第一篇：貨幣銀行學第七章資本市場

第七章 資本市場

基本概念：資本市場，股票市場，債券市場，發(fā)行市場，流通市場，發(fā)行價格。

教學重點：股票和債券的定義、特征、分類和價格確定，股票和債券的發(fā)行和流通市場；影響股票和債券價格的相關因素。

第一節(jié) 股票市場

一、股票的定義、基本特征、分類

1、定義：股票的定義——股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以獲取股息收入的一種有價證券。即股份公司的資本在被分為每股金額相等的若干股份的同時，公司發(fā)行相應數(shù)額的股票。投資者認繳股款，持有股票后，就成為股東，可以行使一切法定的股東權利，并依次獲得一定的收益。就股票的本質(zhì)屬性來看，它是代表股份所有權的股權證明書，是代表對一定經(jīng)濟利益分配請求權的資本證券，是在資本市場上流通的一種重要的有價證券。

2、股票的特征

① 無期性 股票沒有還本期限，但可以轉(zhuǎn)讓。

② 參與性 指對公司決策的參與。

③ 流動性 股票的流動性是指股票可以在不同的投資者之間自由買賣和轉(zhuǎn)讓。

④ 風險性 股票的持有者能否獲取利益，主要取決于公司經(jīng)營效益和股票的市場價格。

⑤ 收益性 與股票的風險性相伴隨的是股票的收益性

3、股票的種類

①按股東權益：普通股和優(yōu)先股

②按股權的性質(zhì)：國家股、法人股和個人股——全流通與股權分置改革③按上市交易地點的不同：A股、B股、H股（香港）、N股（紐約）等

4、與股票價格有關的幾個概念

① 票面價值：股票的票面價值是指股票票面上標明的金額，表示每股的資本額。

② 賬面價值： 股票的賬面價值又稱股票的資本凈值，指每股股票所代表的公司實際資產(chǎn)的金額。

③ 發(fā)行價格：股票的發(fā)行價格是新股發(fā)售時的實際價格。

④ 市場價格：股票的市場價格，是指由股票市場的供求關系所決定的價格。⑤ 內(nèi)在價值：股票的內(nèi)在價值也稱股票的理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值，取決于股票收入和市場收益率。

二、股票的發(fā)行市場

1、定義。股票的發(fā)行市場又稱為一級市場或初級市場，是新股初次發(fā)行的市場，也是股份公司籌集社會閑散資金，將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的場所。

2、股票發(fā)行目的（1）招股集資創(chuàng)辦新公司——首發(fā)新股。新公司有兩種成立形式：發(fā)起成立——由發(fā)起人（3人、5人、7人）認購全部股票；招股成立——發(fā)起人只認購一部分股票，通常不少于全部股本的1/4，其余通過公開發(fā)行向社會招股。

（2）老公司擴充股本——增發(fā)。有償增資（配股）和無償增資（送股）兩種形式

3、股票的發(fā)行方式：公募發(fā)行與私募發(fā)行；直接發(fā)行與間接發(fā)行；包銷、代銷、助銷。

三、股票的流通市場

股票流通市場又稱二級市場，是已發(fā)行在外的股票進行買賣交易的場所，主要有四種市場形態(tài)。

1、證券交易所——有組織地進行有價證券集中交易的場所。——見教材99 含義、特點、作用、組織形式。

作用是：提供買賣證券的交易席位和有關交易設施；制定有關場內(nèi)買賣證券的各項規(guī)則；管理交易所成員，執(zhí)行場內(nèi)交易的規(guī)則；編制和公布有關證券交易的資料；

公司制與會員制交易所

2、柜臺市場

特點：場外交易市場；沒有固定的集中的場所；無法公開競價，價格通過商議達成；管制較少，靈活方便。

3、第三市場——上市股票在場外交易形成的市場。

4、第四市場——大機構或大的個人投資者繞開經(jīng)紀人和自營商，利用計算機網(wǎng)絡進行大宗證券交易形成的市場。

第二節(jié) 債券市場

一、債券的定義、基本特征、分類

1、債券的定義

債券是債務人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆諔{證。它反映了籌資者和投資者之間的債權債務關系，和股票一樣，是有價證券的重要組成部分。

2、特征：

①期限性：指債券在發(fā)行時約定的還本付息的日期。

②安全性：和股票相比具有較高的安全性。

③流動性：可以在一定范圍內(nèi)流通，可以變現(xiàn)。=

④收益性：一般高于儲蓄存款利率。

3、債券與股票的區(qū)別：

①持有者權利不同。債券所有人是公司的債權人，無權參與公司的經(jīng)營決策；而股票持有者即股東是公司的所有人，對公司的事務具有參與經(jīng)營決策的權利。

②期限不同。債券一般有明確的還本付息期限；而股票則無還本期限，股東只能通過轉(zhuǎn)讓出售方式收回本金。

③收益穩(wěn)定性不同。債券的還本付息受到法律保障，且利息率是固定的，故收益較為穩(wěn)定；而股票特別是普通股收益與公司的經(jīng)營狀況密切相關，具有較大的不穩(wěn)定性。

④分配和清償順序不同。公司債券的債息支付是作為費用從銷售收入中扣除，在稅前列支；而股息不屬于費用支出，它屬于凈收益分配，在稅后利潤中支付。在公司經(jīng)營不善倒閉時，債券的清償順序總是位于股票之前

（補充或思考股權融資與債券融資的成本與實踐。）

4、債券的分類

①按主體分：政府債券與企業(yè)債券

政府債券是由政府及政府所屬機構發(fā)行的債券，包括中央政府公債，地方政府公債和政府機構債券；企業(yè)債券是民間的金融機構和企業(yè)發(fā)行的債券，包括金融債券和公司債券。

中央政府公債，又稱為國債。

地方政府債券，又稱市政債券。

政府機構債券是由政府所屬的公共事業(yè)機構、公共團體機構或公營公司發(fā)行的債券，主要用于發(fā)展各機構和公司的事業(yè)。

金融債券是大銀行或一流的非銀行金融機構為籌集信貸資金而發(fā)行的債權債務憑證。

公司債券又稱企業(yè)債券。

②按期限分，短期債券、中期債券和長期債券

短期債券是指償還期限在1年以下(包括1年)的債券。

中期債券是指償還期限在1至5年之間的債券。

長期債券是指償還期限在5年以上的債券。

③注冊債券、記名債券和不記名債券

二、債券的發(fā)行市場和流通市場。

（一）發(fā)行市場

1、債券的發(fā)行市場是將新發(fā)行的債券從發(fā)行人手中轉(zhuǎn)移到初始投資者手中的市場。

2、債券發(fā)行價格的相關構成要素：①發(fā)行額；②券面金額；③票面利率；④償還期限；⑤償還方式；⑥發(fā)行價格

3、債券的發(fā)行價格與票面價格：（補充）

債券的發(fā)行價格是最初投資者從債券發(fā)行者那里購買債券所支付的金額，它一般與債券的票面價格不一致。因為：債券從印制到實際發(fā)行中間會有一定的時間，金融市場的收益率如果發(fā)生了變化，債券票面利率與金融市場的收益率有較大背離時，發(fā)行價格必須相應調(diào)整，使其低于或高于票面價格。計算公式：

