第一篇：新質押式國債回購融券業務

2011沿海地區火爆的理財方式，風正朝內陸這邊吹

客戶進行新質押式國債回購融券業務目前無需簽署協議，客戶只需填寫相關業務申請表開通融券業務即可。通過交易所交易系統

特點：安全、便捷、是一個好的現金管理工具，特別適合短期資金的保值增值。

通俗的講就是在市場上把您的閑置資金借與他人，可獲得相對較高的利息

銀行短期理財通常投資于此，您也可以直接投資，當然直投收益相對高些；起點金額10萬

投資者開立了證券賬戶后，就可以進行相應的質押式國債回購交易，普通客戶只限賣出融券交易，融出資金，即“以資融券”，操作時選擇“賣出”方向操作；機構投資者才可以做“以券融資”。

上交所質押式國債回購品種有：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，代碼依次為：204001、24002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。深交所品種與上交所相同，其代碼依次 為 ：131810、131811、131800、131809、131801、131802、131803、131805、131806。

質押式國債回購交易的交收規則是：T日進行融券交易，到期交易日資金到賬，資金當日可用于買賣股票，但是當日不可以從證券賬戶轉出，后一個交易日可轉賬至銀行賬戶。回購交易的申報數量必須為100手（10萬資金）的整數倍，回購價格為每百元資金到期的年化收益率。回購交易的計算利息天數是固定的,不受假期影響，但利率是隨著市場的變化而變化。舉例來說：假如做1天期的，那么次一交易日資金到賬，可用不可取。假設周五做1天期的，那么周一資金到賬，可用不可取。收益=資金總額×周五賣出時的年化收益率/360。如果是做7天的，如果遇到長假大于7天，則順延到假期后第一個交易日，可用不可取。收益=資金總額×賣出時的年化收益率/360×7天。回購交易不能提前終止，無論是哪個期限到期，到期時客戶不用做任何操作，資金自動到賬。質押式國債回購交易主要適合周末或者長假期間，賬戶資金不做其他用途的時候。投資者可以將證券賬戶中的資金做質押式回購交易，獲取一定的收益。總之，了解和用好質押式國債回購交易，可以盤活短期資金，增加收益。是一個非常好的現金管理工具。

第二篇：質押式報價回購業務客戶協議必備條款doc

附件2

質押式報價回購業務客戶協議必備條款

證券公司應當在其與客戶簽訂的質押式報價回購業務客戶協議中載明必備條款所要求的內容，并不得擅自修改或刪除必備條款的內容。證券公司可以根據具體情況，在其與客戶簽訂的質押式報價回購業務客戶協議中規定必備條款要求載明以外的、適合本公司實際需要的其他內容，也可以在不改變必備條款規定含義的前提下，對必備條款作文字和條文順序的變動。

甲方：客戶 乙方：xx證券公司

第一條 乙方開展報價回購業務，應當與甲方簽訂質押式報價回購業務客戶協議（以下簡稱“客戶協議”）。客戶協議應載明當事人姓名、住所等相關信息。

第二條 客戶協議應載明訂立客戶協議的依據。

第三條 客戶協議應對報價回購、折算比率、報價回購的委托價格、提前購回價格、提前購回、交易日、自動續做、手動續做、不再續做等特定用語進行解釋或定義，并符合上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算）”《質押式報價回購交易及登記結算業務辦法》（以下簡稱“《業務辦法》”）的相關規定。

第四條 客戶協議應載明交易雙方的聲明與保證，至少應包括：

（一）甲方具有相應的報價回購交易主體資格，不存在法律、行政法規、規章、規則等禁止或限制投資證券市場的情形。乙方是依法設立的證券經營機構，經中國證監會同意開展報價回購業務，并經上交所批準開通了報價回購權限，且該交易權限并未被暫停或終止。

（二）交易雙方均自愿遵守報價回購交易有關的法律、法規、規章、交易規則等規定，以及乙方指定的相關業務規定。

（三）交易雙方用于報價回購的資產（包括資金和證券，下同）來源和用途合法，并保證自愿遵守國家反洗錢的相關規定。

（四）甲方已仔細閱讀客戶協議及《質押式報價回購業務風險揭示書》（以下簡稱“《風險揭示書》”）的所有條款及內容以及《業務辦法》的規定，聽取了乙方對報價回購交易規則和客戶協議內容的充分說明，準確理解客戶協議及《風險揭示書》的確切含義，特別是甲方的責任條款和乙方免責條款的含義，清楚認識并愿意承擔報價回購業務涉及的相關風險，愿意接受客戶協議的約束。

（五）甲方承諾以真實身份參與報價回購，保證簽署客戶協議時及客戶協議存續期間向乙方披露或提供的信息和資料真實、準確、完整。

（六）乙方具有開展報價回購業務的必要條件，能夠為甲方進行報價回購交易提供相應的服務。

（七）交易雙方均承諾在客戶協議期間內維持上述簽署聲明，并保證其真實有效。

第五條 客戶協議對報價回購業務的一般性約定至少應當包括：

（一）乙方向上交所進行的報價回購交易申報，均視為基于雙方真實交易關系的申報。乙方未經甲方同意進行交易申報的，應承擔全部法律責任，并賠償由此給甲方造成的損失，但已達成的交易結果不得改變。

