報告》中指出，2015年6月1日，商業車險改革試點在黑龍江、山東、廣西、重慶、陜西、青島等六個地區全面落地，保險公司開始銷售新的商業車險產品，執行新的商業車險條款費率管理制度。2016年1月1日起，改革試點增加天津、內蒙古、吉林、安徽、河南、湖北、湖南、廣東、四川、青海、寧夏、新疆等12個地區。

此次改革主要取得如下成效：一是通過保額確定方式的調整，解決了“高保低賠”問題，通過代位求償機制的設立，解決了無責不賠問題，較好地解決了長期以來車險產品中爭議最大、矛盾最突出的兩大“硬傷”，提高了條款的合理性和嚴謹性。二是費率浮動機制的實施，使得低風險客戶保費更低，充分發揮了車險定價獎優罰劣的機制，對于增強安全駕駛意識、改善駕駛行為、促進道路交通安全具有積極作用，繼交強險之后，使得車險的社會管理職能得到進一步增強。三是初步建立了新的市場運行規則。自主核保系數、自主渠道系數均由保險公司自主設定，極大地增強了保險公司經營自主權，充分體現了“將定價權交給市場、將選擇權交給客戶”的改革思路，客戶選擇成為無形的指揮棒，促使保險公司強化自主經營責任意識，釋放經營活力，增強保險行業自我發展和服務客戶的能力。

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2015年6-8月，六個試點地區商業車險保費收入合計為147.36億元，同比增長5.9%，保費收入實現平穩增長；投保率合計為65.78%，同比提高3.69個百分點，投保率明顯提升，表明在費率下降的情況下，更多的客戶購買保險，保險覆蓋面擴大，保險保障功能得到進一步發揮；單均保費同比下降約9%，約77%的消費者保費同比下降，約23%的消費者保費同比上升，大部分客戶保費支出減少；出險頻率同比減少26.5%，報案數量明顯下降，小額案件降幅顯著，說明出險次數掛鉤的費率浮動機制效果顯現，對于損失金額較小的保險事故，越來越多的客戶放棄索賠；2015年1-8月，六個試點地區車險綜合成本率92.93%，較前5個月下降3.34個百分點，其中，綜合費用率下降2.44個百分點，綜合賠付率下降0.89個百分點，經營效益明顯改善。

在取得上述成效的同時，試點中也出現了一些新的趨勢，與行業未來發展息息相關，應當引起行業的關注：

業務中介化趨勢加劇。在費率試點地區，各保險公司在確定自主渠道系數時，出于市場競爭的考慮，電網銷等直銷價格與中介渠道價格差大幅縮小，對客戶而言選擇的投保渠道更多了，但同時也有部分客戶從電網銷渠道流向中介渠道，業務中介化趨勢再度加劇，保險公司直銷能力可能再度弱化，從長遠看，這應當不是保險公司希望看到的。2007年電銷產品的推出，除了讓利客戶、方便購買以外，對保險公司而言最大的價值在于能夠真正直面客戶，成為與中介渠道制衡的一個手段，因此各家公司普遍將電銷作為戰略渠道發展。改革后這一新變化，說明電銷渠道前期主要還是靠價格差吸引客戶，尚未形成有效運營模式。從深層次講，也表明價格仍是主導客戶流向的重要因素，行業始終未能解決的靠什么發展、憑什么盈利的問題。靠什么吸引客戶、留住客戶的問題，在改革后再次凸顯，當然也是改革后各家公司創新的最優切入點。

小額損失補償機制缺失。改革后客戶對小額案件逐步開始不索賠，雖然賠款少了，但可享受費率浮動，所以NCD機制本身沒問題。但客觀上存在客戶小金額案件補償機制的缺失，客戶存在補償需求。部分車商已經單獨或聯合保險公司向客戶提供免費的小額損失維修服務，無疑是抓住了客戶的痛點。雖然小額案件損失金額不大，但案件數量眾多，且客戶存在需求，是接觸客戶、維系客戶的重要節點，如果保險公司不能有效介入，必將成為客戶流失的因素之一。

絕對免賠額引入條件逐步成熟。此次改革仍然沿用了免賠率的概念，沒有引入絕對免賠額制度。引入絕對免賠額有必要，且條件已經逐步成熟，無論對客戶還是保險行業都是好事。對客戶而言，在由于NCD機制已經逐步放棄小額案件索賠的情況下，絕對免賠額可降低保費支出，尤其是低風險客戶。對保險行業而言，在保費充足度下降、責任范圍擴大的雙重影響下，商車改革帶來的最大壓力在于行業盈利能力，而絕對免賠額制度對于車險行業可持續發展，行業服務能力的進一步提升，都具有積極、有效的作用。