發(fā)行價格＝（票面價格＋票面利率×票面價格×期限（年））/1+市場收益率×期限（年）

＝票面價格（1＋票面利率×期限）/（1＋市場收益率×期限）

①當市場收益率等于票面利率時，債券平價發(fā)行；

②當市場收益率高于票面利率時，債券折價發(fā)行；

③當市場收益率低于票面利率時，債券溢價發(fā)行；

（二）流通市場

債券的流通市場是指已經(jīng)發(fā)行在外的債券在投資者之間轉(zhuǎn)手買賣的場所。可分為有組織的交易市場和場外交易市場。如中國國債的交易所交易和銀行間債市。

第三節(jié) 證券交易所

一、證券交易所的特征、功能、組織形式

二、中國證券交易所的發(fā)展及現(xiàn)狀

本章要點：

1、股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以獲得股息收入的一種有價證券，具有無期性、參與性、風險性、收益性、流動性等特征。

2、債券是債務人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆諔{證，具有期限性、安全性、流動性和收益性等特征。

3、股票和債券市場都可分為發(fā)行和流通兩個層級。

4、證券交易所是有組織地進行有價證券集中交易的場所，是有價證券二級市場地一種市場形態(tài)，有公司制和會員制兩種組織形式。此外，還有店頭市場、第三市場、第四市場等市場形態(tài)。

思考題：

1、股票的含義和特征

2、債券的含義和特征

3、股票和債券的主要區(qū)別

4、債券發(fā)行價格與票面價格的關系

5、股票交易的市場形態(tài)有哪些？各有何特點？

第二篇：貨幣銀行學

一、單項選擇題:每小題I分，共10分

1.商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)卻能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動，是商業(yè)銀行的(C)，且其可以有狹義和廣義之分。

A.資產(chǎn)業(yè)務B.負債業(yè)務

c.表外業(yè)務 D.借賃業(yè)務

2.下列屬于貨幣政策中介目標的是（A）A基礎貨幣B.經(jīng)濟增長

c.穩(wěn)定物價 D.充分就業(yè)

3.成本椎動說解釋通貨膨脹時的前提是(B)

A.總供給給定B.總需求給定

C.貨幣供給給定D.貨幣需求給定

4.按照國際收支平衡表的編制原理，凡是引起資產(chǎn)增加的項目應記入(A)。

A.借方B.貸方

C.借貸雙方D.附錄

5.凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視(C)。

A.恒久收入的作用 B.人力資本的影響

C.利率的作用D.匯率的作用

6.中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將(B)。

A.迫使商業(yè)銀行降低貸款利率B.迫使商業(yè)銀行提高貸款利率C.使企業(yè)得到成本更低的貸款D.對商業(yè)銀行和企業(yè)都基本沒有影響

7.在多種利率并存條件下起決定作用的科率是(A)。

A.基準利率B.實際利率C.公定利率D.差別利率

8.有價證券的二級市場是指(D)。

A.證券發(fā)行市場B.貨幣市場C.證券初級市場D.證券轉(zhuǎn)讓市場

9.下列屬于應在資本市場籌資的資金需求是(D)。

A.有一筆暫時閑置資金B(yǎng).商業(yè)銀行的準備金頭寸不足

C.流動性資金不足D.補充固定資本

10.下列關于人民幣發(fā)行管理方面的正確規(guī)定是(C)。

A.發(fā)行庫由商業(yè)銀行經(jīng)營B.業(yè)務庫由中國人民銀行管理

c.發(fā)行庫保存發(fā)行基金 D.業(yè)務庫保存回籠基金

二、多項選擇題

11.下列關于利息的理解中正確的是(BCE)。

A.利息只存在于資本主義經(jīng)濟關系中

B.利息屬于信用范疇C.利息的本質(zhì)是對價值時差的一種補償

D.利息是企業(yè)生產(chǎn)成本的構成部分

E.利息構成了信用的基礎

12.現(xiàn)代商業(yè)銀行的形成途徑主要包括（AC）。

A.由原有高利貸銀行轉(zhuǎn)變而成B.政府出資設立 c.按股份制形式設立D.政府與私人部門合辦E.私人部門自由設立

13.下列屬于金融市場參與者的有（ABCDE）。

A.居民個人B.商業(yè)性金融機構

c.政府D.企業(yè) E.中央銀行.14.商業(yè)銀行的負債業(yè)務是指銀行吸收資金的業(yè)務，即形成銀行資金來源的業(yè)務，包括（ABD）。A銀行自有資本B.存款負債 C現(xiàn)金D.其他負債 E.存放同業(yè)存款

15.從交易對象的角度看，下列屬于貨幣市場的子市場是(BCDE)。

A.國債市場B.同業(yè)拆借市場c.商業(yè)票據(jù)市場D.國庫券市場 E.回購協(xié)議市場

16.資本市場發(fā)揮的功能有（ABDE）。

A.是籌集資金的重要渠道

B.是資源合理配置的有效場所C.調(diào)劑臨時性資金余缺

D.有利于企業(yè)重組

E.促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構向高級化發(fā)展

17.下到屬于我國居民的有(BCDE)

A.美國駐華使館外交人員B.在法國駐華使館工作的中國雇員

c.某一在華日本獨資企業(yè)的中國雇員D.國家希望工程基金會 E.在北京大學留學三年的英國留學生

18.下列各項中屬于國際信貸的是（ACDE）。

A政府信貸B.政府證券C國際金融機構貸款D.國際銀行貸款E.出口信貸

19.中央銀行的三大政策工具是指(BCD)。

A.信貸配額B.再貼現(xiàn)政策

c.公開市場業(yè)務D.存款準備金政策 E.窗口指導

20.下列不屬于高利貸信用特點的是（BD）。

A.具有較高的利率B.促進社會化大生產(chǎn)的發(fā)展 c.具有資本的剝削方式 D.具有資本的生產(chǎn)方式 E.與社會生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系

