第一篇：中小企業融資案例論文

中國中小企業金融的話題雖已陳舊，卻依然沉重。中小企業對GDP和大眾福利的貢獻與日俱增，不少金融機構也紛紛向其示好；但平心而論，中國的金融業卻依然沒有將中小企業真正當盤菜。中小企業也依然在此種尷尬的格局中，蹣跚前行。以下是小編整理的額中小企業融資案例論文，一起看看別人的論文怎么寫吧。

一、引言

近幾年，我國圍繞緩解中小企業“貸款難”問題出臺了一系列新的融資制度安排，而真正能對中小企業融資產生實質影響的，當屬信用擔保體系的創新、推廣發展；商業化的專業擔保已事實上被推崇為信用擔保體系建設的重點。然而，由于受中小企業信息不對稱風險的約束，以市場分工和有償擔保為基礎的專業擔保只是解決了層次較高的中小企業的融資需求，而大批層次較低的中小企業仍然面臨著“擔保難”和“貸款難”問題的困擾。一般而言，完善的信用擔保體系必須與中小企業融資需求和銀行信貸制度等相匹配，我國中小企業的總體框架結構是“金字塔”型的構造，決定了信用擔保體系的建設必須是多元化的。大批層次較低的中小企業存在著廣泛的經濟互助與合作，這為確立信用擔保上的互助合作提供了堅實的基礎和條件。山東菏澤市巨野縣農聯社推出的互助聯保貸款實踐進一步證實，互助聯保組織具有將信息不對稱風險內部化和低成本、穩定運作的比較優勢，理應成為我國信用擔保體系建設的基礎。

二、互助聯保相對傳統擔保模式的比較優勢

目前，我國擔保機構主要有三種：一是政府出資建立的擔保機構，主要面向符合政府產業導向、政府重點扶持的中小企業；二是行業協會性質的互助擔保機構，主要服務于協會內部的企業；三是私人建立的商業性擔保，服務的企業類型廣泛。前兩種擔保機構帶有濃厚的政府色彩，具有產業導向性強、進入的門檻較高、企業獲得擔保的門檻也較高等特點；第三種擔保形式雖然不具有上述特點，但其擔保很難得到銀行的信任。

從傳統的擔保來看，擔保機構自身經營也存在著問題，主要表現在兩個方面：一是風險與收益不匹配。由于銀行的優先權，對于符合要求的企業，可直接采取信用、抵押、質押等措施向企業放貸，而真正尋求擔保的，往往是那些經營狀況不盡理想、資信程度低的企業，這就決定了擔保機構承擔著比銀行更大的風險。二是擔保篩選機制和擔保模式存在嚴重缺陷。理想的擔保機構應該是由大批專業人士組成，可以最大程度地降低信息不對稱，而現實的情況并非如此。不管是政府性質的擔保機構還是商業性擔保機構，都不是純粹的信用擔保，而必須設立嚴格的反擔保措施。但擔保機構對風險的調查能力有限，并且缺少銀行所具有的天然優勢。所以，他們為了控制自身的風險，只有通過要求企業提供足額的抵押品等措施來補償擔保的風險，且抵押標的一般是廠房、土地、機器設備等資產，而這些恰好是大量中小企業的軟肋。因此，這種經營機制在一定程度上偏離了擔保機構存在的本來價值。

互助聯保融資相對于傳統擔保模式具有四大特點：

（一）企業信息不對稱問題在內部被弱化

互助聯保其實是成員企業篩選和監督合作伙伴的過程。由于較為穩定的大聯保體都是同一區域，從事著同一產品、同一行業的產品生產和加工，有著相同或相近的發展起點、成長經歷、企業規模和經濟實力的成員組成的，因此，內部成員間信息透明度很高，他們彼此的篩選比銀行或第三方擔保機構更具有針對性，更容易以較低的成本真實地了解企業的財務狀況、經營前景等重要信息。即使出現信息不對稱情形，其風險也可通過外部經濟的內部化實現對沖，而且由于互保組織較嚴格的事先（事后）過濾、篩選和動態調整機制，使入圍成員的風險水平基本處于透明狀態，并被“信用聯盟”所掌控，信息不對稱問題在內部被弱化。

（二）降低了融資成本，提高了工作效率

參加“大聯保體”之前，企業之間要進行認真的彼此篩選，節約了銀行審查的工作量，由于沒有經過第三方擔保，縮短了業務鏈條，有助于審查時間的節約和效率的提高。由于沒有通過第三方擔保，企業不必繳納額外的擔保費用，這直接節約了企業的融資成本。同時，由于企業之間利益的聯動促使他們在貸款后有足夠的動力互相監督和扶持，并且相互之間密切的業務往來也使他們有最佳優勢做好彼此的監督工作。

（三）催生大量優質中小企業的“強強聯合”

在內生性互助模式下，由于缺乏足夠的抵押品或者規模較小等原因，被排除在傳統的擔保貸款范圍之外的大量中小企業互相尋找合作伙伴，爭取互助聯保融資。在多重博弈后，會形成大量優質中小企業的“強強聯合”。

（四）完成了低層次企業信用自增級

在信用互助聯保組織下，過去那些不符合銀行信貸條件的低層次企業通過互助聯保完成了信用自增強和信用自升級，使分散的信用個體集合成松散的信用聯合體，完成了與銀行信貸制度的基本對接，得到了銀行的初步信任，互助聯保成員在一定程度上解除了融資瓶頸，并共同享受融資激勵給互助聯保體帶來的經濟增長。

三、巨野縣中小企業互助聯保貸款的實踐

（一）組織模式

5家（不含）以上互相熟悉、產業關聯、具有產業集群特性的中小企業，自愿組成聯保體，聯保體中的成員互相提供共同連帶責任擔保、聯合申請貸款。成員之間簽訂合作協議，以合作協議為紐帶，成立聯合體，信用共同體不單獨設立管理機構。由信用社與互助聯保體成員直接議定融資、擔保條件，辦理融資擔保事宜。

（二）貸款管理

為穩妥推進中小企業互助聯保，縣聯社制定了具體的實施方案，對聯保企業的基本條件、企業評級、授信、利率執行、合同簽訂及其權利和義務等進行了詳細規定。對企業互助聯保，農聯社向互助聯保體授信600萬元，3A級企業更是達到6000萬元，為聯保貸款的10倍，一次授信有效期為2年，并給予10%―20%的利率優惠。

