第一篇：第三篇 基金投資管理1

第三篇 基金投資管理1

1.（），衡量我國市場上短期流動性水平的“上海銀行間同業拆借利率”正式運行。

A2005年 4月1日 B2007月 1月4日 C2007年 4月1日 D2006年 1月4日

2.（），又稱合約規模，是指在交易時每一份衍生工具所規定的交易數量。A交割價格 B交易單位 C合約標的資產 D履約保函

3.（）稱為企業的“第一會計報表”。A利潤表

B所有者權益變動表 C現金流量表 D資產負債表

4.（）的優點在于將外部股權全部內部化，使得對象企業保持充分的獨立性。A管理層回購 B二次出售

C買殼上市或借殼上市 D破產清算

5.（）反映一定時期的總體經營成果，揭示企業財務狀況發生變動的直接原因。

A所有者權益變動表 B資產負債表 C現金流量表 D利潤表

6.（）年，莫迪利亞尼和米勒提出關于資本機構與企業價值之間關系的著名理論，即莫迪利亞尼-米勒定理，簡稱MM定理。A1958 B1968 C1948 D1938 7.（）年，我國資產證券化開始試點，（）年進入擴大試點階段。A2003；2007 B2003；2005 C2007；2009 D2005；2007 8.（）年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。國債期貨債券市場定價和避險具有關鍵作用。A2011 B2012 C2013 D2014 9.（）年年底，銀行間市場交易商協會宣布正式啟動短期融資券業務，進一步豐富了短期融資券的期限結構。A2010 B2009 C2008 D2011 10.（）是基金業績評價的第一步。A進行業績歸因 B計算相對收益 C計算絕對收益 D計算風險調整后收益

11.（）是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數，于1896年5月26日問世。A金融時報股價指數 B道瓊斯工業平均指數 C日經指數 D標準普爾指數

12.（）是使用頻率最高的債務比率。A權益乘數和負債權益比 B總資產周轉率 C資產收益率 D資產負債率

13.（）是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據，是商業票據的一種。A銀行承兌匯票

B商業票據 C同業存單

D大額可轉讓定期存單 14.（）是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法。A成交量加權平均價格算法 B跟量算法 C執行偏差算法

D時間加權平均價格算法

15.（）是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約。A期貨合約 B互換合約 C遠期合約 D期權合約

16.（）也稱權益報酬率。A資產收益率 B凈資產收益率 C權益乘數 D銷售利潤率

17.（）又稱為回購風險。A提前贖回風險 B流動性風險 C再投資風險 D通脹風險

18.《全球另類投資調查》咨詢報告指出，（）是最大的私募股權管理公司，具有680億美元的規模。A布里奇沃特投資公司 B高盛公司 C貝萊德 D麥格理集團

19.2004年7月20日，國內第一只量化基金（）發行。A中海量化策略基金

B申萬菱信量化下盤基金 C嘉實量化阿爾法基金 D光大保德信量化核心基金

20.2014年7月7日，中國證監會辦不了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規定了基金的分類標準，（）以上的基金資產投資于股票的，為股票基金；（）以上的基金資產投資于債券的，為債券基金。A80%；80%

B80%；100% C100%；100%

D60%；60% 21.按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（）。A20% B50% C10% D30% 22.按照執行價格與標的資產市場價格的關系分類，期權不包括（）。A平價期權 B虛值期權 C看漲期權 D實值期權

23.場外協議回購是指股票發行通過協議價格向一個或幾個大股東回購股票。協議內容不包括（）。A價格

B回購的地點 C回購的時間 D數量

24.晨星公司根據每只基金在計算期間（）的波動程度尤其是（）波動的情況，以“風險懲罰”的方式對該基金的回報率進行調整。A季度回報率；上行 B季度回報率；下行 C月度回報率；上行 D月度回報率；下行

25.短期融資券的交易品種不包括（）。A3個月

B6個月 C2年

D9個月

26.非系統性風險不被稱為（）。A特定風險 B整體風險 C異質風險 D個體風險

27.根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券為股票的，上海證券交易所規定其股東人數不少于（）人。A2000

B1000

C4000 D3000 28.根據市場條件的不同，通常有三種指數復制方法，下列不屬于這三種復制方法的是（）。

A完全復制

B幾何復制 C抽樣復制

D優化復制 29.股票的（）即理論價值，是指股票未來收益的現值。A票面價值 B清算價值 C內在價值 D賬面價值

30.國際慣例將利差用基點表示，一個基點等于（）。A0.001% B1% C0.01% D0.1% 31.滬深300指數以2004年12月31日為基期，基點為（）點，其計算以調整股本為權重，采用派許加權綜合價格指數公式進行計算。A1000

B100

C3000

D500 32.貨幣市場利率越高，貼現率（）；發行主體資信越好，貼現率（）。A越高；越低 B越低；越高 C越低；越低 D越高；越高

33.假設某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發放3元分紅，同時其股價為105元，那么該區間總持有區間的收益率為（）。A5% B2% C3% D8% 34.李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%,按照單利計算，5年后能取到的總額為（）。A1200元 B1050元 C1276元 D1250元

35.某投資組合的平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15.若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普指數為（）。A0.21

B0.38

C0.13 D0.07 36.目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略，常用的是（）。AOBPI策略 BVPPI策略 CTIPP策略 DCPPI策略 37.評價企業盈利能力時，我們最常用到的是（）。A存貨周轉率 B負債權益比 C凈資產收益率 D銷售利潤率

38.期貨市場最基本的功能是（）。A價格發現 B投機 C風險管理 D套現

39.私募股權合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右，包含3-4年的投資和5-7年的收回投資的過程。A20 B7 C10 D30 40.私募股權投資通常采用（）募集的形式募集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性（）。A公開；較好 B公開；較好 C非公開；較差 D非公開；較好

