第一篇：91金融的企業(yè)版“余額寶”如何幫助小公司理財(cái)？

91金融的企業(yè)版“余額寶”如何幫助小公司理財(cái)？

一家小型公司如何處理公司賬上閑置的現(xiàn)金？財(cái)務(wù)總監(jiān)的苦惱在于—如何獲得更好的收益，又不影響公司正常的現(xiàn)金流。

“留出保障日常支出的流動(dòng)資金，這筆錢(qián)短期內(nèi)不會(huì)用到，放在活期對(duì)公賬戶上并不劃算。而購(gòu)買(mǎi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品要么門(mén)檻太高、要么封閉期過(guò)長(zhǎng)，且年化收益才4%左右。”一家保險(xiǎn)代理公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)馬立成對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》說(shuō)。

對(duì)于91金融的創(chuàng)始人許澤瑋來(lái)說(shuō)，這種需求是提升自己公司的新機(jī)會(huì)。他的解決方案是一款名為增值寶1號(hào)的產(chǎn)品，類(lèi)似于“企業(yè)版余額寶”，是針對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，100萬(wàn)元起步，每月開(kāi)放申購(gòu)贖回，預(yù)期收益在6%左右。7月初，91金融獲得由海通證券直投子公司海通開(kāi)元領(lǐng)投的2億元B輪融資，這家起步3年的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)估值約10億元。成立于2011年9月的91金融，在3年內(nèi)從一個(gè)純粹的第三方金融搜索導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)，向上游產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)拓展，與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)發(fā)了面向中小企業(yè)企業(yè)和個(gè)人需求的理財(cái)產(chǎn)品。

許澤瑋稱(chēng)，目前整個(gè)91金融平臺(tái)上貸款、保險(xiǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)的日交易金額超過(guò)3億元，“這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于一家普通商業(yè)銀行支行每天的業(yè)務(wù)量。”91金融的主要業(yè)務(wù)有三塊：在線的金融產(chǎn)品與服務(wù)導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)91金融超市、面向中小企業(yè)理財(cái)服務(wù)的91增值寶，以及針對(duì)個(gè)人的類(lèi)P2P互聯(lián)網(wǎng)直接理財(cái)平臺(tái)91旺財(cái)。

“這三項(xiàng)業(yè)務(wù)的傭金收益分別是萬(wàn)分之幾、千分之幾和百分之幾。”許澤瑋稱(chēng)，去年公司營(yíng)收也達(dá)到上億元。

由于父母、爺爺都在銀行上班，許澤瑋從小就對(duì)銀行有一些基本的了解。但他自己的興趣卻在互聯(lián)網(wǎng)，北航畢業(yè)在銀行工作一段時(shí)間后，還是選擇去新浪“互動(dòng)社區(qū)”做產(chǎn)品經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析和精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。

而他出來(lái)創(chuàng)業(yè)成立的先智創(chuàng)科，最初是一家做數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)方案的廣告公司，為金融、汽車(chē)、教育、電商等客戶導(dǎo)流量，按效果計(jì)費(fèi)。團(tuán)隊(duì)慢慢發(fā)現(xiàn)這種方式下平臺(tái)沒(méi)有黏性、留不住用戶，而金融作為高頻消費(fèi)且高價(jià)值的細(xì)分領(lǐng)域倒成為可以聚焦的選項(xiàng)。

本著對(duì)銀行情況的了解，許澤瑋選擇轉(zhuǎn)型做金融用戶數(shù)據(jù)挖掘和金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)—直接在91平臺(tái)上將有金融產(chǎn)品需求的客戶導(dǎo)流到銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)合作方，并完成交易。

“全國(guó)幾千家金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)者面對(duì)它們時(shí)非常茫然，不知道怎么選擇；另一方面金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)不多、成本高，無(wú)法把理財(cái)產(chǎn)品推銷(xiāo)出去。”許澤瑋說(shuō)。91金融最初就相當(dāng)于一個(gè)金融超市導(dǎo)購(gòu)，幫金融機(jī)構(gòu)賣(mài)產(chǎn)品。2006年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)一批第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，它們瞄準(zhǔn)的是個(gè)人客戶理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，代銷(xiāo)各種金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。到2011年，越來(lái)越多的消費(fèi)者開(kāi)始通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)尋找、比較和購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品。

許澤瑋把服務(wù)對(duì)象看得更廣：不只是理財(cái)產(chǎn)品，而是包括貸款、保險(xiǎn)在內(nèi)的金融消費(fèi)品；不只是高端理財(cái)客戶，而是普通個(gè)人和中小微企業(yè)；不直接涉入交易，而是偏重于信息服務(wù)。“我們只是作為一個(gè)媒介給銀行等機(jī)構(gòu)提供客戶，相當(dāng)于銀行的前臺(tái)。”他說(shuō)。

信息不對(duì)稱(chēng)的矛盾突出表現(xiàn)在貸款金融服務(wù)上。不同金融機(jī)構(gòu)提供的貸款產(chǎn)品不同、門(mén)檻不同，甚至針對(duì)不同職業(yè)人群的隱性條件也不同，十分依賴(lài)中介顧問(wèn)；而傳統(tǒng)線下中介對(duì)用戶收費(fèi)，服務(wù)體驗(yàn)并不好。許澤瑋選擇以貸款做突破口。

用戶提交貸款需求時(shí)，由平臺(tái)來(lái)做匹配和推薦。這種模式下，對(duì)用戶免費(fèi)，而靠高質(zhì)量客戶導(dǎo)流對(duì)金融機(jī)構(gòu)收取信息費(fèi)和傭金。與融360選擇與信貸經(jīng)理入駐合作的模式不同，91金融是找機(jī)構(gòu)自上而下總對(duì)總合作。

考慮到銀行機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，許澤瑋選擇從缺乏網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的城商行和外資銀行以及側(cè)重個(gè)人或小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的銀行來(lái)突破，比如浙商銀行、北京銀行、渣打銀行、民生銀行。91金融的第一家銀行客戶是渣打銀行，第二家是花旗銀行，“由于網(wǎng)點(diǎn)限制，這類(lèi)外資銀行本身有發(fā)展客戶的意愿，也比國(guó)內(nèi)銀行更愿意嘗試創(chuàng)新做法。有了它們的合作，再一家家談下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的合作。”

在流量一端，憑借精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)的本行，91金融超市選擇圍繞生活中的貸款需求情景投放廣告，吸引客流。如在婚慶公司、購(gòu)車(chē)網(wǎng)站、二手房網(wǎng)站及一些社交媒體重點(diǎn)投放。

目前，91金融已與全國(guó)300家以上的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作關(guān)系。許澤瑋稱(chēng)，在91金融超市平臺(tái)上有30%的貸款申請(qǐng)能最終達(dá)成。相對(duì)于國(guó)外用戶能夠靠Google完成搜索，由于金融市場(chǎng)的不夠開(kāi)放和信息不對(duì)稱(chēng)，金融產(chǎn)品垂直搜索和導(dǎo)購(gòu)在中國(guó)形成了一個(gè)特殊需求。在國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，金融搜索中介很快成為一個(gè)細(xì)分門(mén)類(lèi)。

除了91金融，目前這一領(lǐng)域國(guó)內(nèi)有競(jìng)爭(zhēng)力的平臺(tái)公司還有融360和好貸網(wǎng)。3家都是從貸款產(chǎn)品搜索切入互聯(lián)網(wǎng)金融，讓用戶可以根據(jù)自身需求在線搜索、比較、獲得相應(yīng)機(jī)構(gòu)的貸款服務(wù)匹配，平臺(tái)則充當(dāng)信息和導(dǎo)購(gòu)中介。但從2013年下半年開(kāi)始，它們的業(yè)務(wù)和路徑出現(xiàn)不同分化。

融360專(zhuān)注于做綜合的金融產(chǎn)品垂直搜索比價(jià)，新上線的理財(cái)頻道將網(wǎng)貸投資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)排列；還計(jì)劃推出保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品，繼續(xù)做純粹的線上中介和信息平臺(tái)。好貸網(wǎng)則是在貸款產(chǎn)品領(lǐng)域深耕，把品類(lèi)細(xì)化為消費(fèi)貸、企業(yè)貸、購(gòu)車(chē)貸款等，并開(kāi)放云金融服務(wù)，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)提供定制化貸款產(chǎn)品。

