第一篇：關于企業融資的雙缺口及困難原因探討

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關于企業融資的雙缺口及困難原因探討2010-06-29 18:46:33免費文秘網免費公文網關于企業融資的雙缺口及困難原因探討關于企業融資的雙缺口及困難原因探討(2)小企業在融資方面，既存在”資本性融資缺口”，又存在”債務性融資缺口”。由于規模較小、信用記錄缺乏、股本金不足和抵押擔保缺乏等原因所造成的小企業融資難，并不是簡單地”給錢”便能有效解決的，亦很難完全依托現有的正規金融機構和金融市場來解決。需要建立符合小企業特點的融資機制、發展服務于小企業的權益類市場、發展服務小企業的債務性融資市場體系和正確發揮政府的作用等金融創新。

小企業在擴大就業、促進高新科技產業化、發展國際貿易、促進經濟健康穩定發展等方面，一直發揮了積極的重要作用；在以信息化為基礎的經濟全球化時代，這種作用更加顯著。但與大中企業相比，小企業在獲取資金的便利和成本方面歷來處于劣勢。所以，小企業融資難的問題，一直就是各國政策制定者、金融業界和理論界關注的對象。

一、小企業融資的”金融雙缺口”

在理論上，可以將小企業的融資困境概括為”金融雙缺口”，它指的是：小企業在融資方面，既存在”資本性融資缺口”，又存在”債務性融資缺口”。

資本性融資缺口存在的原因是顯而易見的：正規的資本市場對股票發行有最低資本規模要求，該要求通常高于小企業的資本需求，甚至超過這些企業的資產總規模。在市場上掛牌的費用對小額發行者來說顯然過高。而且，在正式資本市場中上市籌資，還有財務制度的要求。這些都是小企業難以達到或滿

足的。風險投資體系的發展，也有緩解小企業外源融資困難的作用。然而，風險投資家們所青睞的小企業集中于具有高成長性的”朝陽”經濟部門，并需要在較短時間內有較高回報。使得大多數小企業的股權融資需求依然無人問津。

小企業在債務融資方面，同樣存在困境。

業主的內部貸款、貿易信貸、非正式渠道融資、以及銀行及其他金融機構貸款等，構成小企業債務融資的基本來源。然而，由于規模較小、信用記錄缺乏、股本金不足、抵押擔保缺乏，銀行及其他金融機構提供的正規貸款在小企業債務融資總量中的占比常常居于次要地位。相反，來自業主自身以及來自親友借款、民間借貸、從非正式信貸單位獲得貸款、從其他企業獲得”信托貸款”、向存款者支付高額貼水獲得”轉貸款”等非正式渠道的資金，在小企業的債務融資中占據顯著位置。由于難以進入”主渠道”融資，小企業的債務融資成本通常比

大中型企業高出很多。這成為阻礙小企業發展的重要原因。

在以上兩個缺口中，債務融資缺口已受到各方關注，而資本性融資缺口卻未引起足夠的重視。我們認為，這是我國小企業融資體系的重大缺陷。

二、小企業融資困難的原因

小企業融資困難，是由一系列原因造成的。概括起來，主要有如下五點。

（一）信息不對稱和道德風險問題

”逆向選擇”在金融市場上普遍存在。其產生的原因主要在于”信息不對稱”和”道德風險”。毫無疑問，小企業的信息不對稱和道德風險問題比大中企業嚴重。其原因是，大多數小企業都有信息不透明問題。大企業特別是上市公司的經營信息、財務信息以及其他信息的公開化程度相當高，而且信息披露得也比較充分，金融機構能夠以較低的成本獲得較多的有關這些企業的信息。對非上市的大企業，銀行同樣可以通過供貨

商、消費者和官方統計等許多渠道，了解到足夠的信息。小企業則不同，它們的信息是高度內部化的，而且存在大量非經濟的信息，通過一般渠道很難獲得。此外，大多數小企業并不需要由社會化的會計師事務所對財務報表進行審計，這更增加了信息的不透明問題。客觀地說，小企業的信息透明度較低是與生俱來的。因為，對于很多小企業來講，聘請會計師事務所進行審計，采取各種措施提高自身的透明度，常常意味著管理成本增加；對于”小本經營”而言，其費用實在是難以承受的。

金融中介克服信息不對稱和道德風險的機制是加強事前審查、嚴格合同條款和進行事后監管。但小企業對資本和債務需求的規模較小，使得審查監管的平均成本和邊際成本較高－－金融機構為了避免逆向選擇，往往不愿向它們提供貸款。這樣，在正式的債務市場上，就存在著向小企業提供債務融資的市場失效問題。

（二）高比率的倒閉和違約率

由于多方面原因，小企業的倒閉率是相當高的。這種狀況，在世界各國具有普遍性。據美國中小企業管理局2001年一項研究估計，有近%的小企業在2年內消失；由于經營失敗、倒閉和其他原因，有近%的小企業在4年內退出市場。中國缺乏系統的統計研究，但有關機構對一些地區的研究顯示，我國有近30%的私營中小企業在2年內消失，近60%在4～5年內消失。

（三）抵押品和擔保的缺乏

在發達市場經濟國家，諸如土地、建筑物、住宅、可變現的儲蓄、機器設備、應收賬款、銷售合同、存貨等均可作為抵押品。在我國，銀行對抵押品的要求條件較為苛刻。除了土地和房地產外，銀行很少接受其他形式的抵押品。銀行接受

第二篇：關于企業融資的雙缺口及困難原因探討

小企業在融資方面，既存在“資本性融資缺口”，又存在“債務性融資缺口”。由于規模較小、信用記錄缺乏、股本金不足和抵押擔保缺乏等原因所造成的小企業融資難，并不是簡單地“給錢”便能有效解決的，亦很難完全依托現有的正規金融機構和金融市場來解決。需要建立符合小企業特點的融資機制、發展服務于小企業的權益類市場、發展服務小企業的債務性融資市場體

系和正確發揮政府的作用等金融創新。

小企業在擴大就業、促進高新科技產業化、發展國際貿易、促進經濟健康穩定發展等方面，一直發揮了積極的重要作用；在以信息化為基礎的經濟全球化時代，這種作用更加顯著。但與大中企業相比，小企業在獲取資金的便利和成本方面歷來處于劣勢。所以，小企業融資難的問題，一直就是各國政策制定者、金融業界和理論界關注的對象。

一、小企業融資的“金融雙缺口”

在理論上，可以將小企業的融資困境概括為“金融雙缺口”，它指的是：小企業在融資方面，既存在“資本性融資缺口”，又存在“債務性融資缺口”。

資本性融資缺口存在的原因是顯而易見的：正規的資本市場對股票發行有最低資本規模要求，該要求通常高于小企業的資本需求，甚至超過這些企業的資產總規模。在市場上掛牌的費用對小額發行者來說顯然過高。而且，在正式資本市場中上市籌資，還有財務制度的要求。這些都是小企業難以達到或滿足的。風險投資體系的發展，也有緩解小企業外源融資困難的作用。然而，風險投資家們所青睞的小企業集中于具有高成長性的“朝陽”經濟部門，并需要在較短時間內有較高回報。使得大多數小企業的股權融資需求依然無人問津。

