第一篇：第二章 我國互聯網金融的風險分析及防范措施

第二章 我國互聯網金融的風險分析及防范措施

【摘要】隨著互聯網的發展，逐漸將其技術擴展到金融行業，但是由于互聯網安全技術有限，使得互聯網金融所面臨的系統性的技術風險、包括交易主體和計算機系統的業務風險和法律風險更加突出。本文認為我們應該建立健全互聯網金融的風險管理體系、監管體系、安全體系和法制體系，從而對互聯網金融所遇到的風險進行防范。

【關鍵詞】互聯網金融 風險分析 防范措施

互聯網技術的普及產生了互聯網金融，這在一定程度上降低了交易成本和交易時間，對金融服務的市場有所拓展。但是由于互聯網金融的高科技化、虛擬化、法律法規監管缺位、跨國經營等特點，導致其風險管理更加復雜，這對我國的金融穩定是一種新的挑戰。

一、我國互聯網金融的發展現狀

當今我國互聯網金融的發展形式主要有兩種：第三方支付平臺和網絡貸款模式。其中第三方支付平臺是依托網絡，在電子商務的交易過程中，作為第三方提供資金的保管、支付清算以及信用擔保服務的平臺。例如網易寶和支付寶等。在2013年1月，我國獲得《支付業務許可證》（由中國人民銀行頒發）的第三方支付公司已有223家。網絡貸款模式即為我們所說的P2P，它包括網絡貸款中介和網絡貸款公司。其中網絡貸款中介起的是中介的作用，而網絡貸款公司直接向消費者融通資金。截至2013年，據不完全統計，網絡貸款公司超過600家，交易額已經超過了500億元。

二、我國互聯網金融的風險分析

隨著互聯網金融的飛速發展，其遇到的風險越來越復雜，例如系統性的技術風險、包括交易主體和計算機系統的業務風險和法律風險。

（一）系統性的技術風險

系統性的技術風險包括系統性安全風險、技術選擇風險和技術支持風險。

系統性安全風險是由于黑客攻擊、互聯網傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯網金融計算機系統癱瘓，從而造成技術風險。表現在三個方面：加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協議安全性差、病毒容易擴散。互聯網金融的交易資料都被存儲在計算機內，而且消息都是通過互聯網傳遞的。由于互聯網的開放性，在加密技術和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數據時進行攻擊，危害互聯網金融的發展；TCP/IP在傳輸數據的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數據在傳輸時被截獲和窺探，進而引起交易主體資金損失；通過網絡計算機病毒可以很快的擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯網金融的交易網絡都會受到病毒的威脅，這是一種系統性技術風險。

技術選擇風險是由于在選擇技術解決方案時存在操作失誤或設計缺陷。它可能來自于技術落后，也可能來源于信息的傳輸過程中效率較低。如果互聯網金融機構的技術創新跟不上時代的發展或選擇的技術方案已經被淘汰，則會出現網絡過時、技術相對落后的狀況，從而導致互聯網金融機構或客戶錯失交易機會。技術選擇失誤對于傳統的金融業務而言，只會增加業務的處理成本，而對于互聯網金融而言，會影響客戶及交易機構的交易機會，最終導致互聯網金融機構失去生存基礎；如果數據在傳輸過程中的效率較低，則會出現傳輸速度降低或中斷的情況，從而延誤交易時機。

技術支持風險是由于互聯網金融機構受技術所限或為了降低運營成本而以外部技術支持解決內部的管理難題或技術問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務，導致造成技術支持風險。還有的一方面是在互聯網金融方面我國具有自主知識產權的設備較缺乏，需要從國外進口，這對我國的互聯網金融安全造成了技術支持風險。

（二）包括交易主體和計算機系統的業務風險

包括交易主體和計算機系統的業務風險有：操作風險、市場選擇風險和信譽風險。

操作風險是由交易主體操作失誤或有互聯網金融的安全系統造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯網金融業務的操作要求不太了解而造成的支付結算終端、資金流動性不足等操作性風險。從互聯網金融安全系統方面來看，可能是由于互聯網金融風險管理系統、賬戶授權使用系統、與客戶交流信息的系統等的設計缺陷而引起的操作風險。

市場選擇風險是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風險和不利選擇的業務風險，或者是使得互聯網金融市場成為檸檬市場。互聯網的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務質量差的互聯網金融機構被客戶接受，而高質量的機構被擠出市場。

信譽風險指互聯網金融機構不能與客戶建立良好的關系，從而導致其無法有序開展金融業務的風險。互聯網金融依托的是互聯網技術，而互聯網技術容易發生故障或系統容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預期需求，進而影響互聯網金融機構的信譽，出現資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

（三）法律風險

法律風險是由于互聯網金融業務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯網金融立法方面沒有明確的規定或比較落后，現有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統金融業務，對于互聯網金融不太適合。對于互聯網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入等尚未有明確規定。故在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊，不利于互聯網金融的穩定發展。

三、防范互聯網金融風險的措施

對于互聯網金融所面臨的各種風險，我們提出的應對措施有四個方面：構建互聯網金融安全體系、健全互聯網金融風險管理體系、加強互聯網金融風險法制體系建設、完善互聯網金融監管體系。

（一）構建互聯網金融安全體系

構建互聯網金融安全體系包括對互聯網金融運行環境要進行改進、對數據的管理要加強、開發自主知識產權的信息技術。改進運行環境需要從硬件和網絡運行方面對其進行改進，加大對硬件安全措施的投入，提高計算機系統的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯網金融的硬件環境安全。其次對網絡運行方面應用分級授權和身份認證登陸來訪對非法的用戶登陸進行限制；對數據的管理要加強可以通過利用數字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發數字簽名技術、密鑰管理技術和互聯網加密技術，從而降低技術選擇風險，保證國家金融安全。

