第一篇：余額寶和銀行業的較量

余額寶和銀行業的較量

6月17日正式上線的余額寶，不足5個月時間余額已突破千億元。這不僅將基金的江湖格局攪得一塌糊涂，也讓銀行坐得很不安穩。因為余額寶為類似活期存款的資金提供了5%左右的年化收益，而銀行的活期存款充其量也就0.385%的年化收益，銀行存款被支付寶賬戶余額最后一點收益優勢被完全抹平。這也難怪余額寶規模增長迅猛，因為市場上根本就沒有競爭對手。

但從技術上講，余額寶的模式并非不可復制。事實上，余額寶是依托支付寶這一基本支付賬戶而衍生的理財產品，它的規模一定程度上取決于支付寶的備付金規模。形象地講，如果把支付寶視作一家儲蓄銀行，備付金就是沉淀的日均活期存款，而余額寶則是為這些資金提供了一個出路。當然，余額寶對支付寶的備付金規模也會有拉動作用，這就像好的理財產品對銀行存款增長有貢獻一樣。

當然，由于支付寶還不是銀行，所以除天弘基金之外，在余額寶案例上真正偷著樂的應該是隱身幕后的托管銀行。想一想，5個月時間從無到有囤積1000多億元的托管資金，這樣的吸儲效率要開多少網點才能達到？從金融角度，這才是余額寶為業界創造的最大價值所在。

不過銀行很快就意識到了這個問題。事實上，上個月華南就有一家股份制銀行攜手基金公司，悄然推出了與“余額寶”功能完全一樣的理財產品，其選擇的基金公司更是一家傳統大牌。而據筆者觀察，銀行對這一產品最大的興趣在于存款。原因很簡單：余額寶用5%左右的收益，不到半年時間幫托管銀行吸收了千億資金，銀行要是自己干會怎樣？競爭對手顯然是沒有抵抗能力的。

讓基金公司感到兩眼放光的是，支付寶的備付金余額顯然無法與一家中型銀行的活期存款相提并論。僅以招商銀行為例，該行今年三季度末2.68萬億元存款中，接近50%是活期存款。也就是說，招行可供基金現金理財挖掘的資金池，怎么說都是萬億級別以上的規模。要是銀行真敢給活期存款對接5個點以上的年化收益產品，同時還維持活期賬戶的支付便利性，秒殺余額寶自然不在話下。

另外，作為基本支付賬戶，支付寶相對銀行而言最大的短板在于線下支付應用的欠缺。支付寶還不能進入銀聯網絡，不能支持刷卡消費，這是所有銀行借記卡的江湖。支付寶的出現，是傳統銀行與線上支付劃江而治格局形成的標志，但近年來各自越界的做法已經越來越多。銀行普遍開始探索的是，怎樣才能在網絡時代打通基本結算賬戶和線上支付賬戶之間的鴻溝？并在此基礎上成為持卡人真正意義上的主辦銀行—不僅提供支付結算服務，還要打通自身制造商客戶與零售客戶之間的鴻溝，成為后起的電商巨亨。

這并非沒有可能。余額寶成功的關鍵，只是在線上打破了活期存款利率并不市場化的現狀，并充分利用了其用戶數量眾多而且易于鼓動的特點。筆者相信，使用支付寶的客戶，同樣也在使用銀行網銀。只要銀行能夠意識到自身效率提升的巨大空間，更多打破存款利率市場化欠缺僵局的產品還會不斷問世。

從余額寶來說，下一步的看點已經不在電商，而是銀行怎樣和基金公司勾兌。不經意間，存款端利率市場化的大幕已經從活期存款徐徐拉起。

第二篇：余額寶的秘密和危機

余額寶不再特別：高收益光環漸失 規模增速縮水 盡管規模仍在增長，但余額寶的增長速度和收益率都在持續下降，這條攪動金融業的鯰魚，勢頭已經沒有之前那么兇猛。隨著資金面緊張局面得到緩解，高收益的光環正在消失，余額寶的美好時代似乎正在終結。

7月1日，天弘基金發布《余額寶運行一周年數據報告》，《報告》披露了余額寶的最新數據：截至2014年6月30日，余額寶規模達5741.60億元，在規模上成為全球第四、中國第一大基金。

余額寶的爆發式增長得益于生逢其時。余額寶上線正好趕上銀行鬧錢荒，特殊的環境讓余額寶獲得了超高的短期市場利率，進而吸引了大量關注。

對多數國人而言，傳統理財產品起點太高，將錢存入銀行獲得利息幾乎是唯一的理財方式。余額寶既無門檻，又能提供較高收益，自然受到歡迎。

但是隨著資金面緊張局勢逐步緩解，余額寶賴以獲得高收益的土壤也在消失。在年末錢荒的影響下，余額寶的七天年化收益率曾一度走上6.7%的高位，之后便持續走低。5月13號，余額寶收益率跌破5%，目前余額寶的收益在4.2%左右徘徊。

