第一篇：基金管理公司業務

基金管理公司的運作模式——以私募基金為例

一、基金管理公司職能

基金管理公司的核心職能，簡而言之，就是“受人之托、代人理財”。具體來講，就是要按照法律法規的約定募集基金，運用專業理財的優勢，將募集來的資金投資于證券市場。這些資金升值后，基金管理公司還要根據基金合同的規定像上市公司一樣向投資者派發紅利。當然，基金管理公司管理這些資金并不是無償的，根據法律法規要收取一定的管理費用。

基金管理公司負責基金的投資操作和日常管理，在基金運作中具有核心作用。基金產品設計、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產的管理等重要職能多由基金管理人承擔，而基金資產凈值的計算和公告也由基金管理人負責。在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。

二、基金管理公司的運作

基金管理公司的流程主要有三個環節，也就是產品設計、產品銷售和投資運作。

具體說來，我國國內基金管理公司目前的運作流程一般是：產品設計部門在充分研究投資者需求的基礎上，設計出基金產品方案，經由中國證監會審核批準后，由市場部門組織銷售，然后將募集到的基金資產交由投資部門管理。投資部門在投資決策委員會和風險控制委員會的領導下，在研究部門提供的投資分析報告基礎上，遵照基金合同和有關法律規定，選擇合適時機將基金資產投入股票、債券市場，努力實現基金合同規定的投資目標。

在投資部門運作基金資產的過程中，監察稽核部門對各個操作環節的合法合規性實施監督，減少基金運作的風險，同時監督基金管理公司內部的各項工作符合法律規范，確保基金的相關信息得到及時準確披露。運作保障部門為投資管理提供后臺支持，主要是信息技術支持、交易資金清算核算、基金資產核算和對外信息披露等工作。綜合管理部則作為基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運作提供財務管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。

最后，基金管理公司在日常經營管理過程中，還要接受基金托管銀行的監督，確保遵循基金合同和托管協議的有關規定，合法管理和運用基金資產。

三、基金管理公司的組織結構

由于我國現有的投資基金都是契約型基金，基金資產的管理運用是通過基金管理公司進行的，基金本身不具有法人地位。基金管理公司一般設有股東會、董事會、監事會等機構。

股東會是基金管理公司的權力機構，股東會選舉產生董事會，由董事會聘任公司總經理來主持日常經營管理工作，監事會負責對公司的經營管理實施監督。基金管理公司的內部通常設有研究部、投資部、市場部、監察稽核部、運作保障部和綜合管理部等部門和投資決策委員會、風險控制委員會等專門委員會。

在基金內部的各個專業部門中，市場部主要負責基金銷售工作。投資部則在投資決策委員會和風險控制委員會的領導下，遵照基金合同等法律規定，管理基金資產。研究部門主要進行市場、行業和公司研究，為投資提供決策支持。監察稽核部負責監督基金管理公司的各項運作是否符合法律規范。運作保障部主要為基金管理工作提供后臺支持。綜合管理部為基金管理公司的日常運作提供財務、人事、后勤等綜合事務方面的支持。

四、基金控制內部風險

基金管理公司是現代資本市場的主要支柱，是資本市場長期資金的主要組織者和供應者。為提高基金投資的質量，防范和降低投資的管理風險，切實保障基金投資者的利益，基金管理公司都建立了一套完整的風險控制機制和風險管理制度，并在基金合同和招募說明書中予以明確規定。

（1）基金管理公司設有風險控制委員會（或合規審查與風險控制委員會）等風險控制機構，負責從整體上控制基金運作中的風險。

（2）制訂內部風險控制制度。主要包括：嚴格按照法律法規和基金合同規定的投資比例進行投資，不得從事規定禁止基金投資的業務；堅持獨立性原則，基金管理公司管理的基金資產與基金管理公司的自有資產應相互獨立，分賬管理，公司會計和基金會計嚴格分開；實行集中交易制度，每筆交易都必須有書面記錄并加蓋時間章；加強內部信息控制，實行空間隔離和門禁制度，嚴防重要內部信息泄露；前臺和后臺部門應獨立運作等等。

（3）內部監察稽核控制。監察稽核的目的是檢查、評價公司內部控制制度和公司投資運作的合法性、合規性和有效性，監督公司內部控制制度的執行情況，揭示公司內部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見，確保國家法律法規和公司內部管理制度的有效執行，維護基金投資者的正當權益。

五、風險控制委員會

由于基金管理著眾多投資者的財富，投資的股票和債券價格受整個市場的影響，所以必須對基金的運作進行嚴格的風險控制，因此在基金管理公司內部設立專門的機構——風險控制委員會，負責有關基金運作的風險控制是非常必要的。基金管理公司一般都會在內部設立風險控制委員會，主要負責投資及其他風險的控制和管理。在基金管理公司內部主管投資業務的一般是投資決策委員會，而風險控制委員會則為投資決策委員會提供關于投資風險控制方面獨立而客觀的意見或建議。

具體地說，風險控制委員會負責對基金投資的風險進行評估和防范，制訂基金管理公司內部控制投資風險的政策，保證基金資產的安全。另外，風險控制委員會還負責組織對公司內部員工嚴重違法、違紀事件的調查。有關風險控制委員會的職權在基金管理公司內部有著事前的、明確的規定。