（二）健全互聯網金融風險管理體系

健全互聯網金融風險管理體系包括加強內部控制并加快建設社會信用體系。內部控制方面應該從內部的規章制度和組織機構方面入手，制定完善的業務操作規程、互聯網金融風險防范制度和安全管理辦法，建立技術隊伍來防范互聯網金融風險；社會信用體系的建設方面要從建立全面客觀的電子商務身份認證體系、個人和企業信用評估體系著手，避免信息不對稱造成的選擇性風險。

（三）加強互聯網金融風險法制體系建設

加強互聯網金融風險法制體系建設包括加大立法力度、完善現行法規、制定網絡公平交易規則。加緊立法計算機犯罪、電子商務的安全性和電子交易的合法性。明確電子憑證和數字簽名的有效性，對各交易主體的權力義務進行明確的解析；對現行的不適合互聯網金融的法律法規進行完善，適時的加大量刑力度；對交易主體的責任、保護消費者個人信息、保持電子交易憑證、識別數字簽名等做出詳細的規定，保證能夠有序開展互聯網金融業務。

（四）完善互聯網金融監管體系

在此方面應對市場準入管理進行加強并完善監管的體制。確定準入條件并對互聯網金融創新加大扶持力度；互聯網金融對分業監管模式提出挑戰，故應協調混業和分業監管模式，實行綜合監管。我國應向國外學習，及時協調可能出現的國際司法管轄權。

據數據顯示，2013年我國新興的移動支付和第三方互聯網支付的交易規模分別為9.64萬億元和1060.78億元。電子支付交易規模超過1000萬億元。在該年，我國電商的交易規模已經達到8.1萬億元。比2012年增長27.9%。隨著互聯網金融的發展，以往處于壟斷狀態的理財和信貸等金融服務逐漸以新的形態出現，銀行、網絡金融公司和互聯網企業為增強其本身的競爭力進行自主創新，從而塑造全新的金融生態圈。在這種移動支付的發展態勢下，做好金融監管面臨著巨大的壓力。健全監管體系需要綜合政府、企業各方面力量，從實際情況出發，以保證互聯網金融平穩發展。

第二篇：淺析我國金融風險的成因及其防范措施

淺析我國金融風險的成因及其防范措施

摘要：金融風險是一定量金融資產在未來時期內預期收入遭受損失的可能性。金融風險可以分為市場風險、制度風險、機構風險等。要防范金融風險，所要采取的措施是金融政策與宏觀經濟政策相結合，建立和完善金融法律框架及保障體系，創造一種與主權國家脫鉤，井能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣，完善市場和加強金融機構風險防范能力，建立一套嚴密高效的金融風險預警系統。

金融是現代經濟的核心，在世界經濟全球化的今天，金融資本的全球化是繼農業革命、產業革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。我國金融業改革的逐步深化，促進了現代化建設及經濟發展。隨著利率市場化、資本市場的對外開放和分業經營的出現，風險管理體系必將走與國際慣例接軌的道路。我國金融監管趨勢國際化，既要保證我國金融的穩定發展，又要提高金融效率，當前擺在我們面前更緊迫的任務則是如何做好的風險監管體系的建設。

一、金融風險成因的分析

(一)我國金融市場對外開放面臨的風險

隨著我國經濟的迅速發展，我國金融企業積累了大量資本，在這種情況下，金融企業界出現了一股走出去的熱潮，大多數金融企業對于投資海外心情急迫，紛紛摩拳擦掌，躍躍欲試。

這主要體現在國際游資沖擊和他國金融危機的波及。亞洲金融危機的爆發，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機的情況。受沖擊的有經濟發達國家，也有發展中國家。國內金融服務市場對外開放也存在金融風險。我國目前已逐步開放保險市場，擴大外資銀行經營范圍，初步形成了外資金融機構與國內金融機構競爭的局面。

(二)股票市場的金融風險

近幾年，隨著我國經濟的發展，國有企業改制的推行，我國股市也在短時間內里高速發展，作為股市交易客體的上市公司無論是在數量上還是在規模上都經歷著一個急劇膨脹的過程。我國上市公司數量成倍增長，但上市公司質量欠佳，摻有虛假成份：中介機構操作不規范，甚至聯手造假，欺騙投資者；人市主體不理性。這些情況表明，股市風險已成為當前我國金融風險最危險的部分。

(三)加大直接融資比例的金融風險

直接融資是指資金共給者與資金需求者運用一定的金融工具(如股票和債券)直接形成債權債務關系；國際上融資證券化趨勢進一步發展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經營者，而不是借助銀行信貸業務。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負績業務，如果加大直接融資比例，勢必買股票，容易造成銀行資金周轉困難，進而引發擠兌風險。

(四)資產風險

資產風險是金融機構的根本性風險。事實上，我國的金融風險突出表現在銀行資產風險

上，貸款逾期、發生呆滯、呆賬情況比較嚴重。場利率變化引起金融機構持有資產價格變動或銀行及其他金融機構協定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機構從事期貨、期權等金融衍生工具交易時對市場行錯誤預測而發生損失的風險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發展，利率機制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉變，必將使金融機構面臨比較明顯的市場利率風險。

(五)流動性風險

這是指存款人按照正當理由要求提款時銀行或其他金融機構不能支付的風險。一是現金支付能力不足，二是不能滿足企業、單位等存款者轉賬支付需求。嚴重的流動性風險會觸發銀行信用風險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風險。居民儲蓄余額的穩定增長掩蓋了銀行流動性問題，因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將影響金融秩序的混亂。