（三）風險防范

設立互助聯保體風險保證基金，每名成員按授信額度的3%―5%繳納風險管理基金，實行專戶管理、專款專用。擔保采取“互助聯保體成員聯保＋互助金擔保”、“互助聯保體成員聯保＋互助金擔保＋中小企業信用聯合會擔保”等方式，加強風險防范。每個互助聯保體民主選舉5―7人組成貸款管理小組，負責督導大聯保體成員依法合規經營，按合同約定使用貸款，進行貸后檢查等。對互助聯保成員企業因生產經營出現問題導致拖欠貸款本息的，信用社可先從保證金中扣劃歸還貸款本息，不足部分依法追償借款人及企業聯盟成員的連帶保證責任。對出現挪用貸款、惡意拖欠貸款本息等行為的，互助聯保貸款管理小組要利用廣播通報或張榜公布黑名單，采取提前收回款、取消其企業成員資格等制裁措施。

截至目前，巨野縣農聯社共組建互助聯保體36個，發展中小企業聯保體成員526戶，總授信額6。83億元，發放貸款5。14億元。

四、結論與啟示

通過上述理論研究和實證分析，我們得到這樣的基本結論：互助聯保是當前中小企業融資擔保體系中具有良好適用性的發展模式。

聯保模式相對適用于塊狀經濟或同產業、同行業塊狀經濟，具有相對獨立性。從巨野縣的探索實踐來看，塊內企業生產經營具有同質性，彼此合作的可能性較大。企業不僅可以在原料采購、能源消耗、產品銷售等諸環節達成一致及合作，亦可以在融資方面平等互助，相互提供支持。

企業聯保需要有一定的組織形式。企業間應建立合作協議，以約定的條款界定企業責權，對企業進行約束和規范，形成良性的自律機制。同時，可以通過建立企業同業協會、聯保協會等形式將企業組織起來，發揮產業整體合力。

政府及有關部門應充分發揮推動作用。地方政府應根據經濟發展的需要和企業融資特點，積極發揮好引導、協調作用，鼓勵引導企業組織融合，加強同業自律，推動產業健康發展。要充分考慮金融部門的利益，從政府及職能部門層面建立有效的正向激勵和失信懲戒機制，適當運用行政手段，弘揚誠信，打擊和制裁違約行為。

參考文獻：

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第二篇：中小企業融資案例

風險投資

1998 年 5 月 6 日，國內最大的財務和商務管理軟件制造商之一的深圳金蝶軟件公司宣布其已于 國際數碼集團簽訂了協議。在信息行業，國際數碼集團是世界著名的跨國集團。金蝶軟件將從廣東 太平洋技術基金責任有限公司(國際數碼集團在中國成立的風險投資公司)得到人民幣 20，000，000 元。金蝶軟件將利用此資金來進行科學研究以及在國際市場上拓展其業務。在國內 IT 行業中，這是 自四通利方之后的最大一筆風險投資，同時也是在中國財務軟件行業中第一筆國際風險投資。金蝶軟件公司成為了第一個“吃螃蟹”的人，它的成功在社會上引起了巨大的好評 分析：

一、金蝶告訴國際數碼集團的

1、金蝶擁有獨特的魅力金蝶軟件是一家于 1993 年成立的財務軟件公司。在其最初階段，在財務軟件市場中已有許多公 司在競爭。其中有用友軟件、萬能軟件和安易軟件公司。它們已有相當規模且在國內市場上已占有 很大份額。作為一家新企業，金蝶若無其獨特的個性，將很難在此找到自己的位置。徐少春，金蝶 軟件公司總裁，同時也是中國第一代電子計算專家之一，他提出了“打破傳統商業會計，開創全新財 務管理”的新理念。他致力于新產品的開發要符合國際標準。1993 年，金蝶軟件公司推出了 V2.0 和 V3.0 財務軟件。1995 年底，金蝶公司再次通過其敏銳的市場意識來展示其競爭力，并以此贏得了對 手。他在發展新 Windows 系列產品中取得了領先地位，同時在此領域中也引起了軒然大波。1996 年 4 月，金蝶軟件公司開發的新 Windows 產品通過了相關部門的嚴格測試并且被譽為“中國最佳 Windows 版財務軟件”。自那以后，金蝶軟件公司以其不懈的努力來縮短產品更新周期，在技術上始 終領先于其它財務軟件，同時不斷的推出策略支持軟件。在不斷革新的過程中，金蝶軟件在其企業 發展中完成了 3 次飛躍。為了吸引國際目光，金蝶軟件公司基于先進的開發理念推出了 3 層結構式 的財務軟件。同時，針對大型企業的企業資源配置項目的軟件正在孕育之中。面對機遇，一次次的 磨練使得企業的管理能力不斷提高。隨著銷售額的劇增，金蝶軟件開始與微軟公司(國際軟件界巨頭)進行多方位的合作。于是，其發展潛力再次得到了巨大的提高。

2、金蝶的革新作為新興的高科技企業，革新是其最重要的基石。在相同的外部環境下，革新決定未來。尤其 對于 IT 企業來說，革新顯得尤為重要。就像國際數碼集團董事會主席在調查金蝶軟件公司時所說的，“金蝶除了在市場上取得的成就和優秀的組織以外，在產品和服務上擁有獨特的技術。它是中國發展 步伐最快的財務軟件公司。”

3、金蝶的外部環境雖然風險投資比起其他投資享有更多的額外利益，但是同時他也將承擔更多風險。許多風險投 資者往往要在避免風險和追求最大利益中尋求平衡。若資金被投資于經濟快速發展的國家，諸如中 國，在具有巨大潛力的信息技術行業中諸如金蝶這樣擁有良好的市場資質的企業中，這樣的兩難問 題將會得到很好的解決。