六、具體業務流程——以私募基金為例

（一）成立私募基金的條件

1、在某個投資領域（如股票、期貨、外匯、黃金等）有非常豐富的經驗，最好長時間穩定地盈利過。

2、制定包含有資金的募集、投向、分成、風險控制等內容的說明書。

3、有一批支持你的富人，他們給你提供你想要的規模的資金。

4、有一個研究團隊，密切跟蹤市場的變化，制定計劃。

5、有一套精密嚴格的系統，使你的計劃能夠真正執行下去。

6、由于私募處于灰色地帶，應有能力化解一些意想不到的麻煩。

（二）私募基金的運作流程

下面以“配比制+信托平臺”的私募基金組織方式為主，探討成功的私募基金運作。

1、有保底承諾的私募基金的運作

一些私募基金的管理人在以配比方式組建“配比+信托平臺”式基金時，還以其投入基金的資金作為擔保，對其他基金投資者作出保底承諾，即萬一基金出現虧損，基金管理人將以其投入基金的資金補償其他投資人的虧損，確保其他投資人的資金安全。信托平臺則通過嚴格的監管和強制平倉機制，將基金管理人的保底承諾切實落到實處。作為交換條件，這類基金管理人要求在超額收益中獲得較高的份額（例如80%）。

基金投資者的保底承諾通常有兩種：（1）確保其他投資人本金安全；（2）確保其他投資人的本金安全并獲得一個固定收益率。

2、無保底承諾的私募基金的運作

對于一些有較強的市場號召力或較好的市場口碑的基金管理人，其他投資人愿意接受無保底承諾條件，參與由其管理的私募基金。對于這類私募基金，盡管也是以“配比制+信托平臺”的方式組建，信托平臺不再具有協助其他投資人控制資金風險的職能，但信托平臺仍具有協助其他投資人控制基金操作風險的職能。作為交換條件，這類基金管理人要求在超額收益中獲得的份額會比有保底承諾的私募基金地一些（例如60%）。

3、非“配比制+信托平臺”模式的私募基金的運作

這類私募基金包括通過信托平臺、但不采用配比制所組建的基金，也包括既不采用配比制、也不通過信托平臺所組建的基金。

這類私募基金基本上完全基于投資者對基金管理者高度的信任。由于沒有有效的控制機制，即使基金管理者作出保底承諾，也得不到有效保障。因此，參與這類私募基金的投資者除了要對基金管理者高度信任以外，還需要對于基金的投資風險有非常充分的認識。

（三）私募基金管理公司的定位

私募股權投資基金管理公司作為專業投資管理機構，是實現“集合投資，專家理財”功能的核心。從整體上看，私募股權投資基金管理公司的定位體現在三個方面：

基金的策劃人:基金管理人根據自己的專業分析能力和資源整合能力，結合經濟社會和產業領域發展的需要，設計具有特定投資方向和明確標的物的基金方案，提供給潛在投資人進行投資決策。

基金的牽頭發起:基金管理人要牽頭組織基金的融資募集工作，具體組織實施基金設立工作，包括組織基金募集路演、確定出資意向、組織對設立文件條款的談判、組織投資者創立大會，完成投資者出資和法律文件簽署，同時幫助投資者選擇確定基金托管人，組織投資者與托管人簽署合作協議。

基金的管理運營:這主要是根據基金委托管理合同，尋找調研項目提供給基金作投資決策，在通過投資決策后，協調基金托管銀行劃撥投資款項。同時，基金管理人要向被投資項目派出產權代表，代表基金履行投資人權益，并給項目提供增值服務。在每個財務年度，基金管理人要提交基金年度報告和利潤分配方案，并接受基金董事會的評估和監事會的審計。

七、大型基金公司的組織架構

工銀信瑞基金管理有限公司

招商基金

第二篇：設立基金管理公司

北京誠企創聯企業管理有限公司

設立基金管理公司有那些條件

設立基金管理公司，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構批準：

（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程；

（二）注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

（三）主要股東具有從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管 理的較好的經營業績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人 民幣；

（四）取得基金從業資格的人員達到法定人數；

（五）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施；

（六）有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；

（七）法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條 件。本條是對基金管理公司設立條件及其批準的規定。

一、設立基金管理公司的條件 根據本條規定，設立基金管理公司應當符合下列條件： 1．有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程。公司章程是記載公司組織規 范及行為準則的法律文件。根據本法和公司法的規定，基金管理公司為有限責任公司的，其 章程應當載明下列事項：公司名稱和住所；公司經營范圍；公司注冊資本；股東的姓名或者 名稱；股東的權利和義務；股東的出資方式和出資額；股東轉讓出資的條件；公司的機構及 其產生辦法、職權、議事規則；

（八）公司的法定代表人；公司的解散事由與清算辦法；股東認為 需要規定的其他事項。基金管理公司為股份有限公司的，其章程應當載明下列事項：公司名 稱和住所；公司經營范圍；公司設立方式；公司股份總數、每股金額和注冊資本；發起人的 姓名或者名稱、認購的股份數； 股東的權利和義務； 董事會的組成、職權、任期和議事規則； 公司法定代表人；監事會的組成、職權、任期和議事規則；公司利潤分配辦法；公司的解散 事由與清算辦法；公司的通知和公告辦法；股東大會認為需要規定的其他事項。同時，基金 管理公司與普通公司不同，本法對其人員、機構、內部稽核監控和風險控制制度以及行為規 范有特殊要求，基金管理公司的章程不得與這些要求相違背，其中的一些要求應當體現在公 司的章程中。2．注冊資本不低于 1 億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。基金管理業務，屬于特殊 行業，應當對基金管理公司的注冊資本有嚴格要求，以保證基金管理公司維持較好的財務狀 況，保護投資人的利益。因此，本條規定，基金管理公司的注冊資本不得低于 1 億元人民幣，且必須為實繳貨幣。