（二）交易雙方一致同意，甲方資金不足與乙方達成報價回購交易的，當日已達成的交易結果不變，但乙方有權于次一交易日提前購回或不再自動為甲方續做。

自動續做是指：回購到期日，如果客戶未發出不再續做指令，則視為客戶自愿按原回購金額（不含回購收益）自動滾動續做該回購品種，客戶不需要下達初始交易委托指令，由系統自動完成續做該品種回購初始交易。

不再續做交易是指：在自動續做期間，客戶發出不再續做委托指令，終止自動續做功能。

（三）甲方已充分理解并同意，在報價回購業務中，乙方是甲方回購交易的對手方，同時又代甲方辦理委托申報，并負責辦理資金結算等事宜。

第六條 客戶協議應載明甲方的權利和義務。

（一）甲方的權利至少應包括：

1、查詢與其報價回購交易相關的信息。

2、按客戶協議約定申請提前購回。

3、按客戶協議約定申請不再續做。

4、獲取報價回購收益。

（二）甲方的義務至少應包括：

1、甲方進行新開報價回購委托時應保證其資金賬戶中有足夠的資金，根據成交結果承擔相應的清算交收責任。

2、甲方在參與報價回購交易期間，不改變證券賬戶指定交易關系。存在未到期回購交易的，則甲方不撤銷、變更指定交易。第七條 客戶協議應載明乙方的權利和義務。

（一）乙方的權利至少應包括：

1、有權拒絕可能導致總量超限的委托或其他指令，有權拒絕非交易時間的委托，并有權在乙方報價回購業務暫停期間拒絕接受甲方除提前購回外的其他委托。

2、若當日日終乙方質押專用賬戶中轉出該部分質押券后剩余質押券折合的標準券數量足以擔保所有報價回購未到期以及購回交易未完成資金劃付的報價回購金額，乙方可以申請將超出部分的質押券轉出質押庫。當乙方提供現金作為臨時質押物時，乙方可在采取其他措施使得報價回購可用額度大于零后，申請質押現金的解除鎖定。

3、對于大額提前購回或大額不再續做委托，若甲方未按約定進行提前預約，乙方有權拒絕甲方的提前購回或不再續做委托申請。

4、交易存續期內，甲方申請撤銷、變更指定交易的，乙方有權拒絕。

（二）乙方的義務至少應包括：

1、除客戶協議另有約定外，及時、準確的執行甲方的委托指令。

2、按時對報價回購進行購回清算，并依約向甲方支付收益。

3、如實記載甲方報價回購交易情況，受理甲方提出的查詢申請，向其提供查詢服務。

4、遵守報價回購額度控制的相關規定。

第八條 客戶協議應對甲方能否撤銷已發出的委托進行明確約定。

第九條 客戶協議約定有自動續做的，應明確自動續做的初始交易金額是否包含上一期回購收益。

第十條 客戶協議應對一筆回購交易甲方能否部分不再續做進行明確約定。

第十一條 客戶協議對質押券管理至少應約定：

（一）關于質押券的選擇標準與擔保價值計算。

1、以可用于上交所債券質押式回購交易的債券作為質押券的，乙方應當與甲方約定適用根據《標準券折算率管理辦法》發布的債券質押式回購標準券折算率。

2、以基金份額及上交所和中國結算認可的其他證券作為質押券的，應明確該證券的具體種類及標準券折算率的確定方式或約定的值，以及標準券折算率的調整機制。

（二）關于質押物的保管與質權確定。

1、乙方提交的作為報價回購交易質押券的自有證券應轉入中國結算上海分公司設立的報價回購質押專用賬戶。

2、轉入質押專用賬戶中的證券作為乙方報價回購業務履約擔保質押券。全部質押券設定的質權由乙方所有報價回購未到期以及購回交易未完成資金劃付的客戶共同享有,甲方所享有的質權不對應具體質押券品種，甲方不得單獨就質押券主張行使質權，質押券處臵所得由所有客戶按債權比例公平受償。

3、初始交易未完成資金劃付及購回交易完成資金劃付的客戶不享有質權。

4、質押券轉出后，不再作為乙方報價回購交易履約擔保的質押券。

（三）報價回購相關信息的查詢方式和查詢內容。

（四）質押券不足或被司法凍結時的補救措施。

（五）質押券轉出的條件。第十二條 客戶協議對報價回購交易至少應約定：

（一）報價回購價格、可用額度。應約定乙方在每交易日開市前通過其公司網站及交易系統公布各報價回購品種的到期年收益率和提前購回年收益率或價格確定方式、以及報價回購可用額度。甲方新開報價回購的委托一經確認，即視為甲方同意并接受該品種報價。甲方已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場利率可能存在偏差。

