第一篇：伊利股份股票技術分析

伊 利 個 股 分 析

代碼600887

目 錄

一、宏觀經濟分析

（一）從國際市場看???????????????????????

3（二）從國內市場上看??????????????????????3

（三）發展前景?????????????????????????3

（四）總體方向行業狀況?????????????????????4

二、企業分析

（一）公司簡介?????????????????????????

5（二）行業前景?????????????????????????5

（三）行業排名?????????????????????????6

（四）財務分析?????????????????????????6

（五）機構觀點?????????????????????????8

三、盤面分析

（一）技術分析?????????????????????????9

（二）投資建議?????????????????????????10

宏觀經濟分析

（一）國際環境

從國際市場來看，金融危機對乳業市場仍然產生著較為負面的影響。由于乳業需求不振，乳業發達國家，特別是歐盟和美國，原料奶價格持續低迷，導致奶牛存欄下降，牛奶總供給減少，乳制品價格下降，低迷的價格打擊了奶牛養殖業和整個乳品行業。

（二）國內環境

三聚氰胺事件和金融危機的負面影響仍存，國內乳業面臨著較為嚴峻的形勢，2009年前三季度國內原料奶平均價格呈下滑趨勢。在嚴峻的市場形勢下，我國政府出臺了一系列扶持奶業發展的政策，如延長中央財政對原料奶收購的貸款貼息，中央財政對良種奶牛奶站機械設備的補貼，國家奶粉收儲規模的擴大等，乳品加工企業，對原料奶和乳制品的質量安全方面有了更多的投入，消費者對牛奶消費的信心顯著提高，這些因素促進中國乳業乳業市場的逐步回暖，復蘇的速度超過了預期。

（三）發展前景

從乳業產業現狀來看，歐美等發達地區乳業發展已達到相當高的水平，年人均占有量已達到300kg。在牛乳作為人類最接近完美食品觀念的驅動下，乳制品越來越受到人們的青睞，世界各地紛紛加入乳業大發展行列中。近十年來，隨著我國經濟的較快發展，乳業也取得了較大進步，但人均占有量仍然相對較低，2011年全國人均牛奶消費量28kg，重慶市人均牛奶消費量僅為全國人均水平的一半，差距非常明顯。隨著我國經濟文化的發展,社會文明程度和人民消費水平的提高,消費習慣的改變,社會對乳制品特別是液態乳產品的需求將日益增大。預計在未來十年內，我國液態乳制品工業將會繼續以每年30%的速度增長，在2012 3 年以后相當長的時期內，仍將以每年10%～20%的速度增長，就國內地區比較，北京和上海地區人均乳品占有量高達30kg，而重慶人均占有量不足7kg。在這個人口基數大、人均占有乳品量相對低的重慶，乳品需求潛力巨大。2013年3月20日“兩會”剛剛結束，工業和信息化部消費品工業司緊急召開了一次主題為“提升品質、提振信心”的乳品行業座談會。工業和信息化部總工程師朱宏任在總結時沉重地說：“限購令剛剛實施的兩天時間里，香港特區就因奶粉問題拘捕了45個人。這為乳品企業的質量發展奠定了基礎。

（四）總體反向行業狀況

隨著我國經濟的發展和國民生活水平的提高，乳制品特別是牛奶已從過去的營養滋補品轉變為日常消費品，我國的乳制品行業也在過去十年中取得了巨大的發展，2011年，全國規模以上食品企業31,735家，實現現價食品工業總產值78,078.32億元，同比增長31.6%，高出全國工業總產值增速3.7個百分點，占全國工業總產值比重9.1%。2011年乳制品產量達2,387萬噸，同比增長13.99%，已成為全球第四大乳品生產國。盡管2008年9月份發生的三聚氰胺事件對中國乳業形成了較大的沖擊，但在經歷了一段時間的調整后，乳制品行業2009年還是企穩回升，保持了繼續增長的勢頭。2007年我國乳制品行業產量增速達到22.46%的高點，2008年由于三聚氰胺事件導致行業產量增速大幅回落至1.30%，2009年乳制品行業企穩回升，產量增速回升至6.88%，2010年，乳制品產量為2,159.39萬噸，較2011年同期增長11.18%，2011年乳制品產量達2,387萬噸，同比增長13.99%，繼續保持良好的增長勢頭。近年來我國乳制品行業年產值呈逐年增長態勢，行業年產值從2006年的1,041.42億元增長到2011年的2,361.3億元，受三聚氰胺事件影響，2008年和2009年的產值增速大幅下降，但隨著各項整頓措施以及乳業新國標的強制實行，消費者的信心逐步得以恢復，整個乳制品行業呈現復蘇的態勢。