91金融則更激進(jìn)地選擇深入到產(chǎn)品層面。這讓它能獲得更多話語(yǔ)權(quán)和傭金收入。在業(yè)務(wù)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)最大的難點(diǎn)其實(shí)是思考和發(fā)現(xiàn)能夠創(chuàng)新的點(diǎn)到底在哪里。“與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)體量相比，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)其實(shí)沒(méi)那么大能力，但某些領(lǐng)域可以體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)。比如服務(wù)意識(shí)，像免手續(xù)費(fèi)、客服電話24小時(shí)在線；互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)成本低、購(gòu)買(mǎi)途徑更方便；或是打包團(tuán)購(gòu)、湊規(guī)模議價(jià)。”許澤瑋認(rèn)為。

這種優(yōu)勢(shì)還在于離客戶需求更近。91金融的業(yè)務(wù)沒(méi)有停留在信息層面，而是在前期與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作積累的金融用戶數(shù)據(jù)以及金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，逐步開(kāi)始由前端的營(yíng)銷(xiāo)通道業(yè)務(wù)，向后端的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)擴(kuò)展。“跟屈臣氏做自有產(chǎn)品一樣。”許澤瑋說(shuō)。

“增值寶最初的產(chǎn)品設(shè)想靈感來(lái)自身邊創(chuàng)投圈公司遇到的難題。”91金融副總裁鄭申說(shuō)，他是增值寶產(chǎn)品的負(fù)責(zé)人。2013年6月上線的余額寶引發(fā)了一股“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品熱，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，個(gè)人能夠很方便地參與貨幣基金投資，又能兼顧流動(dòng)性和收益。鄭申身邊一家創(chuàng)業(yè)公司的負(fù)責(zé)人剛拿到一筆融資，幾百萬(wàn)元放在賬上，短期內(nèi)不會(huì)馬上用掉，也想買(mǎi)點(diǎn)余額寶這樣的產(chǎn)品投資保值。“但企業(yè)買(mǎi)不了，他甚至跟投資方商量將錢(qián)從公司賬戶轉(zhuǎn)到個(gè)人賬上來(lái)操作。這明顯不合規(guī)。”

在91金融平臺(tái)的用戶中，約20%是中小企業(yè)。鄭申發(fā)現(xiàn)這些中小企業(yè)為了保持企業(yè)資金的流動(dòng)性，總有一些備用金在賬戶上，一般是活期狀態(tài)或購(gòu)買(mǎi)了年化3%至4%的理財(cái)產(chǎn)品，但門(mén)檻高、還有較長(zhǎng)的封閉期。

“個(gè)人資產(chǎn)600萬(wàn)元就有私人銀行服務(wù)，但對(duì)于小企業(yè)來(lái)說(shuō)，100萬(wàn)至1000萬(wàn)元資金是被忽略的狀態(tài)，缺乏金融服務(wù)。本身就負(fù)責(zé)賬戶托管的銀行又沒(méi)有這個(gè)動(dòng)力。”許澤瑋說(shuō)。

數(shù)據(jù)同樣也說(shuō)明問(wèn)題，根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)，截至2013年年底，全國(guó)非金融企業(yè)活期存款總額超過(guò)27萬(wàn)億元，這相當(dāng)于個(gè)人活期存款總額的60%。而一些股份制銀行如招商銀行，雖然陸續(xù)推出一些低門(mén)檻的對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品，但1個(gè)月封閉期的收益率徘徊在4%左右。

91金融能不能也幫著做個(gè)適合中小企業(yè)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品的想法出現(xiàn)了。因?yàn)槠綍r(shí)金融超市業(yè)務(wù)跟民生銀行合作接觸較多，許澤瑋和鄭申首先把想法向民生銀行提了。“但因?yàn)殂y行本身有理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)方就介紹了民生加銀基金的子公司—民生加銀資產(chǎn)管理有限公司（下簡(jiǎn)稱(chēng)‘民生加銀資管公司’）來(lái)跟我們對(duì)接。”

基金子公司是2012年年底新開(kāi)放的牌照，可以做客戶專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和銀行通道業(yè)務(wù)等。2013年11月，91金融獲得北京首家“金融信息服務(wù)”資質(zhì)，這個(gè)資質(zhì)也成了可以與機(jī)構(gòu)合作的敲門(mén)磚。鄭申從2013年12月初正式操作這件事，發(fā)現(xiàn)跟金融機(jī)構(gòu)打交道談合作的過(guò)程卻并沒(méi)有想象中復(fù)雜。“如果你假定金融機(jī)構(gòu)都是頑固保守的、完全對(duì)立的立場(chǎng)，就很難達(dá)成合作。你假定金融機(jī)構(gòu)也是有動(dòng)力創(chuàng)新的，你就會(huì)站在其業(yè)務(wù)人員的角度去思考，會(huì)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融有很多空可以填。”

其實(shí)這種資產(chǎn)管理計(jì)劃也可以賣(mài)給個(gè)人，同樣100萬(wàn)元起，但許澤瑋認(rèn)為針對(duì)個(gè)人的這類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)很多，諾亞等第三方理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品都做得不錯(cuò)。“而起點(diǎn)更低的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品我們做不過(guò)余額寶，也做不過(guò)理財(cái)通。”91的機(jī)會(huì)是聚焦、服務(wù)小微企業(yè)。

91金融將收集到的客戶需求情況、產(chǎn)品想法、產(chǎn)品設(shè)計(jì)要點(diǎn)，翻譯為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠理解的金融語(yǔ)言、并配合它們?cè)O(shè)計(jì)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程。“小微企業(yè)的特點(diǎn)是可以預(yù)測(cè)一兩個(gè)月內(nèi)的需求，比如下一個(gè)月要發(fā)工資，所以流動(dòng)性要好，但不一定需要T+0；要安全穩(wěn)健為主，投向低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，畢竟掙錢(qián)還是要靠其主營(yíng)業(yè)務(wù)；門(mén)檻要低，小企業(yè)資金量有限。”許澤瑋說(shuō)。

在與民生加銀資管公司合作中，91負(fù)責(zé)客戶需求收集、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售、簡(jiǎn)化申購(gòu)流程；民生加銀資管公司則負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)立、合規(guī)報(bào)備、后續(xù)投資管理工作。

“兩家公司高層直接對(duì)接，保持高效溝通和跟進(jìn)。民生那邊也很給力，執(zhí)行力很強(qiáng)，產(chǎn)品報(bào)備和成立的手續(xù)兩周內(nèi)就完成了。”鄭申稱(chēng)，不到1個(gè)月，雙方合作的增值寶1號(hào)就正式上線。

這個(gè)時(shí)機(jī)也很恰當(dāng)。去年年底，利率管制背景下出現(xiàn)錢(qián)荒，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品收益率普遍走高。第一次發(fā)行新產(chǎn)品，鄭申并沒(méi)有把握。“這種資管計(jì)劃規(guī)定是3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)才能最后成立，我們還挺擔(dān)心，提前在創(chuàng)投公司微信群里給需求企業(yè)做了預(yù)報(bào)。沒(méi)想到第一天認(rèn)購(gòu)就完成8000多萬(wàn)元，第一周共賣(mài)了3億元。” 91金融還是要跟金融機(jī)構(gòu)合作，是因?yàn)楸旧聿痪哂挟a(chǎn)品設(shè)立、產(chǎn)品發(fā)行的牌照。目前注冊(cè)的理財(cái)企業(yè)用戶已有3000多家，第1期產(chǎn)品目前累計(jì)銷(xiāo)量十幾億，后續(xù)兩期產(chǎn)品又挑選了不同機(jī)構(gòu)合作（泰康人壽和海通證券），設(shè)計(jì)不同期限的產(chǎn)品。

在鄭申的設(shè)想中，91金融在這塊業(yè)務(wù)充當(dāng)?shù)慕巧皇菫橹行∑髽I(yè)普及金融理財(cái)知識(shí)，二是在市場(chǎng)上篩選優(yōu)秀的資管方和好的產(chǎn)品。“再深入，將來(lái)我們還可以按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，為企業(yè)做資產(chǎn)配置服務(wù)。”

許澤瑋認(rèn)為公司業(yè)務(wù)拓展的根本動(dòng)力就是發(fā)現(xiàn)需求、再盡量滿足需求。91金融定位是做針對(duì)一般金融消費(fèi)者的在線金融服務(wù)平臺(tái)，“一般金融消費(fèi)者”主要就是普通個(gè)人和中小微企業(yè)。

今年3月，91金融又推出了個(gè)人可直接理財(cái)?shù)腜2P網(wǎng)貸平臺(tái)91旺財(cái)。“這源于91金融超市平臺(tái)上產(chǎn)生的需求，既有借款需求、又有理財(cái)投資需求。而去銀行借款不一定能成功，但不意味他不是一個(gè)合格的借款人；就算借，放款速度又不一定符合要求。”鄭申介紹。