（二）交易品種、交易時間、交易代碼、委托指令要素、申報成交過程。

（三）初始交易、到期購回及（大額）提前購回時購回金額的計算公式。

（四）大額提前購回及大額不再續做的標準及應對措施。第十三條 客戶協議應載明報價回購業務的清算及資金劃付處理以及資金劃付失敗的處理措施。

（一）中國結算上海分公司每日對乙方當日全部報價回購交易（包括初始交易、到期購回和提前購回）進行凈額清算，并根據該凈額清算結果，在證券公司于中國結算上海分公司已開立的用于非凈額結算的自營和客戶專用資金交收賬戶（以證券公司法人名義開立）之間進行資金劃轉。證券公司相關專用資金交收賬戶應付資金不足的，當日全部報價回購資金劃付均作失敗處理。中國結算上海分公司完成乙方自營或客戶專用資金交收賬戶內資金劃付后，乙方與其甲方之間報價回購交易的資金明細清算由乙方自行負責。乙方與其甲方之間由于資金明細清算產生的法律糾紛與中國結算及其上海分公司無關。

（二）客戶協議至少應約定乙方通過中國結算辦理資金劃付失敗時，乙方對于新開回購、到期購回、提前購回等各種情形的資金交收明細處理方式、相關償付措施以及質權確定方式。客戶協議應約定順延至T+1日，T+1日乙方仍未能完成資金劃付的，違約方應承擔違約責任。

第十四條 客戶協議應約定，甲方授權乙方以乙方的名義與第三方主體簽署質押券處臵委托協議。

第十五條 客戶協議應載明報價回購業務終止的條件及處理程序，包括但不限于：

（一）權限終止當日，雙方的所有未到期報價回購交易全部提前購回，購回價格為每百元資金提前回購年收益；

（二）乙方應及時向上交所及中國結算上海分公司提交質押券處臵申請；

（三）對符合要求的申請，由乙方按照價格公允、快速處臵的原則對質押券進行處臵，處臵所得與質押現金之和按債權比例向所有客戶公平清償；

（四）乙方怠于、不當或無法處臵的，由委托的第三方按照價格公允、快速處臵的原則對質押券進行處臵，處臵所得與質押現金之和按債權比例向所有客戶公平清償；

（五）甲方獲得足額償付的，應與乙方簽署債務了結的確認函；

（六）全部債務清償后，乙方應向上交所和中國結算上海分公司提交業務終止報告，并可向上交所申請轉出剩余質押券并對剩余質押現金解除鎖定；

（七）處臵所得與質押現金之和仍不足以償付的，由乙方對甲方承擔全部法律責任。

第十六條 客戶協議應約定待購回期間發生異常情況的處理方式，異常情況包括但不限于：

（一）乙方質押券或質押現金被司法等有權機關凍結或強制執行的；

（二）乙方被暫停或終止報價回購業務權限的；

（三）乙方進入風險處臵或破產程序的；

（四）甲方資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行的；

（五）質押券中的債券到期的。

第十七條 客戶協議應約定違約后債務金額的計算公式，質押券的擔保范圍、質押券處臵所得在擔保范圍內的償還順序，以及處臵后剩余的返還和處臵不足時的追償等要素。

第十八條 客戶協議應對違約處理方式和法律責任進行明確約定。客戶協議應載明適用的法律和爭議處理方式，并明確約定因報價回購業務產生的任何爭議、糾紛，由交易雙方協商或通過約定的爭議處理方式解決，與任何第三方無關，甲方無權向任何第三方主張權利或追究責任。

乙方與甲方之間的糾紛，不影響中國結算上海分公司依據上交所確認結果已經辦理或正在辦理的相關登記結算業務。

第十九條 客戶協議應載明甲方為個人的，客戶協議由甲方本人簽字；甲方為機構的，客戶協議由甲方法定代表人或授權代表簽字，并加蓋公章。

第二十條 客戶協議應約定協議成立與生效條件、協議期限、協議終止條件、協議份數等事項。

第二十一條 客戶協議應在簽章前明確載明“甲方已經認真閱讀并全面接受客戶協議全部條款，已充分知悉、理解客戶協議項下的權利、義務和責任，自愿參與報價回購，并承擔由此產生的風險和法律后果。”

第三篇：股權質押回購業務簡介

股權質押回購業務簡介

發布日期：2011-04-08

股權質押（Pledge of Stock Rights）又稱股權質權，是指出質人以其所擁有的公司股權作為質押標的物而設立的質押。按照目前世界上大多數國家有關擔保的法律制度的規定，質押以其標的物為標準，可分為動產質押和權利質押。股權質押就屬于權利質押的一種。股權質押的主體包括出質人和質權人。在股權質押過程中，出質人按照一定的法律程序將其擁有的公司股權收益權讓渡給交易對手方——質權人。相應地，質權人支付事先約定的、一般不超過股權的收益權價值的對價。因此，在股權質押完成后，出質人通過設立、讓渡股權標的物獲得質權人對價而成為債務人，質權人成為債權人，并以質押股權作為其債務的擔保物權。股權質押在質押期間，出質人作為公司股東的身份不變，未經出質人公司其他股東同意，質權人不得轉讓出質股權；未經質權人同意，出質投資者不得將已出質的股權轉讓或再質押。