這種下降趨勢可能還會持續。天弘基金研究員表示，今年以來資金面持續寬松、銀行間利率一路下行，貨幣基金收益下滑屬正常。如果未來現金資產價值回歸正常，貨幣基金的收益還會繼續回落，收益正常水平大概在3%左右。今年余額寶的收益率維持在4%的可能性比較大。

玖富CEO孫雷向騰訊科技表示，余額寶今年的收益應在3%到4%之間，隨著資金面得到緩解，余額寶的大額協議存款議價能力也會下降，他認為未來余額寶的收益率“最多與銀行定期存款利率持平”。

低收益導致生存危機？ 既然超高的短期市場利率是吸引大量用戶的殺手锏，那么在收益持續下滑的情勢下，余額寶是否會出現生存危機？

數據顯示，余額寶用戶暫未出現流失，卻已增長乏力。根據天弘基金公布的余額寶二季末規模數據，截至2014年6月30日，余額寶規模達5741.60億元，相比一季度規模有所增長。天弘基金披露的信息還顯示，余額寶的資金規模較一季度末僅增加不及330億元。而在第一季度，這一數字為3560億元，是第二季度增加規模的10倍有余。此外，對比第一季度近乎翻倍的高增長態勢，余額寶新增用戶規模也在大幅放緩，第二季度增速僅為20%。在孫雷看來，收益下降的威脅是顯而易見的。首先是規模的下降，孫雷認為，收益一旦下降，客戶們會產生抱怨。隨著銀行也紛紛推出寶寶類理財產品，形成競爭態勢，伴隨著人們嘗鮮感下降，余額寶的規模肯定會下降。

但是收益下降并不是余額寶面臨的根本威脅，從本質上講，余額寶沒有改變金融本身，并且沒有創造新的財富。孫雷認為，余額寶利用體制上的漏洞打擦邊球，獲得了簡單、粗暴的增長，當體制捕捉到這個問題，那么余額寶的賴以發展的條件也就不復存在。從目前來看，監管層已經在行動。

以當下道路發展下去，余額寶必然面臨危機。孫雷認為，盡早與阿里生態對接，實現資產證券化是余額寶更為理性的選擇。

余額寶的平臺野心

事實上，在危機面前，余額寶已經行動起來。

7月1日，天弘基金發布的《報告》顯示，余額寶下一階段產品創新的重頭戲將圍繞余額寶新消費場景的開辟進行。余額寶的功能將不局限于一款產品，而是建立一個滿足余額寶用戶需求的生態系統。

阿里小微金融服務集團理財事業部運營總監問天在接受媒體采訪時表示，余額寶對收益

率的訴求是保證平穩，未來吸引用戶的“殺手锏”將轉向建立在余額寶基礎上的消費與理財產品創新，將余額寶海量客戶資源向商業與金融機構開放。

今年4月，提供收益相對較高的定期理財產品招財寶上線，只面向余額寶用戶開放申購；同時，余額寶聯手浙江聯通、廣州電信，推出了“0元購機”，以余額寶資金對接移動運營商的合約機套餐；6月，余額寶上線“永不停彩”，設置條件每日自動購買彩票。

7月1日，天貓商城欲推賒購業務“分期購”的消息傳出。據稱，該業務推出后，購物時可由阿里小貸代為支付，之后向消費者分期收款；未全部還款前，阿里小貸會在余額寶賬戶內凍結相應資金，但凍結部分的收益仍歸消費者所有。

支付寶可以開資產證明也是搭建平臺思路的體現。未來辦簽證或貸款買房需要相關證明，用戶都可能從天弘基金開具相應財產證明，表明一定時間內用戶持有的基金份額。

問天認為，余額寶的未來更像是一個“智能的閑散資金賬號”，基礎的貨幣基金收益只是一種。“用大數據，用戶的需求能夠更加精準和明確，針對余額寶用戶推出類似‘定制VIP會員’模式，比如買車、買房、公益、旅游等，都可能通過余額寶的賬號平臺開放出來。”

第三篇：余額寶的機遇與挑戰

余額寶的機遇與挑戰

分析余額寶的機遇與挑戰，首先得了解有關余額寶方面的信息。余額寶是支付寶為個人用戶推出的一項余額增值服務。把錢轉入余額寶中，可以獲得一定的收益。支持支付寶賬戶余額支付、儲蓄卡快捷支付（含卡通）的資金轉入。不收取任何手續費。通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。根據其官方介紹，通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“投資收益”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。