4、總結根據以上金蝶的獨特之處，國際數碼集團選擇的金蝶來進行風險投資，而金蝶也憑借自己的 高新科技與獨特創新，贏得了國際數碼集團的風投青睞！

二、金蝶告訴我們的 吸引資金的能力對于企業的發展來說相當重要。當非國有企業在國內為發展而爭取投資額失敗 的時候，他們將走出國門尋求外資來替代尋求政府資助。他們用自身的能力和已取得的成就以及產 權證明贏得了發展資金；他們對于自身的發展擁有充分的自信，并以此贏得了相當有價值的機會。與許多大型國企相比，這些企業規模較小。但是他們有著強勁的發展潛力和充滿希望的未來。既然 這些企業的產權明晰完整，他們的老板就可以在任何時候在市場中用其部分產權來交換他們的所需。同樣地，既然這些企業擁有適合國際標準的企業體制，他們就擁有無止境的發展力量。于是，風險 投資對于這樣的企業繁榮將是很大的幫助。知識經濟正向我們走來，我們非常需要風險投資。建立風險投資體制將為高新技術企業帶來巨 大收益。與此同時，高新技術企業的發展將大大的促進中國經濟的發展。在采用風險投資的例子中，金蝶軟件公司的成功毫無疑問地給了我們有用價值的激勵。

商業信用融資

案例：

2003年，中國移動通信公司廣州分公司實行了一項話費優惠活動，實際是一種商業信用融資形式，具體是：若該公司的手機用戶在2002年12月底前向該公司預存2003午全年話費4800元，可以獲贈價值2000元的繳費卡；若預存3600元，可以獲贈1200元繳費卡；若預存1200元，可以獲贈600元的繳費卡。

該通信公司通過這種誘人的話費優惠活動，令該公司的手機用戶得到實實在在的利益，當然最重要的是，還可以為該公司籌集到巨額的資金，據保守估計，假設有1萬個客戶參與這項優惠活動，該公司至少可以籌資2000萬元；假設有10萬個客戶參與，則可以籌資2億元。公司可以利用這筆資金去拓展新的業務，擴大經營規模。另外，該通信公司通過話費讓利，吸引了一批新的手機用戶，穩定了老客戶，在與經營對手的競爭中贏得了先機。

企業在日常經營中，籌集資金的方式多樣，不應只看到向銀行貸款，還可以靈活運用企業的商業信用，多想辦法借用別人的錢，來成就自己的事業。企業在運用商業融資方式時，可以創新、變通的機會很多，商業融資給企業提供了一個巨大的融資想象空間，是考驗企業融資創新能力的一個大舞臺。與通信相類似的，比如保健中心、美容、汽車清洗店、公交汽車公司等等服務行業，都可以通過收取次票、月票、年票的方式，去巧妙運用商業信業融資方式，這不僅可以吸引一批長期穩定的客戶，更重要的是，可以籌集到一筆可觀的無息資金。企業可以通過這筆無息資金去擴大經營規模，比如：另選場所發展連鎖店，再開拓另一批穩定的客源，再利用這種融資方式，再獲得無息資金，繼續去發展新的連鎖店??

當然要想借雞生蛋，首先企業要有一定的商業信用基礎，企業提供的服務在市場上和人們心中有較高的價值，別人信得過以及迫切需要的。其次，融資的最終結果必須是雙贏，企業通過商業信用獲得別人的資金，除了要讓自己獲利，更要讓利給別人，要達到“雙贏”，才能讓企業的商業信用水平得到提高。

資產典當融資

在南京經營了十多年電梯生意的陳先生，最近遇到了麻煩。由于房地產行業不景氣，上百萬的電梯工程款一直未能到手。而剛剛談好的一個項目，又急需要現金采購一批電梯。小窟窿難倒英雄漢，陳先生急得像熱鍋上的螞蟻。

陳先生首先想到了“打官司”，但上法院走程序，沒個一年半載，工程款是討不回來的；到銀行貸款，一大堆繁瑣的審批手續讓他犯暈，況且銀行肯不肯貸，還是個問題。

這時候，朋友的建議讓他看到了希望，他抱著試試看的心態揣著身份證和房產證走進了南京一家知名典當行。

在向房產評估師介紹了自己仙林的一套別墅所在地址、面積以及相關事項后，典當行立即根據產物周圍的具體環境和條件對房子進行市場估算，出乎意料得快，陳先生的房子估價在300萬元左右，典當行最終確定為陳先生放款150萬元。三天后，完成房屋公證與抵押手續的陳先生拿到了資金。

手續的便捷為典當增加了競爭的籌碼，因典當解燃眉之急的陳先生向記者算了一筆賬：他提供了房產證、身份證等證明，從看房、評估、簽約、登記到放款，一整套流程下來只用了短短三天的時間。雖說費用比從銀行貸款利息高一些，但手續簡單便捷，搶出寶貴的時間，而且自己能很快贖回別墅，特別適合“應急”需求。

事實上，與陳先生有類似遭遇的中小企業主和個體工商戶有很多。在金融危機席卷全球的背景下，“中小企業融資難”成為一個大問題。典當行業憑借其短、快的優勢成為融資市場的一個新亮點。

