第一篇：國際化研究論文

國際化方面的研究是為了促進中國更好地向國際化發展。下面就隨小編一起去閱讀國際化研究論文，相信能帶給大家啟發。

國際化研究論文一

摘要：我國媒體在全球化浪潮下，沒有把握住機遇及時開拓國際市場，尤其是地方媒體國際化的現狀令人堪憂，比如目光短淺沒有意識到開拓海外市場的緊迫性；多數地方媒體資金不足，難以支撐其進軍國際市場；國內外的文化差距使得地方媒體國際化之路崎嶇坎坷；國家政策的限制使得地方媒體海外采集力低下且對外傳播內容固化等。針對這些問題，我國的地方媒體自身應該作出努力推動地方媒體國際化，如改變已有的觀念,用國際化的視野看待傳媒業的發展，培養國際化專門人才，實現跨媒體、跨平臺的國際化發展格局。

關鍵詞：地方媒體 國際化 國際競爭力 走出去

隨著全球化浪潮的日漸深入，外國媒體對我國的影響日益加大，我國國內的地方媒體將要遭受著來自國內媒體和國外媒體的雙重夾擊。在這樣的狀況下，地方媒體勢必要緊跟著全球化的潮流，進軍國際市場以謀求自己生存發展的一席之地。而從我國整體發展戰略上來講，地方媒體的國際化不僅可以促進其本身的發展壯大，也將進一步提高我國在國際事務中的地位以及話語權。本文將通過湖南衛視的國際化之路來分析我國地方媒體國際化的現狀，探索地方媒體國際化的發展戰略。

一、地方媒體國際化現狀存在的問題

1、我國地方媒體目光短淺，缺乏開拓國際市場的意識與緊迫感

對于傳媒業來說，中國作為一個擁有16億人口的強大發展中國家，本身就是一個很龐大的消費市場。據有關數據顯示，2013年第一季度全國廣播電視行業累計創收626.94億元，同比增長14.12%，其中中央級創收120.27億元，同比增長5.97%；省級創收363.87億元，同比增長21.60%；地市級創收87.41億元，同比增長5.47%；縣級創術55.39億元，同比增長3.06%。從以上數據可以看出，中國地方媒體是在一塊肥沃的土地上耕耘，其收益是可觀的，這樣的收益狀況使他們自我陶醉，沒有意識到開拓國際市場對于自身發展的重大意義。

2、地方媒體經濟實力不夠雄厚，難以支撐其進軍國際市場

即使中國傳媒業在整體上收益較高，但遠遠沒有達到暴力的地步，有些傳統報業甚至入不敷出。以廣電媒體為例，廣電媒體成本過高，這體現在設備更新過快，人力資源負重過大，很多廣電媒體難以實現盈利。此外，中國廣電媒體是有國家級、省級、地市級與縣級之分的，而地方媒體和國家級媒體貧富懸殊是很大的，這在上一點分析可以明顯看出。而在我國地方媒體當中，也僅有沿東南部沿海地區一些廣電集團如上海、深圳一帶有資金實力能夠進軍國際市場，而內地也只有湖南廣電集團實力比較雄厚。另一方面，傳統報業在新媒體迅速發展的今天本身入不敷出，更別提拿出資金投資國際市場。

3、文化差異使得地方媒體國際化困難重重

首先，不同國家的文化造就了各異的審美情趣。審美情趣的不同意味著外國的受眾無法理解、無法欣賞我國的文化，而我們也不能理解他們適合什么需要什么。比如，有些國外的脫口秀節目，其實我們覺得不好笑而他們的觀眾卻笑得前仰后合。其次，語言的差異使得我國媒體的海外受眾有限，我國很多向外拓展的媒體做的是漢語節目，這類節目的受眾多是些海外華僑。而對一些不以漢語為母語的受眾理解漢語節目有困難，因此會損失很多的海外受眾。此外，雖然近年來，國內外媒體之間的交流不斷增大，更多的是國外傳媒集團看中了中國國內龐大的消費市場，以各種形式不斷傾銷自身產品，從近年來湖南衛視引進《爸爸去哪兒》以及浙江衛視《中國好聲音》可見一斑。

4、我國地方媒體海外采集力低下

受審批限制，現在省市級媒體向海外派駐記者還受到相當大的政策影響。目前，上海廣播電視臺僅在香港派駐了記者站，其他省級臺幾乎沒有海外采集力量，一旦國際重大事件發生，大都依靠連線新華社、CCTV或者中國國際廣播電臺。地方媒體沒有海外陣地，沒有覆蓋全球的新聞采集網絡，就不能第一時間獲取來自世界各地的有效信息，阻礙了地方媒體的國際化發展。反觀CCTV，作為國家電視臺，CCTV一直是中國電視媒體外宣的“國家隊”領隊。從1984年起，CCTV就開始建立駐外記者站，2008年，為了提高國際新聞的自采率，啟用了歐、美中心記者站，使其成為具有獨立采編制作播送能力的境外報道中心，以此推進其國際化戰略。

5、專業人才的匱乏

關于駐外記者的人才問題，同樣是地方媒體國際化的關鍵。駐外記者不但要對駐在國有相當的了解，還要能夠熟練運用外語這項交流工具。對于駐外記者新聞素質要求則更高。一個真正負責任的記者，不應該違背事實，機械被動地按政策規定報道什么，怎么報道，而應該根據自己的采訪和觀察，獨立的判斷是非，忠實地反映事實情況和大膽地進行分析報道。從這種意義上來看，記者應該是一個敢于堅持實事求是又能獨立作戰的政治家而不是政客。

二、以湖南衛視為例探析地方媒體國際化策略

1、湖南衛視的國際化雄心和視野。早在2006年，湖南衛視便開始在各個場合宣稱要“走向國際”；2007年，湖南衛視大步向國際市場邁進，2007年底，更是推出了英文版網站，力爭抓住奧運年這一空前的機遇在國際戰略上著重發力。從湖南衛視雄心勃勃提出要“走向國際”至今，湖南衛視在國際化的道路上越走越遠，不僅推出了英文版網站，2009年湖南衛視國際頻道也在全球開播，2008年，湖南衛視開始承辦“漢語橋”中文比賽，打破傳統對國外賽區全程拍攝，將中國優秀傳統文化推向世界的同時又使自身媒體國際化邁進了一大步。近幾年來，湖南衛視更是不斷加強與國外媒體的合作，在國際市場上有了自己的一席之地。

2、文化多元化。一方面，發揮地方文化特色，展現中華文化風采，建立民族品牌，自2008年湖南衛視接手承辦《漢語橋》，湖南衛視一直致力于借助這樣一個交流傳播平臺，在中國與世界各國青年之間建立起了一座心靈的橋梁，推動中國優秀傳統文化走向世界；另一方面，在立足本土文化的同時，吸納外來優秀文化與經驗。湖南衛視從韓國引進的《爸爸去哪兒》從2013年10月11日開播以來，廣受好評。節目采用中韓合辦模式，在借鑒韓國原版節目的基礎上融入中國傳統文化中孝老敬親的理念。這是這是國外節目模式和中華傳統文化有機結合的實例，孝老敬親是中華民族優秀傳統，這種精神應該要發揚光大。把對于初次引進的節目而言，這不失為拉近和中國觀眾距離的好方法，不僅使節目更加接地氣，也吸納了更多的海外受眾。

3、跨媒體，跨平臺，提高核心競爭力。在全球媒體競爭的壓力下，湖南衛視不滿足于做一個節目生產與播放的平臺，而開始從業務層面的全面差異化戰略轉向了公司層面的縱向一體化和多元化。2009年，湖南廣電與盛大網絡共同出資6億元成立盛視影業有限公司，主營電影與電視劇的制作發行與相關衍生業務，兩者的合作，將資源優勢發揮到了最大，從而讓湖南衛視輕而易舉打通了新媒體產業鏈。除此之外，2009年，湖南衛視和金鷹網合并，并且推出了“芒果TV”，芒果TV在整合湖南廣播電視臺和芒果傳媒優質資源的基礎上，大力整合內容、創新服務應用、拓展傳播領域、完善用戶體驗，開辟新型視頻傳播業態，貫通視頻生活應用，致力打造具有國際知名度的網絡電視品牌，為湖南衛視進一步國際化奠定了基礎。

4、人才培養國際化，重用外籍主持人。主持人作為聯結觀眾與節目的橋梁，是節目收視的保證。湖南衛視重用外籍主持人，全世界搜尋優秀主持人。例如湖南衛視《天天向上》主持群“天天兄弟”，堪稱國際化的主持團隊，其中矢野浩二和小五金恩圣分別來自日本和韓國，他們在其本土早已有大批的粉絲，這能夠為《天天向上》吸引不少海外觀眾，促進其節目的國際化進程。湖南衛視向國際上引進的主持人不在少數，李慕白則是湖南衛視國際化的最好代表符號，李慕白在2008年“漢語橋”比賽中表現驚人，一舉獲得第七屆“漢語橋”美國賽區第一名，從何獲得湖南衛視高層賞識并成功簽約湖南衛視國際頻道，李慕白成為了湖南衛視對外的一張名片。外引主持人的人才戰略為湖南衛視儲備了眾多優秀的節目主持人，同時也擴大了湖南衛視的受眾群，提升了湖南衛視的品牌知名度和價值。

作為最大的發展中國家，我國要在國際事務中擁有和發揮相對應的話語權，當務之急是提高我國媒體在國際上的影響力，而提升我國媒體在國際上影響力現在看來瓶頸在于我國的地方媒體，因此地方媒體的國際化顯得尤為重要。在當下這樣地方媒體國際化困局下，我國地方媒體國際化之路任重道遠，而湖南衛視的國際化發展之路值得各大地方媒體學習與借鑒。

