第一篇：財務(wù)分析方法論文

河北科技師范學(xué)院食品科技學(xué)院

課程論文

課程名稱：食品企業(yè)管理論文名稱：論述食品財務(wù)分析方法

作者名稱：姚金超學(xué)號：0613090125班級：090

12012年10月14日

論述食品財務(wù)分析方法

0613090125姚金超

摘要：食品財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。

關(guān)鍵詞：食品，財務(wù)分析

前 言

財務(wù)分析是在企業(yè)經(jīng)濟分析、財務(wù)管理和會計基礎(chǔ)上發(fā)展形成的一門綜合性邊緣性學(xué)科。從財務(wù)分析的內(nèi)涵、財務(wù)分析的目的、財務(wù)分析的作用、財務(wù)分析的內(nèi)容，到財務(wù)分析的原則、財務(wù)分析的形式、財務(wù)分析的組織等，都日趨成熟。財務(wù)分析有專門的技術(shù)方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財務(wù)分析的專門和有效的分析方法。財務(wù)分析的目的受財務(wù)分析主體和財務(wù)分析服務(wù)對象的制約，從財務(wù)分析的服務(wù)對象看，財務(wù)分析不僅對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理有著重要的作用，而且對企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。從財務(wù)分析的職能作用來看，它對于預(yù)測、決策、計劃、控制、考核、評價都有重要作用。

1、工作內(nèi)容：

1）資金運作分析：根據(jù)公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與財務(wù)制度，預(yù)測并監(jiān)督公司現(xiàn)金流和各項資金使用情況，為公司的 資金運作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持；

2）財務(wù)政策分析：根據(jù)各種財務(wù)報表，分析并預(yù)測公司的財務(wù)收益和風(fēng)險，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、財務(wù)管理政策制度的建立及調(diào)整提供建議；

3）經(jīng)營管理分析：參與銷售、生產(chǎn)的財務(wù)預(yù)測、預(yù)算執(zhí)行分析、業(yè)績分析，并提出專業(yè)的分析建議，為業(yè)務(wù)決策提供專業(yè)的財務(wù)支持；

4）投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務(wù)測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風(fēng)險，并實現(xiàn)公司利益的最大化；

5）財務(wù)分析報告：根據(jù)財務(wù)管理政策與業(yè)務(wù)發(fā)展需求，撰寫財務(wù)分析報告、投資財務(wù)調(diào)研報告、可行性研究報告等，為公司財務(wù)決策提供分析支持。

2、指標(biāo)匯總:

一、變現(xiàn)能力比率

1、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

2、速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負(fù)債

3、營運資本=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

二、資產(chǎn)管理比率

1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

三、負(fù)債比率

1、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益

2、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I

四、盈利能力比率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)

五、杜邦財務(wù)分析體系所用指標(biāo)

1、權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

2、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1+（負(fù)債總額/股東權(quán)益總額）=1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

六、上市公司財務(wù)報告分析所用指標(biāo)

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數(shù)=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率（當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動時，后者也適用）

2、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)

4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動時，后者也適用）

5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價（又叫：當(dāng)期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利

7、每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù)

8、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

9、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/年末凈資產(chǎn)

七、現(xiàn)金流量分析指標(biāo)

（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動流量=經(jīng)營活動流入－經(jīng)營活動流出

（二）流動性分析（反映償債能力）

1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/本期到期債務(wù)

2、現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債（反映短期償債能力）

3、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額

（三）獲取現(xiàn)金能力分析

1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/銷售額

2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)

3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/全部資產(chǎn)×100%

（四）財務(wù)彈性分析

1、現(xiàn)金滿足投資比率

2、現(xiàn)金股利保險倍=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/每股現(xiàn)金股利

（五）收益質(zhì)量分析現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金的凈流量/經(jīng)營現(xiàn)金毛流量

3、分析主體:

財務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序

4、分析客體:

財務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務(wù)分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認(rèn)識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。

5、分析目的:

財務(wù)分析的目的是進(jìn)行財務(wù)分析的最終目標(biāo)，財務(wù)分析的最終目標(biāo)是為財務(wù)報表使用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。財務(wù)分析的目的受財務(wù)分析主體的制約，不同的財務(wù)分析主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的是不同的。財務(wù)分析的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。根據(jù)分析的具體目的，財務(wù)分析可以分為流動性分析、盈利性分析、財務(wù)風(fēng)險分析、專題分析（如破產(chǎn)分析、審計人員的分析性檢查程序）

6、實際應(yīng)用：

論財務(wù)分析指標(biāo)在實際工作中的應(yīng)用 財務(wù)指標(biāo)分析包括時點數(shù)、時期數(shù)、指標(biāo)分析頻率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度等，在實際工作中要靈活應(yīng)用，以使指標(biāo)分析更加符合實際工作的需要。以中級、高級會計職稱考試教材為出發(fā)點，結(jié)合實際工作中的業(yè)務(wù)，談?wù)勜攧?wù)分析指標(biāo)的具體應(yīng)用。

一、關(guān)于時點數(shù)和時期數(shù)的問題財務(wù)分析中各項指標(biāo)所使用的數(shù)據(jù)均來源于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，而資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況，利潤表反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。可見，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是“某一特定日期”，即時點數(shù)，而利潤表和現(xiàn)金流量表反映的是“一定會計期間”，即時期數(shù)。從理論上講，時點數(shù)與時點數(shù)比較，起點一致;時期數(shù)和時期數(shù)比較，時間跨度一致，由于口徑一致，直接從報表上取得數(shù)據(jù)即可，但時點數(shù)和時期數(shù)由于口徑不一致，不能直接進(jìn)行比較，需要進(jìn)行換算。

