第一篇：談商業銀行項目融資貸款的風險管理方法論文

有針對性地提出了不同的風險管理思路，并結合我國銀監會項目融資的相關規定要求，分別就項目融資貸款的政策風險、籌資風險、完工風險、超支風險和環保風險等事項提出了具體的管理原理及方法，對我國現代商業銀行的經營與管理具有較強的現實指導意義。

關鍵詞：商業銀行；項目融資貸款；風險管理

一、項目融資風險簡介及分類。

項目融資風險是指在項目融資過程中出現的不確定性因素，以及這些不確定性因素對項目貸款質量產生的影響及損失發生的可能性。根據項目實施的進程，可把項目融資風險分為項目建設期風險和經營期風險兩大類風險。根據風險可控與否，項目融資風險又可分為系統風險和非系統風險兩大類。其中，系統風險是指由于遭致超出項目公司和政府控制范圍的外部環境的不利影響而導致項目在生產運營期間損失的風險，這種風險通常無法提前精準預測，它往往是一些突發事件引起的，是不可控制的，它只能采取某些預控措施、手段來降低或轉移，包括法律、政治、金融、戰爭等風險。非系統風險是指除系統風險以外的、與項目的建設和運營管理直接相關的一組風險，這類風險是項目公司自身通過一定的管理方法和手段可控制的風險，項目公司能提前和安排如何去管理、控制的風險，它主要包括項目的完工風險、生產風險、環保風險等。

根據國家銀監會《項目融資業務指引》對項目融資業務及特殊風險作了明確的定義，將其分為建設期風險和經營期風險，并進一步細化為政策風險、籌資風險、完工風險、產品市場風險、超支風險、原材料風險、營運風險、匯率風險、環保風險和其他相關風險。

二、項目融資貸款風險管理原理及方法。

（一）政策風險及管理。

項目融資的政策風險指項目所在國家或地區在勞資關系、稅收制度、產業規劃、關稅程度等與項目有關的敏感性問題上的政策是否明確清晰、項目所在的立法是否完善、當地政府是否鼓勵支持等不確定因素帶來的風險。項目可能會受到各項政治、經濟政策的影響。因此，在投資以前仔細研究項目所在地的政策條件和政策意圖，以及它們的變動趨勢，是一項不可或缺的重要工作。這些政策具體包括當地政策、稅收政策、關稅政策、價格政策和匯兌政策等。

某一項目能否建設、運營成功，如果在較大程度上取決于政府的特許權和稅收減免政策時，則控制政策風險就不可忽視，應當將控制或化解政策風險工作放在相當重要的位置，給予足夠重視。控制政策風險要求項目投資者廣泛收集和分析影響宏觀經濟的政治、金融、稅收方面的政策，對未來進行合理預測。具體方法可以通過保險轉移風險，即貸款銀行要求項目投資者或項目公司向保險公司就政策風險事項投保，以支付一定有限的保險費用為成本，轉移不可預見的政策風險。此外，項目公司還可以與當地政府加強溝通磋商，爭取得到政府書面承諾，規避某些政策變動方面的風險，以降低風險，例如，向當地政府爭取獲得某一項目獨家經營權利或許可證、較長時間的特許經營權等承諾。若為境外項目，還可以與世界銀行、當地有影響力的商業銀行一同安排平等貸款，通過這種業務合作、利益共享的方式，形成有效的協調機制，能較為有效地減少所在國政府干中途涉貸款利益人的風險。

（二）籌資風險及管理。

項目融資的籌資風險是指融資方案在實施過程中，可能出現資金不落實，導致建立工期拖長，成本增加，原定投資效益目標難以實現的風險。比如，已承諾出資的投資者中途發生變故，不能兌現承諾；原定發行股票、債券的計劃不能落實；公司由于經營狀況惡化，無力按原來計劃出資；資金不能按建設進度足額、及時到位等。

導致籌資風險的一個重要因素是預定的投資者或貸款人沒有實現預定計劃或承諾而使融資計劃失敗，即項目股本投資者及貸款人的出資能力問題。因此，在選擇項目的股本投資者及貸款人時，應選擇資金實力強、既往信用好、風險承受能力大的出資人；同時，在設計融資方案時應考慮備用融資方案及項目實施過程中開拓新的融資渠道和融資方式；另外，要加強項目前期的分析認證及科學合理的規劃，加強項目實施過程的管理和監控，促使項目的融資計劃及投資計劃大體平衡。

（三）完工風險及管理。

完工風險是指因擬建項目因故不能按期完成建設、不能如期運營、不能達到設計的技術經濟指標（包括產量指標、質量指標、原材料指標、能耗指標等）而形成的風險。完工風險是項目融資的主要風險和典型風險之一，完工風險一旦發生，項目在約定的時間內就無法達到產量、質量、成本、最低儲量等技術完工標準，更不能在約定時間內達到現金流量完工標準等等。如果擬建項目不能按約及時完工或者不能按商業完工標準投入正式運營，則預測的現金流量仍不能取得和用于償債，造成銀行貸款逾期、貸款利息增加，最終導致項目成本增加。

完工風險是各類項目融資的主要風險之一。就項目公司而言，它可以通過積極主動的各種管理措施來進行減小或消除，如通過事前合同協議的方式，將部分完工風險轉移給項目承包公司。項目公司和項目承包公司會在合同中明確約定工程進度、完工時間、工程質量等內容，如果延誤交工和質量不符合標準的各種賠償條件、賠償金額、賠償方式等。通常，對于貸款銀行一般采用“商業完工“的概念，它的標準是專家按照貫例做法確定的一系列指標和標準，這些指標和標準能確保建成后的項目具備足夠的條件來實現現金流。除此之外，為進一步增強限制、轉移項目的完工風險的安全性，達到縮減或徹底消除完工風險，貸款銀行通常也要求項目投資者、或項目承包公司、或項目實際控制人等項目參與方提供相應的“完工擔保”，借助他們的經濟實力和技術實力為如期完工提供外部支援，以降低完工風險。