股權質押回購業務是以股權質押為基礎演化出的創新業務。股權質押回購業務可簡單的劃分為股權的質押、相應質押股權贖回前后兩個組成部分。相對于股權質押而言，股權質押回購業務不僅包括了股權質押業務，同時還事先對質押的股權設定不同條件下贖回的制度安排。

股權質押回購業務的出質人一般為需要資金的企業。質權人往往由銀行、證券等金融機構充當。金融機構在開展股權質押回購業務時，既可通過設計發行理財產品募集資金實施，也可以自有資金開展股權質押回購業務。股權質押企業與金融機構在開展股權質押回購業務時，需事先簽訂相關合同，就質押股權的期限、數量、質押股權的價格、質押股權回購價格等條款進行約定。特別需要指出的是股權質押回購合同中，股權質押價格遠低于其市場價格，這使質權價值遠低于質權的實際市場價值。同時，合同中明確了質押股權市場價值下跌時的質押資產池價值的“補充維持”機制。這些制度安排不僅確保股權質押回購業務資產的安全，大大降低了金融機構債權的風險，還保證開展該業務的金融機構獲得可觀的收益。因此，金融機構開展股權質押回購業務前景值得期待。

第四篇：債券質押式報價回購業務客戶協議必備條款

債券質押式報價回購業務客戶協議必備條款

證券公司應當在其與客戶簽訂的債券質押式報價回購業務客戶協議中載明必備條款所要求的內容，并不得擅自修改或刪除必備條款的內容。證券公司可以根據具體情況，在其與客戶簽訂的債券質押式報價回購業務客戶協議中規定必備條款要求載明以外的、適合本公司實際需要的其他內容，也可以在不改變必備條款規定含義的前提下，對必備條款作文字和條文順序的變動。

甲方：客戶

乙方：xx證券公司

第一條 乙方開展報價回購業務，應當與甲方簽訂債券質押式報價回購業務客戶協議（以下簡稱“客戶協議”）。客戶協議應載明當事人姓名、住所等相關信息。

第二條 客戶協議應載明訂立客戶協議的依據。

第三條 客戶協議應對報價回購、折算比率、報價回購的委托價格、提前購回價格、提前購回、交易日等特定用語進行解釋或定義，并符合上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算）”《債券質押式報價回購交易及登記結算業務實施細則》（以下簡稱“《實施細則》”）的相關規定。

第四條 客戶協議應載明交易雙方的聲明與保證，至少應包括：

（一）甲方具有相應的報價回購交易主體資格，不存在法律、行政法規、規章、規則等禁止或限制投資證券市場的情形。乙方是依法設立的證券經營機構，經中國證監會同意開展報價回購業

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務，并經上交所批準開通了報價回購權限，且該交易權限并未被暫停或終止。

（二）交易雙方均自愿遵守報價回購交易有關的法律、法規、規章、交易規則等規定，以及乙方指定的相關業務規定。

（三）交易雙方用于報價回購的資產（包括資金和證券，下同）來源和用途合法，并保證自愿遵守國家反洗錢的相關規定。

（四）甲方已仔細閱讀客戶協議及《債券質押式報價回購業務風險揭示書》（以下簡稱“《風險揭示書》”）的所有條款及內容以及《實施細則》的規定，聽取了乙方對報價回購交易規則和客戶協議內容的充分說明，準確理解客戶協議及《風險揭示書》的確切含義，特別是甲方的責任條款和乙方免責條款的含義，清楚認識并愿意承擔報價回購業務涉及的相關風險，愿意接受客戶協議的約束。

（五）甲方承諾以真實身份參與報價回購，保證簽署客戶協議時及客戶協議存續期間向乙方披露或提供的信息和資料真實、準確、完整。

（六）乙方具有開展報價回購業務的必要條件，能夠為甲方進行報價回購交易提供相應的服務。

（七）交易雙方均承諾在客戶協議期間內維持上述簽署聲明，并保證其真實有效。

第五條 客戶協議對報價回購業務的一般性約定至少應當包括：

（一）乙方向上交所進行的報價回購交易申報，均視為基于雙方真實交易關系的申報。乙方未經甲方同意進行交易申報的，應承擔全部法律責任，并賠償由此給甲方造成的損失，但已達成的交易結果不得改變。

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（二）交易雙方一致同意，甲方資金不足與乙方達成報價回購交易的，當日已達成的交易結果不變，但乙方有權于次一交易日提前購回或不再自動為甲方續做。

自動續做是指：回購到期日，如果客戶未發出不再續做指令，則視為客戶自愿按原回購金額（不含回購收益）自動滾動續做1天期回購品種，客戶不需要下達1天期回購初始交易委托指令，由系統自動完成續做1天期回購初始交易。