注冊基金公司可聯系：***

北京市朝陽區雙井橋優士閣大廈A座2601室

第三篇：注冊基金管理公司

注冊基金管理公司的條件及流程

《證券投資基金管理公司管理辦法》第六條、第七條、第八條、第九條的規定，設立基金管理公司，應當具備下列條件：

（一）股東符合《證券投資基金法》和本辦法的規定；

（二）有符合《證券投資基金法》、《公司法》以及中國證監會規定的章程；

（三）注冊資本不低于1億元人民幣，且股東必須以貨幣資金實繳，境外股東應當以可自由兌換貨幣出資；

（四）有符合法律、行政法規和中國證監會規定的擬任高級管理人員以及從事研究、投資、估值、營銷等業務的人員，擬任高級管理人員、業務人員不少于15人，并應當取得基金從業資格；

（五）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與業務有關的其他設施；

（六）設置了分工合理、職責清晰的組織機構和工作崗位；

（七）有符合中國證監會規定的監察稽核、風險控制等內部監控制度；

（八）經國務院批準的中國證監會規定的其他條件。基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例（以下簡稱出資比例）最高，且不低于25%的股東。主要股東應當具備下列條件：

1、從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理；

2、注冊資本不低于3億萬元人民幣；

3、具有較好的經營業績，資產質量良好；

4、持續經營3個以上完整的會計，公司治理健全，內部監控制度完善；

5、最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；

6、沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；

7、沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間；

8、具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政機關，以及金融監管、自律管理、商業銀行等機構無不良記錄。

申請注冊應提交材料：

1、《企業設立登記申請書》（內含《企業設立登記申請表》、《單位投資者（單位股東、發起人）名錄》、《自然人股東（發起人）、個人獨資企業投資人、合伙企業合伙人名錄》、投資者注冊資本（注冊資金、出資額）繳付情況）、《法人代表人登記表》、《董事會成員、經理、監事任職證明》、《企業住所證明》等表格；

2、公司章程（提交打印件一份，請全體股東親筆簽字；法人股東要加該法人單位公章）；

3、法定驗資機構出具的驗資報告；

4、股東的法人資格證明或者自然人身份證明；

5、《企業名稱預先核準通知書》及《預核準名稱投資人名錄》；

6、股東資格證明；

7、《指定（委托）書》

8、《企業秘書（聯系人）登記表》；

9、經營范圍涉及前置許可項目，應提交有關審批部門的批準文件。

注冊基金管理公司具體步驟：

1、到工商局核名稱，需提交至少四個供核準的名稱。

2、帶上《名稱（變更）預先核準申請書》及其相關材料領取正是的《名稱預先核準通知書》。

3、領取《企業設立登記申請書》、《企業秘書（聯系人）登記表》、《指定（委托）書》等有關表格；

4、經營范圍及前置許可的，辦理相關審批手續，到經工商局確認的入資銀行開立入資專戶；辦理入資手續并到法定驗資機構辦理驗資手續；

5、遞交申請材料，材料齊全，符合法定形式的，等候領取《準予設立登記通知書》；

6、領取《準予設立登記通知書》后，按照《準予設立登記通知書》確定的日期到工商局交費并領取營業執照。

第四篇：基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法

中國證券監督管理委員會令（第51號）

《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》已經2007年11月29日中國證券監督管理委員會第218次主席辦公會議審議通過，現予公布，自2008年1月1日起施行。

中國證券監督管理委員會主席：尚福林

二○○七年十一月二十九日??

基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法

第一章 總則

第一條 為了規范基金管理公司特定客戶資產管理業務（以下簡稱特定資產管理業務），保護當事人的合法權益，根據《證券投資基金法》及相關法律法規，制定本辦法。

第二條 基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委托擔任資產管理人，由商業銀行擔任資產托管人，為資產委托人的利益，運用委托財產進行證券投資的活動，適用本辦法。

第三條 從事特定資產管理業務，應當遵循自愿、公平、誠信、規范的原則，維護證券市場的正常秩序，保護各方當事人的合法權益，禁止各種形式的利益輸送。

資產管理人、資產托管人應當恪守職責、履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，公平對待所有投資人。

資產委托人應當確保資金來源合法，不得損害國家、社會公共利益和他人合法權益。

第四條 基金管理公司從事特定資產管理業務，委托財產獨立于資產管理人和資產托管人的固有財產，并獨立于資產管理人管理的和資產托管人托管的其他財產。資產管理人、資產托管人不得將委托財產歸入其固有財產。

資產管理人、資產托管人因委托財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益，歸入委托財產。

資產管理人、資產托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，委托財產不屬于其清算財產。

第五條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）依照法律、行政法規和本辦法的規定，對特定資產管理業務實施監督管理。