余額寶作為一款新型的貨幣型基金，擁有許多特點：

1）操作方式簡單：余額寶是將基金公司的基金直銷服務內置到支付寶服務中，用戶將空閑資金轉入余額寶，實際上是進行貨幣資金的購買，資金由相應的貨幣公司管理【http://jingyan.baidu.com/article/4f34706ef84f3be386b56d7f.html】，收益其實也就是購買貨幣基金的收益。但相對于現在流行于市面的普通基金，余額寶的操作方式極其簡單，并且用戶可以直接用余額寶中的資金進行購物支付，相當于贖回基金，整個流程就好像是給支付寶充值，從支付寶提現，和購物支付一樣簡單易懂。

2）最低購買金額沒有限制：不同于普通基金給用戶設定門檻，余額寶對于用戶的最低購買金額并沒有限制，使得用戶可以用零花錢，私房錢來投資，以體驗理財投資帶來的快感。3）收益高，且使用靈活:相比于銀行存款，余額寶能獲得相對較高的收益，并且還全面支持網購消費、支付寶轉賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時刻保持增值，另一方面又能隨時用于消費。而且與余額寶合作的天弘貨幣基金，還支持T+0實時贖回，支持資金隨時轉出與提現。

基于以上幾個優點，使得余額寶在競爭越來越激烈的互聯網金融競爭中，逐漸占據主導地位，成為目前市場中的老大。天相投顧數據顯示，三季度與余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金規模達到556.53億元，比二季度末的42.44億元增加了1211.33%，已經成為目前市場上規模最大的基金；排名第二的是華夏現金貨幣基金，規模為470.24億元。

然后，在如今的市場中，無時無刻不存在各種各樣的競爭與挑戰。騰訊公司當然不會讓余額寶獨享這個新興的市場，在余額寶上市兩周后，便透露即將聯合基金公司和銀行推出類似產品之后，華夏基金旗下活期通正式推出微理財。在其背后撐腰的，就是第二大在線支付平臺財付通，騰訊進軍互聯網金融的野心就此顯現。另一方面，基金業大佬華夏基金將聯合互聯網巨頭百度，合作推出一款類余額寶的線上理財產品。而經過余額寶的成功，各大基金公司也紛紛試圖效仿，馬不停蹄的奔向各大電商，互聯網金融已然進入全面開花的階段。

除了來自外界的競爭與挑戰，余額寶本身也存在一定的風險。1）貨幣市場風險：貨幣型基金的收益向來不是固定的，作為貨幣型基金的一種，余額寶亦是如此。雖然歷史上幾乎沒有發生過貨幣基金出現虧損的情況。但是，這畢竟也存在著一定的風險，若是貨幣市場表現不佳，也會影響余額寶的收益。

2）與銀行競爭的風險：余額寶把用戶閑散的資金吸收到支付寶當中，方便用戶購物的同時，給用戶帶來一定收入，但是這在一定程度上會危及到各大銀行的利益。

3）監管方面的風險：按照央行對第三方支付平臺的規定，支付寶余額可以購買協議存款，能否購買基金并沒有明確的規定。因此，余額寶的行為屬于打擦邊球，從監管層面上講，未必合法，一旦相關部門發難，余額寶可能會被叫停，從而影響用戶的利益。

4）網絡安全風險：機遇互聯網的基金，很大程度上會受到網絡安全的影響，破壞了資金從個人銀行卡到貨幣基金托管行的銀行體系閉循環，一旦個人支付寶環節出現漏洞，客戶資金將出現風險。

雖然余額寶有著諸多風險，但是作為相關領域的第一個嘗試者，也確實有著不少令用戶滿意的優點，因此，我個人對其抱著樂觀的態度。

余額寶的機遇與挑戰

摘 要

目前，互聯網金融已經成為了一個熱議話題。移動支付、搜索引擎和社交網絡等互聯網先進技術進入了投資及融資市場并參與配置資源，金融脫媒的現象已經越來越激烈并多元化。

互聯網理財，在這種情下越來越接近我們的生活。在2013年6月13日余額寶業務開始運行，僅用6天的時間就突破了百萬用戶。這種增長速度，是原始的基金公司難以想象的。盡管在之后對余額寶是否產生了違規現象有所爭議，但互聯網理財的模式已經開始變得觸手可及且清晰。

【關鍵字】 余額寶 互聯網 基金理財 1 余額寶的概念

余額寶是最近由阿里巴巴推出的以1元錢起買入、隨時可以賣出的一種基金理財產品，尤其是不用將錢贖回便可以直接拿來網購。這將相對低風險、低門檻的理財選擇方式依靠第三方支付的平臺展現在網購群體面前, 激起了網民的理財意識。