三、判斷正確與錯誤

21.金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。(X)

22.格雷欣法則是在金銀復本位制中的“雙本控制”條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。(√)

23.直接標價法是用一定單位的外國貨幣為標準，來計算應付若干單位的本國貨幣。（√）

24.牙買加體系規(guī)定黃金和美元不再作為國際儲備貨幣。(X)

25.信用關系是現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍、最基本的經(jīng)濟關系。(√)

26.回購是指資金供應者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券的經(jīng)濟行為"(X)

27.商業(yè)銀行經(jīng)營的風險性與贏利性之間是負相關關系。(X)28.法定準備金率與存款派生倍數(shù)之間呈現(xiàn)正比關系。(X)29.對于居民與非居民的界定是判斷交易是否應納入國際收支統(tǒng)計的關鍵。(√)30.中央銀行的貨市發(fā)行在中央銀行資產(chǎn)負債表中列在資產(chǎn)一方。(X)

四、名調(diào)解釋 31.金融工具：是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權債務或所有權關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。32.間接標價法：直接標價法的對稱，即用一定單位的本國貨幣來計算應收若干單位的外國貨幣的匯率標價方法。33.證券行市：是指在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格。(3分)對有價證券的發(fā)行人和投資者來說，證券行市不僅影響證券新的發(fā)行價格，而且是影響投資決策的主要因素。(2分〉

五、簡答題 34.金融市場監(jiān)管有哪些原則?答：(1)金融市場監(jiān)管的含義包括兩個層次:一是指國家或政府對金融市場上各類金融機構和交易活動所進行的監(jiān)管;二是指金融市場上各類機構及行業(yè)組織進行的自律性管理。(2)金戴市場監(jiān)管的原則是:公開、公正、公平原則;制止背信的原則;禁止欺詐、操縱市場的原則。35.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點和局限性有哪些? 答：優(yōu)點:(1)靈活便利;(2)安全性高.(3)規(guī)模經(jīng)濟。局限性:(1)割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系;(2)減少了投資者的收益。36.要充分發(fā)揮利率的作用應該具備哪些條件? 答：(1)市場化的利率決定機制。(2)靈活的利率聯(lián)動機制。(3)適當?shù)睦仕健?4)合理的利率結(jié)構。

六、論述題(15分)37.聯(lián)系我國實際說明貨幣需求的決定因素。答：要點:決定貨幣需求的因素可從兩個方面考察:(1)貨幣需求的宏觀因素①收入。收入與貨幣需求呈同方向變動關系。②價格。從本質(zhì)上看，貨幣需求是在一定價格水平下人們從事經(jīng)濟活動所需要的貨幣量。價格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動的關系。③利率。利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。但也有特殊情況，需要具體情況具體分析。④貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在相對固定的比例關系。⑤金融資產(chǎn)的收益率。金融資產(chǎn)的收益率主要是指債券的利息或股票的收益率與貨幣需求反向變動。⑥企業(yè)與居民對利潤與價格的預期。當企業(yè)對利潤預期很高時，往往有較高的交易性貨幣需求；當居民對價格預期較高時，往往會增加現(xiàn)期消費，減少儲蓄，居民的貨幣需求增加。⑦其他因素，包括：信用的發(fā)展狀況、金融機構技術手段的先進程度和服務質(zhì)量的優(yōu)劣、國家的政治形勢對貨幣需求的影響、民族性格、生活習慣和文化傳統(tǒng)等。（2）決定我國貨幣需求的微觀基礎： ①居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收入正相關，與利率負相關。居民貨幣收入逐年增加，內(nèi)生地推動了居民貨幣需求的增長。②企業(yè)的貨幣需求。企業(yè)的交易性貨幣需求產(chǎn)生于較低交易成本的需要。企業(yè)交易成本的大小主要取決于三個因素：利率、商品交易費用和商品交易規(guī)模。③政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括：職能型貨幣需求，預防性貨幣需求。

第三篇：貨幣銀行學（范文）

《貨幣銀行學》試卷

一、單項選擇題：（每小題2分，共10分）

1、根據(jù)流動性不同，貨幣層次分為M1與M2，M2不同于M1的經(jīng)濟意義在于（B）。

A、具有現(xiàn)實購買力

B、具有潛在購買力

C、對當前物價有直接影響

D、以上都對

2、下列經(jīng)濟變量中，直接受制于商業(yè)銀行行為的是（B）。

A、法定存款準備金率

B、超額存款準備金率

C、漏現(xiàn)率

D、基礎貨幣

3、一國利率體系的核心利率是（A）。

A、基準利率

B、市場利率

C、實際利率

D、公定利率

4、由于上游產(chǎn)品成本和工資的過度上漲而引起的通貨膨脹屬于（B）。

A、需求拉上型通貨膨脹

B、成本推進型通貨膨脹

C、結(jié)構型通貨膨脹

D、供求混合型通貨膨脹

5、菲利普斯曲線表現(xiàn)的是（D）之間的此消彼長關系。

A、經(jīng)濟增長與物價穩(wěn)定

B、充分就業(yè)與經(jīng)濟增長

C、物價穩(wěn)定與國際收支

D、充分就業(yè)與物價穩(wěn)定

二、名詞解釋：（每小題4分，共20分）

1、基準利率：帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率。在美國該利率為聯(lián)邦基金利率，在其他國家則主要表現(xiàn)為中央銀行的貼現(xiàn)率，即中央銀行向其借款銀行收取的利息率。

2、存款保險制度：一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。

3、特里芬難題：美國經(jīng)濟學家特里芬在1960年指出，布雷頓森林體系下，美元承擔的兩個責任，即保證美元按官價兌換黃金、維持各國對美元的信心和提供足夠的國際清償力（即美元）之間是相互矛盾的。要滿足世界經(jīng)濟增長之需要，國際儲備必須有相應的增長，而這必須有儲備貨幣供應國——美國的國際收支赤字才能完成。但各國手中持有的美元數(shù)量越多，則對美元與黃金之間的兌換關系越缺乏信心，并且越要將美元兌換成黃金，這個被稱為“特里芬難題”的矛盾最終促使布雷頓森林體系無法維持。

4、貨幣政策時滯：時滯是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經(jīng)歷的一段時間。時滯是影響貨幣政策效應的重要因素。時滯分為內(nèi)部時滯和外部時滯。

內(nèi)部時滯是從政策制定到貨幣當局采取行動這段時間。它可再分為認識時滯和行動時滯兩個階段。內(nèi)部時滯的長短取決于貨幣當局對經(jīng)濟形勢發(fā)展的預見能力，制定政策的效率和行動的決心。