41.通常說的三大主要財務報表不包括（）。A現金流量表 B資產負債表 C產品生產成本表 D利潤表

42.我國的商品期貨市場開始于（）。A20世紀80年代 B20世紀60年代 C20世紀90年代 D20世紀70年代

43.下列不屬于大額可轉讓定期存單特征的是（）。A投資者一般為機構投資者和資金雄厚的企業 B期限較長，一般在1年以上 C不記名，可以在二級市場上轉讓

D利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國債的利率 44.下列不屬于大宗商品的是（）。A能源類大宗商品 B房地產大宗商品 C農產品類大宗商品 D貴金屬類大宗商品

45.下列不屬于道氏理論中股票變化三種趨勢的是（）。A次要趨勢 B中期趨勢 C長期趨勢 D短期趨勢

46.下列不屬于股利貼現模型的是（）。A超額收益貼現模型 B不變增長模型 C零增長模型 D多元增長模型

47.下列不屬于另類投資的是（）。A貨幣類資產 B大宗商品 C對沖基金 D私募股權

48.下列不屬于內在價值法的是（）。A自由現金流量貼現模型 B超額收益貼現模型 C市銷率模型 D股利貼現模型

49.下列不屬于市場風險的是（）。A購買力風險 B信用風險

C經濟周期性波動風險 D利率風險

50.下列不屬于所有者權益的是（）。A投資

B盈余公積 C未分配利潤

D股本

51.下列不屬于現金流量表基本結構的是（）。A投資活動產生的現金流量 B籌資活動產生的現金流量 C生產活動產生的現金流量 D經營活動產生的現金流量 52.下列不屬于資本資產定價模型基本假定的是（）。A市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的

B存在交易費用及稅金

C所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內對投資組合做動態的調整

D投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產

53.下列關于房地產權益基金的表述，不正確的是（）。A房地產權益基金通常以封閉式基金形式發行

B房地產權益基金是指從事房地產項目收購、開發、管理、經營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在 C房地產權益基金相比于房地產有限合伙流動性要好得多 D房地產權益基金贖回款通常從日常運營現金流中獲取

54.下列關于風險投資的表述，不正確的是（）。A風險投資的收益不是來自企業本身的分紅，而是來自企業成熟長大后的股權轉讓

B風險投資的重要特點之一，在于投資創新企業，進一步的，是投資于它們的創新性技術和產品

C由于承擔更高的風險，風險投資比其他金融工具具有更高的預期回報率 D風險資本的主要目的是為了取得對企業的長久控制權以及獲得企業的利潤分配

55.下列關于貨幣互換的表述，不正確的是（）。A與利率互換的不同之處在于，貨幣互換中雙方要以相同貨幣支付利息及本金

B貨幣互換產生的主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優勢

C在貨幣互換的每一個階段雙方都要以不同貨幣支付現金利息給對方，而不是只有一方支付現金給另一方

D貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按相同或不同的利息計算方式分期向對方支付由不同幣種的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金

56.下列關于市盈率和市凈率的說法，不正確的是（）。

A市凈率尤其適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業，如銀行、房地產公司

B每股凈資產通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司

C對于資產包含大量現金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標 D統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩定得多

57.下列關于現金流量表的說法，錯誤的是（）。A現金流量表也叫財務狀況變動表

B現金流量表是以權責發生制為基礎編制的 C現金流量表是根據收付實現制為基礎編制的

D現金流量表所表達的是在特定會計期間內，企業的現金的增減變動等情形

58.下列關于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。

A信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化，受經濟預期影響 B從實際數據看，信用利差的變化一般發生在經濟周期發生轉換之前，因此，信用利差可以作為預測經濟周期活動的指標

C對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

D信用利差隨著經濟周期的擴張而擴張，隨著經濟周期的收縮而縮小 59.下列關于主動投資的表述，不正確的是（）。

A與被動投資相比，主動投資的主動收益是投資者主動獲取的，特別是尋求正的主動收益

B主動投資的業績主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機會的個數，即信息深度和信息廣度

C與主動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，被動投資策略更能體現其價值，從而給投資者帶來較高的回報。D主動投資者常常采用基本面分析和技術分析方法

60.下列關于做市商與經紀人的表述，不正確的是（）。A做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易

B美國紐約證券交易所中的特定做市商，同時也要充當了經紀人的角色 C在報價驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，做市商只是執行這些指令

D做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業務的傭金

61.下列選項中不屬于貨幣市場工具特點的是（）。A均是債務契約

B大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣 C期限在1年以內（含1年）

D流動性差，本金安全性低，風險較高 62.下列選項中不屬于顯性成本的是（）。A對沖費用 B傭金 C印花稅 D過戶費 63.下列選項中不屬于信用風險管理措施的是（）。A建立流動性預警機制

B建立針對債券發行人的內部信用評級制度，結合外部信用評級，進行發行人信用風險管理

C建立嚴格的信用風險監控體系，對信用風險及時發現、匯報和處理 D建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新 64.下列選項中屬于債券按發行主體分類的是（）。