不再續做交易是指：在自動續做期間，客戶發出不再續做委托指令，終止自動續做功能。對于一筆回購交易，客戶不能提出部分不再續做。

（三）甲方已充分理解并同意，在報價回購業務中，乙方是甲方回購交易的對手方，同時又代甲方辦理委托申報，并負責辦理資金結算等事宜。

第六條 客戶協議應載明甲方的權利和義務。

（一）甲方的權利至少應包括：

1、查詢其名下報價回購及對應的質押登記明細情況,未完成資金劃付的初始回購交易除外。

2、按客戶協議約定申請提前購回。

3、按客戶協議約定申請不再續做。

4、獲取報價回購收益。

（二）甲方的義務至少應包括：

1、甲方進行新開報價回購委托時應保證其資金賬戶中有足夠的資金，根據成交結果承擔相應的清算交收責任。

2、甲方在參與報價回購交易期間，不改變證券賬戶指定交易關系。存在未到期回購交易的，則甲方不撤銷、變更指定交易。

第七條 客戶協議應載明乙方的權利和義務。

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（一）乙方的權利至少應包括：

1、有權拒絕可能導致總量超限的委托或其他指令，有權拒絕非交易時間的委托，并有權在乙方報價回購業務暫停期間拒絕接受甲方除提前購回外的其他委托。

2、當質押專用賬戶中質押券折算后對應的回購額度大于未到期報價回購的余額時，可以將超出部分對應的質押券從質押專用賬戶中轉出。

3、對于大額提前購回或大額不再續做委托，若甲方未按約定進行提前預約，乙方有權拒絕甲方的提前購回或不再續做委托申請。

4、交易存續期內，甲方申請撤銷、變更指定交易的，乙方有權拒絕。

（二）乙方的義務至少應包括：

1、除客戶協議另有約定外，及時、準確的執行甲方的委托指令。

2、按時對報價回購進行購回清算，并依約向甲方支付收益。

3、如實記載甲方報價回購交易情況，受理甲方提出的查詢申請，向其提供查詢服務。

4、報價回購業務規模不超過所提交的質押券折算后的總額度。

第八條 客戶協議對質押券管理至少應約定：

（一）關于質押券的選擇標準與擔保價值計算。證券公司與客戶雙方同意，可用作報價回購質押券的債券品種與上交所債券質押式回購的債券品種相同；質押券對應的擔保價值按照《標準券折算率管理辦法》（見滬、深證券交易所以及中國證券登記結算有限責任公司的網站）進行計算和調整，并愿意承擔由此帶來－4－ 的損失或風險。

（二）關于質押券的重新分配與質押登記。

1、質押專用賬戶。乙方開展報價回購業務應當在中國結算上海分公司開立債券質押式報價回購質押專用賬戶用以保管其所提交的擬用于質押擔保的債券。質押專用賬戶中的債券作為乙方報價回購業務的履約質押擔保物。

2、重新分配的原則及其風險。雙方同意，對于未到期回購及到期資金劃付失敗的回購，由中國結算上海分公司每個交易日日終按照以下原則重新分配質押券：回購交易以成交先后順序、債券以證券代碼由小到大順序確定質押券品種；以回購金額除以對應質押券適用的標準券折算率確定質押券數量，進位精確到元。若司法機關依法對質押專用賬戶內相關債券提出凍結要求的，當日質押券按如下順序分配：未被要求司法凍結的債券在前、被要求司法凍結的債券在后，證券代碼由小到大排序。對資金劃付失敗的初始回購交易以及到期且已完成資金劃付的回購不分配質押券。每個交易日日終完成債券轉入轉出處理后，按照上述原則重新分配確定每筆未到期回購及到期資金劃付失敗回購的質押券。

經過質押券重新分配后，按照《標準券折算率管理辦法》進行計算所得的擔保價值不變，但質押券的品種、數量及其市場流動性等可能存在差異。雙方認同該差異并愿意承擔由此帶來的損失或風險。

3、質押登記。中國結算上海分公司受上交所委托根據成交結果及上交所確定的質押券分配原則對未到期回購及到期資金劃付失敗的回購辦理相應的質押登記，相關質押登記辦理后，乙方與甲方質押關系建立。若當日司法機關依法對質押專用賬戶內

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相關債券提出凍結要求的，中國結算上海分公司按《實施細則》第三十八條第二款規定分配質押券并完成質押登記后，辦理司法凍結登記。每個交易日日終，每筆未到期回購及到期資金劃付失敗的回購所對應的質押券會根據重新分配結果發生變化。對于已到期且已完成資金劃付的回購，質押登記解除，乙方與甲方質押關系終止。

甲方委托乙方向上交所提交的報價回購交易申報即視為甲方向中國結算上海分公司提交的按照《實施細則》規定辦理質押登記的申請。

（三）質押登記明細的查詢方式和查詢內容。

（四）質押券不足或被司法凍結時的補救措施。

（五）質押券轉出的條件。

第九條 客戶協議對報價回購交易至少應約定：

（一）報價回購價格的產生方式。應約定乙方在每交易日開市前通過自身網站及交易系統公布各報價回購品種的到期年收益率和提前購回年收益率。甲方新開報價回購的委托一經確認，即視為甲方同意并接受該等年收益率。甲方已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場利率可能存在偏差。