（四）產品市場風險及管理。

產品市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產品質量與產量，以及產品市場需求量與市場價格波動帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險。這三種風險相互聯系，相互影響。項目公司在計劃投資項目時必須考慮以下幾種因素：是否存在該項目產品的國內和國外市場；可能的競爭激烈程度；是否有相似項目竣工；預計產品的市場價格；市場準入門檻；當項目進入運營階段時，項目生產的產品或提供的服務是否仍然有市場；項目所用的技術是否可能被超越。

產品市場風險管理的關鍵是預防。在項目初期做好充分的市場調查，可以大大減少項目開工的盲目性。而在項目的建設和經營過程中，簽訂建立在固定價格基礎上長期的原材料及燃料供應協議和產品出售協議，也可以在很大程度上減少市場的不確定性因素對項目收入的影響。

（五）超支風險及管理。

超支風險是指項目在建設期間的總體費用（包括工程建設、設備購置、安裝、調試、升級等費用）超過了原定計劃預計的總體費用概算。造成此風險的因素較為復雜，如物價上漲、利率上升、匯率變動、用工成本上漲、環境治理、遲延完工以及工藝技術方面產生的問題都是造成此超支風險。然而，建設項目運營管理費用和還貸資金都來源于預期的項目收益，項目超支風險可能會導致項目延期交工、銀行貸款不能按期歸還、甚至因資金不足而被迫停建，若項目公司在能重新找到新的補充資金來源，原項目可能會中途而止，從而造成前期投資顆粒無收，銀行貸款也形成不良資產，牽涉眾多利益關聯方受損。反過來，銀行為了盤活不良貸款，可能又會面臨被迫再向項目投入新的貸款的惡性循環。

超支風險是影響我國項目竣工的主要風險因素，控制方法通常是由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔保”或“商業完工”進行，并通過工程建設合同將部分風險轉移給工程承包公司。例如，強化項目發起人支持，將成本超支后彌補資金缺口的責任分攤給以發起人為主的各方是化解超支風險的有效手段。項目建設階段，貸款人一般會按工程進度付款，但是為了控制風險，對每筆貸款的支付都要有一些先決條件，而項目公司也可以以此為依據將工程的階段要求和獎罰體現在承建合同中，或者每月按一定比例留存支付承包商的資金。最終項目完工時，如果發生意外，承包商將只能得到減去賠償金后的部分留存資金。

（六）原材料風險、營運風險及管理。

原材料風險是指上游供應商不能按時交付符合規格的原材料風險。供應商越少，需求量越高，個別材料代替現有材料越困難，項目就越容易產生瓶頸，上游風險就越高。因此，確保充足的原材料供應對項目來說至關重要，它是保證項目如期進行的關鍵因素之一。

項目的營運風險是指項目建成后，在試生產和生產經營階段由于工藝技術、機器設備、原材料供應、電力供應、人力資源、管理水平和勞動力狀況等風險因素影響，不能達到預期效果，未能實現預期經營成果的風險。如生產條件風險、生產技術風險、經營管理風險等。

顯然，原材料風險和營運風險直接影響到項目的正常運轉，危及項目公司正常經營，這類風險發生后，將直接影響到項目公司實現現金流，難以產生足夠的現金流用以支付公司的生產運營費用，更不能按期償還銀行到期債務，這兩類風險可能使得項目公司功虧一簣。針對這兩類風險，貸款銀行應督促項目公司盡可能通過一系列信用擔保合同和協議文件，將其風險控制在最低水平。比如，項目公司應盡可能與信賴可靠的伙伴就能源與原材料供應、材料質量規格、產品銷售、運輸問題等簽訂戰略協議，形成有長期的、穩定的、可靠的價格合同，簽定具有法律約束效力的法律文書，使項目公司在原材料供應方面有自己安全可靠的供給來源。當然，在簽訂項目文件時，應訂立明確嚴格的條款，包括與涉及承包商和供應商的延期懲罰、質量保證、固定價格或價格波動區間等。另一方面，項目公司應加強生產技術的培訓提高，強化項目管理水平，努力提高項目經營者的管理水平和市場應變能力。

（七）匯率風險及管理。

匯率風險在國際金融市場上已經成為常態。在境外項目融資業務中，匯率的上下波動會直接影響到項目建設和經營成本的高低。倘若東道國貨幣疲軟貶值，進口原材料、機器設備、生產技術等的價格就會上升，進而推高整個項目的建設和營運成本。另外值得一提的是，匯率的波動變化對項目公司的債務結構和償債壓力也將產生不同程度的影響。此外，項目設計規劃時，其內部收益率、投資回收期、股本回報率、稅后凈現值等的分析均基于初期設定的匯率與貼現率，如果匯率較原設定水平發生較大變化，將間接影響到這些經濟指標，從而出現較大的數據出入，進而對項目的財務指標產生較大的不利影響。

眾所周知，匯率風險的控制相對復雜，對風險防控的技術要求也很高，需要專業的人員來分析國際金融走勢和本國貨幣匯率的變動趨勢，并從專業的角度，制定匯率風險防控方案，通常，項目公司可采用一些金融衍生產品的金融工具，如匯率期權、貨幣掉期等工具來對沖風險，燙平匯率巨幅變動給項目公司帶來的成本波動。需要注意的是，在東道國金融市場不發達的情況下，金融衍生工具并不多，但可以通過提前預測匯率變動趨勢來調整項目公司資產與負債的貨幣結構。