A固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等 B息票債券和貼現債券 C人民幣債券和外幣債券

D政府債券、金融債券、公司債券等 65.下列屬于流動資產的是（）。A應付票據 B應付賬款 C應收賬款 D短期借款

66.一般來說，回購期限越（），抵押品的價格風險越（），回購利率越（）。A短；低；低 B長；低；低 C短；高；高 D短；低；高

67.一般來說，速動比率大于（）時，企業才能維持較好的短期償債能力和財務穩定狀況。A0

B2 C5

D1 68.尤金·法碼界定的三種形式有效市場不包括（）。A半弱有效市場 B強有效市場 C弱有效市場 D半強有效市場

69.在任何市場中，（）始終是最關鍵也是交易者最關心的因素。A商品的交易地點 B商品的交易時間 C商品的交易價格 D商品的交易量

70.在中國，渤海產業投資基金采取（）基金形式進行運作。A有限合伙制 B公司制 C無限責任制 D信托制

第二篇：投資基金管理教學大綱

集美大學 投資基金管理 課程教學大綱

一、課程基本情況 1.課程編號：4008120

2.課程中文名稱：投資基金管理 課程英文名稱：Investment Funds Management 3.課程總學時：32，其中：講課：32，實驗：0，上機： 0，實習：0，課外：0。4.課程學分：2 5.課程類型：專業選修課

6.開課單位：財經學院 投資學教研室 7.適用專業：投資學、金融學專業

8.先修課程：西方經濟學、投資經濟學、貨幣銀行學、證券投資學 9.課程負責人：王平

二、教學目的和要求

1.課程說明：本課程是投資學、金融學專業的專業選修課程。

2.教學目的：使學生了解和掌握投資基金的概念、種類、管理運作原理以及有關投資基金實務的基本知識，熟悉有關法律法規、自律規范的基本要求，培養學生在實際的投資工作中運用基金的能力，以利于提高投資效益。

3.教學要求：①理解并掌握投資基金的概念、特征和種類； ②了解國際上投資基金的發展歷程和我國投資基金業的發展現狀； ③理解并掌握投資基金的治理結構、募集設立及轉讓交易的基本情況；④掌握投資基金的投資管理過程和投資者的基金投資分析；⑤了解并掌握基金的收益分配原理和業績評估方法；⑥理解并掌握投資基金業監管的內容和模式。

三、教學內容及要求 第一章 投資基金概述 1.1 投資基金的概念和特點 1.2 投資基金的種類 1.3 投資基金的發展歷程 1.4 我國投資基金業的發展狀況

1.教學方法與學時分配：課堂講授，8學時

2.主要內容及基本要求：掌握投資基金的概念；熟練掌握投資基金的特征和種類；了解投資基金的發展歷程和我國投資基金業的發展現狀。

第二章 投資基金的治理結構 2.1 基金治理結構概述 2.2 基金管理人

2.3 基金托管人 2.3 基金持有人 2.3 基金其他當事人

1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：掌握投資基金治理結構的概念及基本框架；了解國際上投資基金的治理模式；熟練掌握我國基金管理人、托管人、持有人及其他當事人的資格條件、職責和權利義務關系；

第三章 投資基金的設立與募集 3.1 基金的設立方式和程序

3.2 投資基金的募集 3.3 投資基金的認購

1.教學方法與學時分配：課堂講授，2學時

2.主要內容及基本要求：了解投資基金發起設立的方式和步驟；掌握投資基金的設立條件和募集方式；熟練掌握投資者認購基金的方法和認購份額的計算。

第四章 基金的上市交易

4.1 基金上市交易的含義和意義

4.2 基金上市交易的條件及程序

4.3 基金份額凈值與基金交易價格 1.教學方法與學時分配：課堂講授，2學時

2.主要內容及基本要求：了解基金上市交易的含義、意義和程序；掌握投資基金上市交易的條件；熟練掌握基金份額凈值及交易價格的確定。

第五章 基金的申購與贖回 5.1 基金申購與贖回的含義 5.2 基金申購與贖回的程序 5.3 基金申購與贖回價格的確定 5.4 基金的營銷

1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：掌握投資基金申購與贖回的含義和基金營銷；熟練掌握未知價法和基金申購贖回價格的確定；了解投資基金申購與贖回的程序。第六章 投資基金的運作 6.1 基金的投資管理 6.2 基金的信息披露

6.3 基金運作中的風險及其管理

1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：掌握基金的投資目標、投資策略、資產配置和投資限制；了解基金的投資決策模式和過程；了解基金應披露的信息；理解并掌握基金運作中的投資風險、流動性風險、管理風險及其防范。

第七章 投資基金的收益、費用、稅收及收益分配 7.1 投資基金的收益 7.2 投資基金的費用 7.3 投資基金的稅收 7.4 投資基金的收益分配

1.教學方法與學時分配：課堂講授，2學時

2.主要內容及基本要求：掌握基金的收益來源、費用種類及收益分配方式；了解基金的有關稅收政策。

第八章 投資基金的變更、終止和清算 8.1 投資基金的變更 8.2投資基金的終止 8.3投資基金的清算

1.教學方法與學時分配：課堂講授，1學時

2.主要內容及基本要求：掌握封閉式基金轉開放式基金的模式及影響；了解基金終止、清算的條件和程序。

第九章 投資基金選擇 9.1 投資者的自我評估 9.2投資基金的信息分析 9.3投資基金的業績分析 9.4投資基金的風險分析 9.5投資者如何選擇基金

1.教學方法與學時分配：課堂講授，3學時 2.主要內容及基本要求：了解投資者的自我評估和進行基金投資時的信息分析；掌握基金投資的業績分析和風險分析；熟練掌握基金投資選擇和基金的退出或轉換。

第十章 投資基金業監管 10.1 投資基金業監管概述 10.2

我國投資基金業的監管

1.教學方法與學時分配：課堂講授，2學時

2.主要內容及基本要求：掌握投資基金業監管的原則、內容和我國投資基金業監管體系的完善；熟練掌握基金監管的模式；了解基金業監管的目標和我國基金業監管的發展歷程。

四、有關說明

1.教材：李曜編著．證券投資基金學（第3版）[M]．北京：清華大學出版社，2008.10.2.主要參考書：

[1]中國證券業協會編．2011年證券從業資格考試統編教材：證券投資基金[M]．北京：中國財政經濟出版社，2011.[2]王魯志．證券投資基金實務教程[M]．上海：復旦大學出版社，2011.2.[3]何孝星著．證券投資基金管理學（第2版）[M]．大連：東北財經大學出版社，2009.[4]益智．證券投資基金實務操作大全[M]．上海：上海財經大學出版社，2007.[5]宋國良著．證券投資基金——運營與管理[M]．北京：人民出版社，2005.[6]何孝星著．證券投資基金運行論[M]．北京：清華大學出版社，2003.3.其他說明：

