第一篇：中國工商銀行盈利點分析

中國工商銀行上半年盈利居全球之首

在國際金融局勢動蕩變化和國內嚴重自然災害侵襲的背景下，中國工商銀行21日發布的2008年中期業績格外搶眼：按照國際財務報告準則，工行上半年實現稅后利潤648.79億元，同比增長56.75%，成為上半年全球盈利最多的銀行。

位居2007年全球銀行業利潤首位的匯豐控股公布的業績顯示，受減值準備同比上升58%及北美洲業務虧損近29億美元拖累，上半年純利77.22億美元(約合529.1億人民幣)，較去年同期大幅倒退29%。“工行上半年的優異表現，與中國經濟的健康發展密切相關，同時也歸功于中間業務的強勁增長，以及較好地保持了成本控制水平。”工行董事長姜建清在業績發布會上說。業績報告顯示，工行上半年的凈手續費及傭金收入達到244.8億元，比去年同期增長48.03%；上半年各類理財產品銷售額達11582億元，比去年同期增長123%；資產托管業務收入同比增186%，投資銀行業務收入增長106%。存貸款的穩定增長和利差的擴大，依然是工行業績大幅增長的主因。2008年6月末，工行境內分行人民幣貸款余額達39968億元，比上年末增加2550億元，增長6.8%；客戶存款余額75387億元，較上年末增長9.3%，同業存款8024億元，較上年末增長10.3%。與此同時，工行在海外投資方面十分謹慎，避免了美國次貸危機對其產生較大沖擊。不過，工行上半年“走出去”的步伐則明顯在加快：完成了收購南非標準銀行20%股權和澳門誠興銀行79.93%股權；多哈分行、工銀中東、悉尼分行的申設已分別獲得所在國監管當局批準，開業在即；在紐約設立分行的申請已獲美聯儲正式批準；越南分行申設境外監管報批工作在穩步推進；在香港的工商國際已獲頒投資銀行業務牌照。“國際化經營的順利推進為工行注入了新的發展動力。”工行行長楊凱生說，下一步工行將繼續采用申設、并購等方式，穩步構建以新興市場國家和地區為重點、覆蓋主要國際金融中心、輻射中國主要經貿合作地區的全球化機構網絡體系，打造境內外一體化的經營格局。事實上，像工行一樣，其他13家中資上市銀行上半年盈利也均實現了大幅增長。近日發布2008年中期業績的銀行中，興業銀行上半年實現凈利潤65.44億元，同比增長79.65%；招商銀行實現凈利潤132.45億元，增長116.42%；中信銀行實現凈利潤84.17億元，同比增長162.62%；深圳發展銀行實現凈利潤21.44億元，同比增長90.7%；南京銀行實現凈利潤7.88億元，同比增長125.63%。

中國建設銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、華夏銀行和寧波銀行均發布了上半年業績預增公告。其中，建行預增50%以上，華夏銀行預增90%以上，浦發行、民生銀行漲幅均在100%以上。此外，中國銀行、交通銀行、北京銀行上半年業績預計同樣會實現較高增長。今年一季度業績顯示，中行凈利潤為217億元，同比增85%；交行79億元，同比增108%；北京銀行增長190%。上半年各上市銀行盈利實現大幅增長，除利差提高、非利息收入增加等因素外，有效所得稅率降低也是主要原因之一。根據新的稅法，企業所得稅稅率由33%降至25%。在國內外諸多不確定因素仍然存在的下半年，中國的上市銀行能否繼續保持高增長態勢？對此，一些專家認為，未來受前期信貸質量風險、樓市成交量萎縮等因素影響，下半年國內銀行業大幅增長的勢頭將面臨更多挑戰。“不過，由于中國經濟基本面未改，銀行貸款發放規模也有所增加，利息收入仍會保持較高增長，同時通過金融創新和加大營銷力度，中間業務也有望延續此前的增長態勢，因而下半年整個銀行業仍會保持平穩較快的增長勢頭。”中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇說。

工商銀行盈利秘籍：積極培養新的利潤增長點

作為全球面值最大的銀行，中國工商銀行“中考”成績優異。從昨日公布的工行中期業績來看，上半年，工行實現稅后利潤648.79億元，同比增長56.7％；每股收益0.19元，成為全球最盈利銀行。

數據顯示，上半年，工行凈手續費及傭金收入達2.44億元，比2007年同期增長48.03％，凈手續費及傭金收入占營業收入比重達15.8％，較上半年同期提高1.74個百分點。值得一提的是，從中期報告來看，工行的存款付息成本同比上漲2.08％，資金成本有所上升。到6月30日，工行不良貸款率為2.41％，較2007年底下降0.33個百分點；撥備覆蓋率達到116.08％，較2007年底提高12.58個百分點，抗風險能力進一步提升。

“不是說國家實行宏觀調控緊縮銀行貸款了嗎，怎么銀行的業績還是這么好？國際上的大銀行業績都不怎么樣，我們銀行的盈利能力會更強嗎？”有市民對工行今年上半年的“豐收”公告感到不解。工行對此的解釋是，“各項業務發展勢頭良好，利息凈收入、手續費及傭金凈收入等各項業務收入增長較快，同時由于執行新的所得稅率，致本行凈利潤同比大幅上升。”業內人士分析指出，工行的盈利之所以能夠保持高位增長，首先應該歸功于其近幾年來主動調整發展方式和經營模式，多方面地培育新的利潤增長點的努力，降低了經濟周期波動對銀行盈利的不利影響。

據了解，目前在工行9.4萬多億元的資產中，信貸資產占比僅為45％左右，存貸利差收入在總收入中的占比50％略強。同時，工行中間業務領域開始呈現出強大的盈利能力，2003至2007年凈手續費和傭金收入年復合增長率達57.2％。另一方面，工行在外幣債券的投資上一直比較審慎，避免了美國次貸危機對其產生大的影響。而這恰恰是不少國際大銀行上半年凈利潤同比大幅下降的原因。

在昨日舉行的工行中期業績發布會上，工行行長楊凱生稱，繼紐約分行獲批后，下半年，工行將在迪拜、多哈開設分行，將目光投向新興市場國家。楊凱生說，下一步，工行將繼續綜合運用申設、并購等方式，將新興市場國家和地區作為重點，覆蓋主要國際金融中心、輻射中國主要經貿合作地區的全球化機構網絡體系，打造境內外一體化經營格局。

工商銀行指出未來盈利增長點

中國工商銀行３日在京召開２００６年度業績發布會，公布了工行Ａ＋Ｈ兩地同步上市后的第一份年度業績。與此同時，工行高層也廓清了未來的發展思路，指出了未來利潤的增長點。

年報顯示，２００６年度工行稅后利潤增長３１．２％，達到人民幣４９８．８億元，每股收益為人民幣０．１８元，加權平均權益回報率達到１５．３７％，董事會建議擬向全體股東分派１０月份上市后至年末股息每１０股人民幣０．１６元。

綜合化和國際化是工行的發展方向

中國工商銀行董事長姜建清在業績發布會上表示，綜合化和國際化是工行的發展方向。工行將以投資銀行業務為突破，穩固進入資本市場，更加積極地參與財務顧問業務，在金融債券和企業債券業務創新方面發揮作用，并且要利用香港的投資銀行和工銀瑞信的資金管理公司來形成內外聯動的投行業務。

據介紹，工行投資銀行經過四年的發展，已經建立良好的發展基礎。２００６年投資銀行業務增長達５３％，２００５年達８０％左右。

姜建清說，工行要進一步深化銀行和保險業務合作，探索租賃和信托業務的發展，并要通過加快國際業務升級、發展來擴大市場占有率，包括在海外設置分行、子銀行以及符合條件的收購兼并。

新的企業所得稅法實施對經營管理和盈利能力有積極影響 工行行長楊凱生說，新的企業所得稅法的實施對經營管理和盈利能力有積極影響。內資外資企業所得稅稅率統一后，工行所得稅的名義稅率可從目前的３３％降低到２５％，這將對工行的稅后利潤有明顯影響。

楊凱生說，新的企業所得稅法明確規定要提高創新研發費用的扣除標準，這有利于加快工行創新和提高銀行信息化管理水平。同時新的企業所得稅法提出產業優惠為主，區域優惠為輔，這對引導工行信貸投入政策有重要影響。