二、金融風險的防范措施

(一)金融政策與宏觀經濟政策相結合金融政策要在宏觀經濟政策的指導下進行，脫離宏觀經濟政策的金融政策是不完整、欠科學的。金融政策與金融工具要服務于我國經濟發展，金融創新與金融衍生品要促進我國的經濟發展。中國金融業的對外開放，使我國引進外資及對外融資更為容易，另一方面也加大了金融業風險，中國再難獨善其身，遠離國際金融風險。我國目前開放經濟的特點是準固定匯率制度、資本管制和持續的“雙順差”，這些特點的組合造成了我國經濟金融宏觀調控的復雜往。我國為了保持內外政策的平衡，除了采用傳統的財政、貨幣和外匯政策外，還可以考慮選擇其他一些政策工具用于政策組合。

(二)加強中國外匯儲備管理

中國外匯儲備已高達1.6萬億美元，如何管理及運作中國增長過快外匯儲備，已成為社會關注的焦點問題。以往我們將部分外匯儲備投資于美國的CDO和MBs產品，這些產品被視為高收益和低風險的投資產品同時，卻嚴重低估了其風險。現實情況則是，住房按揭證券化產品市場風險沒有被充分披露及信息不透明，包括美國的評級機構也沒有完全公正的履行評級標準。

(三)建立和完善金融法律框架及保障體系

我國將進一步完善金融業內部的法律體系，理順銀行業和征券業、信托業的法律邊界，明確不同金融機構的市場定位，分清機構監管和功能監管的特征對有關法規中的金融各行禁止性規定和肯定性規定進行統一并與各行業的法規保持協調。健全金融立法，強化金融執法與監管力度。金融經營活動應在嚴格明確的法律法規制度界定下進行，為此，針對我國已開始運行的證券、期貨、信托業加快相關法律的立法進度，對于已有法律法規，在健全監管體系的同時，強化執法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為。確保健康的金融秩序。

(四)創造一種與主權國家脫鉤并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣

此次金融危機表明，現行國際貨幣體系有著嚴重的內在缺陷，而且愈發嚴重，對保持全球金融穩定、促進世界經濟發展已經形成嚴重障礙，急須解決。美元貶值，金融海嘯的沖擊，給中國造成了重大經濟損失，在沒有創造出一種與主權國家脫鉤、并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣的當今，用人民幣作為結算貨幣可以降低我國金融風險。

(五)完善市場和加強金融機構風險防范能力

加快發展和完善金融市場，我國將大力發展包括資本市場、貨幣市場、保險市場、外匯市場、期貨市場。金融衍生產品市場在內的多層次金融市場體系加強金融市場的基礎性制度建設，健全金融市場的登記、托管、交易、清算系統，促進金融機構改革和提高風險防范能力。我國需要進一步推進國有金融企業和國有工商企業的產權制度改革，通過股份制改革，使國有部門產權實現多元化，增強出資人的經濟理性，從建立責權分明的法人治理結構，完善有效的內部控制機制，明確的經營發展戰略，科學的激勵與約束機制，先進的企業文化和良好的職業操守等五個方面著手，逐步建立現代化金融企業。

第三篇：淺析我國金融風險的成因及其防范措施 - 副本

淺析我國金融風險的成因及其防范措施

金融是現代經濟的核心，在世界經濟全球化的今天，金融資本的全球化是繼農業革命、產業革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。我國金融業改革的逐步深化，促進了現代化建設及經濟發展。隨著利率市場化、資本市場的對外開放和分業經營的出現，風險管理體系必將走與國際慣例接軌的道路。我國金融監管趨勢國際化，既要保證我國金融的穩定發展，又要提高金融效率，當前擺在我們面前更緊迫的任務則是如何做好的風險監管體系的建設。

一、金融風險成因的分析

(一)我國金融市場對外開放面臨的風險

隨著我國經濟的迅速發展，我國金融企業積累了大量資本，在這種情況下，金融企業界出現了一股走出去的熱潮，大多數金融企業對于投資海外心情急迫，紛紛摩拳擦掌，躍躍欲試。

這主要體現在國際游資沖擊和他國金融危機的波及。亞洲金融危機的爆發，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機的情況。受沖擊的有經濟發達國家，也有發展中國家。國內金融服務市場對外開放也存在金融風險。我國目前已逐步開放保險市場，擴大外資銀行經營范圍，初步形成了外資金融機構與國內金融機構競爭的局面。

(二)股票市場的金融風險

近幾年，隨著我國經濟的發展，國有企業改制的推行，我國股市也在短時間內里高速發展，作為股市交易客體的上市公司無論是在數量上還是在規模上都經歷著一個急劇膨脹的過程。我國上市公司數量成倍增長，但上市公司質量欠佳，摻有虛假成份：中介機構操作不規范，甚至聯手造假，欺騙投資者；人市主體不理性。這些情況表明，股市風險已成為當前我國金融風險最危險的部分。

(三)加大直接融資比例的金融風險

直接融資是指資金共給者與資金需求者運用一定的金融工具(如股票和債券)直接形成債權債務關系；國際上融資證券化趨勢進一步發展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經營者，而不是借助銀行信貸業務。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負績業務，如果加大直接融資比例，勢必買股票，容易造成銀行資金周轉困難，進而引發擠兌風險。

(四)資產風險

資產風險是金融機構的根本性風險。事實上，我國的金融風險突出表現在銀行資產風險上，貸款逾期、發生呆滯、呆賬情況比較嚴重。場利率變化引起金融機構持有資產價格變動或銀行及其他金融機構協定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機構從事期貨、期權等金融衍生工具交易時對市場行錯誤預測而發生損失的風險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發展，利率機制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉變，必將使金融機構面臨比較明顯的市場利率風險。

(五)流動性風險

這是指存款人按照正當理由要求提款時銀行或其他金融機構不能支付的風險。一是現金支付能力不足，二是不能滿足企業、單位等存款者轉賬支付需求。嚴重的流動性風險會觸發

銀行信用風險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風險。居民儲蓄余額的穩定增長掩蓋了銀行流動性問題，因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將影響金融秩序的混亂。