二、指標(biāo)分析的頻率問題在職稱考試的教材中，為了簡單起見，各指標(biāo)均以年度指標(biāo)或年末數(shù)為例，但在實際工作中，年度分析的時間跨度較長，根據(jù)企業(yè)的實際需要，往往進(jìn)行半年度、季度分析甚至是月度分析。這樣，在計算各項指標(biāo)時，時點數(shù)就要用到期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)，比如半年度的期初期末數(shù)、季初及季末數(shù)、月初與月末數(shù)，而不只是年初數(shù)和年末數(shù)的平均數(shù)。另外，在計算營運能力指標(biāo)時，根據(jù)分析的需要，計算期天數(shù)相應(yīng)地由360天調(diào)整為180天、90天或者是30天。這樣對指標(biāo)的分析才更加科學(xué)、合理。例如，某企業(yè)6月份的利潤表反映，上半年的營業(yè)成本為7000萬元，6月底的資產(chǎn)負(fù)債表反映年初存貨余額3000萬元，6月末存貨余額4000萬元，則平均存貨余額為3500萬元。通過計算，上半年的存貨周轉(zhuǎn)率為2次，存貨周轉(zhuǎn)期為90天(180天/2)。這里的計算期天數(shù)就不是全年的360天，而是上半年的180天。同理，如果計算每季度的存貨周轉(zhuǎn)率，計算期就應(yīng)用90天。

三、三年平均增長率指標(biāo)涉及到三年平均增長率的指標(biāo)主要有營業(yè)收入三年平均增長率、銷售收入三年平均增長率、利潤三年平均增長率、資本三年平均增長率等指標(biāo)。在中級會計資格的《財務(wù)管理》教材中，“資本三年平均增長率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，......式中，三年前年末所有者權(quán)益指企業(yè)三年前的所有者權(quán)益年末數(shù)，比如在評價2007年企業(yè)績效狀況時，三年前所有者權(quán)益年末數(shù)是指2005年年末數(shù)”。筆者認(rèn)為，其中的“2005年年末數(shù)”應(yīng)修訂為“2004年年末數(shù)”，因為所有者權(quán)益年末數(shù)為時點數(shù)，只有以2004年年末數(shù)為起點，經(jīng)過2005年年末、2006年年末到2007年年末，才是三年。而如果以2005年年末數(shù)為起點，經(jīng)過2006年年末到2007年年末，才是兩年。這不同于教材前面的“營業(yè)收入三年平均增長率”，因為營業(yè)收入是時期數(shù)，在評價企業(yè)2007年的績效狀況時，三年前營業(yè)收入總額就是指2005年的營業(yè)收入總額。同理，在計算利潤三年平均增長率時，基期利潤總額是指本年度往前算(含本年度)的第三年度的利潤總額。也就是說，三年平均增長率指標(biāo)，由于時期數(shù)和時點數(shù)的不同，基期或起點的選擇也不一樣，應(yīng)注意區(qū)別.7、局限性：

財務(wù)分析是評價企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要途徑。本目錄從目前企業(yè)常用的財務(wù)分析指標(biāo)入手，分別從償債能力、營運能力、盈利能力三個方面對常用的財務(wù)分析指標(biāo)存在的局限性進(jìn)行分析，并對財務(wù)分析指標(biāo)的改進(jìn)和完善作原則性的提示。

參考文獻(xiàn)

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第二篇：財務(wù)分析論文

科信學(xué)院

會計專業(yè)財務(wù)分析實驗課程作業(yè)

三環(huán)集團的財務(wù)分析

班級：會計二班 學(xué)號：140152121 姓名：王鎣

三環(huán)集團財務(wù)分析

摘要：本篇論文從三環(huán)集團近三年的財務(wù)報告著手進(jìn)行分析，從財務(wù)分析信息的搜集整理，明確分析目的，制定分析計劃，搜集整理集團信息到分析集團在行業(yè)所處地位，分析企業(yè)競爭策略，閱讀、比較、解釋、修正財務(wù)報表到進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)基本因素的分析，最后從三環(huán)集團如集團盈利能力、營運能力、償債能力、發(fā)展能力等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析與評價并進(jìn)行財務(wù)預(yù)測與價值評估，從而做出財務(wù)分析報告，預(yù)測集團未來發(fā)展?fàn)顩r。

關(guān)鍵字：財務(wù)分析；集團戰(zhàn)略；運營狀況；發(fā)展前景

一、財務(wù)分析信息的搜集和整理

1.1財務(wù)分析目的

財務(wù)分析是企業(yè)利益相關(guān)者以會計報告及其他相關(guān)信息為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力狀況進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者以及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。本篇論文以三環(huán)集團近三年的財務(wù)報表為依據(jù)，從集團盈利能力、營運能力、償債能力、發(fā)展能力四個方面分析集團目前整體狀況并預(yù)測集團未來發(fā)展前景。1.2財務(wù)分析計劃

運用比較分析法、比率分析法、綜合趨勢分析法等，從集團四方面能力著手，通過分析、解讀集團近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表，結(jié)合國家相關(guān)政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策與集團面臨的國內(nèi)外市場信息，評價集團目前所處狀況和未來發(fā)展?fàn)顩r。

二、集團戰(zhàn)略與會計分析

2.1戰(zhàn)略分析

三環(huán)集團現(xiàn)擁有成員企業(yè)十多家，擁有自治區(qū)級技術(shù)中心和陶瓷研究所，產(chǎn)品被評為“國家免檢產(chǎn)品”、“中國知名出口品牌”和“中國名牌產(chǎn)品”“中國陶瓷行業(yè)十大品牌”等稱號，國務(wù)院副總理吳儀曾經(jīng)稱贊廣西三環(huán)企業(yè)集團有限公司是“深山里飛出的金鳳凰”，以現(xiàn)代化科學(xué)理念抓住機遇，不斷開拓，增強自主創(chuàng)新能力，朝著陶瓷生產(chǎn)原料標(biāo)準(zhǔn)化、燃料標(biāo)準(zhǔn)化、輔助材料標(biāo)準(zhǔn)化、生產(chǎn)過

程現(xiàn)代化、產(chǎn)品高檔化的目標(biāo)邁進(jìn)，成為了中國-東盟博覽會戰(zhàn)略合作伙伴；與北京故宮宮苑文化發(fā)展有限公司正式建立為期五年的“故宮專選”日用陶瓷產(chǎn)品合作體，三環(huán)集團產(chǎn)品不僅在國內(nèi)暢銷，而且遠(yuǎn)銷東南亞、歐美等地區(qū)，是中國同行業(yè)的五強集團[1]。2.2會計分析