支付寶是網上購物的一種支付方式，經常在淘寶網站購物的人，對此并不陌生。目前，只要登錄支付寶，就會有一個十分顯眼的廣告語會映入網購群體的眼前：余額寶，會賺錢的支付寶。通過支付寶，阿里巴巴開創了余額寶，如果你在支付寶上擁有閑錢，將它轉入余額寶中，就能產生收益。按其宣傳口徑，2012年10萬元活期存款利息是350元，如果通過余額寶收益就可以超過4000元。余額寶的機遇

有關數據顯示，隨著社會不斷增長的資產管理及投資理財需求，在今年第一季度，公募基金全部行業的資產管理凈值為二點七萬億元；層出不窮、接連涌現的券商集合理財產品、基金專戶理財產品、陽光私募產品以及信托產品，使這塊市場的發展空間無限擴大。

阿里巴巴主席馬云自認其為金融攪局者，事實也正如他所愿，無論是電子商務推出的金融服務產品，還是成立小貸款公司，或者是第三方支付平臺，對于傳統金融來說，就像不平靜的水中，突然殺出幾條四處亂沖的鯰魚。銀行、保險、證券、基金等等金融機構，逐漸重視互聯網金融。在這場理財大戰中所有新興派，誰能最終獲得勝利，是由千萬互聯網理財用戶來決定的，這也是余額寶難得的一個機遇。余額寶的挑戰

余額寶現如今面臨的最大挑戰就是如何能將余額寶合法化，對于監管層來說，余額寶并不是合法的，一旦監管部門發難，余額寶很有可能會被叫停，另外不容忽視的是: 余額寶并沒有提醒用戶投資貨幣基金的風險，如果與用戶發生了爭執，那么法律糾紛就很難避免。

余額寶面臨的挑戰還有與銀行競爭的風險。隨著余額寶的上線，銀行會受到不同程度的利益損害。現如今支付寶已經具有了吸儲能力，與銀行形成了正面的競爭關系。假如余額寶的資金大到令銀行懼怕，銀行因此可能會封殺依靠各大銀行生存的支付寶。

余額寶的上線，是技術上的一大創新，也是第三方支付業務擴展的一次積極嘗試。但是，余額寶所面臨的監管風險及與銀行之間競爭的難以評估風險，都可能影響余額寶將來的發展。無論如何，余額寶都應敢于面對各種挑戰，迎難而上。

參考文獻:

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余額寶是由支付寶公司提供的一項余額理財服務，它于2013年6月13日上線，我記得那天還沒到的時候我就已經開始關注這項服務了，本人也在第一時間將銀行卡中的一批資金轉移到余額寶中，畢竟正常活期年利率才0.35%左右，而余額寶的七日年化收益率達到5%左右，本人實測最低4%的七日年化收益率，最高7%。所以收益率超過普通銀行卡活期的十倍，同時比定期五年期利率還要高。另外，余額寶里的資金可以隨時轉出，用支付寶購物或提現，所以也操作方便。因此，余額寶的用戶數量在成指數級增長。盡管仍然有很多用戶懷疑其是否有較大風險，不過按實際情況來看，風險極其的小，而且收益穩定。余額寶的出現是對傳統銀行儲蓄的一次很大的挑戰。

余額寶到現在為止算是一項很成功的商業模式，它抓住的機遇值得我們學習。一般的普通大眾鮮有懂得理財的經驗，所以基于支付寶的余額寶讓普通用戶幾乎不需要任何理財知識就可以輕松方便的獲得理財收益。余額寶同時也抓住了中國人不愿意高風險投資的謹慎心理，抓住機遇實現了一步很大的成功。隨著網絡的普及以及網絡購物的快速發展，余額寶的使用比起傳統網銀要方便很多。支付寶在抓住機遇的方面已經得到了先機，比競爭對手先行了一步，接下去的任務是繼續推出更好的服務吸引更多的用戶。

余額寶到現在為止仍然不算是完美的，它仍然面臨著很大的挑戰。各大銀行都在盡力推出類似的理財業務，財付通、百付寶、網易寶等也準備開始在這個領域分一杯羹，尤其是財付通聯合微信支付將要推出的微信理財更是在便民方面對余額寶提出了很大的挑戰，畢竟騰訊用戶比起支付寶用戶是只多不少的。因此現在的關鍵不在于理財的內容本身，而在于如何給用戶提供更好的服務。現在的支付寶也學微信搞二維碼掃描支付，漸漸把支付從網絡往現實實體方向發展；但是如何才能讓習慣于現金支付的人們漸漸習慣上網絡支付，還需要一個漫長的過程和不懈的推廣。另外，資金的安全性也是很多用戶顧忌的地方。依我看，擁有數字證書與支付盾的支付寶安全性是遠高于傳統網銀的6位支付密碼的，而且傳統網銀容易被釣魚，被盜也無法像支付寶一樣收到保險公司的賠付。但是如何才能讓普通用戶放下心來還需要多下功夫，所以余額寶在這些方面還是面臨著挺大的挑戰的。