國際化研究論文二

摘要：

本文從企業國際化戰略內涵入手,分析了中國企業國際化戰略選擇的必要性,提出了中國企業國際化戰略選擇模式。

企業國際化戰略，是指在經濟全球化的背景下，企業積極參與世界分工體系，由國內運營向全球運營開展的過程中所做出的戰略選擇。從企業的開展進程來看，根本表現為:在范圍上是由小到大;在運營范圍上由國內市場走向國際市場;在價值鏈網絡上由單一走向復雜。因而，我們能夠將企業的國際化了解為一個雙向開展的過程，即包括內向國際化和外向國際化兩個層面。內向國際化活動主要包括技術引進、三來一補、國內合資合營等;外向國際化活動主要包括出口、技術轉讓、國外合資合營、海外子公司和分公司等。同時，企業內向國際化與外向國際化之間并不是割裂的，而是存在著全過程、多渠道、多方式的聯絡，企業國際化從初期的技術、設備的進口開端，經過內向的國際經濟聯絡，既為 企業將來的開展奠定了物質和技術根底，又間接將企業與國際市場相銜接。另外，這種聯絡不只僅發作在初期，出口和跨國戰略聯盟實踐上都表現出內向與外向國際化之間的嚴密聯絡。

從國際經歷看，一國所處的經濟開展階段決議著企業國際化的開展規律與趨向。依據鄧寧的投資開展周期理論，一國人均GNP數值的程度，與該國直接投資的開展狀況存在如下關系：

鄧寧是在研討了67個國度1967年～1975年間直接投資流量與人均GNP的關系之后得出這一結論的，即一國的對外投資情況與人均GNP呈正比例關系,即隨著人均GNP的增加,該國的對外投資數量將呈現逐漸增加的趨向。從這些年來國際直接投資開展的實踐狀況來看,這一理論在剖析一國國際直接投資所處的開展階段與該國經濟開展程度(以人均GNP表示)之間的關系方面,根本契合各國直接投資的開展規律。

假如將中國的投資開展過程對比上述投資開展周期理論，以投資總量的變化來劃分投資開展階段，大致是這樣的:1979年～1991年閱歷了投資開展周期的第一階段，吸收外國直接投資和對外直接投資范圍都很小,粗略計算得出，這期間我國對外直接投資均勻年增長率為11.15%;1992年以來，處于投資開展周期的第二階段，吸收外國直接投資范圍較大，對外直接投資也有了一定范圍，凈對外直接投資額表現為絕對值不時擴展的負數。據計算，1992年～2005年間我國對外直接投資的年均勻增長率在40%以上。2006年中國人均GNP打破2000美圓，到2010年將到達或超越3000美圓，按鄧寧的直接投資開展周期理論，我國已處于從第二階段向第三階段過度時期，即作為外資母國的位置顯著上升，作為東道國的位置相對降落。

此外，依據有關國際機構對2007年～2011年中國資本流出入程度的研討，直接投資輸出輸入將閱歷一個嚴重變化，越來越多的企業將經過對外直接投資來拓展國際市場，完成國際化開展。由于對外投資增加的速度快于外資流入的速度，固然對外投資凈額在將來一段時間內仍是負數，但數值將開端減小。2005年中國應用外資與對外投資的差額到達670億美圓的峰值，2006以后，由于我國對外投資的增長速度快于吸收外國直接投資的增長速度，我國的凈外資流入絕對值呈逐年遞加趨向。到2011年，我國吸收外資929億美圓，對外投資540億美圓，差額將減少到209億美圓。這正是投資開展由第二階段向第三階段過度的典型特征。

數據來源：Columbia Program on International Investment,“World investment prospects to 2011:Foreign direct investment and the challenge of political risk”

那么，在這樣一種新形勢下，我國企業應如何進行國際化運營形式選擇呢?

第一，要堅持進行制度創新，激起企業競爭生機。制度創新是企業整個創新活動體系的根底。它不時調整和優化企業一切者、運營者和勞動者三者之間的關系。競爭力需求主客體聯動，樹立能給企業形成動力和壓力的體制和機制，使企業有一個培育競爭力的根底條件和生長環境。基于這一點，就市場競爭而言，就是要制度創新，經過樹立現代企業制度革新體制、轉換機制、激起本身進步競爭力的內動力。

第二，要鼎力推進科技創新，加強企業競爭才能。企業競爭才能取決于多方面的要素，在中心競爭力的各種才能中，最基本、最關鍵的是具有搶先技術且不時創新的中心產品，要具備強大的自主開發才能，是要構成自主學問產權的中心技術和實力雄厚的企業品牌形象。

第三，要培育塑造文化肉體，打造企業競爭優勢。在市場經濟條件下，企業文化正日益成為表現企業競爭實力，加強企業凝聚力的內在需求。能夠說，文化競爭是市場競爭的載體，市場競爭是文化競爭的表現，企業的中心競爭力最終集中表如今文化競爭力這個層面上來。

第四，做好海外目的市場的選擇工作。分離國內企業的實踐狀況來看，目前企業的產品可以更好地滿足廣闊開展中國度市場的需求，在技術的適用性上更強。同時，從動態的角度看，在企業實力得到積聚的前提下，國內企業也能夠將眼光轉向興旺國度，去滿足更高層次的需求。因而，“從邊緣到中心”“鄉村包圍城市”能夠說是海外目的市場挑選過程中的首選之策。

第五，要采取按部就班的市場進入方式。就國內企業而言，缺乏關于海外市場競爭狀況的理解，以及資金和人力資源的匱乏是攪擾其海外擴張的主要瓶頸。因而，國內企業在海外市場進入方式的選擇上，就采用了漸進性的戰略，從低風險、低控制的進入方式，逐步向高風險、高控制的進入方式過度。關于眾多中小企業而言，貿易方式(間接出口和直接出口)依然是進入海外市場的首選。這不只有利于控制出口渠道和出口產品的價錢，同時還有利于及時控制海外市場信息，積聚國際營銷 經歷，培育國際運營人才。

第六，充沛運用利基戰略。國內企業自身也是一個從比擬優勢向競爭優勢的變化過程。這一變化過程，利基戰略常常是一種有效打破國外市場的競爭戰略。利基戰略是以專業化戰略為根底的一種復合戰略，能夠看成企業跨國運營，并不時生長壯大的競爭戰略選擇。該戰略的本質就是分離本身優勢，尋覓市場縫隙，集中力氣進入，專業化開展，并成為搶先者，完成市場浸透，同時樹立各種壁壘，不時提升企業的國際競爭力。例如，海爾集團在美國市場上就恰當地運用了利基戰略，它并未直接向GE、惠爾浦等企業占優勢的200L以上的大型冰柜發起攻擊，而是在美國市場開發出了從60L到160L的各品種型的小型冰柜和設計新穎的酒柜，然后再思索市場的全面浸透。再如，格蘭仕的微波爐制造、萬向集團的萬向節消費，都勝利地運用了這一戰略。這一戰略選擇對廣闊中小企業的跨國運營更具自創意義。

第七，樹立戰略聯盟。在進入國際市場時，單個企業的力氣都比擬單薄，關于我國這樣的開展中國度而言，更是如此，后發優勢十分明顯。關聯企業之間能夠結成企業聯盟，充沛應用企業外部的”共享”要素，發揮各自異質的技術優勢和管理經歷，構成一種新的國際競爭優勢。當前一個可行的計劃就是由非政府組織出面，在政府部門的指導下，組織中國同行業的搶先企業，組建行業集團，盡快培育出幾十家具有自主學問產權、中心競爭力和相當范圍的外鄉跨國公司。由非政府組織出面，在政府的指導下組建行業集團，具有共同的優勢。由于一切的活動籌劃、計劃運作等是完整市場化行為，不會給一些國度承認我國的市場經濟位置以借口。同時，由民間組織出面組建行業集團具有很強的靈敏機動性，有利于從分散的公司向大企業集團逐漸平穩過度。

第八，要鼎力推進人才戰略。在加快引進國外資金、先進的技術、管理的同時，要強化人才的引進和外鄉人才的培育，加強企業綜合實力，進步國際競爭力，構成企業的中心競爭優勢。

總之，由于中國的跨國公司尚屬年輕，在向海外投資擴張和開發海外市場中，需求在理論和總結本身經歷的根底上，學習和運用興旺國度跨國公司勝利的經歷和國際通行的游戲規則，同時，要從中國國情與企業開展需求動身，創新中國企業跨國運營的戰略管理形式。中國社會經濟開展的多樣性決議了中國企業國際化運營開展形式的多樣性，也沒有一種形式是放之四海而皆準的，企業必需從國情和實踐動身，自創、吸收，最后創新開展出合適本企業的國際化運營形式。

第二篇：金融市場國際化研究論文

一、金融市場的國際化進程

過去十年來，國際金融市場突飛猛進，急速發展。可兌換貨幣間的外匯市場交易規模持續擴張，到1998年4月底，外匯市場日平均交易量持續上升到1.49萬億美元，比1986年上升了8倍，數額相當于所有國家外匯儲備的87.4％。在1984到1998的十五年間，國際資本市場融資累計額的年平均增長速度為12.34%，遠遠超過全球GDp的年平均增長速度3.37%和國際貿易的年平均增長速度6.34%。

在規模持續擴張的同時，金融市場的國際化進程不斷加快，國際外匯市場率先實現單一市場形態的運作，其顯著標志是全球外匯市場價格的日益單一化，主要貨幣的交叉匯率與直接兌換的匯率差距明顯縮小。

在資本市場，資金開始大范圍地跨過邊界自由流動，各類債券和股票的國際發行與交易數額快速上升，整個90年代，主要工業國家的企業在國際上發行的股票增長了近6倍。1975年，主要發達國家債券與股票的跨境交易占GDp的比重介于1％到5%之間，1998年，給比重上升到91%（日本）到640%（意大利），其中，美國由4%上升到230%，德國由5%上升到334%，各國該比重增長最快的時期幾乎都集中在80年代末和90年代初。