（1）教學組織形式：多媒體教學+案例分析+課外作業與討論（2）考核方式：期末考試70%+平時30%（案例+作業+討論）（3）習題要求：以課程組教師編寫的習題集為基礎進行練習

執筆人： 審核人：

第三篇：《基金管理公司投資管理制度》

深圳市前海眾房匯互聯網金融服務有限公司

公司治理準則第03號

關于公司執行投資業務管理制度的通知

各部門、各崗：

為了更好地推動公司業務發展，進一步完善、規范公司業務制度，樹立并維護公司品牌形象，經公司董事會研究決定，試行《深圳市前海眾房匯互聯網金融服務有限公司投資業務管理制度》（詳見附件）。請各部門、各崗成員認真學習并執行。

特此通知！

深圳市前海眾房匯互聯網金融服務有限公司

2016年2月2日

簽發人：

附件：

投資業務管理制度

第一章??總則

第一條?為加強對公司投資業務的規范化管理，建立有效的投資風險約束機制，實現投資綜合效益最大化，根據相關法律要求，并結合公司業務特點，特制定本管理制度。

第二條?公司開展的各類投資業務均適用本辦法。

第二章?投資原則及標準

第三條?投資原則

（一）總體原則：注重安全性，確保流動性，平衡收益性。

（二）投資策略：依據總體原則，靈活設置投資期限，短期、中期、長期投資合理設置。

短期投資期限控制在一年及以內，中期投資期限控制在一年至二年（個別投資可適度延長），長期投資期限為三年及以上。

（三）具體投資策略：依據投資策略，具體投資項目應明確定位，定位為單一投資或集合投資；

單一投資可根據擬訂投資策略或委托方需求，設定單一期限投資方案并投資；集合投資，則應充分考慮短、中、長期期限配置，并結合委托方需求設計投資方案。

（四）具體投資標的選擇：短期投資，主要以銀行活期存款、銀行理財、保險理財、貨幣基金等為標的；

中期投資，主要以中期可贖回股權投資、委托貸款、信托計劃、資產管理計劃及相應優質收益權轉讓為主；長期投資，主要以股權投資為主，具體為高盈利性優勢企業股權、高新技術企業股權及新型商業企業股權。

第四條?投資資金的分配

合理分配各期募集資金與公司自有資金，確保風險可控且在可承受范圍內，致力確保募集資金與自有資金能獲得持續而穩定的投資收益。

第五條?投資限制

（一）不得違反規定向他人貸款或提供擔保。

（二）不得為非所投資企業提供擔保，所投資企業要求擔保的，應按股份比例承擔擔保責任，且須經公司投資決策委員會同意。

（三）從事承擔無限責任的投資。

（四）從事內幕交易、操縱證券價格及其他不正當的證券交易活動。

（五）不得從事未經投資決策委員會（或風險控制委員會）授權的其它業務。

（六）不得從事需要取得特定資質但未取得相關資質的投資。

（七）國家法律、法規禁止從事的投資。

第六條?股權投資標準

（一）選擇投資的項目應在行業內具備核心競爭優勢，例如一定的市場占有率、技術優勢、新商業模式、具備稀缺資源優勢或準入資格等，并至少具備以下五點：

1、發展戰略清晰、未來增長可預期。

2、清晰且經檢驗的有效盈利模式。

3、穩定、專業、可溝通的經營團隊。

4、法人治理結構清晰。

5、具有完整財務、稅務記錄，無潛在損失。

（二）有足夠的安全邊際，投資價格合理。

第三章??組織管理與決策程序

第七條?公司投資管理業務的運作部門主要包括：業務部、投資決策委員會、風險控制委員會以及綜合管理部。

第八條?投資決策委員會是項目立項的評審決策機構，由公司高管組成，亦可聘請外部委員，投資決策委員會對風險控制委員會負責。立項會議原則上每周召開一次，對時間要求緊迫的立項項目，可靈活掌握。

第九條?投資決策委員會的職責是：

（一）對項目立項審核工作負有勤勉、誠信之責。

（二）制訂、修改公司的投資策略與投資政策。

（二）對投資經理經篩選后提交申請立項的項目進行審查、評估，出席投資決策委員會小組會議，獨立發表評審意見并客觀、公正地行使投票權。

（四）組織項目的審慎調查工作，對上報投資決策委員會的項目文件進行初審，并提出合理化建議。

第十條?投資決策委員會由3人以上組成，且總人數必須為奇數。項目立項由投資決策委員采用記名投票方式表決，每人1票。每次參加投資立項會議的委員為3名以上，表決投票時同意票數過半數為通過，同意票數未過半數為未通過。投資決策委員可以投同意票、反對票，并簡要說明原因，不允許投棄權票。因故無法參加立項評審會議的委員可書面提交表決意見。

第十一條?投資決策委員會是公司投資業務決策的最高權力機構，投資決策委員會設主任委員1名，主任委員由公司投資決策委員會成員選舉產生。主任委員對于立項項目擁有一票否決權，但無一票通過權。