（八）環保風險及管理。

項目環保風險是指項目公司為滿足環保法規的硬性要求而增加新的資產投入或項目被迫停產的風險。近年來，低碳環保、可持續發展已經成為全球經濟發展戰略中的一個重要問題，國際社會有關環境保護的立法變得日益嚴格。這意味著項目建設因滿足環保要求而成本上升，甚至因無法滿足環保要求而被迫停建、停產，因此，銀行在考察項目融資貸款項目時，必須對環保風險予以足夠重視。

環保風險的控制措施主要是貸款銀行要通過學習了解與環境保護有關的法律法規，考察項目公司是否取得當地政府環保部門的審批許可，有無相應的環評報告，要督促項目公司在項目的可行性研究階段進行環保許可的充分考慮，銀行融資要將項目是否取得環評審批做為申貸的前提條件，并在計劃中考慮到未來可能增加的環保成本，并根據環保法的變化予以調整，確保項目建設及經營的安全、順利進行

第二篇：我國商業銀行貸款風險管理

我國商業銀行貸款風險管理

【摘 要】商業銀行貸款風險管理水平的高低直接關系到我國商業銀行的健康穩定發展和核心競爭力的提高。作為商業銀行的資產，其質量的好壞嚴重影響了商業銀行的運營。本文以中國農業銀行為例，針對我國商業銀行所面臨的貸款風險問題，分析我國商業銀行貸款風險的現狀及成因，進而提出如何防范銀行貸款風險，加強銀行貸款風險管理。

【關鍵字】商業銀行；貸款；風險管理

一、商業銀行貸款風險的特點

貸款風險即是商業銀行在經營管理過程中，因受各種事先無法預料的不確定性因素影響，使得銀行的貸放資金無法按期收回本息和正常周轉或其他原因而使商業銀行遭受資金損失的可能性。數量上的可能性表現為貸款能否全部收回，時間上表現為能否按期收回。根據引起貸款風險的原因綜合歸類，通常將貸款風險分為：信用風險、市場風險、操作風險、其他風險。

二、中國農業銀行貸款風險管理現狀

1、風險管理政策

信用風險管理方面，農行制定信用集中度風險管理辦法，修訂銀行賬戶信用風險內部評級風險暴露分類、內部評級風險參數量化、內部評級體系驗證、信用風險內部評級、風險加權資產計量和管理等管理辦法和實施細則。市場風險方面，制定資金交易投資和市場風險管理政策、風險價值計量、市場風險模型驗證、重大市場風險應急等管理辦法，修訂資金交易和投資業務估值管理辦法。操作風險方面，制定操作風險管理政策。

2、貸款質量

（1）趨勢分析

從圖中我們可以看到，中國農業銀行2010年到2013年，4年來的不良貸款率都是逐漸下降，而2014年貸款明顯上升。說明中國農業銀行2014年貸款質量下降，貸款風險增大，貸款風險管理出現問題。

（2）行業分析

注：不良貸款率反映了商業銀行目前的貸款風險狀況，而資本充足率水平和撥備覆蓋率水平則體現了商業銀行應對貸款風險的能力以及商業銀行對貸款風險的重視程度。

從表中可以發現，農業銀行雖然撥備覆蓋率超過監管標準是最高的。但不良貸款率也是最高的。可見中國農業銀行的貸款風險狀況不佳，貸款風險能力不強。

三、影響我國商業銀行貸款風險管理的因素

（一）宏觀方面

2014年中國農業銀行的不良貸款率比起2013上升0.32個百分點，其實不止中國農業銀行，2014年，中國商業銀行不良貸款率整體上升。因為，中國商業銀行的貸款情況受宏觀經濟的影響。

（二）微觀方面

1、貸款結構不合理

主要表現為：資金運營渠道單

一、貸款投向行業集中。

我國商業銀行在長期的經營中，有價證券和投資等占資金運用的比例較小，信貸資產的運用主要集中投向于貸款方面，依靠大量的貸款利息收入而生存，截止到2014年12月，近三年以來，我國金融機構的有價證券和各項投資占全部資金運用的總額都不到20%，而各項貸款在商業銀行的資金運用總額中占比大多都在80%以上，貸款相對于有價證券和投資來說，優勢顯而易見，同時這也使得銀行資產運營渠道顯得過于單一化。

最近幾年以來，我國商業銀行新增貸款向少數行業集中發放明顯。主要表現為商業銀行信貸資金以較大的幅度集中投向一些國有企業和某些行業。

2、過于注重績效

商業銀行相對于其它業務來說，貸款收益占主要地位，因而對銀行信貸業務的開展過度重視，對信貸表現出來的風險僅僅只于貸款發放前對信貸客戶相關的風險進行分析和預測，而對客戶和貸款后期潛在的風險往往不足以引起關注。追求短期業務績效，人為的增加了貸款風險。

四、對我國商業銀行貸款風險管理的建議

1、培育良好的信貸風險管理文化

商業銀行在經營管理中必須培育健康的信貸風險管理文化，任何一家銀行優質的資產質量都不是靠專家審出來的。只有當正確的風險管理文化為廣大客戶經理、信貸部門的全體員工認同，并自覺地付諸動，資產質量才會真正得到保障。