行業分析

(一）公司介紹

公司名稱：伊利股份 股票代碼 ：600087 總股本：20.4億股 流通股本：18.3億股 上市時間：1996、3.12 法定代表人：潘剛 所屬板塊：制造業 經營范圍:乳制品（含嬰幼兒配方乳粉）制造，食品、飲料加工；農畜產品及飼料加工，牲畜，家禽飼養，經銷食品、飲料加工設備、生產銷售包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產品（專營除外）、農副產品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務（僅限集體食堂）；本企業產的乳制品、食品，畜禽產品，飲料，飼料；進口：本企業生產、科研所需的原輔材料，機械設備，儀器儀表及零配件；乳制品及乳品原料；經營本企業自產產品及相關技術的出口業務；機器設備修理勞務（除專營）和設備備件銷售（除專營）業務；預包裝食品的銷售；玩具的生產與銷售。（法律、行政法規、國務院決定規定應經許可的，未獲許可不得生產經營）。公司控制著大量優質廉價奶源，具備規模和原材料成本優勢；主營業務包括液態奶、冷飲系列產品、奶粉及奶制品等，是國內最大的乳品企業；已積極改善產品結構，發展毛利率較高的酸奶和高檔奶粉.主要產品：液態奶，冷飲，奶粉，酸奶和原奶

(二）行業前景

繼牽手奧運，世博之后，伊利被消費者所熟知。2011年，公司將通過大力提升品牌美譽度，即通過進一步拉近消費者與伊利品牌的距離，增加消費者對伊利品牌的認同感，偏好度和忠誠度，從而提升產品競爭力。公司將以“新伊利滋養生命活力”為主題，加強品牌宣傳，全面提升產品競爭力，并 以此繼續打造伊利品牌優勢，提升品牌美譽度，2012年倫敦奧運會中國體育代表團營養乳制品，伊利持續為中國奧運軍團提供營養支持。

（三）市場行業排名

（四）財務分析

分析：從圖一來看，截至到2014的第一季度，伊利股份的收入從2010年到2014年不斷上漲，說明企業能力不斷上升，規模越做越大，成長性強，發展空間大。圖二則表現出盈利趨勢不斷增加，2014年第一季度不斷上漲，后期上漲趨勢值得投資。圖三則表明了該企業的利潤趨勢不斷擴大，值得投資者關注可以為投資者帶來一定的分紅。

（五）機構的觀點

分析：這兩幅圖則表明了機構大多數持有買入的態度，盈利預測不斷上漲，說明機構還是看好此股，值得投資。

盤面分析

(一)技術分析

分析： 從圖一來看，伊利股份的股票可以看出2—5月的股價拉升之后又被沖低，股價搖擺不定，此股不太適合短期投資，從圖二來看，發展階段來總的趨勢是上漲的，從月k線來看，此股陽線的漲幅大于陰線的走勢，此股適合中長期，從他的成交量來說，它屬于比較穩定的股。

（二）投資建議

1、“單獨二胎”政策下奶粉業務受益的貢獻，使得更多的是農村居民受益，而在1982-1988 年城鎮化率只有20%多，農村居民可享受“單獨”政策的人員數量比較多。農村居民主要消費中低端國產奶粉。因此，伊利奶粉是此次“單獨”政策的主要受益者。

2、未來費用率仍有下降的空間

3、對進口奶無需過于擔憂 而常溫酸奶有望助推公司業績持續高增長，因此伊利股份是值得中長期投資的股票。

第二篇：伊利股份投資價值分析報告

浙江工商職業技術學院投資理財專業畢業論文

伊利股份投資價值分析報告

投資1021 謝小軍

[摘要] 隨著中國經濟的騰飛、人民生活水平的提高，中國的乳業在國民經濟體制中扮演著愈來愈重要的角色。在如今競爭日益激烈的乳業市場中，伊利作為一家“品牌企業”發揮著舉足輕重的作用，它象征著中國乳制品行業的整體形象，也預示著中國乳制品行業的發展方向。然而隨著市場日益細分的發展趨勢，消費者的消費習慣和營養結構正在逐步改變，乳制品的消費需求也在日益的擴大。這些因素都為中國的乳業提供了良好的發展平臺，中國的乳制品上市公司也因此吸引了越來越多投資者的目光。伊利股份是一個處于高速發展的行業中的成長型企業，從長遠投資的角度看具有投資價值。

[關鍵詞] 伊利股份； 投資價值； CAGR； K線

一、我國乳制品行業的發展情況

（一）我國乳業發展現狀與特點

近年來我國乳業快速發展，呈現出乳品產量持續增加，占世界總產量比重增長、乳品與苜蓿“雙進口”趨勢明顯、養殖規模偏小，難顯規模效應、行業利潤率低等特點。我國乳制品行業的利潤很薄，一直維持在5%左右。近年來，隨著國家對乳制品加工業市場準入的嚴格限制以及對現有乳制品加工企業的嚴厲整頓，我國乳品行業的市場集中度有所提高。特別是一些大型乳品企業通過資產重組、兼并收購、強強聯合等方式，擴大了規模，并加強了對奶源以及銷售渠道的控制，盈利能力有所提高。當前我國乳業正處于從傳統乳業向現代乳業轉型的關鍵時期。

（二）乳業發展前景分析

隨著我國乳品行業進入門檻的提高和政府對現有乳品企業的整頓，我國乳品行業正在發生劇烈變化，業內競爭激烈，品牌從分散到集中，行業正處于壟斷競爭階段，此時對強勢品牌是一次機會，對普通品牌而言，則可能是威脅。乳品企業群雄割據的時代已經來臨，乳業市場將會發生深刻變化，乳品行業集中度將進一步提高。