對資產(chǎn)負(fù)債表的解讀主要從企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益規(guī)模和結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)這幾個方面進(jìn)行分析。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指各種資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重。主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。企業(yè)更多關(guān)注的是資金的流動性，也就是流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例，三環(huán)集團流動資產(chǎn)421857.42萬元，總資產(chǎn)549376.39萬元，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為76.79%，三環(huán)集團流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏大，屬于保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,集團資產(chǎn)流動性較好,從而降低了集團的風(fēng)險,但因為收益水平較高的非流動資產(chǎn)比重較小，集團的盈利水平同時也降低，因此，集團的風(fēng)險和收益水平都較低。資產(chǎn)質(zhì)量以營運效率的基礎(chǔ)，營運效率是指企業(yè)運用其資產(chǎn)的有效程度，它反映了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)狀況，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是衡量企業(yè)營運效率的主要指標(biāo)，三環(huán)集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2016年為0.53%，行業(yè)內(nèi)平均為0.86%，2017年第一季度三環(huán)集團總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.11%，行業(yè)內(nèi)平均為0.14%。均低于行業(yè)內(nèi)平均水平，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表明資產(chǎn)可供運用的機會越多，使用效率越高，反之則表示資產(chǎn)利用效率越差。通過對三環(huán)集團資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，表明其資產(chǎn)運用效率不強。負(fù)債是企業(yè)未來現(xiàn)金流量的流出項目，三環(huán)集團2015年負(fù)債總計6.86億元，2016年負(fù)債總計7.40億元，2017年前三季度，負(fù)債總金額為11.4億[2]，三環(huán)集團負(fù)債在不斷增加，一個企業(yè)如果負(fù)債過多，會給企業(yè)帶來的影響有：

1、引發(fā)企業(yè)收支性財務(wù)風(fēng)險。嚴(yán)重的易導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉通過負(fù)債經(jīng)營，企業(yè)可籌到大筆資金，但資金使用效果如何十分關(guān)鍵。若企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)營者不關(guān)注市場動態(tài)，產(chǎn)品銷路不暢，資金回收就會發(fā)生困難，必然使企業(yè)收不抵支，不能償還到期債務(wù)本息和股東報酬，引發(fā)收支性財務(wù)風(fēng)險。這種風(fēng)險是一種整體性風(fēng)險，將對全部債務(wù)的償還和股東的支付都產(chǎn)生不利影響。特別是在企業(yè)收不抵支發(fā)生虧損時，股東權(quán)益也隨之減少，從而減少作為償債保障的資產(chǎn)總額。虧損越大，以資產(chǎn)償還債務(wù)的能力越小。這就意味著企業(yè)面臨經(jīng)營失敗。

2、債務(wù)過多，期限結(jié)構(gòu)不合理，引發(fā)現(xiàn)金性財務(wù)風(fēng)險。利潤表反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源及構(gòu)成，判斷構(gòu)成凈利潤質(zhì)量及其風(fēng)險，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確決策。三環(huán)集團營業(yè)收入2016年為28.9億，2017年前三季度為21.1億，有所下降，利潤總額2016年為12.3億，2017年前三季度為8.25億，利潤總額也有所下降。

三環(huán)集團經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2015年為5.29億元，2016年為9.48億元，投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2015年為-13.7億元，2016年為-4.72億元，籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2015年為-9576萬元，2016年為-2.86億[3]，其中經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增長較多，表明集團在銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，收到的稅費返還，收到的與其他經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金增多，集團投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增多，表明集團對內(nèi)部的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他長期資產(chǎn)的投資和對外部的股權(quán)和債權(quán)投資增多，籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減少。

三、財務(wù)分析的實施

3.1企業(yè)償債能力和營運能力分析

償債能力是指企業(yè)償還各種負(fù)債的能力。根據(jù)對企業(yè)償債能力的分析，債權(quán)人可以有相應(yīng)的借貸決策，保證資金安全；對于投資人來說可以觀察財務(wù)風(fēng)險，預(yù)測籌資難度，計算籌資成本；對于經(jīng)營者來說可以分析財務(wù)狀況，評價風(fēng)險程度，預(yù)測籌資前景，進(jìn)行相關(guān)的理財活動。營運資本和流動比率是分析企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，三環(huán)集團2016年營運資本為41.12億元，2017年前三季度營運資本為39.9億元，2016年流動比率為10.17%，同行業(yè)平均為3.06%，2017年第一季度11.34%，同行業(yè)平均3.68%，由數(shù)據(jù)可見，三環(huán)集團流動比率均大幅高于同行業(yè)平均水平，且具有增長趨勢，表明集團資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強，短期償債能力強。三環(huán)集團2016年資產(chǎn)負(fù)債率為12.57%,2017年前三季度為17.72%，2016年產(chǎn)權(quán)比率為14.46%，2017年前三季度為20.67%[4]，均呈現(xiàn)增長趨勢，表明財務(wù)風(fēng)險相對較高，可能帶來現(xiàn)金流不足時，資金鏈斷裂，如果不能及時償債，會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的情況發(fā)生，要引起集團的注意。進(jìn)行營運能力的分析，可以評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性、利用的效益和挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力。三環(huán)集團2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.54%，2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.53%，基本持平，但2017年第一季度為0.11%，有大幅下降，表明集團總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)減緩，銷售能力減弱，集團要改進(jìn)營銷策略，開拓銷售渠道。3.2企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力分析

對企業(yè)進(jìn)行盈利能力的分析，可以反映和衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示企業(yè)在經(jīng)營管理中存在的問題。凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標(biāo)，三環(huán)集團2016年凈資產(chǎn)收益率為22.55%，同行業(yè)平均水平為7.52%，2017年第一季度集團的凈資產(chǎn)收益率為4.61%，同行業(yè)平均水平為1.50%，由統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，三環(huán)集團凈資產(chǎn)收益率均大幅度高于同行業(yè)平均水平，表明投資人投入的資本帶來的收益高。三環(huán)集團基本每股收益2015年為1.0200元，2016年為0.6200元，2017

