第一篇：2014亞洲銅會紀要

2014亞洲銅會紀要

Day One – Wednesday, 19 November 2014 會議第一天, 2014 年 11 月 19 日, 周三 9：30 Session I: Executive industry panel 會議第一節: 銅企高層開幕論壇

Session Moderator: Patrick Cussen, Chairman, CESCO, Chile Are we at the turning point for the global copper industry? 全球銅市, 是否處在供需關系與行業發展的轉折點?

1、Oscar González Rocha, President & Executive Director, Southern Copper Corporation, Peru：

比起90年代連續7年銅價下跌造成沒有新的項目，目前的銅的市場很少見到新的銅礦項目，目前的價格與90年代相比5-6倍，毛利率非常高，所以近幾年新的銅項目很多，未來5年銅的需求也會快速增長，那么會有一些比較大的銅礦項目會上市。目前的銅的市場比較平衡，銅供應和需求都是平衡的。

2、吳育能（江銅Vice President）中國銅的需求，供應情況，經濟情況：

今年的國內經濟情況有所放緩，30年來都是兩位數的增長，長期的中國增長是馬拉松，不可能一直沖刺，但是我對經濟有信心。

中國的銅消費很重要，是焦點，前十年的需求增長非常快，但是近兩年的需求增速下降明顯，今年比2013年增長70萬噸需求，這個數字相當于印度一年的消費量。銅礦的改變：銅精礦的新項目大量上市從2013年就開始了，但是供應過剩會在2018年左右到峰值。但是冶煉能力增長不足，增速從4%到1%，精礦從3%到7%增速，那么精銅產量還是不足，今年國內是緊張的，庫存還是下降。

2014年加工費102-120美元，自由港作用很大，保稅庫存作用很大，明年加工費130美元很正常，自由港仍在起作用。

3、Javier Targhetta, Senior Vice President Marketing & Sales, Freeport-McMoRan & President,Atlantic Copper, Spain： 銅精礦方面有些過剩，對精銅、精礦影響大的是銅的消費，廢雜銅的冶煉的量不足，廢雜銅的比例下降導致不足。下游需求消費今年還可以，不是很差，汽車電力都沒有下降。能源銅需求沒有下降。美國經濟很好，銅需求也沒有下降。建筑銅管的替代，很多銅管被替代掉了，貨幣上的競爭，美元、歐元、人民幣的競爭，美元正在上漲，進出口都要考慮。

4、Garry Jones, CEO, London Metal Exchange(LME), UK：

對銅價格不做預測，期貨價格，LME銅價對于現貨市場定價是一個參考價，貿易，套保定價的參考。現貨保值操作上3個月銅價是基準價，遠期價格對于市場價格有指導作用，有作為價格發現的作用。在銅的市場上套保公司更多，做保值對于股東的回報更高。

中國在銅市場作用越來越大，上海期貨交易所的影響力越來越大，價格發現，保值，套利的環節更加完善，全球流動更加完善。人民幣交易的銅期貨、現貨越來越重要，我們可以參考滬港通將LME與上海期貨交易所聯通，可以互相合作交易。我們與中國政府做了溝通。這是全球化的市場。

很多人把銅作為資產配置的一部分，東京基金經理把金屬進行配置，我比較支持這種配置的觀點。嘉賓回答問題：

1、Simen：問題：評論下全球、中國經濟形勢，宏觀上的變化。格林斯潘：美國推出QE會引起全球經濟的下滑。華爾街：美國經濟數據都是假的，沒有那么好。有的人說：當前進入新的冷戰時期。基辛格：大國在烏克蘭問題上處理的不好。請評論以上觀點。嘉賓：

中國的增長的速度很大，對于全球帶動很大，印度GDP也有7%，其他東南亞、發展中國家的增速也很快，匯總人口10-13億。巴西還沒有發力。俄羅斯國內不太清晰，烏克蘭很緊張。中東一直都很緊張。

2、精礦問題：供應和冶煉如果是低品位，只能混合，或加高科技，目前品味一直在降低，如何處理。嘉賓：

（1）行業確實有這個問題，品味一直在降低，含砷太高，佳能可有這個技術處理這種雜質，冶煉廠可以回答。

（2）吳總：雜質越來越多，品種越來越低，中國環保法對雜質排放有了更高要求，只能盡可能的多回收，但是含砷的就很難稀釋。

3、顧良民：過去十年國內銅業發展迅速，貢獻很大，基于國內經濟大發展，銅業的冶煉、加工不賺錢，但是通過上下游的投資、經營反哺，政府支持，雖有規模，但是利潤不行。價值鏈發生了巨大變化，90%集中在上游銅礦，未來會有變化，如何變化，西方如何應對： 嘉賓：