與此同時，國際債券市場的二級市場獲得了蓬勃發展。債券市場信息傳遞渠道、風險和收益評估方式以及不同類型投資者的行為差異逐漸減小，以投資銀行、商業銀行和對沖基金為代表的機構投資者，以復雜的財務管理技巧，在不同貨幣計值的不同債券之間，根據其信用、流動性、預付款風險等的差異，進行大量?quot;結構性交易“，導致各國債券價格互動性放大，價格水平日趨一致。

海外證券衍生交易的市場規模有了突破性提高。幾乎在所有主要的國際金融中心，都在進行大量的海外資產衍生證券交住Ｔ諦錄悠律唐方灰姿瓤梢源郵氯站?25種期貨合約的交易，也有部分馬來西亞的衍生證券交易；美國期貨交易所的交易對象，更是包括了布雷迪債券和巴西雷亞爾、墨西哥比索、南非蘭特、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特、泰國銖和印尼盾等多種貨幣計值的證券和衍生產品。

二、我國金融市場的國際化發展

在席卷全球的金融市場一體化潮流中，我國金融市場對外開放程度不斷擴大，國際化進程加速。

在銀行領域，１９79年起，外資銀行開始在我國設立代表處、分行、合資銀行、獨資銀行、財務公司，到今年年初，共有38個國家和地區的168家外國銀行在我國25個城市設立了252家代表處，有22個國家和地區的87家外資金融機構在我國19個城市設立了182個營業性機構，其中，有３２家外資銀行獲準經營人民幣業務。到今年6月底，在華外資銀行總資產達323億美元，其中貸款208億美元。

在保險領域，到去年底，我國共有外資保險公司15家，對外開放城市由上海擴大到廣州、深圳等地。

在證券領域，1992年，我國允許外國居民在中國境內使用外匯投資于中國證券市場特定的股票，即B股。有關管理部門對于B股市場的總交易額實行額度限制，超過300萬美元的B股交易，必須得到中國證券監督管理委員會的批準。1993年起，我國允許部分國有大型企業到香港股票市場發行股票籌集資金，即H股。部分企業在美國紐約證券交易所發行股票籌集資金，稱為N股。境外發行股票籌集的資金必須匯回國內，經國家外匯管理局批準開設外匯帳戶，籌集的外匯必須存入外匯指定銀行。進入2000年后，部分民營高科技企業到香港創業板和美國NASDAQ上市籌集資金，標志著我國證券市場的國際化進入一個新的發展時期。

在債券市場，我國對于構成對外債務的國際債券發行實行嚴格的計劃管理。由經過授權的10個國際商業信貸窗口機構和財政部、國家政策性銀行在國外發行債券融資，其他部門可以委托10個窗口單位代為發行債券，或得到國家外匯管理局的特別批準后自行發債。債券發行列入國家利用外資計劃，并經國家外匯管理局批準。在國外發行債券所籌集資金，必須匯回國內，經批準開設外匯帳戶，存入指定銀行。

三、我國金融市場國際化的前景

隨著加入WTO步伐的不斷加快，我國金融市場正在準備與國際市場接軌，國際化進程將明顯加快。

根據我國與有關國家達成的雙邊協議，加入WTO后，我國金融市場開放將集中在如下幾個方面：

在銀行領域，我國將在市場準入和國民待遇等方面對外資銀行進一步開放，逐步允許外資銀行向中資企業和居民開辦外匯業務和人民幣業務。加入WTO之初，外資銀行可向外國客戶提供所有外匯業務。加入WTO一年后，外國銀行可向中國客戶提供外匯業務，中外合資的銀行將可獲準經營，外國獨資銀行將在5年內獲準經營，外資銀行在二年內將獲準經營人民幣業務，在5年內經營金融零售業務。

在保險業領域，加入WTO后，人壽保險公司中外資持股比例可高達50％，加入一年后，提高至51％。非人壽保險公司和再保險公司將獲準在合資保險公司中持有51％的股份，并可在二年內成立全資的分支機構。

在證券市場，中國將允許外資少量持股的中外合資基金管理公司從事基金管理業務，享受與國內基金管理公司相同待遇；當國內證券商業務范圍擴大時，中外合資證券商亦可享有相同待遇；外資少量持股的中外合資證券商將可承銷國內證券發行，承銷并交易以外幣計價的有價證券。

顯然，隨著金融服務領域的對外開放，我國金融市場將逐步走向全面的國際化。

這種全面的國際化含義是：以資金來源計，國外資本以允許的形式進入我國金融市場，國內資本則可以參與國外有關金融市場的交易活動；以市場籌資主體計，非居民機構可以在國內金融市場籌融資，國內機構則可以在國外金融市場籌融資；國外交易及中介機構參與我國金融市場的經營及相關活動，國內有關交易及中介機構獲得參與國際金融市場經營及相關活動的資格和權力。

四、金融市場國際化的利益

金融市場國際化進程的加快，將降低新興市場獲得資金的成本，改善市場的流動性和市場效率，延展市場空間，擴大市場規模，提高系統能力，改善金融基礎設施，提高會計和公開性要求，改進交易制度，增加衍生產品的品種，完善清算及結算系統等。

海外金融資本的進入，尤其是外國金融機構和其他投資者對市場交易活動的參與，迫使資本流入國的金融管理當局采用更為先進的報價系統，加強市場監督和調控，及時向公眾傳遞信息，增加市場的效率。越來越多的新興市場國家通過采用國際會計標準，改進信息質量和信息的可獲得性，改善交易的公開性。交易數量和規模的增加，有助于完善交易制度，增加市場流動性。而外國投資者帶來的新的金融交易要求，在一定程度上促進了衍生產品的出現及發展。建立一個技術先進的清算和結算系統，對于有效控制風險、保持該市場對外國證券資本的吸引力、五、金融市場國際化的風險表現

金融市場國際化進程在帶來巨大收益的同時，仍然蘊涵著一定的風險，因此，加入WTO后，我國金融風險可能有如下表現：

1.市場規模擴大加速甚至失控的風險。

與國際化相伴隨的外國資本的大量流入和外國投資者的廣泛參與，在增加金融市場深度、提高金融市場效率的同時，將導致金融資產的迅速擴張。在缺乏足夠嚴格的金融監管的前提下，這種擴張可能成為系統性風險爆發的根源。

此外，由于國內金融市場的發育程度較低，金融體系不成熟，相關的法律體系不夠完善，資本流入導致其金融體系規模的快速擴張，而資本流入的突然逆轉，則使其金融市場的脆弱性大幅度上升。

2.金融市場波動性上升的風險

對于規模狹小、流動性比較低的新興金融市場來說，與國際化相伴隨的外國資本大量流入和外國投資者的廣泛參與，增加了市場的波動性。尤其是在一些機構投資者成為這類國家非居民投資的主體時，國內金融市場的不穩定性表現得更為顯著。

由于新興市場缺乏完善的金融經濟基礎設施，在會計標準、公開性、交易機制、票據交換、以及結算和清算系統等方面存在薄弱環節，無法承受資本大量流入的沖擊，導致價格波動性的上升。新興金融市場股票價格迅速下降以及流動性突然喪失的危險，大大地增加了全局性的市場波動。

3.本國金融市場受到海外主要金融市場動蕩的波及、市場波動脫離本國經濟基礎的風險。

外國資本的流入和外國投資者對新興市場的大量參與，潛在地加強了資本流入國與國外金融市場之間的聯系，導致二者相關性的明顯上升。

從國內金融市場與主要工業國金融市場波動的相關性來看，近年來，主要工業國金融市場對資本流入國金融市場的溢出效應顯著上升。國外研究表明，美國股票市場波動性對韓國股票市場波動性溢出的相關程度在1993年到1994年間高達12%，美國股票市場波動性對泰國股票市場波動性溢出的相關程度在1988年到1991年間高達29.6%，美國股票市場波動性對墨西哥股票市場波動性溢出的相關程度在1990年到1994年間高達32.4%。

這種溢出的影響表現為兩個方面：其一，在市場穩定發展時期，資本流入國金融市場波動接受主要工業國的正向傳導，表現為二者波動的同步性；其二，在市場波動顯著、存在一定的恐慌心理時，二者波動出現背離，甚至呈反向關系。

從日本和韓國股票指數的相關性看，從1989年1月到2000年4月，二者股票指數的相關系數為36.52%，而在1989年1月到1992年7月間，該相關系數達89.09%。從92年7月到98年5月，該相關系數下降到44.86%，此后，該系數再度提高到80.65%。

4.本國金融市場與周邊新興金融市場波動呈現同步性，遭受”金融危機傳染“侵襲的風險。

由于新興市場國家宏觀經濟環境具有一定的相似性，外資流入周期及結構基本相同，因此，其金融市場表現具有很強的同步性。

尤其是1997年亞洲金融危機爆發后，部分亞洲國家和地區間的股票市場相關系數顯著增大，韓國和印尼股市的相關系數由43%上升到73%，印尼和泰國股市的相關系數由15%上升到78%，泰國和韓國股市的相關系數由55%上升到63%。顯然，在金融危機期間，國際投資者把這些國家的金融市場視為一個整體，同時從上述市場撤出資金，導致其同時崩盤。

此外，由于機構投資者在全球資本流動中發揮主導作用，而其行為特征表現出很強的”羊群效應“，其對新興市場的進入和撤出也具有”一窩蜂“的特點，從另一個角度加強了新興市場表現之間的同步性，這種同步性在金融危機時期表現為危機傳染的”多米諾骨牌“效應或”龍舌蘭酒"效應。

5.銀行體系脆弱性上升的風險

在金融自由化和金融現代化的壓力下。金融體系的脆弱性可能大幅度上升。

金融市場國際化進程加深后，外資可能大量流入該國銀行體系，促使銀行資產負債規模快速擴張，尤其是銀行的對外負債增長更為顯著。在一些國家，以銀行對外負債形式流入的資金絕大多數投資于國內市場，導致銀行體系外幣凈負債上升。特別是當銀行的資產負債結構不合理時，大規模資本流入使銀行的流動性出現大幅度擺動，銀行貸款膨脹和收縮時期交替出現，引起影響全局的風險，甚至導致金融危機的爆發。