依靠產品創新，發展新興中間業務 楊凱生說，工行將繼續保持傳統中間業務的強勁增長，并依靠產品創新，發展新興中間業務。

據介紹，２００６年，工行實現１６０億元的中間收入，增長達５５％，占營業收入比例達９．１４％，比上年提高２．６５個百分點，是歷史上最好的一年。

楊凱生說，工行是我國商業銀行中間業務產品最多，交易規模最大、收入總額最高的商業銀行。２００６年，工行中間業務超過３０億元以上的項目有四個，其中三項是具有新產品和新業務領域的項目，即投行業務，增長５４％，理財業務，增長３０％，銀行卡業務，增長３８％，將繼續成為工行中間業務的發展重點。

他表示，工行將深化綜合業務改革，實現銀行證券、銀行期貨、銀行保險和銀行同業的大力發展，并擴大其收入。

努力以較低的貸款增長來獲取較高的利潤成長

工行董事長姜建清說，中國金融體系目前以銀行為主導，銀行存貸款規模在金融體系中占絕大多數的比重，這導致了直接融資和間接融資的失衡。同時，我國銀行總資產中，信貸資產高達７０％到８０％，這是銀行體系中存在的另一個失衡。

他認為，這兩個失衡是中國金融體系過去產生巨大金融風險的體制性原因，也是今后要防范金融風險所需加以關注的方面。

姜建清說，到２００６年末，工行信貸總量貸款余額達到３６０００億元，如果以目前１０％左右速度增長，３年內貸款余額將接近５萬億元。這是工行在進行結構調整時深刻思考的問題。

姜建清說，２００６年工行貸款在總資產所占比重達４７％，但貸款余額總量非常大。工行要努力以較低的貸款增長來獲取較高的利潤成長，推薦存款客戶購買理財產品，使客戶獲得更多收益，銀行獲得更多手續費。

第二篇：盈利能力分析

一．盈利能力分析、1.1銷售凈利率。1.1.1指標的作用。

該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。可進一步分解為銷售毛利率、銷售成本率、銷售期間費用率等。1.1.2 他的計算公式是：

銷售凈利率=凈利÷銷售收入

由這個我們可以的到這三年來年濟鋼的銷售凈利率分別是：

2008年：凈利潤：783,080,112.78

銷售收入：42,764,012,983.00 故

銷售凈利率：=783,080,112.78/42,764,012,983.00=1.8*10^-4 2009年：

凈利潤：57,211,345.17

銷售收入：25,406,998,809.81

故

銷售凈利率=57,211,345.17/25,406,998,809.81=2.33*10^-4 2010年：

凈利潤：93,092,566.00

銷售收入：30,609,543,232.88 故

銷售凈利率=3.04*10^-4 1.2銷售毛利率

1.2.1指標的作用。

該指標表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可用于各項期間費用和形成盈利。它是銷售凈利率的最初基礎，必須有足夠多的毛利才可能最終盈利。它滿足：

銷售毛利率 + 銷售成本率 = 1 1.2.2 它的計算公式是：

銷售毛利率=毛利÷銷售收入

由這個我們可以的到這三年來年濟鋼的銷售凈利率分別是：

2008年：

毛利潤：1,056,271,047.17

銷售收入：42,764,012,983.00 故

銷售毛利率=1,056,271,047.17/42,764,012,983.00=0.0092 2009年：

毛利潤：30,713,838.15

銷售收入：25,406,998,809.81 故

銷售毛利率=30,713,838.15/25,406,998,809.81=0.001 2010年：

毛利潤：134,826,561.81

銷售收入：30,609,543,232.88

銷售毛利率=134,826,561.81/30,609,543,232.88=0.004

1.3資產報酬率：

1.3.1指標的意義。

該指標越高，表明資產的利用效率越高，整體盈利能力越強，經營管理水平越高。1.3.2 它的計算公式：

資產報酬率=凈利潤÷資產平均總額

由這個我們可以的到這三年來年濟鋼的資產報酬率分別是： 2008年：

凈利潤：783,080,112.78

資產平均總額：10,870,133,316.01 故

資產報酬率=783080112.78/10,870,133,316.01=0.072 2009年：

凈利潤：57,211,345.17

資產平均總額：9,307,373,043.05 故

資產報酬率=57,211,345.17/9,307,373,043.05=0.006 2010年：

凈利潤：93,092,566.00

資產平均總額：10,035,474,278.83 故

資產報酬率=93,092,566.00/10,035,474,278.83=0.009

1.4凈資產收益率

1.4.1指標的意義。

ⅰ、該指標反映公司所有者的投資報酬率，具有很強的綜合性，是杜邦分析體系中最具綜合性的指標。ⅱ、它也是上市公司業績綜合評價排序的首要指標 1.4.2 它的計算公式：

凈資產收益率=凈利÷平均凈資產

由這個我們可以的到這三年來年濟鋼的凈資產收益率分別是：

2008年：

凈利潤：783,080,112.78

平均凈資產：7,313,984,897.12

故

資產報酬率=783,080,112.78/7,313,984,897.12=0.095 2009年

凈利潤：57,211,345.17

平均凈資產：7,050,414,300.56 故

資產報酬率=57,211,345.17/ 7,050,414,300.56=0.08 2010年：

凈利潤：93,092,566.00

平均凈資產：7,133,823,433.36 故

資產報酬率=93,092,566.00/ 7,133,823,433.36=0.13

從以上四個指標我們可以看出濟南鋼鐵總體的盈利能力在上升，有著很好的發展空間。對于我們投資者有著很好的指導意義。08年比09年的要搞說明經濟危機對產業的影響還是比較大的，但是還是在復蘇之中。

二、發展能力分析

對于發展能力的分析有他的固定的公式。就是：

增長率 = 增長額 / 基期數

則對于一些固定的指標有他的算法 2.1主營業務收入增長率

2.1.1指標的意義：

比率越大，企業發展速度越快，但也不能單純追求發展，必須與企業現有資源和能力結合。2.1.2指標的計算公式：

主營業務收入增長率=主營業務收入增長額/基期主營業務收入

由這個我們可以得到三年來濟南鋼鐵集團的主營業務收入增長率分別是： 2008年：

主營業務收入增長額：407499572082.76

基期主營業務收入：35,264,440,900.24 故

主營業務收入增長率=407499572082.76/35,264,440,900.24=11.56 2009年：

主營業務收入增長額：-***24

基期主營業務收入：42,764,012,983.00 故：

主營業務收入增長率=-***24/42,764,012,983.0=-0.14 2010年：

主營業務收入增長額：5,439,448,777.12

基期主營業務收入：25,170,094,455.76 故：

主營業務收入增長率=5,439,448,777.12/25,170,094,455.76=0.21 2.2凈利潤增長率

2.2.1 指標的意義

比率越大，企業發展速度越快，但必須與同行業結合分析 2.2.2指標的計算公式：

凈利潤增長率=凈利潤增長額/基期凈利潤

由這個我們可以得到三年來濟南鋼鐵集團的凈利潤增長率分別是： 2008年：

凈利潤增長額：-1328425004.12

基期凈利潤：2,111,505,116.90 故

凈利潤增長率-1328425004.12/2,111,505,116.90=-0.6 2009年：

凈利潤增長額：-725868767.61

基期凈利潤：783,080,112.78 故

凈利潤增長率-725868767.61/783,080,112.78=-0.9 2010年：

凈利潤增長額：35881220.83

基期凈利潤57,211,345.17 故

凈利潤增長率35881220.83/57,211,345.17=0.627

2.3總資產增長率

2.3.1 自己標的意義。

反映企業的規模發展情況，增長率為負時要區別對待。2.3.2指標的計算公式：

總資產增長率=總資產增長額/基期總資產

由這個我們可以得到三年來濟南鋼鐵集團的總資產增長率分別是： 2008年

總資產增長額：3951562642.34

基期總資產：23,590,538,001.01 故

總資產增長率=3951562642.34/23,590,538,001.01=0.16 2009年

總資產增長額1276476822.74

基期總資產27,542,100,643.35 故

總資產增長率=1276476822.74/27,542,100,643.35=0.05 2010年

總資產增長額

3801716319.61

基期總資產28,991,490,723.00 故

總資產增長率=3801716319.61/28,991,490,723.00=0.13 2.4 經營現金凈流量增長率

2.4.1 指標的意義。

反映了企業經營活動產生的現金能力的變化，分析時注意與凈利潤增長和收入增長結合 2.4.2 指標的計算公式：

經營現金凈流量增長率=經營現金凈流量增長額/基期經營現金凈流量 由這個我們可以得到三年來濟南鋼鐵集團的總資產增長率分別是： 2008年：

經營現金凈流量增長額2191604802.98

基期經營現金凈流量683,016,548.01 故

經營現金凈流量增長率=2191604802.98/683,016,548.01=3.2 2009年：

經營現金凈流量增長額：-5028492696.72

基期經營現金凈流量2,697,054,216.90 故

經營現金凈流量增長率=-5028492696.72/2,697,054,216.90=-1.8 2010年：

經營現金凈流量增長額

2879711690.05

基期經營現金凈流量-2,331,438,479.82 故

經營現金凈流量增長率=2879711690.05/-2,331,438,479.82=-1.02

第三篇：盈利能力分析

一、產品盈利能力分析

盈利能力分析的意義

1、盈利能力：是指企業在一定期間內獲取利潤的能力，也稱為資金或資本增值能力。（評注：上一章學習的資本營運能力，是強調收入，本章的盈利能力強調的是利潤）

盈利是企業最重要的經營目標之一，是企業生存與發展的基礎。盈利體現了所有者的利益，也是償還企業債務的重要來源。投資者的股息來源于盈利，并且企業盈利能力的增加會促使企業股票價格上漲，從而使股東資本獲得增值。