外部時滯又稱影響時滯，指從貨幣當局采取行動直到對政策目標產(chǎn)生影響為

止這段過程。主要由客觀經(jīng)濟和金融條件決定,不論貨幣供應量抑或利率,它們的變動都不會立即影響到政策目標。

5、資產(chǎn)證券化：將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券進而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負債表上消失。

三、簡答題：（每小題10分，共30分）

1、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管及金融風險存在怎樣的關系？

答：（1）金融創(chuàng)新與金融管制。金融創(chuàng)新與金融管制是一對矛盾。金融管制是金融創(chuàng)新的障礙，也是金融創(chuàng)新的誘發(fā)原因。①金融管制對金融創(chuàng)新的誘發(fā)作用。②金融創(chuàng)新對完善金融監(jiān)管的作用。

（2）金融創(chuàng)新與金融風險。①金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散金融風險的功能，如NOW賬戶、浮息票據(jù)、金融期貨、可轉(zhuǎn)讓貨款合同及證券化資產(chǎn)等，使金融企業(yè)的資產(chǎn)流動性大大提高的同時，規(guī)避了利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險及信用風險等。②金融創(chuàng)新也帶來了新的金融風險。金融創(chuàng)新使金融機構的經(jīng)營風險增大，金融產(chǎn)品的風險伴隨著金融創(chuàng)新過程仍在加大，金融創(chuàng)新增加了表外風險，推動了金融同質(zhì)化、自由化和國際化。

2、簡要說明貨幣供給的內(nèi)生性與外生性。

答：所謂貨幣供給的內(nèi)生性與外生性的爭論，實際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應量。

“內(nèi)生性”指的是貨幣供應量是在一個經(jīng)濟體系內(nèi)部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中一部分，因此，并不能單獨決定貨幣供應量；從貨幣供應模型中可以看出，微觀經(jīng)濟主體對現(xiàn)金的需求程度、經(jīng)濟周期狀況、商業(yè)銀行、財政和國際收支等因素均影響貨幣供應。

“外生性”指的是貨幣供應量由中央銀行在經(jīng)濟體系之外，獨立控制。其基本理由是，從本質(zhì)上看，現(xiàn)代貨幣制度是完全的信用貨幣制度，中央銀行的資產(chǎn)運用決定負債規(guī)模，從而決定基礎貨幣數(shù)量，只要中央銀行在體制上具有足夠的獨立性，不受政治因素等的干擾，就能從源頭上控制貨幣供應量。

3、簡述需求拉上型通貨膨脹的成因及其治理對策。

答：（1）含義：總需求大于總供給并引起物價上漲稱為需求拉上型通貨膨脹。

（2）成因：總需求膨脹從國內(nèi)來說包括投資需求膨脹與消費需求膨脹。投資膨脹和消費膨脹只有通過財政、金融部門的活動才能轉(zhuǎn)化為貨幣過量投放和現(xiàn)實的通貨膨脹。

（3）治理對策：緊縮信貸、控制貨幣供給增長速度，壓縮基建規(guī)模，調(diào)整投資結(jié)構，控制消費基金的過快增長，增加有效供給。

四、論述題：（每小題20分，共40分）

1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。

答：（1）西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機和貨幣需求決定因素這一脈絡，經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學說、凱恩斯學派貨幣需求理論和貨幣學派理論的主流沿革。

（2）西方早期的貨幣需求理論為傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說，主要研究貨幣數(shù)量對物價水平和貨幣價值的影響。代表性理論為：費雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說和劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量論。兩個理論的結(jié)論和方程式的形式基本相同，都認為貨幣數(shù)量決定物價水平。但是，兩者分析的出發(fā)點不同，費：貨幣需求僅包括交易媒介的貨幣，劍：貨幣需求是以人們手中保存的現(xiàn)金余額來表示，不僅包括交易媒介的貨幣，還包括貯藏貨幣；因此，前者注重的是貨幣的交易功能，關心的是社會公眾使用貨幣的數(shù)量和速度。后者強調(diào)的是貨幣的資產(chǎn)功能，把貨幣需求當成保存資產(chǎn)或財富的一種手段，因此，貨幣需求量決定于貨幣資產(chǎn)的邊際收益和其他資產(chǎn)邊際收益的比較；費：重視影響交易的貨幣流通速度的金融和經(jīng)濟制度等技術因素；劍：重視資產(chǎn)的選擇，即持有貨幣的成本與滿足程度之間的比較，強調(diào)人的主觀意志及心理因素的作用，這一觀點和方法對后來的各學派經(jīng)濟學家都影響很大。傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的缺陷是沒有分析貨幣數(shù)量對產(chǎn)出量的影響，對影響貨幣持有量的效用和成本的因素沒有詳細分析。

（3）凱恩斯的流動性偏好貨幣需求理論，沿著現(xiàn)金余額分析的思路，同樣從貨幣作為一種資產(chǎn)的角度開始分析，指出貨幣需求就是人們特定時期能夠而且

愿意持有的貨幣量，這種貨幣需求量的大小取決于流動性偏好心理。而人們對流動性偏好來源于三種動機：交易動機、預防動機、和投機動機。這三種動機可歸結(jié)為L1（交易動機）L2（投機動機），L1取決于收入，與收入成正比，L2取決于市場利率，與市場利率成反比。由于短期內(nèi)人們投機動機需求及不穩(wěn)定，導致市場利率波動，進而影響投資，影響產(chǎn)出量和經(jīng)濟增長量。凱恩斯的貨幣需求理論雖然彌補了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說認為貨幣量不影響貨幣流通速度和產(chǎn)出量的理論局限，但由于過度強調(diào)需求管理而忽視了貨幣供給量變動對物價的影響。此外凱恩斯的貨幣需求理論是短期分析，其中影響貨幣需求的收入和利率變量都是短期變量，進而得出貨幣需求是不穩(wěn)定的結(jié)論。

（4）凱恩斯的貨幣需求理論的發(fā)展：第一：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正，深入分析了交易性貨幣需求與利率之間的關系；第二：托賓對投機性貨幣需求的修正。托賓討論了在利率預期不確定前提下，作為風險回避者的投資者最優(yōu)金融資產(chǎn)的組合，和人們的調(diào)整資產(chǎn)組合行為對貨幣投機需求的影響。第三，新劍橋?qū)W派對凱恩斯貨幣需求動機理論的發(fā)展。將凱恩斯的三大貨幣需求動機擴展為七個動機，將凱恩斯的三大貨幣需求動機具體化，并提出了公共權利動機，即政府實施擴張性需求政策所產(chǎn)生的擴張性貨幣需求動機。

