第一篇：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)建議論文

摘要：財(cái)務(wù)分析是為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)重要管理活動，財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量直接影響著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平。本文分析了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及分析方法中存在的缺陷，針對現(xiàn)代企業(yè)面臨的日益激烈的市場競爭，商業(yè)模式、生產(chǎn)要素均發(fā)生了重大變化，為提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量及管理水平，對現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法的完善及改進(jìn)提出了建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;缺陷;建議

隨著市場環(huán)境的變化及市場競爭的日益激烈，現(xiàn)代企業(yè)商業(yè)模式及生產(chǎn)要素已發(fā)生了重大變化，如果企業(yè)仍以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)及分析方法進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，就無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要。如何改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析，提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，是我們目前重點(diǎn)研究的課題。本文將從現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析存在的缺陷入手，試論述現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)及完善。

一、現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法存在的缺陷

現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析方法有單項(xiàng)指標(biāo)分析法及綜合指標(biāo)分析法。單項(xiàng)指標(biāo)包括凈資產(chǎn)、營運(yùn)資本、凈利潤等的絕對指標(biāo)和速動比率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)等的相對指標(biāo)。綜合分析法最具代表性的是杜邦財(cái)務(wù)分析法?，F(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法存在以下方面的缺陷：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況的信息與從管理角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析需要的財(cái)務(wù)信息存在差異

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)的一項(xiàng)管理活動，是為企業(yè)管理者提供經(jīng)營決策的依據(jù)；財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)對外提供的，根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)，在一定的會計(jì)假設(shè)下，對企業(yè)發(fā)生的交易及事項(xiàng)采用一定的會計(jì)處理方法進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量，形成的對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映。例如：企業(yè)存貨發(fā)生了減值，根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則需要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的存貨是計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈值，但從管理的角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可能需要的數(shù)據(jù)是存貨不計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導(dǎo)致不實(shí)的財(cái)務(wù)信息：企業(yè)在會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中需要使用判斷和估計(jì)的專業(yè)手段，實(shí)務(wù)中一些財(cái)務(wù)人員可能亂用會計(jì)估計(jì)或?qū)灰缀褪马?xiàng)進(jìn)行不當(dāng)?shù)膶I(yè)判斷導(dǎo)致錯(cuò)誤的會計(jì)處理，形成錯(cuò)誤的報(bào)表數(shù)據(jù)；企業(yè)因?yàn)闃I(yè)績考核的需要或市場退出機(jī)制的壓力等原因，存在粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的可能。如果從上述財(cái)務(wù)報(bào)表直接取數(shù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，就無法滿足財(cái)務(wù)分析的管理需要。

（二）缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的使用

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)為主計(jì)算企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及企業(yè)發(fā)展能力，缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力。一個(gè)企業(yè)雖然創(chuàng)造了較高的利潤，但沒有足夠的現(xiàn)金流入，那么利潤僅是企業(yè)賬面的數(shù)據(jù)，如果存在大量的應(yīng)收款項(xiàng)，說明企業(yè)盈利能力的質(zhì)量不高，支付及償債能力也存在問題。企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入不足，很容易引起企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而無法持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，很多企業(yè)已經(jīng)越來越重視現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前，涉及現(xiàn)金流量的指標(biāo)僅有“現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)”及“現(xiàn)金流量比率”，而這兩個(gè)指標(biāo)更側(cè)重于企業(yè)的償債能力。在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中，現(xiàn)金流量指標(biāo)還是很缺乏的。

（三）缺少非財(cái)務(wù)信息的分析指標(biāo)

財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)企業(yè)過去的經(jīng)營管理活動形成的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的綜合反映，而企業(yè)的人力資源、企業(yè)文化、研發(fā)及創(chuàng)新能力等非財(cái)務(wù)信息卻在財(cái)務(wù)報(bào)表中無法體現(xiàn)出來。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，企業(yè)的管理和發(fā)展更重在知識的管理，企業(yè)文化的建設(shè)、人力資源的管理、信息技術(shù)的應(yīng)用，研發(fā)及創(chuàng)新能力的提高都決定了一個(gè)企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力。這些資源是企業(yè)發(fā)展的動力，是企業(yè)價(jià)值的體現(xiàn)，但卻難以在財(cái)務(wù)報(bào)表上確認(rèn)及計(jì)量。如果仍以現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行分析，很難體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的長期發(fā)展能力，也不能對一個(gè)企業(yè)做出客觀的評價(jià)及正確的管理決策。

（四）傳統(tǒng)的綜合分析法更注重短期利潤的指標(biāo)，已不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式和戰(zhàn)略目標(biāo)

杜邦分析法作為最具代表性的傳統(tǒng)的綜合分析法，是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，逐級分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的乘積，利用相關(guān)的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平（杜邦等式：權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)）。傳統(tǒng)的杜邦分析法更注重企業(yè)的利潤指標(biāo)，指標(biāo)體系無現(xiàn)金流量指標(biāo)，也無反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。一方面，企業(yè)的利潤很容易被人為調(diào)控，以利潤指標(biāo)作為綜合分析的核心指標(biāo)，很容易因報(bào)表數(shù)據(jù)的不實(shí)做出錯(cuò)誤的分析判斷；另一方面，以利潤指標(biāo)為目標(biāo)，很容易引起企業(yè)追求利潤的短期行為；更重要的是，現(xiàn)代企業(yè)若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續(xù)發(fā)展能力，只有創(chuàng)新與發(fā)展才能贏得未來。所以傳統(tǒng)的綜合分析法需要改進(jìn)。

二、現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法的完善及改進(jìn)建議

（一）進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)從管理的視角恰當(dāng)使用報(bào)表數(shù)據(jù)

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)的一項(xiàng)管理活動，而財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則的要求對交易和事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)處理形成的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的量化反映。財(cái)務(wù)分析如果直接從報(bào)表取數(shù)，分析的結(jié)果可能偏離企業(yè)真實(shí)情況，無法滿足管理的需要。所以需對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行恰當(dāng)調(diào)整或甄選相關(guān)數(shù)據(jù)后，再納入分析，結(jié)果更真實(shí)、合理。1.將財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整為管理報(bào)表。管理資產(chǎn)負(fù)債表，將經(jīng)營性流動負(fù)債作為經(jīng)營性流動資產(chǎn)的減項(xiàng)，經(jīng)營性非流動負(fù)債作為經(jīng)營性非流動資產(chǎn)的減項(xiàng)，調(diào)整后，報(bào)表左邊為凈經(jīng)營性資產(chǎn)合計(jì)；將金融資產(chǎn)調(diào)至金融負(fù)債下作為金融負(fù)債的減項(xiàng)，報(bào)表右邊為凈金融負(fù)債和股東權(quán)益。管理利潤表，先列示經(jīng)營性收支及凈經(jīng)營利潤，再列示利息費(fèi)用、凈利息費(fèi)用，兩者之和為凈利潤。以調(diào)整后的管理報(bào)表再計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)，準(zhǔn)確度更高。2.合理使用報(bào)表數(shù)據(jù)。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，應(yīng)結(jié)合報(bào)表附注，合理使用報(bào)表數(shù)據(jù)。例如：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨余額，報(bào)表上存貨是以凈值（存貨余額-跌價(jià)準(zhǔn)備）填列，如果企業(yè)當(dāng)期計(jì)提了大額的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，期末報(bào)表上的存貨凈值減少，如果直接從報(bào)表取數(shù)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，就會高估企業(yè)營運(yùn)能力的判斷，因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)準(zhǔn)備減少了報(bào)表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報(bào)表提供的信息有限，必須結(jié)合報(bào)表附注等資料詳細(xì)獲取財(cái)務(wù)信息，恰當(dāng)使用報(bào)表數(shù)據(jù)。