（三）渠道發展呈現新格局

中投顧問在《2016-2020年中國汽車后市場深度調研及投資前景預測報告》中表示，電銷渠道占比下降。2015年上半年，全行業電話銷售渠道實現車險保費收入438.55億元，同比增長1.49%，占車險業務的比例為14.65%，同比下降1.48個百分點。伴隨商車改革地區的逐步擴大，渠道價差縮小將進一步加劇電銷渠道

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中投顧問產業研究中心 的萎縮。以集中平臺為主的電銷運營模式，將逐步轉變為集中加分散的模式，銷售界面將前移到更加貼近市場的分支機構，電銷人員的專業能力更加重要。

網絡保險發展迅猛。2014年財險公司互聯網保費收入505.7億元，同比增長114%。2015年1-9月，全行業網絡銷售渠道實現車險保費收入493.7億元，同比增長57.23%，占車險業務的比例為11%，同比上升3.2個百分點。

2015年10月1日，《互聯網保險業務監管暫行辦法》正式實施，對互聯網保險業務的經營主體、經營條件、經營區域、信息披露、監督管理等方面，明確了基本的經營規范和監管要求。同時，首次將第三方網絡平臺納入監管范圍。可以預見，未來網絡銷售渠道將呈現保險公司官網和第三方平臺雙輪驅動的格局，而網絡也將不僅是一個銷售渠道，更將成為一種新的客戶體驗方式，以及從投保到理賠、從售前到售后的全鏈條服務模式。在國家大力推動“互聯網+”戰略的形勢下，互聯網保險將成為最具發展潛力的渠道，將成為行業發展新的驅動力。

車商渠道進入轉型期。保險公司與車商的合作主要經歷了三個階段：第一階段是統一標準，即統一配件、工時價格等維修標準，以及定損、理算等理賠標準，避免因流程、標準等不統一而將糾紛轉嫁給客戶。第二個階段是資源互換，特點是圍繞三率，即新保率、續保率、事故車送修率，實現保費資源和送修資源的互換，這也是目前所處的階段。隨著汽車市場銷量低迷和利潤下降，以及車險市場零整比發布、商車改革等新情況的出現，在汽車行業和車險行業均進入變革期的大背景下，雙方合作的契合點和利益訴求更容易達成一致，合作模式也出現了新的趨勢。第三階段的特點將是客戶留存。之前的合作主要是圍繞保險公司和車商的利益，保險公司和車商之間博弈大于合作，客戶成為博弈的籌碼，新階段將是合作大于博弈，將更多的關注客戶利益，共同提高客戶滿意度和客戶留存率，在滿足客戶利益的基礎上實現合作雙方的利益。

（四）互聯網+車險風起云涌

伴隨互聯網模式和思維向汽車行業的深度滲透，跨界合作、產業融合不斷加劇，互聯網+車險可謂風起云涌。

一是2015年5月，保監會批準眾安保險增加機動車保險和金融信息服務等業務，可以開展交強險和商業車險。11月10日，推出共保合作模式的互聯網車險品牌——“保骉”車險。二是隨著新車銷售下滑，汽車電商也異常火爆，除了專業汽車電商外，大部分互聯網企業均涉足汽車電商及汽車后市場，試圖用互聯網思維顛覆傳統汽車銷售與服務模式。三是專車、快車、拼車等出行方式的發展，一方面需要調整保險產品滿足其需要，另一方面上述公司也聚集了大量的車主資源。四是以保養、洗車等為主題的汽車后服務O2O 企業如雨后春筍般出現，形成了新的消費方式和客戶界面。

雖然只是個開端，規模還不大，但上述企業憑借數據、客戶等資源，直接或間接介入車險領域，成為車險市場的新生力量，為車險市場注入新的活力。

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第三篇：我國人壽保險行業盈利影響因素分析

我國人壽保險行業盈利影響因素分析

人壽保險是一種以人的生死為保險對象的保險，是被保險人在保險責任期內生存或死亡，由保險人根據契約規定給付保險金的一種保險。

前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國人壽保險行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，目前國內人壽保險可以被劃分成風險保障型人壽保險和投資理財型人壽保險，具體細分見下圖：

圖表1：中國壽險行業細分介紹

資料來源：前瞻產業研究院整理

壽險公司是經營人身風險的金融企業，其盈利來源于壽險三差，即費差、死差和利差。死差影響因素分析

死差是指設計壽險產品時，根據生命表訂立的死亡率與實際死亡率之間的差異。當保險公司為人身保險進行精算定價時，會根據生命表制定相應的預定死亡率，當這個預定死亡率與實際投保群體死亡率出現差異時，死差就出現了。死差率主要受保單質量、生命表、死亡率等的影響。