2、盈利能力分析的目的及內容;1)目的：盈利能力分析，即通過相應的盈利能力指標和財務分析方法，對企業的營業收入、成本費用、盈利結構及趨勢進行分析，形成對企業盈利能力的綜合評價，它對于所有報表使用者都極其重要。

通常，盈利能力分析的目的表現為以下幾個方面：（1）便于投資者作出決策。投資者在投資時首先會考慮企業獲利能力的大小、穩定與持續，以及獲利能力變化的趨勢，投資者總是將資金投向獲利能力強的企業。（2）向債權人傳遞資金安全的信息。（3）向企業管理人員提供管理信息。

2）盈利能力分析的內容：一般情況下，分析企業的盈利能力只涉及正常的營業狀況，非正常的營業狀況也會給企業帶來收益或損失，但只是特殊情況或者偶然因素的結果，不能說明企業的正常的盈利能力。因此，在分析盈利能力時，需要排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特殊項目、會計準則和財務制度變更帶來的累積影響的等因素。

盈利狀況如何，通常是結合企業利潤表、資產負債表、現金流量表分析的。利潤額的分析可以說明利潤規模的增減狀況；利潤結構的分析可以說明利潤波動的原因，同時可以反映企業管理效率、分析盈利的穩定性與持續性，預測企業利潤變化趨勢；利潤率的分析可以消除企業規模和總投入量的影響，使不同規模企業之間可以進行盈利能力的比較。盈利能力的分析最重要的是對利潤結構和利潤率的分析，其中，利潤率的分析從總資產和凈資產兩方面進行。

總資產盈利能力分析主要是對總資產報酬率、長期資本報酬率指標進行分析，它考慮企業投入與產出的對比關系；凈資產盈利能力分析主要是對凈資產收益率、資本金收益率、每股收益、每股凈資產、市盈率、市凈率等指標進行分析，它著重從投資者角度分析企業的盈利能力，即分析和評價投資報酬率的高低。

盈利能力分析的內容也可以按收益相對應的活動進行分類。與投資有關的盈利能力分析，主要是分析各類投資收益率，這里的投資收益是指通過投資所取得的利潤，投資收益率是投入資本與所取得的利潤額之間的比例關系，它從投入產出的角度反映企業的盈利能力。投資收益率指標包括總資產利潤率、凈資產收益率、資本金收益率。與銷售有關的盈利能力分析，主要從營業收入、尤其是主營業務收入進行分析，設計的指標有營業收入毛利率、營業收入凈利潤率等。與股本有關的盈利能力分析，就股東而言，最關心的是股本的盈利能力，常用的分析指標有每股收益、每股股利、股利支付率、每股凈資產、市盈率等。

3、影響盈利能力的因素：

1）營銷能力（2）成本費用管理水平（3）資產管理水平。適度的資產規模、合理的資產結構。（4）風險管理水平。企業面臨著財務風險、市場風險、經營風險等多種風險因素。風險過高，雖然伴隨著收益也高，但是不安全，甚至可能導致危機；風險過低，可能會喪失很多盈利機會。因此，根據企業的實際情況，將風險控制在適當的范圍內，企業才能穩定持續發展。營業收入分析

1、營業收入構成：對企業銷售活動的獲利能力分析是企業盈利能力分析的重點，在企業利潤的形成過程中，營業利潤是主要來源，營業利潤的高低取決于產品銷售的增長幅度，產品銷售額的增減，直接反映了生產經營狀況和經濟效益的好壞。營業收入是營業利潤的重要構成要素，它是指企業經營業務所確定的收入總額，是企業在銷售產品、提供勞務及他人使用本企業資產等日常活動中形成的總流入，包括主營業務收入和其他業務收入。

主營業務收入是指企業為完成其經營目標從事的與經營性活動相關的活動實現的收入。通常營業收入也可以用產品銷售收入和其他銷售收入來反映。

一般來講，占營業收入10%以上的產品類型被被劃入主營業務收入的范圍。在對營業收入構成分析時，需要注意幾個方面：

1）分析營業收入的品種構成：分析不同品種商品或勞務的營業收入構成對信息的使用者十分重要，占總收入比重大的商品或勞務是企業過去業績的主要增長點，據此可以判斷未來的收益情況。

2）分析營業收入的地區構成：地區營業收入的差異反映了市場潛力的差異，占總收入比重大的地區也是企業過去業績的主要增長點，它在很大程度上制約著企業未來的發展。

3）分析企業與關聯方交易的收入比重：集團內部各個公司之間可能會發生關聯方交易，報表的使用者必須關注以關聯方銷售為主體形成的營業收入在交易價格、交易時間等方面的因素。

2、營業收入的穩定性與持續性分析：營業收入的穩定、增長、持續，是提高企業盈利能力的關鍵。如果一個企業的營業收入值較高但缺乏穩定性，則企業的經營狀況不佳。營業收入的穩定與持續有兩種表現，一是，在連續幾個會計期間，營業收入圍繞某一水平線上下波動且波動幅度不大；二是，隨著時間延續，營業收入呈不斷上升趨勢。

營業收入的穩定與持續性分析，需要考慮企業業務機構和產品結構，以及面臨的外部環境。如果一個企業對外部環境的變化，比如顧客可能出現的新問題提出比競爭對手更有效的解決方案，并將其投入到市場中去，那么，它就有創造新的收益的潛力。企業營業收入的持續性，與企業開發人員、技術、信息、優化結構、以及資金的有效使用密切相關。營業收入的穩定持續分析，首先對個年營業收入的絕對數的增減變化及其變化率的波動性進行分析，還要結合現金流量指標分析資金的回收情況。通常收入的持續性分析可以從以下幾個方面進行。1）市場增長率分析：是指市場銷售量（額）的增長比率。市場增長率=（期末市場銷售量（額）-期初市場銷售量（額））/期初市場銷售量（額）*100% 在產品成長初期，市場增長率保持較高水平，在這一階段企業可以爭取更多客戶，擴大市場占有率；在產品成熟階段，市場規模趨于穩定，企業在穩定營業收入的同時，更加要加強環節管理，降低成產成本；在產品的衰退期，市場增長率為負數，企業應盡早退出新產品以開拓市場。

2）產品銷售情況分析：銷售的產品因質量問題或不符合顧客的要求被退回，或應客戶要求在價格上給以減讓，銷售退回和折讓比例=銷售退回折讓金額/營業收入*100%

3、營業收入的主要影響因素

1）應收賬款：主要是看應收賬款的增減比例與營業收入的變動是否一致以及變動原因。2）存貨：存貨的組成分析對未來收入和經營活動提供了有價值的線索，當產品的增加伴隨著原材料和半成品數量的減少時，就可預期到生產的縮減。有些企業利用開發票虛增收入和利潤，在無法同時增加收入和成本的情況下，很有可能以存貨的增加表現出來，虛構收入的企業往往表現出應收賬款大量增加，應收賬款周轉率下降，存貨大量增加，存貨周轉率下降，這些都將降低企業營業收入的質量。企業存貨水平在一定期間內與營業收入是存在一定關系的，尤其是產品與原材料之間的數量關系，因為這種結構比例對未來營業收入將產生影響。產品盈利能力的相關指標

1、營業收入毛利率：毛利是營業收入扣除營業成本和營業稅金及附加之后的余額。營業收入毛利率=毛利/營業收入*100% 營業收入毛利率反映的是每一元錢的營業收入中包含著多少毛利，該指標反映了營業收入的獲利能力。對于投資者來說，營業收入毛利率越高，表明同樣的營業收入取得的利潤越多，因為獲利能力強；反之則獲利能力弱。