（二）重視現(xiàn)金流量指標(biāo)

企業(yè)利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的，容易被人為操控。但現(xiàn)金流量表能夠真實(shí)地反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出情況，財(cái)務(wù)分析引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，與以利潤表為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系比較，更能真實(shí)地反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力及盈利能力的質(zhì)量，揭示被利潤掩蓋的潛在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)重視以下涉及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債（反映現(xiàn)金償債能力）；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/利息費(fèi)用（反映利息償付能力）；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/（營業(yè)收入+增值稅銷項(xiàng)稅額），該指標(biāo)可以反映企業(yè)營業(yè)收入的質(zhì)量。

（三）重視非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析指標(biāo)

企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術(shù)及知識性人才儲備、知識產(chǎn)權(quán)、信息技術(shù)的應(yīng)用、顧客滿意度、業(yè)務(wù)流程等非財(cái)務(wù)指標(biāo)是衡量一個(gè)企業(yè)未來競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更多說明的是企業(yè)過去經(jīng)營管理的結(jié)果，非財(cái)務(wù)指標(biāo)代表了企業(yè)未來的發(fā)展力，所以將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入評價(jià)指標(biāo)體系，才使財(cái)務(wù)分析指標(biāo)更加完善，更滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。財(cái)務(wù)分析中應(yīng)重視以下非財(cái)務(wù)指標(biāo)：研發(fā)投資、研發(fā)人才數(shù)量、技術(shù)性及知識性人才占比、專利權(quán)及專有技術(shù)數(shù)量、信息系統(tǒng)的應(yīng)用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓(xùn)支出、員工收入增長率、業(yè)務(wù)處理時(shí)間縮短率等等。

（四）完善綜合分析方法，形成以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系

可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)生存的根本，建立以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前業(yè)界針對傳統(tǒng)的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進(jìn)方案，有一種做法是以可持續(xù)增長率為核心的指標(biāo)體系，分析過程如下：可持續(xù)增長率=權(quán)益報(bào)酬率×留存收益率其中：權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率/財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)×權(quán)益乘數(shù)×（1-所得稅稅率）；資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售息稅前利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率；銷售凈利率=邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅率）×安全邊際率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益；股東權(quán)益=經(jīng)營活動凈現(xiàn)流×權(quán)益負(fù)債比×債務(wù)總額/經(jīng)營活動凈現(xiàn)流經(jīng)過逐層分解后，可持續(xù)增長率不僅與傳統(tǒng)分析體系下的銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)相關(guān)，還與成本管理的邊際貢獻(xiàn)率、安全邊際率以及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量存在著一定的相關(guān)性。所以改進(jìn)后的杜邦分析法不僅以可持續(xù)增長率為核心指標(biāo)，還引入了成本控制、現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)，從新的財(cái)務(wù)分析視角，能夠更準(zhǔn)確地反映和評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要。

三、結(jié)論

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析已無法滿足新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的企業(yè)管理需要，完善和改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析模式及方法是提高企業(yè)管理水平的關(guān)鍵。新的財(cái)務(wù)分析模式及方法應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，以企業(yè)的可持續(xù)增長為核心，引入現(xiàn)金流量指標(biāo)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)的新財(cái)務(wù)分析方法是科學(xué)、有效的，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。

參考文獻(xiàn)：

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第二篇：企業(yè)財(cái)務(wù)分析工具改進(jìn)策略

企業(yè)財(cái)務(wù)分析工具改進(jìn)策略

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢愈演愈烈，我國市場體制在這個(gè)背景下不斷發(fā)展并完善，規(guī)范的財(cái)務(wù)制度管理體系建設(shè)也隨之提上日程。各公司生產(chǎn)經(jīng)營活動在市場中面臨著諸多考驗(yàn)，對于企業(yè)公司的經(jīng)營管理和金融行業(yè)的信貸管制而言，財(cái)務(wù)分析更具重要性和管理的現(xiàn)實(shí)性。對財(cái)務(wù)分析而言，其當(dāng)前的定義為財(cái)務(wù)分析的主體運(yùn)用資料以及與之相關(guān)聯(lián)的其他的數(shù)據(jù)資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)為衡量標(biāo)準(zhǔn)，采取相關(guān)的方式方法分析、測評公司的財(cái)務(wù)活動之中各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系以及財(cái)務(wù)活動的結(jié)果，對財(cái)務(wù)進(jìn)行診斷、情況咨詢、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制等，為公司企業(yè)提供所必須的信息。財(cái)務(wù)分析的實(shí)質(zhì)可以解釋為公司的財(cái)務(wù)分析主體對會計(jì)信息進(jìn)行深度的加工并進(jìn)一步運(yùn)作的過程。在財(cái)務(wù)分析進(jìn)行的過程中，公司能夠以滿足分析主體對財(cái)務(wù)分析的需求來達(dá)到財(cái)務(wù)分析所預(yù)期的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；主體；分析工具；改進(jìn)策略

財(cái)務(wù)分析對于及時(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和公司未來發(fā)展的趨勢有著重大的作用，有助于企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展其管理工作和對財(cái)務(wù)進(jìn)行決策并提供更為實(shí)效的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析是各企業(yè)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作的重要組成部分和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，能夠極大地改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理思維和觀念。在企業(yè)的管理工作中，財(cái)務(wù)管理占據(jù)著極重要的地位，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有非常重大的意義。但在目前，我國各企業(yè)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析方法中，針對當(dāng)前的發(fā)展形勢已經(jīng)相對的滯后，分析方法和手段都無法很好地適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，致使嚴(yán)重地阻礙了當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)工作的發(fā)展。因此，必須積極尋求財(cái)務(wù)分析的科學(xué)方法和手段，促發(fā)新的財(cái)務(wù)分析工具的運(yùn)用和推廣，以推動企業(yè)的財(cái)務(wù)工作不斷發(fā)展。

一、從問題視角談企業(yè)的財(cái)務(wù)分析

1.企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)分析意識

近年來多方研究者不斷地對企業(yè)財(cái)務(wù)分析狀況進(jìn)行深入的調(diào)查并分析后得出，普遍上講，大多數(shù)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者都認(rèn)為，其只要自身能夠?qū)ω?cái)務(wù)做好管理工作，對經(jīng)營資金和財(cái)務(wù)的大型賬目做到掌握和了解，就能夠節(jié)省制作財(cái)務(wù)分析和編訂分析報(bào)告所需要耗費(fèi)的大量時(shí)間。長此以往，這種狀況嚴(yán)重地削弱了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的財(cái)務(wù)分析意識，致使財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)分析的積極性和責(zé)任性。最終導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)作中，其領(lǐng)導(dǎo)層無法掌控企業(yè)實(shí)施的財(cái)務(wù)形勢和管理狀況，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