費差影響因素分析

費差是指壽險產品在設計時所估算的壽險公司各種費用與實際發生費用之間的差異。對于壽險公司來說，每一份保單可以計提一定的費用，但為了保單的銷售和維護，保險公司也必須同時支出一定的費用，此費用包括保單直接費用和公司管理費用。這樣：費差率=（保單計提費用－保單直接費用－公司管理費用）/保費=保單計提費用率－保單直接費用率－公司管理費用率。

利差影響因素分析

第四篇：保險行業分析報告

保險行業分析報告

我國的保險密度和保險深度與國際水平相比還有很大差距，保險市場發展前景看好，保險市場業務收入將繼續增長，但增長速度將放緩，一方面是因為經營方式的轉變，另一方面緣于宏觀調控的影響。雖然中資保險公司憑借地理優勢，在國內保險市場上占有領導地位，但隨著我國保險市場開放程度的加大，外資比重將不斷增加，會逐步蠶食中資保險公司的市場份額。就經營方面來看，目前我國保險資金的投資收益不理想，在投資渠道放寬的背景下，有較多的改善機會。目前產險處于虧損的邊緣，經營費用支出需要壓縮，主要壽險公司的經營狀態尚可。當前我國保險公司的資本充足率偏緊，但整體償付能力尚處于正常狀態。保險市場的整體格局

一、保險密度和保險深度近年來，我國保險密度（按常住人口計算的人均保費收入）和保險深度（保費收入占國內生產總值的比重）整體呈現上升趨勢。2004年我國保險密度為332.19元，北京、上海、天津分別以2490元、1763元和791元的保險密度位列全國前3位。當前我國保險密度總體上呈東、中、西遞減之勢，與當地的經濟實力成正向關系。2004年我國保險深度為3.16%。全國約三分之二的省份的保險深度在2%?3%之間，超過3%的有北京、上海、山西、新疆、遼寧5個地區。就代表保險業整體水平的保險密度和保險深度指標而言，我國與世界發達水平差距很大。2003年發達國家保險密度平均為2764美元，約為我國的68.9倍，保險深度平均水平為9.2%，大約是我國的2.7倍。正是由于差距很大，也表明我國保險業的發展前景令人看好。表1：近幾年我國保險密度和保險深度指標 保險密度（元）保險深度 1999年 110.65 1.70% 2000年 126.21 1.78% 2001年 109.16

2.20% 2002年 237.64 2.98% 2003年 287.44 3.33% 2004年 332.19 3.16% 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

二、產險和壽險的市場份額對比 2005年1至7月間，我國保費行業實現業務收入3022.03億元，其中壽險業務收入2225.99億元，產險業務收入796.04億元，分別占總保費收入的73.66％和26.34％，壽險業務占有顯然的主導地位，但產險業務收入的增長率高于人身險。表2：2005年7月底我國保險行業收入構成 險 種 收入（億元）市場份額 同比增長 壽 險 2225.99 73.66% 12.93% 產 險 796.04 26.34% 14.52% 合 計 3022.03 100.00% 13.33% 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

實際上，壽險在我國保險業發展歷程中起步較晚，1982年才由中國人民保險公司恢復開辦，當年的保費收入159萬元，不過該業務的發展速度很快，在整個保險市場份額的比例也不斷增加，目前已穩定在75%左右的市場份額。同時，壽險業務的種類也不斷趨于多樣化，已經由80年代的幾十種增加到目前的數百種。2000年以前，我國壽險市場上以傳統儲蓄型產品（非分紅險、意外傷害險、健康險以及補充醫療險）為主。為應對降息對壽險業務的影響，2000年后，我國壽險市場中的投資連結保險、分紅產品以及萬能壽險等投資險種相繼上市，并取得了快速增長。相對而言，我國產險險種單一，主要險種包括財產保險、責任保險、信用保證保險和農業保險，其中財產保險約占到產險總收入的95%，財產保險中又以機動車輛保險和企業財產保險為主。2005年1至7月，我國保費收入同比增長13.32%，但增長幅度正逐步放緩。從直觀數據來看，2005年1至7月，全國壽險保費收入同比增長12.93%，但若扣除中意保險200億元的大單因素后，其業務收入的實際增長是0.94%，沒有改變自2004年以來壽險業務增長低迷的狀態。2005年1至7月份雖然我國產險保費收入同比增速有所放緩，但并沒有改變今年以來財險成為保險業增長的主要拉動力的趨勢。

三、內、外（合）資保險公司對業務的爭奪 1992年我國在上海進行保險開放試點，1995年擴大到廣州，1999年進一步擴大到深圳。根據入世承諾，中國對國內保險公司的保護已經于2004年12月徹底終止，中國將允許外資 壽險公司向中國居民提供健康保險、團