營業收入毛利率用來計量管理者根據產品成本進行產品定價的能力，即產品還有多少空間可以降價。該指標的比較，通常是將其放在某一行業內，超過同行太多的公司，其業績是不可信的；該指標也可以縱向比較，可以得到企業增收與減少成本的狀況。（評注：一個企業是否擁有定價權，是鑒別是否具備競爭優勢的主要特征之一）

2、營業收入營業利潤率：營業收入營業利潤率=營業利潤/營業收入*100% 營業利潤是營業收入扣除營業成本、營業稅金及附加、期間費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益和投資收益后的余額。營業利潤率反映營業利潤占營業收入凈額的比重。對于投資者來說，營業利潤率越高越好，該指標越高，說明企業的營業收入凈額的獲利能力越強；反之，則越弱。

2006年會計改革后，利潤表中的營業利潤內容已經超出了傳統的“營業利潤”的范圍，包括了投資收益、公允價值變動收益等項目。如果這些項目在營業利潤中占的比重較大，那么，營業利潤率指標將失去直接意義。因為這些新包含的項目與本期營業收入無關，因而有必要建立一個新的概念，通常把這個概念稱為核心營業利潤。

核心營業利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用 營業收入核心營業利潤率=核心營業利潤/營業收入*100%

3、營業收入凈利潤率： 營業收入凈利潤率=凈利潤/營業收入*100% 凈利潤是在利潤總額的基礎上扣減所得稅后的凈額，該指標也是企業盈利能力的反映。凈利潤是投資者最為關心的因為凈利潤的高低，直接關系到可供分配的利潤的數量，進而反映投資者的投資收益水平。

（評注：毛利率指的是產品扣減成本和稅金后的產品利潤率，沒有扣減三項費用；營業利潤率是扣減產品直接成本、稅金、期間費用及公允價值變動、投資收益后的企業經營整體利潤；核心營業利潤率是指忽略公允價值變動、投資收益的企業主營利潤率，以此衡量企業的主營業務是否穩定、持續發展。區別與聯系：

1、營業利潤率是指主營業務收入所產生的利潤率，它能能反映企業的經營盈利能力。

2、凈利潤率是包括其它業務收入和營業外收入的利潤率。

3、考核一個企業持續的盈利能力還應該是營業利潤率。計算公式：

1、營業利潤＝營業收入－營業成本－營業稅金及附加－管理費用－財務費用－銷售費用－資產減值損失－公允價值變動損失（收益）投資收益（-損失）其中： 營業收入＝主營業務收入 其他業務收入； 營業成本＝主營業務成本 其他業務成本

2、利潤總額＝營業利潤 營業外收入-營業外支出；

3、凈利潤＝利潤總額-所得稅費用 也就是說：凈利潤＝營業利潤 營業外收支凈額-所得稅費用）

二、成本費用分析

成本是指企業為生產產品、提供勞務而發生的各種耗費，包括為生產產品、提供勞務而發生的直接材料費用、直接人工費用及各種間接費用。

費用是企業為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的流出。企業在確認收入時，將以銷售產品或已提供勞務的成本從當期收入中扣除，在利潤表中成本主要指營業成本；

計入當期損益的費用主要指營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失等。

企業的利潤是收入扣除這些成本費用后的余額，因而分析企業盈利能力，不僅要看收入水平及其結構，還要分析與其相對應的成本費用，據此判斷企業凈收益的持續性。營業成本

2007年新會計準則后，對利潤表結構有所調整，列示的營業利潤的計算不再細分主營業務收入與主營業務成本，直接列示營業收入與營業成本。

營業成本是指與營業收入相關的、已經確定了歸屬期和歸屬對象的成本。在不同類型的企業里，營業成本表現的形式不同，營業成本具體又分為主營業務成本和其他業務成本。在制造或工業企業，主營業務成本表現為已銷售產品的生產成本；在商品流通企業，主營業務成本即是已銷售商品成本。其他業務成本是指企業確認的除主營業務活動以外的其他經營活動的支出，包括銷售材料的成本、出租固定資產的折舊費、出租包裝物的成本等。

從企業利潤形成的過程看，營業收入減去營業成本和營業稅金及附加后的余額是毛利，有毛利才能形成營業利潤。營業成本的高低，既有企業不可控的因素，如市場因素引起的材料和人工價格的波動，也有企業本身可以控制的因素，如在一定市場條件下，供貨渠道的選擇、采購批量等都是可以控制的。期間費用

期間費用是企業當期發生費用的重要組成部分，它是指本期發生的、不能直接或間接歸入某種產品成本的、直接計入損益的各項費用，包括管理費用、銷售費用、財務費用。

1、管理費用分析：管理費用是指企業為組織和管理企業生產經營所發生的費用，包括企業在籌建期內發生的開辦費、董事會和行政部門發生的或者應該由企業同意負擔的公司經費（包括行政管理部門職工工資和福利費、物料消耗、低值易耗品消耗、辦公費和差旅費等）、工會經費、董事會費（包括董事會成員津貼、會議費和差旅費等）、聘請中介機構費、咨詢費（含顧問費）、訴訟費、業務招待費、房產稅、車船稅、土地使用稅、印花稅、技術轉讓費、礦產資源補償費、研究費用、排污費以及企業生產部門和行政管理部門等發生的固定資產修理費等。

從成本特性來看，管理費用屬于固定性的費用，在企業業務量和收入量一定的情況下，有效控制和壓縮固定性的行政管理費用，會使企業收益增多。由于管理費用涉及內容眾多，所以要全面分析管理費用的合理規模。單一追求費用的降低，也有可能對企業的長期發展造成不利影響。因此，應該根據企業當前的經營狀況，以前各期間水平合理評價，不應單純強調絕對數的降低。

2、銷售費用分析：銷售費用是指企業在銷售商品和材料、提供勞務的過程中發生的各項費用，包括企業在銷售商品過程中發生的保險費、包裝費、展覽費和廣告費、商品維修費、預計產品質量保證損失、運輸費、裝卸費等，以及為銷售商品專設的銷售機構的職工薪酬、業務費、折舊費、固定資產修理費等費用。

企業管理層雖然可以對廣告費、銷售人員工資等進行適當的控制或者降低其規模等，但是，這種控制或降低，可能對企業長遠的發展不利，或者影響有關人員的積極性，因此分析企業銷售費用，應將費用的增減變動與銷售量的變動結合起來，分析這種變動的合理性、有效性。

3、財務費用分析：財務費用是指企業為籌集資金等而發生的籌資費用。包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關的手續費、企業發生的現金折扣或收到的現金折扣等。

利息支出是財務費用的主體，企業貸款利率水平的高低主要取決于貸款規模、貸款利息率、貸款期限三個因素。

貸款規模需要結合企業的具體情況，如果因貸款規模的原因，導致計入利潤表的財務費用下降，則企業會因此而降低財務風險，但同時，也可能因貸款規模的降低限制其發展。分析財務費用時，不應對國家政策下的利率下調而導致的財務費用降低給予過高的評價。（評注：在利率上升周期，應盡量避免債務過多的企業，因為企業財務費用的上升會吞噬掉得更多的利潤）

成本費用分析的相關指標

1、營業成本率： 營業成本率=營業成本/營業收入*100%

2、管理費用率：由于管理費用是企業管理水平的重要指標，因而它與營業收入的比值反映了企業收入中用于組織和管理活動的耗費，如果該指標值過高，說明管理效率較低，必須加強費用的控制才能提高盈利水平。管理費用率=管理費用/營業收入*100%。

3、銷售費用率：如果該指標值過高，說明企業用于廣告宣傳展覽等銷售活動的耗費過多，需要控制銷售費用以提高企業的盈利水平。銷售費用率=銷售費用/營業收入*100%

4、財務費用率：改善企業的籌資渠道、調整籌資結構，對提高盈利能力有積極的作用。財務費用率=財務費用/營業收入*100%

5、成本費用利潤率：成本費用利潤率是指利潤總額與營業成本、期間費用之和的比率，該指標反映的是單位成本費用支出獲利的能力，說明成本費用使用的效率，該指標越大越好。成本費用利潤率=利潤總額/（營業成本期間費用）*100% 公式中的期間費用，即管理費用、銷售費用、財務費用三者之和。

三、資產盈利能力分析

資產盈利能力分析的意義與內容

1、資產盈利能力分析的意義：資產的盈利性決定了企業進行擴大再生產的能力，保持穩定、增長的收益，就能夠確保企業資產升值，因此，資產的盈利性是資產運作結果最綜合的表現，也是提高資產質量的條件。那么，評價企業盈利能力必不可少的一項內容，是分析企業所擁有或控制的資產的盈利能力。