小企業在債務融資方面，同樣存在困境。

業主的內部貸款、貿易信貸、非正式渠道融資、以及銀行及其他金融機構貸款等，構成小企業債務融資的基本來源。然而，由于規模較小、信用記錄缺乏、股本金不足、抵押擔保缺乏，銀行及其他金融機構提供的正規貸款在小企業債務融資總量中的占比常常居于次要地位。相反，來自業主自身以及來自親友借款、民間借貸、從非正式信貸單位獲得貸款、從其他企業獲得“信托貸款”、向存款者支付高額貼水獲得“轉貸款”等非正式渠道的資金，在小企業的債務融資中占據顯著位置。由于難以進入“主渠道”融資，小企業的債務融資成本通常比大中型企業高出很多。這成為阻礙小企業發展的重要原因。

在以上兩個缺口中，債務融資缺口已受到各方關注，而資本性融資缺口卻未引起足夠的重視。我們認為，這是我國小企業融資體系的重大缺陷。

二、小企業融資困難的原因

小企業融資困難，是由一系列原因造成的。概括起來，主要有如下五點。

（一）信息不對稱和道德風險問題

“逆向選擇”在金融市場上普遍存在。其產生的原因主要在于“信息不對稱”和“道德風險”。毫無疑問，小企業的信息不對稱和道德風險問題比大中企業嚴重。其原因是，大多數小企業都有信息不透明問題。大企業特別是上市公司的經營信息、財務信息以及其他信息的公開化程度相當高，而且信息披露得也比較充分，金融機構能夠以較低的成本獲得較多的有關這些企業的信息。對非上市的大企業，銀行同樣可以通過供貨商、消費者和官方統計等許多渠道，了解到足夠的信息。小企業則不同，它們的信息是高度內部化的，而且存在大量非經濟的信息，通過一般渠道很難獲得。此外，大多數小企業并不需要由社會化的會計師事務所對財務報表進行審計，這更增加了信息的不透明問題。客觀地說，小企業的信息透明度較低是與生俱來的。因為，對于很多小企業來講，聘請會計師事務所進行審計，采取各種措施提高自身的透明度，常常意味著管理成本增加；對于“小本經營”而言，其費用實在是難以承受的。

金融中介克服信息不對稱和道德風險的機制是加強事前審查、嚴格合同條款和進行事后監管。但小企業對資本和債務需求的規模較小，使得審查監管的平均成本和邊際成本較高－－金融機構為了避免逆向選擇，往往不愿向它們提供貸款。這樣，在正式的債務市場上，就存在著向小企業提供債務融資的市場失效問題。

（二）高比率的倒閉和違約率

由于多方面原因，小企業的倒閉率是相當高的。這種狀況，在世界各國具有普遍性。據美國中小企業管理局2001年一項研究估計，有近23.7%的小企業在2年內消失；由于經營失敗、倒閉和其他原因，有近52.7%的小企業在4年內退出市場。中國缺乏系統的統計研究，但有關機構對一些地區的研究顯示，我國有近30%的私營中小企業在2年內消失，近60%在4～5年內消失。

（三）抵押品和擔保的缺乏

在發達市場經濟國家，諸如土地、建筑物、住宅、可變現的儲蓄、機器設備、應收賬款、銷售合同、存貨等均可作為抵押品。在我國，銀行對抵押品的要求條件較為苛刻。除了土地和房地產外，銀行很少接受其他形式的抵押品。銀行接受

抵押品的偏好主要依賴于抵押品是否能順利出售以及抵押品的價值是否穩定。我國銀行之所以對抵押品的要求比較苛刻，首先歸因于我國的資產交易市場不夠發達，其次歸因子我國信用制度不夠完善，再次則歸因子銀行缺乏對其他資產如機器設備、存貨、應收賬款等的鑒別和定價能力。在農村地區，由于大部分土地使用權受到限制，加之土地對于中國的農民還有一層社會保障的含義，因此，銀行實際上也很難得到土地作為抵押品。這使得縣域以下的小企業在獲得貸款時面臨更多的困難。

中小企業貸款擔保機制的建設也暴露出一些需要深入探討的問題。例如，擔保資金的后續來源問題、單純的擔保業務在財務上的可持續性問題。另外，我國擔保機構發展的歷史顯示，它們的大發展只是最近幾年的事情，這與近幾年中國經濟正處于前所未有的高速穩定發展階段密切相關。鑒于擔保業務與經濟周期存在著較強的正相關關系，我國的擔保業顯然還須經歷經濟周期下行的考驗，方能最終獲得穩定發展。

（四）利率和收費規定的影響

通過較高的利率或收費來覆蓋風險，是金融機構防范風險的正常路徑。但是，在中國，利率浮動的上限放開不久。由于對高利貸心存顧忌，金融機構特別是正規金融機構尚未充分運用這一機制。另外，我國金融機構又很難通過提供不同的服務和產品，收取諸如審查費和貸款承諾費等，增加其對小企業信貸的收入。這事實上限制了正規金融機構向小企業提供信貸的范圍和規模。

（五）市場體系的缺陷

前已述及，發展對小企業的融資機制，不僅要在銀行信貸、抵押擔保、風險投資、二板市場等等方面繼續努力，更應特別關注各種非正式金融市場，例如股權的私募市場和柜臺交易市場、場外市場、自然人和企業之間的信貸市場、以及民間的、非正式的風險投資活動等。以上種種，至少目前尚未被我國的金融監管法規所允許。

三、發展小企業融資體系需要全面創新

從以上討論可見，小企業融資難，是由一系列復雜因素造成的。面對這些體制、機制、乃至技術性的困難，簡單地號召甚至當作政治任務去要求正規的金融機構去解決是不現實的；勉強去做，可能造成新的混亂。

小企業融資難，并不是簡單地“給錢”便能有效解決的，亦很難完全依托現有的正規金融機構和金融市場來解決。因此，需要金融創新。

（一）建立符合小企業特點的融資機制

制度和體制建設在任何意義上都是首要問題。在小企業融資問題上，重要的是建立一系列符合小企業產權、信用、產業、經營、技術特征的制度安排，使得小企業融資得以在市場化的基礎上可持續發展。其中，充分運用民商法、合同法、保險法、信托法等廣泛的法律、法規和政策，而不是單純、僵硬地依賴現行的金融法規，建立保障私人投資者的制度至關重要。

（二）發展服務于小企業的權益類市場

小企業融資困境之一體現在籌集股本性資金方面。由于我國企業發展中普遍忽視資本金的作用，因而長期忽視建立企業籌集資本金的金融機制，我國小企業在籌集資本金方面的困難尤其顯著，而且迄今為止，這一問題似乎尚未引起廣泛關注。鑒于此，我們認為，今后我國應大力鼓勵各類投資者的創業活動，大力發展私人投資市場，同時，為了提高市場的流動性，應建立為中小企業籌集和交易股權資本的交易體系。其中，允許最原始的股權交易市場運做，建立以報價驅動為運行機制、以專業化投資中介機構為中心的場外交易體系和產權交易體系，是急需開展的制度創新。為了使得此類創新得以順利展開，我們必須加強以誠信、透明度、相互制約、退出機制及懲罰機制等為主要內容的市場基礎設施建設。