體保險和養老金年金保險服務，并不再限制其經營地域。數據顯示，目前中國境內保險公司

有75家，再保險公司5家，外資、合資保險公司37家，中資保險公司33家，外資、合資

保險公司在數量上已經超過中資。與外資、合資保險在數量上的優勢相比，其在市場份額

上仍遠遠落后于中資保險公司，其中以財產保險表現尤為突出。不過由于中意保險一筆200

億元的大單業務，外資在人身險這塊業務收入的比例，已由2004年底的2.64%上升到2005

年7月的12%，市場份額明顯增加。需要指出的是，中意人壽的200億元大單業務為一次

性繳費，不具有持續性。表3：2005年7月底內、外（合）資保險收入對比 公司背景 收

入（億元）市場份額 市場份額（2004年底）壽險內資 1958.93 88.00% 97.36% 壽險外、合資 267.06 12.00% 2.64% 產險內資 786.37 98.79% 98.79% 產險外、合資 9.67 1.21%

1.21% 合 計 3022.03 ?? ?? 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

四、目前保險市場份額分布

1、壽險的市場份額 在全部壽險公司中，中國人壽股份、平安壽險、太保壽險、中意人

壽和國壽續存排名前五位，五家公司共占據市場份額的85.76%，而2004年底，前五位公

司的市場份額的合計為89.02%。在2005年1-7月間，收入排名十位當中有兩家外資（含

合資）保險公司，分別為中意人壽和友邦保險。中意人壽排名的迅速上升主要歸功于中石油

集團的一筆200億元的團險保單。綜合而言，目前我國壽險市場仍然為寡頭壟斷格局，但

壟斷力度呈下降趨勢，市場的競爭程度逐漸加大。表4：我國壽險市場前十名市場份額情

況 單位：萬元 公司名稱 保費收入 市場份額（2005年7月）市場份額（2004年12月）

市場份額變動 國壽股份 999.89 44.92% 46.87%-1.95%平安壽 342.37 15.38% 17.18%

-1.80% 太保壽 232.36 10.44% 10.80%-0.36% 中意 203.28 9.13% 0.10% 9.03% 國壽

存續 131.17 5.89% 8.29%-2.40% 新華 108.90 4.89% 5.87%-0.98% 泰康 87.46 3.93%

5.54%-1.61% 太平人壽 35.48 1.59% 2.03%-0.44% 友邦 35.12 1.58% 0.39% 1.19%

生命人壽 16.43 0.74% 1.51%-0.77% 合 計 2192.46 98.49% 98.59%-0.10% 資料來源：

保監會資料和鵬元資信保險業數據

2、財險的市場份額 在非壽險市場上，人保股份、太保財險、平安財險、中華聯合仍

然是非壽險市場的前五位，五家共占據市場份額的87.72%，與2004年底的90.26%明顯下

降。在市場份額下降的公司當中，以人保股份的5.08%最大，其市場壟斷力度的減弱已是

不爭的事實。在市場份額增加的公司中，以中華聯合的表現較好，2005年1?7月間，中華

聯合以58.92億元的保費收入占據了非壽險市場的第四位，保費規模相當于第三位平安財險的78.2%，與第五位天安有18億元的收入領先優勢。同時，成立不長的大地保險取得21.2

億元的保費規模，排名非壽險市場的第六位也值得關注。在前產險前十位公司排名當中，無

一家外資保險公司。綜合來看，目前產險市場的競爭激烈程度弱于壽險，但正呈現加劇趨

勢。表5：我國財險市場前十名市場份額情況 單位：億元 公司名稱 保費收入 市場份額

（2005年7月）市場份額（2004年12月）市場份額變動 人保股份 421.96 53.01%

58.09%-5.08% 太保財 101.67 12.77% 12.32% 0.45%平安財 75.35 9.47% 9.46%

0.01% 中華聯合 58.92 7.40% 5.83% 1.57% 天安 40.37 5.07% 4.56% 0.51% 大地財產

21.2 2.66% 1.36% 1.30% 永安 20.84 2.62% 1.87% 0.75% 華安 12.39 1.56% 1.29%

0.27% 出口信用 9.37 1.18% 1.43%-0.25% 太平保險 8.02 1.01% 0.85% 0.16% 合 計

770.09 96.75% 97.06%-0.31% 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

五、再保險市場概況 再保險是對保險的保險，當直接保險公司對其承保的巨大或特殊的風險承受有困難時，就有必要通過再保險進一步分散風險，從而擴大承保能力，保障巨災

損失的有效分散。雖然1980年中國人民保險公司就辦理再保險業務，但在1996年以前，我國境內沒有一家專業再保險公司。國內各家保險公司雖然都設有再保險部門，但一般都只