第十二條?綜合管理部是業務部、投資決策委員會的日常工作機構，是公司投資管理業務運作的后臺支持部門。

第十三條?綜合管理部的職責為：

（一）管理項目資料和會議文件。

（二）其他與項目投資管理相關協調支持工作。

第四章?投資業務流程

第十四條?項目的投資業務流程主要包括：項目初審、項目立項、盡職調查、項目上會、投資決策、協議的起草和執行、投后管理、投資退出等步驟。

第十五條?項目初審

投資經理負責收集項目方提供的《商業計劃書》及其他相關信息材料，對項目進行初步篩選、評判，提出可否跟進的初審意見。

第十六條?項目立項

立項是盡職調查前的一項工作。對具有進行盡職調查價值的項目，投資經理/基金經理應填寫《立項申請書》，連同項目方提供的《商業計劃書》等有關資料，報公司投資決策委員會審批。

投資經理將項目基本情況向立項委員會委員進行匯報，評審委員應對立項會所評審的項目出具書面的評審意見，經委員一致認可的項目即可開展盡職調查工作，若委員對項目最終持否定意見，則該項目終止。

對未通過立項的項目，應將資料交由綜合管理部歸檔。

第十七條?盡職調查

對經立項會批準立項并決定進行審慎調查的項目，由業務部門組織項目組進行項目的現場盡職調查。在完成項目現場的盡職調查后，項目組應制作完成《項目盡職調查報告》及《投資方案書》。

第十八條?項目上會與投資決策

項目上會采用會議方式，全體參會投資決策委員均須表決。項目上會由業務部門（投資經理/市場經理）發起，投資決策委員會收到全套上會材料之日起5個工作日內召開投資決策會議，并形成《投資決策委員會審核意見表》。項目在通過決策之后的后續入資過程中，若因客觀原因遇到與投資決策會議表決之時發生預設條件的重大變化，應撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新表決。

第十九條?合同的起草與執行

投資決策委員會做出項目投資決議后，由項目小組根據投資決策委員會決議以及公司律師起草的投資合同標準文本與擬投資企業及其原股東進行合同條款的磋商，洽談并撰寫《投資協議》。

《投資協議》應列明：投資金額、投資方式、投資期限、投資回報及退出、安全保障措施、違約責任條款等內容，撰寫好的《投資協議》應提交風控合規部審核，審核通過后安排協議的簽署。

投資簽署生效后，由投資經理負責合同的具體履行工作，其他相關部門應予以配合。

第二十條?投后管理

公司對所投資項目原則上通過委派項目代表進入被投資企業董事會或監事會，并由投資經理配合進行項目投資后的管理工作。

項目代表及投資經理的主要職責為：

（一）依照《投資協議》的相關規定，監督并執行相關的安全保障措施。

（二）定期上報項目進度報告及財務報告（月度）。

（三）若遇突發事故或重大事項，及時上報臨時報告。

（四）代表公司參加被投資企業的股東會、董事會或監事會會議，不得缺席，并按照經批準的表決意見進行表決。

（五）向被投資企業提供增值服務。

第二十一條

投資退出

依照《投資協議》的約定，逐步落實投資退出；若非正常退出，要制定相應風險管理控制機制，并報送風險管理控制委員會，盡量推動項目退出。

項目退出后，盡快安排與投資人的清算，確保投資人安全退出。

第五章?附?則

第二十二條?本辦法由投資決策委員會負責解釋。

第二十三條?本辦法自發布之日起生效。

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END

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第四篇：產業投資基金管理暫行辦法

產業投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條為深化投融資體制改革，促進產業升級和經濟結構調整，規范產業投資基金的設立、運作與監管，保護基金當事人的合法權益，制定本辦法。

第二條本辦法所稱產業投資基金（以下簡稱產業基金或基金），是指一種對未上市企業進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數投資者發行基金份額設立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產，委托基金托管人托管基金資產，從事創業投資、企業重組投資和基礎設施投資等實業投資。

第三條 產業基金實行專業化管理。按投資領域的不同，相應分為創業投資基金、企業重組投資基金、基礎設施投資基金等類別。

第四條 凡在中國境內從事產業基金業務以及與該業務相關活動的自然人、法人和其它組織，均遵守本辦法。

第二章 基金的發起與設立

第五條 設立產業基金須經國家發展計劃委員會核準。

第六條 設立產業基金，應當具備下列條件：

（一）基金擬投資方向符合國家產業政策；

（二）發起人須具備3年以上產業投資或相關業務經驗，在提出申請前3年內持續保護良好財務狀況，未受到過有關主管機關或者司法機構的重大處罰。

（三）法人作為發起人，除產業基金管理公司和產業基金管理合伙公司外，每個發起人的實收資本不少于2億元；自然人作為發起人，每個發起人的個人凈資產不少于100萬元；

（四）管理機關規定的其他條件。

第七條申請設立產業基金；發起人應當向管理機關提交下列文件和資料：

（一）申請報告；

（二）擬投資企業與項目的基本情況；

（三）發起人名單及發起設立產業基金協議；

（四）經會計師事務所審計的最近三年的財務報告；

（五）律師事務所出具的法律意見書；

（六）招募說明書、基金公司章程、委托管理協議和委托保管協議；

（七）具有管理機關認可的從事相關業務資格的會計師事務所、律師事務所及其他中介機構或人員接受委任的函件；

（八）管理機關要求提供的其它文件。

前款所稱招募說明書、基金公司章程、委托管理協議和委托保管協議的內容與格式，另行規定。

第八條 設立產業基金的申請經管理機關核準后，方可進行募集工作。

第九條 產業基金只能向確定的投資者發行基金份額。

在募集過程中，發起人須讓投資者獲翻招募說明書內容并簽署認購承諾書，投資者簽署的認購承諾書經管理機關核準后方可向投資者發行基金份額。

投資者數目不得多于200人。

第十條 產業基金擬募集規模不低于1億元。

第十一條 投資者所承諾的資金可以分三期到位，但首期到位資金不得低于基金擬募集規則的50%。否則，該基金不能成立，發起人須承擔募集費用，并將已募集的資金加計銀行活期存款利息在30天以內退還給認購人。