（5）貨幣主義學派的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論。以弗里得曼為首的貨幣主義學派一方面采納凱恩斯將貨幣作為一種資產(chǎn)的思想，采納了相同的需求動機和影響因素的分析方法，并利用它把傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論改寫為貨幣需求函數(shù)，（公式）；另一方面又基本肯定貨幣數(shù)量論的結(jié)論，即貨幣量的變動影響物價水平。但由于其把凱恩斯的短期分析變?yōu)殚L期分析，提出了有別于凱恩斯短期收入變量的恒久收入變量，并認為恒久收入是一個穩(wěn)定的變量，同時用實證分析指出貨幣需求對利率缺乏彈性，從而其重要結(jié)論是，因為影響貨幣需求的各因素是穩(wěn)定的變量，所以，貨幣需求是一個穩(wěn)定的函數(shù)。既然貨幣需求是穩(wěn)定的，中央銀行就能夠客觀準確地制定貨幣供應量增長目標，實施穩(wěn)定的貨幣政策。他反對凱恩斯需求管理的政策主張，將管理的重點放在貨幣供給上，通過控制貨幣供給量使供給與需求相一致，以保證經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，控制通貨膨脹。

2、試述國際金融體系的脆弱性及其改革的重點。

答：目前對現(xiàn)存國際金融體系的批評主要集中在以下幾個方面：

1、匯率制度的脆弱性。牙買加體系確立以后，事實上，真正實行浮動匯率制度的只是少數(shù)發(fā)達國家，大部分發(fā)展中國家由于經(jīng)濟發(fā)展的滯后和依賴性，往往讓本國貨幣釘住美元等國際貨幣。在主要貨幣匯率水平大幅度波動的情況下，會引起一系列的問題，直接導致一些發(fā)展中國家的競爭力調(diào)整和經(jīng)濟失衡。首先，釘住匯率制度降低了發(fā)展中國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的能力；其次，相對穩(wěn)定的匯率水平，導致發(fā)展中國家在利用外資的過程中累積了大量風險；最后，從理論上講，釘住匯率制度加大了發(fā)展中國家遭受投機攻擊的可能性。

2、多元化貨幣儲備體系的不穩(wěn)定性。首先，各國貨幣當局對儲備結(jié)構的調(diào)整加劇了國際金融市場的不穩(wěn)定性；其次，儲備體系的多元化加劇了發(fā)展中國家對發(fā)達國家的依賴。

3、國際貨幣基金組織缺乏獨立性和權威性。美國實際上把持著國際貨幣基金組織的重大問題的決定權，要通過國際貨幣基金組織將世界各國納入美國金融市場的戰(zhàn)略軌道，以實現(xiàn)全球經(jīng)濟美元化的戰(zhàn)略目標。由于國際貨幣基金組織獨立性的缺失，導致其無法捍衛(wèi)全球的金融安全。首先，國際貨幣基金組織無法通過政策監(jiān)督來發(fā)現(xiàn)危機隱患；其次，國際貨幣基金組織無法通過最后貸款人職能的實施來降低危機的破壞性影響。

亞洲金融危機以來，以美元為主導的現(xiàn)存國際金融體系的各種弊端逐漸顯露，改革國際金融體系的努力也由此展開。這種改革主要集中在國際和地區(qū)兩個層次上。

1、國際貨幣基金組織的改革。（1）擴大資金實力；（2）加強信息交流和發(fā)布功能，督促成員國信息披露；（3）改革資金援助的限制條件。

2、區(qū)域合作機制的建立。它是國際貨幣基金組織的補充，目的是為了維護區(qū)域各國的經(jīng)濟和金融安全，確保經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。區(qū)域合作通過以下幾個方面，可以在危機管理方面大有作為：（1）匯率制度合作；（2）區(qū)域監(jiān)督機制；（3）威懾機制；（4）危機防范和互助機制。

第四篇：貨幣銀行學

2013 年上半年，中國經(jīng)濟總體平穩(wěn)，轉(zhuǎn)型升級有新的進展。消 費平穩(wěn)增長，投資增長較快；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢較好，工業(yè)結(jié)構調(diào)整逐步 推進；價格、就業(yè)形勢基本穩(wěn)定。實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值24.8 萬億元，同比增長7.6%；居民消費價格同比上漲2.4%。

2013 年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，同時根據(jù)國際資本流動不確定性增加、貨 幣信貸擴張壓力較大等形勢變化，前瞻性地進行預調(diào)微調(diào)。合理運用 公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及常備借貸便利、短期流動性調(diào)節(jié)工 具等創(chuàng)新組合,繼續(xù)發(fā)揮好差別準備金動態(tài)調(diào)整工具的逆周期調(diào)節(jié)作 用，引導貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。在全國范圍內(nèi)拓寬支農(nóng)再貸款適用 范圍，充分發(fā)揮其引導農(nóng)村金融機構擴大“三農(nóng)”信貸投放的功能。積極開展信貸政策導向效果評估，推動信貸結(jié)構優(yōu)化。進一步推進利 率市場化改革，自2013 年7 月20 日起全面放開貸款利率管制。擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。繼續(xù)穩(wěn)步推進金融企業(yè)改革。深化外匯管理體制改革。

以上是有關央行對第一二季度貨幣政策執(zhí)行報告的有關內(nèi)容，讀完央行第一、二季度的貨幣政策執(zhí)行報告，雖然報告里大部分篇幅都說中國經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，似乎一切進展良好。可是只要認真的分析其中的某些數(shù)據(jù)，再結(jié)合課本所學知識以及當前國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢，就能發(fā)現(xiàn)我國目前的經(jīng)濟形勢不容樂觀，前期采取的貨幣政策措施并沒有發(fā)揮理想的效果。

目前全球經(jīng)濟在金融危機后雖然在逐漸復蘇，但進展緩慢，且出

現(xiàn)諸多波折，形勢依然嚴峻。

主要風險有：一是美國、日本等發(fā)達經(jīng)濟體增長放緩，失業(yè)和債務問題依然嚴峻。占領華爾街運動以激烈的方式向世界顯示了美國的金融系統(tǒng)弊病、政府的監(jiān)管不力以及高失業(yè)率等問題。地震、海嘯和核泄漏災難導致日本生產(chǎn)、出口和消費下滑，并對全球產(chǎn)業(yè)鏈造成負面影響。

在過去較長時期內(nèi)，中國貨幣政策以直接調(diào)控為主，即采取信貸規(guī)模、現(xiàn)金計劃等工具。1998年以后，取消了貸款規(guī)模控制，主要采取間接貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應總量。現(xiàn)階段，中國的貨幣政策工具主要有公開市場操作、存款準備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導等。