乳業發展回歸理性，正在從注重數量型向質量型轉變。伴隨著頻頻發生的乳品質量安全事件，政府部門和消費者對乳品的質量安全要求不斷提高，食品安全成為決定乳品企業發展的關鍵，也成為我國乳業整體健康、高水平發展的關鍵。我國乳業發展正在從注重數量型向

伊利股份投資價值分析報告

質量型轉變。一些企業開始重視奶源基地建設，細化乳品市場，開發高端產品，增強養殖與加工等環節的食品安全管理能力，提高乳品質量安全水平，適應市場和消費者的需求。

二、伊利股份的基本面分析

（一）公司概況

內蒙古伊利實業集團股份有限公司是一家主要經營液體乳及乳制品和混合飼料制造業務的公司，公司的主要產品有液體乳、冷飲系列、奶粉及奶制品、混合飼料等，該公司是國家520家重點工業企業和國家八部委首批確定的全國151家農業產業化龍頭企業之一，公司下設液態奶、冷飲、奶粉、酸奶和原奶五大事業部，所屬企業八十多個，生產“伊利”牌雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶等1000多種產品，均通過了國家綠色食品發展中心的綠色食品認證。伊利雪糕、冰淇淋連續十年產銷量居全國第一，伊利超高溫滅菌奶連續七年產銷量居全國第一，公司已成為國內年銷售過百億僅有的兩家奶制品生產企業之一。

（二）行業分析

行業容量以及盈利能力均有較大提升空間。國內乳制品行業雖經歷大發展,但人均消費量依然呈現農村低于城鎮、區域間極度不平衡以及國內大幅低于國外的格局,未來隨著國內城鎮化不斷推進、人均消費水平的不斷提升以及消費者對健康的訴求更趨強烈,國內乳制品市場空間將會逐步釋放,我們推算,2015年行業收入規模有望達到5096億元,復合增長率達22%。同時,隨著行業集中度的不斷提升以及“雙寡頭”競爭格局長期存在,未來行業期間費用率有望繼續下降,行業尤其是龍頭企業盈利能力將會不斷提升。

（三）公司財務分析

1、凈利潤+每股收益分析

凈利潤是一個企業經營的最終成果，凈利潤多，企業的經營效益就好；凈利潤少，企業的經營效益就差，它是衡量一個企業經營效益的主要指標。每股收益它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，它是公司某一時期凈收益與股份數的比率。下圖是伊利股份2011年9月30日—2012年9月30日的凈利潤+每股收益圖。

浙江工商職業技術學院投資理財專業畢業論文

圖1凈利潤+每股收益

圖1中我們可以看出伊利股份凈利潤2012年3月份比2011年12月份降低了13.98億元，但是到了2012年9月份凈利潤已回升到13.66億元，每股收益在2012年9月份回升到了0.85元，由此我們可以推斷伊利股份近期的經營效益還不錯。

2、股東權益+未分配利潤分析

股東權益又稱凈資產，是指公司總資產中扣除負債所余下的部分，它反映了公司的自有資本。當總資產小于負債時，公司就陷入了資不抵債的境地，這時，公司的股東權益便消失殆盡。如果實施破產清算，股東將一無所得。相反，股東權益金額越大，該公司的實力就越雄厚。未分配利潤是企業未作分配的利潤。它在以后可繼續進行分配，在未進行分配之前，屬于所有者權益的組成部分。下圖伊利股份2011年9月30日—2012年9月30日的凈利潤+每股收益圖。

圖2股東權益+未分配利潤

從圖2中我們可以看到2012全年伊利股份的股東權益和未分配利潤都相對比較穩定，維持在一個較高的水平，由此可以看出公司的實力還是很雄厚的。

3、資產負債率分析

資產負債率是指公司年末的負債總額同資產總額的比率。表示公司總資產中有多少 3

伊利股份投資價值分析報告

是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標，也反映債權人發放貸款的安全程度。如果資產負債比率達到100%或超過100%說明公司已經沒有凈資產或資不抵債。下圖是伊利股份2011年9月30日—2012年9月30日的總資產+負債圖。

圖3 資產負債

從圖3中我們可以看出伊利股份的資產負債率一直維持在一個相對穩定的水平，表明公司目前的經營狀況比較安全，現金負債比較穩定，債權人發放貸款的安全程度比較高，公司抗風險能力比較強。

4、盈利指標分析

下表是伊利股份股份公司2012-03-31到2012-09-30的盈利指標對比表。

表1 盈利指標對比表

報告期 盈利指標 毛利率 營業利潤率 凈利率 公司 40.97% 7.10% 15.20% 2012-09-30 行業 34.59% 751.53% 1987.18%