（三）發展服務小企業的債務性融資市場體系

相比對大中企業的融資技術而言，對小企業的融資技術顯然更為復雜和細致。應充分借鑒國內外先進經驗，探討多種信貸評估技術（如信貸評分、抵押品價值分析和管理），嘗試提供多種金融服務產品（如信貸承諾、應收賬款融資），實行多種信貸風險控制技術（如信貸配給、契約管理、期限管理、長期關系管理、信息共享、貸款定價）等。

小企業融資同樣需要在金融中介機構體系發展方面有所創新。應當大力發展中小銀行、信用社、專業性貸款機構、互助儲蓄銀行、金融公司等。研究發現，以地方為基礎的金融機構，無論是在貸款的不良率方面，還是在發放貸款的規模占比方面，乃至在不良資產處置效率方面，均比實行總分行制的大銀行表現良好，其中很重要的原因，在于這些機構植根于地方經濟，在獲取信息、識別項目、控制風險、直至處理不良資產等方面，均有明顯的優勢。

同時也應看到，隨著資本市場飛速發展，大中型企業正逐漸離銀行而去。由于股權性資金、長期債務性資金以及短期流動資金均可方便地得自資本市場，大中型企業逐漸減少了對銀行的資金依賴，而日益突出后者作為支付清算平臺的功能。國內外大型、超大型銀行近年來的實踐已充分展示了這一趨勢。這迫使一向以大中企業為主要服務對象的大銀行越來越多地將發放貸款的關注重點集中于小企業方面。因此，充分發掘大銀行的多方面優勢，為小企業提供全方位的金融服務，也是大有可為的。

發展小企業融資體系，還應當重視民間信貸的作用。我國目前對信貸的管理法規，大多是在傳統體制下確立的，其中很多規定，例如不允許企業、自然人等非金融機構和個人之間從事信貸活動等，大多已經不適合今天經濟和金融發展的需要。因此，盡快修改或廢止業已基本不適用的《貸款通則》，推出《貸款人管理條例》，已成當務之急。

（四）正確發揮政府的作用

在為小企業提供融資便利方面，利用政府的資財，提供服務于小企業的創業基金和擔保基金，提供一定限度的財政補貼，當然是必要的。但在完善小企業融資機制方面，政府的作用更多地應體現在提供制度保障和信息服務、完善金融生態環境和進行適當監管等方面。

在未來中國經濟發展中，小企業將發揮越來越大的作用。因此，創造有效的小企業融資體制和機制，一定會對中國經濟的可持續發展做出越來越大的貢獻。

第三篇：國內小微企業融資困難的原因及對策研究

國內小微企業融資困難的原因及對策研究

摘要：2012年以來，小微企業成為時下經濟社會的熱點名詞，受到了黨中央的高度重視。雖然國家正在積極開展對小微企業的大力扶持與幫助，但是在融資方面仍然面臨著一些巨大問題。本文首先闡述小微企業在國民經濟發展中的重要作用，其次針對融資困難這一突出問題進行原因說明，最后針對性提出相應的融資建議與策略。

關鍵詞：小微企業；融資困難；對策研究

中圖分類號：F274 文獻標識碼： A 文章編號：1001-828X（2015）010-0000-02

一、小微企業的重要地位

隨著小微企業發展的逐漸擴大，已成為我國經濟快速發展的基礎力量和堅實后盾，并受到了黨中央和國務院的高度重視。在十八大報告中，就特別強調國家要大力支持小微企業的創新發展。2013年初，根據官方首次發布的《全國小微企業發展報告》，全國共有小微企業超過1000萬戶，在經濟市場中所占比例達到94%。這些權威數據充分顯示出小微企業在整個社會經濟發展過程中的重要地位。

（一）小微企業是穩定社會持續發展的堅實力量

發展小微企業不僅為我國經濟的穩步增長提供保障作用，而且為廣大人民群眾提供了寶貴的工作機會，有助于提高居民消費水平和穩定國民經濟發展。我國作為一個人口眾多的國家，在解決人民的就業問題與生活保障問題上，小微企業發揮著巨大作用。

（二）小微企業是科技進步中的創新主體

小微企業要想在競爭日益激烈的市場經濟中占據一席之位，必須通過技術進步與創新來支撐。近幾年，創新型小微企業在國內經濟社會發展中日益涌現，國家也越來越關注小微企業的創新能力，提供更多優惠政策來幫助企業不斷引進先進技術、不斷擴大企業規模。2015年5月暢捷通推出了“互聯網+管理”的戰略模式，推動互聯網與小微企業的共同發展，幫助小微企業在經營方法、管理方式和商業模式等方面獲得技術創新、提升企業管理質量。

（三）小微企業是成為大型企業的唯一途徑

小微企業具有進入市場門檻低和投入運營成本少的特點，通過自身的市場反應能力和靈活運作能力，在經濟發展過程中獨樹一幟，具有大型企業無法比擬的特點與優勢。根據這些便利條件，吸引到大批創業者投入其中，給未來企業家的成長提供重要支撐平臺。任何大型公司都是通過小微企業開始，逐漸發展成為市場經濟中的核心競爭力。同樣，所有成功的企業家也都擁有從小微企業不斷磨練的經歷，才能夠成為出色的管理者，進一步促進經濟增長。

二、小微企業融資困難的主要原因

當前，國家相繼出臺一些相關草案與文件都涉及到發展小微企業，提升國民經濟競爭力這一目標。這些帶有指導性意見明確表明國家對待小微企業發展的重視態度，給小微企業未來發展奠定了基礎。隨著相關鼓勵政策制度的建立，加強了小微企業發展的前進步伐。許多創業者看中其發展前景，紛紛投入到小微企業的建設之中。

然而，在實際施行中卻產生出一些突出性問題。其中，最為嚴峻的問題就是融資困難。根據調查，全國有半數以上的小微企業資金出現問題，而實際獲得資金的小微企業只有10%，這與同樣依靠銀行借款尋求資金支持的大中型企業相比數量差距很大，還占不到其中的一半。如此巨大的反差，也反映出小微企業在融資環節中受到大型企業的排擠。基于小微企業融資貸款難這一現象，可以從內部原因和外部原因分別進行研究。

（一）內部原因

1.缺乏約束機制，財務信息不透明

許多小微企業里相關管理約束制度嚴重缺乏，內部控制制度不完善，導致企業里各層級機構設置不規范、權責體系不明確，遇到問題雙方之間相互扯皮、推諉，嚴重阻礙企業的正常運行。另外，小微企業整體對財務管理方面不夠重視，缺乏統一監督、約束規范。一方面，由于沒有及時審查，企業內部財務賬目混亂，針對運營過程中出現的呆賬、壞賬不予理睬，極易出現糊涂賬；另一方面，財務信息不披露、不公開以及不真實的情況將嚴重導致財務信息不對稱，致使與銀行之間的銜接出現斷裂，加劇融資困難的產生。