年為0.4500元，呈現(xiàn)下降趨勢，說明三環(huán)集團每股發(fā)行在外的普通股所能分?jǐn)偟降膬羰找骖~有所下降。企業(yè)發(fā)展能力通常是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和發(fā)展?jié)撃?，企業(yè)應(yīng)該追求健康的、可持續(xù)的增長，從而實現(xiàn)股東財富的增加，進(jìn)而增加企業(yè)的價值，對企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行分析可以對企業(yè)未來成長性進(jìn)行預(yù)測，從而評估企業(yè)的價值，三環(huán)集團2016年股東權(quán)益增長率為0.61次，2017年前三季度股東權(quán)益在增長率為0.41次，增長率有所降低，表明集團本股東權(quán)益增加的少。三環(huán)集團2016年總資產(chǎn)同比增長17.8%，2017年前三季度總資產(chǎn)同比增長21.81%，資產(chǎn)增長率為正數(shù)，說明集團本期資產(chǎn)規(guī)模增加，資產(chǎn)增長率增幅較大。

四、綜合評價階段

三環(huán)集團是陶瓷行業(yè)中的五強企業(yè)，在同行業(yè)競爭中占有優(yōu)勢，在日常用品領(lǐng)域做出成績的同時，三環(huán)集團與小米等手機制造企業(yè)合作，利用陶瓷制作手機機殼。手機已經(jīng)成為人們生活中不可或缺的一部分了，人們不僅簡單的將它視為通訊工具，更在學(xué)習(xí)應(yīng)用、購物、電視影像、炒股、音樂等方面廣泛應(yīng)用，可見手機市場的潛力巨大，短時間被替代的可能性很小，而三環(huán)集團生產(chǎn)出來的陶瓷制品已然成為行業(yè)內(nèi)的翹楚，三環(huán)集團2017年凈利潤6.99億，所有者權(quán)益合計55.53億，營業(yè)總收入21.12億，凈利潤在2013-2016年持續(xù)增長，其中2014-2015年增幅最大，2017年雖有下降，但2017年第三季度三環(huán)機殼出貨量伴隨小米6出貨量一起攀升，9月份Mix2開始備貨，出貨量環(huán)比繼續(xù)大幅增加，預(yù)計第三季度單月陶瓷機殼收入可超上半年整體，成為公司業(yè)績最大增量，生產(chǎn)陶瓷機殼有望成為公司今年最大業(yè)務(wù)和未來主要成長動力[5]。集團于2017年11月10日公告股權(quán)激勵計劃，大力引進(jìn)人才和推進(jìn)陶瓷機殼的廣泛應(yīng)用，三環(huán)集團的陶瓷機殼已經(jīng)在MIX2上大獲成功，未來市場空間大，三環(huán)集團收益將很明顯，發(fā)展前景將很樂觀。參考文獻(xiàn)：

[1]王濤.三環(huán)集團[OL]..[3]東方

財

富

.三

環(huán)

集

團

財

務(wù)

分

析[OL].http://emweb.securities.eastmoney.com/f10_v2/FinanceAnalysis.aspx?type=web&code=sz300408.[4]證券之星.三環(huán)集團財務(wù)分析[OL].http://stock.quote.stockstar.com/finance_300408.shtml.[5]許明.三環(huán)集團戰(zhàn)略發(fā)展方向 [EB].2015-08-01.

第三篇：財務(wù)分析論文

財務(wù)分析期末論文

財務(wù)分析方法研究

【內(nèi)容摘要】社會主義的市場經(jīng)濟在一步一步的發(fā)展，面對復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，無論是企業(yè)的管理者，還是投資者、債權(quán)人，在做出財務(wù)評價和經(jīng)濟決策時，都必須進(jìn)行充分的財務(wù)分析。財務(wù)信息在經(jīng)濟與社會生活中的作用越來越大，財務(wù)分析的應(yīng)用范圍越來越廣，財務(wù)分析的影響因素也越來越復(fù)雜。同時，由于財務(wù)分析在我國起步較晚，實際工作中濫用財務(wù)分析方法的現(xiàn)象時有發(fā)生，開展財務(wù)分析方法的研究顯得非常必要。本文對幾種基本的財務(wù)分析方法進(jìn)行了研究，指出了目前財務(wù)分析方法運用中存在的不足，并就如何優(yōu)化財務(wù)分析方法提出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析方法不足建議

財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ) ,對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價。財務(wù)分析方法則是指進(jìn)行財務(wù)分析所采用的手段，是完成財務(wù)分析目標(biāo)的重要方式。沒有科學(xué)的財務(wù)分析方法 ,將無法提供有用的財務(wù)分析信息 ,也就不可能充分發(fā)揮財務(wù)分析的作用。因此，我們要做好財務(wù)分析，首先要確立好財務(wù)分析視角，以公司價值及其創(chuàng)造為目標(biāo)，以戰(zhàn)略分析為起點，進(jìn)一步明確企業(yè)價值驅(qū)動因素或價值創(chuàng)造的影響因素，利用各種財務(wù)分析方法，有針對性地根據(jù)企業(yè)各方面需要，為企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來、做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

一、財務(wù)分析的定義

財務(wù)分析是以企業(yè)的會計核算資料為基礎(chǔ)，通過對會計所提供的核算資料進(jìn)行加工整理，得出一系列科學(xué)的、系統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評價，目的是為會計信息使用者提供更具相關(guān)性的會計信息，以提高其決策質(zhì)量。

二、財務(wù)分析方法

企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析就必然需要運用一定的方法，使用正確的分析方法是科學(xué)判斷企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的基礎(chǔ)。不同的分析方法有著各自的適用范圍，財務(wù)分析的方法有很多種，基本的有比較分析法、趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等。

（一）比較分析法

比較分析法是指將相關(guān)經(jīng)濟指標(biāo)值與選定比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比分析，以確定指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)間的差異或趨勢的方法。比較分析法最主要的特點是區(qū)分財務(wù)、經(jīng)營指標(biāo)和現(xiàn)象的差異，包括差異方向、差異性質(zhì)與差異大小。比較分析法是財務(wù)報表分析中最基本、最主要的方法。比較分析方法運用在財務(wù)分析中，從整體分析的角度，主要有比較財務(wù)報表和共同比財務(wù)報表兩種具體方法。