余額寶這一新興網絡理財工具有很大的成長空間與完善空間，它很有前途。然而，新興事物的發展是機遇與挑戰并存的，最后它是持續堅持優秀還是被其它同類產品比下去，就要看支付寶運營團隊的運營能力了。

余額寶的機遇與挑戰

2013年6月17日，支付寶與天弘基金宣布將聯手開展網上理財業務，支付寶推出“余額寶”增值服務。所謂“余額寶”，支付寶官方解釋為高收入的支付寶，只要把支付寶內的余額轉入“余額寶”，就可以向基金公司等機構購買相應理財產品，從而獲得較高收益。同時，余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能，這無不給消費者帶來巨大便利。

毋庸置疑，這款業務頗具特色，吸引著眾人的眼球。首先，將支付寶的余額轉入余額寶，不僅能獲得收益，而且與銀行活期利息相比更高。以我們西電學生最親密的交通銀行為例，交通銀行現行的活期年利率為0.35%，而支付寶12月19日的七日年化收益率為5.5240%（七日年化收益率：貨幣基金最近7日的平均收益水平，進行年化以后得出的數據），約為交通銀行的15倍。其次，余額寶服務是將基金公司的基金直銷系統內置到支付寶網站中，余額寶首期支持天弘基金＂增利寶＂貨幣基金。用戶將資金轉入余額寶，實際上是進行貨幣基金的購買，相應資金均由基金公司進行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內的資金進行購物支付，則相當于贖回貨幣基金。從這點上看，余額寶與購買其他貨幣基金流程沒什么不同，但余額寶與購物相結合，具有更大的優勢，它比貨幣基金有更高的流動性，能做到隨時交易，而比開放式理財產品有更高的收益。除此之外，余額寶開啟了一種全新的理財方式，人們不再單一的將資金以定期或活期的形式放在銀行，而是愿意選擇更加便捷的網上理財方式。

然而，余額寶并不是集萬千寵愛于一身而毫無風險的。余額寶將轉入資金購買基金，雖然貨幣基金算是基金風險中最低的，歷史數據顯示出現虧損的很少，但還是無法與銀行理財的安全性相比。同時，余額寶的高收益，促使用戶嘗試新的理財方式，在一定程度上對銀行產生影響，互聯網正在一點點蠶食著原本屬于銀行的領地，危及到銀行的利益。據12月16日科技金融時報報道，余額寶搶走數千億存款，包括民生、廣發、工行等銀行在內，紛紛推出類似“余額寶”產品開始反擊。除此之外，余額寶官網中只是告知用戶基金收益穩定風險極小，一旦發生收益爭執，必將引起法律糾紛。因此，余額寶存在一定的糾紛風險。

作為一名普通的消費者或者用戶，余額寶到底是在為我們理財還是在促使我們消費是個值得深思的問題。將支付寶中的余額轉入余額寶用來賺錢確實是一個不錯的想法，然而在各種營銷手段、購物狂歡肆意的今天，余額寶的便捷也許會成為網購的堅強后盾，促使我們過度消費。而過度消費才是理財最大的敵人，面對實時消費的誘惑，余額寶的用戶是否能抵制還是一個問題。在銀行錢荒的影響下，余額寶既把握住了機遇，又面臨著挑戰，每一個用戶都應該看清利與弊，選擇合適自己的理財方式。

余額寶的機遇與挑戰

我使用余額寶有三個多月了，對它有著很深的感受。我就先從我的角度來談談余額寶吧，由此來說它的機遇。

開始使用余額寶，是因為在淘寶買東西，看到余額寶的宣傳，覺得還不錯，隨用隨取，每天有利息，于是存了1000進去，幾天后過然有收益，一天一毛多。買東西花的也方便，也挺安全的，于是對他有了好感。

后來，比較多的往進存錢是因為銀行的轉賬費。原來家里每個月給打錢都打到銀行卡，都要幾塊錢的手續費，我也是有幾張銀行卡，錢經常是倒來倒去。使用余額寶以后，轉賬不需要手續費（前陣子說要手續費，仔細一看是網頁版要，手機客戶端還是不要的），這就方便了很多，家里打錢直接轉入支付寶，然后轉進余額寶，需要現金了轉一部分到銀行卡，兩小時到賬。平時就在余額寶放著，每天都有收益，不亦樂乎。

我是一個普通的學生，從我可以反映出很大一部分人對余額寶的感受。那為什么說他有機遇呢？這是因為余額寶給用戶的收益和方便已經超出了銀行很多。對于銀行的活期存款，十萬塊錢一年也就三四百塊的利息，那余額寶呢，10萬的話每天有10塊多的收益，一年4000左右，對比后發現差距明顯。這就要說到基金了。買基金是一種投資，比股票風險低很多，比存款收益高一些。而支付寶正是與天弘基金合作，將電商的方便快捷與基金的收益相結合，這樣會吸引很多的用戶與資金，所以說這是余額寶的機遇。