2.商業信譽度低，貸款違約率高

小微企業的市場地位和企業文化沒有根深蒂固，極易受到市場環境波動的影響，對抗外界風險能力十分有限，內部人員流失嚴重，時刻面臨倒閉危險。一般來說，由于國家層面的相關信用制度不健全，致使每個小微企業內部信用制度缺失、信用意識不強，普遍存在商業信譽度低下、貸款違約率高的情況。一旦小微企業遭受到市場競爭的威脅，很容易導致企業破產，造成銀行貸款無法及時收回，使銀行不良貸款的增加。此外，一些小微企業融資行為甚至嚴重違反法律規定，通過制作假賬、套賬、以及提供虛假擔保抵押物等違法行為騙取銀行資金，造成銀行巨大財產損失。商業銀行為了減少自身蒙受的損失，通過抬高放貸標準、提高融資成本、減少貸款規模等方式阻礙了小微企業的融資進程，制約了小微企業的整體發展。

3.小微企業人員綜合素質嚴重缺乏

小微企業具有準入門檻低、成本需求少和創辦速度快等特點，導致小微企業數量迅速增加，出現了參差不齊、良莠不分的現象。其中，存在于企業里影響生存發展最致命的一個弱點是內部員工的綜合素質普遍較低。綜合來看，小微企業內部員工人數普遍較少，特別缺乏有能力、有擔當的管理層人員和主要的技術核心人員。一方面，小微企業在人力資源管理上存在很大漏洞，無法建立完善的人力資源管理制度與機制來約束員工自身的行為，是非不分、賞罰不明的管理態度使員工的激情與斗志大打折扣。另一方面，企業要想能夠突出重圍占領市場獲得一席之位最根本的途徑就是科技創新。缺乏核心技術人員也就失去了市場競爭力，小微企業往往無法領悟到這一點，導致研發創造成為紙上談兵，給未來發展蒙上巨大陰影。

（二）外部原因

1.政策制度的建立缺乏具體操作性

自2009年推出《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》之后，國家又陸續出臺了關于扶持小微企業健康發展與稅收優惠政策等一系列政策建議，從各個方面推進小微企業的壯大，取得了階段性成效。但是，這些政策性指導意見只是在經濟市場中樹立了未來發展的方向與目標，給小微企業提供了一個很好的發展平臺，卻沒有指出具體的實施標準和落實準則。不僅如此，在小微企業融資過程中與相關服務職能部門無法進行有效銜接與溝通，而且各個部門之間也存在斷層和推諉現象，更增加了小微企業融資難度。

2.銀行對小微企業服務體系不健全

現階段，各大商業銀行的貸款服務是以短期貸款為主，最多不超過一年，即便有一些中長期貸款也是鳳毛麟角，根本解決不了小微企業對資金的需求程度。此外，即使商業銀行有符合小微企業的放貸條件，加上嚴格的審批制度和復雜的審批程序，企業要想急需使用資金可以說是難上加難，根本解決不了燃眉之急。再者，商業銀行終究是以盈利為經營目標，放貸給小微企業會增加銀行成本，使不良貸款率不斷攀升，最終導致凈利潤的減少。所以，商業銀行在不違背中央提出大力幫扶小微企業貸款的政策下，順勢宣傳多種利于小微企業的貸款服務，而實際上卻是難以進行和開展的。

3.信用評估機制缺失阻礙融資行為

小微企業由于自身組織結構存在一定缺陷，導致整體信用水平低下、經營風險不斷增加。此外，國家也沒有出臺相關信用評估準則來評判一個小型企業的整體信用情況，沒有設立專門的評估機構對經營狀況、資金情況、信用等級以及抗風險能力進行有效評價。而且，商業銀行對待商業貸款十分關注企業的信用水平，依據信用等級實施貸款發放，由于嚴重缺乏這方面的材料支持，銀行方面不能獲得企業的真實資料與準確數據，極易出現有損銀行整體利益的意外情況。國家信用評估法律制度的不完善，缺少具體的衡量標準，致使一些問題無法得到解決，進一步擴大問題的嚴重性。銀行針對小微企業貸款就會越發小心謹慎，阻礙了小微企業向銀行尋求融資的行為。

4.擔保抵押制度與企業實際情況不相符

除了向銀行貸款籌集所需資金，小微企業也可以通過擔保抵押物的方式進行融資，但是本應該作為一種有效幫助小微企業解決資金問題的融資渠道卻被實際的相關制度所限制，這不得不讓小微企業望而卻步。在實際的擔保融資過程中，小微企業無法向擔保公司提供充足的固定資產或者等額的抵押物品，且擔保手續非常繁雜，造成擔保成本增加、擔保時間持續過久。這種原本應該帶來便捷的融資渠道，實際上卻十分費時、費力，徒增了小微企業的經濟負擔，失去原本的真實意圖。擔保制度的不合理嚴重違背了小微企業的真實狀況，這些都導致了小微企業融資困難。

三、小微企業融資問題的改善建議

（一）注重管理水平，加強風險防范意識

小微企業一定要關注自身的管理層次，所謂“麻雀雖小五臟俱全”。企業再小，一些必不可少的管理機制一定要完善，包括組織架構完整、權責分離、人員管理到位以及財務信息真實可信，為未來發展鋪平道路。無論何時，小微企業都應該加強風險防范意識，合理找準市場定位，保證產品質量可靠，增強企業信用觀念，降低風險發生概率。

（二）完善法律機制，保證小微企業正常發展

目前，國家正在全方位大力開辟扶持小微企業的發展道路，出臺了許多減免稅收的優惠政策給小微企業提供了一個良好的發展空間。在此基礎上，應該健全法律機制以配套現有的相關政策，逐步推進小微企業建設，通過法律途徑制約有關違法行為，維護小微企業自身利益，不斷支持小微企業的技術創新，保證小微企業在一個良好的環境下得到快速發展。

（三）設立多種融資渠道，滿足小微企業發展

如今，絕大多數小微企業首選的融資渠道是民間借貸，盡管銀行貸款理論上作為可行性強且具有保障的融資方式。其根本原因在于民間借貸手續簡單，具有成本低、易操作、時間短的特點。因此，加強金融機構針對小微企業提供多種融資類型，是目前首要考慮的任務。鼓勵商業銀行為小微企業開辟多種便捷服務體系，幫助企業快速獲得貸款。加大對各大商業銀行、城市信用合作社、小額擔保公司等金融機構的資金力度，提供適用于小微企業的多樣融資產品和服務體系，以解決小微企業融資困難的局面。

（四）建立小微企業信用機制，提高融資效率

國家應建立一套誠信機制服務于小微企業，幫助銀行獲得第一手的相關資料。銀行結合信用評估機構出具的報告，對小微企業進行誠信認定，讓銀行做到有據可行，以保障銀行的切身利益。因此，建立專門服務于小微企業的信用標準體系，公開信用信息，提高小微企業透明度，金融機構就能以此衡量每一個小微企業的誠信額度，掌握企業的不良違約記錄，從而提高小微企業的融資效率。