目前中國貨幣政策的操作指標主要監(jiān)控基礎貨幣、銀行的超額儲備率和銀行間同業(yè)拆借市場利率、銀行間債券市場的回購利率；中介指標主要監(jiān)測貨幣供應量和以商業(yè)銀行貸款總量、貨幣市場交易量為代表的信用總量。

對于全球金融危機威脅下的中國和其他國家的央行而言，在決策者越來越青睞財政政策時，應當堅信貨幣政策仍是不可或缺的主要政策工具。

首先，寬松的財政政策必須搭配寬松的貨幣政策才能發(fā)揮最大效果。單純使用積極財政政策，在擴大產(chǎn)出的同時，將導致利率上升，從而實質(zhì)上“擠出”居民消費和私人投資；若輔之以寬松的貨幣政策，則可消除擠出效應，使產(chǎn)出最大化。此外，像中國這樣龐大的財政政

策刺激方案，如果沒有貨幣政策配合，很難得到足夠的資金保證。市場預計，最近一次降息加上存款準備金率下調(diào)，將至少為商業(yè)銀行增加6600億元資金流動性。

其次，寬松貨幣政策有助于抵消即將到來的通貨緊縮。通貨緊縮是比通貨膨脹更危險，因為它使實際利率上升，推動經(jīng)濟趨向于長期蕭條。隨著國際原油及其他大宗商品價格的大幅回落，特別是出口和消費的萎縮導致生產(chǎn)能力過剩，各國物價指數(shù)目前都在快速下滑。第三，利率空間逐步收窄并不代表央行貨幣政策就失去用武之地了。中國人民銀行三季度貨幣政策報告已表示，未來將推出多項創(chuàng)新型貨幣政策工具，以緩解國內(nèi)金融機構的短期流動性不足。最近央行大幅降低一年期存貸款基準利率108個基點，即表明它同樣不認為利率工具就代表貨幣政策的全部。

第四，增值稅全面轉(zhuǎn)型，全國企業(yè)至少減負1200億。這意味著,試點多時的增值稅轉(zhuǎn)型方案將正式進入起跑的軌道。增值稅全面執(zhí)行后,對于國家財政來說將出現(xiàn)減稅效應。在眼下這個“最佳時機”全面推開增值稅改革，不僅有利于降低改革成本，而且也是宏觀調(diào)控任 務從“防通脹”轉(zhuǎn)向“保增長”以來的形勢必然。我國目前執(zhí)行的增值稅率為17%，如果按照該稅率計算，此番減稅規(guī)模可達千億以上。國務院常務會議則審慎預計，此舉將有望為全國企業(yè)減輕1200億元稅負。很顯然，在增值稅全面鋪開后，將對企業(yè)購進的固定資產(chǎn)進行稅前扣除，因而可以減輕企業(yè)困難、提高企業(yè)設備投資和技術改造的積極性。因此有望刺激更多的企業(yè)增加固定投資的熱情，此外，增值稅

轉(zhuǎn)型有利于廣大企業(yè)從生產(chǎn)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變。

第五，財稅、貨幣政策雙實施，4萬億投資激蕩內(nèi)需。對于此次國務院常務會議對財政政策、貨幣政策進行重新定位“是一個重大的調(diào)整”。確定了當前進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的十項措施。國務院還初步匡算,為了民生工程、基礎設施、生態(tài)環(huán)境建設和災后重建，實現(xiàn)內(nèi)需活躍的目標，到2010年底約需投資4萬億元。單靠積極財政還無法支撐經(jīng)濟的平穩(wěn)較快增長，未來還要更倚重于增強廣大居民的消費能力，提振居民的消費信心，從而擴大國內(nèi)消費需求。

第六，人民幣匯率的調(diào)整實施，繼續(xù)適時改革。國家主席胡錦濤近日表示，全球金融危機正在削弱中國在外貿(mào)方面的競爭優(yōu)勢，一些國家可能會因經(jīng)濟問題加深而興起貿(mào)易保護主義，從而對中國經(jīng)濟造成不利影響。中國國務院副總理王岐山，美國財政部部長保爾森也在其任上最后一次強調(diào)了繼續(xù)匯率改革的必要性，據(jù)稱中方承諾會繼續(xù)調(diào)整匯率。實際上，匯率改革與匯率工具將是未來一段時間的重點，溫家寶總理主持的國務院常務會議最近推出“金九條”明確表示，有可能使用包括銀行準備金率、利率和匯率在內(nèi)的多種手段，保證銀行體系流動性的充分供應。雖然前幾天人民幣匯率連續(xù)四天下跌，但人民幣貶值的幅度是很有限的，人民幣有效匯率的貶值幅度將會低于人民幣對美元的貶值幅度。我們應該推進和推行人民幣匯率的雙邊走勢，預期匯率應該是雙邊的。人民幣不會就此進入貶值通道，中國經(jīng)濟基本面顯示，人民幣仍面臨升值的結(jié)構性壓力。資本項目流入的外商直接投資有可能已經(jīng)放慢，其他資本項目可能有一定量的流出，但

整體經(jīng)濟趨勢意味著外匯儲備仍在增長，因而也意味著人民幣還會升值。匯率的變化和調(diào)整只是更加適應當下的金融市場的大環(huán)境。

1、貨幣政策取向預調(diào)微調(diào)，同時強調(diào)加強系統(tǒng)性風險防范

第五篇：貨幣銀行學范文

第一章 導論

一、學科分類中的金融專業(yè)

二、金融專業(yè)中的貨幣銀行學課程、三、貨幣銀行學課程的內(nèi)容體系：

經(jīng)濟與貨幣→貨幣制度→信用形式與信用工具→利息與利率（資產(chǎn)的價格）→金融市場（無時不在，無時不有）→金融機構體系與商業(yè)銀行→投資銀行及其他金融機構→中央銀行→貨幣需求與供給→失衡通脹與通縮→金融改革創(chuàng)新與發(fā)展

四、貨幣銀行學學習方法與要求：準確定位→主線貫穿→重點把握→積極思考→善于討論

五、貨幣銀行學學習參考資料 第二章 貨幣經(jīng)濟

第一節(jié)、貨幣產(chǎn)生及其演化

一、貨幣的產(chǎn)生

二、貨幣的本質(zhì)