第六條 證券、期貨交易所依照法律、行政法規和本辦法的規定，對特定資產管理業務的證券、期貨交易行為實施監督。

第二章 業務規范

第七條 基金管理公司從事特定資產管理業務，可以采取以下形式：

（一）為單一客戶辦理特定資產管理業務；

（二）為特定的多個客戶辦理特定資產管理業務。

第八條 符合下列條件的基金管理公司經中國證監會批準，可以變更經營范圍，開展特定資產管理業務：

（一）凈資產及資產管理規模符合中國證監會的有關規定；

（二）經營行為規范，管理證券投資基金2年以上且最近一年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或被監管機構責令整改，沒有因違法違規行為正在被監管機構調查；

（三）已經配備了適當的專業人員從事特定資產管理業務；

（四）已經就防范利益輸送、違規承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業務規則和措施；

（五）已經建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內容以及實現公平交易的具體措施；

（六）已經建立有效的投資監控制度和報告制度，能夠及時發現異常交易行為；

（七）中國證監會根據審慎監管原則確定的其他條件。

第九條 為單一客戶辦理特定資產管理業務的，客戶委托的初始資產不得低于5000萬元人民幣，中國證監會另有規定的除外。

第十條 基金管理公司從事特定資產管理業務，應當將委托財產交由具備基金托管資格的商業銀行托管。

第十一條 從事特定資產管理業務，資產委托人、資產管理人、資產托管人應當訂立書面的資產管理合同，明確約定各自的權利、義務和相關事宜。

資產管理合同的內容與格式由中國證監會另行規定。

第十二條 資產管理人、資產托管人應當在資產管理合同中充分揭示管理、運用委托財產進行投資可能面臨的風險，使資產委托人充分理解相關權利及義務，愿意承擔相應的投資風險。

第十三條 委托財產應當用于下列投資：

（一）股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品；

（二）中國證監會規定的其他投資品種。

第十四條 基金管理公司從事特定資產管理業務，委托財產的投資組合應當滿足法律法規和中國證監會的有關規定；參與股票發行申購時，單個投資組合所申報的金額不得超過該投資組合的總資產，單個投資組合所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量。

第十五條 從事特定資產管理業務，資產管理人、資產托管人和資產委托人應當依照法律法規和中國證監會的規定，履行與特定資產管理業務有關的信息報告與信息披露義務。

第十六條 特定資產管理業務的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。

資產管理人可以與資產委托人約定，根據委托財產的管理情況提取適當的業績報酬。在一個委托投資期間內，業績報酬的提取比例不得高于所管理資產在該期間凈收益的20%。固定管理費用和業績報酬可以并行收取。

第十七條 資產委托人在訂立資產管理合同之前，應當充分向資產管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風險承受能力等基本情況，并就資金和證券資產來源的合法性做特別說明和書面承諾。

資產委托人從事資產委托，應當主動了解所投資品種的風險收益特征，并符合其業務決策程序的要求。

第十八條 資產委托人應當遵守法律法規及本辦法的有關規定，審慎、認真地簽署資產管理合同，并忠實履行資產管理合同約定的各項義務。在財產委托期間，不得有下列行為：

（一）隱瞞真相、提供虛假資料；

（二）委托來源不當的資產從事洗錢活動；

（三）向資產管理人提供或索要商業賄賂；

（四）要求資產管理人違規承諾收益；

（五）要求資產管理人減免或返還管理費；

（六）要求資產管理人利用所管理的其他資產為資產委托人謀取不當利益；

（七）要求資產管理人在證券承銷、證券投資等業務活動中為其提供配合；

（八）違反資產管理合同干涉資產管理人的投資行為；

（九）從事任何有損資產管理人管理的其他資產、資產托管人托管的其他資產合法權益的活動；

（十）法律法規和中國證監會禁止的其他行為。

第十九條 資產管理人應當了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，評估客戶的財務狀況，向客戶說明有關法律法規和相關投資工具的運作市場及方式，充分揭示相關風險。

第二十條 資產管理人和資產托管人應當按照中國證監會的相關規定，為委托財產開設專門用于證券買賣的證券賬戶和資金賬戶，以辦理相關業務的登記、結算事宜。

基金管理公司應當公平地對待所管理的不同資產，建立有效的異常交易日常監控制度，對不同投資組合之間發生的同向交易和反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數量、交易理由等）進行監控，并定期向中國證監會報告。

嚴格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內進行反向交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。

完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的投資組合可以不受前款規定的限制。

第二十一條 基金管理公司應當主動避免可能的利益沖突，對于資產管理合同、交易行為中存在的或可能存在利益沖突的關聯交易應當進行說明，并向中國證監會報告。

第二十二條 基金管理公司從事特定資產管理業務，應當設立專門的業務部門，投資經理與證券投資基金的基金經理的辦公區域應當嚴格分離，并不得相互兼任。

辦理特定資產管理業務的投資經理應當報中國證監會備案。

第二十三條 基金管理公司從事特定資產管理業務，不得有以下行為：

（一）利用所管理的其他資產為特定的資產委托人謀取不正當利益、進行利益輸送；

（二）利用所管理的特定客戶資產為該委托人之外的任何第三方謀取不正當利益、進行利益輸送；

（三）采用任何方式向資產委托人返還管理費；

（四）違規向客戶承諾收益或承擔損失；

（五）將其固有財產或者他人財產混同于委托財產從事證券投資；

（六）違反資產管理合同的約定，超越權限管理、從事證券投資；

（七）通過報刊、電視、廣播、互聯網（基金管理公司網站除外）和其他公共媒體公開推介具體的特定資產管理業務方案；

（八）索取或收受特定資產管理業務報酬之外的不當利益；

（九）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

（十）法律法規和中國證監會禁止的其他行為。

第二十四條 資產托管人發現資產管理人的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資產管理合同約定的，應當拒絕執行，立即通知資產管理人和資產委托人并及時報告中國證監會。