滬深300 27.83% 15.32% 12.82%

公司 33.02% 5.15% 3.66%

2012-06-30 行業 34.30% 11.34% 9.90%

滬深300 28.56% 16.33% 13.64%

公司 30.52% 4.48% 4.12%

2012-03-31 行業 34.10% 10.66% 9.03%

滬深300 28.66% 16.23% 13.41% 凈利潤增長率：高/低表明公司增長能力強/弱，前景好/差。從表一中我們可以看出伊利股份的毛利率，營業利潤率，凈利率在2011-6-30到2012-3-31這段時間內都是持續增長的，說明伊利股份的盈利能力有所改善。而最近一期伊利股份凈利潤增長率高達15.20%。

5、資產營運能力分析

下表是伊利股份公司2012-03-31到2012-09-30的營運能力指標對比表。

表2 資產營運能力指標 浙江工商職業技術學院投資理財專業畢業論文

報告期 應收賬款周轉率 存貨周轉率 流動資產周轉率 總資產周轉率

2012-09-30 99.95 7.60 4.25 1.67

2012-06-30 65.67 4.43 2.52 1.06

2012-03-31 35.08 2.22 1.25 0.52 從表2中我們可以看出，伊利股份的應收賬款周轉率基本上是在增長的，這對于近段時間來銷售收入增長的伊利來說實屬不易。這說明公司的應收賬款管理十分有效。同時存貨周轉率也在增長說明企業的存貨流動充分，周轉天數在縮短。流動資產周轉率和總資產周轉率也都處于增長趨勢，說明伊利股份具有良好的資產營運能力。

6、償債能力指標分析

下表是伊利股份公司2011-6-30到2012-3-31的償債能力指標對比表。

表3 償債能力指標對比表

報告期 流動比率 速動比率 2012-09-30 1.18 1.10

2012-03-31

1.09 0.98

2011-12-31

0.96 0.89

2011-06-30 0.82 0.78 流動比率和速動比率是衡量一個企業償還短期債務能力的強弱。速動比率是對流動比率的補充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。如果流動較高，但流動資產的流動性卻很低，則企業的短期償債能力仍然不高。在流動資產中有價證券一般可以立刻在證券市場上出售，轉化為現金，應收帳款，應收票據，預付帳款等項目，可以在短時期內變現，而存貨、待攤費用等項目變現時間較長，特別是存貨很可能發生積壓，滯銷、殘次、冷背等情況，其流動性較差，因此流動比率較高的企業，并不一定償還短期債務的能力很強，而速動比率就避免了這種情況的發生。速動比率一般應保持在100%以上。

當速動比率（QR）QR<0.5 資金流動性差

0.751 資金流動性好

從表3中我們可以看出，伊利股份在2011-6-30到2012-9-30這段時間內的QR都大于0.75或大于1，因此可以看出伊利股份的資金流動性還不錯。

通過對以上主要指標的解讀分析，我們可以得出伊利股份不論是從成長能力，盈利能力，營運能力還是償債能力來講在這一時期狀況都保持良好穩定的狀態。

三、伊利股份（600887）技術分析

伊利股份投資價值分析報告

（一）K線走勢分析

圖4是伊利股份（600887）2012-07-16到2013-01-09的K線走勢圖。從K線上可以看出，伊利股份的股價以小波浪的形式上升，整體走勢相對強于大盤，但換手率下降，應關注走勢持續度。目前走勢略微低開，總體窄幅波動平淡，多空雙方交投也比較清淡。從長期走勢看，伊利股份處于長期上升趨勢，近期保持多頭強勢。

圖4 K線

（二）技術指標分析

1、MACD指標分析

下圖是伊利股份2012-05-31到2013-01-07的MACD指標走勢圖。

圖5 MACD指標走勢圖

浙江工商職業技術學院投資理財專業畢業論文

從圖5的MACD指標上看，MACD出現了金叉，雖然DIF和MACD都在零線以下，但DIF向上突破MACD，表明股市即將轉強，股價跌勢已盡將止跌朝上，是強烈的看漲信號。

2、KDJ指標分析

下圖是伊利股份2012-05-31到2013-01-07的KDJ指標走勢圖。

圖6 RSI指標走勢圖

從圖6中我們可以看到KDJ指標已經形成了多頭排列形態，目前處于超買區，恰恰從另一方面證明了伊利股份近期的關注度較高，上漲動能充足。無論是MACD，還是KDJ這些指標都發出了看漲信號，由此可以判斷伊利股份依舊會延續前期的上漲趨勢，后市看漲。

四、投資建議

隨著中國證券市場的投資理念逐步走向理性和成熟，證券市場向基本面回歸已成為一種必然的發展趨勢。宏觀經濟環境的穩定、企業經營管理的積極有效，都將有助于提高我國證券市場的投資價值預期和市場的吸引力。乳品行業在中國屬于高增長的行業，正處于行業生命周期的成長期，且近幾年來國家對農牧產業給予了越來越多的重視和扶持。在這樣的的宏觀經濟環境下，伊利無疑占據著“天時、地利、人和”等優勢。天然的牧場、悠久的牛羊飼養歷史、高科技的奶源基地這都是伊利獨一無二的競爭優勢。所以我認為：伊利股份（600887）無論是從全國的經濟宏觀形勢分析，還是從自身基本面技術面上分析，都是一只很有發展潛力的個股。同時伊利作為我國乳制品行業的代表，有著較強的競爭力，從長遠可持續的投資角度分析伊利股份也具備一個很高的投資價值。