在國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)的上千家P2P平臺(tái)公司中，風(fēng)控其實(shí)是最關(guān)鍵的考核標(biāo)準(zhǔn)。許澤瑋認(rèn)為“風(fēng)險(xiǎn)外包給擔(dān)保公司這個(gè)模式不靠譜，對(duì)平臺(tái)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是外包不了的。”目前91旺財(cái)剛起步，選擇走最穩(wěn)妥的路線：項(xiàng)目主要由銀行提供，且一定要有北京的不動(dòng)產(chǎn)做足值抵押；借款期限以短期為主，用于周轉(zhuǎn)，而不是負(fù)債經(jīng)營(yíng)；借款額度不超過(guò)1000萬(wàn)元。每單平臺(tái)還抽取3%的風(fēng)險(xiǎn)備用金。

融資之后，91金融還計(jì)劃涉及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，“跟陸金所相似，搭建一個(gè)機(jī)構(gòu)間的資產(chǎn)交易平臺(tái)。”許澤瑋稱(chēng)正在推進(jìn)的還有互聯(lián)網(wǎng)證券項(xiàng)目。

對(duì)許澤瑋來(lái)說(shuō)，也許并不需要顛覆，只要利用互聯(lián)網(wǎng)公司的優(yōu)勢(shì)去提高傳統(tǒng)金融業(yè)的效率，這家小公司就已經(jīng)有足夠多的事情去做了。

第二篇：余額寶引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融新趨勢(shì) 寶粉理財(cái)需理智

余額寶引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融新趨勢(shì) 寶粉理財(cái)需

理智

2014年，春晚火了李敏鎬；年初一部《來(lái)自星星的你》又火了都叫獸金秀賢。互聯(lián)網(wǎng)金融把余額寶推到了風(fēng)口浪尖上，余額寶規(guī)模的快速爆棚上演了一部《來(lái)自星星的 寶寶 》，這挖掘機(jī)維修

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不僅讓眾銀行羨慕嫉妒恨一番，就連無(wú)相關(guān)利益的央視評(píng)論員鈕文新也大呼站在國(guó)家立場(chǎng)角度應(yīng)取締余額寶。余額寶無(wú)奈：躺著也中槍的節(jié)奏。同樣，來(lái)自星星的寶寶 火的程度，擁有一大批忠實(shí)的 寶粉，無(wú)論是某些名人專(zhuān)家等叫囂挖掘機(jī)維修

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著 取締 還是最近的七日年化收益率不斷下行，忠實(shí)的 寶粉 們癡心不改：總好過(guò)銀行不到0.4%的活期存款利息，還不影響資金使用的流動(dòng)性，何樂(lè)而不為。更有甚者，監(jiān)管余額寶呼聲一出 寶粉 們?cè)礁叱涸俅鎺兹f(wàn)。這時(shí)候，筆者要提醒

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寶粉 們，追 寶寶 可以，但不能盲目，其實(shí)目前流動(dòng)性好，收益又高過(guò)銀行活期存款的不止是余額寶，與余額寶類(lèi)似的貨幣基金還有很多，有的收益還會(huì)比其多一點(diǎn)。理智的看，幾千億元的資金，確實(shí)需要監(jiān)管，但如何監(jiān)管確實(shí)值得細(xì)細(xì)琢挖掘機(jī)維修

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磨的，這是監(jiān)管層為 寶粉 們負(fù)責(zé)的態(tài)度。一業(yè)內(nèi)人士近日有稱(chēng)，像余額寶這種互聯(lián)網(wǎng)金融存在的價(jià)值，其實(shí)遠(yuǎn)非收益這么簡(jiǎn)單，它是一種改革，以互聯(lián)網(wǎng)的基因改變?nèi)藗兊睦碡?cái)習(xí)慣，方便快捷。也有人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品長(zhǎng)期維持7-8%挖掘機(jī)維修

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plok 的收益也是不現(xiàn)實(shí)的，現(xiàn)在余額寶的年化收益也只有6%左右，而且跟隨市場(chǎng)平均資金利率水平在平穩(wěn)下降。監(jiān)管也是正確的，涉及到幾千億，肯定需要監(jiān)管。筆者還要提示的是，貨幣基金歷史上還是出現(xiàn)過(guò)負(fù)收益的情況。2006年6月8日，挖掘機(jī)維修

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泰達(dá)荷銀貨幣基金就曾爆出過(guò)負(fù)收益。這種情況的出現(xiàn)是新股發(fā)行引發(fā)巨額贖回，加之債券熊市基金經(jīng)理為應(yīng)付大規(guī)模贖回拋券導(dǎo)致虧損。因此，余額寶未來(lái)有可能會(huì)在某天出現(xiàn)負(fù)收益，盡管概率很低。寶粉 們還是要存幾分小心為是。挖掘機(jī)維修

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《漢字英雄》第二季熱播 十強(qiáng)選手酣戰(zhàn)終極淘汰賽“淘寶時(shí)代”激活網(wǎng)絡(luò)視頻市場(chǎng)

如果沈玎和李洪綢碰面的話，或許真的會(huì)為微電影未來(lái)的發(fā)展路徑發(fā)生爭(zhēng)吵。因?yàn)檫@兩個(gè)好不容易從網(wǎng)絡(luò)視頻草根中打拼出的 文化人 所走的路徑如此挖掘機(jī)維修

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不同，前者創(chuàng)立的南轅映畫(huà)靠著網(wǎng)絡(luò)廣告和宣傳片需求的爆發(fā)，實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，這個(gè)6人團(tuán)隊(duì)在去年創(chuàng)造了超200萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入；而后者開(kāi)設(shè)的優(yōu)優(yōu)影視憑著一系列小有名氣的網(wǎng)絡(luò)劇賺足眼球，在實(shí)現(xiàn)收入倍增的同時(shí)，李洪綢更 登堂挖掘機(jī)維修

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入室，簽約新公司，將真正指導(dǎo)投資超千萬(wàn)的大電影。

抑或，兩人會(huì)成為好朋友。因?yàn)闊o(wú)論是沈玎還是李洪綢，這一眾網(wǎng)絡(luò)視頻草根創(chuàng)業(yè)者的成功，都毫無(wú)疑問(wèn)拜托了這個(gè) 淘寶時(shí)代 的 點(diǎn)化。真正成為這群草根文化班子輸血者挖掘機(jī)維修

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plok 的不再是衣冠楚楚的500強(qiáng)大公司，而是一群出手闊綽的 淘寶大戶 ；真正成為這些網(wǎng)絡(luò)視頻重度消費(fèi)者的也不再是以往的 沙發(fā)土豆，而是熱衷網(wǎng)絡(luò)生活的都市白領(lǐng)。

換言之，草根的產(chǎn)品需求催生了一群草根的內(nèi)容提供商，而這個(gè)挖掘機(jī)維修

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龐大市場(chǎng)的吸金效應(yīng)才剛剛開(kāi)始展現(xiàn)。

南方日?qǐng)?bào)記者 鐘嘯 實(shí)習(xí)生 鐘宜珊

淘寶時(shí)代 顛覆市場(chǎng)

網(wǎng)店生意激活視頻草根

寫(xiě)書(shū)的時(shí)候我就想做電影，這是一種夢(mèng)想。開(kāi)口必談理想仿佛是所有草根故事的挖掘機(jī)維修

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開(kāi)端，這次的主角是李洪綢。2008年，這位還在讀大二的同學(xué)燒光了幾部書(shū)的版稅喂養(yǎng)著自己的短片創(chuàng)作。在當(dāng)年10月，他自編自導(dǎo)的《大學(xué)生同居的事兒》(以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《同居》)登陸網(wǎng)絡(luò)，才讓更多人都把他看成是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)演。

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回頭看看，那時(shí)候的片相當(dāng)粗糙。回憶起青澀歲月，李洪綢印象頗深，什么都得省著來(lái)，沒(méi)什么投入。我們租了個(gè)房子，大家就過(guò)來(lái)幫忙拍，除了一套2萬(wàn)多元的拍攝器材是自己買(mǎi)的，其他都是湊合著，最搞笑是話筒，就是用竹竿兒挑著的。

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然而，正是這一次的經(jīng)歷讓他看到了這個(gè)市場(chǎng)的悸動(dòng)，這在后來(lái)證明比什么都重要。我們當(dāng)時(shí)把聯(lián)系電話放在了片頭和片尾部分，算是招商吧，沒(méi)想到第二集和第三集的時(shí)候就有人來(lái)投廣告了。作為團(tuán)隊(duì)制片的李洪綢也見(jiàn)證了這次挖掘機(jī)維修