二、金融風險的防范措施

(一)金融政策與宏觀經濟政策相結合金融政策要在宏觀經濟政策的指導下進行，脫離宏觀經濟政策的金融政策是不完整、欠科學的。金融政策與金融工具要服務于我國經濟發展，金融創新與金融衍生品要促進我國的經濟發展。中國金融業的對外開放，使我國引進外資及對外融資更為容易，另一方面也加大了金融業風險，中國再難獨善其身，遠離國際金融風險。我國目前開放經濟的特點是準固定匯率制度、資本管制和持續的“雙順差”，這些特點的組合造成了我國經濟金融宏觀調控的復雜往。我國為了保持內外政策的平衡，除了采用傳統的財政、貨幣和外匯政策外，還可以考慮選擇其他一些政策工具用于政策組合。

(二)加強中國外匯儲備管理

中國外匯儲備已高達1.6萬億美元，如何管理及運作中國增長過快外匯儲備，已成為社會關注的焦點問題。以往我們將部分外匯儲備投資于美國的CDO和MBs產品，這些產品被視為高收益和低風險的投資產品同時，卻嚴重低估了其風險。現實情況則是，住房按揭證券化產品市場風險沒有被充分披露及信息不透明，包括美國的評級機構也沒有完全公正的履行評級標準。

(三)建立和完善金融法律框架及保障體系

我國將進一步完善金融業內部的法律體系，理順銀行業和征券業、信托業的法律邊界，明確不同金融機構的市場定位，分清機構監管和功能監管的特征對有關法規中的金融各行禁止性規定和肯定性規定進行統一并與各行業的法規保持協調。健全金融立法，強化金融執法與監管力度。金融經營活動應在嚴格明確的法律法規制度界定下進行，為此，針對我國已開始運行的證券、期貨、信托業加快相關法律的立法進度，對于已有法律法規，在健全監管體系的同時，強化執法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為。確保健康的金融秩序。

(四)創造一種與主權國家脫鉤并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣

此次金融危機表明，現行國際貨幣體系有著嚴重的內在缺陷，而且愈發嚴重，對保持全球金融穩定、促進世界經濟發展已經形成嚴重障礙，急須解決。美元貶值，金融海嘯的沖擊，給中國造成了重大經濟損失，在沒有創造出一種與主權國家脫鉤、并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣的當今，用人民幣作為結算貨幣可以降低我國金融風險。

(五)完善市場和加強金融機構風險防范能力

加快發展和完善金融市場，我國將大力發展包括資本市場、貨幣市場、保險市場、外匯市場、期貨市場。金融衍生產品市場在內的多層次金融市場體系加強金融市場的基礎性制度建設，健全金融市場的登記、托管、交易、清算系統，促進金融機構改革和提高風險防范能力。我國需要進一步推進國有金融企業和國有工商企業的產權制度改革，通過股份制改革，使國有部門產權實現多元化，增強出資人的經濟理性，從建立責權分明的法人治理結構，完善有效的內部控制機制，明確的經營發展戰略，科學的激勵與約束機制，先進的企業文化和良好的職業操守等五個方面著手，逐步建立現代化金融企業。

第四篇：我國互聯網金融風險防范及發展趨勢研究

我國互聯網金融風險防范及發展趨勢研究

【摘要】隨著信息技術的不斷革新和互聯網的廣泛普及，2013年以來以余額寶為代表的互聯網金融正在沖擊著傳統的商業銀行經營模式。

本文在分析我國目前互聯網金融發展現狀的基礎上分析其潛在的風險，提出相應的防范措施并分析未來互聯網金融發展的趨勢。

【關鍵詞】互聯網金融 現狀 風險 防范措施 發展趨勢

一、我國互聯網金融發展現狀

所謂的互聯網金融是互聯網與傳統金融行業相結合的新興領域。

目前我國互聯網金融主要有三種表現形式。一是電子支付，包括以商業銀行等金融機構為平臺主體的電子銀行支付體系，以及以第三方支付平臺為代表的非金融機構支付組織為主體的第三方支付體系。電子銀行支付體系是開展支付活動的主要渠道，自1997年中國出現第一家網上銀行以來，自助銀行、網上銀行、電話銀行、手機銀行的迅猛發展，2013年全國電子支付業務已達1075萬億。第三方支付，如支付寶、財付通、微付通（微付天下）、快錢等，它們以網絡為依托，在電子商務交易雙方間作為第三方提供資金保管、支付清算和信用擔保服務。國內的第三方支付平臺興起于1999年首信易支付的運營，2004年以后以支付寶為代表的第三方支付平臺進入快速增長期，截止2013年12月，我國擁有第三方支付平臺牌照的互聯網金融共有250家，2013年全年中國第三方支付機構各類支付業務的總體交易規模達已達17.9萬億，且其同比增長速度達43%，增長勢頭強勁。

二是網絡信貸平臺。包括直接向資金使用者的網絡貸款公司以及起中介作用的網絡貸款中介。在P2P網絡借貸領域，截至2013年12月31日，全國范圍內活躍的P2P網絡借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。在非P2P的網絡小額貸款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發放貸款已達1500億元，累計客戶數超過65萬家，貸款余額超過125億元。

三是眾籌融資。眾籌融資是利用網絡的傳播功能，向網絡投資人募集資金的金融模式。在眾籌融資領域，我國目前還在起步階段，目前我國約有21家眾籌融資平臺，如點名時間、追夢網、淘夢網，海色網、人人投等。具體的融資模式是：當一些小企業或者個人一些有創意的想法但是缺乏資金時，可以在眾籌融資網站上發起項目，針對項目設立目標金額、項目周期、回報率，吸引愛好者的關注和支持，進而獲得所需要的資金。