[參考文獻]

［1］張云華：《我國乳業發展現狀與前景分析》，經濟時報，2012年5月15日 ［2］中航證券：《伊利股份業績符合預期,明年恢復性增長》，2012年11月 ［3］港澳資訊：《融資年內有望完成，龍頭地位穩步提升》，2012年10月16日 ［4］新聞小精靈：《伊利股份股價創歷史新高》，2013年01月15日

［5］（美）杰克．伯恩斯坦：《投資心理學》，財信出版有限公司，2008年第一版

第三篇：股票技術分析理論

股票技術分析理論

技術分析的理論基礎是建立在三大假設前提條件之上的（市場行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演），技術分析理論的內容就是市場行為的內容。股票的市場行為有多種表現形式，其中股票價格、成交量、價和量的變化所以及完成這些變化所經歷的時間是最基本的表現形式。

技術分析理論粗略地可以分為均線理論、K線理論、量價理論、切線理論、形態理論、技術指標理論、波浪理論、江恩理論和循環周期理論等。這么多的理論，顯然對于廣大的中小投資者來說，是沒有這么多的時間和精力去學習的。尤其是這當中涉及到的一些技術分析邊緣的理論比如技術指標類，單單是目前市場上存在的技術指標就有幾百個，如果散戶們對這些指標逐一地進行研究和學習，這簡直是一種逐末舍本的做法！

根據筆者多年以來在股票市場的征戰經驗，筆者認為，我們在做技術分析時，只需做好以下3個要素的分析就完全足夠大家使用了。

筆者認為最根本的技術分析三要素（也稱“技術三寶”）其實就是：（1）移動平均線；（2）K線；（3）成交量。

毫無疑問，排在第一位的就是最重要的，移動平均線是技術分析的第一要素，它是技術分析當中的“頭頭”。為什么移動平均線這么重要呢？從人體解剖學的角度來比喻就是——移動平均線相當于人體的骨骼，它支撐著整個人的運動和坐下以及站立等；試想，如果一個人沒有了骨骼的支撐，那么這個人是不是變成了一堆肉泥了嗎？移動平均線在技術分析當中發揮的作用就是相當于人體的骨骼支架作用。因此，對于股票初學者來說，學習和研究好移動平均線理論是要堅持走的第一步，而且這一步要求走得非常地扎實和牢固才行，這就相當于建一座大廈的地基一樣，否則以后的“發展前景”必將受到極大地限制！

排在第二位置的是K線。筆者對于K線理論的學習與研究的重要性理解是——它僅次于移動平均線。K線就相當于人體的肌肉，肌肉的結實堅固性、肌肉的排列美感藝術性、肌肉分布的均勻性等等，這相當于對股票分析技術當中針對K線的分析原理是一樣的。K線組合的排列是否結實、堅固、強韌、美感等，則代表著個股的上漲是否真實有效亦或是虛假的。K線肌肉排列得越結實，那么它就越具備均勻美感，而像這樣類型的個股向上或者向下的爆發力就越兇猛！

排在第三位置的是成交量，對于成交量的理解，很多人是停留在量比價先行，兵法云：“兵馬未動，糧草先行。”成交量就相當于軍隊的糧草，要進攻，糧草必須先行。這理解的意思是有成交量的進攻上漲，才是真實有效的，否則是技術騙線，但是技術分析當中恰恰最難學習和理解的就是成交量，因為成交量是可以做假的。如果主力想做假，只需要通過對敲單子的手法就可以做出欺騙人的成交量了。比如在不同帳戶之間的對倒，其實籌碼卻依然在主力控制的帳戶里面，就象籌碼左手換到右手，右手換到左手一樣，籌碼的主人不變，但是市場的成交量卻增大了，而這并不是市場的真實成交。所以在技術分析的第三要素當中，最難學習的就是成交量了。

一般來說，根據筆者的理解，成交量在物理運動或人體運動上則類似于能量，比如人在跑步的時候，如100米賽跑，在跑動的過程當中，只有血液的提升才能維持人體的快速運動，否則人是會暈倒的，而物體的運動如果得不到能量的支持，則一樣會停止下來。漲時放量，跌時縮量。這就是筆者在實戰的過程當中總結出來的最為經典的量價配合理論。

一個指標:MACD

一條均線：30日均線

一個技巧：周線二次金叉抓大牛股

一：買“小”賣“小”

這是運用MACD捕捉最佳買賣點的一種簡易方法。

這里的“大”和“小”是指MACD中的大綠柱，小綠柱，和大紅柱，小紅柱。而在操作時圖中的DIF和MACD兩條白色和黃色的曲線，一般是視而不見的，我們只注重紅綠柱的變化。

《曹劌論戰》中有一句話，叫做“一鼓作氣，再而衰，三而竭”。在股市中，任何一次頭部和底部的形成，市場都會提供兩次或兩次以上的機會給我們(入市或出場)。“大紅”之后是“小紅”，“大綠”之后是“小綠”。