資產托管人發現資產管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資產管理合同約定的，應當立即通知資產管理人和資產委托人并及時報告中國證監會。

第三章 監督管理

第二十五條 資產管理人應當在5個工作日內將簽訂的資產管理合同報中國證監會備案。

對資產管理合同任何形式的變更、補充，資產管理人應當在變更或補充發生之日起5個工作日內報中國證監會備案。

第二十六條 資產管理人應當按照資產管理合同的約定，編制并向資產委托人報送委托財產的投資報告，對報告期內委托財產的投資運作等情況做出說明。該報告應當由資產托管人進行復核并出具書面意見。

第二十七條 資產管理人、資產托管人應當保證資產委托人能夠按照資產管理合同約定的時間和方式查詢委托財產的投資運作、托管等情況。發生資產管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，資產管理人應當及時告知資產委托人。

第二十八條 基金管理公司應當分析所管理的證券投資基金和委托財產投資組合的業績表現。在一個委托投資期間內，若投資目標和投資策略類似的證券投資基金和委托財產投資組合之間的業績表現有明顯差距，則應出具書面分析報告，由投資經理、督察長、總經理分別簽署后報中國證監會備案。

第二十九條 基金管理公司應當在每季度結束之日起的15個工作日內，完成特定資產管理業務季度報告，并報中國證監會備案。特定資產管理業務季度報告應當就公平交易制度執行情況和特定資產管理業務與證券投資基金之間的業績比較、異常交易行為做專項說明，并由投資經理、督察長、總經理分別簽署。

資產管理人、資產托管人應當在每年結束之日起3個月內，完成特定資產管理業務管理報告和托管報告，并報中國證監會備案。

第三十條 資產管理人、資產托管人應當按照法律、行政法規以及中國證監會的有關規定，保存特定資產管理業務的全部會計資料，并妥善保存有關的合同、協議、交易記錄等文件、資料。

第三十一條 證券、期貨交易所應當對同一基金管理公司管理的證券投資基金與委托財產投資組合之間發生的異常交易行為進行嚴格監控，并及時向中國證監會報告。

第四章 法律責任

第三十二條 資產管理人、資產托管人、資產委托人違反法律、行政法規及本辦法規定的，中國證監會及其派出機構對其采取責令整改、暫停或終止辦理特定資產管理業務、暫停其基金發售及持續銷售活動等行政監管措施；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。

第三十三條 資產管理人、資產托管人、資產委托人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事特定資產管理業務活動，中國證監會依照法律、行政法規的有關規定進行行政處罰；法律、行政法規未做規定的，依照本辦法的規定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

第三十四條 資產管理人、資產托管人違反本辦法第十六條的規定提取管理費和托管費的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或終止相關業務資格；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第三十五條 資產管理人、資產托管人違反本辦法第二十三條第（一）項的規定，利用其所管理、托管的證券投資基金為特定的資產委托人謀取不正當利益、進行利益輸送的，依照《證券投資基金法》第八十九條的規定處罰；資產管理人、資產托管人違反本辦法第二十三條第（一）項的規定，利用其所管理、托管的證券投資基金之外的資產為特定的資產委托人謀取不正當利益、進行利益輸送的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或終止相關業務資格；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第三十六條 資產管理人、資產托管人有下列情形之一的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或者終止相關業務資格；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施：

（一）違反本辦法第八條的規定，未經中國證監會批準變更經營范圍，擅自從事特定資產管理、托管業務；

（二）未按照本辦法第十條的規定將委托財產交給資產托管人托管；

（三）違反本辦法第十三條、第十四條的規定，超越投資范圍及投資限制；

（四）未按照本辦法第二十條的規定公平對待所管理的各類資產；

（五）違反本辦法第二十三條第（二）項至第（十）項規定的；

（六）未按照本辦法第二十五條的規定辦理備案手續。

第三十七條 資產委托人違反本辦法第十七、第十八條規定的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第三十八條 為特定資產管理業務出具審計報告、法律意見書等文件的專業機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，責令改正，單處或并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第五章 附則

第三十九條 本辦法第七條第（二）項所指的多個客戶的特定資產管理業務具體實施安排，由中國證監會另行規定。

第四十條 本辦法自2008年1月1日起施行。

第五篇：《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》2012

基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法

中國證監會 www.tmdps.cn 時間：2013-10-21 來源：

（2012年9月26日 證監會令第83號）

第一章

總

則

第一條 為了規范基金管理公司特定客戶資產管理業務（以下簡稱特定資產管理業務），保護當事人的合法權益，根據《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《證券投資基金法》）、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》及相關法律法規，制定本辦法。

第二條 基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委托擔任資產管理人，由托管機構擔任資產托管人，為資產委托人的利益，運用委托財產進行投資的活動，適用本辦法。