（二）交易品種、交易時間、交易代碼、委托指令要素、申報成交過程。

（三）到期購回及（大額）提前購回時購回金額的計算公式。

（四）大額提前購回及大額不再續做的標準及應對措施。第十條 客戶協議應載明報價回購業務的清算及資金劃付處理以及資金劃付失敗的處理措施。

（一）中國結算上海分公司每日對乙方當日全部報價回購交－6－ 易（包括初始交易、到期購回和提前購回）進行凈額清算，并根據該凈額清算結果，在證券公司于中國結算上海分公司已開立的用于非凈額結算的自營和客戶專用資金交收賬戶（以證券公司法人名義開立）之間進行資金劃轉。證券公司相關專用資金交收賬戶應付資金不足的，當日全部報價回購資金劃付均作失敗處理。中國結算上海分公司完成乙方自營或客戶專用資金交收賬戶內資金劃付后，乙方與其甲方之間報價回購交易的資金明細清算由乙方自行負責。乙方與其甲方之間由于資金明細清算產生的法律糾紛與中國結算及其上海分公司無關。

（二）客戶協議至少應約定乙方通過中國結算辦理資金劃付失敗時，乙方對于新開回購、到期購回、提前購回等各種情形的資金交收明細處理方式、相關償付措施以及質押登記明細的處理方式。

第十一條 客戶協議應載明報價回購業務終止的條件及處理程序，包括但不限于：

（一）業務終止當日，雙方的所有未到期報價回購視為提前購回，購回價格為每百元資金提前購回年收益。

（二）發生《實施細則》規定的違約處臵與異常情況時，甲方獲得足額資金償付與乙方了清債權債務后，委托乙方將其與該乙方簽署的確認函報送上交所，并向上交所申請解除質押登記。中國結算上海分公司依據上交所通知辦理相關質押登記解除業務。

甲方委托乙方向上交所提交的解除質押登記申請視為甲方向中國結算上海分公司提交的解除質押登記的申請。

第十二條 客戶協議應約定待購回期間發生異常情況的處理方式，異常情況包括但不限于：

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（一）乙方質押專用賬戶或質押專用賬戶內的質押券被司法等機關凍結或強制執行的；

（二）乙方被暫停或終止報價回購業務權限的；

（三）乙方進入風險處臵或破產程序的；

（四）甲方資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行的；

（五）質押券到期的。

第十三條 客戶協議應對違約處理方式和法律責任進行明確約定。客戶協議應載明適用的法律和爭議處理方式，并明確約定因報價回購業務產生的任何爭議、糾紛，由交易雙方協商或通過約定的爭議處理方式解決，與任何第三方無關，甲方無權向任何第三方主張權利或追究責任。

乙方與甲方之間的糾紛，不影響中國結算上海分公司依據上交所確認結果已經辦理或正在辦理的證券質押登記、資金劃付等業務。

第十四條 客戶協議應載明甲方為個人的，客戶協議由甲方本人簽字；甲方為機構甲方的，客戶協議由甲方法定代表人或授權代表簽字，并加蓋公章。

第十五條 客戶協議應約定協議成立與生效條件、協議期限、協議終止條件、協議份數等事項。

第十六條 客戶協議應在簽章前明確載明“甲方已經認真閱讀并全面接受客戶協議全部條款，已充分知悉、理解客戶協議項下的權利、義務和責任，自愿參與報價回購，并承擔由此產生的風險和法律后果。”

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第五篇：股票質押式回購交易管理辦法

華安證券股份有限公司 股票質押式回購交易管理辦法

第一章 總 則

第一條 為加強公司股票質押式回購交易業務（以下簡稱“股票質押回購”）的管理，規范股票質押回購的操作，防范股票質押回購的風險，根據《中華人民共和國證券法》、《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》、《股票質押式回購交易會員指南》、上海及深圳證券交易所（以下簡稱“證券交易所”）及中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）有關股票質押回購業務規則的其它規定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所指股票質押式回購交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其它證券質押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易行為。

第三條 股票質押回購遵循合法、合規原則。嚴格遵守有關法律、法規及規范性文件的規定，業務操作必須符合證券交易所、中國結算有關業務規則。

第四條 股票質押回購遵循風險可測可控可承受原則。建立完備的管理制度、操作規程和風險識別、評估與控制體系。對潛在風險因素建立事前識別、事中監控、事后處理和報告的風險管理流程，健全完備的內部控制機制，確保風險可測、可控、可承受。

第五條 股票質押回購與約定購回式證券交易（以下簡稱“約定購回交易”）遵循合并管理原則。上述兩項業務適用相同的決策與授權體系、部門職責及崗位設置。兩項業務執行相同的融入方資質評估及授信標準，融入方在被授予的最大交易額度限額內可同時開展上述兩項業務。

第二章 組織管理

第六條 公司建立股票質押回購的決策與授權體系，明確相關部門的職責及責任追究。公司股票質押回購業務按照董事會—信用融資類業務評審委員會—業務執行機構—分支機構四級體制設立和運作。