由于負債和流動性的快速上升領先于經濟規模的增長，特定的經濟發展階段和有限的經濟增長速度，無法為新增巨額貸款提供足夠的投資機會，可供投資并提供高額回報的行業有限，銀行的新增貸款往往集中于少數行業，如在泰國，大量資本流入后，銀行信用發放給建筑和不動產的份額從1980年的8%增長到1990年的16%。大部分新增貸款用于不動產交易。

此外，由于大多數信用等級比較高的企業可以通過在國際市場直接發行股票和債券獲得資金，國內銀行只能向次級層次風險較高的客戶貸款，因此，銀行對于借款企業和借款個人的利潤和信用等級要求相應下調。在外資持續流入、經濟保持高速增長的前提下，這樣的信貸投放策略通常能夠得以維持，但是經濟形勢突然逆轉及外資無以為繼時，這種循環將被迫中斷，一些行業出現周期性逆轉，銀行產生大量不良貸款。例如，在泰國，1988到1990年的資本凈流入與資產價值的上升顯著相關，即使商業銀行對房地產貸款的土地抵押值超過貸款很多，而房地產價格下降，仍然使銀行資產負債的獲利能力受到很大打擊。

由于銀行體系保持巨額對外凈負債，面臨著很大的匯率風險，可能遭受本幣意外貶值引起的損失。

中央銀行針對外資流入實行的沖銷性市場干預政策，往往導致市場利率的突然上升，從而加大商業銀行面臨的利率風險。而在中央銀行為了維持某一個匯率水平對外匯市場進行干預的情況下，短期利率可能上升到一個非理性的水平，這樣將削弱銀行盈利能力甚至危及銀行的穩定。因此，貨幣危機往往是銀行體系危機的前奏。

在金融市場開放導致銀行體系穩定性下降的過程中，銀行道德風險問題得到不同程度的暴露。在對亞洲金融危機的成因分析中，克魯格曼教授認為，東南亞國家的金融機構存在嚴重的道德風險問題，導致了泡沫經濟的產生，而泡沫經濟的破滅則是東南亞金融危機的重要原因。

顯然，嚴重的銀行道德風險會使人們對經濟產生過于樂觀的預期，導致外資的過渡流入，資本流入國可能出現過度借貸綜合癥。事實上，泡沫經濟和過渡借貸不僅會降低資源配置的效率，而且會危及銀行體系的安全。

總之，從全球角度看，金融市場的國際化已經進入一個快速發展、不可逆轉的階段。但是，對于新興市場國家來說，這個過程利弊兼具：利用得當，國際化不斷加深的金融市場可以為其提供低成本便利的資金來源，加速其經濟發展，相反，如果該過程失控，則可能對其金融體系產生毀滅性的打擊。成敗關鍵在于國際化過程節奏的掌握和市場監管技術的進步和市場穩定能力的提高。

第三篇：財務管理系統國際化研究 的論文

財務管理系統國際化研究

[摘要]本文根據作者在會計電算化和企業信息化方面的研究體會，對中國加入wto后，企業財務管理系統如何才能滿足國際化發展要求進行了探討。文章特別從投資管理、企業監控和企業理財等方面，分析企業財務管理系統的功能需求和設計方法。

[關建詞]財務管理系統；國際化；研究

一、引言

國內目前已有部分企業全面發展實現了信息化，內部建立了局域網，外部與互聯網相連，硬件環境相當完善。軟件方面，國內各大財務軟件公司已開發了多套財務管理系統，erp也已是各公司主推的產品，企業也已實施。但它們基本上是基于國內的財務制度，功能上還不夠完整，還未得到國際認可，沒有達到國際化的要求。例如世界銀行對中國電力系統的多項貸款項目中均附加相應的軟貸款項目，要求開發符合國際化會計的財務管理系統。在中國加入wto后，企業財務管理系統如何適應國際化發展要求，更是我們面臨的重要問題。本文根據作者在會計電算化和企業信息化方面的研究體會，從財務管理的各個方面來分析企業符合國際慣例的財務管理系統應具備功能的設計方法。

二、財務管理系統國際化的功能分析

控制和集成整個企業的財務信息對于企業戰略決策是非常基本的要求。現有財務管理系統中已包括財務會計功能，但國際化后應予加強，使之可以集中跟蹤財務會計數據，這些數據可以來自于跨國公司的多家子公司，并以多種語言和多種貨幣以及多套會計科目體系所表示。國際化財務管理系統應符合國際會計慣例。特別在總帳、應收/應付帳款、資產會計、資金管理等方面予以加強。

管理會計提供內部成本所要求的種種功能。現有財務管理系統中也含本功能。但在管理成本控制、作業成本核算、產品成本控制、成本對象控制、實際成本核算、獲得能力分析應進一步完善，以滿足國際化需要。

國際化財務管理系統不僅要加強以上功能，還應引入目前國內財務管理系統尚不具備或不完備的功能概念。

（一）投資管理方面

投資是當前企業的重要經濟活動，如何進行投資管理是財務管理的重要方面，國際化財務管理系統的投資管理應支持對整個企業集團的投資計劃和預算，包括從策劃到結算的整個投資過程。它應從以下幾個方面設計功能模塊：

1.企業預算管理。投資管理模塊可以應用任何條件定義投資計劃結構，可以分配特定的投資工具到投資計劃結構的若干結點。可以了解最新的投資信息，如可利用的預算，計劃成本以及由于內部和外部活動已經發生的實際成本。投資計劃可以幫助分配預算，監控投資計劃，避免預算超支。

2.撥款申請管理。投資管理提供各種有效工具，可以從最初階段計劃和管理資本開銷項目。在資本開銷過程的初始階段，可以以撥款申請方式輸入資本開銷項目申請。可以定義評估和批準程序，在此過程中可以幫助維護撥款申請狀態的詳細歷史記錄。當撥款申請被批準實施時，所有相關數據均可傳遞到投資工具，為進行投資可行性分析目的，可以按不同形式撥款申請輸入成本和收入詳細計劃數值。

3.投資工具管理。根據其復雜程度，需要具體監控的投資工具，既可以用費用訂單來表示，也可以以項目來表示，這些費用訂單或項目提供了實際執行資本投資的手段。即它們起收集各種主要和次要成本對象的作用，用以計算費用和利息，管理預付款和承諾資金。如將投資工具用于在建工程，投資工具就可以充分利用必要的資產會計功能。投資結算應既非常靈活又幾乎是完全自動的，這種結算方法可以確保內部會計和外部會計的完全集成性，并一直提供最新的數值。

4.自動結算固定資本管理。投資管理認同投資工具在資產會計方面的重要性，可以自動區分需要資產化而未資產化的所有成本，從而將正確部分記入在建工程的借方。根據不同會計需要，可以應用不同的資產化規則來分解這種投資成本。對投資計劃成本，在投資計劃完成階段，投資工具可以逐項結算并轉入模塊對所有有關采購和生產成本系統交易都能提供準確的來龍去脈。

5.折舊預測管理。投資管理總是根據現行價值來預測資產負債表和進行成本規劃。撥款申請和投資工具的計劃折舊值可轉入現行費用成本計劃。無論何時這些計劃數據被更新，應會重新計算出折舊值。

（二）企業監控方面

企業監控可以在不斷實現內部增長和投資目標的同時來優化股東價值。目前財務管理系統的企業監控是不完備的，國際化系統應包括決策信息系統，經營策劃，合并和利潤中心會計等功能模塊。

1.決策信息系統。決策信息系統可以幫助實時綜合了解企業管理所必需的關鍵信息，除了定量處理之外，還應支持對自動出現在所有報表中定性信息的管理。根據關鍵業績指數和平衡記分卡也可以生成集團報表。數據采集功能可以很容易地從其他應用模塊，其他商務應用系統和外部數據源來傳遞數據。

2.經營規劃模塊。經營規劃是制訂高水平企業規劃的工具。它可以靈活表示客戶特定部分計劃和他們之間的相互關系，尤其是損益關系，資產負債表和資產周轉計劃。經營規劃還支持基于用戶自定義計劃模型進行經營規劃模擬。

3.合并模塊。合并提供法定和管理合并所要求的報表。它對外部會計和內部會計提供不同的合并視圖，以既符合中國會計準則，又符合國際會計標準的并行報表功能。不管有多少數量的合并單位和不管公司架構多么復雜，使用方便的狀態監示器可確保始終可以觀察同一公司級別上所采取和計劃的合并步驟，整個合并是完全自動化的。按一下相關按鈕就可以進行數據傳遞，單位間數據刪除和投資合并等，并借助于大量報表工具對有關信息進行評估。

4.利潤中心功能模塊。利潤中心功能用來分析內部責任中心的獲利能力。公司的組織架構是以利潤中心結構來表示的，其中利潤中心是最小的責任單位。同利潤有關的所有財務會計模塊、管理會計模塊、物料管理模塊、資產管理模塊以及銷售分銷模塊中的業務事項都能在利潤中心中反映出來。為評估內部事項自理的獲利能力，可以自動地應用內部轉讓價來確定一個利潤中心自另一個利潤中心提供貨品和服務的價格。從利潤中心角度看，這些內部事項處理影響到利潤，所以它們也

會被包含在獲利分析中。其結果是，不管物品是內部銷售還是外部銷售，每個利潤中心都可以比較準確地告訴它在物品利潤貢獻中占有的份額。

還有一種可能是通過利潤中心來有選擇分析資產負債項目，并利用它們來計算各種比率，例如投資回報率。

利潤中心計劃是整個企業計劃的一部分，它尤其強調企業計劃的集成方面。其中應用模塊中的計劃可以在利潤中心會計中被合并，擴展和修改。除了允許評估實際價格之外，轉讓價使不同利潤中心之間內部貨品移動的收入計劃成為可能。通過它，信息系統可以分析與利潤中心有關的過帳，可以運行一些標準報表和生成為特殊分析目的客戶化報表。利潤中心功能可以為適合的管理和控制部門提供獲利信息。