民間借貸融資

“恒源祥”創建于1927年，是一家具有70多年歷史的老字號傳統紡織企業，主要以毛紡織品為主，集針織、服飾和家用紡織品為一體，生產絨線、羊毛衫、西服、家用紡織品等十幾個大類近萬個品種，是國內大型紡織品企業。“恒源祥”是近代中國的一個老字號羊毛品牌，但是，隨著解放后的公私合營和計劃經濟對于品牌的忽視，人們日漸淡忘了這個曾經輝煌一時的品牌。但是，有一個年輕人沒有忘記，他就是1987年上任上海黃浦區百貨公司南京路毛線商店經理的劉瑞旗。他早就為“恒源祥”品牌的沉寂和埋沒而焦慮。過去恒源祥是萬象集團的一個部分，雖然利潤已經是萬象集團的支柱，但始終只是萬象集團的一個配角，雙方的戰略沖突始終解決不了，劉瑞旗甚至想要放棄恒源祥，另創一個國際化的品牌。但這次實施MBO之后，不再存在恒源祥與母公司的戰略沖突，劉瑞旗決定一心一意把這個創立已經60多年的中華老字號繼續發揚光大。可見MBO不僅解放了劉瑞旗這樣一個杰出的企業家，還保護了民族品牌。2001年3月，劉瑞旗和他的收購團隊斥資9 200萬元，從上市公司萬象股份手里收購冠以“恒源祥”商號的七家公司的股權，如愿以償地完成了一次MBO，把“恒源祥”商標的實際控制權收回到自己的手中。這次收購的外部融資是由加盟恒源祥的四個核心骨干企業老板提供的。在恒源祥投資發展有限公司中，劉瑞旗持61％的多數股份，31％的股份由這四家企業的老板持有。劉瑞旗對恒源祥的收購資金來源于民間借貸，一些浙江老板把9 200萬資金借給劉瑞旗個人時，這些民營企業老板其意不在獲取利息，而是要求和劉瑞旗一起購買股份，他們的投資收益主要來自收購恒源祥以后每年高達30％左右的資產回報率。這種投資的成功概率之高，讓以往鐘情于風險投資的海外基金也不由得心動——跟著管理層一起投資，起碼可解決一個信息不對稱的問題，沒有誰比管理層更了解被收購企業的情況，他們最清楚企業哪些部分最值錢，甚至能夠了解那些不良資產產生的歷史原因，就更有籌碼和政府談判如何將其剝離。因此，在跟隨管理者進行投資的過程中，可在合法的范圍內拿到最低的價格，并且成功率高。投資者對單個企業的投資回報率要求并不高，不像風險投資那樣，要求企業的價值增長特別迅速，但對退出機制要求很高。

劉瑞旗的MBO融資模式是簡潔的，從法律的角度看是完美的，但是它對管理者的個人素質以及被收購企業的素質有相當高的要求，并不具有普遍性。很多國有企業的經理、董事長并不十分愿意幫助他們的“富親戚”，即使有這樣的親朋，被收購企業的狀況、加上被收購者的經營能力多難以給人們足夠的信心；而沒有這種信心，就意味著要求利息成本增加，收購者就不愿意選擇這條變得昂貴的融資渠道了。

其他融資渠道

國際貿易案例：

上海某紡織品進出口企業A公司年營業額超過5億元，常年向歐美出口毛紡織產品。金融危機后，紡織業受到沖擊，從前通常采用的賒銷交易方式風險加大，且進口商的資金亦不寬松，其國內融資成本過高。，經商議，雙方達成以開立遠期信用證的方式進行付款。該做法雖在某種程度上避免了A公司收不到貨款的風險，但從組織貨物出口到拿到貨款仍需較長一段時間，這讓A公司的流動資金出現了短缺。另外，A公司擔心較長的付款時間會承擔一定的匯率風險。

【分析】銀行分析認為，A公司出口一向較為頻繁，且該公司履約記錄良好。結合具體情況，設計融資方案如下：在押匯總額度內，為A公司提供 50%的出口押匯和50%的銀行承兌匯票，借以降低客戶的融資成本。A公司按美國某銀行開立的金額為200萬美元，期限為提單后90天付款的遠期信用證出運貨物后，公司將全套單據提交給某商業銀行浦東B分行，申請辦理出口押匯業務。爾而后，B銀行將單據寄往美國開證行，對方向我國銀行開來承兌電，承諾到期付匯。于是B銀行答應放款，并與A公司協商以人民幣押匯，以免除客戶的匯率風險。融資金額扣除自貼現日至預計收匯日間利息及有關銀行費用后，總計1400萬元人民幣，提供700萬元人民幣貸款，700萬元銀行承兌匯票額度支付給出口商。待進口信用證到期，B銀行將匯票提交開證行托收，按期收到信用證項下款項，除歸還銀行押匯融資外，余款均劃入A公司賬戶。

第三篇：論文 中小企業融資

中小企業融資問題探索

班級：投資與理財081 學號：08236152姓名：朱瑤瑤 指導教師：朱佳俊

[摘要]從企業、銀行和政府三個方面分析了金融危機下中小企業融資難的原因，指出，中小企業應強化自身素質建設，全面提升融資能力；銀行等金融機構應加大改革力度，優化中小企業金融服務；要發揮政府扶持和引導作用，改善中小企業融資和發展的社會環境。

[關鍵詞]中小企業融資；企業信用；金融危機

中小企業融資是指中小企業從自身生產經營現狀及資金運用情況出發，根據企業未來經營與發展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內部積累或向企業的投資者及債權人，籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。一般來說，企業融資能力與其資產規模、信用程度、企業未來成長的期望等因素成正相關，與企業風險成負相關。我國中小企業由于資金規模較小、經營風險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據2007年統計數據顯示，我國中小企業創造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業崗位，毫無疑問，中小企業已成為我國國民經濟持續、快速發展的重要推動力。基于這一現實，近年來，各級政府部門、金融監管機構以及銀行業金融機構分別從政策環境、監管體系、服務機制、金融產品等不同層次，不斷優化中小企業融資環境，解決中小企業融資難題。

一、我國中小企業融資難的原因分析

(一)中小企業自身原因

1．中小企業融資渠道狹窄。目前我國中小企業融資主要渠道是商業性貸款。信貸資金僅僅是企業融資渠道的一部分，企業融資渠道還應該包括股權融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據貼現等?。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業中還沒有得到廣泛的應用。

2．中小企業面臨嚴重的信用危機。目前我國中小企業的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現在以下幾個方面：第一，財務信用缺失。財務信用缺失是我國中小企業的一個普遍現象，是信用缺失的一個突出點。我國多數中小企業所有權歸屬于個人，很少具備健全的內控制度和財務制度。而為達到融資目的，大量中小企業與社會審計機構串通，提供虛假財務報告，造成銀行對企業的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。企業得不到銀行的貸款，無法做大做

強，就不能創造更大的效益，另一方面，銀行發放的貸款少，獲得的收益也就相應減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關系，導致我國中小企業融資信用環境的惡化。第三，商業信用缺失。中小企業是市場經濟中最活躍的部分，大量的商業往來都發生在中小企業之間。企業為了節約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業的短期商業性融資。