第十二條 投資者承諾資金到位后，須在10個工作日以內經法定的驗資機構驗資；向工商管理機構申請注冊并報管理機關備案。

第十三條產業基金須按封閉式設立，即事先確定發行總額和存續期限，在存續期內基金份額不得贖回，只能轉讓。

產業基金存續期限不得短于10年，不得長于15年。但是因管理不善或其它原因，經基金公司股東大會（股東會）批準和管理機關核準提前終止者，以及經基金公司股東大會（股東會）批準和管理機關核準可以續期者除外。

第十四條產業基金擴募和續期，應具備下列條件，經管理機關核準：

（一）最近三年內年收益率持續超過同業平均水平；

（二）最近三年內無重大違法、違規行為；

（三）股東大會（股東會）同意擴募或續期；

（四）管理機關規定的其他條件。

申請擴募和續期應當按照管理機關的要求提交有關文件。

第三章 基金公司

第十五條 基金公司的最高權力機構是股工大會（股東會），其常設機構為基金公司董事會。基金公司董事會須由三名以上有投票權的執行董事，其中須有二分之一以上的執行董事與基金管理人的發起人在行政上保持獨立。

第十六條 基金公司股東享有下列權利：

（一）出席或委派代表出席股東大會（股東會）；

（二）監督基金運營情況，并獲悉基金業務及財務狀況的資料；

（三）合法轉讓和擴募時優先申購基金份額；

（四）取得基金收益和基金清算后的剩余資產；

（五）優先收購基金轉讓的項目；

（六）基金公司章程規定的其它權利。

第十七條基金公司股東須履行下列義務：

（一）遵守基金公司章程和相關的法律法規；

（二）交納基金認購款項及規定的費用；

（三）承擔基金虧損和終止的有限責任；

（四）不從事任何有損基金利益的活動。

第十八條發生下列情況之一時，須召開股東大會（股東會）：

（一）審議基金公司董事會提出的基金分配方案；

（二）修改基金公司章程；

（三）提前終止基金或基金擴募、續期；

（四）更換基金公司董事會董事；

（五）更換基金管理人；

（六）更換基金托管人；

（七）管理機關規定的其它情形。

前款事項；經股東大會（股東會）作出決議后，應當報管理機關備案。

第十九條 基金公司董事會行使下列職權：

（一）負責召集股東大會（股東會），并向股東大會（股東會）報告工作；

（二）執行股東大會（股東會）的各項決議；

（三）委任和監督基金管理人、基金托管人；

（四）委任和監督基金律師、基金會計師；

（五）制定基金投資原則與投資戰略并審查批準基金管理人的投資方案；

（六）在基金終止時與基金管理人、基金托管人、基金律師、基金會計師共同組織清算小組對基金資產進行清算；

（七）基金公司章程規定的其它職責。

第四章 基金管理人

第二十條 受托擔任產業基金管理人，應當具備下列條件：

（一）經國家發展計劃委員會核準依法設立的產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司；

（二）與產業基金公司、產業基金托管人在行政上、財務上相互獨立；

（三）建立有健全的內部風險控制機制；

（四）最近三年內未曾有過不良管理業績或受過管理機關、司法機構的重大處罰；

（五）管理機關要求的其它條件。

產業基金公司自任基金管理人的，須符合本條

（三）、（五）款和第二十一條

（三）、（四）、（五）款條件，且董事與高級經理之間不得相互兼職。

第二十一條 申請設立產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司，應當具備下列條件：

（一）發起人須具備產業基金發起人各項條件；

（二）擬設立的產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司的最低實收資本不少于1000萬元；

（三）有足夠的具備項目投資、企業管理和資本運營經驗的專業人員，其中高級管理人員須具有大學本科以上學歷和五年以上相關管理經驗，未曾擔任因經營不善破產清算的公司、企業的董事或廠長、經理，并對該公司、企業的破產負有直接責任；

（四）有明確可行的基金管理計劃；

（五）管理機關規定的其他條件。

第二十二條 產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司只能從事下列業務：

（一）發起和管理產業基金；

（二）投資咨詢業務。

第二十三條 基金管理人須履行下列職責：

（一）制定投資方案，經基金公司董事會批準后實施投資，并對所投資企業進行監督和參與管理；

（二）定期編制基金財務報告，經基金托管人復核，注冊會計師審核后向基金公司董事會和管理機關報告；

（三）保存基金所有的會計賬冊、記錄20年以上；

（四）及時、足額向基金公司股東支付基金收益，并在基金終止時，參與清算小組對基金資產進行清算，將全部剩余資產分配給基金公司股東；

（五）基金公司章程規定的其它職責。

第二十四條 基金管理人須將所管理的基金資產與其自有資產嚴格分開，并對所管理的不同基金分帳管理、分帳核算。

第二十五條 有下列情況之一者，經管理機關核準，基金管理人須退任：

（一）基金管理人清算、破產或由接管人接管其資產的。

（二）基金公司董事會有充足理由認為更換基金管理人符合基金公司股東利益并經基金公司股東大會（股東會）批準的；

（三）代表50％以上基金份額的股東要求基金管理人退任的；

（四）管理機關有充分理由認為基金管理人不能繼續履行管理職責的。

第二十六條 基金管理人因前條所列情況需退任時，基金公司董事會應提出新任基金管理人名單。新任基金管理人經管理機關認可后，原任基金管理人方可退任。原任基金管理人管理的基金無新任基金管理人接任的，該基金應當終止。