（三）企業理財方面

企業理財是目前財務管理系統不具備的概念，但是它可使企業獲得重大競爭優勢，且可通過有效管理短、中、長期付款流來減少經營風險。實際運營中，會大量涉及各種資金作業，如短期為銀行帳戶余額的監控和集中，中期為應收和應付款計劃與預測，以及長期為對采購

和銷售業務的觀察等，所有這些都強調不同分部信息的集成性。在企業理財活動中將這些運營部門同已實現的和已計劃的投資聯系起來，且瀏覽系統業務處理情況，對企業的成功具有非常重要的影響。它應主要包括以下功能需求：

1.現金管理功能。現金管理可以分析指定期間的財務事項。為財務預算目的，現金管理也可以識別和記錄將來的發展情況。現金管理中，付款事項處理按照現金持有、現金流入和現金流出進行歸類。現金管理模塊提供資金來源和占用信息，從而確保按時進行付款清算。現金管理還能夠監視和控制輸入和輸出資金周轉，且可以為管理短期資金市場投資和借貸提供必要的數據，評估時間期間，可以區分現金狀況，清算預測以及中期和長期財務預算。在銀行帳戶管理中，電子銀行和控制功能為管理和評估銀行帳戶提供支持。

此外，清算預測功能可以同財務會計和采購及銷售業務中的預期付款流集成起來，以形成中長期清算概貌。現金狀況和清算預測一般也適用于外匯持有和期望的外匯項目管理。

2.企業理財管理功能。利用當前清算和風險分析中獲取的信息，在企業理財活動中的財務工具形式實施具體決策之前，可以將資金和資本市場上流行的條件考慮在內。企業理財管理應具備管理財務交易和狀況功能，從貿易直到將數據傳遞到財務會計。企業理財管理還應支持靈活報表和評估結構以分析財務交易、狀況和有價證券。

為短期清算和風險管理目的，可利用資金市場或外匯交易來平衡清算中存在的匯率問題或避免貨幣風險。此外，在中長期方面，還可以應用證券和貸款工具。金融衍生工具可以幫助有效管理利率和貨幣風險。有許多功能可以用在金融貿易方面，如記錄財務交易，行使股東權力，進行評估和計算價格（如可選項價格計算器）。在后臺辦公處理中，可輸入處理各種交易（比如帳戶分配和付款細節）所必需的額外數據且產生自動確認。狀況管理功能（比如證券戶頭轉帳或有關證券方面公司行動）在后臺辦公領域也得到支持。總帳可以在會計領域得到更新。除了計價和應價/延期方法之外，它還具備靈活的付款處理功能。

3.貸款管理。貸款管理可以有效地輸入和管理貸款，根據設計，它通過將典型的業務流程自動化來方便貨款管理。從對有興趣借款方貸款出價的生成，到作出決定時合同的起草，以及整個附屬擔保管理到傳遞信息至財務會計，所有階段支持簡化處理活動。由于可以靈活地決定貸款條件，它甚至能夠處理最復雜的利息和償還條件。當進入到起草標準合同時，可以借用大多數預設條件模板和貸款參照模式。

狀況管理功能可以編輯現有的合同。合同數據更新很方便以考慮合同的變化情況和非計劃交易情況，且能夠自動生成新的合同價格以及必要的信函。

可以具備許多工具支持貸款會計核算，如手工和自動借款人數，輕帳過帳，結算工作和狀況評估。除了明細帳管理之外，貸款管理還可方便客戶欠款科目管理，從而提供同財務會

計的接口以確保傳遞相關的過帳信息。還有，因為貸款管理同企業理財是集成在一起的，可以即時知道貸款對清算或利率風險的影響。

4.市場風險管理。在企業理財管理中，市場風險管理在確保公司的競爭力方面扮演著至關重要的角色。這流程涉及到一個復雜的反饋環路，包括數據收集，風險測度，分析和模擬，以及動態金融工具計劃，此流程同其他企業理財和公司職能機構是緊密關聯的。其管理過程的復雜性及其相關作用關系需要強有力的工具來支持。

市場風險管理起一種帶監控和管理功能的集成化中央控制臺作用。訪問現行和未來資金周轉情況，以及己經處理的財務交易信息是絕對必要的，結果是公司諸如采購或銷售等各部門資金周轉情況的現金管理部件形成了市場管理的基礎。為風險管理目的，公司所有運營部門的資金周轉情況都能了解到。進而所有在企業理財方面管理的財務事項處理都能夠同運營部門產生的資金周轉情況一起進行評估。

它還具備各種手段來分析和評估利率和貨幣風險。市場到市場，有效比率和有效收益計算多是基于最新市場數據來進行的。這些數據是通過數據饋入、上載、以及通過財務事項處理或狀況來獲取的。通過模擬市場數據來確定風險結構。利用模擬的事項處理，可以測度和比較替代性交易策略的影響。根據統計概率，風險價值分析可以確定財務狀況的潛在風險。

三、結束語

以上功能分析，是本人通過對國內外財務管理系統的多年研究產生的認識，并歸納出中國加入wto后，財務管理系統滿足國際化需要所應具備的功能需求和應具備的基本功能。目前國內軟件公司開發的財務管理系統僅具備部分功能，國際上也僅有部分大公司開發的財務管理系統基本具備各項功能。希望本文能給財務管理系統的開發提出發展方向，以滿足財務管理系統國際化網絡時代財務管理的需要。

第四篇：國際化論文高校德育工作論文

國際化論文高校德育工作論文

[摘要]在經濟全球化的影響下，人才的國際化流動、競爭愈演愈烈，教育的國際化轉型刻不容緩。在此形勢下，高校德育工作面臨著前所未有的沖擊和挑戰。高校德育工作者必須敏銳把握當前的形勢和問題，深刻理解受教育群體的時代特征，深入研究德育工作的發展性、實踐性、開放性和示范性等特征，及時調整更新教育內容、教育方式和教育理念，并從加強國際交流、增強實踐教學、強化網絡引導等方面不斷努力，實現高校德育工作創新發展。

[關鍵詞]國際化；全球化；高校德育工作；創新發展 經濟全球化是當今世界的大勢所趨，在科技、法治、管理、組織、思想觀念、人際交往、國際關系等方面產生深刻影響，從而不可避免地對包括德育在內的高等教育領域產生深遠影響。尤其是在經濟全球化影響下，人才的國際化流動、培養和競爭愈演愈烈，教育的國際化轉型更是刻不容緩。

但經濟全球化不等于國際化。經濟全球化凸顯的是一種在經濟上求同存異的總體性或共存性的傾向，國際化則更隱含著國家主體性和個性，是以民族國家的歷史、國情、文化的豐富多樣性為前提的。因此，本文更傾向于探討在保持民族國家主體性前提下，如何實現本國高校德育工作的國際化轉型創新問題。

一、國際化對當前高校德育工作的 沖擊與挑戰

1．國際化對高等人才培養的沖擊

隨著國際化趨勢愈演愈烈，高校的德育環境更加開放化、復雜化，德育內容也更具擴展性和創新性，主要表現在兩個方面：

第一，教育內容。在人才培養標準趨同的要求下，高校德育內容應更具伸展性和包容性。高校應努力培養大學生的宏觀意識、開放心態和遵守國際基本準則的意識，也要培養他們學習正確處理全球意識與民族意識、共性和個性之間的關系。與此同時，國際化形勢下互聯網的廣泛使用，也使得高校德育需要更加重視培養大學生的網絡倫理道德。

第二，培養途徑。當前人類社會處于互聯網推動的全球化進程中，互聯網作為當前最先進的傳播平臺在全球的廣泛運用，深刻影響著人們的生產和生活方式、工作和學習方式、情感表達和思維方式。高校德育也由傳統的理論與實踐相結合，將教育內容滲透學生的學習和生活的方方面面，逐漸轉變為理論、實踐、生活和網絡相結合的德育模式，因此必須充分發揮互聯網的積極作用，規避網絡帶來的負面影響。

2．國際化對德育工作的挑戰

在國際化和網絡化這一突出時代背景下，高校德育工作

的環境更加開放，大學生可以通過多種信息渠道快速獲得信息，思想狀況更加復雜和活躍，他們的成才意識、競爭意識也更加高漲。然而，由于德育工作特殊的意識形態屬性，國際化也給高校德育工作帶來意識形態領域的沖撞、國際性與民族性的較量，以及國際化對傳統價值觀念和國家意識的挑戰等諸多問題，要求我們的教育內容、教育方式和教育理念必須及時調整更新，以適應當前及未來的新問題和新挑戰。

二、當前高校德育工作現狀和主要問題

比照國際化對人才需求的快速變化，部分高校德育工作在目標、內容和模式上都存在缺陷與不足。主要體現在：

1．高校德育工作難以適應時代發展的迫切需求 德育工作具有鮮明的時代性和發展特性。高科技的進步和網絡技術的應用，使人們生活方式和內容發生巨大變化，人們的觀念也隨之發生變化，價值觀念、思維模式、道德準則、政治信仰都在迅速更新。德育工作必須隨時代發展而進一步發展。

2．高校德育工作難以適應素質教育的客觀需求 當今社會的發展更強調對人才綜合素質的培養。對大學生而言，由于信息的無限豐富和成長過程中不確定因素增多，大學生思想意識的敏銳多變和自我意識的不斷增強，對綜合素質的需求和創造能力的期待越來越明顯，這就要求傳

統德育工作必須加快改革創新步伐。

3．高校德育工作的方式、方法有待進一步改進 目前我國部分高校德育工作存在針對性不強、創新性不強、適應力不足的問題。一些德育工作者對現實大學生生活實際狀況缺乏了解，不夠貼近學生的現實生活，較少考慮到他們面臨的國際化背景下復雜的社會關系、高強度的社會競爭和他們自身的強烈的個人主義色彩，對他們團隊意識、獨立人格的培養以及傳統文化、民族精神與國格意識的教育并未取得良好的整合效果。此外，對學生對外來文化的判斷、選擇能力的培養也是當前德育工作較弱的一環，高校德育工作的方式、方法需要進一步改進。