三、貨幣的演化

非金屬實物貨幣 金屬貨幣

第二節(jié)、貨幣職能

一、價值尺度——表現(xiàn)價值

二、流通手段——實際價值

三、支付手段

1、什么是支付

2、前提條件

3、意義作用

4、問題影響

5、與流通比較

四、貯藏手段——保存價值

五、世界貨幣

1、什么是世界貨幣

2、條件：自由兌換

3、作用

4、黃金非貨幣的問題——黃金告別黃金世界

六、貨幣的時間價值：同樣數(shù)量的貨幣在不同時間的不同價值

1、什么是貨幣的時間價值

2、條件

3、延伸問題——投資增值

一、貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用

1、微觀層面

2、宏觀層面

二、貨幣在世界經(jīng)濟中的作用

1、在世界范圍內(nèi)發(fā)揮貨幣職能所產(chǎn)生的積極與消極作用

2、貨幣基本職能發(fā)揮改變世界經(jīng)濟格局

第二章 思考題

1、貨幣是如何產(chǎn)生并演化

2、如何理解“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀”？

3、如何區(qū)別價值尺度與價格標準

4、在金融貨幣流通與紙幣流通中貨幣發(fā)揮流通手段有何意義

5、在貨幣發(fā)揮交換手段中解決了什么問題又帶來什么問題

6、黃金非貨幣化意味著什么

7、什么是貨幣的時間價值？怎么看待

8、貨幣在國民經(jīng)濟中期什么作用

9、紙幣作為世界貨幣流通對世界經(jīng)濟格局的影響

10、金屬貨幣及其銀行券的演化

11、銀本位、金本位、金銀復本位如何發(fā)展

12、金屬貨幣流通條件下如何去除良幣？紙幣流通下劣幣能否驅(qū)逐良幣？

13、為什么說兌現(xiàn)信用紙幣是一把雙刃劍？信用紙幣的流通導致政府職能發(fā)生什么變化

14、什么是國際貨幣制度，包含哪些主要內(nèi)容

15、布雷森貨幣體系是怎樣建立的,怎樣瓦解的?

16、牙買加貨幣體系主要內(nèi)容?與布雷森的區(qū)別?

17、區(qū)域性質(zhì)貨幣制度為何能建立?為何要建立?歐元是如何誕生與發(fā)展的

18、重建布雷森你有何見解

19、亞元可能誕生嗎? 第三章 信用

第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展

一、信用的概念、特征與實質(zhì)

二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

三、信用發(fā)展的原始形態(tài)與現(xiàn)代形態(tài)

1、高利貸信用——原始形態(tài)

2、借貸資本——現(xiàn)代形態(tài)

3、我國信用發(fā)展的現(xiàn)狀與特點

四、現(xiàn)代經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟

自然經(jīng)濟→貨幣經(jīng)濟→信用經(jīng)濟

第二節(jié) 信用形式與內(nèi)容

一、信用形式的基本分類

二、商業(yè)信用

1、商業(yè)信用認識上的誤區(qū)

2、商業(yè)信用的具體形式

3、現(xiàn)代商業(yè)信用健康發(fā)展的條件

4、現(xiàn)代商業(yè)信用的特點與作用

三、銀行信用

銀行信用的產(chǎn)生與發(fā)展

銀行信用最突出的特點——信用創(chuàng)造——派生存款、金融租賃 銀行信用對傳統(tǒng)商業(yè)信用的超越

傳統(tǒng)商業(yè)信用面臨的挑戰(zhàn)——“脫媒”、金融市場、四、消費信用

五、國家信用

六、國際信用

七、其他信用 第三節(jié) 信用工具

一、信用工具產(chǎn)生、種類、特點

二、最普遍使用的信用工具——信用紙幣

1、信用紙幣是對公眾的負債

2、人民幣成為世界第一大貨幣——總量

3、貨幣量發(fā)布的不平衡——結(jié)構

4、人民幣與外幣關系的怪現(xiàn)象

5、貨幣亂象的根源初探

三、最傳統(tǒng)的信用工具——票據(jù)

1、狹義、廣義票據(jù)

2、商業(yè)本票與商業(yè)匯票

3、票據(jù)的轉(zhuǎn)讓與貼現(xiàn)（貼付的利息，換回現(xiàn)金）

4、票據(jù)中的實票據(jù)與空票據(jù)

5、銀行本票與匯票

6、支票的流通性及其種類

7、信用證使用的廣泛性

四、典型的信用工具——債券

1、債券的概念與種類

2、公司債券、政府債券、金融債券

3、金融債券與吸收存款

4、國際債券、外國債券、歐洲債券

五、特殊的信用工具——股票

1、股票作為信用工具的特殊性

2、股票的基本種類

3、股票收益與風險

4、優(yōu)先股、普通股的比較

5、流通股、非流通股（大小非）

6、股票與債券的轉(zhuǎn)換

六、最大眾化的信用工具——基金

1、什么是基金

2、管理原則：主要關系與運作特點

3、基本種類

4、中外基金比較

第四節(jié) 信用經(jīng)濟條件下貨幣層次的劃分

一、為何要劃分

二、如何劃分——標準：流動性(變現(xiàn)能力)

三、劃分結(jié)果——M0、M1 狹義：M0=現(xiàn)金

M1=M0+商行定期存款

M2=M1+商行定期存款+儲蓄存款 廣義：M3=M2+其他金融機構存款

M4=M3+其他有流動性資產(chǎn)

M5=M4+。。（國庫券、稅、票據(jù)）

第三章 思考題

1、信用是什么?信用本質(zhì)是什么?信用與貨幣關系

2、如何看待歷史上的高利貸?現(xiàn)階段是否存在高利貸,為什么?

3、商業(yè)信用與銀行信用各有何特點?商業(yè)信用能否向銀行信用轉(zhuǎn)化

4、發(fā)展國家信用、國際信用會帶來什么影響？

5、消息信用有什么形式，如何發(fā)揮其橋梁紐帶作用？

6、為何說貨幣是最基本的信用工具，如何評判當今的貨幣亂象？

7、如何區(qū)別本、匯票，如何認識實、空票據(jù)

8、什么是債券,有哪些基本種類?可轉(zhuǎn)換債券的特點?