1、比較財務(wù)報表

比較財務(wù)報表是一種常用的動態(tài)分析法。它是將兩個或更多的財務(wù)報表并列，并將相同項目各增減金額或百分比對照列示。比較財務(wù)報表主要是通過計算相同項目的增減變動金額與百分比，從而找出影響變動的因素、變動趨勢及這種趨勢的延續(xù)性，為更加詳細(xì)的財務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。

第1頁

利用比較財務(wù)分析報表進(jìn)行財務(wù)分析，可以通過簡單的數(shù)字指標(biāo)測算，一目了然地發(fā)現(xiàn)問題所在，比較簡單直觀。但是，這種方法對企業(yè)每期的財務(wù)狀況及經(jīng)營狀況描述過于粗略，特別是無法說明個項目之間的相互關(guān)系，忽視了對企業(yè)各期財務(wù)風(fēng)險等相關(guān)因素影響的描述。另外，由于這種分析往往跨越時間長，各期都可能發(fā)生一些偶然的影響較大的特殊事項，所以難以表明企業(yè)財務(wù)變動規(guī)律的持續(xù)性，對每一項目具體增減原因也難從表中分析。因而比較財務(wù)報表只能進(jìn)行一般分析，可以利用它為進(jìn)一步詳細(xì)分析指明方向。

2、共同比財務(wù)報表

共同比財務(wù)報表是指選擇某一項目為基礎(chǔ)項目（或關(guān)鍵項目），并分別計算其他每一項目與基礎(chǔ)項目金額的百分比以達(dá)到分析目的的一種方法。通過共同比財務(wù)報表進(jìn)行分析，可以了解財務(wù)報表中縱向的各相關(guān)項目之間的相對比重及其變化情況。

此外，比較分析法還可以分為實際與計劃比較、本期與前期比較和本單位與外單位比較這三種比較形式。但是無論采用哪種比較形式，都要注意對比指標(biāo)的可比性。

（二）趨勢分析法

趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同目標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。用于進(jìn)行趨勢分析的數(shù)據(jù)可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)，采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展前景。趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：

1、重要財務(wù)指標(biāo)的比較

它是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。對不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較，可以有兩種方法：

（1）定基動態(tài)比率。

它是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額

（2）環(huán)比動態(tài)比率。

它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額

2、按絕對金額編制的比較財務(wù)報表

這也就是財務(wù)報表金額的比較，是將連續(xù)若干期的財務(wù)報表的金額數(shù)字并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和增減變動幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況發(fā)展變化趨勢的一種方法。

3、按相對比率編制比較財務(wù)報表

這也就是財務(wù)報告構(gòu)成的比較，是以財務(wù)報表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再計算出各組指標(biāo)占該總體指標(biāo)的百分比，比較各構(gòu)成項目百分比的變動，以判

斷企業(yè)有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。

（三）比率分析法

比率分析法是財務(wù)分析最基本、最重要的方法。它是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。采用此方法能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭杀戎笜?biāo)，以利于分析。

1、常用的財務(wù)分析比率通常有償債能力比率、營運能力比率、盈利能力比率和發(fā)展能力比率。

（1）反映償債能力的財務(wù)比率，它又分為短期償債能力和長期償債能力兩類。

A、短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，短期償債能力不足，不僅影響企業(yè)的秩序，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入危機，甚至破產(chǎn)。一般來說，企業(yè)應(yīng)該以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債，而不應(yīng)依靠變賣長期資產(chǎn)，所以分析短期企業(yè)償債能力可以通過以下比率來進(jìn)行。

① 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

② 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

③ 現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+銀行存款+現(xiàn)金當(dāng)量）/流動負(fù)債×100%

B、長期償債能力

長期償債能力是指企業(yè)償還長期利息與本金的能力，一般而言，企業(yè)借長期負(fù)債主要是用于長期投資，因此，最好是用投資產(chǎn)生的效益償還利息與本金。所以通常以資產(chǎn)負(fù)債率和利息收入倍數(shù)兩項指標(biāo)來衡量企業(yè)的長期負(fù)債能力。

① 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

② 利息收入倍數(shù)=經(jīng)營利潤/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用

（2）反映營運能力的財務(wù)比率

營運能力是以企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率自然就越高。一般說來，反映企業(yè)營運能力的比率主要有以下五個：

① 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額

② 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

③ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額

④ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值

⑤ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均值

（3）反映盈利能力的財務(wù)比率

盈利能力是與企業(yè)相關(guān)的各方關(guān)注的焦點，同時也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有保持企業(yè)的長期盈利性，才能真正做到持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。反映企業(yè)盈利能力的比率有很多，但常用的不外乎以下幾種：

① 毛利率=（銷售收入-成本）/銷售收入×100%

② 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/銷售收入×100%=（凈利潤+所得稅+利息費用）/銷售收入×100%

③ 凈利潤率=凈利潤/銷售收入×100%

④ 總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均值×100%

⑤ 權(quán)益報酬率=凈利潤/權(quán)益平均值×100%

2、根據(jù)分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三種：

（1）構(gòu)成比率。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某個經(jīng)濟指標(biāo)的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。其計算公式為：構(gòu)成比率＝某個組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額

（2）效率比率。它是某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。

（3）相關(guān)比率。它是根據(jù)經(jīng)濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。

（四）因素分析法

因素分析法又稱連環(huán)替代法，是指對經(jīng)濟活動的總體或部分總體進(jìn)行因素分解，是用來確定幾個相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象影響程度的一種方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個因素對分析對象發(fā)生影響時，先假定其他各因素都不變，分析其中某一個因素單獨發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。該方法既可以全面分析若干因素對某一經(jīng)濟指標(biāo)的共同影響，又可單獨分析其中某個因素對某一經(jīng)濟指標(biāo)的影響。

1、常見的因素分析方法主要有：

（1）主次因素分析法

主次因素分析方法，也稱ABC分析法或重要程度分析法，它是按照影響分析對象的各因素的影響程度進(jìn)行分析的一種方法

（2）因果分析法

因果分析法是利用影響分析對象的各因素與分析對象及各因素之間的因果關(guān)系進(jìn)分析的一種方法。

（3）平行影響分析法

平行影響分析法又稱因素分?jǐn)偡?，它是利用各因素與分析對象同時變動、平行影響的關(guān)系來進(jìn)行分析的一種方法。它還可以進(jìn)一步分為平均分?jǐn)偡治龇ā⒉铑~比例分?jǐn)偡ā⒆儎臃确謹(jǐn)偡ǖ取?/p>