四是互聯網金融理財。如阿里金融推出的類存款理財產品“余額寶”，其商業模式成功打破了傳統金融行業與互聯網第三方支付平臺之間的壁壘，實現了兩種業態的真正交融與合作，用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出“余額寶”以來，其規模迅速增長至2500億，天弘基金也由此成為國內規模最大的基金管理公司。雖然對于其爭議一直不斷，但是其在互聯網金融理財上的創新功勛卓著。

二、互聯網金融存在的風險

（一）法律風險

由于互聯網金融在我國是一個新興的領域，它是傳統金融、互聯網、信息技術等領域的融合體，傳統金融行業的監管法律并不能滿足這一領域的監管要求，導致了對于這一領域的立法存在空白，雖然在第十二屆全國人大會議中把促進互聯網金融健康發展提上了人大會的議程，但是鑒于互聯網金融的涵蓋領域的多元性，使得立法必然難以在短期內健全。一方面，由于政策的不確定性給互聯網金融企業未來發展帶來了中不可控的因素，如2014年3月14日中國人民銀行下發通知，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務，使與阿里、騰訊合作推出網絡信用卡的中信銀行股價大跌。另一方面一旦出現互聯網金融業務的糾紛，金融參與者將缺乏法律依據來維護自身的權益。

（二）信用風險

互聯網金融的業務的開展是基于信用建立的，所有的業務開展基本都是以數字的形式在網絡上呈現，互聯網金融企業與其客戶間存在著信息的嚴重不對稱。一旦發生信用危機，由于互聯網金融交易雙方由于信息不透明，同時缺少第三方的監管機構的測評和評估，勢必會給投資者帶來巨大損失。自2013年以來，超過六十家P2P網貸平臺出現的倒閉現象警醒著我們，信用危機已“走進”互聯網金融。

（三）運營風險

一方面，由于互聯網金融是依托互聯網以及移動互聯網開展金融業務，互聯網的安全問題就顯得尤為重要。開放式的網絡通訊系統、電腦黑客攻擊、計算機病毒、網絡金融詐騙等極易引起的互聯網金融參與者資金的損失，互聯網金融本身就是以互聯網技術為依托，如果其安全性得不到保障，那么，互聯網金融的資金安全和正常運作就會受到影響。

另一方面，由于目前很多互聯網金融交易平臺并沒有建立保護個人隱私的完整機制，這極大地增加了互聯網金融參與者信息泄露風險。互聯網金融業務的參與主體是無法現場確認各方合法身份的，所有的交易信息均通過網絡進行傳輸，無法進行傳統的交易以及信息確認模式，此時個人信息和交易數據有可能被非法盜取或篡改。個人資料頻繁泄露、釣魚網站的頻繁出現、網購支付不安全事件的屢發，正是互聯網金融所面臨的又一個風險問題。

三、互聯網金融風險防范措施

（一）建立完善的法律體系，規范互聯網金融行業的業務

一是要完善互聯網金融發展相關的基礎性法律法規。如個人信息的保護、信用體系、電子簽名、審查機制和準入機制等方面的法律規范，來確保互聯網金融企業。二是需要及時地立法跟進，來保障互聯網金融企業業務的開展，這也只有健全和完善互聯網金融法律體系和行業監管，才能為互聯網金融健康發展提供強有力的法律和制度保障。此外，盡快針對新型互聯網金融形式（網絡信貸、眾籌融資等）建立全面規范的法律法規。

（二）加快建立互聯網金融行業協會實行行業自律

在建立完善的互聯網金融法律體系之前，首先要建立互聯網金融行業協會，加強互聯網金融行業的自我約束。正由于目前的互聯網金融市場沒有完善的監管體系，因此存在很多不確定性，再加上互聯網金融行業進入門檻較低，審查機制和市場準入制度不完善，很多沒有資質和實力的公司進入該行業，使得整體行業環境魚龍混雜，迫切需要行業自律，創建公平良性的市場環境。

（三）加強數據安全以及網絡安全管理

互聯網企業從事金融業務的最大的優勢是它擁有數據信息和平臺，但是相對傳統的金融機構來說，它們對互聯網金融風險的預測和控制能力相對較弱，由此，可以建立一個統一的數據平臺，在得到用戶授權的情況下，統一的數據平臺可以對數據進行整合、深入分析和加工，建立評分機制，信用審核機制。互聯網金融企業可以通過平臺數據來監測自身風險能力以便形成自身安全的營運環境，用戶也可通過數據平臺進行互聯網金融企業信用狀況以及營運狀況的查詢，實現數據的市場價值，由此來建立統一的、標準的互聯網金融安全信用體系。與此同時，要采取加大互聯網金融安全投入、建立行業安全標準等來應對網絡數據丟失以及惡意的互聯網攻擊，從根本上確保互聯網金融交易的安全。

四、我國互聯網金融未來發展趨勢

（一）加強商業合作，共享金融數據

互聯網金融企業的核心競爭力為掌握客戶平時的生活數據，未來這些數據將在客戶進行互聯網貸款、購買保險、理財等發揮重要的作用，除此之外，這些數據可以為互聯網金融企業提供的有據可查的信用數據，為構建互聯網金融信用體系的建立提供了保障。然而金融數據的挖掘和分析目前是互聯網金融的一個弱勢，利用傳統商業銀行和其他金融機構的數據分析挖掘能力，加強與銀行等金融機構的合作，與金融業共享數據所帶來的經濟利益是互聯網金融未來的一個發展趨勢。