第三條 從事特定資產管理業務，應當遵循自愿、公平、誠信、規范的原則，維護證券市場的正常秩序，保護各方當事人的合法權益，禁止各種形式的利益輸送。

資產管理人、資產托管人應當恪守職責，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，公平對待所有投資人。資產委托人應當確保委托財產來源合法，不得損害國家、社會公共利益和他人合法權益。

第四條 資產管理人從事特定資產管理業務，委托財產獨立于資產管理人和資產托管人的固有財產，并獨立于資產管理人管理的和資產托管人托管的其他財產。資產管理人、資產托管人不得將委托財產歸入其固有財產。資產管理人、資產托管人因委托財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益，歸入委托財產。

資產管理人、資產托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，委托財產不屬于其清算財產。

第五條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）依照法律、行政法規和本辦法的規定，對特定資產管理業務實施監督管理。

第六條 證券、期貨交易所依照法律、行政法規和本辦法的規定，對特定資產管理業務的證券、期貨交易行為實施監督。

第七條 中國證券投資基金業協會依據法律、行政法規、中國證監會的規定和自律規則，對特定資產管理業務活動進行自律管理。

第二章

業務規范

第八條 資產管理人通過設立資產管理計劃從事特定資產管理業務，可以采取以下形式：

（一）為單一客戶辦理特定資產管理業務；

（二）為特定的多個客戶辦理特定資產管理業務。

第九條 資產管理計劃資產應當用于下列投資：

（一）現金、銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、資產支持證券、商品期貨及其他金融衍生品；

（二）未通過證券交易所轉讓的股權、債權及其他財產權利；

（三）中國證監會認可的其他資產。

投資于前款第（二）項和第（三）項規定資產的特定資產管理計劃稱為專項資產管理計劃。基金管理公司應當設立專門的子公司，通過設立專項資產管理計劃開展專項資產管理業務。

第十條 符合下列條件的基金管理公司經中國證監會批準，可以開展特定資產管理業務：

（一）經營行為規范且最近1年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或被監管機構責令整改，沒有因違法違規行為正在被監管機構調查；

（二）已經配備了適當的專業人員從事特定資產管理業務；

（三）已經就防范利益輸送、違規承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業務規則和措施；

（四）已經建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內容以及實現公平交易的具體措施；

（五）已經建立有效的投資監控制度和報告制度，能夠及時發現異常交易行為；

（六）中國證監會根據審慎監管原則確定的其他條件。

基金管理公司開展特定資產管理業務，應當設立專門的業務部門或者設立專門的子公司。基金管理公司的子公司開展特定資產管理業務，也應當符合前款規定的條件。

第十一條 為單一客戶辦理特定資產管理業務的，客戶委托的初始資產不得低于3000萬元人民幣，中國證監會另有規定的除外。

第十二條 為多個客戶辦理特定資產管理業務的，資產管理人應當向符合條件的特定客戶銷售資產管理計劃。前款所稱符合條件的特定客戶，是指委托投資單個資產管理計劃初始金額不低于100萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔相應投資風險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監會認可的其他特定客戶。

第十三條 資產管理人為多個客戶辦理特定資產管理業務的，單個資產管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數量不受限制；客戶委托的初始資產合計不得低于3000萬元人民幣，但不得超過50億元人民幣；中國證監會另有規定的除外。

資產管理計劃應當設定為均等份額。除資產管理合同另有約定外，每份計劃份額具有同等的合法權益。

第十四條 資產管理人從事特定資產管理業務，應當將委托財產交托管機構進行托管。

第十五條 從事特定資產管理業務，資產委托人、資產管理人、資產托管人應當訂立書面的資產管理合同，明確約定各自的權利、義務和相關事宜。

資產管理合同的內容與格式由中國證監會另行規定。

第十六條 資產管理人向特定多個客戶銷售資產管理計劃，應當編制投資說明書。投資說明書應當真實、準確、完整，不得有任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。投資說明書應當包括以下內容：

（一）資產管理計劃概況；

（二）資產管理合同的主要內容；

（三）資產管理人與資產托管人概況；

（四）投資風險揭示；

（五）初始銷售期間；

（六）中國證監會規定的其他事項。

第十七條 為多個客戶辦理特定資產管理業務的，資產管理人在簽訂資產管理合同前，應當保證有充足時間供資產委托人審閱合同內容，并對資產委托人資金能力、金融投資經驗和投資目的進行充分了解，制作客戶資料表和相關證明材料留存備查，并應指派專人就資產管理計劃向資產委托人作出詳細說明。

第十八條 資產管理人、資產托管人應當在資產管理合同中充分揭示管理、運用委托財產進行投資可能面臨的風險，使資產委托人充分理解相關權利及義務，愿意承擔相應的投資風險。

第十九條 資產管理人可以自行銷售資產管理計劃，或者通過有基金銷售資格的機構銷售資產管理計劃。

第二十條 為多個客戶辦理特定資產管理業務的，資產管理人應當在投資說明書約定的期限內銷售資產管理計劃。初始銷售期限屆滿，滿足本辦法第十三條規定的條件的，資產管理人應當自初始銷售期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資，并自收到驗資報告之日起10日內，向中國證監會提交驗資報告及客戶資料表，辦理相關備案手續。