第五章 基金托管人

第二十七條 受托擔任產業基金托管人應當具備下列條件：

（一）經國家發展計劃委員會和中國人民銀行核準可以擔任產業基金托管人的商業銀行或專業性托管機構；

（二）經營作風穩健，經營行為規范，在提出申請前三年保持良好財務狀況，未受過主管機關或司法機構的重大處罰；

（三）設有專門的基金托管部并具有足夠的熟悉托管業務的專職人員；

（四）設有資產評估部門并具有項目監督能力；

（五）具備高效的清算、交割能力。

第二十八條 產業基金托管人須履行下列職責：

（一）安全保管所托管基金的全部資產；

（二）執行基金管理人發出的投資指令，負責基金名下的資金往來；

（三）監督基金管理人的投資運作，發現基金管理人的投資指令違反國家法律法規或基金公司章程的，不予執行并及時通知基金管理人和向基金公司董事會報告；對已經造成違反國家法律法規的投資行為，應及時向管理機關報告；

（四）復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值；

（五）出具基金業績報告，陳述基金托管情況；并向基金公司董事會和管理機關報告；

（六）托管協議、基金公司章程規定的其它職責。

第二十九條 基金托管人須將所托管的基金資產與其自有資產嚴格分開，對不同基金分別設置帳戶，實行分帳管理。

第三十條 有下列情況之一的；經管理機關核準，基金托管人須退任：

（一）基金托管人清算、破產或由接管人接管其所托管資產；

（二）基金公司董事會有充分理由認為更換基金托管人符合基金公司股東利益；

（三）代表 5 0％以上基金份額的股東要求更換基金托管人；

（四）管理機關有充分理由認為基金托管人不能繼續履行托管職責的。

第三十一條 基金托管人因前條所外情況需退任時，基金公司董事會應提出新任基金托管人名單。新任基金托管人經管理機關認可后，原任基金托管人方可退任。原任基金托管人托管的基金無新任基金托管人接任的，該基金應當終止。

第六章 投資運作與監督管理

第三十二條 產業基金在正式成立之前，投資者的認購款項只能存于商業銀行，不得動用。第三十三條 產業基金只能投資于未上市企業，其中投資于基金名稱所體現的投資領域的比例不低于基金資產總值的60%，投資過程中的閑散資金只能存于銀行或用于購買國債金融債券等有價證券。但是所投資企業上市后基金所持份額的未轉讓部分及其增資配股部分不在此限。

第三十四條 產業基金對單個企業的投資數額不得超過基金資產總值的20％。以普通股形式投資時，對所投資企業的股權比例，以足以參與所投資企業決策（至少在董事會中擁有一個董事席位）為最低限。

第三十五條 產業基金不得投資于承擔無限責任的企業。

對關連人進行投資，其投資決策應實行關連方回避制度，并經三分之二以上非關連方董事表決通過。

第三十六條 產業基金不得從事下列業務：

（一）貸款業務、資金拆借業務；

（二）期貨交易；

（三）抵押和擔保業務；

（四）管理機關禁止從事的其它業務。

第三十七條 產業基金可以以基金公司名義負債，但基金的資產鋇債率不得超過50%。第三十八條 產業基金所投資企業上市后，基金所持份額可以在該企業上市一年后在所上市的交易所轉讓，但每個交易日轉讓份額不得超過該上市企業總流通份額的2％。

第三十九條 產業基金實行投資自主決策制度，但須在每個季度結束后的10個工作日內將所投資的每一個項目向管理機關報告備案。

第四十條 基金收益構成、分配方式，以及基金管理費、托管費和對管理人的業績獎勵等其它需要由基金承擔的有關費用標準須經由管理機關核準并在招募說明書、基金公司章程、委托管理協議和托管協議中訂明。

第四十一條 基金管理人應及時向基金公司董事會和管理機關報告基金運行過程中出現的重大事件。定期向基金公司董事會和管理機關提交基金財務報告。在每半年終了后三個月內提交中期財務報告，在每一會計終了后的六個月內提交財務報告。

財務報告的具體內容和格式另行制訂。

第四十二條 管理機關隨時對產業基金的募集、設立、投資運作以及相關的業務活動和財務會計資料進行檢查、稽核，有關機構和人員不得以任何理由阻撓和拒絕提供有關材料或提供虛假、不實或不詳的材料。

第七章 終止與清算

第四十三條 出現下種情況之一時，產業基金須終止并清算：

（一）基金封閉期滿未被核準續期；

（二）代表50％以上基金份額的股東要求終止基金，并經股東大會（股東會）決議通過；

（三）基金發生重大虧損，無力繼續經營；

（四）因出現重大違法違規行為，基金被管理機關責令終止；

（五）原任基金管理人須退任而無新任基金管理人接任或原任基金托管人須退任而無新任基金托管人接任。

第四十四條 產業基金終止時，須組織清算小組；在管理機關的監督下，對基金資產進行清算。清算結果經注冊會計師、律師鑒證并報管理機關核準。

第四十五條 產業基金清算后的全部剩余資產按股東持有份額比例分配。

第八章 罰則

第四十六條 未經核準，擅自募集與設立產業基金的，以及提供虛假材料騙取批準設立產業基金的，由管理機關予以取締和責令退還所募集資金及其利息，并視情節輕重對其處以300萬元以下罰款，追究其主要負責人的行政責任。

第四十七條 招募說明書有任何虛假成份，或發起人拒絕提供與投資風險有關的任何材料的，由管理機關責令發起人及其主要負責人承擔由此導致的直接損失。

第四十八條 未經批準，擅自設立產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司和受托管理產業基金的，由管理機關予以取締；沒收非法所得，并處以 100萬元罰款。

未經核準，擅自從事產業基金托管業務的，由管理機關責令其停止托管業務，沒收非法所得，并處以100萬元以下罰款。

第四十九條 基金托管人未按照規定將其托管的基金資產與基金托管人的資產分開，或者未對其所托管的多家基金的資產實行分帳管理的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款。