簡單的來說，余額寶相比于其他基金理財產品門檻低了很多。資金轉入后，既能像支付寶余額一樣隨時用于消費、轉賬等支出，還能享受基金公司提供的貨幣基金投資收益，獲得增值。由此獲得大量的用戶和資金，獲得機遇。

再說到余額寶的挑戰，我從風險和競爭兩個角度來說吧。從風險來看，專業點來說，貨幣型基金的收益并不是固定的，所以余額寶也是如此，那如果貨幣市場表現不好，貨幣性基金收益也會隨之下降，又因為余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，所以余額寶的收益也會下降。收益下降，勢必會印象用戶的心情，或者說是體驗。

再有就是競爭。余額寶所做的這些，別的企業也可以做，收益和體驗超過余額寶也不是不可能。比如中國銀聯也推出了類似余額寶的理財產品，類似的還有百度錢包，百度錢包比較狠，聲稱收益是余額寶的兩倍，年收益能到7%~8%。雖然不一定真的能達到，但是也具有很強的競爭力。

P2P的一些新公司對于余額寶也有一些競爭，比如宜信、人人貸與拍拍貸。這三家也有各自的特色，宜信純線下，開拓較為大膽，它基本上什么都敢做，風險控制能力一般。拍拍貸是純線上交易平臺，不負責承擔借款方的資質審核。人人貸較為穩健，它的收益在13%左右，并提供借款人的信用審核。收益比余額寶多一些，不過流動性差了一些。

所以，余額寶還是面對一些不同方面風險的。總的來看，余額寶做的很成功，有著很大的機遇。在當今這個時代，本身就是機遇與挑戰并存的，要在這其中找到平衡點，正確面對風險，勇敢迎接機遇。

余額寶的機遇與挑戰

2013年6月17日，余額寶正式上線。余額寶僅僅上線6天時間用戶數便突破100萬大關，與傳統的理財方式不同，支付寶給予余額寶足夠的支持，支付寶用戶將閑置資金轉入余額寶后可以增加收益，也兼容了支付寶的網上購物、支付寶轉賬功能，而且余額寶操作簡單便捷，自然受到廣大用戶的喜愛。余額寶的用戶大都是由支付寶用戶轉換而來，大都是80后90后，他們大都樂于去嘗試新的方式。

余額寶其本質是互聯網和基金理財產品融合的產物。目前國內貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%，余額寶收益是銀行同期利率的6倍之多，更直接的是，余額寶用戶每天打開余額寶就能夠看見自己的收益，這也刺激了人們的投資欲望。余額寶的操作簡單，已經加入了移動金融的元素，只需要有能夠上網的電子設備，最新版的支付寶錢包已經加入了余額寶功能。

另一方面，余額寶的低門檻是它的一大優勢，相對于基金而言，數目小了收益微乎其微，甚至不容易開戶，但是余額寶就沒有這個限制，理論上是1塊錢就可以存入余額寶，產生收益，這能夠讓更多普通人參與基金理財，體會到理財的樂趣，也使得余額寶吸收了大量閑散資金。我們作為學生，生活費放在銀行卡中，幾乎是沒有收益的，本人就把自己暫時不用的錢放在余額寶中，近2000元每天產生0.28元的收益，每天查看余額寶成為了一大樂趣，相信余額寶的壯大也離不開這種小額的款項。圖一：余額寶實例：

余額寶是互聯網和基金理財產品融合創新的產物，因此挑戰也是不容忽視的。首先對于天弘增利寶貨幣基金而言，雖然余額寶為其帶來了大量的用戶與資金，但是余額寶用戶資金量普遍偏小，并且同時伴隨有頻繁的存入取出活動，資金波動很大，因此對于基金使用方式是不小的考驗，投資不慎可能造成損失，但是余額寶剛剛起步，必須保證一定的收益率，才能夠贏得更好的口碑。機遇與挑戰是并存的，解決好這些問題余額寶才能走的更遠。另一方面，對于普通用戶而言，將資金轉入余額寶，實際是進行貨幣基金的購買，是一種投資行為，余額寶的收益也不是利息，而是購買基金的收益。它不等同于存款，存款是有國家信用作為擔保，而投資無人擔保，收益也不一定能實現。用戶購買余額寶需要承擔一定的風險，在其購買界面也有相關免責信息。短期來看，余額寶的收益可能高于銀行，但是作為長期儲蓄，余額寶并不是最優的選擇，但是余額寶要想長久生存下去，僅僅靠小額存款是遠遠不夠的。余額寶的用戶大都是喜歡其方便性和流動性，但是也有一些人卻正因為其高流動性而選擇遠離余額寶，因為習慣網購的人很難管住自己。