2、資產盈利能力分析的內容：資產分為流動資產和非流動資產。下面針對不同類型資產，對其盈利能力分析的重點以及需要注意的地方進行說明。

貨幣資金：由于貨幣資金只能用于直接支付，它對企業資產增值的直接貢獻很小，如果企業能妥善利用貨幣資金，從事其他經營或投資活動，選擇適當的貨幣資金規模，則企業的獲利水平有可能提高。（評注：貨幣資金使用效率，其他經營或投資能力）交易性金融資產：是企業為了近期內出售而持有的金融資產，主要是企業以賺取差價為目的的從二級市場購入的各種有價證券。對該類資產的盈利能力分析，應關注公允價值這一計量屬性。觀察利潤表中“公允價值變動損益”及其在會計報表附注中對該項目的詳細說明，把握該項投資產生的公允價值變動損益是正還是負；同時，分析“投資收益”及其在會計報表附注中的詳細說明，把握該項資產投資產生的投資收益的正負，確定該項資產的盈利能力。如果此項投資的規模過大，必然影響企業的正常生產經營。通常可以從該項資產規模的波動、現金支付能力、投資收益方面，判斷其對企業整體盈利的貢獻。應收項目：主要分析的是資產的變現性。存貨的盈利能力：分析存貨的毛利率走勢，存貨的毛利率在很大程度上體現了存貨項目的獲利空間，毛利率下降，可能意味著企業競爭力下降，也可能意味著企業的產品生命周期出現了轉折，或者是產品面臨著激烈的競爭。可供出售金融資產：其盈利性只有在出售時才能在損益中體現出來，所以，其盈利能力完全取決于出售價格與其期初購買成本之間的差額。

持有至到期投資：是指到期如固定、回收金額固定或可確定，企業有明確持有至到期日意圖的非衍生金融資產，主要包括在活躍市場有公開報價的國債、企業債券以及金融債券等。這些資產的是定期收取的利息收入，一般，該項投資的收益率應高于同期銀行存款利率。長期股權投資：是在活躍市場上沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資，它的盈利性波動較大，需要依據其投資方向、年內發生的重大變化、投資所運用的資產種類、投資收益確認方法等因素進行綜合評價。

無形資產：作為一項重要的盈利性資產，它對企業持續發展能力和競爭能力的意義深遠。根據會計準則的規定及無形資產的形成特征可知，無形資產的價值與其當初取得的成本有關，但一些無形資產的內在價值已經遠遠超出其賬面價值，賬面價值往往只是象征性的，因為，無形資產的盈利能力具有很大的不確定性，在分析時，需要仔細閱讀報表附注以及其他有助于了解無形資產類別、性質等情況的說明。

在具體分析盈利能力時，還要從利潤率出發分析資產的盈利狀況，可以從資產經營和資本經營兩個方面進行。資產經營的內涵是，合理配置和使用資產，以一定資產的投入，取得盡可能多的收益，其管理目標是追求資產增值和資產盈利能力的最大化。資本經營的內涵是，以資本為基礎，通過優化配置來提高資本經營效率，以一定的資本投入，取得盡可能多的資本收益，其管理目標是資本保值與增值或者資本盈利能力的最大化。（評注：暫時理解為，資產經營，即物生錢的能力；資本經營，即錢生錢的能力。）企業的盈利能力，可以從收入與利潤的比例關系分析，也可以從投入資產與獲得利潤的關系來評價。企業既可以采用高營業收入凈利潤率、低資產周轉率的政策，也可以采用低營業收入凈利潤率、高資產周轉率的政策。因而，營業收入凈利潤率會受到企業經營政策的影響，但是這種政策的選擇不會改變企業的總資產凈利潤率，因此總資產凈利潤率能夠更加全面地反映企業盈利能力。同時，投資者投資的目的是獲得投資報酬，需要對股東投入資本運用效率進行分析，也就是權益資本的獲利能力，投資報酬率的高低直接影響現有投資者是否繼續投資，以及潛在投資者是否會追加投資。因此，企業資本盈利能力的分析，在內容上涉及資產經營和資本經營兩方面。資產經營盈利能力分析主要對總資產報酬率、長期資金報酬率等指標進行分析；資本經營盈利能力分析主要對凈資產收益率、資本金收益率、每股收益、每股凈資產、市盈率、市凈率等指標進行分析。這兩方面的綜合才能夠完整反映企業資產的盈利能力。

資產盈利能力分析的相關指標

1、總資產盈利能力的分析

1）總資產報酬率：企業的投資額越大，收入相對就越多，反之則少。正確評價企業的盈利能力，必須計算投資收益率指標，總資產報酬率是投資收益率指標中最常用的一個，是反映企業資產綜合利用效果，衡量企業總資產獲利能力的重要指標。總資產報酬率=息稅前利潤/總資產平均額*100% 2）總資產凈利潤率：在實際中，由于股東對凈利潤更為關注，所以在計算總資產報酬率時，更常見的是用凈利潤代替息稅前利潤，這樣總資產報酬率就變成總資產凈利率率，總資產凈利潤率=凈利潤/總資產平均額*100% 總資產凈利潤率也可以分解為與銷售有關的組成部分，這樣可以更清晰地看到導致企業業績變化的因素，公式分解為，總資產凈利潤率=營業收入凈利潤*總資產周轉率 注：（凈利潤/營業收入）*（營業收入/總資產）

這樣的分解，為分析企業總資產凈利潤率提供了思路，可以看出，總資產凈利潤率的高低取決于營業收入的盈利水平和資產管理水平。總資產凈利潤率指標越大，說明企業全部資產獲得的利潤越高；如果總資產凈利潤率偏低，說明該資產利用效率較低，經營管理中存在問題。3）總資產現金流量回報率：在用以上的總資產報酬率和總資產凈利潤率分析企業資產的盈利能力與利用效率的同時，還可以用資產現金流量回報率來進一步評價資產的利用效率。資產現金流量回報率從獲得現金能力的角度來考慮資產的盈利能力，不局限于利潤，避免因認為操縱利潤而導致判斷上的偏誤。總資產現金流量回報率=經營活動現金凈流量/總資產平均額*100%

2、長期資金盈利能力的分析

1）長期資金報酬率：長期資金報酬率也稱長期資金收益率，它是從資產負債表的右方進行投入與產出的分析，是收益總額與長期資金的比率，反映企業投入長期資本的獲利能力。其中，長期資金是指長期負債與所有者權益之和。長期資金報酬率=息稅前利潤/長期資金平均額

長期資金報酬率指標反映的是每單位長期資金能夠獲得多少盈利，它是從長期資金的提供者——長期債權人以及所有者的角度分析其投資報酬率的。該指標越高，說明長期資金盈利能力越強。

2）長期資金凈利潤率：在實際中，常常用凈利潤代替息稅前利潤來計算，長期資金凈利潤率=凈利潤/長期資金平均額。

3、權益資本盈利能力的分析

權益資本盈利能力分析，是從投資者角度出發，考慮凈資產的運用效率，主要指標包括凈資產收益率、資本金收益率、每股收益、每股凈資產、市盈率、市凈率等。1）凈資產收益率（ROE）：又稱股東權益收益率，表明股東權益所獲收益的水平。凈資產收益率=凈利潤/凈資產平均額*100% 將凈資產收益率的公式進行簡單變換，可以得到進一步的分析，凈資產收益率=總資產凈利潤率*權益乘數

可以看出，ROE的高低，主要受總資產凈利潤率和權益乘數兩個因素的影響。權益乘數是總資產與凈資產的比值。如果公司全部采用自由資本經營，那么，凈資產收益率與總資產凈利潤相等；如果公司適當舉債經營，那么凈資產收益率，即股東投入資本所獲得的收益率，將可能遠遠超過全部運用自有資本所獲得的收益率，從這方面看，如果企業經營穩步增長，舉債經營對股東權益有正面作用。

2）資本金收益率：也稱實收資本收益率，反映了投資者投入資本金的獲利能力。資本金收益率=凈利潤/實收資本平均額

資本金是指資產負債表上的實收資本項目。該指標越大，表明投資者投入企業的資金得到的回報率就越高。

第四篇：中國工商銀行案例分析

中國工商銀行案例分析

一、發展歷程

中國工商銀行股份有限公司于1984年成立。2005年，中國工商銀行完成了股份制改造，正式更名為“中國工商銀行股份有限公司；2006年，工商銀行成功在上海、香港兩地同步發行上市。作為中國資產規模最大的商業銀行，經過20幾年的改革發展，中國工商銀行已經步入質量效益和規模協調發展的軌道。