2、建立貸款風險補償機制及風險保障制度

對已發生的風險，銀行可從自身的借款人內外兩方面進行補償。首先，銀行可以對企業原有的債務采取債務重組的方式，明確原有銀行債務的數額、繼承人、償還期以及償還方式，指定具體的償還計劃。其次，銀行可根據預期貸款率、呆賬貸款率等指標，在稅后利潤中計提一定的資金作為貸款風險準備金，扣除一定的補償性余額預存銀行。從而增加企業的還款意愿，減少企業透支。

參考文獻：

[1]韓廣文.商業銀行貸款風險管理[J].經濟研究導刊.2009年第19期總第57期，P56-57

第三篇：商業銀行貸款風險管理[模版]

商業銀行貸款風險管理

商業銀行貸款風險，是指銀行貸出去的款項，借款人到期償還不了形成逾期、呆滯 或根本無法償還成為呆賬貸款，銀行蒙受損失具有可能性。商業銀行信貸資產風險主要表現 形式是逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款。商業銀行貸款無法收回主要是由于借款人不愿或無 力歸還借款，所以商業銀行貸款風險來源于借款人。關鍵詞：現實意義；主要表現；分類；決策

一、引言商業銀行貸款風險管理，就是指銀行運用系統和規范的方法對信貸管理活動巾的各種貸 款風險進行識別預測和處理，防范和降低風險損失的發生，以及對信貸活動的影響程度，以 獲取最大的貸款收益的信貸調控行為。隨著金融改革的不斷深化，國有銀行商業化，并建立 現代金融企業制度是一種必然趨勢。銀行成為自主經營、自擔風險的企業實體，首要的任務 必須按風險原則管理資產，加強對貸款風險的管理顯得日益重要。

二、商業銀行貸款風險管理的現實意義

1、有利于實現資金資源分配的最佳組合。通過貸款風險管理, 商業銀行依據風險分散 的原理將貸款資金進行合理配置, 既有效地降低了銀行放款的風險, 又使銀行的利潤水平相對確定, 達到貸款資金的有效利用。

2、有利于金融體系的安全和經濟的穩定發展。銀行系統是現代經濟運行的重要支柱, 商 業銀行的運行狀況對經濟有著重要的影響, 如果商業銀行貸款失控, 導致銀行的重大損失 必然會通過一系列的連鎖反應招致金融體系的動蕩和經濟的衰退。有效控制商業銀行的貸款 風險就成為維護金融體系安全和促進經濟穩定發展的可靠保證。

3、有利于商業銀行經營目標的實現。銀行經營管理的目標是在效益性、流動性、安全 性三者統一的前提下實現成本最低、效益最大, 而銀行風險管理的宗旨正是用最小的成本獲 得最大的風險收益。

三、近年來商一業銀行面臨的貸款風險管理主要表現：(一)是國有商業銀行不良資產比例仍然較高，這是我國商業銀行貸款風險管理的首要特 征。四大國有銀行不良貸款在剝離了1.4萬億后，不良貸款比率按五級分類口徑仍較高，已 超過20%（發達國家平均為2%），風險隱患較大。這些不良資產形成原因十分復雜，而銀行稀 釋和消化不良貸款的能力目前還比較弱。當前部分行業投資過熱已成為經濟發展中的突出矛 盾，一些銀行對過度投資、重復建設盲目貸款，如果不切實加以解決，可能產生大量的新增 不良貸款。減少新增不良資產，加大存量不良資產處置力度，化解銀行風險任務艱巨。(二)是資本充足率離巴塞爾協議規定（8%）還有一定差距，距國際先進銀行（30%）有 很大距離，面臨一定的財務風險。(三)是國有商業銀行的盈利能力低，資本利潤率、資產利潤率和人均利潤率仍大大低于 國際平均水平。(四)金融違法違規行為屢禁不止，金融案件時有發生，有的觸目驚心，而金融企業的防 范機制和內部管理水平卻跟不上。一些銀行急于擴張業務和搶占市場份額，往往忽略風險和 成本，不能正確處理業務創新與貸款風險管理的關系，致使一些新的金融業務往往是金融犯 罪分子窺視的焦點。(五)是銀行風險出現新轉化：信貸資金被大量用于財政性支出，財政風險向銀行風險轉 化；房地產、城市基礎設施等貸款周期長、規模大、增長快，信貸的分散風險向集中風險轉 化；有些地方因資金鏈條斷裂而形成房地產貸款巨大貸款風險管理，抵債資產逐年增加，虛 假按揭、重復抵押騙取銀行貸款，信貸的即期風險向其他資產的遠期風險轉化。商業銀行存在的問題實質是金融體制和機制不健全，沒有建立現代金融制度，沒有真正 擺脫行政機構色彩，公司治理結構存在嚴重缺陷，經營機制還沒有根本轉換，內部控制薄弱，缺乏有效的自我約束機制。

四、商業銀行風險貸款的類型

1、呆賬型貸款。呆賬型貸款指商業銀行在貸款款項撥出后，在采取所有可能的法律措 施和一切必要的法律程序之后，其本息仍然無法收回或只能部分收回的情形。呆賬型貸款風 險大多是因關系貸款或政府性指令撥款，或工作人員違規貸款造成的，是最嚴重的不良貸款，往往是銀行款項撥出時

就注定呆賬的貸款，應堅決予以杜絕。

2、呆滯型貸款。呆滯型貸款風險是指按財政部有關規定逾期超過規定年限以上仍未歸 還的貸款，或雖未逾期或逾期不滿規定年限但生產經營已經終止、項目已經停建的貸款。

3、逾期型貸款。逾期型貸款風險是指借款合同到期后仍未歸還的貸款。這種分類是與 中國特殊的金融市場情況相符合的。隨著金融體制的改革、外資銀行的介入、金融格局的變 化，中國于1998年開始逐步采取國際通行的五級考核標準，即正常貸款、關注貸款、次級貸 款、可疑貸款、損失貸款。