三、如何實現國際化背景下 高校德育工作的創新發展

面對國際化背景下德育工作面臨的沖擊和挑戰，在充分了解我國高校當前德育現狀的基礎上，如何實現德育工作的創新發展，成為極為緊迫的問題。要解決創新發展的問題，一個前提就是要明確把握受教育群體——大學生在國際化背景下表現出的新的時代特征，另一個前提則是要深刻認識德育自身的本質特性，并根據這些特性來開展具有針對性和可行性的實踐嘗試。

1．深刻認識受教育群體的時代特征

改革開放后成長起來的大學生，受國際化的各種影響，又與這30年來獨生子女政策的特殊成長環境相結合，在中國社會的全面轉型的復雜影響下，形成了“80后”、“90后”大學生明顯的特點。一方面他們有不斷提升自我能力、擴大交際圈、應對社會角色轉換等諸方面的壓力；另一方面他們又有天生的自信，在為人處事中帶有明顯的個人風格。

部分大學生在思想意識上表現出“大我”意識弱化，“小我”意識增強的特征，對集體利益和國家利益不再強烈關心，對自我發展和人生規劃則有了更多的訴求；在人群組織機構上表現出與“大眾化”的分離，即大學生對適應大眾需求的產品、教育內容、娛樂活動等不再表現出強烈的興趣，“小眾化”日趨明顯，他們更愿意追求具有個性標簽、適應自身需要的社交圈子和小眾活動；他們對教育的需求呈現出功利化的特征，看重學習成績、實習經歷、獎勵榮譽的現象比較突出。這就對高校德育工作提出了更高的要求，既要克服大學生的短期浮躁心態，更要注意抓住學生特點和內在需求，提高德育的實效性。

2．深入研究高校德育工作的根本特性

第一，發展性。教育工作的主要任務是為國家培養具有國際競爭力的人才，國際化形勢下對教育工作提出了更高的要求，教育工作也必然緊隨時代和環境的變化調整更新其理

念和模式。德育作為教育工作中重要的一環，是提升大學生道德品質，保證其樹立正確的世界觀、人生觀和價值觀，提升其“軟實力”的重要基石，也必然將隨著人才培養標準的發展而不斷變化。

第二，實踐性。古往今來，道德范疇的理論提升、總結和傳承從來是與實踐分不開的。德育工作的實踐性要求只有結合大學生的特點，與他們的學習、思想和生活相結合，才能對學生產生潛移默化的教育作用。

第三，開放性。環境對大學生的影響力是不可忽視的，尤其是網絡普及的今天，任何觀點和價值觀都能在網上找到生存的空間，在虛擬的開放環境下，網絡對大學生的沖擊和影響更為猛烈、洶涌。在國際化的背景下，如何引導大學生經受住當前這種復雜環境帶來的沖擊，并且借鑒國外的管理和教育經驗，充分合理利用網絡環境，規避其帶來的負面影響，都是德育工作所必須考慮的問題。

第四，示范性。德育作為修正學生品德、提升學生修養的途徑，其“榜樣”的作用更為明顯。對學生價值觀的引導僅僅體現在課堂教學是遠遠不夠的，更需要教師們“言傳身教”，以實際行動和實踐結果樹立榜樣，為學生提供良好的可模仿的行為范式。

3．努力促進高校德育工作的創新發展

第一，尊重本質規律，更新德育理念。首先在尊重德育工作本質規律的基礎上更新德育理念，德育理念創新是指人們對德育認知態度、指導思想和基本思路等所進行的創新。[1]在國際化趨勢勢不可擋、社會實踐發生重大變革的今天，要培養國際化的人才、面對國際化的挑戰，就必然要求我們尊重德育的內在規律，更新德育理念，實現德育工作創新。

第二，理解德育特性，增強德育實效。如前文所述，德育工作自身有著發展性、實踐性、開放性、示范性的特征，在理解這些特性的基礎上，如何運用、發揮這些特性，增強德育實效是當前德育工作的難點之一。德育實效就是德育的現實功能與期望功能的吻合程度，[2]增強德育實效要堅持以人為本，加強體驗式教育，調整充實德育內容，更新德育方式，健全學校、社會、家庭三位一體的教育網絡機制；同時細化德育目標，使之具有層次性、系統性和可操作性，在發揮學生主體性的基礎上構建一體化的校內外德育工作體系。如北京大學在思想政治理論課教學中加入社會調查研究，引導學生主動參與進行社會調查，反映學生的關注點，強化了思想政治理論課的針對性、現實指導性，延伸了德育教育的內涵，取得了良好的育人效果。[3]

第三，注重環境育人，強化網絡引導。開放的網絡環境給當代大學生帶來的沖擊不可避免，注重環境育人必須重視網絡環境的影響，正確引導學生，牢牢把握住德育工作的方向性、正確性不動搖。具體可以通過培養高校德育的網絡道德意識，重視網上輿情、疏通信息渠道、切實解決學生的實際問題，并且盡量改善和利用網絡環境，抓住青年學生的關注點，從廣受關注的熱點問題入手，深層剖析各種網絡事件背后的內在本質原因，強化道德規范和引導，提升學生明辨是非的判斷能力。

第四，改善師生關系，實現互動教育。當代大學生熱愛新事物，也更傾向參與互動性強的課堂教學，在新一代年輕人成長的背景和環境中，能否深入理解和及時合理調整德育方式和師生關系，也是德育工作能否取得理想效果的關鍵。就改善師生關系而言，德育工作者應當改變原有的與學生接觸少、對學生具體個性特征不了解的工作理念和工作方法，將“為學生成長成才服務”的服務意識深植腦海，同時強調學生的參與性、互動性和實踐性，使他們能夠多角度、全方位地接觸國內外的現實社會情況，增強他們對國情、世情的真實了解和認識，從而堅定走中國特色社會主義道路的信念。

參考文獻：

[1] 廉永杰.面向 21世紀的高校德育創新探析[j].高等工程教育研究，2005，（6）.[2] 張平.德育實效性問題與世紀抉擇[j].教育理論與實踐，1998，（2）.

第五篇：中國證券市場國際化風險研究

中國證券市場國際化風險研究

Research on internationalization risk of China securities market

學 院：經濟學院 專 業：財政學 姓 名：于紅濮

教學號：21090526

摘 要

隨著中國經濟的高速發展、對外開放的日益擴大以及金融全球化的不斷深入，中國已融入了世界經濟之中，與全球證券市場一體化的進程不斷加快。然而，對于中國這樣一個建立于計劃體制向市場體制轉軌基礎上不成熟的年輕市場來說，全方位開放卻是一個嚴重的挑戰。如何在世界金融一體化的背景下規避風險，維持國內證券市場的穩定具有重要意義。本文首先闡述證券市場國際化的涵義和證券市場國際化的理論基礎，揭示證券市場國際化的風險成因和風險表現，并提出防范風險的應對策略。

關鍵詞：證券市場 國際化 風險

Abstract

With China's rapid economic development, opening up the growing as well as the deepening of financial globalization, China has been integrated into the world economy continues to accelerate the process of integration with the global stock market.However, for China, the establishment of the planned system to a market system transformation based on immature young market, the all-round opening is a serious challenge.How to avoid risks in the context of the world financial integration is important to maintain the stability of the domestic securities market.This paper first describes the theoretical basis of the meaning of the securities market internationalization and internationalization of securities markets, to reveal the causes of international risk securities market and the risk of performance, and to guard against the risk of coping strategies.Keywords: securities market

internationalization

risk

目 錄

引 言.....................................................................................................1

一、證券市場國際化的相關理論概述..................................................1

（一）證券市場國際化的涵義及基本特征........................................................1

（二）證券市場國際化與金融風險關聯的理論基礎........................................2

二、中國證券市場國際化的發展過程與現狀分析...............................3

（一）中國證券市場國際化的發展過程............................................................3

（二）中國證券市場國際化的發展現狀............................................................3

三、我國證券市場國際化風險的成因及其表現..................................4

（一）國際金融生態對國內金融環境的影響加大............................................4

（二）金融體系的脆弱性加劇............................................................................4

（三）國內貨幣政策的獨立性削弱....................................................................4

（四）可能導致大規模資本流出........................................................................5

（五）新興市場國家在全球資本流動中的不利地位......................................5

四、防范證券市場國際化風險的對策..................................................6

（一）制定證券市場開放的長期規劃..............................................................6

（二）中國證券市場開放要始終保持絕對的控制權........................................6

（三）培育和發展國內證券市場........................................................................7

（四）證券市場國際化與宏觀經濟相協調........................................................9

（五）完善金融監管建設....................................................................................9

結 論...................................................................................................10 參考文獻...............................................................................................11

言

在經濟全球化以及其帶來的金融全球化的大背景下，新興市場國家(地區)先后展開了以金融深化或金融發展為旗幟的金融體制改革。新興證券市場的開放吸引了大規模外國資金流入，推動了東道國金融市場和國民經濟的發展。但同時經常發生的金融危機，尤其是1997-1998年東亞金融市場的崩潰使學術界以及新興市場國家政府重新考慮證券市場開放的后果，分析短期資本流動自由化的收益和成本。證券市場國際化是個動態的過程，在美國金融危機仍然影響全球經濟的情況下，結合新的國內、國際環境，進一步研究中國證券市場的國際化風險很有意義。

一、證券市場國際化的相關理論概述

（一）證券市場國際化的涵義及基本特征

1．證券市場國際化的涵義

證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發行和交易的場所。證券市場的國際化，是指一國國內證券市場在國際范圍內的延伸，也就是消除證券市場交易雙方（投資者和籌資者）的國籍界限，在本國或國際證券市場自由參與各種上市證券的交易活動。①