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初步的 商業(yè)化 之路，然而 一大撥 淘寶檔主的涌來(lái)還是令人喜出望外，賣(mài)手機(jī)的，賣(mài)衣服都來(lái)投了，手法也很簡(jiǎn)單粗暴，就是在片頭片尾加廣告，但就這樣拼出了一集幾千塊的廣告額。正是這一波零零碎碎的小廣告幫助了整個(gè)團(tuán)隊(duì)熬挖掘機(jī)維修

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過(guò)了最困難的2008年。

憑借著單集點(diǎn)擊百萬(wàn)，全季總點(diǎn)擊過(guò)千萬(wàn)的表現(xiàn)，《同居》在2009年贏得了重慶電視臺(tái)接近百萬(wàn)的投資，這部片子也蛻變成了一步長(zhǎng)達(dá)70集的電視欄目劇。

就在李洪綢迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)的2009年，沈玎的挖掘機(jī)維修

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夢(mèng)想也開(kāi)始起步，南轅映畫(huà)工作室成立在2009年，大家都想改變中國(guó)本土影視以北派文化為主導(dǎo)的現(xiàn)狀，南轅 即要強(qiáng)調(diào) 南方 的立場(chǎng)，拍攝一系列視角新銳、直面現(xiàn)實(shí)的影視作品。他和三個(gè)核心成員就這樣背著如此 滂沱 的夢(mèng)想拉起挖掘機(jī)維修

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了工作室。

后來(lái)一個(gè)很偶然的機(jī)會(huì)，朋友介紹了幾個(gè)做小企業(yè)的朋友過(guò)來(lái)請(qǐng)我們幫忙拍微電影，隨后陸陸續(xù)續(xù)就有新的項(xiàng)目進(jìn)來(lái)。大家一想，既然這樣，就不如做成生意，既能賺錢(qián)，也可以更好地補(bǔ)貼我們的電影。而沈玎和挖掘機(jī)維修

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記者提到的金主中也出現(xiàn)了不少淘寶店的名字，在網(wǎng)上賣(mài)東西的付錢(qián)拍片子給網(wǎng)上買(mǎi)東西的人看，這在供職媒體的沈玎看來(lái)，毫無(wú)疑問(wèn)就是一個(gè)完整的生態(tài)閉環(huán)。

這不是個(gè)別現(xiàn)象，網(wǎng)店的顧客來(lái)自于網(wǎng)民，他們自然是在網(wǎng)絡(luò)上挖掘機(jī)維修

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投放廣告的效果更好，而網(wǎng)絡(luò)不同于傳統(tǒng)媒體的屬性也要求有人能為他們做更個(gè)性化的產(chǎn)品，這是一個(gè)趨勢(shì)。沈玎認(rèn)為，相比于更趨工業(yè)化的傳統(tǒng)媒體廣告市場(chǎng)，個(gè)性化十足的網(wǎng)絡(luò)視頻市場(chǎng)更需要?jiǎng)?chuàng)意十足而價(jià)廉物美的產(chǎn)品，你是挖掘機(jī)維修

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開(kāi)網(wǎng)店的，你當(dāng)然會(huì)優(yōu)先選擇在網(wǎng)絡(luò)上尋找制作公司，而不是去找大型廣告公司，因?yàn)樗麄兏私饽恪?/p>

沈玎就舉了一個(gè)例子，他在為一家名為 愛(ài)定客 的鞋類(lèi)訂做網(wǎng)店做廣告時(shí)，就一次性為他們拍攝了3集輕松搞笑風(fēng)的片子，但只收挖掘機(jī)維修

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了1萬(wàn)多塊錢(qián)。在沈玎看來(lái)，雖然這些生意看起來(lái)太過(guò)微小，但卻預(yù)示著未來(lái)需求的旺盛，這足以撐起一個(gè)市場(chǎng)。

在零打碎敲了兩三年后，沈玎終于和朋友在2011年底注冊(cè)成立了自己的公司，脫胎于工作室的公司有了一個(gè)更通俗的稱(chēng)呼 南轅挖掘機(jī)維修

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廣告公司，當(dāng)年的收入十幾萬(wàn)，而第二年的收入就躍升到了近百萬(wàn)，沈玎的預(yù)言成真了。

吸金效應(yīng)初露頭角

小團(tuán)隊(duì)年入百萬(wàn)非神話

而當(dāng)沈玎忙活著為一眾網(wǎng)絡(luò)上崛起的小金主們拍攝各種廣告與宣傳片時(shí)，李洪綢新挖掘機(jī)維修

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一部的網(wǎng)絡(luò)劇《麻辣隔壁》也已經(jīng)火熱開(kāi)播，還是一樣的校園主題，還是一樣的鬼馬搞笑，但憑借著對(duì)網(wǎng)絡(luò)文化的感同身受，李洪綢的新片依托于微博上，茵曼對(duì)自己的定義如此 直接 ：互聯(lián)網(wǎng)女裝零售品牌，2013年雙十一全網(wǎng)銷(xiāo)量第一女裝品挖掘機(jī)維修

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牌，由此可見(jiàn)該公司本身的互聯(lián)網(wǎng)屬性。

而這家互聯(lián)網(wǎng)女裝的知名企業(yè)也在接受采訪時(shí)表示，目前其廣告投放主要集中在線上，而在網(wǎng)絡(luò)視頻方面的投入也十分專(zhuān)業(yè)。

我們擁有自己的視頻制作團(tuán)隊(duì)，有專(zhuān)業(yè)的導(dǎo)演、攝影、剪輯人員。

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茵曼方面認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)微電影可以使抽象的理念感性化和故事化，幫助消費(fèi)者直觀理解茵曼品牌，我們一向秉持原創(chuàng)的態(tài)度，希望通過(guò)微電影傳神的效果和真誠(chéng)的態(tài)度，傳達(dá)出我們所推崇的生活方式。這符合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的需要，也順應(yīng)市場(chǎng)的挖掘機(jī)維修

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變遷。該公司到目前為止已連續(xù)創(chuàng)作了《在天臺(tái)》、《麻花辮》等多部頗具影響力的微電影作品。

茵曼方面在接受記者采訪時(shí)表示，網(wǎng)絡(luò)原創(chuàng)微電影仍將是茵曼未來(lái)對(duì)外傳播的一個(gè)重要手段。我們每個(gè)季度都會(huì)根據(jù)品牌發(fā)挖掘機(jī)維修

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展需要，確定不同主題的微電影。不過(guò)，該公司同時(shí)指出，這一市場(chǎng)也在不斷蛻變當(dāng)中，觀眾對(duì)于微電影的品質(zhì)和要求越來(lái)越高，網(wǎng)絡(luò)微電影先前的 草根 色彩正逐漸褪去，取而代之的是越來(lái)越濃的專(zhuān)業(yè)氣息。

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由河南衛(wèi)視、愛(ài)奇藝聯(lián)手打造的大型漢字文化節(jié)目《漢字英雄》第二季復(fù)賽火熱開(kāi)鑼?zhuān)?7日兩場(chǎng)復(fù)賽播出后反響火爆，10名 漢字秀才 拼腦力比學(xué)識(shí)，掀起新一輪的漢字高潮。《漢字英雄》第二季復(fù)賽整體賽制比照挖掘機(jī)維修

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以往全面升級(jí)，節(jié)目骨肉豐滿、活力十足，真人秀特色進(jìn)一步凸顯，懸念迭出的精彩對(duì)抗使得賽事更具可看性，選手之間夾雜競(jìng)爭(zhēng)與友誼的微妙情感互動(dòng)也令觀眾為之動(dòng)容。

《漢字英雄》第二季以 用好漢字，才是漢字英雄 為創(chuàng)意核心，在復(fù)挖掘機(jī)維修

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賽中賽制進(jìn)行大幅調(diào)整，賽制的對(duì)抗性及真人秀特色進(jìn)一步凸顯。比賽進(jìn)行到復(fù)賽階段，實(shí)力相當(dāng)?shù)木⑦x手之間的對(duì)決在很大程度上成為一場(chǎng)心理戰(zhàn)，誰(shuí)能淡定自如發(fā)揮所長(zhǎng)，成為晉級(jí)關(guān)鍵。復(fù)賽前兩場(chǎng)中，個(gè)別小選手就因過(guò)于緊張而惜挖掘機(jī)維修

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敗。緊要關(guān)頭選手們的臨場(chǎng)表現(xiàn)，令節(jié)目更具真實(shí)性和感染力。在緊張的賽事之余，選手之間惺惺相惜的情誼為節(jié)目增添不少溫暖。舞臺(tái)上兵刃相見(jiàn)的對(duì)手，生活中都是志同道合的好朋友，這種夾雜著競(jìng)爭(zhēng)與友情的微妙情感關(guān)系，在《漢字英雄》挖掘機(jī)維修