中小企業信用的普遍缺失造成了整個社會信用環境的低下，惡劣的信用環境反過來導致了中小企業的擔保難、抵押難、融資難。

(二)銀行方面的原因

1．城市商業銀行、農村信用社掀起聯合重組浪潮，“服務中小”的市場定位受到沖擊。在我國的銀行金融機構中，城市商業銀行和農村信用社是中小企業金融服務的主要提供者。特別是城市商業銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業服務方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經濟發展的考慮，對省內具有獨立法人資格的城市商業銀行實施聯合重組，組建規模更大的省級地方銀行。而資產規模和資本規模的急速放大，進一步誘發了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業越來越遠。此類改革使得專門為中小企業服務的金融機構的數量逐漸減少，中小企業融資不可避免因此受到影響。

2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續繁雜，尤其是抵押手續，使很多中小企業貸不到款或不愿貸款。中小企業普遍具有規模小、固定資產少、土地、房產等抵押物不足的特點，提供一定數量和質量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規模廠房和先進設備的個體、私營企業更是微乎其微，有的企業甚至只是租賃經營，更沒有有效的資產可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續繁瑣、收費高昂。企業資產評估登記要涉及土地、房產、機動車、工商行政及稅務等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業難以承受。

3．國有銀行改制，加強了風險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責任人的責任追究很重，而激勵機制不足。“貸款終身責任制”的實施，使得國有商業銀行的信貸員出現恐貸心理，喪失了開展貸款業務的動力。

(三)政府方面的原因

1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業以來，我國股市經歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩定，在政策上限制了企業股權融資的門檻。中國的中小企業只有很少部分能越過這個門檻。

2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預過多。20世紀90年代末期，我國政府曾經對農村合作基金會和供銷社股金服務部進行了整頓，當時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩定金融秩序十分重要。但是，多次反復整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風險的錯覺。民間金融對正規金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止潛在的金融風險，對民間借貸加以嚴格限制，而無視它給中小企業所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。

3．中小企業服務體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業服務的信息咨詢機構，提供咨詢、教育、信息、技術、產品開發和市場開發等方面的服務。中小企業急需各種技術服務，以便能更好地進行產品創新，為產業結構的優化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓，以提高企業人才素質，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經構建了中小企業服務體系，但還處于初步探索階段，遠未成熟。

二、緩解我國中小企業融資難的對策

(一)強化自身素質建設，全面提升中小企業融資能力

1．強化財務管理，杜絕造假現象。中小企業提供給銀行的會計報表資料應該數據準確、真實有效，如實反映企業的財務狀況及經營成果。中小企業要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規章制度，強化內部財務管理，規范經營，自我約束，確保企業的各項經濟活動和財務收支必須在國家的法律、法規及規章允許的范圍內進行，提高企業生產經營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業轉換經營機制、建立現代企業制度、謀求最佳經濟效益和社會效益所要求的。

2．加強企業自身信用建設。對于中小企業自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經濟是信用經濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業融資渠道。目

前，我國中小企業融資主要是通過銀行機構來實現的，渠道單一。企業過度依賴銀行貸款，不僅會產生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經濟發展的要求。因此，應積極發展資本市場，并鼓勵和引導中小企業直接融資，以改變企業主要依賴銀行獲得資金的現狀。

(二)加大銀行等金融機構的改革力度，優化中小企業金融服務

1．發展面向中小企業的中小型金融機構。我國應大力發展中小型金融機構，在股份制商業銀行、地方性商業銀行、城市信用社或商業銀行、農村信用社及未來的社區銀行中擴充針對中小企業的金融業務，以滿足廣大中小企業的需要。

2．完善信貸人員考核制度，適當下放基層行貸款審批權限。根據<銀行開展小企業授信工作指導意見》，銀行應制定專門的業績考核和獎懲機制，突出對分支機構和授信人員的正向激勵。并且銀行應將小企業授信情況納入對分支機構的考核范圍。對小企業授信人員的考核，可采取薪酬與其業務、效益和授信質量等綜合績效指標掛鉤的方式。另外，適當下放貸款的審批權限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應根據不同地區的經濟發展水平、經濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風險狀況等因素，實行區別授信。

3．放寬抵押貸款條件，適當擴大貸款抵押率。銀行應進一步放寬抵押品的范圍。根據《銀行開展小企業授信工作指導意見，銀行可接受房產和商鋪抵押，商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權質押，倉單、提單質押，基金份額、股權質押，應收賬款質押，存貨抵押，出口退稅稅單質押，資信良好企業供銷合同質押，小企業業主或主要股東個人財產抵押、質押以及保證擔保等。還應完善抵押物拍賣市場和中介機構，降低抵押成本和減少抵押手續。

(三)發揮政府扶持和引導作用，改善中小企業融資和發展的社會環境

1．完善風險投資機制和資本市場，為中小企業融資提供良好環境。風險投資是一項高風險的戰略投資。由于我國在政策環境、退出機制、企業制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風險投資發展的政策法規、經濟體制、金融秩序等外部環境。政府應該培育我國真正的風險投資主體，為風險投資創造良好環境和出臺優惠政策。盡快降低中小企業進行股權融資的門檻，拓寬企業直接融資渠道。

2．要放松金融管制，引導民間資本發展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業將持續發展，大型商業銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術開發區和民營經濟發達地區試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資

是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業融資的最重要渠道。凡是民間融資發達地區，就是民營經濟發達地區，民間融資不發達地區，就一定是民營經濟不發達地區。

3．政府規范和引導中小企業，構建中小企業信用擔保體系。為解決中小企業融資難的問題，我們應借鑒<中小企業法》《中小企業投資法》和《擔保法》等法規，構建以互助性擔保為主的中小企業信用擔保體系。互助性擔保的優勢來自于民間擔保的產權結構、社區性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構通常的做法是將風險轉移給政府，而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔保將銀行或政府擔保組織的外部監督轉化為互助性擔保組織內部的相互監督，提高了監督的有效性；處于劣勢的中小企業通過互助性擔保聯系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優惠的貸款條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業溝通創造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今后的發展需要，宜構建以互助性擔保機構為主、政策性擔保機構和商業性擔保機構為補充的擔保機構為基礎，以地區和市級、省級、全國三級再擔保機構為支撐的結構體系。

4．制定和完善相關的法律、法規，提供基本的制度保障。政府在法律法規體系建設方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應根據《中小企業促進法》，從融資角度，進一步加大對中小企業的支持力度。可著手制定<中小企業信用擔保管理條例》和<中小企業融資基金管理條例》等配套的法規，改善中小企業融資的法律環境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國的信用環境有法可依。