當一波氣勢洶洶的下跌，或一波氣勢如虹的上漲開始時，我們首先應避其銳氣，保持觀望。也就是說，當經歷一波下跌后，當股票處于最低價時，此時MACD上顯現的是一波“大綠柱”。我們首先不應考慮進場，而應等其第一波反彈過后(出現紅柱)，第二次再探底時，在MACD中出現了“小綠柱”(綠柱明顯比前面的大綠柱要小)，且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。

顯現上漲也同樣。當第一波拉升起來時(MACD上顯現為大紅柱)我們都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過后，第二次再沖高時，當MACD上顯現出“小紅柱”(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)此時意味著上漲動力不足，這時我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

也就是說，當市場“一鼓作氣”時，無論是上漲還是下跌，我們都應保持觀望；當市場“再而衰”時，我們方考慮進場或減倉；當“三而竭”時，我們應重倉追漲，或者殺跌出貨.當然也可將此方法用在分時系統里來進行買賣的。

綜上所述，此方法的口訣即為：買小賣小(買在小綠柱，賣在小紅柱)，前大后小(即前面是大綠柱或大紅柱，后面往往為小綠柱或小紅柱)

二：“周線二次金叉”抓大牛股

由于實戰操作的最高境界就是“大道至簡”，所以在實戰操作中各個周期只設一條均線：30日均線。只用這一條30日均線來進行大盤或個股的分析和買賣。

當股價(周線圖)經歷了一段下跌后反彈起來突破30周線位時，我們稱為“周線一次金叉”，這只不過是莊家在建倉而已，我們不應參與，而應保持觀望；當股價(周線圖)再次突破30周線時，我們稱為“周線二次金叉”，這意味著莊家洗盤結束，即將進入拉升期，后市將有較大的升幅。我們應密切注意該股的動向，一旦其日線系統或者分時系統(60分鐘，30分鐘)發出買信號(如MACD的小綠柱買點)，我們應該毫不猶豫進場買入該股。另外我們也可以延伸出“月線二次金叉”產生大牛股的條件，可以說90%的大牛股都具備這一條件。

例如：長安汽車（000625）2002年4月12日股價(周線收盤價)突破30周線，形成第一次金叉；2002年10月25日股價再次突破30周線，形成我們所謂的“周線二次金叉”.我們再看其月線圖：2000年4月28日股價(月線收盤價)突破30月線，形成第一次金叉，2002年4月30日股價再次突破30月線，形成我們所謂的“月線二次金叉”.一汽轎車（000800）2002年6月14日股價(周線收盤價)突破30周線，形成第一次金叉；2003年1月10日股價再次突破30周線，形成我們所謂的“周線二次金叉”.上海機場（600009）2002年3月8日股價(周線收盤價)突破30周線，形成第一次金叉；2003年1月29日股價再次突破30周線，形成我們所謂的“周線二次金叉”.還有揚子石化（000866）馬剛股份（600808）深赤灣（000022 行情,資料,咨詢,更多）等等各股，還有以前的一些大黑馬，希望大家能夠翻翻，細細品味.還有2002.7---12的韶鋼松山.洗盤結束的征兆

1、觀察近期正處拉升階段、離底部已有一定升幅但尚未出現放量急拉的個股，亦即是已有主力介入、但尚未展開主升浪的個股，將其列為重點關注名單。

2、關注這些個股何時出現明顯的洗盤震倉動作，未出現前可靜觀其變。

3、一旦洗盤結束后向上突破，投資者可待股價突破洗盤前的高點時介入。這一策略的關鍵在于正確判斷主力是在洗盤而不是出貨。主力的洗盤手法千變萬化、層出不窮，花樣不斷翻新，投資者可以把握這一點，就不會被浮云迷惑了雙眼——洗盤總是刻意制造恐怖氣氛，主力往往采取兇悍砸盤、令股票放量下挫等惡劣行徑。

以下是常見的幾種洗盤方式：

1、陰雨連綿：日線圖上收一連串陰線，但股價并未大幅下調，每天收盤價都比較接近，往往構筑一個小整理平臺，這通常是牛股在中場休息，主力在賣力洗盤。

2、長陰砸盤：有些個股在平緩的上升通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為主力的洗盤震倉行為。

3、地面塌方：有些個股在上升通道上突然急速下跌，但很快便收復失地，猶如地面出現塌方，這便是俗稱的“空頭陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待，準備大干快上了。

補倉的技巧

補倉是被套牢后的一種被動應變策略，它本身不是一個解套的好辦法，但在某些特定情況下它是最合適的方法。在具體應用補倉技巧的時候要注意以下要點：

1、熊市初期不能補倉。這道理炒股的人都懂，但有些投資者無法區分牛熊轉折點怎么辦?有一個很簡單的辦法：30日均線死叉60日均線是熊市來臨的第一個信號，60日均線死叉120日均線就基本上可以確認熊市來了，而120日均線死叉250日均線，則是最后肯定確認是熊市來臨的信號了！一旦確認了熊市來臨的初期，千萬不要補倉，否則會越套越深！大家不防拿此信號對照一下年初到現在的大盤走勢。