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第二季的復(fù)賽舞臺(tái)上一覽無(wú)余。真實(shí)、生動(dòng)、溫暖、懸念十足、擁有趣味賽制及海量知識(shí)，正是這檔節(jié)目最終成為 國(guó)民節(jié)目、收獲零差評(píng)絕佳口碑的原因所在。

《漢字英雄》自2013年暑期橫空出世，至今已經(jīng)具備強(qiáng)大的挖掘機(jī)維修

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品牌效應(yīng)，第二季節(jié)目經(jīng)過(guò)整體升級(jí)后于2014年1月17日正式開(kāi)播，復(fù)賽階段將一直持續(xù)至3月中旬。憑借深遠(yuǎn)的文化立意、精良的制作品質(zhì)、趣味橫生的表現(xiàn)形式，僅初賽階段便成績(jī)斐然，成為國(guó)內(nèi)第一檔登陸美國(guó)時(shí)代廣場(chǎng)的綜藝節(jié)目，并挖掘機(jī)維修

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獲得國(guó)家新聞出版廣電總局發(fā)文力挺，多家國(guó)外及駐外媒體如BBC、《紐約時(shí)報(bào)》、《南華早報(bào)》、《華爾街日?qǐng)?bào)》《中國(guó)日?qǐng)?bào)》（美國(guó)版）等都爭(zhēng)相關(guān)注報(bào)道。隨著復(fù)賽正式啟帷，選手之間的對(duì)決將迎來(lái)巔峰時(shí)刻，《漢字英雄》第二季后續(xù)仍具挖掘機(jī)維修

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備強(qiáng)勁的收視能力，將帶給觀眾更多的期待與驚喜。

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第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融余額寶開(kāi)題報(bào)告

開(kāi)題報(bào)告：

選題目的隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與普及，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供商不僅為客戶提供“3A”（Anytime Anywhere Anyway。任何時(shí)間、地方和方式）的結(jié)算方式，也提供在線購(gòu)買(mǎi)基金、保險(xiǎn)、理財(cái)和小額貸款等金融產(chǎn)品，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的沖擊，隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，金融行業(yè)的創(chuàng)新腳步也在加速，獲得信息的重要性也日益顯現(xiàn)。

今年6月份，由第三方支付平臺(tái)推出的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，集合了貨幣職能、支付職能、金融產(chǎn)品職能和收益風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的功能的余額寶。截至2013年11月14日，余額寶規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶。余額寶借助于支付寶平臺(tái)原有的大量客戶與申購(gòu)金額起點(diǎn)僅需1元的低門(mén)檻，吸收客戶支付寶上的閑散資金，其快速增長(zhǎng)的規(guī)模和強(qiáng)大的吸金能力對(duì)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)都有所沖擊。余額寶本質(zhì)是一種靈活的理財(cái)模式，客戶對(duì)支付寶的安全與信譽(yù)的認(rèn)同，使得客戶將余額寶等同于高息活期存款，促使支付寶客戶將銀行活期存款轉(zhuǎn)入余額寶的概率提高。同時(shí)，余額寶模式大大拓寬了基金銷(xiāo)售渠道，減少了基金公司對(duì)商業(yè)銀行代銷(xiāo)的依賴(lài)。

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)已經(jīng)逐漸不能滿足客戶的需求，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)沖擊中，商業(yè)銀行應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，尋求如何解決發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題。

創(chuàng)新思路

利用SWOT模型進(jìn)行商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析，借鑒余額寶在金融產(chǎn)品模式下的創(chuàng)新點(diǎn)，尋求商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展啟示。

論文提綱

一、引言

二、余額寶產(chǎn)品概述

1、余額寶本質(zhì)——理財(cái)產(chǎn)品

2、余額寶操作流程

三、余額寶的創(chuàng)新點(diǎn)

1、購(gòu)買(mǎi)贖回的靈活性

2、電商平臺(tái)的營(yíng)銷(xiāo)模式

四、余額寶給商業(yè)銀行帶來(lái)的沖擊

1、存款業(yè)務(wù)

2、理財(cái)業(yè)務(wù)

五、基于SWOT模型的商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

六、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示

1、客戶群體的開(kāi)發(fā)

2、基金代銷(xiāo)方式改進(jìn)

3、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)的搭建

4、大數(shù)據(jù)的分析處理

第四篇：從“余額寶”談金融創(chuàng)新

從“余額寶”談金融創(chuàng)新

把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶中，就可以獲得比銀行普通存款利息高得多的收益。這是余額寶帶給“草根”階層的一場(chǎng)盛宴。上線不到一年，余額寶規(guī)模已超過(guò)**億元，客戶數(shù)超過(guò)**萬(wàn)戶，天弘基金靠此一舉成為國(guó)內(nèi)最大的基金管理公司。這也是“草根”們對(duì)余額寶及天弘基金的回報(bào)。把貨幣基金與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來(lái)，便產(chǎn)生了巨大的化學(xué)反應(yīng)。這或許就是金融創(chuàng)新的魅力所在。

金融創(chuàng)新源于理財(cái)需要。隨著老百姓閑錢(qián)越來(lái)越多，對(duì)金融產(chǎn)品的需求越來(lái)越大，但是目前國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)育滯后，基金產(chǎn)品普及率不高，銀行存款收益又少，股票投資風(fēng)險(xiǎn)又高，房地產(chǎn)等大額投資又缺資金。如何使平民百姓能夠用小額的閑散資金獲得更高的收益，余額寶應(yīng)運(yùn)而生。余額寶買(mǎi)賣(mài)的是貨幣基金，雖有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)較小，收益卻比銀行存款高很多，又迎合了小額投資的需要，通過(guò)網(wǎng)上交易，可以隨買(mǎi)隨賣(mài)，小巧而靈活。這樣一款金融產(chǎn)品，肯定受老百姓歡迎。繼余額寶之后，很多互聯(lián)網(wǎng)公司又聯(lián)合多家基金推出類(lèi)似的產(chǎn)品，形成所謂的“寶寶軍團(tuán)”，勢(shì)如破竹，令人側(cè)目。因此，金融創(chuàng)新一定要迎合老百姓的需求，只有這樣才有可能取得成功。

金融創(chuàng)新需要冒險(xiǎn)精神。任何創(chuàng)新，都有一定風(fēng)險(xiǎn)。就金融創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面。一方面是內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品不符合需求，產(chǎn)品存在缺陷，等等，這樣注定失敗。另一方面是外部的風(fēng)險(xiǎn)，主要是來(lái)自既得利益者的反對(duì)。余額寶的崛起對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊，損害了它們的利益。因此它們?nèi)浩鸲ィ麑ⅰ皩殞殏儭倍髿⒃趽u籃里。前段時(shí)間吵得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的余額寶取締事件，實(shí)質(zhì)上就是一場(chǎng)既得利益者與新得利益者之間的較量。論實(shí)力，“寶寶們”肯定敵不過(guò)這些大銀行。后來(lái)央行表態(tài)說(shuō)，要鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，但要規(guī)范行業(yè)行為。因此，金融創(chuàng)新必須做好冒險(xiǎn)的準(zhǔn)備，有冒險(xiǎn)精神才可在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)。

金融創(chuàng)新永無(wú)止境。創(chuàng)新是一個(gè)不斷否定自我的過(guò)程。余額寶推出后，許多類(lèi)似產(chǎn)品紛至沓來(lái)，連銀行也相繼推出一些高收益產(chǎn)品。可以想見(jiàn)，將會(huì)有越來(lái)越多的人來(lái)分享互聯(lián)網(wǎng)金融的蛋糕，這是市場(chǎng)規(guī)律，歷來(lái)如此。那么我們不禁要問(wèn)，“寶寶們”的創(chuàng)造者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？答案是金融再創(chuàng)新。金融再創(chuàng)新就是在原先創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，否定金融產(chǎn)品存在的缺陷，并根據(jù)市場(chǎng)需求的變化進(jìn)行調(diào)整，這種調(diào)整可以是微調(diào)，比如期限結(jié)構(gòu)、收益水平、交易機(jī)制等，也可以是大調(diào)整，大部分或完全放棄原來(lái)的產(chǎn)品或模式，比如重新開(kāi)發(fā)一種產(chǎn)品，或者開(kāi)拓另外一個(gè)市場(chǎng)等。把創(chuàng)新作為一種常態(tài)，一個(gè)過(guò)程，那么我們就能在市場(chǎng)上立于不敗之地。

