第一篇：實務 【審計干貨】IPO企業實地核查

實務 【審計干貨】IPO企業實地核查

2014-12-07IPO案例庫

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針對實地核查的相關問題，提示如下：

采用實地核查的核查方式，主要是為了獲取判斷交易真實性和是否存在未披露關聯方和關聯關系的重要審計證據。監管規定要求對主要客戶、供應商，以及新增或異常客戶、供應商的核查，應當進行實地核查。注冊會計師應加強與券商溝通、協同核查，共同確定具體核查方案，包括樣本選擇、核查方式和核查時間、核查內容等。

一、總體原則

對客戶、供應商的核查程度和核查內容，應當強調重要性原則和風險導向原則。重要性和風險導向性一般體現在：

1、選取核查樣本上，應對重要客戶和供應商樣本，如前n名、新增大額或異常客戶和供應商等，進行實地核查；并考慮對這些客戶或供應商的下一級客戶或供應商，實施進一步現場函證確認；

2、核查的資料上，核查該等客戶、供應商的財務會計或業務信息資料（如可直接取得），核對有關報送工商、稅務或銀行等部門的資料；

3、參與人員上，項目合伙人、項目負責經理和質量控制復核人員，均應當深度參與高風險重要客戶、供應商的實地核查。

二、主要核查內容

實地核查重點關注相關交易與企業性質、規模、財務實力、持續經營等存在矛盾的地方，具體包括：

1.交易價格的合理性、公允性，所購銷貨物是否有合理用途，包括檢查貨物終端銷售或最終使用情況；

2.客戶的付款能力和貨款回收的及時性，對于新增、異常、關聯方客戶或供應商是否頻繁發生與業務不相關或交易價格明顯異常的大額資金流動；

3.核查發行人是否存在通過第三方賬戶周轉，從而達到貨款回收支付的情況。

三、核查對象的選樣

進行核查選樣時，需考慮的因素通常包括：①發行人的購銷模式，如代理商、直接購銷、出口貿易商等。采取代銷模式的，需要關注最終銷售的實現情況；②各期大額交易的各類客戶和供應商；③新增的各類客戶、供應商；④本期交易較

以前同期發生較大波動的各類客戶和供應商；⑤如果客戶、供應商較分散，可以根據重要性原則實施現場核查，其中對新增大客戶和供應商需要全部核查。

具體而言，報告期內選擇實地核查對象的方法可以參考如下：

1.獲取并復核發行人按照單個法人口徑列示的客戶或供應商名錄，根據前述選樣原則確定應當實地核查的重要客戶、供應商;

2.對客戶、供應商的實地核查家數，報告期內，特別是最近一年一期一般應保持較高比例，換算成核查金額比例應不低于50%。

如果客戶或供應商非常集中，可能核查比例需要更高，甚至達到100%。

如果客戶或供應商過于分散，在保持核查比例不低于50%的前提下，除去重點對象選取外，對其他核查對象應當采用抽樣技術選取，也可以與保薦機構合作進行或相互利用工作成果，以提高核查結果的滿意度。比如，保薦機構在現場實地核查時，會計師采用電話訪談方式實時介入，但應當注意留存相關工作底稿；

3.對申報期或最近一年一期之外其他各會計期內選取的核查客戶、供應商，也需要進行實地核查。如果該客戶與最近一期的核查客戶、供應商重合，可利用上述核查結果并不再考慮實地核查的核查金額占比；

4.上述重要客戶、供應商（如前n名等），確實無法實地核查的，應同時采用其他方式進行核查。如電話訪談、郵件、詢證函、互聯網核查等，并考慮替代核查程序的有效性以及核查范圍是否受到限制；

5.上述重要客戶、供應商，期中審計已按照14號文進行實地核查，且期中至期末該客戶或供應商的經營變化不大，可以不再采取實地核查，但應通過補充取得交易往來詢證函和關聯關系確認函等相關證據跟進，將期中審計取得證據推至期末；