2、大盤未企穩不補倉。大盤處于下跌通道中或中繼反彈時都不能補倉，因為股指進一步下跌時會拖累絕大多數個股一起走下坡路，只有極少數逆市走強的個股可以例外。補倉的最佳時機是在指數位于相對低位或剛剛向上反轉時。這時上漲的潛力巨大，下跌的可能性最小，補倉較為安全。

3、弱勢股不補。特別是那些大盤漲它不漲，大盤跌它跟著跌的無莊股。要補就補強勢股，不能補弱勢股。

4、前期暴漲過的超級黑馬不補。歷史曾經有許多獨領風騷的龍頭，在發出短暫耀眼的光芒后，從此步入漫漫長夜的黑暗中。如四川長虹、深發展、中國嘉陵、青島海爾、濟南輕騎等，它們下跌周期長，往往深跌后還能深跌，探底后還有更深的底部。投資者攤平這類股，只會越補越套，而且越套越深，最終將身陷泥潭。

5、把握好補倉的時機，力求一次成功。千萬不能分段補倉、逐級補倉。首先，普通投資者的資金有限，無法經受得起多次攤平操作。其次，補倉是對前一次錯誤買入行為的彌補，它本身就不應該再成為第二次錯誤的交易。所謂逐級補倉是在為不謹慎的買入行為做辯護，多次補倉，越買越套的結果必將使自己陷入無法自拔的境地

第四篇：股票技術分析的四大要素

股票技術分析的四大要素: 股票技術分析的四大要素:價,量,時,空(2008-06-25 10 點 05 分 30 秒)能從細節看到大局的人一定是天才,而天才,畢竟是鳳毛麟角的.怎樣才能從大局出發,進行技術分析呢?這就需要介紹一下技術分析的全局思 想——技術分析的四大要素:價,量,時,空.1,價 可以從排序中看出,'價'是四大要素之首,它包括如下含義: 1)首先是個股本身所具備的價值,這一點涉及基本面分析了,因為個股的價格歸 根結底是由其基本面決定的.但這里要強調一點,個股的價值投資并不能簡單以現 在的業績論英雄,業績只能說明過去,而不能說明將來,價格和價值也是不同的兩 個概念.而股票投資正好就是投資未來的藝術.當個股業績很好的時候,往往市場 早已經提前炒作,是它價格達到歷史高點的時候,而它的業績能一直這樣維持嗎? 這需要好好斟酌,仔細進行行業分析,財務分析,一般來說,能夠維持長期高增長 的股票是非常少的,大多聚集在壟斷行業,特殊資源行業之中.在目前國內外上市 公司財務造假屢見不鮮的情況下,進行財務分析要具有專業水準才行.2)其次是個股目前價格在市場價格體系中的位置.我們可以把市場所有的股票價 格大致分成高價區,中價區和低價區.看看我們的目標股目前處于什么位置,從概 率上來說,目標股目前價位越低,它的上漲空間也就越大了.Y 3)對照目標個股同行業及相關行業個股的價格分布,看看目標股所處位置,這是瞄 準比價效應,當然,即使是同行業個股的自身情況往往差別很大,要具體情況具體 分析.4)對照目標個股自身的歷史價位分析個股目前的位置,這一條可以說才是最重要 的,技術分析本身就是依據歷史經驗,得出一個關于概率而非必然的推論,而最重 要的歷史經驗當然來源于個股本身.一般來說,個股目前價位距離其本身歷史高點,近期高點越遙遠,它上漲的概率自然越大,而一旦突破歷史高點,那么也說明這一 個股或者市場環境發生根本變化,到了調整對該個股的固有認識的時候了.2,量股 對成交量的分析是僅次于價格分析的,其實作為對市場價格短期運動的分析, 成交量分析的價值更甚于價格分析,為什么這么說呢?因為很多時候市場的行為并 非完全理性的,股票價格的波動是圍繞股票本身的價值進行波動,但又并不限于股 票本身的價值,股票買賣的并不僅僅是現在,還有未來,正因這一特性,股票才有 了如此動人的魅力.特別是在我們這樣的新興市場,人為控制股價的色彩濃厚,更 需要我們提高對成交量分析的重視.因為對一個價格的認同與否,需要以成交來體 現: 1)當市場對價格認同度越高時,往往成交量越小.而成交量越小的時候,越容易 成為底部的

先兆,但這需要觀察個股最近的調整幅度才能判定,當然是調整幅度越 大時成交量縮小越可靠,不過這里還有一個前提,此時價格必須停止創新低.2)當市場對價格分歧越大時,成交量往往會持續放大或突然放大.成交量大幅放 大一般會出現在三個位置:市場價格經歷低位縮量橫盤后反轉時,對重要價格進行 向上突破時,經過一定上漲后引發市場拋售時.以上三個位置的放量是標志性的, 易于把握的,而其他位置的放量騙線居多,要慎重對待.一般來說,成交量越大, 越能說明市場主力活躍其中,而我們的任務,就是觀察成交量放大后的價格運動方