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融之余額寶（共）

互聯(lián)網(wǎng)金融之余額寶

摘要：馬云在外灘會(huì)議和《人民日?qǐng)?bào)》上說(shuō)：“未來(lái)的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來(lái)才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革。”余額寶的出現(xiàn)，可稱(chēng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的“導(dǎo)火線”。在長(zhǎng)尾理論的解釋下，定位于“月光族”、“小白”客戶，讓“他們每天多掙一個(gè)包子錢(qián)”，再加上用戶體驗(yàn)的便利，以及支付寶不可小覷的沉淀資金的優(yōu)勢(shì)，余額寶迅速取得了成功。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融

余額寶

貨幣基金

銀行

余額增值服務(wù)

支付寶

阿里巴巴

馬云 前言

馬云說(shuō)：“阿里不做銀行!”但他可沒(méi)說(shuō)阿里不賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品，在阿里最新推出的“余額寶”業(yè)務(wù)中，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且比銀行活期利息更高，年化收益可達(dá)4%。而且要不是6月中下旬銀行“錢(qián)荒”事件鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，阿里余額寶的推出本應(yīng)掀起更大的波瀾。本文將就余額寶到底為何方神圣，又如何引起了一片軒然大波的，來(lái)仔細(xì)探討余額寶。同時(shí)為大家揭秘余額寶與央行和四大商行的那些打壓和競(jìng)爭(zhēng)。

正文

2013年6月13日，阿里巴巴集團(tuán)支付寶悄然上線“余額寶”類(lèi)存款業(yè)務(wù)。通過(guò)“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。所以，已經(jīng)上市，余額寶立馬引起軒然大波。

一、什么是余額寶。

百科解釋?zhuān)骸坝囝~寶”是由國(guó)內(nèi)第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)，用戶把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶中，可以獲得一定的基金收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。

余額寶是天弘基金與支付寶合作并為個(gè)人用戶推出的通過(guò)支付寶余額進(jìn)行基金支付的服務(wù)，把資金轉(zhuǎn)入余額寶即為向基金公司等機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品。貨幣基金主要用于投資國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的有價(jià)證券。通俗來(lái)講，“余額寶”就是支付寶教會(huì)網(wǎng)民(或者稱(chēng)淘寶用戶)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。

所以，余額寶本質(zhì)是一種貨幣基金。貨幣基金是個(gè)人閑錢(qián)選擇的一個(gè)很好的去處，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開(kāi)放式基金，專(zhuān)門(mén)投向無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)工具 區(qū)別于其他類(lèi)型的開(kāi)放式基金 具有高安具，區(qū)別于其他類(lèi)型的開(kāi)放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性。貨幣基金買(mǎi)賣(mài)不需要手續(xù)費(fèi)，收益普遍高于銀行一年期定存，而且靈活性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期定存，贖回最多2-3個(gè)工作日，不會(huì)耽誤用錢(qián)，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。

二、余額寶的特點(diǎn)及使用。

余額寶持續(xù)火熱中，那么它到底怎么用？ 余額寶的特點(diǎn)是：把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶中，可以獲得一定的收益。支持支付寶賬戶余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付（含卡通）的資金轉(zhuǎn)入。不收取任何手續(xù)費(fèi)。通過(guò)“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。操作流程更為簡(jiǎn)單：

1、登錄支付寶賬戶——【我的支付寶】——【轉(zhuǎn)入】；

2、首次轉(zhuǎn)入需要確認(rèn)個(gè)人身份信息，點(diǎn)【確認(rèn)信息】；

3、輸入轉(zhuǎn)入金額，【下一步】；

4、選擇支付方式進(jìn)行支付，支持【支付寶賬戶余額及儲(chǔ)蓄卡快捷支付（含卡通）支付】；

5、轉(zhuǎn)入成功后，返回【賬戶管理——賬戶資產(chǎn)】中查看余額寶的余額。

三、余額寶的運(yùn)作方式。

余額寶的出現(xiàn)，解決了很多不懂理財(cái)?shù)木W(wǎng)民的理財(cái)之路，對(duì)于理財(cái)路上的小白們，我們應(yīng)該知道余額寶到底是怎么運(yùn)作的，我們的收益到底是怎么來(lái)的？

首先，你需要申請(qǐng)支付寶賬號(hào)；然后，把現(xiàn)金或支付寶余額轉(zhuǎn)入到余額寶里面；接著，與余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金通過(guò)吸收這筆資金，利用余額寶里的絕大部分錢(qián)進(jìn)行投資，資金拆借(中短期)，投資股市，信托服務(wù)等一系列的基金運(yùn)作。剩下的一部分用于余額寶賬號(hào)的取款金額；然后，基金運(yùn)作后的所獲得的的收益將一部分收益退換給余額寶賬號(hào)擁有人；最后，通過(guò)這樣基金的長(zhǎng)期運(yùn)作，達(dá)到雙方互利互贏的目的；我們就可以看到每天的收益了。

四、余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展

截至2013年6月30日24點(diǎn)，余額寶累計(jì)用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，三季度與余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模達(dá)到556.53億元，比二季度末的42.44億元增加了1211.33%，已經(jīng)成為市場(chǎng)上規(guī)模最大的基金；排名第二的是華夏現(xiàn)金貨幣基金，規(guī)模為470.24億元。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2013年11月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年10月底，國(guó)內(nèi)貨幣型基金總規(guī)模為5754.39億份。截至2013年11月14日15：00，天弘增利寶貨幣基金（余額寶）的規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶。天弘增利寶成為國(guó)內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金，在全球貨幣基金中排名51位。旗下天弘增利寶貨幣基金由9月底的556.53億元，1個(gè)多月規(guī)模增長(zhǎng)近一倍，此時(shí)距離余額寶上線才剛剛5個(gè)月。

截至2013年12月31日，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4303萬(wàn)人，規(guī)模1853億元，余額寶自成立以來(lái)已經(jīng)累計(jì)給用戶帶來(lái)17.9億元的收益，自上線以來(lái)，日每萬(wàn)份收益一直保持在1.15元以上，在所有貨幣基金中萬(wàn)份收益最為穩(wěn)定，自成立以來(lái)的總收益水平穩(wěn)居同類(lèi)貨幣基金的第2位。

截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過(guò)2500億元，15天規(guī)模增長(zhǎng)35%。如果按1:6.10的匯率計(jì)算，2500億元相當(dāng)于409.84億美元。根據(jù)彭博資訊統(tǒng)計(jì)的截至1月14日的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模在全球貨幣基金中可排名第14位。根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)的2013年末基金公司公募資產(chǎn)規(guī)模排名（含QDII）。[2] 余額寶為用戶創(chuàng)收29.6億元

2014年3月10日，阿里巴巴首度就余額寶問(wèn)題作出回應(yīng)稱(chēng)，成立以來(lái)余額寶為用戶創(chuàng)造超過(guò)29.6億元的收益，同時(shí)增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)可用資金總量。

余額寶用戶淘寶消費(fèi)超3400億元

阿里小微金服首席戰(zhàn)略官舒明10日回應(yīng)稱(chēng)，余額寶不僅不會(huì)推高社會(huì)融資成本，相反增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)可用資金總量，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血。余額寶用戶總數(shù)已經(jīng)超過(guò)8100萬(wàn)人，規(guī)模達(dá)到5000億元。阿里數(shù)據(jù)顯示，從2013年6月推出到2014年1月31日，余額寶為用戶創(chuàng)造了29.6億元的收益。

通過(guò)余額寶，阿里吸引了更多的資金，而這也帶動(dòng)了淘寶的消費(fèi)。半年多來(lái)，余額寶用戶在淘寶上消費(fèi)的總金額超過(guò)3400億元。

五、辨析余額寶好壞

位勢(shì)的變化只需要很短的時(shí)間。僅僅一個(gè)月，天弘與支付寶合作的余額寶規(guī)模就超過(guò)百億元，這讓基金業(yè)看到了互聯(lián)網(wǎng)“屌絲”爆發(fā)的巨大能量。余額寶對(duì)基金業(yè)的刺激也開(kāi)始讓基金業(yè)覺(jué)醒，其刺激程度甚至不亞于一場(chǎng)基金業(yè)的自我革命：你不擁抱新技術(shù)，市場(chǎng)或?qū)o(wú)情拋棄你。

那么我們先說(shuō)說(shuō)余額寶推出的幾大看點(diǎn)：

看點(diǎn)一，阿里金融終于動(dòng)手了。從2012年5月獲得基金第三方支付牌照至今，業(yè)界對(duì)阿里如何金融化一直好奇。針對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的小額貸款是一步棋，針對(duì)支付寶沉積資金的“余額寶”是第二步棋。此前，用戶沉積在支付寶里的資金沒(méi)有任何收益，阿里巴巴備受質(zhì)疑，這下用戶疑問(wèn)應(yīng)該可以消失了。官網(wǎng)信息顯示，截至2012年12月，支付寶注冊(cè)賬戶逾8億，日交易額峰值超過(guò)200億元人民幣，日交易筆數(shù)峰值達(dá)到10580萬(wàn)筆。