參考文獻：

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第四篇：淺談我國地方小微企業融資缺口調查及解決

淺談我國地方小微企業融資缺口調查及解決

關鍵詞：資金需求小微企業融資缺口

一、引言

我國著名經濟學家郎咸平教授于2011年提出了“小微企業”的概念，泛指經濟規模較小的經濟實體，主要包括家庭作坊式企業、小型企業、微型企業、個體工商戶等[1]。小微企業的相關問題，不僅是學術界與實務界討論的熱點，也是政府部門關注的焦點。為促進小微企業發展，我國政府制訂了一系列的優惠政策：2011年底國家發改委與財政部為減輕小微企業的行政事業性費用支出，聯合發布了在未來3年內免征小微企業多項行政事業性收費的通知；國務院在2013年7月的常務會議中決定，從2013年8月1日起，對月銷售額不超過2萬元的小微企業，暫免征收增值稅和營業稅，國家制訂了一系列優惠政策促進我國小微企業發展。許多金融機構也緊隨國家的政策制訂了一些專門針對小微企業的貸款政策，如浦發銀行為促進未來市場擴張與長期發展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企業融資難的問題是否已經得到根本性的改善？目前我國眾多小微企業是否還會因為資金缺口而舉步維艱？小微企業面臨的資金缺口應如何解決？

2013年下半年，筆者為真實全面地了解小微企業融資現狀，對廣西南寧市的小微企業的融資需求狀況進行了調查。調查主要是通過網絡郵件發放調查問卷、到小微企業實地訪談等形式。通過電子郵件的方式共發放調查問卷95份，截至到2013年12月31日，共收回調查問卷64份，回收率為67.37%，另外，還對15家小微企業進行了實地訪談，全部收回了調查問卷，總計發放調查問卷110份，收回79份，回收率為71.82%。

二、小微企業資金需求現狀

小微企業資金需求現狀主要有以下四方面。

（一）嚴峻的國內外經濟形勢加重了小微企業融資困難

國家統計局近兩年公布的國內外貿出口統計數據顯示，2011年以來，我國外貿出口增長滯緩，形勢不容樂觀[2]。根據國內外的經濟環境背景，筆者認為，主要有以下三方面的原因導致了上述結果。一是世界經濟在經歷了以美國為起源的次貸危機后尚未恢復元氣，加之歐洲債務危機的影響，使得世界經濟的復蘇再次遇到嚴重挫折，直接導致外需持續疲軟；二是由于近年來我國“人口紅利”的逐漸消失，多地企業紛紛出現了用工荒，人工成本的上升導致了產品總成本的上升，削弱了我國產品在國際上的競爭力；三是人民幣持續升值，企業出口訂單因此而大幅度縮水，對外貿易大受打擊，加劇了企業的生存困境。國內外嚴峻的經濟形勢，致使我國數量眾多的小微企業普遍面臨著“三高”（即融資成本高、企業稅負高、經營成本高）與“三荒”（即錢荒、電荒、人荒）的窘境，而近兩年國內商業銀行普遍實施的信貸收緊政策，更是使小微企業的融資困境雪上加霜。南寧市是廣西的政治、經濟、文化、科教、金融、貿易中心，同時它還處于我國與東南亞經濟圈的結合處，是環北部灣沿岸重要經濟中心，于2007年10月26日成立了東盟交易所（NCCE），鞏固了南寧市作為我國面向東盟國家的區域性城市的地位。最近十幾年來，南寧市致力于外向型經濟的推進，外向型經濟比重較大，鑒于近年來世界經濟環境不景氣，同時受到內需不足的影響，南寧小微企業的經營與融資狀況不容樂觀。根據筆者回收的79份有效問卷，有34份（占

比43.04%）選擇了“資金短缺，急需融資”，有27份（占比34.18%）選擇了“尚不確定”，僅有18份（占比22.78%）選擇了“暫無融資需求”。同時，調查還顯示，選擇了“暫無融資需求”的小微企業并非真正資金充裕，不需要外部資金，對于“暫無融資需求的原因”，選擇“融資成本過高”的有7份（占比38.89%）、選擇“融資手續太復雜”的有5份（占比27.78%）、選擇“沒有好的發展項目”的有2份（占比11.11%）、僅有4份（占比22.22%）選擇了“企業資金充足”。

（二）金融機構推出的借貸產品與小微企業資金需求不匹配

根據相關學者的研究成果，企業的經濟規模一般是與其融資規模相吻合的。在筆者的調查問卷中，設計了“您認為南寧市大多數企業的資金缺口為多少萬”一題，有5份（占比6.33%）選擇了“10萬以下”，有14份（占比17.72%）選擇了“10萬～50萬”，有32份（占比40.51%）選擇了“50萬～200萬”，有21份（占比26.58%）選擇了“200萬～500萬”，另外，還有7份（占比8.86%）選擇了“500萬以上”。由調查問卷得出的分析數據可知，在南寧市所有企業中，接近半數企業的資金缺口均落在了50～200萬元這一融資區間，而這一融資規模正是與小微企業，特別是小型企業的經濟規模相對應的，由此說明南寧市小微企業的資金缺口未能得到滿足。

南寧市大多數商業銀行在審批貸款項目時，為確保規模經濟，擴大盈利空間，紛紛提出了最低貸款數額要求。無法真正滿足小微企業，特別是小型企業的融資需求。家庭作坊式企業、個體工商戶等經濟規模極小的微型企業的融資需求往往很小，一般可以通過信用卡額度或者向親朋好友借款的形式來解決。而廣大以合伙形式或者有限公司形式籌建起來的小型企業，其融資需求一方面超過了信用卡額度以及親朋好友的借貸能力，另一方面也不滿足商業銀行等機融機構為達到規模經濟而提出的最低貸款數額應為200萬元的要求，使得自身的融資處境十分不利。

（三）新型金融產品門檻過高致使小微企業融資渠道較為單一

隨著我國金融業的發展，銀行等金融單位紛紛加強了金融創新，企業的融資渠道由此而拓寬。但是，在小微企業現實的融資實務中，由于這類企業產業地位不理想，缺乏有效抵押或者信用積累不足而無法滿足一系列新型金融產品的門檻要求，由此導致向商業銀行申請貸款這一傳統方式仍然是我國小微企業融資的主要渠道。對于這一現狀，筆者設計了以下多選題（同時可選一項以上，因此某一選項加總比例會超過100%）對小微企業申請商業銀行貸款過程中所遇到的困難進行調查：“您認為企業在申請商業銀行貸款中主要會遇到什么問題”。由調查問卷的反饋結果可知，有55份（占比69.62%）選擇了“缺乏有效抵押和擔保”，有40份（占比50.63%）選擇了“貸款手續過于復雜”，有31份（占比39.24%）選擇了“利率過高”，另外，還有28份（占比35.44%）選擇了“中介費用過高”。調查問卷的反饋結果反映了我國現行僵化的金融體制與過于嚴格的貸款審批條件已經對小微企業的融資造成了極大的困難，嚴重制約了小微企業的生存與發展。

（四）貸款費用過高嚴重挫傷了小微企業貸款的積極性

目前，南寧市商業銀行小額信用貸款較之一般的對公貸款要高，其年化利率大多數均在10%～15%之間；小額貸款公司與典當行等商業銀行之外的金融企業的貸款利率則更高。其中，前者的年化利率絕大多數均超過了20%，而后者僅30天的融資費就高達4%～4.5%。此外，貸款利息并不是小微企業在進行貸款的過