6.對于已選作實地核查樣本但對方不接受訪談，或因涉密可訪談內容有限的，建議了解分析原因是否合理，補充對方背景調查，檢查業務單據如合同、驗收單及資金單據等，分析交易合理性和真實性，盡可能實施詢證等替代程序。

四、實地核查的具體要求

1.選擇核查對象的主要業務人員（關鍵經辦人員）進行訪談，盡可能訪談不同部門、不同級別的人員，以取得多方信息相互印證；

2.核查詢問基本信息主要包括：核查對象的工商信息、主營業務、行業狀況、與發行人的合作關系、與發行人的交易額占其同類交易總額的比重等；

3.核實核查對象與發行人的主要合同條款，如交易模式、交易規模、付款方式、付款期限、運輸條款、運輸保險受益人、銷售傭金比例等；

4.核查選定對象的生產經營場所（若適用），如：辦公環境、倉庫情況、經營規模、庫存情況等，了解客戶消化從發行人采購的貨物的能力或供應商向發行人供應的主要原料或包裝物的能力，關注其生產經營現狀，并與訪談內容相互印證；

5.實地核對核查對象的工商、稅務、銀行等部門提供的資料，若為新增、異常或關聯方，應盡可能取得其工商登記資料、納稅資料、與核查對象相關交易的銀行賬戶流水等資料，甄別核查對象的實際控制人及關鍵經辦人員與發行人是否存在關聯方關系；

6.將發行人實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其密切家庭人員的對外投資清單，與核查對象的股東和關鍵經辦人員進行比對；關注與發行人實際控制人、董事、監事、高級管理人員關系密切的家庭成員與核查對象是否存在關聯方關系；

7.現場函證核查對象與發行人的交易及往來余額。函證內容包括但不限于：主要合同條款、交易額、債權/債務余額、是否為關聯關系及其他會計師認為必要的信息。

五、核查注意事項

為了實地核查程序的執行能起到應有的效果，需要注意以下事項：

1.核查人員在核查前需先了解、收集核查對象的基本信息，包括與發行人有關的交易模式、重要合同簽訂及執行情況等；

2.項目組提前對擬核查的對象建立核查檔案；

3.形成各方簽字的訪談記錄。形成的訪談記錄，需要被訪談人簽字，發行人應提前協調；若被訪談人不能簽字，則需考慮提前帶律師去以作證據留存；

4.現場照相。在核查對象門口必須照相；車間、倉庫等地，在征得核查對象的同意盡量照相；

5.現場觀察：重點觀察客戶的倉庫，判斷發行人的產品是否存在或足以容納；供應商的倉庫，判斷發行人采購的材料是否存在或足以容納；

6.留下核查軌跡：如機票、火車票、住宿發票、核查現場照片等，電話訪談應當錄音；

7.現場及電話訪談，均需征得對方同意后方可錄音；

8.索取核查對象相關資料。通常情況下，核查現場應向核查對象取得的核查資料包括：

（1）取得最新的營業執照，并核對成立時間、營業范圍、注冊資本、法定代表人；

（2）調取工商基本信息檔案。一般要求發行人協調取得，若仍然無法獲取，可請發行人委托第三方調檔；

（3）對交易額（包括重要合同條款）與往來余額函證確認。對報告期的交易額、最近一期期末余額進行函證（考慮重要合同條款），經財務部門確認后，蓋公章或財務專用章（只留兩份，一份自留，一份給券商）；

（4）關聯方關系確認函。可與券商合作，采用券商關聯方關系確認函的模版，包括核查公司、實際控制人、股東、高管與發行人的關聯關系。附件應含發行人的基本情況、實際控制人、主要股東、高管，并加蓋客戶或供應商公章。

六、核查底稿的主要內容

一般情況下，核查底稿包括程序表、匯總表、記錄文檔、相關附件，具體內容如下：

1.程序表：包括確定選樣標準和方法、時間和人員安排、訪談方式等；

2.匯總表：包括核查對象名稱，模式（直接用戶或經銷商），性質（選樣標準對照），是否關聯方（若是，說明具體關聯關系），交易額（不含稅）、占總交易額比重，往來掛賬科目期末余額、占期末往來總余額比重，訪談方式，核查結論，索引號等；