2.分析、對比相同行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析狀況

由于當(dāng)前各行業(yè)中的企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中都存在著諸多問題，很多措施和方式都有待改進(jìn)，這一問題已經(jīng)嚴(yán)重的關(guān)乎到企業(yè)的生存和發(fā)展的持續(xù)性以及其競爭力的提升。很多企業(yè)存在相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的缺失，致使財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中受到企業(yè)局限性的極大阻礙，難以對自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效的、客觀的、準(zhǔn)確的分析。其分析行為僅僅發(fā)揮了財(cái)務(wù)分析龐大體系中的一部分，比較片面，以點(diǎn)概面的現(xiàn)象很嚴(yán)重。加之分析人員素質(zhì)不均，常脫離實(shí)際或憑空分析，沒有宏觀的財(cái)務(wù)認(rèn)知了解。忽略自身財(cái)務(wù)的分析管理體系，致使同行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，導(dǎo)致企業(yè)具有較差的資金流動性，較低的短期償還貸款的能力?；诖?，著眼于財(cái)務(wù)分析角度來看，諸多不確定因素使企業(yè)指標(biāo)和同期指標(biāo)不符，有局限性，無法有效、準(zhǔn)確、全面地對同行業(yè)企業(yè)間的優(yōu)劣勢做出反映。

二、財(cái)務(wù)分析法的探討和相關(guān)的改進(jìn)策略

1.差額分析

差額分析法，即我們通常所說的絕對分析法，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性目的絕對值大小進(jìn)行分析來對股票發(fā)行公司實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營效果進(jìn)行掌控。以下是此分析方法的常用計(jì)算方式：

（1）NW=BV=SE=TA-NA

（2）OF=CA-CL

（3）CSD=DOD-PSD

企業(yè)投資者以此計(jì)算公司財(cái)務(wù)的實(shí)際狀況和效果，進(jìn)行科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策。但是該分析法因受多種因素影響，存在些列不足：計(jì)算數(shù)值的最佳狀態(tài)不能得到精確；其大小閾值難以精確計(jì)算。因此投資者必須將此計(jì)算法與財(cái)務(wù)分析相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)最大的效益。

2.趨勢分析

趨勢分析，即所說的比較分析，即通過廣泛的精確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行了解，對經(jīng)營成果進(jìn)行優(yōu)化。能夠通過對財(cái)務(wù)趨勢的分析，合理地對企業(yè)發(fā)展結(jié)果進(jìn)行預(yù)測，其具體內(nèi)容如下。

（1）綜合分析。對財(cái)務(wù)分析能夠進(jìn)行體系化的總結(jié)，深入財(cái)務(wù)的本質(zhì)特征進(jìn)行全局的掌控，區(qū)分重點(diǎn)優(yōu)化分析結(jié)構(gòu)，有效把握財(cái)務(wù)中的各種關(guān)聯(lián)。

（2）縱向分析。能夠精確地計(jì)算出財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的比例，并判斷其重要性。并結(jié)合預(yù)判對企業(yè)財(cái)務(wù)的趨向進(jìn)行分析，有效觀察其發(fā)展進(jìn)程。

（3）橫向分析。該方法能夠有效地對發(fā)展過程和結(jié)果進(jìn)行觀察和總結(jié)，并通過計(jì)算得出準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)計(jì)算值，為企業(yè)提供決策上的正確用具。

（4）標(biāo)準(zhǔn)分析。該方式有助于客觀地體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀和收益，達(dá)到社會普遍認(rèn)同的財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)，使得財(cái)務(wù)分析更加專業(yè)化。

三、結(jié)束語

在企業(yè)不斷地了解和提升自身財(cái)務(wù)狀況的過程之中，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和評價(jià)工作及科學(xué)的分析工具應(yīng)用是極關(guān)鍵的環(huán)節(jié)和重要組成。有利于企業(yè)在財(cái)務(wù)分析工作中借鑒先進(jìn)的成果，吸取失敗的教訓(xùn)，運(yùn)用更科學(xué)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和更具有適應(yīng)性的財(cái)務(wù)分析法對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評析，從而在決策上促進(jìn)企業(yè)發(fā)展進(jìn)程。同時(shí)，有效的財(cái)務(wù)分析能夠吸引更多的投資者，全面地對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解，以便適宜地投入資金，共同發(fā)展。總而言之，有效的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析工具能夠充分發(fā)揮企業(yè)決策的核心作用，有效地促進(jìn)企業(yè)的決策發(fā)展和自我更新。

參考文獻(xiàn)：

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第三篇：企業(yè)財(cái)務(wù)評估報(bào)表分析論文

企業(yè)價(jià)值評估的信息有很大一部分來源于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，所以財(cái)務(wù)分析是企業(yè)價(jià)值評估中一個(gè)重要的組成部分。然而大部分評估師都知道，企業(yè)為評估所準(zhǔn)備的財(cái)務(wù)報(bào)告是有很大的靈活性，即使是受到公允的會計(jì)準(zhǔn)則的限制，也很少有兩個(gè)公司的會計(jì)處理方法和手段完全一致。至于那些沒有上市的封閉持股公司，他們的報(bào)告大多都沒有經(jīng)過審計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)表也經(jīng)常是偏離會計(jì)準(zhǔn)則的。所以評估師在收集到企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息和會計(jì)報(bào)表的時(shí)候，需要作出判斷進(jìn)行分析并進(jìn)行必要的調(diào)整，以達(dá)到企業(yè)價(jià)值評估的要求。

中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的“企業(yè)價(jià)值評估指導(dǎo)意見(試行)”中關(guān)于這方面的工作有如下的條款：

第十五條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)盡可能獲取被評估企業(yè)和參考企業(yè)經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

無論財(cái)務(wù)報(bào)表是否經(jīng)過審計(jì)，注冊資產(chǎn)評估師都應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行分析，履行應(yīng)有的專業(yè)判斷程序。

第十六條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、所選擇的價(jià)值類型和評估方法等相關(guān)條件，在與委托方和相關(guān)當(dāng)事方協(xié)商并獲得有關(guān)信息的基礎(chǔ)上，采用適當(dāng)?shù)姆椒?，對被評估企業(yè)和參考企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中對評估過程和評估結(jié)論具有影響的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行必要的分析調(diào)整，以合理反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。

根據(jù)評估項(xiàng)目的具體情況，注冊資產(chǎn)評估師可以在適當(dāng)?shù)那闆r下考慮以下分析調(diào)整事項(xiàng)：

（一）調(diào)整被評估企業(yè)和參考企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)；

（二）調(diào)整不具有代表性的收入和支出，如非正常和偶然的收入和支出；

（三）調(diào)整非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債和溢余資產(chǎn)及與其相關(guān)的收入和支出；