解決我國中小企業融資難的問題是一項龐大的系統工程，需要結合我國的具體國情，所處的發展階段，以及社會、經濟、金融在內的各項綜合改革的進程，并通過政府、企業、金融機構及社會等多方面的共同努力，才能使我國中小企業最終走出融資困境。

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第四篇：中小企業融資經濟學論文

我國中小企業融資問題及對策研究

【摘 要】 我國中小企業融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業融資困難這一傳統問題，我們不應當拘泥于傳統觀念的束縛，而應當以現代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業自身的角度去尋找對策。借鑒國內、國外的良好經驗，根據具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣，這一傳統問題必將會得到良好的解決，中小企業必將達到一個發展的新境界，在社會主義現代化建設當中發揮越來越重要的作用。

【關鍵詞】 中小企業 融資現狀信用國家政策

我國中小企業具有較強的獨立性、競爭性和較強的求生存謀發展意識，更富有機制靈活、敢于創新的特點。改革開放以來，中小企業獲得了蓬勃發展，在整個國民經濟發展及產業結構升級過程中發揮著越來越大的作用。目前我國中小企業約有1 200萬家，占全國企業總數的99%以上，其工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額已分別占全國的 60 %、57 %、40%和60 %左右；流通領域中小企業占全國零售網點的90 %以上，中小企業還提供了大約80%的城鎮就業機會。中小企業是我國國民經濟發展的重要組成部分，為了實現“全面建設小康社會”的宏偉目標，中小企業發揮的作用將更加突出。但與此同時，中小企業所獲得的金融資源卻十分匱乏，融資難問題已經成為嚴重制約我國中小企業進一步發展的最大瓶頸。

一、當前我國中小企業融資的現狀

目前我國中小企業的融資渠道主要有：經營積累、民間借貸、內部集資、占用客戶資金和向金融機構貸款等，其融資現狀是：

（一）中小企業直接融資的狀況并不十分理想

大多數中小企業融資主要通過投資人經營積累，企業發展資金絕大部分來源于自有資本和內部收益留存，近年來比例一直保持在80%以上。我國在主板市場上市的企業有1000多家，而且大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關部門即將

1出臺企業債券管理新條例，企業債券的發行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業來說，在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%。

（二）通過直接融資解決資金短缺

企業融資的主要方式有：一是通過募集股份（內部集資）。對一些規模較大，職工人數較多的中小企業通過內部集資的方式可部分解決企業資金短缺。二是通過民間借貸。我國許多中小企業都有民間借貸的發生以滿足臨時性資金的需求。即使是一些規模較大的中小企業，在銀行貸款無望的情況下，民間借貸則成為企業融資的主要來源。三是通過占用客戶資金。有些企業通過預收客戶的貨款、賒銷商品和原材料等來周轉資金。

（三）通過向銀行等金融機構貸款

中小企業貸款難的問題非常突出，除少部分規模較大、經濟效益較好的中小企業較易獲得銀行貸款外，大部分中小企業很難獲得足夠的銀行貸款。據統計銀行貸款占中小企業全部資金來源的比例不到10%，中小企業獲得的銀行貸款占全部銀行貸款的比例也不到10%。

（四）一些區域性的中小金融機構發展不規范

我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構，本來應以支持中小企業的發展為己任。但在實際中，這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業，存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業卻不予支持。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什么區別了，其他新組建的城市商業銀行原來也是面向中小企業的，可由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的融資。

二、我國中小企業融資困境探析

造成中小企業融資困境的原因眾多，既有其內在的原因也有外界因素的影響。

（一）內在原因

1．中小企業實力較弱，資信程度不高。我國中小企業生產經營規模普遍較小，生產設備陳舊，技術落后，創新能力較差，實力較弱，抵抗市場風險的能力不強，償債能力較差，普遍存在生產資金短缺和缺乏可供抵押的資產。由于中小企業這些自身存在的不足，使得他們的資信程度普遍不高，這是形成中小企業融資困境的最根本原因。

2．中小企業內部管理不規范。許多中小企業內部管理混亂，不具科學性和規范性。企業領導層管理能力較差，規章制度不健全，往往存在家族式管理方式。特別在財務管理方面，刻意編制多套財務報表，“假憑證、假帳簿、假報表”的三假現象普遍存在，使得會計信息嚴重失真。銀行很難獲得真實會計信息和經營狀況，考慮到資金的安全性不敢輕易放貸。

3．中小企業信用觀念淡薄。部分中小企業以種種方式懸空、逃避銀行債務，嚴重影響中小企業的整體信用形象。銀行為保護貸款的安全性，維持自身經營，勢必減少甚至停止對有些中小企業的貸款。銀行信貸的緊縮，企業資金不足，又直接影響企業的生產經營和技術改造。

（二）外在原因

1．融資的法律環境不健全。我國融資的法律環境不健全是導致中小企業融資渠道不暢和融資方式單一的主要原因，具體表現為：(1)只有國有企業才能利用國家財政資金；(2)只有外商投資企業才能直接利用外商資金；(3)只有銀行金融機構才能從事貸款業務；(4)只有股份有限公司和改組為股份有限公司的企業才能通過發行股票的方式籌集資金；(5)只有有限責任公司和股份有限公司才能采取發行公司債券方式籌集資金。以上規定決定了中小企業只能采用企業自留資金和銀行信貸資金等融資渠道籌集資金，對于大多數中小企業而言，其自留資金是有限的，這就使得這些企業的資金主要來源于銀行信貸，必然形成高負債。

2．金融機構不健全。國有商業銀行對中小企業貸款意識不強，在強化約束機制的同時缺乏激勵機制，在機構設置、信用評級、內部管理等方面，不能完全適應中小企業對金融服務的需要，金融支持體系不健全。這是造成中小企業融資難的重要原因。例如：從信貸審批體制來看，目前我國四大國有商業銀行都上收了縣市一級支行的信貸審批權限，實行集中管理，分級審批的經營體制。基層支

行作為與中小企業直接接觸的信貸部門，與上級信貸審批部門和風險保全部門對申請貸款的中小企業的評判標準及結果往往出入較大，信貸審批部門和風險保全部門由于過分強調風險因素而不愿放貸。再如：我國雖然設立了民生銀行、城市商業銀行和農村信用社等民間金融機構，但這些金融機構的服務網絡尚未形成，為中小企業提供貸款的能力十分有限。