3.記錄文檔應包括以下內容：

（1）核查基本信息：如核查日期、核查對象名稱、地址、參與人員及職級、交通方式、核查原因等；

（2）核查對象基本情況：如法定代表人、注冊地、注冊資本、成立時間，股權關系、行業狀況等；

（3）與發行人交易情況：如與發行人的業務關系，關鍵經辦人員、與發行人發生業務的起始時間、交易金額、交易量和交易占比等，若交易量異常應在訪談結論中明確交易量異常變動的原因；

（4）與發行人的主要合同條款核對情況：如合同標的、規模、價格、結算方式、傭金返利、運輸方式、質保等；

（5）核查經營場所情況：了解生產能力、開工情況、庫房面積等，關注其生產經營現狀與訪談內容相互印證；

（6）現場函證情況：包括交易詢證函和關聯方關系確認函的現場確認情況，其中，交易詢證函內容包括但不限于與發行人的交易量、交易總額、截止日的債權/債務余額、重要合同條款及其他項目組認為必要的信息。

在核查現場，參與各方應照相留底，并對記錄文檔在核對無誤后簽字確認。

項目組應結合訪談信息、參觀經營場所、函證等情況，就相關交易的真實性和是否存在關聯關系做出核查結論；

4.相關附件：包括核查差旅單據復印件、留底相片、錄音以及核查對象的其他資料，如營業執照、工商資料、詢證函、關聯方關系確認函等。

七、主要監管文件摘錄

1.《會計監管風險提示第4號—首次公開發行股票公司審計風險》

2012年10月發布。其中，第七條規定：“在會計監管工作中，應關注注冊會計師是否有針對性地執行了以下審計程序：第一，對發行人主要客戶和供應商（如前十名客戶或供應商）情況進行核查，取得客戶或供應商的工商登記資料；根據重要性原則，對主要客戶和供應商進行實地核查或電話訪談，并記錄于審計工作底稿。特別注意甄別客戶和供應商的實際控制人及關鍵經辦人員與發行人是否存在關聯方關系。第二，對比歷年主要客戶和供應商名單，對報告期新增的主要客戶核查其基本情況，必要時通過實地核查等方式核實其交易的真實性；對于與原有主要客戶、供應商交易額大幅減少或合作關系取消的情況，應關注變化原因。如果注冊會計師直接從與發行人有業務往來的客戶或供應商處獲取審計證據存在困難，在不違反《中國注冊會計師執業道德守則》對注冊會計師獨立性相關規定的前提下，可以要求發行人以適當方式或者聘請第三方調查機構進行背景調查以幫助注冊會計師獲取審計證據”。

2.《關于進一步提高首次公開發行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》（證監會公告〔2012〕14號）

2012年5月發布。其中，第二條規定：①發行人及各中介機構應嚴格按照《企業會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》和證券交易所頒布的相關業務規則的有關規定進行關聯方認定，充分披露關聯方關系及其交易——保薦機構、會計師事務所和律師事務所在核查發行人與其客戶、供應商之間是否存在關聯方關系時，不應僅限于查閱書面資料，應采取實地核查，核對工商、稅務、銀行等部門提供的資料，甄別客戶和供應商的實際控制人及關鍵經辦人員與發行人是否存在關聯方關系；發行人應積極配合保薦機構、會計師事務所和律師事務所對關聯方關系的核查工作，為其提供便利條件。②相關中介機構應對發行人主要客戶和供應商進行核查——會計師事務所、保薦機構應對發行人主要客戶和供應商（例如，前十名客戶或供應商）情況進行核查，并根據重要性原則進行實地核查或核查，上述核查情況應記錄在工作底稿中。