4、保證虛設型貸款。保證是由債務人以外的第 人向債權人承諾，當債務人不履行債務 時，由其代為履行或承擔保證責任的擔保方式。保證虛設則是閃為保證人資格不適格，使保 證不成立，或保證人無能力即沒有充足的財產保證當債務人未履行債務時來代為履行等因 素，使保證流于形式。保證是基于人身信任關系而設立的一種物權。但由于保證對債權人來 說是一種請求權，債權人不能對債務人的財產行使直接的支配權，保證設定時，保證人雖有 足夠的償還能力，但等到保證責任落實時，由于債務人和保證人的財產均已減少以致不足以 清償債務，使保證形同虛設。

5、政策風險型貸款。政策風險指商業銀行在其運用資金放款獲取利潤中，由于圍家政 策的不穩定性、不可預測性使其經營的收入不確定性程度增加的情形。國家政策具有目標性 與階段性，階段性政策從長遠來看又有可能存在不穩定性。因此，商業銀行在其業務中對政 策的把握與實際情況有時會有一定的偏差，從而擴大其貸款風險。

五、完善我國商業銀行貸款風險管理的對策 借鑒西方發達國家的貸款風險管理經驗, 結合我國商業銀行的實際情況, 完善我國商 業銀行貸款風險管理的具體措施如下: 第一, 針對我國信用評級體制的不完善, 建立資信評估機制, 對企業的資金狀況、經營 現狀、產品銷售情況及發展前景等加以量化, 運用各種財務指標進行考核評估, 尤其應該關 注企業的現金流量變化, 確保貸款投向準確, 為貸款決策供可靠的依據。第二, 建立貸款責任制和集體審批制度, 將貸款的責任明確到個人身上, 用嚴格的貸 款責任制約束信貸人員的行為規范, 做到誰貸款誰負責, 發生貸款損失時, 嚴格追究貸款 責任人的責任, 并給予適當的處罰;同時對業績優良的信貸人員進行獎勵, 給予其足夠的 工作動力。第三, 建立各種評審機制, 做到以防為主, 努力轉化及時補償, 要密切關注企業的發 展方向、貸款合同的履行情況,及時化解因企業經營不利和改變貸款資金用途造成的貸款風 險。按不同的授信對象和資產類型, 劃分風險基本權數, 同時根據企業的信譽標準評定貸款 企業信用等級, 并成立企業信用評估委員會和貸款審批委員會, 對資產風險進行量化管理, 以風險變換系數與貸款方式的風險基礎系數作為評價企業貸款風險度的標準。第四, 建立貸款風險的追索機制, 開展信貸資產的清理工作, 針對不同的情況采取相 應的措施, 積極組織清收工作。檢查抵押財產的完好程度和擔保人的代償能力有無變化, 關 注抵押財產價值是否發生變化, 是否存在企業出售, 轉移抵押等情況。第五, 不斷提升員工的素質特別是信貸人員的素質。貸款風險的大小與信貸管理人員的 素質密切相關, 信貸管理人員素質好, 貸款風險可以大大降低, 反之, 則會大大增加貸款 風險。提高信貸管理人員的素質, 建議從以下幾個方面入手:一是大力培育新生力量, 吸收 具有較高文化水平和有一定銀行工作經驗的青年人充實信貸隊伍, 二是加強職業道德教育 和業務培訓, 每年給予信貸人員一定的時間進行學習培訓,以提升其道德水平和業務能力。第六,從政府監管當局的角度講,應該給予商業銀行充分的制定貸款利率的自由, 這有 利于調動商業銀行的經營積極性和創新熱情。貸款利率的制定應該遵從市場經濟的規律, 商 業銀行可以在邊際收益等于邊際成本的約束下自行決定貸款利率, 實現利潤的最大化,這也 有利于增進優質銀行的競爭能力。第七, 要加強經濟立法。在市場經濟中需要相應的經濟立法來規范經濟個體的行為, 要 不斷完善相關的法律法規,如進一步完善《抵押法》、《擔保法》、《破產法》等, 從法律 層面保證有效商業銀行的貸款風險。

六、總結 總之，為了加強商業

銀行貸款風險的管理，商業銀行必須一方面應不斷加強信貸人員的 思想道德教育，培養信貸人員使之具備高度的責任意識、敬業精神和優良的工作作風；另一 方面應努力提高信貸人員的業務素質，針對信貸經營管理和信貸人員知識結構中的薄弱環 節，加強業務知識和操作制度的培訓，并鼓勵信貨人員自學與信貸業務有關的法律、會計等 專業的知識。

第四篇：商業銀行并購貸款風險管理指引

商業銀行并購貸款風險管理指引

第一章總則

第一條 為規范商業銀行并購貸款經營行為，提高商業銀行并購貸款風險管理能力，促進銀行業公平競爭，增強銀行業競爭能力，維護銀行業的合法、穩健運行，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規，制定本指引。

第二條 本指引所稱商業銀行是指依照《中華人民共和國商業銀行法》設立的商業銀行法人機構。

第三條 本指引所稱并購，是指境內并購方企業通過受讓現有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現合并或實際控制已設立并持續經營的目標企業的交易行為。