（4）連環(huán)替代法

連環(huán)替代法又稱連鎖替代法，它是在分析對象確定差異的基礎(chǔ)上，利用順序替代各影響因素并計算各影響因素的影響程度的方法，達(dá)到分析各影響因素對分析對象具體影響程度及影響方向目的的一種方法。

2、因素分析法在財務(wù)分析中應(yīng)用十分廣泛，但在應(yīng)用這一方法時必須注意

以下幾方面的問題：

（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性。即確定構(gòu)成經(jīng)濟指標(biāo)的因素，必須是客觀上存在著的因果關(guān)系，要能夠反映形成該項指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因，否則就失去了其存在價值。

（2）因素替代的順序性。替代因素時，必須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結(jié)果。一般而言，確定正確排列因素替代程序的原則是，按分析對象的性質(zhì)，從諸因素相互依存關(guān)系出發(fā)，并使分析結(jié)果有助于分清責(zé)任。

（3）順序替代的連環(huán)性。連環(huán)替代法在計算每一個因素變動的影響時，都是在前一次計算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。因為只有保持計算程序上的連環(huán)性，才能使各個因素影響之和，等于分析指標(biāo)變動的差異，以全面說明分析指標(biāo)變動的原因。

（4）計算結(jié)果的假定性。連環(huán)替代法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代計算順序的不同而有差別，因而計算結(jié)果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結(jié)果，都達(dá)到絕對地準(zhǔn)確。它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果，離開了這種假定前提條件，也就不會是這種影響結(jié)果。為此，分析時財務(wù)人員應(yīng)力求使這種假定是合乎邏輯的假定，是具有實際經(jīng)濟意義的假定。這樣，計算結(jié)果的假定性，才不會妨礙分析的有效性。

除了以上的財務(wù)分析方法還有平衡分析法、現(xiàn)金流量分析法、圖形分析法和國外的杜邦體系分析法、雷達(dá)圖分析法、沃爾比重評分法等，這里就不一一講述了。

三、財務(wù)分析方法的不足與建議

（一）目前財務(wù)分析方法運用中存在的不足

1、財務(wù)分析方法單一

任何財務(wù)指標(biāo)都有其適用的范圍和局限，單純運用某一種分析方法來評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，可能使分析者對企業(yè)真實的財務(wù)狀況產(chǎn)生錯誤的認(rèn)識，甚至造成嚴(yán)重后果。

2、忽視非財務(wù)指標(biāo)的作用

在財務(wù)分析中，一些財務(wù)人員不顧及財務(wù)分析的主體和目的，只是將一系列財務(wù)指標(biāo)千篇一律地羅列出來，忽視了非財務(wù)指標(biāo)的重要作用。

3、財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在局限性

財務(wù)分析以財務(wù)報告為基礎(chǔ)，由于財務(wù)報告自身的局限性，財務(wù)指標(biāo)也不可避免的存在局限性。

（二）優(yōu)化財務(wù)分析方法的相關(guān)建議

1、注重各種財務(wù)分析方法的結(jié)合使用

市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的理財環(huán)境不斷發(fā)生變化，財務(wù)關(guān)系日趨紛繁復(fù)雜，財務(wù)分析的任務(wù)也日益多樣化。財務(wù)分析既要為國家宏觀調(diào)控和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的外部利益相關(guān)者提供信息。僅僅借助一兩種分析方法，就

想徹底解決有關(guān)經(jīng)濟管理系統(tǒng)中的一切問題是不可能的。事實上，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的，應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財務(wù)分析方法體系，更好地解決財務(wù)分析問題。

2、財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合（1）將財務(wù)指標(biāo)與經(jīng)營環(huán)境相結(jié)合。無論是何種分析方法均是對過去經(jīng)濟的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化。

（2）注重對企業(yè)所處行業(yè)和行業(yè)環(huán)境的分析

財務(wù)分析應(yīng)結(jié)合整個行業(yè)情況進(jìn)行，既要分析企業(yè)在整個行業(yè)中所處的水平，還要注意競爭優(yōu)勢對企業(yè)的影響。行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)的所有企業(yè)都起著決定性的作用。

3、完善相關(guān)財務(wù)指標(biāo)

（1）盈利能力指標(biāo)的改進(jìn)。盈利能力指標(biāo)主要有：銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率。

（2）資產(chǎn)管理效率指標(biāo)的改進(jìn)。

4、引入現(xiàn)代財務(wù)指標(biāo)，完善我國的財務(wù)分析體系

（1）引入EVA經(jīng)濟增加值。經(jīng)濟增加值是指一定會計期間，企業(yè)使用一定量的資本創(chuàng)造的全部收益減去全部資本成本后的余額。其基本理念是資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔(dān)的風(fēng)險，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風(fēng)險投資回報的收益率。

（2）引入自由現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量是評估公司價值的一個重要測量工具，是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流量，表示在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可供分配給企業(yè)資本供應(yīng)者的最大現(xiàn)金額。

參考文獻(xiàn)：

1、《財務(wù)分析》謝志華主編高等教育出版社

2、《財務(wù)管理學(xué)》第五版 荊新、王化成、劉俊彥主編 中國人民大學(xué)出版社

3、《財務(wù)分析》張俊民主編復(fù)旦大學(xué)出版社

4、《財務(wù)分析》樊行健主編清華大學(xué)出版社

5、吳亞敏、徐為遠(yuǎn)《上市公司財務(wù)狀況分析方法的探討》 企業(yè)與稅收月刊

第四篇：財務(wù)分析方法(心得)