（四）注冊資產(chǎn)評估師認(rèn)為需要調(diào)整的其他事項(xiàng)。

由于會計(jì)系統(tǒng)本身是一個(gè)人為的信息系統(tǒng)，所以處理方法上往往存在各種選擇的余地。私人公司總是把自己的報(bào)表做得比較保守，以便盡量減少稅務(wù)支出；而上市公司可能就會把自己的信息處理得比較張揚(yáng)，報(bào)道公司的收益，以便博得股民的歡心。當(dāng)然有些上市公司也可能會有意處理它們的盈利，以便減少公司盈利上的波動。即在年景好的時(shí)候做一些保守的會計(jì)處理，而在年景差的時(shí)候就采取積極的處理手段?？傊?，不同的企業(yè)的利益和目的會導(dǎo)致不同面孔的財(cái)務(wù)報(bào)表。當(dāng)然這里不包括作假帳，即在會計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)可以出現(xiàn)一定的靈活性。由此而產(chǎn)生了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的專題。有關(guān)這方面的書籍也很多。但是我們在這里講述的只是在企業(yè)價(jià)值評估中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，也就是說把財(cái)務(wù)報(bào)表的信息調(diào)整到適合于企業(yè)價(jià)值評估的水平上來。財(cái)務(wù)報(bào)表中主要是損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的分析，重點(diǎn)又是在以下幾個(gè)方面：

(一)存貨計(jì)價(jià)方法

在公允的會計(jì)準(zhǔn)則中，存貨的計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動平均法以及計(jì)劃成本法等等其他方法。這些存貨計(jì)價(jià)方法的不同對企業(yè)價(jià)值評估肯定會有一定的影響，這是因?yàn)樗紫葧苯佑绊懫髽I(yè)的損益計(jì)算，其次也會影響資產(chǎn)負(fù)債表中某些科目的數(shù)值，第三還會影響企業(yè)稅費(fèi)支出。

所謂的先進(jìn)先出法(FIFO)就是以先購入的存貨先發(fā)出這樣一種存貨實(shí)物流轉(zhuǎn)假設(shè)為前提，對發(fā)出存貨進(jìn)行計(jì)價(jià)的一種方法。而后進(jìn)先出法(LIFO)相反，是以后購入的存貨先發(fā)出為假設(shè)前提，對發(fā)出存貨計(jì)價(jià)的一種方法。采用先進(jìn)先出法，存貨成本是以最近購貨價(jià)確定的，期末存貨成本比較接近現(xiàn)行的市場價(jià)值，其優(yōu)點(diǎn)是使企業(yè)不能隨意挑選存貨計(jì)價(jià)以調(diào)整當(dāng)前利潤。缺點(diǎn)是工作量大，對于存貨量大進(jìn)出頻繁的企業(yè)更是如此。當(dāng)物價(jià)上漲時(shí)，這種方法會高估企業(yè)的當(dāng)前利潤和庫存存貨的價(jià)值，反之亦然。而采用后進(jìn)先出法的優(yōu)點(diǎn)是：在物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，本期發(fā)出的存貨是按照最近收貨的成本計(jì)算，所以使當(dāng)前成本升高，利潤降低，可以減少通貨膨脹對企業(yè)帶來的不利影響，這也是會計(jì)實(shí)務(wù)中實(shí)行穩(wěn)健原則的方法之一。當(dāng)然他的計(jì)算也很復(fù)雜，工作量大。下面我們用一個(gè)簡單的例子來說明這兩種不同存貨計(jì)價(jià)方法導(dǎo)致的不同結(jié)果。

如果某公司期初的存貨余額是30件，單價(jià)10元，結(jié)存金額300元。期中購入存貨60件，單價(jià)15元；然后在期末之前又發(fā)出存貨50件，到期末剩余存貨40件，此時(shí)按FIFO 和LIFO兩種不同的計(jì)價(jià)方法計(jì)算，可以得出不同的銷貨成本和期末存貨結(jié)余成本，見下表：

從上表的數(shù)據(jù)可以看出，不同的存貨計(jì)價(jià)方法會導(dǎo)致不同的利潤和成本。如果企業(yè)的銷售收入是1000元，那末采用FIFO方法后企業(yè)利潤為400元；而采用LIFO方法計(jì)價(jià)存貨后，企業(yè)的利潤只有250元。

評估師在企業(yè)價(jià)值評估中，當(dāng)比較兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司時(shí)，所有公司的盈利及資產(chǎn)的價(jià)值都必須是根據(jù)同樣的存貨計(jì)價(jià)方法推導(dǎo)出來的。如果這些公司的存貨計(jì)價(jià)方法有差異，而足以導(dǎo)致對企業(yè)價(jià)值的影響，則評估師需要對其財(cái)務(wù)報(bào)表中的盈利或資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到在同一基礎(chǔ)之上。

對于大部分采用FIFO方法的公司，評估師想要獲得由FIFO轉(zhuǎn)換為LIFO方法的信息不是那末容易得到；然而如果公司審計(jì)過的報(bào)表是采用LIFO方法計(jì)價(jià)的，那末在注解里面必定提供了用LIFO方法所準(zhǔn)備的金額，評估師可以用來把公司的盈利及期末存貨價(jià)值調(diào)整到FIFO方法的水平。即使報(bào)表沒有被審計(jì)過，會計(jì)師也應(yīng)該能夠提供調(diào)整的數(shù)據(jù)。所以如果評估中我們把兩家公司進(jìn)行比較時(shí)，評估師一般是把LIFO方法調(diào)整到FIFO方法，而不是相反。

除了調(diào)整損益表之外，評估師還必須調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表。一般有三個(gè)方面：首先表中存貨的價(jià)值需要調(diào)整到FIFO的水平，其次是應(yīng)繳所得稅，第三就是待分配利潤也要調(diào)整。如果還以上面的算例來演示，假設(shè)公司原來是采用LIFO方法，要調(diào)整的稅率是30%，帳上為LIFO方法的預(yù)留金是150元，即LIFO和 FIFO 之間的差距是150元。那末評估師在存貨價(jià)值上需要加上這150元，使原來的存貨價(jià)值450元變成600元。然后，評估師在把應(yīng)繳所得稅再加上45元(150*30%=45元)，之后再在可分配利潤里加上105元(150-45=105元)。如下表所示：

當(dāng)然，在有些行業(yè)里企業(yè)的存貨采用平均成本法或其他的方法，此時(shí)調(diào)整是從LIFO調(diào)整到平均成本法或其他方法，具體調(diào)整的手法與上面一樣。

(二)固定資產(chǎn)折舊方法與程序

企業(yè)固定資產(chǎn)折舊是一種非現(xiàn)金的支出項(xiàng)目，但是它在核算總成本和利潤的時(shí)候都參與核算，所以對成本費(fèi)用和利潤以及納稅的計(jì)算都有一定的影響。因此如果不同的企業(yè)采用不同的折舊方法將會無法比較。會計(jì)上折舊的方法很多，有直線法、工作量法、加速折舊法等等。我國股份制企業(yè)會計(jì)制度規(guī)定：“公司應(yīng)該根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和消耗方式，合理地預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)的使用年限、預(yù)計(jì)凈殘值和恰當(dāng)?shù)剡x用折舊方法。折舊方法可以采用平均年限法、工作量法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法等。折舊方法一經(jīng)采用不得隨意變更。”這里重點(diǎn)介紹下面幾種折舊方法。