3.《關于做好首次公開發行股票公司2012年度財務報告專項檢查工作的通知》（發行監管函[2012]551號）

2012年12月發布。該文件是對《關于進一步深化新股發行體制改革的指導意見》（證監會公告[2012]10號）有關要求的深化落實，采取以保薦機構及會計師事務所自查、證監會檢查自查報告及重點抽查相結合的方式進行IPO企業專項檢查。要求各保薦機構、會計師事務所在貫徹落實“14號文”、《會計監管風險提示》等相關規定基礎上，特別關注發行人是否存在自我交易、關聯方代為支付成本費用等、與利益群體（保薦機構、PE機構等及關聯方）發生交易往來、體外資金支付貨款、壓低員工薪金、調控期間費用等十二項粉飾或操縱利潤情形。中介機構在自查報告中應逐項說明對各項財務問題的落實情況、核查過程和核查結論，并明示具體核查人員、核查時間、核查方式、獲取證據等內容，其中，包括實地核查程序的執行情況。

第二篇：實地核查計劃

實地核查計劃

產品名稱：

編號：

序號

企

業

名

稱

實際生產地址

郵編

聯系人、電話

申請單元

審查時間

受理時間

審

查

組

成員

姓

名

組內職務

所在單位名稱

聯系電話

審查員證書注冊號/有效期

依據

1、《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例》、《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例實施辦法》；企業申請產品的《產品實施細則》

要求

1、請企業安排好生產計劃，以保證現場核查過程中能正常生產；

2、請企業按照《××產品生產許可證實施細則》中關于產品許可證檢驗規則的有關規定準備好待抽檢樣品；

3、請企業與審查組成員聯系，如有不清楚之處，請直接與審查組織單位聯系。

4、審查計劃有調整，請審查組及時通知觀察員。

說明

審查組織單位名稱、地址、郵編、聯系人、聯系電話、傳真、電子郵箱。

編制：

審批：

****年**月**日

（審查組織機構蓋章）

第三篇：實地核查匯報材料

機構和人員編制自查工作情況報告（模板）

縣機構和人員編制核查聯審工作領導小組：

根據《商都縣機構和人員編制核查工作實施方案》(商黨組發?2014?26號）文件精神，現將我(單位）機構編制和實有人員自查情況報告如下：

一、內設機構情況

我(單位）核定內設機構**個，分別是、、……；實有內設機構、、……；實有機關黨委、紀檢監察、群團機構、、……。核定二級事業機構**個，分別是、、……。實有二級事業機構**個，分別是、、……。

二、編制、職數和實有人員情況

機關(單位名稱）：①我(單位）核定行政編制(政法專項編制）**名，實有**人；工勤編制**名，實有**人。②核定部門正職職數**名、副職**名，實有正職**人，副職**人；其他領導(具體職務名稱）*人。③核定股級正職職數**名，實有**人；股級副職職數**名，實有**人；其他股級干部(具體職務名稱）**人。④借用外單位**人，長期外借**人，調出未轉移工資關系人員**人。⑤人已調離未辦核減編制手續**人。⑥“吃空餉”**人，具體情況為… ⑦其他人員(寫明具體情況）。

事業單位1(單位名稱）:①單位核定(全額撥款、差額補貼、自收自支）事業編制**名，實有**人。②核定部門正職職數**名、副職**名，實有正職**人，副職**人；其他領導(具體職務名稱）*人。③核定股級正職職數**名，實有**人；股級副職職數**名，實有**人；其他股級干部(具體職務名稱）**人。④借用外單位**人，長期外借**人，調出未轉移工資關系人員**人。⑤人已調離未辦核減編制手續**人。⑥“吃空餉”**人，具體情況為… ⑦其他人員(寫明具體情況）。

事業單位2(單位名稱）： 事業單位3(單位名稱）：

三、職能履行情況

簡要概述單位職能履行情況，機構如何設置更為科學。

三、自查中發現的主要問題 ……

四、整改措施

……

五、意見建議

……

單位一把手領導簽字：

章)年 月

說明：以上各類機構、人員沒有的請直接填寫“0”。

(日

第四篇：IPO財務核查風暴

IPO財務核查風暴

2013-03-02 01:04:36來源: 經濟觀察報

李建國很生氣，氣卻無處發。

他的那家準備在創業板上市的公司被保薦人告知先不要提交上市申請了。“一季度報材料是不講政治啊！”