并購可由并購方通過其專門設立的無其他業務經營活動的全資或控股子公司（以下稱子公司）進行。

第四條 本指引所稱并購貸款，是指商業銀行向并購方或其子公司發放的，用于支付并購交易價款的貸款。

第五條 商業銀行開展并購貸款業務應當遵循依法合規、審慎經營、風險可控、商業可持續的原則。

第六條 商業銀行應制定并購貸款業務發展策略，包括但不限于明確發展并購貸款業務的目標、并購貸款業務的客戶范圍及其主要風險特征，以及并購貸款業務的風險承受限額等。

第七條 商業銀行應按照管理強度高于其他貸款種類的原則建立相應的并購貸款管理制度和管理信息系統，確保業務流程、內控制度以及管理信息系統能夠有效地識別、計量、監測和控制并購貸款的風險。

第二章風險評估 

第八條 商業銀行應在全面分析戰略風險、法律與合規風險、整合風險、經營風險以及財務風險等與并購有關的各項風險的基礎上評估并購貸款的風險。

商業銀行并購貸款涉及跨境交易的，還應分析國別風險、匯率風險和資金過境風險等。

第九條 商業銀行評估戰略風險，應從并購雙方行業前景、市場結構、經營戰略、管理團隊、企業文化和股東支持等方面，包括但不限于分析以下內容：

（一）并購雙方的產業相關度和戰略相關性，以及可能形成的協同效應；

（二）并購雙方從戰略、管理、技術和市場整合等方面取得額外回報的機會；

（三）并購后的預期戰略成效及企業價值增長的動力來源；

（四）并購后新的管理團隊實現新戰略目標的可能性；

（五）并購的投機性及相應風險控制對策；

（六）協同效應未能實現時，并購方可能采取的風險控制措施或退出策略。

第十條 商業銀行評估法律與合規風險，包括但不限于分析以下內容：

（一）并購交易各方是否具備并購交易主體資格；

（二）并購交易是否按有關規定已經或即將獲得批準，并履行必要的登記、公告等手續；

（三）法律法規對并購交易的資金來源是否有限制性規定；

（四）擔保的法律結構是否合法有效并履行了必要的法定程序；

（五）借款人對還款現金流的控制是否合法合規；

（六）貸款人權利能否獲得有效的法律保障；

（七）與并購、并購融資法律結構有關的其他方面的合規性。

第十一條 商業銀行評估整合風險，包括但不限于分析并購雙方是否有能力通過以下方面的整合實現協同效應：

（一）發展戰略整合；

（二）組織整合；

（三）資產整合；

（四）業務整合；

（五）人力資源及文化整合。

第十二條 商業銀行評估經營及財務風險，包括但不限于分析以下內容：

（一）并購后企業經營的主要風險，如行業發展和市場份額是否能保持穩定或呈增長趨勢, 公司治理是否有效，管理團隊是否穩定并且具有足夠能力，技術是否成熟并能提高企業競爭力，財務管理是否有效等；

（二）并購雙方的未來現金流及其穩定程度；

（三）并購股權（或資產）定價高于目標企業股權（或資產）合理估值的風險；

（四）并購雙方的分紅策略及其對并購貸款還款來源造成的影響；

（五）并購中使用的固定收益類工具及其對并購貸款還款來源造成的影響；

（六）匯率和利率等因素變動對并購貸款還款來源造成的影響。

第十三條 商業銀行應在全面分析與并購有關的各項風險的基礎上，建立審慎的財務模型，測算并購雙方未來財務數據，以及對并購貸款風險有重要影響的關鍵財務杠桿和償債能力指標。

第十四條商業銀行應在財務模型測算的基礎上，充分考慮各種不利情形對并購貸款風險的影響。

上述不利情形包括但不限于：

（一）并購雙方的經營業績（包括現金流）在還款期內未能保持穩定或呈增長趨勢；

（二）并購雙方的治理結構不健全，管理團隊不穩定或不能勝任；

（三）并購后并購方與目標企業未能產生協同效應；

（四）并購方與目標企業存在關聯關系，尤其是并購方與目標企業受同一實際控制人控制的情形。 第十五條 商業銀行應在全面評估并購貸款風險的基礎上，綜合判斷借款人的還款資金來源是否充足，還款來源與還款計劃是否匹配，借款人是否能夠按照合同約定支付貸款利息和本金等，并提出并購貸款質量下滑時可采取的應對措施或退出策略,形成貸款評審報告。

第三章風險管理 

第十六條 商業銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過50%。

第十七條 商業銀行應按照本行并購貸款業務發展策略，分別按單個借款人、企業集團、行業類別對并購貸款集中度建立相應的限額控制體系。

商業銀行對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過5%。

第十八條 并購的資金來源中并購貸款所占比例不應高于50%。

第十九條 并購貸款期限一般不超過五年。

第二十條 商業銀行應具有與其并購貸款業務規模和復雜程度相適應的足夠數量的熟悉并購相關法律、財務、行業等知識的專業人員。

第二十一條 商業銀行應在并購貸款業務受理、盡職調查、風險評估、合同簽訂、貸款發放、貸后管理等主要業務環節以及內部控制體系中加強專業化的管理與控制。

第二十二條 商業銀行受理的并購貸款申請應符合以下基本條件：

（一）并購方依法合規經營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄；

（二）并購交易合法合規，涉及國家產業政策、行業準入、反壟斷、國有資產轉讓等事項的，應按適用法律法規和政策要求，取得有關方面的批準和履行相關手續； 

（三）并購方與目標企業之間具有較高的產業相關度或戰略相關性，并購方通過并購能夠獲得目標企業的研發能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應或分銷網絡等戰略性資源以提高其核心競爭能力。