1.平均年限法：平均年限法又稱直線法，是將固定資產(chǎn)的折舊均衡地分?jǐn)偟礁鱾€(gè)期限之內(nèi)的一種方法。采用這種方法計(jì)算的每期折舊額均是等額的。其計(jì)算公式如下：

年折舊率=[（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/預(yù)計(jì)使用年限]*100%

月折舊率=年折舊率/1

2月折舊額=固定資產(chǎn)原值*月折舊率

在實(shí)際工作中，企業(yè)按照固定資產(chǎn)原值乘以月固定資產(chǎn)折舊率，按月計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額。

2.工作量法：工作量法是根據(jù)實(shí)際工作量計(jì)提折舊額的一種方法。基本公式為：

每一工作量折舊額=（固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率））/預(yù)計(jì)總工作量

某項(xiàng)固定資產(chǎn)約折舊額=該項(xiàng)固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量*每一工作量折舊額

工作量法實(shí)際上也是直線法，只不過它不是按時(shí)間，而是按固定資產(chǎn)所完成的工作量計(jì)算每期折舊額。3.雙倍余額遞減法：雙倍余額遞減法是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下。根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)帳面余額和雙倍直線折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。其計(jì)算公式為：

年折舊率=（2/預(yù)計(jì)使用年限）*100%

月折舊率=年折舊額/12

月折舊額=固定資產(chǎn)帳面凈值*月折舊率

實(shí)行雙倍余額遞減法計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)應(yīng)該在其固定資產(chǎn)折舊年限到期以前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值平均攤銷。

4.年數(shù)總和法：年數(shù)總和法又稱合計(jì)年限法，是將固定資產(chǎn)的原值減去殘值后的凈額乘以一個(gè)逐年遞減的分?jǐn)?shù)計(jì)算每年的折舊額，這個(gè)分?jǐn)?shù)的分子代表固定資產(chǎn)尚可使用年限，分母代表使用年數(shù)的逐年數(shù)字總合。其計(jì)算公式如下：

年折舊率=尚可使用年限/預(yù)計(jì)使用年限的年數(shù)總和

或

年折舊率=((預(yù)計(jì)使用年限-以使用年限)/(預(yù)計(jì)使用年限*(預(yù)計(jì)使用年限+1)/2))*100%

月折舊率=年折舊率/12

月折舊額=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)*月折舊率

上面四種最常見的折舊方法，前兩種等于都是直線法，而后兩種都屬于快速折舊法。采用快速折舊法后，在固定資產(chǎn)使用的早期多提折舊而在后期少提折舊，其遞減的速度逐年加快，其目的就是要使固定資產(chǎn)的成本在估計(jì)耐用年限內(nèi)加快得到補(bǔ)償。目前我國大部分外商投資企業(yè)，以及封閉持股的非上市公司多數(shù)是采用快速折舊的方法計(jì)提折舊，以便盡量減少應(yīng)納稅的所得額。

當(dāng)評估師在企業(yè)價(jià)值評估中要進(jìn)行企業(yè)之間的比較時(shí)，須對被評估公司的折舊方法進(jìn)行判斷，判斷其是否恰當(dāng)。這一方面是從企業(yè)本身來看，另一方面是看與其比較的參考上市公司。比如說一個(gè)公司的設(shè)備是按照8年的使用年限進(jìn)行折舊，但是這個(gè)行業(yè)里的大部分公司的同樣設(shè)備是按照6年的使用年限進(jìn)行折舊。其理由是這種設(shè)備的技術(shù)性貶值較厲害，6年時(shí)間基本上已經(jīng)被技術(shù)淘汰。那末評估師在評估這個(gè)被評估公司的時(shí)候，認(rèn)為行業(yè)內(nèi)其他公司的折舊更加合理，就要將其折舊額進(jìn)行調(diào)整，以便把這個(gè)公司不太合理的折舊額調(diào)整過來。再來看另一種情況：如果評估師采用盈利乘數(shù)法(市場法)來評估一個(gè)封閉持股公司。已知資本市場上參考上市公司的盈利乘數(shù)為10，但是這個(gè)參考上市公司為了公開披露財(cái)務(wù)報(bào)表的緣故而是采用直線法折舊，封閉持股公司是采用快速折舊法折舊。此時(shí)，評估師要把被評估的封閉持股公司的盈利進(jìn)行調(diào)整，即調(diào)整到采用直線法折舊的水平上來。當(dāng)然同時(shí)也要調(diào)整相關(guān)的所得稅。這樣最后用來進(jìn)行資本化的盈利才適合上市公司正確比較得出來的結(jié)果。

(三)無形資產(chǎn)的處理

各個(gè)公司無形資產(chǎn)的處理辦法不盡相同，評估師在企業(yè)價(jià)值評估中有必要在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中調(diào)整那些不相同的無形資產(chǎn)處理辦法。比如說，有的公司花費(fèi)大量的資金和人力在自己公司內(nèi)部開發(fā)有價(jià)值的無形資產(chǎn)，然而這些價(jià)值往往沒有反映在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上。而另外一些公司可能都是外購的無形資產(chǎn)，因而在資產(chǎn)負(fù)債表上均顯示出來，并且在使用期內(nèi)作為費(fèi)用按期攤銷。這就是同樣的無形資產(chǎn)卻有不同的會計(jì)處理。如果這個(gè)無形資產(chǎn)確有價(jià)值，它就會反映在公司的盈利增長上來。評估師在比較不同會計(jì)處理的公司時(shí)，一個(gè)辦法就是把所有的無形資產(chǎn)均從資產(chǎn)負(fù)債表上拿下來，同時(shí)把所有的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用從損益表中拿下來。這樣統(tǒng)一處理才好比較。目前我國的情況是：大部分公司的無形資產(chǎn)沒有在資產(chǎn)負(fù)債表上反映。還有很多國有企業(yè)改制的資產(chǎn)加和法評估基本上沒有考慮企業(yè)的無形資產(chǎn)。所以我們認(rèn)為這種全拿下來的方法不失為一個(gè)統(tǒng)一處理的好辦法。

此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有反映的很多無形資產(chǎn)需要評估師去分析和發(fā)現(xiàn)，以便在評估中能夠真正反映出企業(yè)的價(jià)值。下面我們就以房屋租賃權(quán)為例，說明這個(gè)問題。如果公司擁有某項(xiàng)房屋租賃權(quán)，其租賃價(jià)格要低于市場的租金價(jià)。則公司等于擁有一項(xiàng)優(yōu)惠租賃權(quán)的無形資產(chǎn)。但是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上只能反映其以合同價(jià)格支付的費(fèi)用而未能反映市場價(jià)與合同價(jià)差額的這部分無形資產(chǎn)。此時(shí)評估師應(yīng)該資本化這部分差額作為無形資產(chǎn)的價(jià)值。計(jì)算公式如下：

那末評估師在分析此項(xiàng)無形資產(chǎn)并計(jì)算出價(jià)值之后，就要在資產(chǎn)負(fù)債表的左邊資產(chǎn)方加上租賃權(quán)的價(jià)值33035元。