財務(wù)分析方法心得

從事實務(wù)工作的財會人員常常對撰寫財務(wù)分析報告感到棘手。很多財務(wù)工作者從多個角度做過成本分析、費用分析以及報表分析，但是總感覺缺乏高度和深度。筆者認(rèn)為只要掌握要領(lǐng)，平時多關(guān)心公司的運作，多動腦、多動筆、多借鑒他人的方法，撰寫財務(wù)分析報告就能得心應(yīng)手，使你的財務(wù)分析報告不僅漂亮而且有深度和高度。財務(wù)分析靈活性很強，種類極多，側(cè)重各有不同，應(yīng)該和企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和管理重點相結(jié)合。財務(wù)分析必須建立在熟悉經(jīng)營業(yè)務(wù)和企業(yè)計劃進(jìn)度的基礎(chǔ)上，拋開企業(yè)的實際戰(zhàn)術(shù)重點來做分析會缺乏意義。比如：企業(yè)近兩年的目標(biāo)是提高市場占有率。手段包括提高營銷、宣傳費用，挖潛，降價，為客戶提供額外質(zhì)保、配套等。這些手段必然造成中短期收入下降，成本上升。但結(jié)合長期戰(zhàn)略來看，可能是很有價值的。財務(wù)分析可以將領(lǐng)先行業(yè)、競爭對手的情況作為對比分析依據(jù)?，F(xiàn)在的上市公司都要披露詳細(xì)的年報，可以從中找到不少有用信息。下面具體談一下撰寫財務(wù)分析報告時注意的事項。

一、財務(wù)分析報告的內(nèi)容與格式

（一）財務(wù)分析報告的分類。財務(wù)分析報告從編寫的時間來劃分，可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體根據(jù)公司管理要求而定，有的公司還要進(jìn)行特定時點分析。編寫的內(nèi)容可劃分為三種：①綜合性分析報告；②專項分析報告，③項目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運營及財務(wù)狀況的分析評價；專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資合流量、銷售收入變量的分析；項目分析報告是對公司的局部或一個獨立運作項目的分析。

（二）財務(wù)分析報告的格式。嚴(yán)格地講，財務(wù)分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據(jù)、觀點鮮明、符合報送對象的要求。一般來說，財務(wù)分析報告均應(yīng)包括以下幾方面的內(nèi)容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據(jù)具體的目的和要求有所取舍，不一定囊括五部分。此外，財務(wù)分析報告在表達(dá)方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，如可采用文字處理與圖表表達(dá)相結(jié)合的方法，使其易懂、生動、形象。

（三）財務(wù)分析報告的內(nèi)容。如上所述，財務(wù)分析報告主要包括上述五個方面的內(nèi)容，具體說明如下：

第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說明有一個總括的認(rèn)識。

第二部分說明段，是對公司運營及財務(wù)現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對經(jīng)濟指標(biāo)進(jìn)行說明時可適當(dāng)運用絕對數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特別要關(guān)注公司當(dāng)前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。具體可借助一些財務(wù)分析軟件，比如對應(yīng)收、應(yīng)付、銷售情況等數(shù)據(jù)進(jìn)行同比和環(huán)比等分析。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，財務(wù)分析重點也不同。如公司正進(jìn)行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，則公司各階層需要對新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)做財務(wù)分析。

第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營情況進(jìn)行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題產(chǎn)生的原因和癥結(jié)，以達(dá)到解決問題的目的。財務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細(xì)化分解各項指標(biāo)，因為有些報表的數(shù)據(jù)比較含糊和籠統(tǒng)，要善于運用表格、圖示，突出表達(dá)分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當(dāng)前要點，多反映公司經(jīng)營焦點和易于忽視的問題。

第四部分評價段。作出財務(wù)說明和分析后，對于經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績，應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預(yù)測。財務(wù)評價不能運用似是而非、可進(jìn)可退、左右搖擺等不負(fù)責(zé)任的語言，評價要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行，評價既可以單獨分段進(jìn)行，也可以將評價內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。

第五部分建議段。即財務(wù)人員在對經(jīng)營運作、投資決策進(jìn)行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題提出改進(jìn)建議。值得注意的是，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。

二、撰寫財務(wù)分析報告應(yīng)做好的幾項工作

（一）積累素材，為撰寫報告做好準(zhǔn)備

1.建立資料數(shù)據(jù)庫。可以借助財務(wù)分析軟件來取得相關(guān)的分析數(shù)據(jù)，因為在財務(wù)分析軟件下這些分析數(shù)據(jù)是很容易得到的。

2.關(guān)注重要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營運行、財務(wù)狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時間、計劃、預(yù)算、責(zé)任人及發(fā)生變化的各影響因素。3.關(guān)注經(jīng)營運行。做分析報告前最好和老板有一次溝通，了解他真實的需求是什么，不然沒有他想要的信息，再多的表格和數(shù)據(jù)指標(biāo)都沒用。要結(jié)合公司實際情況，從財務(wù)的角度分析實際業(yè)務(wù)，找出變量及原因，并用適當(dāng)?shù)脑~匯提出建議。也要多和其他部門溝通，從員工中得到一些信息，通過數(shù)字加以證實，明白每個數(shù)字背后的意義，并加深對企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的理解。

一項分析方案如果事前各部門討論充分，并征得一致同意，運轉(zhuǎn)起來問題不會很大。難在經(jīng)常有臨時或暫時性決策導(dǎo)致你的分析也是臨時或暫時的——難免偏東偏西。今日看似有高度的分析，或許就是導(dǎo)致來日災(zāi)難的源頭。所以，實際是分析預(yù)算當(dāng)前執(zhí)行階段的合理性，即目前行動是否有實際性著陸點。

4，定期收集報表。財務(wù)人員除收集會計核算方面的數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門（生產(chǎn)、采購、市場等）及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認(rèn)真審閱，及時發(fā)現(xiàn)問題，多思考、多研究。

5.崗位分析。大多數(shù)企業(yè)財務(wù)分析工作往往由財務(wù)經(jīng)理來完成，但報告材料要靠每個崗位的財務(wù)人員提供。因此，要求所有財務(wù)人員對本職工作養(yǎng)成分析的習(xí)慣，這樣既可以提升個人素質(zhì)，也有利于各崗位之間相互借鑒經(jīng)驗。只有做到每一個崗位都發(fā)現(xiàn)問題、分析問題，才能編寫出內(nèi)容全面、有深度的財務(wù)分析報告。

（二）建立財務(wù)分析報告指引

財務(wù)分析報告盡管沒有固定格式，表現(xiàn)手法也不一致，但并非無規(guī)律可循。如果建立分析工作指引，將常規(guī)分析項目文字化、規(guī)范化、制度化，建立諸如現(xiàn)金流量、銷售回款、生產(chǎn)成本、采購成本變動等一系列的分析說明指引，就可以達(dá)到事半功倍的效果。