第二十三條 商業銀行應在內部組織并購貸款盡職調查和風險評估的專門團隊，對本指引第九條到第十五條的內容進行調查、分析和評估，并形成書面報告。

前款所稱專門團隊的負責人應有3年以上并購從業經驗，成員可包括但不限于并購專家、信貸專家、行業專家、法律專家和財務專家等。

第二十四條 商業銀行可根據并購交易的復雜性、專業性和技術性，聘請中介機構進行有關調查并在風險評估時使用該中介機構的調查報告。

有前款所述情形的，商業銀行應建立相應的中介機構管理制度，并通過書面合同明確中介機構的法律責任。

第二十五條 商業銀行應要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風險的擔保，包括但不限于資產抵押、股權質押、第三方保證，以及符合法律規定的其他形式的擔保。

原則上，商業銀行對并購貸款所要求的擔保條件應高于其他貸款種類。以目標企業股權質押時，商業銀行應采用更為審慎的方法評估其股權價值和確定質押率。

第二十六條 商業銀行應根據并購貸款風險評估結果，審慎確定借款合同中貸款金額、期限、利率、分期還款計劃、擔保方式等基本條款的內容。

第二十七條 商業銀行應在借款合同中約定保護貸款人利益的關鍵條款，包括但不限于：

（一）對借款人或并購后企業重要財務指標的約束性條款；

（二）對借款人特定情形下獲得的額外現金流用于提前還款的強制性條款；

（三）對借款人或并購后企業的主要或專用賬戶的監控條款；

（四）確保貸款人對重大事項知情權或認可權的借款人承諾條款。

第二十八條 商業銀行應通過本指引第二十七條所述的關鍵條款約定在并購雙方出現以下情形時可采取的風險控制措施：

（一）重要股東的變化；

（二）重大投資項目變化；

（三）營運成本的異常變化；

（四）品牌、客戶、市場渠道等的重大不利變化；

（五）產生新的重大債務或對外擔保；

（六）重大資產出售；

（七）分紅策略的重大變化；

（八）影響企業持續經營的其他重大事項。

第二十九條 商業銀行應在借款合同中約定提款條件以及與貸款支付使用相關的條款，提款條件應至少包括并購方自籌資金已足額到位和并購合規性條件已滿足等內容。

第三十條 商業銀行應在借款合同中約定，借款人有義務在貸款存續期間定期報送并購雙方、擔保人的財務報表以及貸款人需要的其他相關資料。

第三十一條 商業銀行在貸款存續期間，應定期評估并購雙方未來現金流的可預測性和穩定性，定期評估借款人的還款計劃與還款來源是否匹配。

第三十二條 商業銀行在貸款存續期間，應密切關注借款合同中關鍵條款的履行情況。

第三十三條 商業銀行應按照不低于其他貸款種類的頻率和標準對并購貸款進行風險分類和計提撥備。

第三十四條 并購貸款出現不良時，商業銀行應及時采取貸款清收、保全，以及處置抵（質）押物、依法接管企業經營權等風險控制措施。 第三十五條 商業銀行應明確并購貸款業務內部報告的內容、路線和頻率，并應至少每年對并購貸款業務的合規性和資產價值變化進行內部檢查和獨立的內部審計，對其風險狀況進行全面評估。

當出現并購貸款集中度趨高、風險分類趨降等情形時，商業銀行應提高內部報告、檢查和評估的頻率。

第三十六條 商業銀行在并購貸款不良率上升時應加強對以下內容的報告、檢查和評估：

（一）并購貸款擔保的方式、構成和覆蓋貸款本息的情況；

（二）針對不良貸款所采取的清收和保全措施；

（三）處置質押股權的情況；

（四）依法接管企業經營權的情況；

（五）并購貸款的呆賬核銷情況。 第四章附則

第三十七條 本指引所稱并購雙方是指并購方與目標企業。

第三十八條 本指引由中國銀行業監督管理委員會負責解釋。

第三十九條 本指引自發布之日起施

第五篇：鐵路項目成本管理方法探討論文

隨著“一帶一路”政策的深度實施，使得境外鐵路項目增加。目前，我國企業多數采取EPC承包模式，已經完成多個境外鐵路項目建設，比如土耳其安伊高鐵二期項目等。通過以往的項目經驗總結，為了確保建設效益，需要深度研究EPC模式下，降低成本管理風險，提高建設效益。

一、EPC鐵路項目成本管理內涵概述

在EPC模式下，成本管理主要涉及設計、采購、施工階段，利益主體較多，主要包括設計單位、材料設備供應單位等。境外鐵路項目成本管理風險較大，分為外部環境風險與管理風險等。EPC承包模式采取的是固定總價，承包商需要承擔合同約定的各項責任。

二、境外EPC鐵路項目成本管理風險分析

（一）承包方風險

在EPC承包模式下，鐵路項目承包方所面臨的成本管理風險，主要包括以下幾類：1）環境風險。對于境外鐵路項目，由于建設環境差異，環境因素風險較多，若未做好建設環境事前調查與分析，不了解當地建設法律相關規定，比如勞務用工法律，當發生用工問題時，會影響施工進度，增加建設成本。

1、設計控制權風險。基于EPC承包模式，若承包商不了解設計標準，未能嚴格按照業主標準設計，或者缺乏對設計分包商的管理與控制，極易失去設計控制權，難以通過優化設計，來降低項目成本，使得建設利益難以得到保障。

2、管理風險。境外鐵路項目中，應用EPC承包模式，承包方需要負責設計、采購、施工相關內容，若協調不當，出現材料供應不足或者設計深度不夠等問題，造成項目停工，會增加項目成本。

3、施工風險。施工階段是成本管理的總要環節，也是最容易發生造價變動的環節，若發生物資、進度、組織管理等問題，會增加成本管理風險。譬如：沙特麥加鐵路項目中，由于未能做好前期溝通工作，使得國內人員出入境手續受到控制，影響施工組織，增加人工成本與間接費用。