(四)各種成本是作費(fèi)用攤銷還是資本化處理

在企業(yè)的帳目和財(cái)務(wù)報(bào)表中，有很多成本類的科目都是處于一個(gè)灰色的區(qū)域。把這部分支出是作為費(fèi)用還是作為資本化有時(shí)候是很主觀的。比如說，設(shè)備的維修支出可以劃分為維修費(fèi)用作為當(dāng)期費(fèi)用支出，但也可以作為資本性資產(chǎn)的改良及資本化處理。具體來說就是在季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)里面，如糖廠在收甘蔗的季節(jié)工人都干榨糖的工作，而在生產(chǎn)淡季工人便干設(shè)備維修等其他工作。由于這些熟練工人都市常年雇用，所以他們的工資和獎金都作為人工費(fèi)用而計(jì)入當(dāng)期的成本。然而，設(shè)備維修或其他固定資產(chǎn)改良性的同樣工作如果是聘用外面的工人或承包給別的單位，則這些支出都應(yīng)該是資本性的支出。這就是所謂的灰色地帶。公司如果想要把利潤報(bào)告的高一些，那末就把這個(gè)在灰色地帶的支出進(jìn)行資本化處理，而不是作為一次性費(fèi)用記在當(dāng)期損益。如果公司想要最大限度地減少所得稅，那末它可能就把它記作費(fèi)用而不是資本化處理。評估師在判斷企業(yè)的盈利的質(zhì)量，并審查其資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)候，就要注意到是否存在這樣的科目可以進(jìn)行兩種選擇的機(jī)會。并要向管理層了解公司會計(jì)制度的處理方法，最后根據(jù)評估項(xiàng)目的目的和性質(zhì)而確定是否需要調(diào)整。

這種灰色區(qū)域的費(fèi)用科目還有很多，比如說高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用，以及某些企業(yè)的租賃費(fèi)用等。本書在評估中具體應(yīng)用問題與方法技巧一章里詳細(xì)地討論了關(guān)于研發(fā)費(fèi)用和租賃費(fèi)用的處理方法。總之評估師在企業(yè)價(jià)值評估的財(cái)務(wù)分析中需要考慮這些問題

(五)收入與費(fèi)用的確認(rèn)問題

隨著新經(jīng)濟(jì)的興起，新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的增多，許多相對復(fù)雜的收入和費(fèi)用確認(rèn)的問題已經(jīng)引起國際會計(jì)界的重視并有相應(yīng)的應(yīng)對措施。評估時(shí)肯定要加以注意和分析。

比如說對于現(xiàn)在日益增多的軟件公司，以前的會計(jì)處理多半是在收到客戶付款時(shí)就將其確認(rèn)為收入。美國注冊會計(jì)師協(xié)會(AICpA)在1991年就發(fā)布過狀況說明書(SOp91-1)也是支持這種處理。但這種會計(jì)處理的后果顯然進(jìn)一步加大了這類高新技術(shù)企業(yè)的收入風(fēng)險(xiǎn)，在會計(jì)界的爭議很大。于是美國注冊會計(jì)師協(xié)會于1997年在SOp97-2“軟件的收入確認(rèn)”中對原來的收入確認(rèn)方法作了重大變更。SOp97-2規(guī)定，軟件銷售與服務(wù)收入應(yīng)根據(jù)企業(yè)與客戶簽訂的有關(guān)協(xié)議，在產(chǎn)品開發(fā)完畢并在應(yīng)收賬款回收、客戶接受產(chǎn)品等方面不存在重大不確定性的情況下方可確認(rèn)。這樣就為那些一攬子軟件開發(fā)協(xié)議等各種不確定的情況下收入的確認(rèn)提供了一個(gè)準(zhǔn)則：即只有所有的產(chǎn)品服務(wù)完成后，才能再確認(rèn)為收入。雖然SOp97-2針對的是軟件的收入確認(rèn)，但美國會計(jì)界普遍認(rèn)為這種會計(jì)處理方法將會被推廣應(yīng)用于其他領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)。

其他諸多問題如：流通企業(yè)的分期付款銷售的問題；對于以提供網(wǎng)絡(luò)、信息服務(wù)為主的企業(yè)，在成立初期提供許多免費(fèi)或低價(jià)服務(wù)項(xiàng)目以爭取客戶占領(lǐng)市場，導(dǎo)致巨額營銷支出問題；互聯(lián)網(wǎng)公司廣告“互換”收入問題；高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用問題；以及企業(yè)融資租賃與經(jīng)營性租賃費(fèi)用問題等等。對于這些問題我國目前尚無相應(yīng)的制度或準(zhǔn)則加以規(guī)范，在會計(jì)實(shí)務(wù)中也很不統(tǒng)一。我們可以通過對國際上的有關(guān)信息多作些了解和研究，以便把它應(yīng)用于對我國的會計(jì)處理和企業(yè)價(jià)值評估實(shí)務(wù)。

(六)非正常性項(xiàng)目，偶然性項(xiàng)目的調(diào)整

在企業(yè)價(jià)值評估中，我們往往根據(jù)企業(yè)的歷史盈利數(shù)據(jù)作為企業(yè)盈利能力的一個(gè)基礎(chǔ)或起點(diǎn)，此時(shí)評估師肯定要分清哪些是使企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營，反映真正盈利能力的數(shù)字，而哪些是非正常、偶然的數(shù)據(jù)。以免影響到對現(xiàn)在的判斷和對未來的預(yù)測。

所謂的這類項(xiàng)目主要有兩個(gè)特點(diǎn)，即首先是性質(zhì)上不正常：這種事件或交易具有高度的不正常，與企業(yè)的典型活動或正?；顒油耆珱]有關(guān)系，或只是偶然一次有點(diǎn)關(guān)系；其次就是發(fā)生很偶然：即這種事件或交易在可以預(yù)見的未來完全不可能再次出現(xiàn)。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表或歷史數(shù)據(jù)中有這樣的事件或交易符合這兩個(gè)條件，那末肯定不能作為判斷企業(yè)未來盈利能力的代表數(shù)據(jù)。當(dāng)然也不是說我們就完全把它忽略不計(jì)，因?yàn)檫@種事情實(shí)際上也代表了企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)。

其實(shí)上面的定義還是相對比較嚴(yán)格的，而財(cái)務(wù)報(bào)表上還有許多項(xiàng)目達(dá)不到非正常的程度，然而也是屬于以后很難發(fā)生的項(xiàng)目。比如：企業(yè)在不可能連續(xù)出賣資產(chǎn)的情況下，銷售資產(chǎn)的所得或虧損；核心領(lǐng)導(dǎo)人的人壽保險(xiǎn)支出；由于罷工或膠或延期而導(dǎo)致的關(guān)鍵原料供應(yīng)不上的損失；企業(yè)兼并收購所產(chǎn)生的費(fèi)用或沖銷等等。評估師要分析這些項(xiàng)目的目的就是在以后的評估預(yù)測中考慮他們是否可能出現(xiàn)或不出現(xiàn)。