這家福建的公司向自己的保薦人國信證券詢問報材料的時間時，得到的答復是二季度末再說吧。“現在都不知道該怎么辦了。”李先生說。而2月28日，證監會相關負責人在媒體通氣會上表示，IPO開閘沒有具體時間表。

蛇年初七，北京一家券商的保薦代表人就奔波在出差的旅途上了，她用相機拍下每一個到過的火車站和機場，保留了所有交通票根，每一個談話對象，她都做好了錄音。不只是她這樣，自從1月8日證監會召開“IPO在審企業2012年財務報告專項檢查工作會議”以來，擬上市公司，保薦券商，會計事務所等中介機構的員工們，開始了一場轟轟烈烈的“上山下鄉”運動。他們將對擬上市公司的報告期內收入、盈利是否真實、準確，是否存在粉飾業績或財務造假等項目逐步自查。

雖然證監會表示不會直接插手擬上市公司財務核查活動，但《經濟觀察報》從接近監管層人士處獲悉，本月之后，證監會將派出百人抽查小組，抽查近60家擬上市公司。這場嚴厲的財務核查運動只是開始，監管層的檢查尚未啟動，就有數十家在審企業撤回了材料。有監管層人士向本報透露，這次財務核查預計至少逼退200家企業，而且對發現造假問題的擬上市公司及中介機構，有可能進行處罰。實際上，對目前在審的869家企業而言，如果按照2012年的發行速度，需要5年時間才能全部上市，這還不包括正在準備上報材料的數百家企業。一次核查能出多少問題，一定程度上驗證著眾多中介機構在IPO項目上的問題有多大。大限之前

作為一家沿海技術型企業，李建國的公司客戶幾乎全在海外，國信證券的保代告訴他，你最好現在就按照證監會的財務核查要求準備材料。

今年初開始，李建國就開始和中介機構一起收集代理商和銷售商的財務信息，這包括銀行流水賬單，納稅記錄，公司詳細股東資料等等。對此，國內的代理商和銷售商們均拒絕提供相關材料，“他們說沒有這個義務，此外一些企業存在偷漏稅問題，更不愿意向我們提供這類信息。”李建國說。而國外的銷售商更是完全不能理解李建國的訴求，“外國人根本不搭理我。”李建國稱。

為了盡量滿足監管層的要求，李建國四處托關系收集上下游相關企業的資料，“我有朋友在中國出口信用保險公司，我們有的代理商在這里投保，保險公司會審核他們的資質，手里也有詳細的財務數據和股東資料。”

在3月31日前的日子里，在審企業的會計師和券商保代注定是最忙碌的人。根據監管層的要求，財務自查行動主要要上交兩份報

告，一份是會計師事務所出具的2012

年年審報告，另一份是保代們的自查報告。從今年一月下旬開始，浙江天健會計師事務所的會計師王先生和其同事就一直往返于杭州及嘉興之間，對其負責的一家準IPO企業進行財務上的核查。“真的很辛苦。”王華說，“按照所里的要求，這次對企業的核查力度非常大，開始核查之前就做了詳細的計劃。”

這最近的一個月里，王先生不僅要重新核對企業的許多原始憑證，還要針對可能影響企業盈利的多項財務處理進行逐一確認，而更讓他感到辛苦的是，這一次現場核查代替了案頭工作成為了核查過程的主要工作方式。“這次自查很重視現場，尤其是不能出現虛假，所以我們出差的過路費都要整理好，以備監管部門抽查。”王先生說，“我們一些同事出差遠的，機票、住所費票據更要保存好。”

據了解，此次核查開始前，許多會計師事務所要求核查人員的工作要非常細致，哪怕一個公章、一張憑證、一個客戶地址及電話都要一一核實。事實上，以往對IPO企業的財務問題，監管的關注重點通常在保薦機構上，而這次會計師事務所也被拉進來，甚至還放在與保薦機構同樣重要的地位，讓會計師事務所們感到了很大的壓力。