程中所需支付的全部費用，注冊會計師審計費、資產評估師評估費、律師見證費、環境評估報告費、咨詢費、擔保費、保險費等高額的其他費用，均需要由申請貸款的小微企業所繳納。上述費用還不包括小微企業在申請貸款過程中所需付出的差旅費、業務招待費、交通費、文印費等[3]。高額的貸款利息與過高的間接費用成為小微企業融資難以承受之重。

三、解決小微企業融資難的相關建議

由以上分析可知，小微企業融資困難是由內外部原因共同造成的，具體來講，一方面是由于小微企業內部天然屬性所造成與金融機構的信息不對稱，另一方面是由于企業外部不利的金融環境難以滿足其融資需求。要解決因為市場不完善和體制因素造成的兩類非均衡所產生的問題。在當前小微企業的融資需求未能得到滿足的金融環境下，唯有突出政府職能，加強組織領導；激活民間資本運作，擴大融資供給水平；提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用才能逐步解決小微企業融資難的問題。

（一）突出政府職能，加強組織引導

在解決小微企業融資困難的問題上，作為制度、規則的制定者的政府首先應關注的問題是制定一套有利于小微企業融資發展的制度體系。為此，政府應不斷改進優化自身的工作機制，設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系，搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通。

1.建立健全制度體系，改進優化工作機制

為解決小微企業融資難的問題，當務之急是為小微企業構建一個有利于其融資的制度環境。應對小微企業的融資政策進行新的設計；對金融機構專門制定針對小微企業的考核、扶持與獎懲制度；加緊制定規范民間資本進入金融服務領域的具體政策；加大對國家、省、市關于扶持小微企業融資政策的宣傳、貫徹與落實；設立由發改委、金融等多部門組成的小微企業融資服務部門，不斷完善解決小微企業融資問題的工作機制。

2.設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系

政府應為小微企業融資扶持設立財政專項基金，在設立專項基金時可以產業集群或行業集群扶持為對象，通過創新創業補貼、考核獎勵、融資引導資金、風險補償、貼息補助等方式，加強對小微企業融資方面的扶持力度，解決小微企業的融資難題；大力促進擔保體系的建立健全，以政策性擔保為主導，以互助擔保與商業擔保為實施路徑，還應積極構建以各級政府為主導的多層次再擔保體系。

3.搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通

信息不對稱是造成小微企業的資金需求未能得到滿足的一項重要原因，具體來講，以商業銀行為代表的金融機構與小微企業這一對資金供需雙方由于缺乏交流與溝通，造成小微企業融資需求、金融機構資金充足量等信息的嚴重不匹配。為解決這一融資壁壘，政府可以為小微企業積極搭建融資服務平臺，強化資金供需雙方的交流與聯系。通過建立囊括信貸產品展示與推廣、小微企業信用評價與評級、政府政策宣傳與促進的區域小微企業融資服務平臺的建立與健全。

（二）激活民間資本運作，擴大融資供給水平

經過二十多年的努力，我國社會主義市場經濟體制日益完善，政府在市場經濟體制中，對包括金融支持服務體系的市場運作，只能發揮政策性的宏觀調控作用，而不能采取強制性行政手段，市場才是指揮金融支持服務體系建設的風向標。對于小微企業資金供應而言，必須能夠實現盈利性、流動性、風險性三者的平衡，以吸引資金供給者主動為小微企業提供資金，而非是依靠政府的強制性手段迫使資金所有者為小微企業提供資金，這種被動的資金供給方式不僅治標不治本，還會嚴重破壞銀企之間的關系，造成小微企業融資環境的進一步惡化。當前，我國一方面面臨著小微企業融資需求迫切，另一方面還面臨著民間資本出路無門的窘境。同時，民間融資渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能夠理順民間資本與小微企業與的關系，規范民間融資的運作，無疑將對小微企業融資難問題的解決提供極大的便利。

1.大力發展社區類、村鎮型金融機構

林毅夫等的實證研究發現，我國銀行業存在顯著的基于規模的專業化分工現象，即大型企業傾向于向大型銀行請求貸款，而小型企業傾向于向小型銀行請求貸款。同時，國內外創辦社區類、村鎮型金融機構的實踐經驗也表明，這一類的金融機構規模雖然規模較小，但往往卻對當地經濟的發展起著巨大的推動作用。由于社區類、村鎮型金融機構具有區域根植性的特色，很容易與當地小微企業建立密切的聯系，從而為實施進一步的關系型借貸鋪平了道路。因此，各地應大力發展社區類、村鎮型金融機構。

2.積極引進和培養股權投資機構

對于私募投資領域，就我國目前的狀況，在我國的民間資本已具有舉足輕重的地位。在今后的工作中，銀監會、人民銀行等政策制定部門積極鼓勵民間資本以股權的形式投入到小微企業之中，以擴大股權比例，降低企業的資產負債率，通過不斷完善融資結構改善企業的資本結構，降低企業的財務風險，進而降低企業的經營風險與整體風險，最終實現保障企業健康發展的目標。為此，各級政府應根據產業集群宏觀戰略的發展需要，對有前景的小微企業進行大力扶植，積極引導民間資本成立股權投資基金、產業發展基金、風險投資基金，促進小微企業的發展壯大。

（三）提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用

資本具有追逐利潤、規避風險的本性，決定了小微企業為籌集到外部資金必須能夠為資金的提供者提供高額的回報或者其本身的風險足夠低。在小微企業利潤率既定的情況下，唯有通過提高自身的信用以降低資金提供者的投資風險。從某種意義上講，所有用以解決小微企業融資難問題的制度、方法均只是對小微企業信用的彌補或替代，這些制度、手段與工具無法從根本上增強小微企業的信用，且在實施過程中產生了巨額的融資費用。我國政府及以商業銀行為代表的金融業界為解決小微企業融資難的問題，創造了多元化工具，但根據自然辯證法經典理論“內因決定事物的根本，外因通過內因起作用”，因此，為從根本上滿足小微企業的融資需求，小微企業必須實施主動的信用積累，外生力量雖然能夠治標但不可以治本。在當今的經濟形勢下，小微企業應減少對融資系統這一外部環境的抱怨，進行深刻的自我反省，以腳踏實地的工作態度，對內強化自身的素質、對外塑造良好的企業形象，規范管理、誠信經營，樹立品牌意識，建立、保持與增強核心競爭力，切實提高本企業盈利能力、抗風險能力與誠信意識，這將是我國小微企業突破融資難問題的根本出路。

第五篇：淺談我國地方小微企業融資缺口調查及解決

淺談我國地方小微企業融資缺口調查及解決

摘要：為促進小微企業的發展，我國政府近年來推出了一系列的稅收與利率的優惠政策，極大地促進了小微企業的發展。但通過對廣西南寧市小微企業融資需求現狀調查問卷結果的分析可知，小微企業的融資需求遠遠未能得到滿足。為此，提出了突出政府職能，加強組織引導；激活民間資本運作，擴大融資供給水平；提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用三條途徑，以期全面解決小微企業的融資困難問題。