比如說，歷史數(shù)據(jù)的虧損就多半是非正常的項(xiàng)目。對于大部分創(chuàng)業(yè)期的高新技術(shù)企業(yè)來說，都可能出現(xiàn)歷史數(shù)據(jù)是負(fù)盈利的問題。此時(shí)評估師可以采用盈利正?；?、預(yù)測收入與利潤率以及降低財(cái)務(wù)杠桿等幾種辦法來處理。處理方法運(yùn)用的關(guān)鍵在于對被評估公司的具體分析。

基本的原則就是要弄清楚企業(yè)是為什麼虧損的。下面將處理辦法簡述如下：

如果公司虧損是由于一些短暫的無規(guī)律的影響因素所致：如突然不可預(yù)測的匯率改變或其他原因的一次性虧損。那麼，評估師多半應(yīng)該采用盈利正?；霓k法。對于那些周期性較明顯的公司的評估來說，應(yīng)用這個(gè)修正的方法也是比較恰當(dāng)?shù)摹Ｖ劣谌绾蝸硎褂；瘜⑷Q于待估公司的特性。如果公司歷史較長且規(guī)模沒有多大的變化，則歷史的平均盈利水平可以作為正?；挠?；如果公司歷史較長而規(guī)模已有變化，則可以用平均利潤率來計(jì)算正常的盈利水平；如果歷史數(shù)據(jù)十分有限，同行業(yè)的盈利水平也在不斷變化，則可用行業(yè)的平均回報(bào)率或利潤率來計(jì)算正?；挠?。

如果待估公司的虧損是由于長期的經(jīng)營問題而不是全行業(yè)的問題，那末我們就采用預(yù)測收入（收入不可能為負(fù)數(shù)）然后把經(jīng)營利潤率調(diào)節(jié)到可持續(xù)的水平，并與收入的增長率一致。這樣的修正方案似乎可以得到更好的評估結(jié)果。至于調(diào)節(jié)的幅度取決于行業(yè)的利潤率在這段時(shí)期是否有所變化，如有，則調(diào)到行業(yè)平均利潤率水平為佳

如果虧損是由于結(jié)構(gòu)性的問題—過多的債務(wù)或是公司因要進(jìn)行重大的基礎(chǔ)設(shè)施投資而導(dǎo)致一個(gè)較長的無利時(shí)期：如有線電視網(wǎng)和無線通訊網(wǎng)的建設(shè)需要大量的借貸來進(jìn)行投資。即使在這些初期投資付出以后，公司還有相當(dāng)長的一段時(shí)期財(cái)務(wù)費(fèi)用很高，甚至高過營業(yè)的收入。此時(shí)，公司的虧損不能歸結(jié)于利潤率太低或資本回報(bào)率太少，而是由于公司負(fù)債太重。評估這類公司時(shí)，我們應(yīng)調(diào)節(jié)其財(cái)務(wù)杠桿比率。首先就是要確定公司的最佳負(fù)債水平，這可以通過傳統(tǒng)的資本成本分析來做到，或是看一看行業(yè)的平均水平。在未來一段時(shí)期后可以調(diào)節(jié)到行業(yè)的平均水平。至于如何調(diào)節(jié)，根據(jù)情況也可以有許多選擇，一個(gè)方法就是推遲資本性支出，把折舊來的現(xiàn)金用于支付債務(wù)，不過這個(gè)方法會對公司的未來增長有影響。另一個(gè)方法就是預(yù)測公司的收入增長來推動公司價(jià)值上升，而負(fù)債保持不變，則負(fù)債比例下來了。最后一種選擇就是出讓股權(quán)收回借貸。這種方法對虧損公司似乎沒有什麼吸引力，可能只是那些已被超重債務(wù)壓至風(fēng)雨飄搖狀況的準(zhǔn)破產(chǎn)公司的唯一選擇。

(七)其他

其他需要分析和調(diào)整的項(xiàng)目還包括應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金、以前的損益結(jié)算、企業(yè)的非經(jīng)營性資產(chǎn)、溢余資產(chǎn)以及或有資產(chǎn)與負(fù)債等等。在此不作一一分析。

第四篇：企業(yè)財(cái)務(wù)分析

《企業(yè)財(cái)務(wù)分析》著重于全面、系統(tǒng)地講述企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本理論與方法，書中闡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析、本量利分析、杠桿分析、資本分析和EVA分析，涵蓋了財(cái)務(wù)分析學(xué)科的各個(gè)重要領(lǐng)域，并努力做到理論聯(lián)系實(shí)際。財(cái)務(wù)分析站在財(cái)務(wù)與會計(jì)學(xué)的高端，擁有良好的應(yīng)用與發(fā)展前景?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)分析》講授的分析方法用于企業(yè)內(nèi)部基于真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)制作財(cái)務(wù)分析報(bào)告，這是讀者首先應(yīng)當(dāng)明了的。財(cái)務(wù)學(xué)理論的著作文獻(xiàn)汗牛充棟，在這浩繁的理論中，作者傾力搭建一道財(cái)務(wù)分析理論與實(shí)踐更緊密聯(lián)系的橋梁，力圖使之能夠讓讀者在實(shí)踐中輕車熟路地應(yīng)用?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)分析》的價(jià)值，取決于能夠給讀者帶來多少領(lǐng)悟、啟迪?，F(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營是圍繞著企業(yè)價(jià)值增值——股東財(cái)富增值這一理財(cái)目標(biāo)展開的，通過企業(yè)人力資源、財(cái)務(wù)資源及物資資源的高效配置及其盈利性的制造、服務(wù)、市場交易活動，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富的最大化。因此，企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，而管理的關(guān)鍵在于決策，財(cái)務(wù)分析則是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)，只有在透徹的財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上才能做出財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)決策，財(cái)務(wù)分析便顯得尤其重要。財(cái)務(wù)分析是一門新興的交叉學(xué)科，它吸收了現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論與方法，是財(cái)務(wù)學(xué)與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的有機(jī)結(jié)

第五篇：中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新分析論文

摘要：中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新的話題是眼下國內(nèi)學(xué)術(shù)界與企業(yè)界所探討熱點(diǎn)。目前，國內(nèi)市場競爭激烈，中小型企業(yè)也需要作出相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整。文章從當(dāng)前國內(nèi)中小型企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，分析了中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新模式。通過梳理當(dāng)前中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)，從業(yè)績管理、財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分配的角度明確了中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式。

關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；創(chuàng)新研究

一、引言

中小型企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著至關(guān)重要的作用。現(xiàn)階段國內(nèi)中小型企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理機(jī)制不完善，在一定程度上阻礙了財(cái)務(wù)管理研理論對企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)效用。從中小型企業(yè)自身發(fā)展上來看，還存在有財(cái)務(wù)管理能力不足、財(cái)務(wù)決策性不高、負(fù)債規(guī)模性嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系健全等問題。故而本文就當(dāng)下中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中存在的為題展開研究，以期為中小型企業(yè)更好的發(fā)展提供借鑒。

二、中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)