（二）移動支付是互聯網金融的新的發展領域，移動支付是互聯網金融未來一個重要的基礎支付方式，目前互聯網金融運用最廣泛的是客戶群為出生在80年以后的年輕人，在未來幾十年中對市場影響最大的也是這個龐大的客戶群體，比較傳統的支付方式，他們更偏好于第三方支付或網銀。雖然移動支付在國內才剛剛興起，也需要對其安全性進行完善，鑒于國內移動市場的不斷，手機網民的不斷增加，以及對未來移動支付市場的看好，阿里和騰訊正是看到了未來移動支付市場的龐大，推出“嘀嘀打車”、“快的打車”來提前搶占移動支付市場。未來的移動支付必將部分的擠占現有傳統銀行卡的業務，為互聯網金融帶來新的發展領域。

（三）中小企業是網絡信貸發展的立足點

中小企業貸款難是目前我國的一個突出的現狀，由于以往的商業銀行一般偏好貸款給風險相對較低的大型企業，但是，近些年傳統商業銀行的競爭的加劇以及利率市場化進程的不斷推進，許多大中銀行和其他金融機構也紛紛把目光轉向中小企業，中小企業業務競爭開始加劇。互聯網金融企業可以利用搜索引擎、社交網絡和云計算進行信息處理，建立可靠實用的信用審核體系，再有網絡信貸比傳統的商業銀行貸款具有成本上的絕對優勢，使中小企業業務無論在數量和質量上都真正成為互聯網金融企業中網絡信貸有競爭力的核心業務。

（四）金融脫媒是互聯網金融的又一發展機遇

“金融脫媒”是指資金供給繞開傳統的商業銀行，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環。隨著金融市場化進程的不斷加快，商業銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產在社會金融資產中所占比重將會持續下降，社會融資方式必然由傳統的間接融資轉為主向直、間接融資并重轉換的過程，在這一機遇中必然對互聯網金融的發展會產生許多積極地影響，也許在不遠的將來眾籌融資等新型的融資方式將在我們身邊普遍存在。

參考文獻

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第五篇：淺談我國網絡金融風險的監管狀況及防范措施

淺談我國網絡金融風險的監管狀況及防范措施

摘要：我國的網絡金融風險監管存在法律體系不完善、行業協調及風險監管不理想、現行的風險管理模式與網絡金融的發展不適應等諸多不足。因此，要通過健全法律制度、加強市場準入管理、完善監管體制、調整監管策略、構建安全體系等措施來加強我國的網絡金融風險監管。

關鍵字：網絡金融風險監管狀況防范對策

一、網絡金融發展

網絡金融的發展，是網絡經濟和電子商務發展的內在規律的決定的。首先，在電子商務體系中，網絡金融是必不可少的一環。完整的電子商務包括商務信息流，資金支付和商品配送三個階段。表現為信息流，物流和資金流三個方面。銀行能夠在網上提供電子支付服務是電子商務中最關鍵要素和最高層次，起著聯絡雙方的紐帶作用。可是，網絡金融是未來金融業主要運行模式。電子商務開創了一個新的經濟環境，這種新的經濟環境需要金融業的積極參與才能更好的發展，同時金融業又必須適應這一環境的變化才能獲得在未來的電子化社會中生存和發展的機會。

其次。電子商務的發展改變了金融市場的競爭格局，從而金融走向網絡化。電子商務使網絡交易擺脫時間和空間的控制，信息獲得的成本比傳統商務運行方式大大降低。表現在資金中介作用被削弱，現現脫媒現象。電子商務的出現動搖了金融行為在價值鏈中的作用。使傳統的金融機構失去了在市場競爭中所具有的信息優勢。

最后，降低成本。網絡金融的巨大吸引力，建交一個金融網絡站。可以每天面對數以萬計的用戶查詢和交易而不降低服務質量，同時使交易成本大大降低。Booa Allen Hamitor估計：銀行處理一筆交易的費用，虛擬形態的網絡銀行比平均物理形態的分行的成本低100倍。電子商務的發展使金融機構大大降低了經營成本。提高了經營效率。這個網絡金融得以迅速發展的最主要原因。

縱觀網絡金融的發展歷史，信息技術運用于金融產業始于20世紀50年代，但最初應用范圍僅局限于銀行體系或局域網中，運用的目的主要是提高工作效率。在20世紀90年代中期，隨著國際互聯網商業性應用的發展，傳統金融開始向網絡金融轉變。1995年10月，世界上第一家網絡銀行——美國安全第一網絡銀行CSFNB，SECURITY FIRST NETWORK BANK成立標志網絡金融業務的真正誕生。網絡金融從此開始在很多國家和地區興起。網絡金融是金融與網絡技術全面結合的產物，其包括網上銀行，網上證券，網上保險，網上期貨，網上支付，網上結算等金融業務。

二、網絡金融中的主要風險分析

（一）、安全性風險

由于網絡金融建立在計算機網絡基礎之上，因此計算機網絡技術方面的缺陷必然形成其安全隱患。國內軟件平臺環境較為單一，國內的計算機用戶普遍采用微軟的windows操作系統，目前絕大多數黑客軟件和病毒等對安全構成威脅的程序都是針對它的，這就使用戶個人信息由于木馬或間諜軟件的原因而泄露的可能

性大大增加，進而增加了用戶資金損失的可能性。

（二）、法律性風險

隨著金融業務網絡化、虛擬化的發展，相關的法律法規越來越落后于網絡金融業務的創新與發展。比如，在網絡銀行業務中，各方當事人均通過互聯網進行交易活動，其間，無論是網絡本身的差錯還是人為因素，都有可能引起交易糾紛甚至法律訴訟，那么，有權對此進行仲裁的權威機構是誰?網絡銀行系統一旦被人惡意破壞，又有誰有權將其繩之以法，所依據的法規又是什么?可見，網絡業務能帶來的一系列法律問題，而我國相應的法規還相當缺乏，在網絡金融市場準入、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面尚無明確而完備的法律規范。因此，利用網絡提供或接受金融服務，簽定經濟合同在有關權利與義務等方面面臨相當大的法律風險，容易陷入不應有的糾紛之中，不僅增加了網絡金融的交易費用，甚至還影響網絡金融的健康發展。