有分出業務，基本上不接受國內的分入業務，很多商業分保業務不能在國內得到妥善安排，導致我國保險業務貿易體現為逆差，與我國作為一個發展中的保險大國地位極不相稱。整體

而言，我國的再保險市場屬初級階段。

1、再保險市場前景較好。隨著保險業的發展，保險監管部門對保險公司的償付能力提出

了更高的要求。沒有再保險作后盾，單個保險公司無法承受巨額的累積責任。因此，我國再

保險市場的潛在需求很大。

2、再保險市場有效需求不足。再保險有效需求與自留保費比例密切相關，據不完全統

計，目前我國的自留保費在90.6%，而發達國家的平均自留保費率在80%左右，多數發展

中國際的自留保費率在50?70%間。

3、再保險業務可能面臨調整。我國再保險業務也存在著很強的政策因素，保險法規定

20%的再保險比例，目前我國法定再保險收入占再保險收入的比例超過90%。根據入世協

議，我國將逐步降低法定再保險比例，直至取消法定再保險業務。由此，在法定再保險收入

下降之際，若各家保險公司的再保險意識沒有明顯增加，則我國的再保險業務可能面監短期

調整。

保險行業影響因素

一、經濟周期的變動 經濟周期的變動將使保險行業出現現金流和償付能力變化，諸如：

經濟衰退、失業率增加、通貨膨脹率上升都會給保險經營帶來壓力。目前我國正處于加快發

展的關鍵期，經濟處于起飛階段，保險需求日益增加，整體經濟環境有利于保險業務的快速

增長。以1999年??2004年的GDP數值與保險行業收入為基礎，計算得出兩者之間的相關

系數達0.96，屬于高度相關。顯示宏觀經濟增長對保險行業收入的重要影響，但隨著經濟

總量的持續增加，經濟增長的質量已被有關部門所重視，宏觀調控政策因此出臺。我們認為，隨著這一調控政策的持續實施，保險市場的增長速度將不可避免受到影響，保險公司也必須

注重自身業務增長的質量，才能具備持久的競爭力。

二、利率變動 2004年10月29日，中國人民銀行上調利率，顯示自1996年以來的降息

周期結束，我國進入新一輪加息周期。在這種情形下，如何應付利率上升對保險業務的影響

已是一個非常現實的問題。利率變動對保險公司經營的影響主要在于兩個方面：

1、對保險公司的投資收益影響 我國保險公司目前的投資資產主要包括銀行存款、債

券和證券投資基金等，這幾項資產受利率變動的影響程度各不相同。對于短期銀行存款和浮

動利率存款而言，若利率提高將增加其收益；對于存在銀行的長期固定利率存款而言，升息

將導致資金的實際收益率縮水；對于以固定利率為主的債券投資而言，升息將導致債券價格

出現下跌，負面影響很大；對于基金投資而言，其收益率主要取決于證券市場的大環境和相

關基金的投資水平，升息影響較為間接。綜合而言，利率變動與保險公司投資收益呈反向

關系。

2、對保險公司經營產品的影響 對于以前簽署的保單，升息將緩解以往給保險公司造

成重大虧損的利差損，這將有助于保險公司收益的提高；對于在央行降息后處于低利率時期

出售的傳統壽險產品而言，由于保單預定的固定收益率較低且期限較長，升息后保戶可能轉

而投資其它具備更高收益率的金融產品從而造成新投保率的下降和退保率的上升；對于分紅

險、萬能險和投連險等投資險而言，升息不產生直接影響。

三、稅收政策 目前，我國對保險行業主要征收兩大稅種，分別是營業稅和企業所得稅。

營業稅方面，我國保險行業的營業稅率為5%，與國外2%??3%的營業稅稅率水平相比，稅

負明顯較重。企業所得稅方面，在我國境內的外資保險公司享受著“三減兩免”(三年減稅,兩

年免稅)的優惠條件，所得稅率為15%，而中資保險公司需要繳納33%的所得稅，形成事實

上的差別稅收待遇。整體而言，我國保險行業的稅收政策存在諸多不合理現象。而世界保險

業的發展經驗表明，一個國家的保險業發展水平與稅收政策密切相關。由此，我國保險行業的稅收政策改進已是一個必然趨勢。從稅收改進方向來看，對中資保險公司帶有明顯的利好成份。

四、監管因素 目前我國各方面的政策正在逐步與國際接軌，保險行業也不例外。近年來，保險監管部門已就保險資金運用渠道、保險資金的規范管理、保險公司的償付能力、保險責任準備金的規范提取出臺了一系列的法規，為防止保險市場出現大起大落，保證市場平穩運行，防范和化解系統性風險起到了重要作用。但與發達國家相比，我國保險監管的層面仍比較初級，需要進一步建立和完善一些必要的制度，如保險精算規則、精算報告制度、精算師資格考試制度、預警指標分析制度、年檢報告制度、保險企業自律公約等。總之，完善的法規制度是保險市場健康發展的必要保證。