看點(diǎn)二，阿里明修棧道暗度陳倉(cāng)，支付寶賬戶價(jià)值得到提升。幕后是，不是支付寶不愿意發(fā)“利息”，而是現(xiàn)有規(guī)定并允許第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)“利息”。根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，備付金規(guī)模正在給支付寶注冊(cè)資本金帶來(lái)壓力。而推出“余額寶”，用戶將錢(qián)從支付寶轉(zhuǎn)入“余額寶”，是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)，錢(qián)由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區(qū)隔，可以降低支付寶備付金的比例。

看點(diǎn)三，阿里此舉將吸引更多閑散資金涌向支付寶。因?yàn)椤坝囝~寶”內(nèi)的資金能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付，其所獲收益又比銀行活期存款更高，阿里金融真正實(shí)現(xiàn)了平民理財(cái)，懶人理財(cái)。舉例，同樣一萬(wàn)元，通過(guò)活期存款一年的收益只有35元，而如果通過(guò)余額寶一年的收益可以達(dá)到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。

看點(diǎn)四，互聯(lián)網(wǎng)金融成為基金公司的未來(lái)方向。證監(jiān)會(huì)新規(guī)已放開(kāi)基金通過(guò)電商平臺(tái)進(jìn)行銷(xiāo)售，能更好地適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的基金將獲得優(yōu)先發(fā)展。以這次和支付寶合作的天弘基金的為例，天弘“增利寶”是專(zhuān)為支付寶用戶量身定制的創(chuàng)新貨幣基金產(chǎn)品，產(chǎn)品募集額度逾兩億元，1元起購(gòu)、可直接用于購(gòu)物支付等創(chuàng)新條款是為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)用戶。

看點(diǎn)五，值得注意的是，“增利寶”并非保本產(chǎn)品，但作為貨幣型基金，從歷史上來(lái)看，貨幣基金虧損的可能性極小，其年化收益率普遍在3%至4%，對(duì)抗銀行的活期存款利率綽綽有余。“余額寶是支付寶與基金公司碰撞一年多來(lái)設(shè)計(jì)的最佳方案。”支付寶人士稱(chēng)。

馬云曾在2011年9月的網(wǎng)商大會(huì)上演講，阿里所做的一些業(yè)務(wù)是在革傳統(tǒng)行業(yè)的命。今天，“余額寶”類(lèi)存款業(yè)務(wù)會(huì)和銀行搶生意嗎?

六、余額寶與銀行的矛盾

我們看看余額寶與銀行的矛盾。余額寶的出現(xiàn)，可稱(chēng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的“導(dǎo)火線”。在長(zhǎng)尾理論的解釋下，定位于“月光族”、“小白”客戶，讓“他們每天多掙一個(gè)包子錢(qián)”，再加上用戶體驗(yàn)的便利，以及支付寶不可小覷的沉淀資金的優(yōu)勢(shì)，余額寶迅速取得了成功。

余額寶令銀行緊張的點(diǎn)可以大致歸納為以下幾點(diǎn)： ——新增客戶的重要性

目前并沒(méi)有系統(tǒng)而具體的對(duì)于余額寶客戶資金來(lái)源的統(tǒng)計(jì)分析。支付寶對(duì)于余額寶的定位是“讓你的支付寶余額賺錢(qián)”，但由于余額寶的轟動(dòng)性效應(yīng)，有多少客戶是真的如支付寶所描述的那樣，把自己的支付寶余額轉(zhuǎn)入了余額寶？又有多少客戶是本來(lái)支付寶里面就不太習(xí)慣預(yù)留余額，在知道余額寶這件事情之后，將自己銀行賬戶上的錢(qián)轉(zhuǎn)入了余額寶？相信后者的人數(shù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于前者。

這還不算最重要的。最重要的是，使用余額寶的這四百余萬(wàn)客戶中，有多少在此之前就有過(guò)投資基金的經(jīng)歷的？又有多少在銀行、基金公司自營(yíng)渠道開(kāi)設(shè)過(guò)基金業(yè)務(wù)？以我的小范圍調(diào)查和感受來(lái)看，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)少。

在分析一個(gè)新興事物所帶來(lái)的影響力時(shí)，大家往往都很喜歡用籠統(tǒng)的數(shù)字表明這一事物的規(guī)模和發(fā)展速度。比如，有人評(píng)論說(shuō)，余額寶發(fā)展到百億元的規(guī)模又怎樣？在推出余額寶之前，支付寶自身沉淀的資金就遠(yuǎn)超過(guò)這個(gè)數(shù)目了，連支付寶內(nèi)部的沉淀資金都沒(méi)有消化完，就想來(lái)顛覆銀行？

這樣的評(píng)論看起來(lái)非常有道理。但實(shí)際上，保守估計(jì)，在這百余億的資金規(guī)模中，新增客戶的貢獻(xiàn)率應(yīng)該在五成以上。這些客戶，以前基本接觸不到銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，也沒(méi)有任何基金的投資經(jīng)驗(yàn)，有的人甚至都不知道各種基金之間的差別，但在阿里巴巴的宣傳下，在媒體的鼓噪與各類(lèi)專(zhuān)業(yè)人士的熱切討論之后，他們把自己的錢(qián)拿出來(lái)，買(mǎi)了人生中第一份基金。在未來(lái)，只要余額寶能夠提供更多類(lèi)型的理財(cái)服務(wù)，只要支付寶能繼續(xù)采取審慎推薦、合理銷(xiāo)售的態(tài)度，相信他們也一定會(huì)繼續(xù)買(mǎi)賬。

——屌絲理財(cái)?shù)拇笪磥?lái)

余額寶所面對(duì)的客戶大都是我們所稱(chēng)的“屌絲”客戶。借用某位銀行業(yè)人士的評(píng)價(jià)：“余額寶從資產(chǎn)管理的角度看，即談不上技術(shù)創(chuàng)新，也談不上多大價(jià)值。這就好比快餐，可樂(lè)，盡管喜歡者眾多，企業(yè)受益，但談不上營(yíng)養(yǎng)。”但是，大約余額寶本來(lái)賣(mài)的就是快餐、可樂(lè)這樣的快餐，而不是銀行所看重的那些“滿漢全席”。

銀行其實(shí)也并不是沒(méi)有類(lèi)似余額寶這樣的產(chǎn)品。比如，很多銀行推出了“活期寶”類(lèi)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性兩方面都優(yōu)于“余額寶”，收益水平與“余額寶”相似，只是這些產(chǎn)品都有起始金額的限制（5萬(wàn)元左右），讓大部分“屌絲”客戶敬而遠(yuǎn)之。

這也是為什么有評(píng)論說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)苦差事。因?yàn)橛囝~寶的推出看起來(lái)順風(fēng)順?biāo)澈竽哿讼喈?dāng)長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)積累和客戶使用習(xí)慣的培養(yǎng)。先拋開(kāi)技術(shù)層面的積累不算，光客戶使用習(xí)慣培養(yǎng)這件事情上，阿里花費(fèi)了差不多10年，沉淀了海量的客戶群體，進(jìn)行過(guò)各種各樣的嘗試，好不容易推出了一個(gè)合適的產(chǎn)品，總量看起來(lái)還不錯(cuò)，但跟銀行的客戶規(guī)模跟利潤(rùn)規(guī)模相比，還是小巫見(jiàn)大巫。

但可以肯定的一點(diǎn)是，屌絲理財(cái)肯定會(huì)有大未來(lái)。類(lèi)似的案例在國(guó)外的市場(chǎng)上已經(jīng)相當(dāng)豐富，只要用戶總量上去了，單個(gè)客戶的利潤(rùn)雖然低了點(diǎn)，但總體來(lái)看還是有利可圖的。國(guó)內(nèi)的銀行由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管制與利率市場(chǎng)化進(jìn)度的遲緩，靠現(xiàn)在手頭的客戶就可以過(guò)得比較舒服了，完全沒(méi)有去爭(zhēng)取屌絲客戶，發(fā)展屌絲理財(cái)?shù)膭?dòng)力。

不過(guò)，話說(shuō)回來(lái)，屌絲理財(cái)這樣的模式肯定需要更精細(xì)的管理運(yùn)營(yíng)，以及最為重要的：對(duì)于整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)思路的重新定位。要用互聯(lián)網(wǎng)的思路來(lái)做金融，不要用金融的框架來(lái)限定互聯(lián)網(wǎng)；要用互聯(lián)網(wǎng)的邏輯來(lái)看待銀行的優(yōu)勢(shì)，不要用傳統(tǒng)金融業(yè)的邏輯來(lái)認(rèn)定銀行的資本。這種思路和定位是銀行最欠缺的。