3．政府支持不足。研究表明，我國的政策環境在總體上對中小企業持歧視態度，中小企業所處的政策環境惡劣，這也是造成中小企業融資難的重要原因。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，中小企業基本沒有獲得平等的競爭機會。盡管近年來大企業效益下降，紛紛倒閉，使政策有所變化，但沒有發生實質性改變。特別是現階段國家仍然在大規模實行對國有企業的優惠政策，由于中小企業一般都是非國有企業，自然就不能享受這些優惠政策。雖然近年來國家已經建立了專門促進中小企業發展的機構，出臺了一些針對中小企業的優惠政策，使得中小企業面臨的政策環境有所改變，但是由于時間短，國家有關政策要真正發揮效力，尚需時日。

三、解決中小企業融資困境的對策思考

解決中小企業融資困境，需要企業、國家、金融部門、地方政府和全社會共同努力，必須采取綜合措施。

（一）提高中小企業整體素質，樹立社會信譽

1．深化產權制度改革，規范內部管理，開展技術創新，提高中小企業的整體實力。中小企業要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。首先，要深化產權制度改革。通過改組、聯合、兼并、租賃承包經營、股份合作制、出售等多種形式推動中小企業改革，使其獲得最大的自主權，真正成為自主經營，自負盈虧的法人實體和市場競爭的主體。通過改制，調整產品結構，提高產品在市場上的競爭力，培養一批懂管理、善經營的優秀企業家，推動中小企業的發展。其次，是要強化內部管理。建立健全中小企業內部管理制度，推行科學化管理和規范化管理。特別是要規范中小企業的財務制度，提高財務管理水平，防止會計信息失真，充分運用現有的金融工具，加速資金周轉，提高資金的使用效率。再次，要大力開展技術創新。阻礙中小企業發展的關鍵因素是中小企業的技術創新能力較弱，要提升中小企業的整體實力，必須充分利用其靈活的優勢，大力開展技術創新，提高科技含量，使中小企業從依靠量的擴大轉變為質的擴張。

2．提高信譽，改善融資環境。中小企業在加快發展的同時，要不斷提高社會信譽，增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認識到誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假帳，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業的形象，增強銀行貸款的信心，創造良好的融資環境，拓展融資渠道。

（二）修訂和完善相關的法律法規和政策

國家應該對現有的不利于中小企業發展的法律法規進行修訂，政策進行調整，增加關于中小企業融資方面的規定，例如：允許中小企業利用國家財政資金；允許中小企業利用外商資金來籌集資金；設立多層次的證券交易市場，允許中小企業通過資本市場來直接融資等。從而拓寬中小企業的融資渠道，實現融資方式多樣化。

（三）建立多元化金融體系，創新借貸機制

1．建立健全中小企業信貸服務的組織體系。國有商業銀行應建立專門為中小企業服務的信貸部門，把培育和發展中小企業作為一項重要的發展戰略。對銀行來說，向大量中小企業貸款，可以分散金融經營風險，降低成本，防止貸款過度向大企業集中而潛伏信貸風險。因此，商業銀行應進一步轉變觀念，從根本上認識到支持中小企業與自身發展的一致性，牢固樹立“搞活企業就是搞活銀行”的戰略思想，強化對中小企業的服務意識，幫助其脫離融資困境。

2．建立中小企業信用擔保體系，改善中小企業的融資環境。中小企業貸款難，首先難在擔保上，建立中小企業信用擔保體系，可以從根本上解決中小企業貸款時的擔保問題，從而保證貸款的順利進行。中小企業信用擔保體系可以由發展互相擔保和建立中小企業信貸擔保公司組成。

3．適當下放中小企業流動資金貸款審批權限。商業銀行要根據不同地區的實際情況以及各分支行信貸管理水平和風險控制能力，合理落實各級行的貸款審批權。對中小企業流動資金貸款的審批權，各商業銀行應適當下放。

4．對符合條件的中小企業發放信用貸款。商業銀行對經過貸款審查、評估，確認資信良好，確實能償還貸款的中小企業，尤其是對評定為本行優質客戶的中

小企業，可以發放信用貸款。

（四）轉變政府職能，為中小企業融資提供有效服務

地方政府應該充分發揮其職能，通過政策設計和引導，調動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業引進外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進者的角色，當好企業的參謀，不搞行政指定，把決定權留給企業，從而真正幫助中小企業拓寬融資渠道。

四、結論

我國中小企業融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業融資困難這一傳統問題，我們不應當拘泥于傳統觀念的束縛，而應當以現代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業自身的角度去尋找對策。借鑒國內、國外的良好經驗，根據具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。中小企業融資問題是個系統工程，既需要中小企業提高自身融資能力，也需要國家主導的多層次的資本市場和良好的外部環境支持，也需要金融機構在控制風險條件下的信貸市場創新，只有相關各方協調利益、互相合作，困擾中小企業發展的融資問題才能得到解決。

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第五篇：中小企業融資問題論文3000字

內部和外部兩個方面解決中小企業融資難的問題，這是由中小企業自身的問題和外部政策大環境決定的。如下小編就為大家收集了中小企業融資問題論文3000字，歡迎閱讀！

摘 要：近年來我國中小企業不斷發展壯大，在調整經濟結構、緩解就業壓力、推動技術創新、推動農村工業化、城市化等方面，發揮著重要的作用。然而，融資不暢一直是困擾我國中小企業發展的一個重要瓶頸。中小企業在資金融通方面獲得的支持與其發揮的重要作用相比卻相當不協調：占全國企業總數99%以上的中小企業占有的貸款數額不超過總貸款額20%。如何解決中小企業融資難的問題，再一次被社會各界所關注。本文對國內外學者關于中小企業融資問題研究的成果進行了簡單的綜述，將美國、日本中小企業的融資方式和政府支持方面做了比較分析，分析了我國中小企業的融資方式、渠道以及融資難的原因，提出了改善我國中小企業融資難問題的對策。