隨著2007年金融租賃公司的成立，工商銀行的非銀行牌照類業務已延伸到投資銀行、基金和租賃等市場領域；收購澳門、非洲等地最大銀行股權，進入俄羅斯、印尼等新市場，境外機構達112家，形成了覆蓋主要國際金融中心和我國主要經貿往來地區的全球化服務網絡。

2008年末企業網上銀行客戶144萬戶，個人網上銀行客戶5672萬戶。企業網上銀行實現交易額110.50萬億元，增長28.9%；個人網上銀行實現交易額9.77萬億元，增長135.4%。獲《環球金融》雜志“亞洲最佳個人網上銀行”、“中國最佳個人網上銀行”、“中國最佳企業網上銀行”等獎項。

二、商業模式分析

(1)戰略目標

工行的戰略目標是鞏固在我國銀行業的市場領導地位并致力于轉型為國際一流的金融機構。工行的整體目標是實現股東價值最大化和維持可持續增長。工行相信自身的獨特性在于業務創新的經營方式

及引領市場的創新精神。工行致力于繼續以業務創新的理念，通過以下戰略措施加強工行的獨特性：

? 進一步發展具有高增長性的非信貸業務以實現收入及資產結構多元化;? 穩健發展本行的信貸業務，積極改善本行的信貸結構;? 通過擴大客戶細分、加強目標市場營銷和提升客戶服務水平來繼續提升本行的客戶組合和盈利能力;? 通過戰略性地提升傳統分行網絡，并加強電子銀行業務，以進一步增強銷售和市場推廣能力;? 繼續加強風險管理及內部控制能力;? 充分利用與戰略投資者的合作關系;? 完善與績效掛鉤的激勵機制，加強培訓，提高員工績效。

(2)目標與客戶

2011年6月末，企業網上銀行客戶273萬戶，比上年末增長14.2%；個人網上銀行客戶突破1億戶達1.07億戶，增長11.4%。并榮獲《亞洲銀行家》“中國最佳網上銀行”稱號。

(3)產品或服務

①、個人金融服務：投資理財、便利金融、個人貸款、存款服務、理財金賬戶； ②、企業金融服務：對公存款、融資業務、票據業務、財智國際、清算和結算服務、理財產品、企業電子銀行、投資銀行業務、資產托管業務、機構金融業務、企業年金業務、中小企業服務、更多金融服務；

③、電子銀行服務：電話銀行、網上銀行、手機銀行、企業銀行、個人網上銀行登錄、企業網上銀行登錄；

④、銀行卡服務：卡片世界、貼心服務、牡丹卡申辦直通車、使用指南。

(4)贏利模式

①、公司業務：

工行公司業務以非金融機構法人客戶、政府機關為基本服務對象，是工行的基礎業務和各項業務發展的基石，也是工行利潤的主要來源； ②、同業業務：

工行從1996年開始涉足資本市場業務，是國內最早提供資本市場銀行業務、服務于金融同業的商業銀行之一； ③、資金業務：

工行資金業務是根據有關監管政策和國際市場慣例，在貨幣、債券市場從事的資金拆借、債券投資、外匯買賣以及其他各類金融工具等交易業務； ④、零售業務：

工行零售業務以居民個人或家庭為基本服務對象。加快零售業務的發展是工行業務發展模式和盈利模式戰略轉型的重要內容； ⑤、電子銀行：

2001年7月，工行對全行電子銀行服務渠道進行整合，成立電子銀行部，實行統一、集中和專業化管理。通過幾年來的持續快速發展，已初步構建了以網上銀行、電話銀行、自助銀行、手機銀行為主體的多功能、多層次、多渠道電子銀行服務網絡，業務品種不斷豐富，有效突破了時間、空間的限制，具備了統一、標準、高質量地為客戶提供多樣化服務的能力，柜面替代率不斷提高。

(5)核心能力

中國工商銀行的核心能力是風險管理能力。風險管理能力較低，已經成為制約我國商業銀行發展的瓶頸。我國商業銀行除了要加強市場營銷能力、創新能力、客戶服務能力以外，還要重視風險管理業務能力的培養。

三、技術模式分析

數據集中工程、全功能銀行系統和數據倉庫三大科技項目，是中國工商銀行搭建國際先進水平金融信息技術平臺的基礎。2002年10月完成的數據集中工程，是我國金融系統數據集中的開創性工程。

依托信息化技術平臺，工商銀行相續投產了信貸綜合管理系統升級版、證券、基金業務系統、網上銀行系統、手機和電話銀行系統等系列金融信息化產品，贏得了科技應用上的領先優勢。

四、經營模式分析

<1>經營范圍

? 負債業務:人民幣儲蓄；外幣儲蓄；儲蓄旅行支票；外匯借款；同業人民幣、外匯拆入；發行金融債券等。

? 資產業務：短期、中期和長期人民幣和外匯流動資金貸款、固定資產貸款；

外匯轉貸款；住房開發貸款；具有專門用途的貸款；消費性貸款；委托貸款和特定貸款；票據貼現；國債、政策性金融債券認購業務；同業人民幣、外匯拆出；項目貸款評估等。

? 中間業務：人民幣現金結算、轉賬結算；國際結算；代理業務；人民幣及

外匯銀行卡業務；信息咨詢業務；外匯中間業務；融資類和履約類擔保業務；商人、個人銀行業務；投資基金管理、托管和銷售；其他受托和委托資產管理；企業資信評級及其它中間業務等。

<2>實體分銷渠道

2008年，工商銀行以財富管理中心、貴賓理財中心、理財網點和金融便利店為主體的分層分類網點功能服務體系基本形成，網點經營轉型不斷深入。在保持總量基本穩定的前提下，對省會城市、重點大中城市及經濟發達縣域予以適度網點資源傾斜，在重點城市實施網點布局優化和戰略轉型，不斷優化機構網絡布局，加速網點升級改造。年內完成100家財富管理中心和2,000家左右貴賓理財中心建設，增強網點客戶服務能力、市場競爭力和盈利能力。完成西藏分行和私人銀行部機構申設工作，完善全國機構網絡服務體系。

<3>大力進行自主創新

在2002年，工商銀行就完成了業務處理主機集中工程，構建了高度集中的電子化體系，首開我國金融界科技管理集約化的先河。在國內，實現了37家分行和總行各經營機構的各項業務的集中處理，大幅度提升了生產運行水平。海外數據中心則實現了工商銀行六家境

外分支機構的業務集中處理，從技術上支持了全行境內外業務聯動的整體優勢發揮。從技術上支持了全行境內外業務聯動的整體優勢發揮。“十五”期間工商銀行還自主開發推出了NOVA全功能銀行系統，投產應用了375個信息管理系統和業務項目。該系統實現了業務處理模式從以產品為中心到以客戶為中心的轉變，確立了國內科技領先的優勢地位，為新的管理體制、經營模式、服務體系的建立和各項業務創新發展提供了強有力的技術支持。

五、資本模式分析

2006年5月23日，【中國工商銀行】與阿里巴巴在杭州簽署整體合作框架協議，雙方將就電子商務以及相關的安全認證、資金托管、市場營銷、產品創新等多個領域開展廣泛合作。這是中國最大商業銀行與最大電子商務網站之間的一次全面合作。

在中國工商銀行新一代網上銀行系統(e-Bank)建設與發展歷程中，基于Liana交易平臺的建設很好的實現了版本間的銜接與延續，很大程度的保證業務開發的速度與質量，進而推動了業務的快速成長。

中國工商銀行聯合搜狐、海南航空、新浪等12家國內著名電子商務企業,就在線支付、e卡聯名卡、實體聯名卡、企業和個人網上銀行、客戶資源共享、聯合促銷等內容開展了戰略合作。此舉不僅標志著中國工商銀行電子銀行開始向網絡金融服務領域更深層次邁進,也標志著商業銀行與電子商務產業鏈之間的互動與合作邁入一個全新的階段。此次合作最重要的成果將是真正解決電子商務支付問題。

六、管理模式分析

? 公司治理不斷改進。工商銀行嚴格遵守營業所在地的法律法規及上市地相關監管規定，加強公司治理制度建設，完善“三會一層”運行機制，強化風險管理和內部控制，持續優化董事會結構，提高信息披露質量，深化投資者關系管理，加快經營模式和增長方式的轉型，取得明顯成效。