從幾家銀行目前在電商領(lǐng)域的動(dòng)作就可以看出，銀行還是在用自己的一套思路來(lái)“插入”互聯(lián)網(wǎng)，以為自己在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的諸多優(yōu)勢(shì)同樣可以延伸到互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)全新的生態(tài)系統(tǒng)中來(lái)，但實(shí)際上效果怎樣呢？以建行的善融商城為例，或許建行的支持可以讓它一直活下去，但很難幫助它進(jìn)入行業(yè)的前五名——而整個(gè)電商行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入洗牌重整期，整個(gè)市場(chǎng)上最終能存活下來(lái)的大型電商不會(huì)超過(guò)四家。

——“入口”的重要性

在余額寶推出之后，華夏基金零售業(yè)務(wù)總監(jiān)趙新宇公開(kāi)表示，未來(lái)淘寶、百度、騰訊這些占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)大部分入口的互聯(lián)網(wǎng)公司，對(duì)于基金公司而言很可能就是未來(lái)網(wǎng)絡(luò)上的“工農(nóng)中建”。這種話轉(zhuǎn)換成銀行業(yè)人士比較能理解的術(shù)語(yǔ)就是：以后代銷(xiāo)基金不用找你們銀行了，我們基金公司自己賣(mài)未必也有好結(jié)果，直接找目前網(wǎng)上最主流的幾個(gè)網(wǎng)站就行了。總而言之，不好意思，銀行又被脫媒了。

肯定有銀行業(yè)人士會(huì)說(shuō)，我們銀行有自己的網(wǎng)銀、商城、手機(jī)客戶端、平板客戶端，并沒(méi)有落后于互聯(lián)網(wǎng)的大潮啊。

推出客戶端并不等于占據(jù)了“入口”。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，網(wǎng)民平均每天花在網(wǎng)絡(luò)上的時(shí)間接近3個(gè)小時(shí)，但每個(gè)月花在網(wǎng)銀上的時(shí)間不超過(guò)半小時(shí)。這是什么意思？銀行的這些服務(wù)只是一個(gè)簡(jiǎn)單的互聯(lián)網(wǎng)工具，而不是我們所強(qiáng)調(diào)的“入口”。為什么會(huì)這樣呢？

首先，銀行推出的各種互聯(lián)網(wǎng)端口都處于所謂“會(huì)所制”的階段，只有成為銀行的客戶，才能享受銀行的服務(wù)，不符合互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性特點(diǎn)；

其次，銀行在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)鏈、網(wǎng)購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈并未占據(jù)主導(dǎo)地位，淪為比較次要的工具。導(dǎo)致銀行雖然推出了相當(dāng)豐富的網(wǎng)銀產(chǎn)品和功能，但使用的人不多。互聯(lián)網(wǎng)金融肯定是日后金融業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)，而且在這個(gè)趨勢(shì)中，網(wǎng)絡(luò)入口的重要性正日益凸顯。

——真正流暢的客戶體驗(yàn)

在余額寶推出之后，建行很快推出了專(zhuān)門(mén)的研究報(bào)告。報(bào)告中有這樣一句話非常值得玩味：“此次余額寶的推出，對(duì)商業(yè)銀行的最大啟示應(yīng)當(dāng)是，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中必須‘以客戶為中心’，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，切實(shí)換位思考，從客戶的角度創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，不斷提高客戶滿意度。”

另外，建行還贊賞了支付寶公司在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的高明之處：把基金銷(xiāo)售行為定義為直銷(xiāo)，并嚴(yán)格按照直銷(xiāo)來(lái)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，使資金和資產(chǎn)的所有權(quán)在轉(zhuǎn)移流動(dòng)過(guò)程中不會(huì)轉(zhuǎn)移給支付寶公司，而且支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺(tái)的對(duì)價(jià)，名稱(chēng)上界定為“管理費(fèi)”，這樣就成功地規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

這樣的贊譽(yù)在外人看來(lái)，其實(shí)無(wú)異于在打天天高喊著“以客戶為中心”、“加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶需求”等口號(hào)的銀行的臉。流暢的客戶體驗(yàn)，完全站在客戶的使用角度和使用習(xí)慣來(lái)研發(fā)、設(shè)計(jì)產(chǎn)品，這是余額寶一炮打響的關(guān)鍵因素之一。

而余額寶的這些特性，放在互聯(lián)網(wǎng)世界里面，其實(shí)都算不上什么很特別的客戶體驗(yàn)了。這正式問(wèn)題的關(guān)鍵所在。以客戶為中心不僅僅是流程的重塑，不僅僅是產(chǎn)品的研發(fā)，也不僅僅是搭建幾個(gè)新的網(wǎng)站、平臺(tái)，更體現(xiàn)在客戶使用界面的每個(gè)細(xì)節(jié)，客戶操作的每一個(gè)小環(huán)節(jié)上。一句話，客戶怎么舒服怎么來(lái)，別老擺著一副“我最專(zhuān)業(yè)，你們都得按我的邏輯來(lái)”的態(tài)度！銀行如不能意識(shí)到這一點(diǎn)，還老揪著貨幣型基金能不能跟存款混為一談、支付寶沒(méi)有銀行那么穩(wěn)健、不如銀行一樣有政府做信譽(yù)背書(shū)等問(wèn)題不放的話，我也只能說(shuō)：各位，該換換思路了！

七、央行對(duì)余額寶的打壓

自從余額寶問(wèn)世，各界輿論及央行就沒(méi)有停止過(guò)對(duì)它的打壓。而最為嚴(yán)重的是外界流傳的《管理辦法》征求意見(jiàn)稿的一個(gè)版本，擬規(guī)定個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過(guò)1000元，同一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計(jì)金額不得超過(guò)1萬(wàn)元；支付機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入資金進(jìn)行單獨(dú)管理，轉(zhuǎn)入資金只能用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出，不得向銀行賬戶回提；個(gè)人支付賬戶單筆消費(fèi)金額不得超過(guò)5000元，同一個(gè)人客戶所有支付賬戶消費(fèi)月累計(jì)金額不得超過(guò)1萬(wàn)元。超過(guò)限額的，應(yīng)通過(guò)客戶的銀行賬戶辦理。這無(wú)疑是在打蛇打七寸，從本質(zhì)上把余額寶往死里整。但最終如何，我們也只能笑看各界學(xué)者專(zhuān)家針?shù)h相對(duì)了。

八、余額寶的未來(lái)

眾所周知，美國(guó)的PayPal公司其實(shí)早在1999年就推出了美國(guó)版“余額寶”，十幾年后不得已從歷史舞臺(tái)謝幕。美國(guó)標(biāo)桿資本風(fēng)險(xiǎn)投資者格斯·菲爾德納表示，PayPal關(guān)閉貨幣市場(chǎng)基金的主要原因是不掙錢(qián)。那余額寶會(huì)重蹈覆轍么？隨著銀行的存款利率管制放開(kāi)，逐步完全市場(chǎng)化，余額寶的用戶隨時(shí)可能把錢(qián)投到收益更高的產(chǎn)品。那余額寶很可能是下一個(gè)PayPal。對(duì)此，阿里巴巴董事局主席馬云已有預(yù)期。他說(shuō)，如果有一天余額寶的利率和銀行的存款利率并軌了，即便余額寶的使命真的終止了，它已經(jīng)發(fā)揮了很好的作用。

結(jié)論

余額寶到底怎樣，是好是壞，不是單純的某個(gè)人能評(píng)判的，至少作為一名普通用戶，我覺(jué)得它挺好的。它為我們“窮人”帶來(lái)更大的儲(chǔ)蓄收益，又很安全、方便。但這也僅屬于個(gè)人觀點(diǎn)。余額寶的未來(lái)怎樣、余額寶是否值得信任等問(wèn)題，我相信每個(gè)人心中都有自己的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

最后以余額寶的一句話作為總結(jié)：貨幣基金不等同于銀行存款，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。參考文獻(xiàn)

1、搜狗百科

2、百度文庫(kù)《評(píng)價(jià)余額寶的9大觀點(diǎn)》

3、百度文庫(kù)《阿里余額寶PK銀行:10萬(wàn)年息4K》

4、百度文庫(kù)《哈哈阿里推出“余額寶”，旨在搶銀行生意》

5、微信報(bào)道首都金融《巨頭的對(duì)決》

6、圣才學(xué)網(wǎng)《余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展背景》