通常，在一年的11月份，會計師事務所都會將來年一季度的計劃安排完畢，但由于財務核查計劃突然，許多會計師事務所的計劃安排完全被打亂。為了趕在3月31日之前提交審計報告，很多事務所不得不加班加點的工作。不過，包括王先生在內的多位會計師也承認，以前會計師事務所對于準備IPO企業的財務審計尺度還是較松的，與企業的關系很很“曖昧”，“因為企業上市成功與否和審計費用的高低是掛鉤的。”王說。

相比于會計師事務所，對上市公司質量負有直接責任的券商，則更是手忙腳亂。雖然有些券商本來想與會計師事務所一同提交報告，但證監會的意思還是堅持分開報，各負其責，這和往常并不一樣。在記者獲取的齊魯證券《IPO在審企業2012財務報告專項檢查工作核查要點與工作底稿指引》中，核查報告的范圍被規定為9大類數百個相關問題。另外，此次大核查中對于自查報告有較為詳細的要求，具體核查人員、核查時間、核查方式以及調取相關證據等都需要在核查過程中進行明示，“相關出差核查證明要貼在申報材料底稿上，不能馬虎。”齊魯證券一位保薦代表人告訴《經濟觀察報》。

中介機構也碰到了一些以往沒有遇到的問題，例如，一位保薦人前往房管局打印企業的房產證明，單這一項費用就達到了10萬元，這筆費用究竟由誰負擔？在類似的問題上，已經有擬上市公司和保薦券商發生了矛盾。

報上去就要承擔責任

2月27日，證監會通報了綠大地上市造假案的處罰決定，撤銷深圳鵬城會計師事務所證券服務業務許可，相關責任人員行政處罰和終身證券市場禁入，撤銷華泰聯合證券相關保薦代表人保薦代表人資格和證券從業資格。這個時候出來更被視為是為IPO財務大核查的警鐘。綠大地在2007年至2009年的三年中，虛增資產和業務收入，這些行為與華泰聯合證券、四川天澄門律師事務所及深圳鵬城會計師事務所的不盡職有著密切關系。

在今年1月8日召開的“IPO在審企業2012財務報告專項檢查工作會議”中，證監會的相關負責人明確指出了現在IPO財務造假有抬頭的趨勢，加上去年新上市企業業績下滑情況明顯高于前年，因此監管層在大核查這一項工作上下了很大的決心。而工作重心則是針對銷售收入、利潤造假。

據了解，在3月31日自查期限之后，證監會將組織100人左右的核查隊伍，組成15個左右的小組，抽查將近60家企業的自查情況。

一位參加了工作會議的券商投行負責人則說，證監會副主席姚剛在會上介紹了這次大核查的背景，“在我理解看來，只占社會融資總量2%的直接融資(主要是指IPO)，卻不斷惹出麻煩，這讓監管部門有些難堪。”

在監管部門看來，雖然企業本身的問題是主要的，但中介機構沒能承擔應有的義務也是造成IPO現有問題的重要原因之一，其中中介機構的一些“曖昧”態度更是讓監管層很不滿。而此次，監管層的高壓態勢也讓很多券商主動要求企業放棄申請，廣發證券[16.11-0.06%]的保薦代表人表示，這一次對券商最大的不同在于，以往如果有問題，報上去被否了就沒事，但現在只要是報上去了，就要承擔責任。

一旦出了問題，會有監管措施或者行政處罰，如果收到警示函，評級、創新和資格都要受到很大影響。而如果涉及法律問題，證監會就會立案調查，保代就麻煩了，甚至會升級到刑事層面。“最麻煩的是，如果一家券商的某個項目被證監會發現問題，那這家券商已經報會的所有項目都將被撤回來，這點非常致命。”北京一家券商的保薦人告訴記者。

由于不知道證監會選取抽查企業的標準，所有擬上市公司的保薦人們都在戰戰兢兢的揣摩著監管層的意思。比較統一的共識是，證監會將會重點關注農業和消費品行業的擬上市公司。雖然很多保薦人表示已經大體完成了自查，但是幾乎沒有人愿意第一個將自查材料上交證監會，“如果在2月份上交材料，可能會被證監會首批抽查，但是如果在3月31日時申請延期或中止審查，也可能會被作為重點抽查對象。”一家北京券商的保薦人說。