第七條 公司信用融資類業務評審委員會是股票質押回購的決策機構，信用交易部是股票質押回購的管理部門。

第八條 信用融資類業務評審委員會職責：

1、根據董事會授權確定和調整公司信用融資類業務或產品規模及自有資金參與產品規模；；

2、審批、授權審批信用融資類產品和項目；

3、信用融資類業務操作流程和協議文本的審定；

4、審議信用融資類業務開展等情況報告、業務風險監控、評估報告等；

5、決定重大風險處置方案；

6、其他需要由評審委員會決定的事項。第九條 信用交易部職責：

1、提出調整股票質押回購總規模的方案；

2、擬訂和完善股票質押回購相關管理制度、操作規程；

3、負責融入方適當性管理，包括確定準入條件、對資質調查進行復審、資質評級，建立和完善資質評價體系，授予融入方最大交易額度等；

4、對標的證券備選庫及質押率進行系統維護和管理；

5、在授權范圍內審核融資項目，簽署并履行《交易協議》；對超出授權范圍的項目進行初審，并提出意見；

6、負責交易申報、盯市管理、發送各類通知與提示及融入方違約處理；

7、編制及報送股票質押回購日常報表；

8、其他需要管理的事項。第十條 資產管理部職責：

1、制定集合資產管理計劃或定向資產管理客戶參與股票質押回購的內部管理制度、業務協議及風險揭示書等相關文件；

2、融出方為集合資產管理計劃或定向資產管理客戶的，對項目進行審核，簽署、履行并管理《業務協議》及《交易協議》；

3、融出方為集合資產管理計劃及定向資產管理客戶的，初始交易時，保證其賬戶內有足額可用資金；

4、融出方為集合資產管理計劃的，初始交易時，協同計劃財務部完成資金交收；

5、負責融出方為集合資產管理計劃或定向資產管理客戶的管理；

6、融出方為定向資產管理客戶的，負責與其就提前購回、延期購回、違約處置等事件進行通知及溝通等；

7、融出方為集合資產管理計劃及定向資產管理客戶的，協助相關本門對違約融入方進行資產追索；

8、其他需要管理的事項。第十一條 風險管理部職責：

1、對股票質押回購的內部管理制度、重大決策、業務協議及風險揭示書等進行合規審查，出具合規審查意見；

2、對開展股票質押回購的合規性進行監督，并按照證券監管機構的要求和公司規定進行定期、不定期的檢查；

3、對股票質押回購的反洗錢、信息隔離制度執行情況進行監督；

4、建立和完善股票質押回購風險管理辦法和風險控制指標；

5、在授權范圍內審核項目；

6、實時監控和檢查股票質押式回購的運行情況，對發現的問題及時督促相關部門進行整改；

7、督促檢查違約處置執行情況；

8、其他需要管理的事項。

第十二條 營銷服務管理總部職責：

1、組織開展股票質押回購市場推廣、營銷及客戶綜合服務；負責融入方投資者教育、回訪，處理投訴及糾紛；

2、對所推薦的項目進行盡職調查并出具項目可行性報告；

3、其他需要管理的事項。第十三條 營業部職責：

1、根據公司股票質押回購業務的規定和要求，在公司總部集中管理下，負責受理融入方股票質押回購業務的申請、征信，投資者教育、風險揭示等業務操作；

2、在營銷服務管理總部指導下進行項目盡職調查；

3、輔助盯市，客戶履約保障比例低于預警線的及時通知客戶；

4、其他需要完成的事項。第十四條 公司其它部門職責：

1、計劃財務部：負責對股票質押回購資金的管理和財務核算，負責股票質押回購中自有資金的劃付及管理等。

2、研究所：對標的證券進行估值，擬定質押率等；

3、信息技術部：負責股票質押回購信息技術系統的規劃開發、實施及運行維護等；

4、運營管理部：負責股票質押回購的清算及客戶資金劃付等。

5、稽核部：負責對股票質押回購進行稽核，并向相關部門提交稽核報告。

6、法律事務部門：為股票質押回購提供法律支持。

第三章 賬戶管理

第十五條 公司使用在中國結算用于非凈額交收業務的自營專用資金交收賬戶、客戶專用資金交收賬戶（滬市）及客戶資金交收賬戶（深市），用于該業務的資金劃付。

第十六條 融入方使用滬深A股證券賬戶和普通資金賬戶進行該業務的交易。

當融出方為公司管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶時，融出方使用滬深A股證券賬戶和普通資金賬戶進行該業務的交易。

公司在管理系統中建立融入方及融出方二級明細賬戶，用于記錄其交易、資金及證券質押及解質明細。

第四章 標的證券的管理

第十七條 標的證券的管理包括標的證券庫管理、標的證券質押率管理、標的證券集中度管理及可接受標的證券的管理。

第十八條

公司研究所負責擬定標的證券質押率。信用交易部綜合考慮標的證券集中度、購回期限等因素，確定標的證券實際質押率。

第十九條 風險管理部負責擬定標的證券集中度指標及其調整方案。

第五章 交易管理

第二十條 公司對開展股票質押式回購交易的融入方設定嚴格的準入條件，對符合準入條件的融入方進行資質評級、授予最大交易額度、簽訂業務協議并報備合格投資者資格。

第二十一條 每筆股票質押回購交易前，融出方與融入方電子或書面簽署《交易協議》。《交易協議》包括但不限于本次交易的初始交易日、購回交易日、標的證券品種及數量、初始交易金額、購回交易金額、年化利率、最低履約保障比例、預警履保障比例及提取履約保障比例、提前（延期）購回相關信息等各項交易要素。