保險資金運用

一、資金投資的收益有待提高 保險資金的運用是保險公司保證賠付和獲得發展的根本。而目前我國保險公司的主要2001年、2002年和2003年，我國保險資金運用的綜合收益率分別為4.3%、3.14%和2.68%。而監管部門在《保險公司償付能力額度及監管指標規定》中提出保險資金運用的年收益率正常值為不低于3%。表6：近三年我國保險行業的資產分布情況 單位：億元 資產總額 銀行存款 其他資產 投資 國債 證券投資基金 其他投資資產 2003年 9122.84 4549.67 744.31 3828.87 1406.90 463.28 1958.69 2004年 11853.55 4968.78 1172.82 5711.94 2651.71 673.17 2387.07 2005年7月 13868.91 4965.43 1249.56 7653.91 3295.73 1036.85 3321.34 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

二、保險資金投資渠道正在得到改善 一直以來，我國保險資金只能投資國債、高級別的金融債、銀行定存和證券投資基金等，投資渠道非常狹窄。在保險行業整體增長迅猛的大背景下，保險企業可運用資金的規模也在不斷擴大，保險資金投資渠道的放寬已勢在必行。在這種背景下，管理層就保險資金直接進入證券市場發布了《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》和《關于保險資金股票投資有關問題的通知》，其中明確了保險資金直接投資股市涉及的資產托管、投資比例、風險監控等問題。此外2005年9月還發布了《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》，打通保險業境外投資的渠道。顯然，我國保險資金的運用渠道正在得到改善。

三、保險行業的資產結構正在發生顯著變化 隨著我國保險公司運營的逐步規范，保險行業的運用資產在總資產中所占比例呈上升趨勢，由2000年6月份的70%上升到2005年7月份的90%，能夠運用的資產比例越來越大。同時，隨著投資渠道的改善，銀行存款在總資產中的比例也逐步降低。有關運用資產、投資資產和銀行存款的比例變化趨勢。經營能力分析

一、產險經營能力分析 產險經營能力的兩個重要考察指標就是綜合賠付率和綜合經營比率。近幾年我國產險的綜合賠付率在50%左右，最高值出現于2003年，綜合賠付率為54.79%，略高于當年臺灣產險的52.99%，但差異并不明顯。就我國產險的綜合經營比率指標分析，自1999年以來，多數年份大于1，顯示產險理賠與經營費用之和超過當年的收入 表7：我國產險公司經營率情況 時間 綜合賠付率 綜合經營比率 1999年12月 53.78% 1.11 2000年12月 51.12% 1.02 2001年12月 48.58% 1.00 2002年12月 52.03% 1.01 2003年12月 54.79% 1.06 2004年12月 52.07% 1.02 2005年7月 44.40% 0.90 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

二、壽險經營能力分析 由于相關數據限制，對于壽險行業經營能力的評價，我們主要從中國人壽和平安保險集團兩公司的經營績效來考察。10%。表8：我國主要保險公司近兩年經營情況 公司名稱 凈利潤（億元）總資產收益率 凈資產收益率 2004年 2003年 2004年 2003年 2004年 2003年 人壽 72-14 1.65%-0.43% 10.78%-2.29% 人保 2.08 15 0.24% 1.72% 1.26% 8.66%平安 31.16 23.2

1.18% 1.13% 11.03% 17.91% 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

償付能力分析

一、我國保險公司的資本充足率有待于進一步提高 統計數據顯示，2003年底，我國保險行業的技術準備金與保費凈收入之間的比例大約是70%，雖然較2002年底的64%有所提高，但仍低于亞太地區其他國家非壽險行業的比例。同時，就負債水平來看，雖然人壽、人保和平安集團均已上市，但這些大型中資保險公司的資產負債率仍然處于較高水平，資本充足率有待于進一步夯實。表9：我國主要保險公司的自有資本情況 單位：億元 公司名稱 凈資產（2004年）凈資產（2003年）負債率（2004年）負債率（2003年）人壽 3667.69 2659.64 84.57% 80.91% 人保 697.00 658.00 79.02% 77.82%平安 2,358 1,928 89.16% 93.55% 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

二、我國保險公司的整體償付能力處于正常狀態 目前保險監管部門將各保險公司的實際償付能力作為核心監管指標。2005年1?7月間，中國人壽、平安人壽和太平洋人壽三家壽險公司的市場份額達74.86%，因此這三家公司的償付能力狀況基本反映我國壽險行業的償付能力狀況。綜合來看，雖然太平洋人壽由于償付能力不足，兩次被保監會警告，但我國目前保險公司的整體償付能仍處于正常狀態。表10：我國主要壽險公司的償付能力情況 公司名稱 實際償付能力 最低償付能力 償付能力充足率 中國人壽 544.56 172.64 315.43%平安人壽 113.35 92.06 123.13% 太平洋人壽-46.7 43.46-107.46% 合計 611.21 308.16 198.34% 資料來源：保監會資料和鵬元資信保險業數據