第二十一條 為多個客戶辦理特定資產管理業務的，資產管理人、銷售機構應當在具備基金銷售業務資格的商業銀行或者從事客戶交易結算資金存管的指定商業銀行，或者中國證券登記結算有限責任公司開立資產管理計劃銷售結算專用賬戶。

資產管理人應當將資產管理計劃初始銷售期間客戶的資金存入專門賬戶，在資產管理計劃初始銷售行為結束前，任何機構和個人不得動用。

第二十二條 資產管理計劃初始銷售期限屆滿，不能滿足本辦法第十三條規定的條件的，資產管理人應當承擔下列責任：

（一）以其固有財產承擔因初始銷售行為而產生的債務和費用；

（二）在初始銷售期限屆滿后30日內返還客戶已繳納的款項，并加計銀行同期活期存款利息。

第二十三條 資產管理合同應當明確委托財產的投資目標、投資范圍、投資比例和投資策略，采取有效措施對投資風險進行管理。

委托財產的投資組合應當滿足法律法規和中國證監會的有關規定；參與股票發行申購時，單個投資組合所申報的金額不得超過該投資組合的總資產，單個投資組合所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量。

第二十四條 因證券市場波動、上市公司合并、資產管理計劃規模變動等資產管理人之外的因素致使委托財產投資不符合資產管理合同約定的投資比例的，資產管理人應當按照資產管理合同的約定進行及時調整。

第二十五條 資產管理合同存續期間，資產管理人可以根據合同的約定，辦理特定客戶參與和退出資產管理計劃的手續，由此發生的合理費用可以由資產委托人承擔。

資產管理計劃每季度至多開放一次計劃份額的參與和退出，為單一客戶設立的資產管理計劃、為多個客戶設立的現金管理類資產管理計劃及中國證監會認可的其他資產管理計劃除外。

資產委托人可以通過交易所交易平臺向符合條件的特定客戶轉讓其持有的資產管理計劃份額。

第二十六條 資產管理計劃份額的登記，由資產管理人負責辦理；資產管理人可以委托其他機構代為辦理。

第二十七條 從事特定資產管理業務，資產管理人、資產托管人和資產委托人應當依照法律法規和中國證監會的規定，履行與特定資產管理業務有關的信息報告與信息披露義務。

第二十八條 資產管理人應當根據資產管理計劃的特點在資產管理合同中約定相應的管理費率和托管費率。資產管理人在設定管理費率、托管費率時，不得以排擠競爭對手為目的，壓低資產管理計劃的管理費率水平和托管費率水平，擾亂市場秩序。

資產管理人可以與資產委托人約定，根據委托財產的管理情況提取適當的業績報酬。固定管理費用和業績報酬可以并行收取。

第二十九條 資產委托人在訂立資產管理合同之前，應當充分向資產管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風險承受能力等基本情況，并就資金和證券資產來源的合法性做特別說明和書面承諾。

資產委托人從事資產委托，應當主動了解所投資品種的風險收益特征，并符合其業務決策程序的要求。

第三十條 資產委托人應當遵守法律法規及本辦法的有關規定，審慎、認真地簽署資產管理合同，并忠實履行資產管理合同約定的各項義務。在財產委托期間，不得有下列行為：

（一）隱瞞真相、提供虛假資料；

（二）委托來源不當的資產從事洗錢活動；

（三）向資產管理人提供或索要商業賄賂；

（四）要求資產管理人違規承諾收益；

（五）要求資產管理人減免或返還管理費；

（六）要求資產管理人利用所管理的其他資產為資產委托人謀取不當利益；

（七）要求資產管理人在證券承銷、證券投資等業務活動中為其提供配合；

（八）違反資產管理合同干涉資產管理人的投資行為；

（九）從事任何有損資產管理人管理的其他資產、資產托管人托管的其他資產合法權益的活動；

（十）法律法規和中國證監會禁止的其他行為。

第三十一條 資產管理人應當了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，評估客戶的財務狀況，向客戶說明有關法律法規和相關投資工具的運作市場及方式，充分揭示相關風險。

第三十二條 資產管理人和資產托管人應當按照中國證監會的相關規定，為委托財產開立專門用于投資管理的證券賬戶、期貨賬戶和資金賬戶等相關賬戶，以辦理相關業務的登記、結算事宜。

資產管理人應當公平地對待所管理的不同資產，建立有效的異常交易日常監控制度，對不同投資組合之間發生的同向交易和反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數量、交易理由等）進行監控，并定期向中國證監會報告。嚴格禁止同一投資組合在同一交易日內進行反向交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。

第三十三條 資產管理人應當主動避免可能的利益沖突，對于資產管理合同、交易行為中存在的或可能存在利益沖突的關聯交易應當進行說明，并向中國證監會報告。

第三十四條 基金管理公司辦理特定資產管理業務的投資經理與證券投資基金的基金經理不得相互兼任。辦理特定資產管理業務的投資經理應當報中國證監會備案。

第三十五條 資產管理人從事特定資產管理業務，不得有以下行為：

（一）利用所管理的其他資產為特定的資產委托人謀取不正當利益、進行利益輸送；

（二）利用所管理的特定客戶資產為該委托人之外的任何第三方謀取不正當利益、進行利益輸送；

（三）采用任何方式向資產委托人返還管理費；

（四）違規向客戶承諾收益或承擔損失；

（五）將其固有財產或者他人財產混同于委托財產從事投資活動；

（六）違反資產管理合同的約定，超越權限管理、從事投資活動；

（七）通過報刊、電視、廣播、互聯網站（資產管理人、銷售機構網站除外）和其他公共媒體公開推介具體的特定資產管理業務方案和資產管理計劃；

（八）索取或收受特定資產管理業務報酬之外的不當利益；

（九）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

（十）法律法規和中國證監會禁止的其他行為。

第三十六條 資產托管人發現資產管理人的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資產管理合同約定的，應當拒絕執行，立即通知資產管理人和資產委托人并及時報告中國證監會。