（三）、監管性風險

網絡信息技術的發展，增強了金融機構的實力，改變了金融監管部門與金融機構的力量對比，有利于金融機構通過技術手段規避金融監管，進一步加劇了金融市場的不穩定。

網絡金融資金的大規模快速流動將導致中央銀行難以準確了解金融機構資產的實際情況，造成信息不對稱，使風險集中，速度加快，風險形式更加多樣化網絡銀行主要通過大量無紙化操作進行交易，不僅無憑證可查，而且一般都設有密碼，使監管當局無法收集到相關資料做進一步的稽核審查。同時，許多金融交易在網上進行，其電子記錄可以不留任何痕跡地加以修改，使確認該筆交易的過程復雜化，監管當局對銀行業務難以核查，造成監管數據不能準確反映銀行實際經營情況。網絡金融服務的延伸，也使金融監管的范圍變得更加廣泛，在某種程度上削弱了監管力度。

（四）、金融創新風險

網絡金融創新產品對金融產業產生重塑性的影響，隨著金融市場對外開放程度的逐步加深，國際金融寡頭利用網絡金融創新產品對我國業務的擴張更為迅猛，而我國目前的金融創新能力相對較差，可能使得我國金融市場逐漸被國際金融寡頭滲透，甚至壟斷，喪失巨大的產業利潤。

三、目前我國網絡金融風險監管現狀

(一)風險監管的法律體系不完善。目前，涉及網絡金融的法律和制度僅有2004年8月發布的《中華人民共和國電子簽名法》(以下簡稱《法》)和2001年6月發布實施的《網絡銀行業務管理暫行辦法》、《網絡交易平臺服務規范》等幾個辦法。“辦法”顯然帶有一些過渡性特征，對于一些重大問題的規定不夠深入或并未觸及，且條文空洞，可操作性較差，已經不適應網絡金融業務的發展實踐。對于網絡犯罪行為，《刑法》中量刑也很輕，不足以威懾其犯罪行為；作為故意犯罪，網絡金融機構內部工作人員作案可能造成更大的損害，但目前并沒有相應的法律來制裁。

(二)行業協調及風險監管不理想。這樣導致了同業服務聯合與行業間的深度合作，也不利于網絡金融行業的統籌發展和整體風險防控。體現在以下三個方面：

1.缺乏統一的行業規劃。由于我國網絡金融在起步階段沒有一個負責統籌規劃的部門，整體上缺乏統一和長遠的規劃，各商業銀行或其他金融機構各自為政。

2．缺乏統一的行業技術標準。由于缺乏行業協調，各金融機構網絡業務采用的硬軟件標準、數據加密強度、密碼設定、通訊安全控制等核心安全技術、傳輸數據包括格式、用戶接口(如IC卡)標準等關系安全的技術參數，目前仍沒有相應的行業標準。

3.缺乏統一的行業權威。由于統一的金融認證制度建設滯后，一些主要金融機構的網絡金融認證大都采用自己的認證體系，致使已建成的中國金融認證中心(CFCA)頒發的電子證書覆蓋率較低。不僅影響網絡金融證書的服務效率，而且各家金融機構重復開發認證系統，對社會資源也是一種巨大的浪費。

（三）現行的風險管理模式已經不適應網絡金融的發展

這個可以分為四個方面來說：

1.分業監管體制面臨挑戰。網絡金融的發展已經逐步突破了傳統金融業的分工，模糊了銀行業、證券業和保險業之間的界限，尤其是銀行業可以為客戶提供超越時空的服務，這不僅是對傳統銀行業務的挑戰，更是對現階段分業監管模式的挑戰。

2.外部監管體制面臨沖擊。網絡金融是以全球客戶為服務對象，和傳統金融活動相比，它超越了分支機構設置的局限性，實現了服務對象的廣泛性，這為小金融機構和大金融機構的公平競爭和進一步推動全球金融一體化創造了條件，但同時也增加了監管難度，特別是對我國按經濟區域設置人民銀行和按行政區域建立銀行業監管機構的體制沖擊較大。

3.監管內容亟待充實。網絡金融的發展不僅改變了金融機構與客戶的聯系方式，而且改變了傳統的金融服務方式、產品銷售方式和交易處理方式，這一系列變化直接或間接地加快了貨幣流通速度，擴張了電子貨幣的發行與創造功能，不僅促使金融市場潛在風險日益加大，而且使現行的金融監管內容亟待充實。

4.風險控制策略急需調整。金融機構在風險控制過程中，主要是表現為事后控制，事前規劃、事中監測與控制明顯不足，風險控制措施表現出很強的事后補救性，在風險控制手段上，表現出靜態性、滯后性，不能隨著業務的發展而不斷地

調整控制策略與方法，這與網絡金融的發展態勢極不適應。

（四）監管人才缺乏。網絡金融業務的綜合性、高科技性對監管人員的素質提出了更高的要求，既要熟悉金融業務和管理知識，又要具有計算機信息系統工程實踐經驗；既要有豐富、扎實的金融法規功底，又要有開拓金融服務等方面的寬廣視野，但目前在我國金融監管部門中，遠沒有形成一支能滿足網絡金融業務監管需要的專業人才隊伍。

四、控制網絡金融風險的對策建議

我國的網絡銀行必須有足夠強的安全措施，否則將會影響到金融業的可持續發展。網絡安全保障是一個綜合集成的系統，它的規劃、管理要求國家有關部門和金融機構、IT界通力合作，進行科學的、強有力的干預和導向，同時還應開展國際合作，共同打擊網絡金融犯罪。