第二十二條 國有股作為標的證券參與股票質押回購的，應遵守有關法律法規的規定，事先獲得國家相關主管部門的批準或備案。

第二十三條 公司建立實時監控的預警指標體系，指定專人負責股票質押回購的實時監控，及時反饋、匯報盯市過程中發現的風險和異常情形。

第二十四條 待購回期間融出方不得主動要求融入方提前購回，但發現或發生下列情形時，融出方有權要求融入方提前購回，否則，視為融入方違約：

1、履約保障比例低于最低履約保障比例且融入方未依約采取履約保障措施的；

2、標的證券或融入方賬戶及賬戶內其它資產被國家有權機關采取強制措施；

3、當發生標的證券被 ST、＊ST、吸收合并、、暫停或終止上市、公司縮股、減資或公司分立等事件時；

4、融入方標的證券或資金來源不合法；

5、融入方未及時委托上市公司辦理相應質押標的證券的解除限售手續；未經同意，融入方擅自同意或主動承諾延長已質押的有限售條件股份的限售期的；

6、融入方申請交易資格、簽署本協議、交易要素確認書或業務往來中提供的信息存在虛假成分，重大隱瞞或遺漏；

7、融入方發生合并、兼并、分立、停業、吊銷營業執照、注銷、破產以及法定代表人或主要負責人從事違法活動、涉及重大訴訟活動、經營出現嚴重困難、財務狀況惡化等足以影響履約能力的情形；

8、雙方約定的其他情形。

第二十五條 當原交易及與其關聯的補充交易（若有）合并計算后的履約保障比例達到或低于最低履約保障比例且融入方未能提前購回的，應補充質押物以提高履約保障比例。

第二十六條 公司可按股票、國債及交易所交易型開放式指數基金制定不同的履約保障比例預警值、最低值及提取值。其它債券及上市證券投資基金的履約保障比例預警值及最低值參照股票相關標準執行。

第二十七條 信用交易部、資產管理部、計劃財務部、運營管理部、風險管理部等應分工協作，實現業務有序銜接，共同做好股票質押回購的交易管理工作。

第六章 權益處理

第二十八條 待購回期間，若標的證券產生無需支付對價的股東或持有人權益，如送股、轉增股份、現金分紅、債券兌息等，將與標的證券一并予以質押登記。公司及時調整相應交易的標的證券數量及質押資產總值，并根據調整后的金額計算相應交易的履約保障比例。

第二十九條

待購回期間，若標的證券產生需要支付對價的股東或持有人權益，如老股東配售方式的增發、配股和配售債券等，融入方可在其證券賬戶內自行行使上述權益。行使上述權益取得的證券為非質押狀態。

第三十條 待購回期間，融入方有權自行行使基于股東或持有人身份而享有的出席股東大會、提案、表決等權利。

第七章 結算與會計核算管理

第三十一條 股票質押回購業務當日日終中國結算實行逐筆全額清算，并根據初始交易、購回交易的成交順序逐筆辦理相關資金交收及證券質押登記、解除質押等。

第三十二條 根據會計科目和主要賬務處理的相關規定，公司設置明細會計科目用于核算公司向融入方融出的資金。

第八章 內控管理

第三十三條 公司建立健全業務隔離制度，確保股票質押回購在機構設置、人員、賬戶、系統、業務信息等方面與公司資管、投資咨詢等業務之間適當分類，采取有效隔離措施積極防范利益沖突和內幕交易發生。

第三十四條 公司股票質押回購的前、中、后臺相互分離、相互制約，各主要環節應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監控和業務稽核的部門和崗位獨立于其它部門和崗位。第三十五條 公司建立股票質押回購集中風險監控系統，系統應當具備業務數據集中管理、業務總量監控、自動預警等功能。

第三十六條 公司加強對股票質押回購的風險監控，風險管理部對股票質押回購進行實時監控和量化管理，提出相應的風險控制措施。

第三十七條 公司風險管理部應按公司相關規定對股票質押回購進行合規檢查和管理。

第三十八條 公司稽核部應按公司相關規定定期和不定期對股票質押回購進行業務稽核，稽核應當覆蓋事前、事中、事后的各個環節，并出具相關稽核報告。

第三十九條 營業部、信用交易部、風險管理部對股票質押回購進行實時監控。

第四十條 公司建立股票質押回購對外信息報送及內部報告機制，指定專人負責有關信息的統計、復核與報送。

第四十一條 公司相關部門應按公司相關規定對股票質押回購信息技術系統進行權限管理。

第四十二條 公司建立客戶回訪和客戶投訴處理機制。加強客戶服務及投資者教育，妥善處理客戶投訴、糾紛。

第九章 附 則

第四十三條 專項資產管理計劃參照適用本辦法。

第四十四條 本辦法未盡事宜遵照相關法律、法規、規章及公司其他業務規章制度執行，本辦法與相關法律、法規及規章不一致的，以相關法律、法規與規章為準。

第四十五條 本辦法由總經理辦公會授權信用交易部負責解釋。第四十六條 本辦法自印發之日起實施。