關鍵詞：中小企業；企業融資；融資難

一、國內對中小企業融資研究的綜述

關于中小企業融資困境原因的研究方面，李揚、楊xx（20xx）對中小企業自身的缺陷影響其融資進行了研究。關于中小企業自身素質問題，楊楹源（20xx），李長友（2004）自身的素質是融資困難的根本原因。關于中小企業信用缺失，從規模效應的角度對中小企業融資進行了研究。

在制度原因方面，陳xx等（1xxx），陳xx（20xx）則從制度缺陷，融資體系缺失，創新不足的角度分析了中小企業融資困境。董xx（20xx），胡旭陽（20xx），陳xx（2006）從金融監管和金融服務水平方面進行了研究。王xx（20xx），劉xx（20xx）從政府行為方面分析了中小企業融資困境的原因。

二、中小企業融資方式和政策支持的國際比較

1.美國中小企業融資方式和政策支持

美國十分重視中小企業的發展，由于資本市場較為發達，所以美國的中小企業融資以證券融資為主。同時，美國中小企業的融資方式也較為多樣化，但主要還是內源融資。

美國為了滿足中小企業的融資需求，政府提供了全面的政策支持，具體是提供一般性貸款，建立多層次的信用擔保體系，通過實施優惠的信貸政策，鼓勵私營企業投資公司成立，從而刺激風險資本的迅速增長，為中小企業的發展提供支持。美國的中小企業融資支持體系由一國中小企業局、美國進出口銀行、NASDDAQ、QTCBB、SSBIC等聯合構成。

2.日本中小企業融資方式和政策支持

日本在亞洲是第一個為中小企業建立融資支持體系的國家，日本中小企業的融資渠道較美國中小企業相比要少，主要依靠外源融資，外源融資較少。絕大多數是通過銀行融資，且銀行一定比例參股，這也是日本中小企業融資的特點。同時，日本較多的民間金融機構也以互助的方式為企業提供融資服務。

三、我國中小企業融資方式及融資難的原因分析

其實在影響中小企業融資困境的原因，除了自身的內因外，還有以下外因：

首先，我國目前的資本市場所不具備對中小企業進行細分，研究各類中小企業的特點，風險以及經營規律，構建多樣化的資本市場，為中小企業服務的功能。同時中小企業一般很難達到發行債券進行融資的標準，這就使其很難通過發行債券進行融資。在1994年之后，中央政府頒布法令，嚴禁以各種形式向社會募集資金，這就使中小企業通過社會集資的融資途徑變成不可能。

其次，四大商業銀行的服務對象大多是國有大中型企業，特別是近些年來，國有銀行在經營管理上推行一級法人管理制度，加強對風險的管理，強化成本核算，導致中小企業很難從國有銀行得到資金支持，融資矛盾加大。商業銀行的大集團客戶選擇機制，也會導致貸款向大型企業不斷集中，中小企業貸不到款的不公平現象。銀行信貸管理體制不能滿足中小企業靈活多樣的金融服務需求。在中小企業分布相對集中的縣域，缺乏配套的金融機構為之服務。四大國有銀行門極較高，縣級以下分支機構少之又少。

最后，目前，我國針對中小企業的信用擔保體系己初具規模，但該體系在組織結構設置與經營體制上還存在著諸多問題。僅靠政府出資為中小企業擔保，遠遠不能滿足中小企業貸款多樣，涉及范圍廣以及企業數量多的需求。應該大力發展民間資本與商業擔保的數量，降低政府政策性擔保機構在中小企業信用擔保體系中的比例，減少政府干預，使擔保機構真正實現市場化運作。

四、改善我國中小企業融資難問題的對策分析

通過比較美國和日本的中小企業融資方式，及其政府在這方面做的政策支持，我們知道美國的資本市場較為發達，其中小企業以證券融資為主，同時其融資方式以內源融資為主的多樣化融資方式，而日本的中小企業以外源融資方式為主，主要通過銀行進行融資。在政策支持方面，美國政府積極出臺支持中小企業發展的政策，但政府充當“最后的貸款人”，還是以市場為主。而日本則政府在支持中小企業發展方面起主導作用。

1.加強中小企業自身建設，提高企業自身融資能力

建立健全各種管理制度。中小企業必須從自身做起，建立規范的財務核算體系，完善財務管理制度，加強內部監督，保證會計信息真實完整；不斷加強公司治理，科學的構建公司管理模式，建立現代企業管理制度，完善組織結構；提高企業形象意識，加強企業文化內涵建設，樹立信用觀念，做到不濫用貸款，合理使用資金，嚴格資金管理，專款專用，為企業融資創造良好的融資環境。健全企業財務制度。中小企業應規范財務制度，提供準確、及時的財務報告。提高企業會計信息透明度，為銀企雙方降低融資風險與成本。企業應加強與銀行的信息交流，使銀行深入了解企業，改變銀行“惜貸”現狀，這樣也便于銀行對放貸資金的監督，降低銀行風險。

2.完善中小企業間接融資體系

完善信貸服務組織體系。銀行必須根據中小企業客戶實際需求，不斷開發金融產品，有針對性的滿足不同行業、不同地域、不同層次企業的發展需求。靈活調整產品營銷組合，在產品設計，信貸流程，審批手續等環節改善工作流程，提高工作效率。鼓勵銀行大膽創新，結合實際情況給中小企業在貸款條件、貸款方式、利率、擔保、信用考核等方面提供寬松的環境，甚至還可以成立專門的組織機構為中小企業服務，切實改善中小企業的融資難問題。政府應大力支持有利于中小企業融資的金融創新活動。許多股份制商業銀行、城市銀行、農村信用社等逐步以中小企業為服務對象，加強了對中小企業的結算、財務咨詢、投資管理等金融服務。

五、小結

中小企業在中國的經濟發展中扮演著重要的角色。必須從內部和外部兩個方面解決中小企業融資難的問題，這是由中小企業自身的問題和外部政策大環境決定的。所以，一定要始終關注中小型企業，及時解決中小型企業融資中存在的各種問題，在未來，中小企業將創造更多的社會價值和經濟價值，會有更加光明的未來。通過社會的努力，中小企業融資難問題將逐步得到改善，社會資金得到進一步優化，對于促進中小企業的發展以及整個國民經濟的發展，具有重要的現實的意義。

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