第五篇：保險行業薪酬待遇分析

本人從事保險業已經有五年，曾經是某省級公司非車險中級核保兼再保人，現在已經毅然離開這個行業，進入一家國有銀行工作。

凡是從事保險業的朋友應該都知道，保險的核保人屬于最核心的崗位之一，僅次于投資崗位和精算崗位。加上我同時兼任再保崗（就是決定保費公司自留的比例和向外分攤的比例），剛進入該行業還擔任過營業部銷售管理崗，對保險公司的運作和狀況應該說多少有一點了解，這也是我寫這篇文章的一個基礎。保險業在中國，可以說是讓人最霧里看花的一個行業，其真實的工作狀況、待遇水平、發展空間，有說很差，也有說很好，不一而足。我僅希望本文能為準備進入或已經在這個行業的朋友提供一點參考。

一、保險公司的招聘渠道

保險公司在中國已經有100多家，這么多大大小小的公司，每年都要發布形形色色的招聘廣告。大致可以分為這么幾類：

公開的校園招聘——一般多為公司總部或省級分公司，基本屬于正式的管理類人員招聘，這也是保險公司僅有的公開招聘管理類員工的渠道。

網站、報紙招聘——基本上99％是招聘銷售人員。這一類銷售人員，不存在編制和工資問題（后面我會具體描述，我曾經負責計算這類銷售人員的“工資”），所謂正式與否，皆為騙你沒商量。

內部人推薦——可能是管理類，也可能是銷售類，要看推薦人本身的級別和職務。如果推薦人本身是銷售類（比如某某營業部經理）之類，那推薦的職位就是銷售類崗位。如果推薦人是省公司老總或只能部門總經理，那可能才是管理

類職位。

以上基本就是保險公司招聘的基本渠道，所以不用去問什么工作性質，是銷售還是管理，只要對照你是通過那個渠道進入保險公司的，就一清二楚了。

二、保險公司各類工作崗位的性質

保險公司總公司一般沒有銷售人員之說，主要是管理部門，可能會有部分經紀業務部門里有些銷售人員。就省級分公司來說，一般都有如下一些部門：人事行政部：管理類,崗位名稱多為薪酬管理、行政等，一般不對外招聘，如果有對外，請參看第一條的渠道即可判斷是否為管理類

業務管理部：管理類，一般有IT類、承保檔案管理類、初級核保類、核單類、出單類等幾類崗位，屬于保險公司普通事務崗位，級別不高，但人員較多。非車險部：也可能叫財產險、意健險和渠道部。這是保險公司主要的業務部門所在。這個部門有核保、再保等最核心的崗位，一般人員很少，但如果是這類部門招聘，基本是管理類。

客戶服務部：這是保險公司人員最多的部門，既有核賠、理算這類核心崗位，也有前臺接待、查勘定損這類事務崗位，事務繁雜。有不少保險公司在這類部門也聘用一些非正式員工，比如協查員之類的。

營業部、團隊：基本全部是銷售人員，最多有幾個編制屬于管理類。這是保險公司銷售中心。

銀保部：這是近些年鉆出的部門，可能劃為渠道部，也可能單獨成立一個部門，不同公司做法不同。但除部門負責人外，應該說基本上也是銷售類人員，包括銀保銷售人員，也就是派駐銀行賣保險的那些人。

財務部：管理部門，和人事一樣，一般不對外招，而且人員也很少。保險公司財務處理比較簡單，和工業企業會計、銀行會計有很大不同，保險公司分公司財務資金不過夜，基本上沒有什么實質工作。

以上就是保險公司省級分公司各類部門的大概情況。

三、保險公司管理類員工待遇福利狀況

這里我只就我曾經呆過的公司和我準確知道的其他公司狀況做一描述，并和銀行做一個初步比較，僅供大家參考，各家公司具體情況可能有些不同(特別是高管），但絕大多數普通員工應該比較接近。

保險公司待遇在各行業中總體上屬于偏低。保險公司目前的薪酬工資結構屬于嚴重不對稱的畸形結構，一是公司總體薪酬數額不高，二是在不高的薪酬總額中，高度 集中于高管人員頭上，普通員工卻往往只能按當地最低工資水平定薪。這造成一種假象，就是人均工資不低，甚至排名靠前——因為保險公司正式管理類員工相比較 銀行少得多。但真實工資卻很低。下面提供一個省級公司待遇清單（本清單我保證真實性，但僅供參考）：

保險公司省公司（經營狀況屬于全國中等偏上）：老總20萬固定年薪＋20萬左右考核薪水＋10萬左右經營獎勵。副總、總助相應下調部分，但差距不大。這是班子成員狀況。各家公司里，人保、人壽薪水中等，但因為攤子大，福利和各類隱形相對多一些。平安陽光工資部分最高，但其他較少。