9、什么是股票,有哪些基本種類?優(yōu)先股與普通股的區(qū)別

10、什么是大非,什么是小非,什么是股權分置改革

11、什么是基金,有哪些基本種類?基金業(yè)發(fā)展有哪些重要意義

12、什么是債轉(zhuǎn)股,如何認識與評價債轉(zhuǎn)股

13、為何要劃分貨幣層次,根據(jù)什么劃分

14、什么是狹義貨幣、廣義貨幣，準貨幣

第五章

第一節(jié)

利息及其本質(zhì)

第二節(jié) 利率的計量及其應用

一、利率及其種類

官定（央行）、公定（協(xié)會）、基準利率、差別利率

二、單利、復利、連續(xù)復利

三、現(xiàn)值、終值、貼值

四、現(xiàn)值、終值與投資方案選擇 第三節(jié) 利率與資產(chǎn)價格

一、利率與收益的資本化

二、收益率的資本價格

三、股票的現(xiàn)值價格

利率與金融市場價格

四、利益與實現(xiàn)資產(chǎn)價格

五、利率與人力資本價格

六、金融資產(chǎn)價格與實際資產(chǎn)價格相互影響（以房地產(chǎn)為例）

七、金融資產(chǎn)運作與產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)運作的聯(lián)系 第四節(jié) 利率(決定)理論

一、馬克思利率決定理論

二、西方學者的利率決定之被決定理論

1、古典利率理論

2、凱恩斯的流動性偏好

3、可貸金理論

4、IS-LM模型

三、西方學者的利率結(jié)構理論

1、利率的期限結(jié)構

2、利率的風險結(jié)構

3、利率的稅賦結(jié)構

第五節(jié) 我國的利率改革

一、高危集權的利率管制時期（1949-1982）

二、有限度的利率浮動時期（1982-今）

三、利率市場化時期（？）

第五章 思考題

1、什么是利息？本身是什么

2、利率如何表現(xiàn)？有哪些種類？官定利率？公定利率？市場規(guī)定利率？

3、什么是單利？復利？連續(xù)復利？

4、現(xiàn)值？終值？如何運作進行投資方案選擇

5、收益率？與利率的聯(lián)系

6、收益資本化？如何運用其原理進行投資效益的比較

7、利率與金融資產(chǎn)，實際資產(chǎn)，人力資產(chǎn)價格的聯(lián)系？如何根據(jù)一般利率水平估計資產(chǎn)價格？不同資產(chǎn)價格之間如何比較？

8、利率是如何決定與被決定的？西方利率理論如何發(fā)展

9、我國利率發(fā)展改革的歷史現(xiàn)狀？你對現(xiàn)階段我國利率改革持何態(tài)度

第六章 金融市場

第一節(jié) 金融市場概況

一、金童市場的形成與發(fā)展

1、盈余與赤字分析（三大部門）

家庭

企業(yè)（中國商品經(jīng)濟高度發(fā)展取決于資本邊際效益）政府

2、直接投資與間接投資比較

3、貨幣經(jīng)濟→信用經(jīng)濟→金融經(jīng)濟的發(fā)展

二、金融市場的結(jié)構與分類

三、金融市場的衡量與判斷：廣度、深度、彈性

四、金融市場的功能與作用

1、優(yōu)化配置、提高資金使用效率

2、實現(xiàn)公開反饋信息

3、充當貨幣政策的傳導主體，實現(xiàn)經(jīng)濟政策的宏觀調(diào)整

4、分散轉(zhuǎn)移風險、促進經(jīng)濟發(fā)展

五、現(xiàn)代金融市場的特色與發(fā)展趨勢

1、資產(chǎn)證券化

2、金融機構業(yè)務多元化、混業(yè)經(jīng)營（如平安銀行、保險、證券）

3、金融創(chuàng)新

4、金融全球化

第二節(jié) 貨幣市場

一、貨幣市場概述

1、是什么

2、主體：商行

3、客體：5 以內(nèi)的票據(jù)和有價證券

4、方式：柜臺交易（場外）

5、特征

6、主要功能：滿足三個部門的流動性需要；央行貨幣調(diào)整的指示器，感應器

7、發(fā)展

二、同業(yè)拆借市場

1、拆什么、借什么：主要商業(yè)銀行在拆借（準備金）

2、方式：頭寸拆借，主要滿足存款要求，同業(yè)借貸

3、特色：量大（億），頻率高，能靈敏反應資金狀況

4、利率

三、票據(jù)市場

1、有無商品交易背景的票據(jù)

2、商業(yè)票據(jù)的 與貼現(xiàn)

3、我國票據(jù)市場的發(fā)展（不發(fā)達）

4、我國央票發(fā)行

四、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場

1、概況

2、產(chǎn)生及其意義

3、利率及風險、4、我國的CDs

五、回購協(xié)議市場

1、什么是回購協(xié)議市場

2、期限

3、利率及風險

4、自動期限回購協(xié)議

第三節(jié) 資本市場

一、資本市場概況

1、概念

2、主體：投資銀行

3、客體：貨幣、票據(jù)

4、方式：場外交易（證券），中長期證券OTC

5、特征

6、功能

二、證券發(fā)行市場（一級市場）

1、概念種類

2、發(fā)行方式

A、主體

直接/間接 B、對象

公募/私募

3、發(fā)行價格

4、發(fā)行方式：議價、競價

5、發(fā)行程序：制定計劃→通過董事會→中介→上報

三、證券流通市場（二級市場、次級）

1、流通市場種類：第一、二、三、四市場；主板、二板（創(chuàng)業(yè)板）NASPQ、三板、中小板（發(fā)行、交易）

2、證券上市，停牌，摘牌，退市

3、證券交易方式：現(xiàn)貨交易，期貨交易，期權交易

4、證券的交易程序：開 賬戶，委托交易，競價成交，清算交割

5、股票行情與股價指數(shù)：影響股價基本面，技術面，資金面，心理面，政治面，各種題材

第七章 金融機構體系與商業(yè)銀行

第一節(jié) 金融機構體系

一、形成及分類

1、早期金融中介機構的產(chǎn)生

2、現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)

3、銀行、非銀行的分化、融合及界限的模糊

4、現(xiàn)代金融機構的分類

二、存款性金融中介機構

1、是什么

2、有哪些

三、非存款性金融中介機構

1、投資性金融中介機構（是什么、有哪些）

2、性儲蓄機構 四、一國金融機構體系構成 第二節(jié) 商業(yè)銀行概況

一、概念

二、發(fā)展模式

1、職能分工模式（我國）

2、全能型（德、美）

三、組織模式

1、單一行制（美）

2、總分行制（我國）

3、銀行持股公司（持股多個單一行制銀行）

4、連鎖銀行

四、商業(yè)銀行職能

1、信用中介

2、支付中介

3、信用創(chuàng)造

4、金融股

5、金融調(diào)控

第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務

一、商行資產(chǎn)負債表

二、商行資產(chǎn)資本業(yè)務

三、商行資產(chǎn)負債業(yè)務

四、商行資產(chǎn)資產(chǎn)業(yè)務