當阿里巴巴顯露出做大小額支付的雄心時，傳統銀行業就已經感受到了馬云和他的團隊的“金融野心”，也開始不斷變革。多家銀行已全面升級旗下開放式理財產品，其中開放式T+0產品的年化收益水平提升至4.5%左右，而且這類產品除在銀行網點銷售外，大多數也能通過網上銀行、手機銀行等方式購買。如平安銀行推出的“平安盈”產品，平安銀行的客戶可在網上開立財富e電子賬戶，通過財富e電子賬戶購買平安盈，贖回資金實時到賬，還可直接購買基金或理財產品，而且這款產品起點也極低，甚至實行“一分錢”起購，這也打破了傳統銀行理財產品的門檻限制。對于傳統商業銀行而言，更重要的是提升自己的服務水平，通過增加自身渠道對于用戶的吸引力來應對第三方支付企業的創新業務給自己帶來的沖擊。

余額寶一經推出，在受到追捧的同時，也有人指出了其中的問題，夸大的收益率、含糊不清的安全性等，但是理財產品與互聯網的融合必然是正確的嘗試。余額寶目前還處于初始階段，依靠便捷的交易和較高的預期收益率與商業銀行在活期存款的層面上展開了競爭，而感受到威脅后的商業銀行，必然會限制其發展。余額寶需要在內憂外患中不斷壯大自己，才能夠經得起考驗。

余額寶的機遇與挑戰

余額寶，百度百科是這樣介紹的：余額寶由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務，于2013年6月13日上線的存款業務。通過余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費和支出，無任何手續費。用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。轉入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。在我看來，余額寶對我們普通人來說，就是一家新開的用來存錢的“網上銀行”。首先，對我吸引最大的，就是他宣傳的收益率和不相對應的“隨時消費支付和轉出”，這對我們早已習慣于實體銀行的普通人來說噱頭十足。

先來談一談他的機遇。首先，他所宣傳的7日年化收益率是3.48%，這相對于普通銀行的利率是其七倍之多。當然，有點經濟常識的人一眼就可以看出來，余額寶的盈利方式和簡單的把錢存入銀行不同，銀行，尤其是商業銀行，以貸款帶動利潤增長，外加金融衍生品，是其主要的盈利方式，他們最大的特點就是看得到，摸得著。而余額寶在我們看來，更像是一種基金，我們把錢投給余額寶，他把錢拿去做相應的投資，也就是進行各種方式的理財，而余額寶的優勢在于憑借強大的支付寶甚至淘寶阿里巴巴，他可以做到隨時存取，這是所有的基金亦或是股票都無法做到的。這是其得天獨厚的先天創新優勢。再者，相比較財大氣粗的銀行，幾十年來，中國銀行業在寡頭壟斷格局下，他們動不動設立一些霸王條款，使得普通民眾無處申訴，高利潤使它們喪失了金融創新的沖動，余額寶的出現，必定會對銀行的地位有所撼動，甚至改變人們對于理財概念的基本理解。

當然，余額寶的挑戰從其出現那一刻就接踵而至。一般的投資者首先會考慮到的問題就是他的收益率能否保持？作為新推出的一項理財產品，本著打出名號的目的，把大部分利益讓利給投資者稀松平常，但如此之高的收益率是否在合理范圍之內？投資者能否將其作為長期投資的產品？他會不會和之前被央行叫停的很多銀行理財產品一樣，因為違規而早產夭折？這些我們現在還無法評估。但很多專家指出，不完善的監管制度，協商制度，使得糾紛一旦出現，法律的不健全將會使得這些糾紛難以消除。再有，他的出現必然威脅到銀行寡頭的利益，如何平復銀行的威脅感，平靜的從中分得一杯羹，這同樣是余額寶無法逃避的問題。

然而，余額寶的出現既是一種創新，同時也為一潭死水的中國金融界掀起了一絲漣漪，消費者有了更多的選擇，希望他能帶動更多的網絡營銷模式的出現，為我國現代化建設帶來更多的活力與新思想。

第四篇：互聯網金融余額寶開題報告

開題報告：

選題目的隨著互聯網的發展與普及，互聯網對金融的發展產生了深刻的影響。互聯網金融服務提供商不僅為客戶提供“3A”（Anytime Anywhere Anyway。任何時間、地方和方式）的結算方式，也提供在線購買基金、保險、理財和小額貸款等金融產品，對傳統商業銀行業務產生了巨大的沖擊，隨著大數據時代的來臨，金融行業的創新腳步也在加速，獲得信息的重要性也日益顯現。