(一)財(cái)務(wù)管理多樣化

當(dāng)前，尤其是2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，國內(nèi)企業(yè)加快了戰(zhàn)略升級的速度，此種戰(zhàn)略升級以準(zhǔn)確定位企業(yè)戰(zhàn)略核心為主導(dǎo)，在這其中也涵蓋了財(cái)務(wù)管理多樣化走勢，在一定程度上加劇中小型企業(yè)參與多元產(chǎn)業(yè)競爭的激烈性，同時(shí)打破了其利潤壟斷的市場局面，另外，還能夠幫助中小企業(yè)分散相當(dāng)?shù)慕?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此也加快了中小型企業(yè)愈加靠近“股份制企業(yè)”，其財(cái)務(wù)管理模式日趨發(fā)展成并購重建及投資融資的模式。

(二)對接市場緊密化

從總的來講，以往中小型企業(yè)處在自我發(fā)展的態(tài)勢之中，且還具有封閉性。現(xiàn)下，國內(nèi)市場化進(jìn)程的推進(jìn)，使得企業(yè)開放力度加大、財(cái)務(wù)管理透明性加強(qiáng)。具體可以從以下幾點(diǎn)分析：一是，一批中小型企業(yè)的主要業(yè)務(wù)開始實(shí)現(xiàn)了境外化經(jīng)營，國內(nèi)中小企業(yè)上市速度整體加快；二是，除了一些上市公司實(shí)施股權(quán)融資，國內(nèi)中小企業(yè)也進(jìn)行直接負(fù)債融資，即便是不上市的企業(yè)，也發(fā)行企業(yè)相關(guān)及融資票券等，這是由于在資本化市場下中小型企業(yè)的信息透明度得以提高，中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理、關(guān)聯(lián)性交易、市場競爭、負(fù)債融資、信息管理等行為都會受到資本市場影響，所以中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要與市場緊密對接。

(三)利益掌控全局化

現(xiàn)階段，國內(nèi)中小型企業(yè)的主要運(yùn)營模式為自主化，且是以營利為目標(biāo)的財(cái)務(wù)管理主體，但也需要承擔(dān)起相應(yīng)的社會責(zé)任，在運(yùn)營過程中需要落實(shí)一些國家宏觀調(diào)控政策，中小型企業(yè)此類多重屬性將在以后的一段時(shí)間中發(fā)展成為新型化市場中最為普遍的現(xiàn)象。一方面，中小型企業(yè)本質(zhì)上是一個(gè)實(shí)體性企業(yè)，其主要目標(biāo)在于維護(hù)企業(yè)利潤最大化，但同時(shí)其還是一類比較特殊的經(jīng)濟(jì)型實(shí)體，較之于其他的企業(yè)來說，中小型企業(yè)還需要注重利益發(fā)展的全局性，與社會協(xié)調(diào)發(fā)展、繁榮共進(jìn)。

三、中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新模式

(一)業(yè)績評估模式創(chuàng)新

現(xiàn)階段，我國已經(jīng)把經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長界定成，協(xié)調(diào)投資者與管理者之間的利益關(guān)系，并以經(jīng)濟(jì)增加值作為企業(yè)業(yè)績評估模式，經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)也是企業(yè)實(shí)施全面價(jià)值管理的主導(dǎo)要素。經(jīng)濟(jì)增加值的業(yè)績評估模式本質(zhì)上來講，就是從多角度去詮釋中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理導(dǎo)向：首先，經(jīng)濟(jì)增加值是在資本成本理念下確立的。經(jīng)濟(jì)增加值是扣除全部資本成本之后所剩的利潤凈值，企業(yè)的利潤凈值需要超過資本成本才可以帶來一定的企業(yè)利潤；其次，經(jīng)濟(jì)增加值可以轉(zhuǎn)換企業(yè)傳統(tǒng)的粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，避免重復(fù)性投資的弊端，建構(gòu)出價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的企業(yè)文化價(jià)值；再次，經(jīng)濟(jì)增加值為導(dǎo)向的業(yè)績評估，還需要以主營業(yè)務(wù)為業(yè)績評估的立足點(diǎn)；第四，在評價(jià)中小型企業(yè)的績效的過程中需要注意以下兩點(diǎn)，一是企業(yè)牢守戰(zhàn)略主業(yè)的能力；二是，企業(yè)管理財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的能力。

(二)財(cái)務(wù)預(yù)算模式創(chuàng)新

全方位預(yù)算的財(cái)務(wù)預(yù)算模式是企業(yè)結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，對后期的生產(chǎn)運(yùn)營活動實(shí)施整體性的策劃，并把預(yù)期目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)情形進(jìn)行比照，嚴(yán)格管控實(shí)施進(jìn)程，及時(shí)管理生產(chǎn)運(yùn)營活動。其即是一種財(cái)務(wù)管控機(jī)理，也是一個(gè)企業(yè)資源配置狀況的反射器。在企業(yè)財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)中，需要進(jìn)行有效的雙向化互動溝通交流。就中小型企業(yè)來說，因?yàn)槠鋬?nèi)部治理結(jié)構(gòu)的獨(dú)特性，所以其需要同時(shí)注重中小企業(yè)內(nèi)部治理的問題，這樣可以降低預(yù)算過程中的摩擦性，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理核算能力。全方位預(yù)算模式可以借助于預(yù)算編制，來實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)內(nèi)部間的互動性，幫助子企業(yè)理解和認(rèn)可其財(cái)務(wù)核算決策與整體發(fā)展目標(biāo)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式創(chuàng)新

中小型企業(yè)快速發(fā)展的前提是持續(xù)化經(jīng)營，其經(jīng)營環(huán)境需要一個(gè)相對安全的運(yùn)轉(zhuǎn)范圍之中，企業(yè)經(jīng)營績效的提升，離不開平衡化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式的創(chuàng)新，進(jìn)而才能完成可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。對于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的管理就是確保企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)一直居于安全范圍之中，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。從內(nèi)在上來講，科學(xué)的財(cái)務(wù)管理模式是企業(yè)憑借科學(xué)的價(jià)格連續(xù)不斷的獲取資金流，進(jìn)而維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)工作。

(四)財(cái)務(wù)分配模式創(chuàng)新

本文就對中小型企業(yè)的社會責(zé)任特點(diǎn)，把財(cái)務(wù)附加值指標(biāo)要素融入到中小型企業(yè)的績效評價(jià)系統(tǒng)之中，一方面是能夠站在利益相關(guān)者角度上來評定企業(yè)的財(cái)務(wù)績效，此外還需要協(xié)調(diào)企業(yè)中各利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系。本文從財(cái)務(wù)核算原理的角度上提出了財(cái)務(wù)分配理論，基于價(jià)值創(chuàng)造的角度上準(zhǔn)確量化企業(yè)新增型價(jià)值利益，接著從價(jià)值分配的維度上將企業(yè)的各類利潤與耗損進(jìn)行系統(tǒng)化安排?；诖耍瑥睦麧檮?chuàng)造的維度上來講，財(cái)務(wù)增加值是企業(yè)現(xiàn)期的營業(yè)收入額扣除全部外購資本所余下的凈利潤，是所有要素資本共同作用下建構(gòu)的新增化價(jià)值總值；從價(jià)值分配的理論上來說，財(cái)務(wù)增加值能夠界定成企業(yè)各類生產(chǎn)資本獲取補(bǔ)償收益具體來源，所以說可以從財(cái)務(wù)增加值的角度來創(chuàng)新中小型企業(yè)財(cái)務(wù)分配模式。

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