不過，雖然抽查還沒有開始，但上海、深圳等幾個證監局和滬深交易所已經派專人進行督促，讓抽查在開始之前就掌握一定的情況。在1月8日會議過后僅僅兩天，遵義鈦業就主動要求撤回上市材料，隨后，近20家企業開始跟隨他們的腳步，多米諾骨牌效應開始顯現。

利劍指向信批虛假

2月28日，證監會透露了發行體制改革的五個方向：修訂完善相關制度，細化信披的要求；開展IPO專項核查工作，規范中介機構和發行人的相關行為；完善定價約束機制，會進一步提前預披露時間；繼續抑制炒新；打擊粉飾業績等行為，保護投資者的合法權益。

從監管層的操作思路而言，借財務核查之風，重塑投資者對上市公司質量的信心才是重中之重。去年9月，湖南證監局在例行檢查時發現萬福生科[0.00 0.00%]業績造假，一些問題甚至可以追溯至其2011年9月登陸創業板之時。而綠大地案的后續影響遠遠沒有結束，春節前的2月8日，昆明市中級法院重審綠大地上市造假案，實際控制人何學葵的刑期被加重至10年。

一家大的券商投行人士認為，這次高標準的財務核查，標志著監管層對擬上市公司的要求從單純的業績成長到信披真實的轉變。對此，大部分的中介機構人士表示了歡迎。中信建投證券一位保薦人表示，以前證監會對擬上市公司的財務真實性雖然也有要求，但是沒有細化到中介機構應該如何具體操作，而這次的核查活動中，根據證監會的會議要求，各家券商都拿出了相當細致的核查指引，這種按圖索驥式的程序化操作指引，十分方便。

發行市場化改革的步伐中，許多細節被市場所忽略，從保薦人制度改革以來，證監會已經數次強調了保薦人在企業IPO過程中的責任義務。花旗銀行全球并購部一位高管告訴《經濟觀察報》：“在香港和美國，證監機構良好的扮演了裁判角色，他們不會下場干預比分，但是如果中介機構敢于挑戰規則，一定會負上責任。目前看來，除了發審委員會的權力外，大陸的IPO流程和海外已經沒有大的區別。”

這為未來進一步改革發審制度打下基礎，證監會不再扮演保證上市公司業績的監管機構，而是逐步轉變為監管信披真實的路子上來，投資者未來只會有投資判斷失誤的問題，減少了被虛假上市信息欺騙的圈錢陷阱。

證監會將要進行的后的抽查行動可能不會預先通知擬上市公司。一位地方證監局負責人告訴《經濟觀察報》：“我們預計到今年2季度，會有超過400家企業申報上市材料。”這位負責人告訴記者，IPO財務核查肯定將會制度化，而這次的抽查行動，監管層預估會在800家擬上市公司中，逼退至少四分之一的公司，“上面的意思是一定要抓典型，嚴辦。而企業上市前的財務核查可能會長期化、制度化。”

當然，在核查過程中，也有會計師對財務核查提出了自己的意見，例如此次核查的部分內容與會計師的執業標準產生了沖突，標準高于年報審計要求，下一步，如何保障審核的一致性，恐怕監管層還需與相關機構共同摸索。

第五篇：實地核查過程觀察記錄

實地核查過程觀察記錄

實地核查計劃編號：

核查日期：

企

業

名

稱

申請類別

□發證

□換證

□變更

□其他

申報產品名稱

審查組實地核查擬結論

實地核查

過程概況

首次會議時間：

日

時

分

末次會議時間：

日

時

分

抽封樣品時間：

日

時

分

審查組成員

履行職責情況

（可附頁說明）

1、專業能力：

2、行為規范：

實地核查結論認定的合理性

是否發生過影響實地核查的問題

（若有，請詳述）

地方質量技術監督局對實地核查

結論的意見

□

同意

□

不同意（請詳細說明，可附頁）

觀察員簽字：

地方質量技術監督局（蓋章）

****年**月**日

其他需要

說明的情況

審查組長：

成員：

觀

察

員：

此表一式兩份，一份留存，一份反饋省級許可證辦公室。