（一）加快電子商務和網絡銀行的立法進程。針對目前網絡金融活動中出現的問題，加快法制建設步伐，盡快出臺有關網上交易和網上銀行的法律法規，降低銀行的法律風險，規范網絡金融參與者的行為。電子商務立法首先要解決電子交易的合法性、如怎樣取用交易的電子證據，法律是否認可這樣的證據，以及電子貨幣、電子銀行的行為規范，跨國銀行的法律問題。其次，對電子商務的安全保密也必須有法律保障，對計算機犯罪、計算機泄密、竊取商業和金融機密等也都要有相應的法律制裁，以逐步形成有法律許可、法律保障和法律約束的電子商務環境。再次，充分運用政策手段，鼓勵網上銀行按健康的發展方向開展業務。最后，提升整個社會的信用水平，建立和完善我國的信用制度。

（二）調整監管策略。首先要不斷提升網絡金融監管的現代化水平。在監管實踐中，應提高全面掌握網絡金融機構業務經營情況的能力和對網絡金融風險的預測水平，增強宏觀控制的系統性和前瞻性，還要加強網絡金融監管規范化建設，提高網絡金融監管的現代化、科學化水平。其次還要完善對網絡金融的現場和非現場檢查內容體系。在現場檢查中要著重對技術要素進行檢查：對網絡金融客戶口令管理、網絡防火墻功能、網絡金融的場地與關鍵設備的安全情況進行檢查，確定網絡金融是否恰當選擇適用于其環境的加密技術、關于網絡金融系統病毒檢測和預防程序。在非現場檢查中要著重檢查業務發展規模，包括交易額、網上銀行客戶數、業務覆蓋區域和盈利能力，監測受到黑客攻擊和入侵的次數、受到病

毒感染的次數、業務運作系統出現問題的次數等。同時還要建立強制信息披露制度。遵循“公開、公平、公正”的原則，制定比傳統金融業務更為嚴格的信息披露規則，規范信息披露的內容、格式、頻度及職責等，通過財務報表、網上公示等手段披露有關網絡金融業務的信息。最后創新監管方式也很重要。充分利用網絡信息優勢，建立實時跟蹤監測系統，加強監控，同時還可以在網絡上采取“制定規則，巡邏抽查”的方式，對網絡金融的運行狀況及是否“違規”進行抽查，一旦發現，及時糾正或采取處罰措施。

（三）大力發展先進的、具有自主知識產權的信息技術，建立網絡安全防護體系。網絡金融的安全，最終是通過網絡技術的應用來實現和支撐的，其關鍵技術有防火墻技術、數據加密技術和智能卡技術等，主要是通過采取物理安全策略、訪問控制策略、構筑防火墻、安全接口、數字簽名等高新網絡技術來實現。從硬件方面來說，目前我國在金融電子化業務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統大部分由國外引進，而且信息技術相對落后；從軟件方面來說，我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術都落后于網絡金融發展的要求，增大了我國網絡金融發展的安全風險和技術選擇風險。因此，迅速縮小在硬件設備方面與發達國家之間的差距，并開發擁有自主知識產權的信息技術，是防范減少安全風險和技術選擇風險，提高網絡安全性能的根本性措施。

（四）建立大型共享型網絡銀行數據庫。要保障網絡銀行的資產安全，必須要解決信息不對稱以及信息透明度的問題。依靠數據庫技術儲存、管理和分析處理數據，這是現代化管理必須要完成的基礎性工作。網絡銀行數據庫的設計應該采用社會化大協作的思路，以客戶為中心進行資產、負債和中間業務的科學管理，不同銀行可實行借款人信用信息共享制度，建立不良借款入的預警名單和“黑名單”制度。對有一定比例的資產控制關系、業務控制關系、人事關聯關系的企業或企業集團，通過數據庫進行歸類整理、分析、統計，統一授信的監控。

（五）建立網絡金融統一的技術標準。目前我國金融系統電子化建設存在規劃不統一、商業銀行技術標準不統一、技術規范不統一、商業銀行之間使用的安全協議各不相同的問題。應制定金融業統一的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統一的發展規劃和技術標準，才有利于統一監管，增強網絡金融系統內的協調性，減少支付結算風險，并有利于其它風險的監測。我們要

盡快熟悉和掌握國際上有關計算機網絡安全的標準和規范，如掌握和應用國際ISO對銀行業務交易系統的安全體系結構等，制定一套較為完整的國際標準，以便我國網絡銀行在風險防范上與國際接軌。

（六）加強對金融創新的研究、開發和利用。我國對金融創新的研究，特別是其應用目前還處于比較低的水平，許多金融衍生工具尚沒有得到利用，學術界和實務界應聯合攻關，不斷創造、設計、開發出各種新的組合金融工具，使我國金融衍生工具創新和風險控制能得以加強，以期在一定風險度內獲得最佳收益。

(七)加快人才培養。例如進行學科培養。金融或財經院校要把握網絡金融發展趨勢，加大金融知識的融合力度，對銀行、證券、保險、基金、信托、網絡技術等相關課程要進行交叉教學、重合教學，著力培養復合型、綜合型金融管理人才，為網絡金融監管提供高水平后備人才。還可以適度引進。可以有計劃地從國際市場上引進急需的專業人才，一定程度上改變我國網絡金融監管隊伍人才結構，也可以借機學習國際同行的監管經驗和技術。同時應該注重對現有監管人員的培訓提高。要積極采取舉辦培訓班、考察學習、交流訪問、異地異行實習、委托培養等多種方式，加強對現有監管人員的培訓，努力建設一支既懂信息技術又熟悉網絡金融運作和風險管理的高素質復合型人才隊伍，迅速、有效地促進我國網絡金融的健康發展。

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