具體而言，證券市場國際化包括以下幾層涵義：一是證券投資者的國際化。一國投資者不僅可以在本國證券市場進行投資，也可以在國際證券市場尋找投資機會，同樣，外國投資者也可以在該國證券市場進行證券投資；二是證券籌資者的國際化。證券市場上的籌資者不僅來自本國，也來自外國市場，而且本國籌資者的籌資渠道不僅是本國證券市場，也可以利用外國證券市場進行籌資；三是證券經營機構（及其業務）的國際化。本國證券市場為外國證券經營機構及專業服務機構提供機會，使其在該國證券市場進行證券經營及服務活動，同時，本國證券經營機構也可參與外國證券市場的經營服務活動；四是證券運行規則國際化。它要求一國證券市場的運行規則符合國際慣例，從而有利于從事證券活動的經濟主體在國際間自由活動。① 曹鳳岐.中國證券市場發展、規范與國際化[M].北京：中國金融出版社，1998.348 2．證券市場國際化的基本特征

證券市場國際化是一個漸進的相互融合過程，它具體表現為以下基本特征：（1）證券市場國際化是個動態的發展過程。國際化并沒有統一的標準，是在不斷推進的，沒有終極狀態。

（2）證券市場國際化使一國證券市場受國際因素影響加大。（3）證券市場國際化是一把雙刃劍。

（二）證券市場國際化與金融風險關聯的理論基礎

1．資產組合理論

1952年，美國著名經濟學家、諾貝爾獎獲得者哈理·馬柯威茨（Markowitz·Harry）發表了一篇題為《資產組合選擇》的論文，在研究中可以發現，投資者進行決策的原則是“預期收益最大化”和“收益的不確定性最小”。馬柯威茨建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標，從而進行決策。推導出的結果是，投資者應該通過同時購買多種證券而不是一種證券進行分散化投資。繼馬柯威茨之后，他的學生威廉·夏普（W·F·Share）提出的“資本資產定價模型”（CAPM），史蒂夫·羅斯（S·Ross）進一步發展了資本資產定價模型，提出“套利定價理論”（APT），這都是對資產組合理論的補充和發展。

2．克魯格曼的“三元悖論”

“三元悖論”是美國經濟學家克魯格曼（Krugman）在他的著作《蕭條經濟學的回歸》中提出的，闡述開放經濟下的政策選擇問題。其含義是：一個國家貨幣政策的獨立性、匯率的穩定、資本自由流動三個目標不可能同時實現，只能選擇其中的兩項,也就是說在證券市場國際化條件下一國不能同時控制利率和匯率。企圖控制兩者的嘗試到目前為止還沒有成功的案例，更多的是失敗的教訓。

3．金融深化理論

該理論認為發展中國家經濟落后的根源在于金融抑制，主張實現金融自由化，讓市場機制特別是利率機制自由運行，從而有利于將社會閑置資金轉化為投資，增加國民收入，促進經濟增長。

盡管金融深化能夠促進金融業的發展，但如果在推行金融深化過程中過早、過急地放寬對國際資本流動的限制，將成為金融危機爆發的一個重要誘因。所以 ②

② 中國證券業協會.證券投資基金[M].北京：中國財政經濟出版社，2008.235-236 各國一定要注意金融深化的有序推進。

二、中國證券市場國際化的發展過程與現狀分析

（一）中國證券市場國際化的發展過程

1．在國際資本市場籌集資金

1982年1月是我國證券市場國際化的起點。當時中國國際信托投資公司在日本債券市場發行了100億日元的私募債券，這是我國國內機構首次在境外發行外幣債券。1984年11月，中國銀行在東京公開發行200億日元債券，標志著中國正式進入國際債券市場。1993年9月，財政部首次在日本發行了300億日元債券，標志著我國主權外債發行的正式起步。從 1984 年以來，國內機構陸續在境外發行外幣債券，發行涵蓋了歐洲、美國、日本、中國香港、新加坡等市場。

2．開放國內資本市場

在利用股票和債券在國際資本市場籌資的同時，我國也逐步放開了國內資本市場。中國證監會自1992年10月成立以來，一直重視與境外監管機構的交流與合作，截至 2008年3月，已相繼與36個國家的證券監管機構簽署了39個監管合作備忘錄。2001年12月11日，我國正式加入了WTO，我國的證券業對外開放進入了一個全新的階段。2002 年一系列涉外的重大法規和辦法的出臺，標志著我國資本市場發展出現了質的飛躍，進入了一個全面對外開放的新階段。2002年11月7日，《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》（QFII）出臺，該法自2002 年 12 月 1 日起施行。

3．有條件地開放境內企業和個人投資境外資本市場

2006年6月，中國證監會印發《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》，支持和鼓勵了商業銀行開展代客境外理財業務（QDII），對該項業務進行了有效的規范和指導。2006 年 8 月，國家外匯管理局發布《關于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關問題的通知》，啟動了基金管理公司代客境外理財試點。

（二）中國證券市場國際化的發展現狀

20世紀80年代以來，我國證券市場逐步發展起來了，市場的廣度和深度都有很大的拓展。隨著《證券法》的頒布實施，法律法規不斷完善，監管體制日趨嚴密。2009年3月，我國政府首次從國家戰略的高度明確提出到 2020年將上海建成與中國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。此外，在“2011 陸家嘴金融論壇”上，國際板成為該論壇的重要議題之一。我國監管層也在該論壇上表示，我國推出國際板的條件日趨成熟。綜上所述，全面開放我國金融業的核心之一證券市場，又一次被我國政府提上議程。這也表明，我國全面推進證券市場國際化進程的時代的到臨。

三、我國證券市場國際化風險的成因及其表現

（一）國際金融生態對國內金融環境的影響加大

現有的國際金融體制是為國際金融資本所服務的，并且其資源由其控制，國際金融市場的各種制度和規則也是由發達國家的金融集團利益者所制定。因為多數發展中國家證券市場并不完善，在證券市場開放中與這些金融寡頭的競爭幾乎是不可能勝利的，如果過快完全開放，將面臨諸多危險。此外，相當多的國際證券交易是不在政府控制和監督之下的。對資本尤其是短期資本突然進出，還沒有相應的完善的約束。因此，資本流動的巨大波動可能會導致一國金融機構嚴重虧損和破產，甚至爆發金融危機。

（二）金融體系的脆弱性加劇

1.我國的金融機構在與發達國家的金融機構的競爭中處于明顯的劣勢地位 主要原因：一是在資產總額上面實力明顯處于弱勢，不能在全球配置其資產；二是缺乏足夠的金融創新能力來滿足投資者多層次金融服務的要求；三是由于中國的現代金融制度的建立比較晚而且是低層次的，從而沒有相應的國際型人才，導致證券行業缺乏相應的國際管理能力。

2.金融監管的難度大大增加

（三）國內貨幣政策的獨立性削弱

根據克魯格曼的“三元悖論”：資本的自由流動、匯率穩定和貨幣政策的獨立性只有兩個目標可能同時實現。就我國來說，當證券市場國際化后，必然犧牲我國貨幣政策的獨立性。即使隨著匯率制度的改革，我國實行有較高彈性的匯率制度，匯率有一定的波動區間，隨著資本流動自由度的提高，我國貨幣政策的獨立性也會被削弱。貨幣政策獨立性的削弱或喪失，都會增加我國宏觀經濟調控的難度，從而增加了我國經濟、金融的風險。

（四）可能導致大規模資本流出

證券市場開放后國際證券資本既有可能大量流入，也有可能大量流出。如果國際證券資本在市場交易額中占有較大的比重，大規模的資本流出會造成證券市場的流動性危機，進而引發上市公司危機，并間接地對銀行的資產狀況造成不利的影響，也有可能誘發銀行危機。證券資本的大量流出還可能對本幣匯率形成沖擊，因為資本流出改變了本幣與外幣之間的供求關系。如果國內有大量以外幣計值的外債，貨幣的貶值還會導致國內償還外債的壓力加大，如果債權人對該國償債能力失去信心，可能會引發債務危機爆發。

（五）新興市場國家在全球資本流動中的不利地位③

資本流動所帶來的沖擊在發達國家和新興市場國家(地區)之間并不是均勻分配的，由于證券市場體系的成熟程度不同，證券監管調控經驗有著巨大的差距，對市場動蕩的熟悉程度和心理承受能力也存在差別，證券市場開放的不利后果在新興市場國家(地區)表現得更為充分，影響也更大。

證券市場開放效應的不對稱性首先表現在政策約束方面。在資本自由流動條件下，用浮動匯率替代固定匯率，可以獲得貨幣政策的自主性。20世紀70年代開始，發達國家就己先后實行了浮動匯率，而新興市場國家(地區)則仍然采取各種彈性有限的有管理的匯率制度，這主要是由于經濟規模、貿易開放度、進出口地區結構、商品多樣化程度以及國內經濟結構等因素的制約，使得新興市場國家(地區)更傾向于使用固定匯率。這強化了新興證券市場開放的貨幣政策約束，加劇了內外均衡的矛盾和調整難度。從理論上看，在資本自由流動時財政政策更有效，但是新興市場國家(地區)的財政赤字往往導致不可持續的貿易逆差累積，從而限制了財政政策的操作空間和實施力度。