向和力度,分析其中利弊,作出對我們有利的抉擇.# K 3)對成交量的研判,必須以其他三大要素為基礎,研究成交量的價值,主要在于 對中短期的價格波動,可以比較清晰地判斷出較佳的介入時機.運用前,要以較為 嚴苛的其他技術條件相配合.運用成交量的要訣是突變性和可持續性.T)v 3,時 時間也是技術分析必須考慮的重要因素,這是因為: 1)當市場價格在一個區域維持運動越久,那么市場成本會越集中于這個價格區域, 當向上或向下有效突破該價格區間的時候,其所具有的意義也就越大.所謂'橫有 多長,豎有多高',就是這個意思,同樣,橫有多長,向下的話,也會有多深.致 u)X' H 2)當個股下跌所花的時間越少,而跌幅越大時,說明該個股下跌動力充足,在短暫 反彈后還會繼續探底.但這里又要結合具體情況進行分析,觀察該個股下跌所處階 段,如果該快速下跌處于下跌初期,那么要以回避為主;但如果是在該個股已經經 歷綿綿陰跌之后,再出現的加速度大跌,則往往是重要底部將要出現的征兆,這個 時候如果出現成交量巨幅放大反轉的現象,多半情況下是短期黑馬無疑.3)當個股上漲所花的時間越少,而漲幅越大時,它將來的調整幅度和速度自然也應 該越大,但這里要考慮個股基本面因素的變化.一般來說,強者恒強,這樣的股票 總會給投資者充足的逃跑時間,不過此時要密切注視成交量的變化,如果出現單日 25%以上的換手率,還是立即撤退,保住勝利果實要緊,畢竟,肥肉已經吃完,剩 下點骨頭渣渣,留給他人也無妨.如果個股大幅上漲后始終沒有出現大幅度的成交 量,或者在大成交量之后仍能常以不高的換手率創新高,則該股成為長期牛股的希 望很大.4)個股在上漲或下跌途中,所花的時間越長,而價格波動幅度越小,則往往是該股 不活躍的象征,其在后來的下跌或上漲過程多數情況下也會相對緩慢,而且漲,跌 幅度小,要改變這一局面幾乎只有成交量發生突增才能實現.5)價格運動過程中會形成一些規律性的周期,我們要善于利用這種周期運動對股 價的影響.可以參考《江恩時

第五篇：中國平安股票技術分析

中國平安股票技術分析

一、公司簡介

中國平安保險(集團)股份有限公司（以下簡稱“中國平安”，“公司”，“集團”）于1988年誕生于深圳蛇口，是中國第一家股份制保險企業，至今已發展成為融保險、銀行、投資等金融業務為一體的整合、緊密、多元的綜合金融服務集團。公司為香港聯合交易所主板及上海證券交易所兩地上市公司，股票代碼分別為2318和601318。世界500強企業。

中國平安是中國金融保險業中第一家引入外資的企業，擁有完善的治理架構，國際化、專業化的管理團隊。中國平安遵循“集團控股、分業經營、分業監管、整體上市”的管理模式，在一致的戰略、統一的品牌和文化基礎上，確保集團整體朝著共同的目標前進。中國平安擁有中國金融企業中真正整合的綜合金融服務平臺，位于上海張江的中國平安全國后援管理中心是亞洲領先的金融后臺處理中心，公司據此建立起流程化、工廠化的后臺作業系統，并借助電話、網絡及專業的業務員隊伍，為客戶提供專業化、標準化、全方位的金融理財服務。通過業界首創的客戶服務節及萬里通、一賬通等創新的服務模式，為客戶提供增值服務。

二、技術分析

中國平安2012年走勢圖

該下降趨勢線的起點是2012年7月9日，時間跨度不到半年，在前半年內，股價的基本趨勢呈現上升狀，在后半年內，股價的基本趨勢呈現下跌。中國平安隨著這條趨勢線移動的時間達一年，具有一定的可靠性。從整體趨勢來看，現在已經達到一個谷底，應該會迎來一輪新的上漲趨勢，且根據最近幾天的情況來看，中國平安長勢良好，在未來的幾個月也很有可能會反彈上漲。

差額計算法：

34.60+（46.45-34.60）*0.191=36.86

很明顯，股價從最低位34.60開始上升到38.92，與差額計算法計算到的第一個黃金分割點36.86相近，雖然中途遇到阻力，但隨后價位開始平穩上升，到12月5日的36.86，大都符合黃金分割理論的預測趨勢。建議可以持該股待售，平安股價還會繼續走好。

就中國平安最近一個月的走勢來看，中國平安在前面將近20天里呈持續下跌趨勢，但每天的漲跌幅并不大，還算比較穩定，但最近幾天出現連續反彈，有上升趨勢但在接下來的日子里其是否還會繼續持續上漲并不能明朗。

結論：綜合上述分析，對于短線操作者而言，未來幾天行情還不太明朗，可能會繼續上漲也可能會出現下跌的情形，適合于風險偏好型購買者；但若想長期持有股票，中國平安在未來的幾個月里可能會有大幅的反彈，是比較值得長期持有的。