? 風險管理水平也明顯提升。工商銀行實行全面風險管理，董事會、高級管理層和全行員工各自履行相應職責，有效控制各種風險。通過借鑒國際經驗，信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險管理得到全面加強。

? 實施全面的資本管理。2008年，工商銀行實施全面的資本管理，制定資本管理制度及配套的經濟資本管理辦法和資本充足率管理辦法，投產資本管理系統（CAPV1.0），實現經濟資本自動計算和報表展現功能

七、總結及建議

網銀發展的真正障礙不在于技術，而在于客戶使用網銀的信心。雖然在拒絕開通網銀的人群中，將近70%的人對網 銀的安全性表示擔憂.但是，在已使用網銀的人群中，2/3的人認為網銀是安全的。因此，進行網銀服務的宣導 和教育，應當是銀行和相關行業下一階段的主要任務。

要做到避免同質化，工行可以從以下5個方面來解決問題： ? 建立專業化營業機構和創新業務流程；

? 根據目標客戶的定位，提供特色化服務； ? 根據業務重點充分發揮電子銀行協同效應； ? 通過電子商務平臺合作培育客戶市場； ? 科學合理地對網銀客戶進行細分

第五篇：中國工商銀行年報分析[范文模版]

一、公司簡介

中國工商銀行股份有限公司前身為中國工商銀行，成立于1984年1月1日。2005年10月28日，本行整體改制為股份有限公司。2006年10月27日，本行成功在上交所和香港聯交所同日掛牌上市。通過持續努力和穩健發展，該行已經邁入世界領先大銀行行列，成為全球市值最大、客戶存款第一和盈利最多的上市銀行，擁有優質的客戶基礎、多元的業務結構、強勁的創新能力和市場競爭力。該行通過16,648個境內機構、239個境外機構和遍布全球的1,669個代理行以及網上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道，向411萬公司客戶和2.82億個人客戶提供廣泛的金融產品和服務，基本形成了以商業銀行為主體，跨市場、國際化的經營格局，在商業銀行業務領域保持國內市場領先地位。該行始終堅持“以客戶為中心、服務創造價值”的經營宗旨，持續提升金融服務水平，品牌內涵不斷豐富，“您身邊的銀行，可信賴的銀行”的品牌形象深入人心，成為中國消費者首選的銀行品牌和全球最具價值的金融品牌。

二、資本金狀況

目前，我國商業銀行資本金包括以下內容：

1、核心資本：包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。

實收資本，按照投入主體不同，分為：國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金。

資本公積，包括股票溢價、法定資產重估增值部分和接受捐贈的財產等形式所增加的資本。它可以按照法定程序轉增資本金。

盈余公積，是商業銀行按照規定從稅后利潤中提取的，是商業銀行自我發展的一種積累，包括法定盈余公積金（達到注冊資本金的50%）和任意盈余公積金。

未分配利潤，是商業銀行實現的利潤中尚未分配的部分，在其未分配前與實收資本和公積金具有同樣的作用。

2、附屬資本：商業銀行的貸款呆帳準備金、壞帳準備金、投資風險準備金、五年及五年期以上的長期債券。

貸款呆帳準備金：是商業銀行在從事放款業務過程中，按規定以貸款余額的一定比例提取的，用于補償可能發生的貸款呆帳隨時的準備金。

壞帳準備金：是按照年末應收賬款余額的3‰提取，用于核銷商業銀行的應收賬款損失。

投資風險準備金：按照規定，我國商業銀行每年可按上年末投資余額的3‰提取。如達到上年末投資余額的1%時可實行差額提取。

五年及五年以上的長期債券：屬于金融債券的一種，是由商業銀行發行并還本付息的資本性債券，用來彌補商業銀行的資本金不足。

2011 2010 2009 股本 349,084 349,019 334,019 資本凈額 1,112,463 872,373 731,956 核心資本凈額 850,355 709,193 586,431 附屬資本 271,830 174,505 172,994 資產質量指標（%）

不良貸款率（7）0.94 1.08 1.54 撥備覆蓋率（8）266.92 228.20 164.41 貸款撥備率（9）2.50 2.46 2.54 資本充足率指標（%）

核心資本充足率（10）10.07 9.97 9.90 資本充足率（10）13.17 12.27 12.36 總權益對總資產比率 6.19 6.11 5.76 加權風險資產占總資產比率54.58 52.85 50.24 2011年12月末，工商銀行的不良貸款余額為730.11億元，比年初的水平減少了2.30億元，但是比第三季度末的水平環比增加了15.64億元；不良貸款率為0.94%，比年初的水平下降了0.14個百分點，但是比第三季度末的水平環比增加了3個基本點。

2011年年末工商銀行計提了318.32億元的貸款撥備，年化的信貸成本為0.44%；比去年同期的水平基本持平，略有下降，季度末的撥貸比維持在2.51%，預計未來的撥備政策將保持穩定。

三、負債業務

負債業務:人民幣儲蓄；外幣儲蓄；儲蓄旅行支票；外匯借款；同業人民幣、外匯拆入；發行金融債券等；

負債總額 14,519,045 12,636,965 11,106,119 客戶存款 12,261,219 11,145,557 9,771,277 同業及其他金融機構存放款項1,091,494 922,369 931,010 拆入資金 249,796 125,633 70,624

項目 2011年 2010年

平均 利息收入平均收益平均 利息收入平均收益 余額 /支出 率/付息率% 余額 /支出 率/付息率

負債

存款 11,364,657 188,650 1.66 10,385,487 140,518 1.35 同業及其他金融機構存

放和拆入款項(3)1,389,833 32,809 2.36 1,129,238 15,503 1.37 已發行債務證券 150,578 5,357 3.56 86,375 2,992 3.46 總計息負債12,905,068 226,816 1.76 11,601,100 159,013 1.37 非計息負債 574,991 406,471 總負債 13,480,059 12,007,571

人民幣百萬元

2011 年與2010 年對比

項目 增／（減）原因 凈增／（減）

規模 利率

負債

存款 15,937 32,195 48,132 同業及其他金融機構存放和拆

入款項 6,127 11,179 17,306 已發行債務證券 2,279 86 2,365 利息支出變化

24,343 43,460 67,803 利息凈收入變化

40,627 18,388 59,015 2011 年末，總負債145,190.45 億元，比上年末增加18,820.80 億元，增長14.9%。

2011 年末，客戶存款余額122,612.19 億元，比上年末增加11,156.62億元，增長10.0%。從客戶結構上看，公司存款增加4,574.40 億元，增長8.4%；個人存款增加6,002.02 億元，增長11.4%。從期限結構上看，定期存款增加5,487.24億元，增長11.2%；活期存款增加5,089.18 億元，增長8.8%。

四、資產業務

資產業務：短期、中期和長期人民幣和外匯流動資金貸款、固定資產貸款；外匯轉貸款；住房開發貸款；具有專門用途的貸款；消費性貸款（汽車消費貸款；個人大額耐用消費品貸款；個人住房貸款）；委托貸款和特定貸款；票據貼現；國債、政策性金融債券認購業務；同業人民幣、外匯拆出；項目貸款評估和信用等級評定等； 資產運用

2011年末，總資產154,768.68億元，比上年末增加20,182.46億元，增長15.0%。其中，客戶貸款及墊款總額（簡稱“各項貸款”）增加9,983.91億元，增長14.7%；投資凈額增加1,836.34億元，增長4.9%；現金及存放中央銀行款項增加4,791.57億元，增長21.0%。從結構上看，各項貸款凈額占總資產的49.1%，比上年末下降0.1個百分點；投資凈額占比25.3%，下降2.4個百分點；現金及存放中央銀行款項占比17.8%，上升0.8個百分點。資產運用

人民幣百萬元，百分比除外

2011 年12 月31 日 2010 年12 月31 日

項目

金額 占比(%)金額 占比(%)客戶貸款及墊款總額 7,788,897 — 6,790,506 — 減：貸款減值準備 194,878 — 167,134 — 客戶貸款及墊款凈額 7,594,019 49.1 6,623,372 49.2 投資凈額 3,915,902 25.3 3,732,268 27.7 現金及存放中央銀行款項 2,762,156 17.8 2,282,999 17.0 存放和拆放同業及其他金融

機構款項凈額 478,002 3.1 248,860 1.8 買入返售款項 349,437 2.3 262,227 2.0 其他 377,352 2.4 308,896 2.3 資產合計 15,476,868 100.0 13,458,622 100.0 貸款

2011 年末，各項貸款77,888.97億元，比上年末增加9,983.91 億元，增長14.7%。其中，境內分行人民幣貸款增加8,116.64 億元，增長13.1%，增速比上年回落3.8 個百分點。