資產托管人發現資產管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資產管理合同約定的，應當立即通知資產管理人和資產委托人并及時報告中國證監會。

第三章 監督管理

第三十七條 為單一客戶辦理特定資產管理業務的，資產管理人應當在5個工作日內將簽訂的資產管理合同報中國證監會備案。對資產管理合同任何形式的變更、補充，資產管理人應當在變更或補充發生之日起5個工作日內報中國證監會備案。

第三十八條 為多個客戶辦理特定資產管理業務的，資產管理人應當在開始銷售某一資產管理計劃后5個工作日內將資產管理合同、投資說明書、銷售計劃及中國證監會要求的其他材料報中國證監會備案。

第三十九條 資產管理人應當按照資產管理合同的約定，編制并向資產委托人報送委托財產的投資報告，對報告期內委托財產的投資運作等情況做出說明。該報告應當由資產托管人進行復核并出具書面意見。

第四十條 資產管理人、資產托管人應當保證資產委托人能夠按照資產管理合同約定的時間和方式查詢委托財產的投資運作、托管等情況。發生資產管理合同約定的可能影響客戶利益的重大事項時，資產管理人應當及時告知資產委托人。

第四十一條 基金管理公司應當分析所管理的證券投資基金和委托財產投資組合的業績表現。在一個委托投資期間內，若投資目標和投資策略類似的證券投資基金和委托財產投資組合之間的業績表現有明顯差距，應當出具書面分析報告，由投資經理、督察長、總經理分別簽署后報中國證監會備案。

第四十二條 基金管理公司應當在每季度結束之日起的15個工作日內，編制特定資產管理業務季度報告，并報中國證監會備案。特定資產管理業務季度報告應當就公平交易制度執行情況和特定資產管理業務與證券投資基金之間的業績比較、異常交易行為做專項說明，并由投資經理、督察長、總經理分別簽署。

資產管理人、資產托管人應當在每年結束之日起3個月內，編制特定資產管理業務管理報告和托管報告，并報中國證監會備案。

第四十三條 資產管理人、資產托管人應當按照法律、行政法規以及中國證監會的有關規定，保存特定資產管理業務的全部會計資料，并妥善保存有關的合同、協議、交易記錄等文件和資料。

第四十四條 證券、期貨交易所應當對同一基金管理公司管理的證券投資基金與委托財產投資組合之間發生的異常交易行為進行嚴格監控，并及時向中國證監會報告。

第四章 法律責任

第四十五條 資產管理人、資產托管人違反法律、行政法規及本辦法規定的，中國證監會及其派出機構對其采取責令改正、暫停辦理相關業務等行政監管措施；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取監管談話、出具警示函、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。

第四十六條 資產管理人、資產托管人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事特定資產管理業務的，中國證監會依照本辦法進行行政處罰；法律、行政法規另有規定的，按照有關規定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

第四十七條 資產管理人、資產托管人違反本辦法第二十八條的規定提取管理費和托管費的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停辦理相關業務；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第四十八條 資產管理人、資產托管人違反本辦法第三十五條第（一）項的規定，利用其所管理、托管的證券投資基金為特定的資產委托人謀取不正當利益、進行利益輸送的，依照《證券投資基金法》第八十九條的規定處罰；資產管理人、資產托管人違反本辦法第三十五條第（一）項的規定，利用其所管理、托管的證券投資基金之外的資產為特定的資產委托人謀取不正當利益、進行利益輸送的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停辦理相關業務；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第四十九條 資產管理人、資產托管人有下列情形之一的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停辦理相關業務；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施：

（一）違反本辦法第十條的規定，未經中國證監會批準，擅自從事特定資產管理業務；

（二）違反本辦法第十二條的規定，向不符合條件的特定多個客戶銷售資產管理計劃；

（三）未按照本辦法第十四條的規定將委托財產交給資產托管人托管；

（四）未按照本辦法第十六條的規定編制投資說明書；

（五）違反本辦法第九條、第二十三條的規定，超越投資范圍及投資限制進行投資；

（六）未按照本辦法第三十二條的規定公平對待所管理的各類資產；

（七）違反本辦法第三十四條的規定，投資經理與證券投資基金的基金經理相互兼任；

（八）違反本辦法第三十五條第（二）項至第（十）項規定的；

（九）未按照本辦法第二十條、第三十七條、第三十八條的規定辦理備案手續。

第五十條 資產委托人違反本辦法第二十九條、第三十條規定的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款。

第五十一條 為特定資產管理業務出具審計報告、法律意見書等文件的專業機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，責令改正，單處或并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，采取證券市場禁入措施。

第五章

附

則

第五十二條 本辦法自2012年11月1日起施行。《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》（證監會令第74號）同時廢止。