省公司部門負責人（中層）：平均全年到手現金8－10萬左右，加上五保一金和增量補貼，在10萬左右。其中工作年限和職稱不同可能略有差異，但不會太多。各家公司這個層級人員收入差距不大。

省公司核心崗位：核保、核賠類人員，我就是這一類。各家公司有一定差

異，人保最高、太保居中、其次為中小公司該類人員、平安最低（因其主要工作由總部代為管理），年收入現金在3萬－5萬區間，加上各類社保和增量，不超過5萬－7萬。

省公司非核心類管理崗位：平均年收入現金在2－3萬，加上各類社保補貼（很低）不超過4－5萬。其中，人保、人壽和平安這類人員最低，其他公司這類人員要高一些，原因不詳述。

以上即為真實的保險公司省分公司收入狀況，各家公司可能有些差異，但基本不會太大——我本人曾多次抽調到保監局參與對各家 公司財務等狀況的駐點檢查。

特別說明一點的是，保險公司和銀行比較起來，不僅基本工資偏低，而且所繳納的社保公積金也很低。尤其是保險公司年終獎金和銀行完全不能相提并論，請大家不 要人云亦云，什么保險公司年終和過節發成千上萬，不存在這回事。我拿到年終獎最多的一次是3000，還是評了先進才有的，一般也就1000多一點。

四、保險公司銷售人員“工資”真相

我曾經工作的一個崗位就是計算保險公司銷售人員、銷售經理每個月的工資和社保，所以這個問題我比較了解。簡單來說，保險公司銷售人員沒有任何保證，不存在 保底工資，所謂每個月發工資都是從你所做業務中的提成里，扣除一部分然后發給你，其實質本來就屬于業務提成的一部分。這么做有兩個好處：一是制造“正式員 工”工資保底的假象；二是避稅，因為保監會規定的傭金比例很低，遠低于市場上實際支付的傭金水平。這超過規定的傭金主要通過兩個渠

道“走出來”，就是代理 點、代理人和工資，這樣以達到遮人耳目，但在業內是眾人皆知。

銷售人員傭金，在保險公司屬于大小包干制度。省公司大包，每年都從總公司按保費類別提取傭金——我每年都參與省公司各類保險項目費用政策的擬定工作，省公司一般要扣掉3－5個點左右，應付平時非正常開銷和發獎金福利。團隊和部門是中包，再扣掉幾個點，留住自己的活動經費。

銷售人員是小包，自己扣掉幾個點或者不扣點（畢竟競爭激烈，有些業務非要把傭金全部拿出作為回扣），由各類代理人、代理店、修理廠、4S店、經紀公司等等去市場買業務。

銷售人員真實收入前些年比較高，因為公司不多，客戶對保險公司傭金標準不太了解。但這些年競爭激烈，客戶也對保險傭金底限有了了解，所以回扣力度很大，銷 售員收入少了很多，而且越大的業務越不賺錢，因為競爭激烈。只能在親朋好友和熟人業務上賺點錢。08年以來，加上全行業承保虧損，各家公司傭金標準都在降 低，銷售員日子會很難過。

五、保險公司困境我之見

1、監管困境

由于工作原因，經常和保監會接觸。總的感覺就是“外行監管內行”。監管水平不高，笑話百出，抓不住要點。絕大多數搞保險監管的從來沒有在保險公司工作過，自然不清楚 保險業很多潛在規則。

2、人才困境

待遇低、社會地位低、成長空間小、管理水平差，直接制約了保險公司對

人才的引進，即使引進了也留不住。從前面幾點，相信各位其他行業的朋友已經可以大致了解保險業的真實狀況。

3、發展困境

不打價格戰，不靠回扣，就沒有保費收入。而光靠價格戰和回扣，肯定是無以為繼，嚴重虧損。要說這個局面的根源，還是保監會亂發保險牌照，盲目強調做大規模監管思路導致的惡果。

制約保險業發展的還有很多因素，但以上三個方面是最基本的因素。2009年的中國保險業，還將面臨投資困境一大難題。雖然不再從事保險工作，但希望這個行業能有更多有識之士幫助和理解，真正回歸風險保障的本質上去。保險公司內勤工作如何？

保險公司內勤有財務部負責收付費報稅制定成本計劃等一系列財務工作，營銷部負責業績推動、業務人員管理等，客服部負責為客戶理賠、保單紅利領取、保單信息變更。續期部負責保單后續服務，行政人事部負責公司后線人員人事工作和公司行政工作，等等。說實話，內勤不好干，挺辛苦，經常會有吵架，加班，還有應付上績考核、外部主管部門檢查，不僅要服務于客戶還要服務于業務人員。