關鍵詞：小微企業；資金需求；融資缺口；問卷調查

中圖分類號：F22

4一、引言

我國著名經濟學家郎咸平教授于2011年提出了“小微企業”的概念，泛指經濟規模較小的經濟實體，主要包括家庭作坊式企業、小型企業、微型企業、個體工商戶等[1]。小微企業的相關問題，不僅是學術界與實務界討論的熱點，也是政府部門關注的焦點。為促進小微企業發展，我國政府制訂了一系列的優惠政策：2011年底國家發改委與財政部為減輕小微企業的行政事業性費用支出，聯合發布了在未來3年內免征小微企業多項行政事業性收費的通知；國務院在2013年7月的常務會議中決定，從2013年8月1日起，對月銷售額不超過2萬元的小微企業，暫免征收增值稅和營業稅，國家制訂了一系列優惠政策促進我國小微企業發展。許多金融機構也緊隨國家的政策制訂了一些專門針對小微企業的貸款政策，如浦發銀行為促進未來市場擴張與長期發展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企業融資難的問題是否已經得到根本性的改善？目前我國眾多小微企業是否還會因為資金缺口而舉步維艱？小微企業面臨的資金缺口應如何解決？

2013年下半年，筆者為真實全面地了解小微企業融資現狀，對廣西南寧市的小微企業的融資需求狀況進行了調查。調查主要是通過網絡郵件發放調查問卷、到小微企業實地訪談等形式。通過電子郵件的方式共發放調查問卷95份，截至到2013年12月31日，共收回調查問卷64份，回收率為67.37%，另外，還對15家小微企業進行了實地訪談，全部收回了調查問卷，總計發放調查問卷110份，收回79份，回收率為71.82%。

二、小微企業資金需求現狀

小微企業資金需求現狀主要有以下四方面。

（一）嚴峻的國內外經濟形勢加重了小微企業融資困難

國家統計局近兩年公布的國內外貿出口統計數據顯示，2011年以來，我國外貿出口增長滯緩，形勢不容樂觀[2]。根據國內外的經濟環境背景，筆者認為，主要有以下三方面的原因導致了上述結果。一是世界經濟在經歷了以美國為起源的次貸危機后尚未恢復元氣，加之歐洲債務危機的影響，使得世界經濟的復蘇再次遇到嚴重挫折，直接導致外需持續疲軟；二是由于近年來我國“人口紅利”的逐漸消失，多地企業紛紛出現了用工荒，人工成本的上升導致了產品總成本的上升，削弱了我國產品在國際上的競爭力；三是人民幣持續升值，企業出口訂單因此而大幅度縮水，對外貿易大受打擊，加劇了企業的生存困境。國內外嚴峻的經濟形勢，致使我國數量眾多的小微企業普遍面臨著“三高”（即融資成本高、企業稅負高、經營成本高）與“三荒”（即錢荒、電荒、人荒）的窘境，而近兩年國內商業銀行普遍實施的信貸收緊政策，更是使小微企業的融資困境雪上加霜。

南寧市是廣西的政治、經濟、文化、科教、金融、貿易中心，同時它還處于我國與東南亞經濟圈的結合處，是環北部灣沿岸重要經濟中心，于2007年10月26日成立了東盟交易所（NCCE），鞏固了南寧市作為我國面向東盟國家的區域性城市的地位。最近十幾年來，南寧市致力于外向型經濟的推進，外向型經濟比重較大，鑒于近年來世界經濟環境不景氣，同時受到內需不足的影響，南寧小微企業的經營與融資狀況不容樂觀。根據筆者回收的79份有效問卷，有34份（占比43.04%）選擇了“資金短缺，急需融資”，有27份（占比34.18%）選擇了“尚不確定”，僅有18份（占比22.78%）選擇了“暫無融資需求”。同時，調查還顯示，選擇了“暫無融資需求”的小微企業并非真正資金充裕，不需要外部資金，對于“暫無融資需求的原因”，選擇“融資成本過高”的有7份（占比38.89%）、選擇“融資手續太復雜”的有5份（占比27.78%）、選擇“沒有好的發展項目”的有2份（占比11.11%）、僅有4份（占比22.22%）選擇了“企業資金充足”。

（二）金融機構推出的借貸產品與小微企業資金需求不匹配

根據相關學者的研究成果，企業的經濟規模一般是與其融資規模相吻合的。在筆者的調查問卷中，設計了“您認為南寧市大多數企業的資金缺口為多少萬”一題，有5份（占比

6.33%）選擇了“10萬以下”，有14份（占比17.72%）選擇了“10萬～50萬”，有32份（占比40.51%）選擇了“50萬～200萬”，有21份（占比26.58%）選擇了“200萬～500萬”，另外，還有7份（占比8.86%）選擇了“500萬以上”。由調查問卷得出的分析數據可知，在南寧市所有企業中，接近半數企業的資金缺口均落在了50～200萬元這一融資區間，而這一融資規模正是與小微企業，特別是小型企業的經濟規模相對應的，由此說明南寧市小微企業的資金缺口未能得到滿足。

南寧市大多數商業銀行在審批貸款項目時，為確保規模經濟，擴大盈利空間，紛紛提出了最低貸款數額要求。無法真正滿足小微企業，特別是小型企業的融資需求。家庭作坊式企業、個體工商戶等經濟規模極小的微型企業的融資需求往往很小，一般可以通過信用卡額度或者向親朋好友借款的形式來解決。而廣大以合伙形式或者有限公司形式籌建起來的小型企業，其融資需求一方面超過了信用卡額度以及親朋好友的借貸能力，另一方面也不滿足商業銀行等機融機構為達到規模經濟而提出的最低貸款數額應為200萬元的要求，使得自身的融資處境十分不利。

（三）新型金融產品門檻過高致使小微企業融資渠道較為單一

隨著我國金融業的發展，銀行等金融單位紛紛加強了金融創新，企業的融資渠道由此而拓寬。但是，在小微企業現實的融資實務中，由于這類企業產業地位不理想，缺乏有效抵押或者信用積累不足而無法滿足一系列新型金融產品的門檻要求，由此導致向商業銀行申請貸款這一傳統方式仍然是我國小微企業融資的主要渠道。對于這一現狀，筆者設計了以下多選題（同時可選一項以上，因此某一選項加總比例會超過100%）對小微企業申請商業銀行貸款過程中所遇到的困難進行調查：“您認為企業在申請商業銀行貸款中主要會遇到什么問題”。由調查問卷的反饋結果可知，有55份（占比69.62%）選擇了“缺乏有效抵押和擔保”，有40份（占比50.63%）選擇了“貸款手續過于復雜”，有31份（占比39.24%）選擇了“利率過高”，另外，還有28份（占比35.44%）選擇了“中介費用過高”。調查問卷的反饋結果反映了我國現行僵化的金融體制與過于嚴格的貸款審批條件已經對小微企業的融資造成了極大的困難，嚴重制約了小微企業的生存與發展。

（四）貸款費用過高嚴重挫傷了小微企業貸款的積極性

目前，南寧市商業銀行小額信用貸款較之一般的對公貸款要高，其年化利率大多數均在10%～15%之間；小額貸款公司與典當行等商業銀行之外的金融企業的貸款利率則更高。其中，前者的年化利率絕大多數均超過了20%，而后者僅30天的融資費就高達4%～4.5%。