今年6月份，由第三方支付平臺推出的一項余額增值服務，集合了貨幣職能、支付職能、金融產品職能和收益風險對沖的功能的余額寶。截至2013年11月14日，余額寶規模突破1000億元，用戶數近3000萬戶。余額寶借助于支付寶平臺原有的大量客戶與申購金額起點僅需1元的低門檻，吸收客戶支付寶上的閑散資金，其快速增長的規模和強大的吸金能力對商業銀行的存款業務和理財業務都有所沖擊。余額寶本質是一種靈活的理財模式，客戶對支付寶的安全與信譽的認同，使得客戶將余額寶等同于高息活期存款，促使支付寶客戶將銀行活期存款轉入余額寶的概率提高。同時，余額寶模式大大拓寬了基金銷售渠道，減少了基金公司對商業銀行代銷的依賴。

商業銀行的傳統金融服務已經逐漸不能滿足客戶的需求，在面對互聯網金融服務機構帶來的競爭沖擊中，商業銀行應該借鑒互聯網金融產品，尋求如何解決發展過程中面臨的問題。

創新思路

利用SWOT模型進行商業銀行互聯網金融競爭環境分析，借鑒余額寶在金融產品模式下的創新點，尋求商業銀行未來的發展啟示。

論文提綱

一、引言

二、余額寶產品概述

1、余額寶本質——理財產品

2、余額寶操作流程

三、余額寶的創新點

1、購買贖回的靈活性

2、電商平臺的營銷模式

四、余額寶給商業銀行帶來的沖擊

1、存款業務

2、理財業務

五、基于SWOT模型的商業銀行互聯網金融競爭環境分析

六、余額寶對商業銀行的啟示

1、客戶群體的開發

2、基金代銷方式改進

3、互聯網電商平臺的搭建

4、大數據的分析處理

第五篇：從“余額寶”談金融創新

從“余額寶”談金融創新

把錢轉入余額寶中，就可以獲得比銀行普通存款利息高得多的收益。這是余額寶帶給“草根”階層的一場盛宴。上線不到一年，余額寶規模已超過**億元，客戶數超過**萬戶，天弘基金靠此一舉成為國內最大的基金管理公司。這也是“草根”們對余額寶及天弘基金的回報。把貨幣基金與互聯網結合起來，便產生了巨大的化學反應。這或許就是金融創新的魅力所在。

金融創新源于理財需要。隨著老百姓閑錢越來越多，對金融產品的需求越來越大，但是目前國內理財市場發育滯后，基金產品普及率不高，銀行存款收益又少，股票投資風險又高，房地產等大額投資又缺資金。如何使平民百姓能夠用小額的閑散資金獲得更高的收益，余額寶應運而生。余額寶買賣的是貨幣基金，雖有一定的風險，但風險較小，收益卻比銀行存款高很多，又迎合了小額投資的需要，通過網上交易，可以隨買隨賣，小巧而靈活。這樣一款金融產品，肯定受老百姓歡迎。繼余額寶之后，很多互聯網公司又聯合多家基金推出類似的產品，形成所謂的“寶寶軍團”，勢如破竹，令人側目。因此，金融創新一定要迎合老百姓的需求，只有這樣才有可能取得成功。

金融創新需要冒險精神。任何創新，都有一定風險。就金融創新來說，風險來源于兩個方面。一方面是內部的風險，產品不符合需求，產品存在缺陷，等等，這樣注定失敗。另一方面是外部的風險，主要是來自既得利益者的反對。余額寶的崛起對銀行存款業務造成了一定的沖擊，損害了它們的利益。因此它們群起而攻，欲將“寶寶們”扼殺在搖籃里。前段時間吵得沸沸揚揚的余額寶取締事件，實質上就是一場既得利益者與新得利益者之間的較量。論實力，“寶寶們”肯定敵不過這些大銀行。后來央行表態說，要鼓勵發展互聯網金融，但要規范行業行為。因此，金融創新必須做好冒險的準備，有冒險精神才可在殘酷的競爭中存活下來。

金融創新永無止境。創新是一個不斷否定自我的過程。余額寶推出后，許多類似產品紛至沓來，連銀行也相繼推出一些高收益產品。可以想見，將會有越來越多的人來分享互聯網金融的蛋糕，這是市場規律，歷來如此。那么我們不禁要問，“寶寶們”的創造者應該如何應對？答案是金融再創新。金融再創新就是在原先創新的基礎上，否定金融產品存在的缺陷，并根據市場需求的變化進行調整，這種調整可以是微調，比如期限結構、收益水平、交易機制等，也可以是大調整，大部分或完全放棄原來的產品或模式，比如重新開發一種產品，或者開拓另外一個市場等。把創新作為一種常態，一個過程，那么我們就能在市場上立于不敗之地。