三、思維方式要正確

（一）成本分析、費用分析及損益分析是給內(nèi)部管理部門看的，所以分析方法和思路最好向管理會計靠近，而不是在傳統(tǒng)的財務(wù)會計范圍內(nèi)尋找答案 管理會計注重標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定、差異的分析、責(zé)任的劃分。比如分析費用，要有費用的標(biāo)準(zhǔn)，比如差旅費的月度開支標(biāo)準(zhǔn)，實際是超支還是節(jié)省，原因是什么，責(zé)任在哪里，如果要改進(jìn)管理，需要采取哪些措施。比如損益分析，除了損益表上的最后的凈利潤數(shù)字外，分區(qū)域的損益情況如何，每個客戶的貢獻(xiàn)有多大，與預(yù)算相比完成情況如何，產(chǎn)品價格走勢是什么樣，這些有助于總結(jié)管理和經(jīng)營情況，并進(jìn)而指導(dǎo)決策層改善經(jīng)營的信息，是作為向管理者服務(wù)的財務(wù)分析人員最重要的：工作之一。在做成本費用分析時，我喜歡采用“魚骨圖”的方法，發(fā)現(xiàn)問題，提出問題，查找問題的原因，提出解決問題的方法。當(dāng)然，不是說不能用指標(biāo)分析，只是在用指標(biāo)分析原因時，要善于從管理層的角度去看待問題，解決問題。

（二）財務(wù)損益分析也就是財務(wù)經(jīng)營成果分析、利潤的分析，主要從以下幾個方面入手：

1.公司主營業(yè)務(wù)收入完成情況。與公司去年同期比較，完成公司全年預(yù)算數(shù)。預(yù)算完成分析；銷售增長分析；企業(yè)收入構(gòu)成分析（主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入；現(xiàn)銷收入和賒銷收入；主營業(yè)務(wù)構(gòu)成；地區(qū)收入構(gòu)成）；影響收入的價格因素與銷售量因素分析；詳細(xì)分析經(jīng)營情況。

2.利潤指標(biāo)完成情況分析。與公司去年同期比較及完成公司全年預(yù)算情況，分析其變動影響因素。主要分析主營業(yè)務(wù)利潤和凈利潤上升或下降的原因，分析各主要產(chǎn)品盈利能力。預(yù)算完成分析；利潤增長分析；利潤構(gòu)成分析（各項利潤構(gòu)成；主營業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成；地區(qū)利潤構(gòu)成）；各項利潤分析（凈利潤、利潤總額、營業(yè)利潤、主營業(yè)務(wù)利潤）；會計調(diào)整因素影響。

3.主營業(yè)務(wù)成本分析。與公司去年同期比較及完成公司全年預(yù)算數(shù)，進(jìn)行分析說明其增減因素及影響程度，找出產(chǎn)生問題關(guān)鍵所在。預(yù)算完成情況分析；主營業(yè)務(wù)成本降低額；主營業(yè)務(wù)成本降低率；各主要產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)成本降低額和降低率，以及它們對全部產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)成本降低率的影響；主要產(chǎn)品單位銷售成本分析。4.期間費用分析。營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用分析，找出增加及節(jié)余的主客觀影響因素。人力資源費、科研經(jīng)費、辦公費、招待費、差旅費等是否突破預(yù)算，如何控制，抓住重點和異常問題重點分析。但在對損益分析尤其是成本分析前，成本的劃分、成本責(zé)任的落實尤其重要。

（三）舉例說明財務(wù)分析

本月電費減少了10%，可以做的深度分析是：為什么減少了，因為天氣變涼了，空調(diào)使用得少了。那這個因素影響了多少？影響了6%，那就是說除此之外還有其他因素？對，還有就是長春市減低每千瓦時的電費了，怎么會降低電費呢？那降低了多少？每度降了0.2元，影響了7%。那另外的1%是什么因素？由于本月推出的新產(chǎn)品制造過程中耗電量較高，使得電費上升了1%?？梢宰龅母叨确治鍪牵? 1.上月管理層要求的降低成本的措施有了正面反映。空調(diào)電費下降明顯，約降低20萬元，但距離制定的電費下降目標(biāo)還有差距，如繼續(xù)加強宣傳和控制，下月應(yīng)能再降低10萬元。這樣全年能節(jié)約20×4＋10×3＝110（萬元）。

2.雖然本月推出的新產(chǎn)品制造過程中耗電量較高，但通過量本利分析，其對可控費用后利潤（PAC）有著正面的影響。同時市場部門的反饋也表明該新產(chǎn)品有競爭力，建議繼續(xù)加強新產(chǎn)品宣傳和機器設(shè)備的保養(yǎng)工作。

真正的財務(wù)分析，不能單就數(shù)字之間進(jìn)行簡單對比，而應(yīng)當(dāng)揭示數(shù)字背后相關(guān)業(yè)務(wù)間的必然聯(lián)系，要找出原因，提出措施和建議。

1、

第五篇：財務(wù)分析方法研究

財務(wù)分析方法研究

選題的背景及意義

財務(wù)分析是財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作之一。財務(wù)報表分析是以企業(yè)的各項基本活動為對象、以財務(wù)報表為主要信息來源、從報表中獲取符合報表使用者分析目的的信息，以分析和綜合為主要方法，系統(tǒng)認(rèn)識企業(yè)活動的特點，從而評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題，目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，以幫助報表使用者改善決策。

研究的價值

挖掘運營過程中存在的關(guān)鍵問題，需求解決措施，監(jiān)督反饋落實情況，以支持更好的業(yè)績表現(xiàn)。目的是獲得更大的市場份額、更佳的品牌美譽度、更合理的利潤，最終更好的滿足股東的要求。

論文的框架與結(jié)構(gòu)

第一章導(dǎo)論。本章主要闡述論文選題的背景、研究的目的和現(xiàn)實意義。

第二章財務(wù)報表分析方法的介紹。

第三章以四川長虹、深康佳財務(wù)狀況分析為案例詳細(xì)闡述

第六章總結(jié)與探討。