（二）業主方風險

首先，變更風險。當項目業主方提出非實質變更要求，則承包商需要負責增加的成本，難以獲得索賠。其次，資金風險。若資金不能及時到位，則會影響工程進度。若項目建設期間，發生通貨膨脹，會造成工料費與分包價格增高，帶動著成本增加。最后，合同風險。若業主未能按照合同規定內容，及時供應場地與相關資源，會造成成本增加。

（三）外部風險

首先，匯率風險。通常境外鐵路項目建設時間花費較大，成本管理受到匯率的影響較大。若受到匯率波動影響，人民幣升值，當項目資金支付滯后，也就是美元到賬滯后，會造成極大的損失。其次，稅收風險。境外鐵路項目受到稅收政策的影響相對較大，因為各國家稅收政策不同，項目資金風險較大。鐵路項目建設地點的國家，其外匯管制政策，對承包商成本管理，也會造成不同程度的影響。最后，通貨膨脹風險。若發生通貨膨脹，會造成工料費與其它費用的變化，影響著項目成本。

三、境外EPC鐵路項目成本管理方法

（一）加強分包招標階段的管理

項目執行初始階段，主要內容是做好標段劃分與分包商引進。若能夠合理劃分標段，能夠節約工程費用，包括人工費用與機械費用等。在分包招標階段，要按照EPC鐵路項目中標合同額，擬定劃分標段與材料供應范圍等的成本，形成總成本，作為工作指導，強化成本管理。對于分包商的引進，可充分發揮業主的影響力，來吸引承包商。做好充分的調查，明確承包商履約情況，搜集各方資源，做好分類整理，編制《合格承包商清單》，為招標提供支持。

（二）加強合同管理

首先，合理選擇合同模式。基于標段劃分，按照設計深度，采取多種合同模式。對于建安工程項目，考慮到招標階段圖紙尚未完成，因此采取固定單價合同模式，來進行分包。對于小EPC項目包，采取固定總價合同模式，來管理業主指定項目等。對于提供勞務人員類型的承包商，比如焊接承包商與安保公司等，納入到部門管理中，采取計日工的形式，來進行分包管理。基于此模式，能夠確保現場施工進度，有利于相關工作的順利開展。其次，合同編制。編制分包合同時，主要涉及技術規范以及工程量清單價格表等，是EPC鐵路項目承包商分包管理的主要依據，要從以下方面做好把控：1）范圍與接口。編制分包合同時，擬分包范圍要和對應的EPC鐵路項目合同范圍描述相同，注意標段之間接口問題，可以附加接口劃分表，做到明晰規范。2）技術要求。明確技術參數與性能指標，將相關要求，要全部寫入到分包合同內，做好分包商的考核。3）編制工程量清單以及里程碑付款表。按照EPC鐵路項目投標資料與相關圖紙，來編制固定單價合同的工程量清單，保證清單項目的簡潔性。結合里程碑付款點包含的完工工程量，來編制固定總價合同，做好付款比例核算。最后，提高談判能力。承包商要做好全面的前期調查評估工作，明確風險項目，基于各類風險因素，確定合同條款內容。同時考慮到EPC鐵路項目的特點，要注重提升談判的能力。科學評估建設項目，分析EPC鐵路項目的可行性。制定商務談判計劃，力求找到合理的解決方案，以便于建立信任關系。對于合同價格，要明確影響因素，合理制定，切不可過分壓價。對于合同條款內容，要做到各項條款內容準確表達，明確責任主體，合理劃分責任與義務。明確自己的設計權利，避免將項目核心設計，分包給國外設計公司，將通過設計來獲得更多利潤空間的機會，留給自己。在設計階段，需要明確項目建設地的環境條件，包括政治與自然等條件，合理制定材料、勞動力等的管理方案。做好圖紙會審，明確設計意圖，及時發現招標錯誤，避免后期施工中引發經濟糾紛。

（三）加強項目建設階段的管理

1現場管理。EPC鐵路項目成本管理工作中，現場施工組織管理是重點內容，要樹立全員參與的理念，加強和業主、分包商等的溝通，合理優化施工組織。譬如：某境外EPC鐵路項目中，采取分段施工和分層施工相互結合的方式，以確保雨季施工進度，對于部分路段，采取分段施工，節省運輸費用與臨時道路成本。對于材料管理，成立管理小組，針對材料丟失與隨意丟棄等問題，要做好全面管理，采取考核手段，來控制建筑材料成本。對于計日工分包管理，做好工作效率考核，必要時及時辭退，以免采取此結算方式，增加人工成本。開展施工作業前，承包商需要結合項目實際，合理制定實施方案。2采取針對性結算模式。為強化EPC鐵路項目成本管理，對于進度結算，按照各類合同模式，采取相應的結算方式。對于建安工程項目，其采取的是固定單價模式，適用于按照月度進度來計算。對于小EPC鐵路項目包，其采取的是固定總價模式，參考里程碑進度，可以按照合同約定比例，進行工程階段。EPC鐵路項目承包商分包成本控制，可以按照分包結算書，采取分包支付，做好分包結算工作。在各階段，開展分包成本管理，要按照目標價格，做好經營分析，及時發現成本風險，采取相應的措施。對于材料和設備，需要制定完成的成本預算，健全內部審核與會計核算制度，優化采購計劃，加強施工階段的管理，避免材料浪費，增加工程成本。

四、結束語

對于EPC鐵路項目成本管理問題，可以結合以往的工程案例，做好風險分析與評估，制定預防方案。通過加強各環節的把控，提升EPC鐵路項目成本管理水平與質量。

參考文獻：

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