第五十條 對違反第三章任何一條規定，侵害股東權利的當事人，由管理機關責令其在10個工作日以內改正，并處以200萬元以下罰款。

第五十一條 對違反第六章投資運作限制任何一條規定的基金公司、基金管理人與基金托管人，由管理機關限其在10個工作日以內改正；沒收違法所得，并處以非法所得2倍以上

5倍以下罰款。逾期不改者，責令停業整頓。

第五十二條 基金管理人、基金托管人等違反經管理機關核準的有關費用規定，擅自提高收費標準，由管理機關責令其改正，沒收非法所得，并處以非法所得1倍以上5倍以下罰款。第五十三條 基金管理人、基金托管人等不履行職責或營私舞弊造成基金損失的，由管理機關責令其在10天內賠償損失，并處以損失額2倍以上10倍以下罰款；情節嚴重的責令停業整頓，直至取消其從業資格。

第五十四條 基金管理人、基金托管人等不履行呈報義務，不提供或拖延提供有關情況和資料，以及拒絕和阻撓管理機關的檢查、稽核的，由管理機關責令其糾正。情節嚴重的，予以警告、通報，直至取消其從業資格。

第五十五條 違反其它相關法律與法規的，按相應法律、法規的有關條款予以處罰。

第九章 附則

第五十六條 本辦法由國家發展計劃委員會負責解釋。

第五十七條 本辦法自公布之日起生效。

第五篇：【試題】第01章 金融、資產管理與投資基金

第01章 金融、資產管理與投資基金

第1題（c）作為機構投資者在金融市場上具有支配地位。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．居民

第2題金融市場按照交易工具的期限分為（b）。A．票據市場和證券市場 B．現貨市場和期貨市場 C．貨幣市場和資本市場 D．外匯市場和黃金市場

第3題票據市場按（a）分為票據承兌市場和貼現市場。A．交易對象 B．交易方式 C．交割期限 D．交易工具

第4題金融市場的構成要素不包括（c）。A．市場參與者 B．金融工具 C．流通渠道

D．金融交易的組織方式

第5題從公司層面看，美國資產管理機構不包括（c）。A．證券公司 B．銀行 C．保險公司

第6題（b），以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創期的或者是小型的新興企業，尤其是高新技術產業，幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。A．證券投資基金 B．風險投資基金 C．對沖基金

D．另類投資基金

第7題目前，居民理財主要方式是貨幣儲蓄和（c）。A．融資 B．籌資 C．投資 D．基金

第8題對沖基金，基于投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，（d）的投資模式。A．承擔低風險、追求低收益 B．承擔低風險、追求高收益 C．承擔高風險、追求低收益 D．承擔高風險、追求高收益

第9題票據市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等是金融市場按照（d）分類的。

A．交易工具的期限 B．交割期限 C．市場性質 D．交易標的物

第10題資產管理行業的功能和作用不包括（c）。A．提高整個社會經濟的效率和生產服務水平

B．幫助投資者進行投資決策，并提供決策的最佳執行服務 C．是資金的需求方和供給方能夠便利的連接起來 D．給金融市場提供流動性，加大交易成本

第11題（c）是金融市場上最重要的中介機構，是儲蓄轉化為投資的重要渠道。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．企業

第12題投資基金按照運作方式可分為（c）。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約式基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第13題在我國，傳統的資產管理行業主要是（c）。A．基金管理公司的保險公司 B．基金管理公司和銀行 C．保險公司和銀行

D．基金管理公司和信托公司

第14題（d）是金融市場上進行交易的載體。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．金融工具

第15題由于（a）的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，因而對交易雙方來說，利率和匯率風險很小。A．現貨市場 B．期貨市場 C．貨幣市場 D．資本市場

第16題投資基金主要是一種（d）投資工具。A．直接 B．間接 C．綜合 D．分散

第17題按照資金募集方式，投資基金可以分為（）c。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約型基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第18題（b）在金融交易中具有套期保值、防范風險的作用。A．股票 B．債券 C．基金

D．衍生金融工具

第19題長期以來，我國居民的主要理財方式是（b）。A．投資 B．貨幣儲蓄 C．保險 D．股票

第20題根據中國證券投資基金業協會的統計數據，截至2015年3月底，我國境內共有基金管理公司（c）家。A．65 B．78 C．96 D．101

第21題證券投資基金在美國被稱為（a）。A．集合投資計劃 B．證券投資信托基金 C．共同基金

D．單位信托基金

第22題（d）是金融市場上主要的資金供應者。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．居民

第23題（c）是指投資于傳統的股票、債券之外的金融和實物資產的基金，如房地產、證券化資產等。

A．證券投資基金 B．風險投資基金 C．另類投資基金 D．對沖基金

第24題（a）是投資基金中最主要的一種類別。A．私募股權基金 B．證券投資基金 C．對沖基金

D．另類投資基金

第25題所謂（b），簡單來講即貨幣資金的融通。A．理財 B．金融 C．融資 D．投資

第26題（a）是資產管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。A．投資基金 B．信托管理 C．投資債券 D．證券理財

第27題已發行股票的轉讓流通市場叫做股票的（b）。A．一級市場 B．二級市場 C．三級市場 D．主板市場

第28題金融類資產一般分為（c）金融資產兩類。A．股權類和基金類 B．股權類和債權類 C．基金類和債權類 D．證券類和股票類

第29題金融市場參與者中（a）的作用比較特殊。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構

D．個人和企業居民

第30題（b）是現在金融體系的兩大運作載體。A．金融市場和金融服務機構 B．基金市場和股票市場 C．股票市場和債券市場 D．期貨市場和股票市場