此外，貸款利息并不是小微企業在進行貸款的過程中所需支付的全部費用，注冊會計師審計費、資產評估師評估費、律師見證費、環境評估報告費、咨詢費、擔保費、保險費等高額的其他費用，均需要由申請貸款的小微企業所繳納。上述費用還不包括小微企業在申請貸款過程中所需付出的差旅費、業務招待費、交通費、文印費等[3]。高額的貸款利息與過高的間接費用成為小微企業融資難以承受之重。

三、解決小微企業融資難的相關建議

由以上分析可知，小微企業融資困難是由內外部原因共同造成的，具體來講，一方面是由于小微企業內部天然屬性所造成與金融機構的信息不對稱，另一方面是由于企業外部不利的金融環境難以滿足其融資需求。要解決因為市場不完善和體制因素造成的兩類非均衡所產生的問題。在當前小微企業的融資需求未能得到滿足的金融環境下，唯有突出政府職能，加強組織領導；激活民間資本運作，擴大融資供給水平；提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用才能逐步解決小微企業融資難的問題。

（一）突出政府職能，加強組織引導

在解決小微企業融資困難的問題上，作為制度、規則的制定者的政府首先應關注的問題是制定一套有利于小微企業融資發展的制度體系。為此，政府應不斷改進優化自身的工作機制，設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系，搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通。

1.建立健全制度體系，改進優化工作機制

為解決小微企業融資難的問題，當務之急是為小微企業構建一個有利于其融資的制度環境。應對小微企業的融資政策進行新的設計；對金融機構專門制定針對小微企業的考核、扶持與獎懲制度；加緊制定規范民間資本進入金融服務領域的具體政策；加大對國家、省、市關于扶持小微企業融資政策的宣傳、貫徹與落實；設立由發改委、金融等多部門組成的小微企業融資服務部門，不斷完善解決小微企業融資問題的工作機制。

2.設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系

政府應為小微企業融資扶持設立財政專項基金，在設立專項基金時可以產業集群或行業集群扶持為對象，通過創新創業補貼、考核獎勵、融資引導資金、風險補償、貼息補助等方式，加強對小微企業融資方面的扶持力度，解決小微企業的融資難題；大力促進擔保體系的建立健全，以政策性擔保為主導，以互助擔保與商業擔保為實施路徑，還應積極構建以各級政府為主導的多層次再擔保體系。

3.搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通

信息不對稱是造成小微企業的資金需求未能得到滿足的一項重要原因，具體來講，以商業銀行為代表的金融機構與小微企業這一對資金供需雙方由于缺乏交流與溝通，造成小微企業融資需求、金融機構資金充足量等信息的嚴重不匹配。為解決這一融資壁壘，政府可以為小微企業積極搭建融資服務平臺，強化資金供需雙方的交流與聯系。通過建立囊括信貸產品展示與推廣、小微企業信用評價與評級、政府政策宣傳與促進的區域小微企業融資服務平臺的建立與健全。

（二）激活民間資本運作，擴大融資供給水平

經過二十多年的努力，我國社會主義市場經濟體制日益完善，政府在市場經濟體制中，對包括金融支持服務體系的市場運作，只能發揮政策性的宏觀調控作用，而不能采取強制性行政手段，市場才是指揮金融支持服務體系建設的風向標。對于小微企業資金供應而言，必須能夠實現盈利性、流動性、風險性三者的平衡，以吸引資金供給者主動為小微企業提供資金，而非是依靠政府的強制性手段迫使資金所有者為小微企業提供資金，這種被動的資金供給方式不僅治標不治本，還會嚴重破壞銀企之間的關系，造成小微企業融資環境的進一步惡化。當前，我國一方面面臨著小微企業融資需求迫切，另一方面還面臨著民間資本出路無

門的窘境。同時，民間融資渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能夠理順民間資本與小微企業與的關系，規范民間融資的運作，無疑將對小微企業融資難問題的解決提供極大的便利。

1.大力發展社區類、村鎮型金融機構

林毅夫等的實證研究發現，我國銀行業存在顯著的基于規模的專業化分工現象，即大型企業傾向于向大型銀行請求貸款，而小型企業傾向于向小型銀行請求貸款。同時，國內外創辦社區類、村鎮型金融機構的實踐經驗也表明，這一類的金融機構規模雖然規模較小，但往往卻對當地經濟的發展起著巨大的推動作用。由于社區類、村鎮型金融機構具有區域根植性的特色，很容易與當地小微企業建立密切的聯系，從而為實施進一步的關系型借貸鋪平了道路。因此，各地應大力發展社區類、村鎮型金融機構。

2.積極引進和培養股權投資機構

對于私募投資領域，就我國目前的狀況，在我國的民間資本已具有舉足輕重的地位。在今后的工作中，銀監會、人民銀行等政策制定部門積極鼓勵民間資本以股權的形式投入到小微企業之中，以擴大股權比例，降低企業的資產負債率，通過不斷完善融資結構改善企業的資本結構，降低企業的財務風險，進而降低企業的經營風險與整體風險，最終實現保障企業健康發展的目標。為此，各級政府應根據產業集群宏觀戰略的發展需要，對有前景的小微企業進行大力扶植，積極引導民間資本成立股權投資基金、產業發展基金、風險投資基金，促進小微企業的發展壯大。

（三）提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用

資本具有追逐利潤、規避風險的本性，決定了小微企業為籌集到外部資金必須能夠為資金的提供者提供高額的回報或者其本身的風險足夠低。在小微企業利潤率既定的情況下，唯有通過提高自身的信用以降低資金提供者的投資風險。從某種意義上講，所有用以解決小微企業融資難問題的制度、方法均只是對小微企業信用的彌補或替代，這些制度、手段與工具無法從根本上增強小微企業的信用，且在實施過程中產生了巨額的融資費用。我國政府及以商業銀行為代表的金融業界為解決小微企業融資難的問題，創造了多元化工具，但根據自然辯證法經典理論“內因決定事物的根本，外因通過內因起作用”，因此，為從根本上滿足小微企業的融資需求，小微企業必須實施主動的信用積累，外生力量雖然能夠治標但不可以治本。在當今的經濟形勢下，小微企業應減少對融資系統這一外部環境的抱怨，進行深刻的自我反省，以腳踏實地的工作態度，對內強化自身的素質、對外塑造良好的企業形象，規范管理、誠信經營，樹立品牌意識，建立、保持與增強核心競爭力，切實提高本企業盈利能力、抗風險能力與誠信意識，這將是我國小微企業突破融資難問題的根本出路。

參考文獻：“single chip microcomputer technology and C51 program design” Tang Ying, 2012, publishing house of electronics industry;“single chip microcomputer principle andApplication--a case of driver and Proteus simulation” Li Lin power, based on the 2011, science press;“design” MCS-51 Series MCU application system He Limin, 1995, Beihang University press;“single chip microcomputer based” Li Guangdi: Beihang University press, 1992;“single chip microcomputer principle and jilongxfj.com/jinbaobo application” Ding Yuanjie, 1994, mechanical industry press.