按業務類型劃分的貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2011 年12 月31 日 2010 年12 月31 日

項目

金額 占比(%)金額 占比(%)境內分行貸款 7,313,436 93.9 6,450,670 95.0 公司類貸款 5,215,605 66.9 4,700,343 69.2 票據貼現 106,560 1.4 117,135 1.7 個人貸款 1,991,271 25.6 1,633,192 24.1 境外及其他 475,461 6.1 339,836 5.0 按期限劃分的公司類貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2011 年12 月31 日 2010 年12 月31 日

項目

金額 占比(%)金額占比(%)短期公司類貸款 1,764,558 33.8 1,350,106 28.7 中長期公司類貸款3,451,047 66.2 3,350,237 71.3 合計 5,215,605 100.0 4,700,343 100.0

按品種劃分的公司類貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2011 年12 月31 日 2010 年12 月31 日

項目

金額 占比(%)金額占比(%)流動資金貸款 2,000,392 38.4 1,514,918 32.2 其中：貿易融資 729,407 14.0 488,730 10.4 項目貸款 2,696,187 51.7 2,659,093 56.6 房地產貸款 519,026 9.9 526,332 11.2 合計 5,215,605 100.0 4,700,343 100.0

公司類貸款增加5,152.62億元，增長11.0%，貸款結構進一步優化。從期限結構上看，短期公司類貸款增加4,144.52億元，增長30.7%，占全部公司類貸款增量的80.4%；中長期公司類貸款增加1,008.10億元，增長3.0%，增量占比19.6%。從品種結構上看，流動資金貸款增加4,854.74億元，增長32.0%，其中貿易融資增加2,406.77億元，增長49.2%，主要是繼續支持生產流通領域企業的信貸需求；項目貸款增加370.94億元，增長1.4%，主要是繼續支持國家重點在建續建項目建設；房地產貸款減少73.06億元，下降1.4%，主要是本行根據房地產市場形勢變化，主動壓降房地產貸款規模。

票據貼現減少105.75億元，下降9.0%，主要是本行根據資產負債組合管理需要，結合全行信貸投放情況，主動調整票據貼現業務規模以實現信貸均衡投放。

投資

2011年末，投資凈額39,159.02 億元，比上年末增加1,836.34 億元，增長4.9%。

投資

人民幣百萬元，百分比除外

2011 年12 月31 日 2010 年12 月31 日

項目

金額 占比(%)金額占比(%)債務工具 3,911,633 99.9 3,727,086 99.9 非重組類債券 3,402,795 86.9 3,322,915 89.0 重組類債券 397,996 10.2 402,321 10.8 其他債務工具 110,842 2.8 1,850 0.1 權益工具 4,269 0.1 5,182 0.1 合計 3,915,902 100.0 3,732,268 100.0 非重組類債券34,027.95 億元，比上年末增加798.80 億元，增長2.4%。從發行主體結構上看，政府債券增加1,297.95 億元，增長17.8%，中央銀行債券減少5,020.41 億元，下降42.4%，政策性銀行債券增加3,406.79 億元，增長34.8%，其他債券增加1,114.47 億元，增長25.8%，主要是報告期內央票到期，同時本行適度加大對政策性銀行債券、政府債券以及優質信用債券的投資力度；從剩余期限結構上看，1 年以內期限檔次的非重組類債券減少4,825.77 億元，下降44.8%，占比下降15.0 個百分點，1 至5 年期限檔次的非重組類債券增加4,154.44 億元，增長28.6%，占比上升11.2 個百分點，5 年以上期限檔次的非重組類債券增加1,470.13 億元，增長18.6%，占比上升3.8 個百分點，主要是由于本行把握債券收益率曲線變化帶來的投資機會，適時調整投資策略，在保證流動性需要的前提下適度加大中長期債券投資力度；從幣種結構上看，人民幣債券增加1,010.66億元，增長3.1%，主要是由于本行把握人民幣債券市場走勢，保持人民幣債券投資適度增長；美元債券折合人民幣減少160.39 億元，下降23.5%，其他外幣債券折合人民幣減少51.47 億元，下降19.3%，主要是由于本行適時減持部分外幣債券所致。

五、中間業務 中間業務:人民幣現金結算、轉賬結算；國際結算；代理業務（代收代付；代理企業債券、股票、國庫券等有價證券發行、清算、兌付、托管；黃金現貨買賣、交易清算、實物交割、租賃黃金、黃金項目融資；黃金清算交易；代理發行金融債券；代理保險；代理保管有價證券、有價物品；出租保管箱；代理政策性金融業務或其它金融機構業務等）；人民幣及外匯銀行卡業務；信息咨詢業務（資信調查；資產評估；金融信息咨詢；行業信息網服務；開立人民幣存款證明）；外匯中間業務（進口開證；進口代收；匯出匯款；來證通知；議付；托收；匯入匯款；結匯；售匯；旅行支票；代客外匯買賣；外匯票據的承兌和貼現；外匯擔保；外匯存款證明；代理發行股票以外的外幣有價證券；代理買賣股票以外的外幣有價證券；外幣兌換；為利用國際金融組織貸款的項目開立周轉金賬戶）；融資類和履約類擔保業務；商人銀行業務（融資顧問和銀團貸款安排；企業財務顧問；企業海外上市）；個人理財服務；投資基金管理、托管和銷售；其他受托和委托資產管理；企業資信評級及其它中間業務等。

結算業務:2011年實現對公人民幣結算量1,350 萬億元，比上年增長55.2%，保持市場領先。

國際結算與貿易融資業務:2011 年，境內分行國際貿易融資累計發放960 億美元，比上年增長81.5%；國際結算量突破萬億美元大關達10,728 億美元，增長37.1%。

資產托管業務: 2011 年末，托管資產總凈值35,300億元，比上年末增長22.8%，是境內唯一一家托管資產規模超過3 萬億元的銀行。代客資金交易: 全年完成代客結售匯及外匯買賣量5,659 億美元，比上年增長55.5%。穩步開展本外幣結構性存款業務，加強標準化套期保值類匯率、利率風險管理產品推廣，豐富產品線，擴大客戶規模。全年完成代客結構性衍生產品交易量1,067 億美元，增長49.2%。手續費及傭金凈收入

人民幣百萬元，百分比除外

項目 2011 年 2010 年 增減額 增長率(%)結算、清算及現金管理 25,410 19,160 6,250 32.6 投資銀行 22,592 15,506 7,086 45.7 個人理財及私人銀行 21,264 14,858 6,406 43.1 銀行卡 17,268 13,687 3,581 26.2 對公理財 9,269 6,886 2,383 34.6 資產托管 5,892 3,385 2,507 74.1 擔保及承諾 5,101 3,029 2,072 68.4 代理收付及委托 1,376 979 397 40.6 其他 905 518 387 74.7 手續費及傭金收入 109,077 78,008 31,069 39.8 減：手續費及傭金支出 7,527 5,168 2,359 45.6 手續費及傭金凈收入 101,550 72,840 28,710 39.4 結算、清算及現金管理業務收入254.10 億元，比上年增加62.50 億元，增長32.6%，主要是信用證、貿易融資等業務增長較快，人民幣結算和代客結售匯業務保持平穩增長。投資銀行業務收入 225.92 億元，增加70.86 億元，增長45.7%，主要是投融資顧問、企業信息服務和常年財務顧問等業務收入持續增長的同時，并購重組和股權融資等品牌類投資銀行業務實現較快增長。

個人理財及私人銀行業務收入 212.64 億元，增加64.06 億元，增長43.1%，主要是個人貸款服務、個人貴金屬、個人銀行類理財以及私人銀行業務實現較快增長。

銀行卡業務收入 172.68 億元，增加35.81 億元，增長26.2%，主要是銀行卡發行量和消費額增長帶動消費回傭和結算手續費收入增加。

對公理財業務收入 92.69 億元，增加23.83 億元，增長34.6%，主要是對公客戶理財類業務增長帶動。

資產托管業務收入 58.92 億元，增加25.07 億元，增長74.1%，主要是委托類資產規模增加帶動托管收入快速增長

六、報告期經營成果

報告期末，本行境外機構（含境外分行、境外子公司及對標準銀行投資）總資產1,247.29 億美元，比上年末增加490.02 億美元，增長64.7%，占集團總資產的5.1%，提高1.4 個百分點。各項貸款655.25 億美元，增加210.88 億美元，增長47.5%，各項存款491.34 億美元，增加133.76 億美元，增長37.4%。報告期稅前利潤13.73 億美元，比上年增長15.9%。