其次，由于發達國家的經濟實力遠大于新興市場國家(地區)，這些國家的金融機構憑借本身龐大的資金規模，實際上控制和主宰了國際資本的流向，并不斷造成對新興市場國家(地區)的沖擊。90 年代突然出現的資本流向新興市場國家(地區)的浪潮，不僅是由于這些國家經濟快速增長和良好表現，更是由于主要發 ③汪君.中國證券市場對外開放風險[D]：［碩士學位論文］.成都：西南財經大學，2008.達國家經濟進入衰退期和世界利率下降，這種由外部因素主導的資本流動從一開始就蘊含著逆轉的必然。1994 年由于美國經濟恢復增長、利率上升，外商從墨西哥抽走了約 180 億美元的資金，從而引發了“全球化時代第一次金融危機”。新興市場國家(地區)在資本流動全球化中處于不利地位，即使是西方經濟學家也承認。斯蒂格利茲(1998)把發展中國家比喻為汪洋大海里的一只小船，龐大的國際游資和無序的國際金融市場如同變化無常的大海,在這瞬時萬變的大海里，經濟實力弱小的發展中國家就像一只漂泊不定的小船。如果氣候惡化，海浪過大，小船常常會有翻船的可能。小船之所以翻船，在許多情況下，并不是因為船體不夠結實，也不是因為船手的經驗不夠豐富，而是因為小船過于弱小，根本無法抵擋大海的力量。這反映了證券市場開放的“奢侈品”特性:經濟越發達，人均國民收入越高，證券市場開放的收益在抵補成本后的剩余越大，開放證券市場的要求也就越強烈。

四、防范證券市場國際化風險的對策

鑒于中國證券市場目前存在的市場發育不健全、嚴重的制度性缺陷，加上宏觀經濟政策搭配對證券市場不協調性和金融改革的步履維艱，本文認為當前中國應當放慢證券市場開放進程，把重點放到通過證券市場發展和完善為開放程度提高做準備上，并伴隨金融改革的不斷深入，在條件成熟時再穩妥向前推進證券市場開放進程。為此，本文對現階段中國證券市場開放提出以下幾點建議。

（一）制定證券市場開放的長期規劃

雖然我國進行證券市場開放的實踐已經長達 12 年，但是至今沒有形成一個長期計劃。韓國和中國臺灣地區都曾制定資本市場國際化的長期計劃，并逐步付諸實施。中國制定證券市場開放的長期計劃還有特殊的意義。在證券資產價格嚴重扭曲的情況下，開放意味著在“一價定律”的機制作用下價格與國際市場趨同。長期計劃制定給市場一個正常的預期，可以避免因開放措施的出臺市場出現非理性的波動。

（二）中國證券市場開放要始終保持絕對的控制權

許多新興市場國家和部分發達國家的證券市場是在來自國際的強大壓力下開放的。在強大的壓力面前，中國應當始終保持絕對的控制權，特別是在開放進程的關鍵環節上和具體的步驟上。保持控制權也就掌握了證券市場開放的主動權。在條件成熟時，逐步漸進地推進。在中國證券市場開放進程中，特殊股本結構問題的解決、人民幣自由兌換進程的階段性推進、放松資本流出和流入程度的把握等都是一些關鍵環節。在推進證券市場開放進程中，我們始終要保持清醒。在現行的國際經濟秩序下中國對國際條件的利用是非常有限的。

（三）培育和發展國內證券市場

在經濟金融全球化浪潮中，新興國家開放本國證券市場是必然的選擇，而開放又必然要面對一些由資本流動所帶來的沖擊。作為應對策略之一，發展本地證券市場是最重要的。

1.加快構建多層次化的市場體系

一國證券市場結構的層次化水平和豐富程度，是衡量這個國家市場成熟和發達程度的重要標志。為了有效參與國際競爭，提高資源配置效率，應加快構建多層次化的市場體系，具體如下：在縱向層次上，繼續發展上海證券交易所使它成為全國性的主板市場，同時，改變深圳交易所的功能，使它成為全國性的中小企業板市場；在橫向層次上，在繼續發展股票市場的同時，大力發展債券市場，特別是企業債券市場，讓企業債券融資成為企業融資的重要方式，另外，加快金融改革步伐，引進金融衍生工具，規范化發展金融衍生產品市場，讓投資者既有投資的途徑，又有規避風險的工具；在交易所層面上，在規范發展場內交易市場的同時，積極引導場外交易市場的發展，使那些發展前景較好，但又不能在場內交易市場上市的公司可通過場外市場融資；在地域層面上，除繼續保持上海、深圳全國性市場外，還應在全國其它幾個中心城市建立區域性市場，使它們與全國性市場協調發展。

2.完善證券市場的微觀主體

(1)改變交易所治理制度

我國滬深證券交易所的治理結構是有中國特色的政府直接領導的會員制，它是一種明顯不同于國際典型會員制交易所的模式，我國證券交易所的會員制只是交易發生的機制，而非組織或出資形式。而目前，世界著名的交易所的治理結構正由會員制向公司制轉變，即交易所進行公司化改革并上市。這種變革有利于解決會員制中的委托代理問題，提高交易所應對外部競爭的能力，滿足交易所在發展過程中對資金的大量需求。因此，為了跟上世界發展的潮流，提升我國交易所的競爭力，我國交易所也應進行公司治理結構的改革，由中國特色的會員制向公司制轉變并上市，最終實現所有權社會化。

(2)調整投資主體結構

目前，我國證券市場上投資者結構中，個人投資者占了絕大部分，而機構投資者占極少部分，與國際成熟的證券市場形成鮮明的反差。這種投資者結構對證券市場的平穩發展十分不利，使證券市場蘊含著巨大的風險。政府應出臺相應的法律法規，積極鼓勵和扶持機構投資者的發展；鼓勵各種社保基金、養老基金入市，規范機構投資者的發展；培養理性的機構投資者，合理地調整投資主體結構，使理性的機構投資者在我國證券市場占有絕對優勢，成為穩定市場和抵御證券市場國際化風險的重要力量。

(3)提高上市公司質量

上市公司是證券市場的基石，上市公司行為規范、效益良好是市場國際化的前提。而目前，我國的上市公司絕大部分是國有企業經過公司制改造后包裝上市的，由于改革的不徹底，使我國的上市公司治理結構存在嚴重間題。首先，改革上市公司的股權結構，徹底改變上市公司“一股獨大”的現狀，使投資主體多元化；其次，建立健全公司治理結構，使上市公司的股東大會、董事會、監事會都能充分發揮自己應有的作用；再次，實行全流通，使股東能充分享受“用腳投票”的權利；最后，規范上市公司的信息披露制度，杜絕信息不透明與信息造假。

(4)提高證券公司的整體素質

①擴大證券公司規模。選擇有實力的證券公司進行兼并、重組，以組建實力強大的大型證券公司。同時，選擇國內規模大、實力雄厚的證券公司到國外設立分支機構，參與國際證券中介服務，學習國外先進的經營管理經驗，培養一支懂國際證券業務，素質良好的專業隊伍。另外，規范證券會計師事務所、證券律師事務所、證券投資咨詢公司等中介機構的行為，鼓勵它們發展壯大，積極引導它們參與國際競爭

②推動業務創新、拓寬業務空間。目前我國證券公司主要從事經紀、承銷等傳統業務，業務單一，國際競爭力薄弱。所以我國的證券公司可以慢慢涉足資產證券化、企業并購、資產管理等新型業務，使收入來源多樣化，這樣可以在降低經營風險的同時，提高國際競爭力。

③完善法人治理結構。鼓勵股權結構多元化、分散化、社會化。

（四）證券市場國際化與宏觀經濟相協調

保持我國國內宏觀經濟和金融的穩定有助于防范證券市場國際化進程中的風險。一國金融改革達到一定的階段是證券市場國際化取得成功的前提條件，尤其是利率和匯率市場化改革是最為重要的金融改革條件。目前，我國正在進行人民幣利率和匯率制度的市場化改革，但是作為證券市場國際化前提的市場化機制還沒有真正形成。為了給我國證券市場國際化創造良好的金融環境，我國應有步驟地實現利率市場化，形成在社會資金供求關系中，以基準利率為中心，市場利率為主體，既有國家宏觀調控功能，又具有市場自我調節功能的一種利率管理系統。循序漸進地放松外匯管制，盡早實現人民幣資本與金融項目下的可兌換，把握好放松證券資本流出管制的時機。

（五）完善金融監管建設

1.調整金融監管組織體系 2.調整金融監管行為

（1）建立一個政府當局、金融機構、債權人、債務人等各方當事人廣泛參與的金融監管體系。在這個監管體系中，政府監管與市場監管、內部監管與外部監管都是不可缺少的一部分。

（2）采用激勵相容的監管方式。在金融監管中更多地引入市場化機制，利用市場力量引導金融機構實現自我利益的同時，有效地實現了監管目標。

（3）在金融安全與金融效率之間取得較好的平衡。3.調整和完善金融監管法律框架 4.加強金融監管的國際合作

（1）實行國際通用的會計準則，確保財務信息的通用性，以便于統一監管。（2）外國的證券公司在進入我國證券市場之前，除了要經過我國政府的審批外，還要征求外國監管者的意見。

（3）建立中外信息共享機制及在涉及跨國欺詐行為時的調查協助機制。（4）國際監管組織之間簽訂諒解備忘錄，加強各國在監管設施、專業技術中各自的經驗交流和合作，減少各國之間的監管摩擦。

結 論

證券市場國際化是經濟全球化、擴大籌資渠道的必然要求，也是建立與國際慣例相適應的現代經濟制度、提升企業競爭力的必然要求，具有客觀必然性。隨著改革開放的不斷深入，我國證券市場逐步發展起來，市場的廣度和深度有了很大的拓展，取得了令人矚目的成績。但是，中國的證券市場畢竟發展歷史較短，早期制度設計和結構安排方面存在很多不夠規范的地方，與國際證券市場存在較大的差距。隨著市場的不斷發展和壯大，也隨著國際化的不斷推進，問題越來越突出，已經嚴重制約了證券市場的進一步發展。當前，美國金融危機又使中國的證券市場面臨嚴峻的考驗。從發達國家、新興工業化國家、經濟轉軌國家以及發展中國家證券市場國際化的過程中可以得到一些啟示，學習經驗、防止錯誤、避免彎路。不能因為證券市場的一點波動就放緩甚至停下國際化的腳步，可以從金融危機中總結出經驗教訓，獲得啟示。加強證券市場的有效監管，從宏、微觀兩方面進行努力。

參考文獻

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