(1)這個問題很關鍵，下游冶煉、加工產能過剩，是中國政策造成的，印度、其他國家也有類似問題。只能通過并購，整合下游，優化產業架構。

(2)主要是中下準入門檻很低，比礦業要低得多，標準也很低，冶煉廠也很多，鋼鐵業的冶煉廠80年代都是國營企業，做過整合轉型，但是私營企業難以轉型，整合，政府主導的問題，鋼鐵是整合過，但是銅還沒有鋪開； 砷的含量處理，冶煉爐是無法處理砷的，摻混是無法解決這個問題，只能尋求新的技術。11：00 Session II: Global market balance and new supply under scrutiny 會議第二節: 全球銅市供需與銅精礦新增供應情況分析

Session Moderator: Mark Loveitt, President, International Wrought Copper Council(IWCC), UK ICSG market outlook ICSG 最新數據與市場報告：

銅的數據：全球銅礦的分布，全球的銅礦不夠用是謬論，銅礦是絕對夠用的。

2013年礦增長9%，2014增長2%，2006-2012平均增長2%。銅精礦50萬噸的銅項目。2015的新項目列表，大的是紅色，新增很大，今年增長2.5%,15年是5%，2015年印尼取消出口禁令會達到8%。很多礦進入大修。2014全球增長100萬噸精銅，中國57%，智利占比下降。印尼、美國都在增加。中國繼續強勁擴大產能，2014年再生銅增長不大，比例增長不足。拉美幾乎沒有變化，歐洲、拉美增長很低。主要集中在亞洲。

銅消費，上半年是中國、臺灣、強勁，下半年主要是歐洲，德國，精銅增長貢獻較大。明年主要是中國增長貢獻。2015年會出現精銅的過剩，量不大，對價格影響不是很明顯。

庫存，LME，COMEX庫存從去年一直下降，降低了50萬噸，10月底達到了09年來最低。LME庫存下降明顯，庫存集中在美國。中國隱性庫存較大，無法統計，保稅區庫存也是，數據不準，中國庫存在上升。

銅的產能這幾年一直會有較大增長，之后幾年也是。2017年會達到2730萬噸，2013是2100萬噸，金融危機是減緩了增長，后移到2016-2018年。需求集中在中國。

2017年增長280萬噸產能，集中在中國，中國的新增產能是極大的。11：20

Copper mining investment and challenges in Chile

智利礦業投資現狀與行業挑戰

Alberto Salas, President, Sociedad Nacional de Minería, SONAMI, Chile

58%礦產都在智利。28%的銅在智利，銅占智利出口的87%，對于智利經濟影響極大。60出口都是礦業。對稅收20%貢獻。對礦業投資810億美元，50%是基礎建設。

目前智利礦業競爭力在下降，因為法律，環境保護的影響。但是后期增長和投資都比較穩定，480億美元的投資，生產閑置下降，生產效率下降了，雖然工資是增長的。銅的生產量是一直增長的。礦業的生產率，利潤在下降，對稅收的貢獻在下降，貢獻率在下降，一直會持續到2018年。企業區域很干旱，沒有水源，海水淡化，成本會是普通的四倍。

新的投資項目如果都上馬，會有1000億美元的投資，32個新的上馬項目，到2025年，達到900萬噸的產量，但是各個項目要能通過審批、環境測評、等等。智利的礦業項目的領導地位是毋庸置疑的，保住領導地位。自貿協定：我們與80%的國家有自貿協定。智利礦業對智利經濟的影響：

2013年銅礦產量1800萬噸，智利占32%，占GDP全球的0.2%，智利儲量占28%。2014年智利占全球產量30%。銅礦產量增長會超過精銅。

中國市場是最重要的。新項目32個，大于1000億美元，2018年前都會開始。56%是新礦區，其他是擴建項目，到2018年都要投產。目前是300億美元，沒有確定的項目占到70%。若這些項目都按期投產，將會達到900萬噸，2025年，但是有可能會有些項目通不過。之后產量會不斷下降。12：10 What to look for from Mongolia 蒙古銅精礦供應

How complicated is the local mining environment and policies for foreign players? Expected production output from Oyu Tolgoi project in 2015 Is project financing a potential risk for the project and production delay? Peter Markey, Managing partner, Mongolia & Mining and Metals Leader, China & Mongolia, Ernst & Young, China 蒙古國礦業的增長：

GDP增長在2013年是17%，今年10%，通脹率非常高，10%左右每年，貨幣貶值很快，利率在8-12%，外來投資下降到了0附近。海外投資大幅減少，政府正在出政策鼓勵外來投資。立法改變。但是政府投資阻力很大，礦業收購投資都很困難，49%的控股權都需要審批。

目前俄羅斯、中國領袖都去蒙古進行了會談，改變了一些合作限制。蒙古的勘探執照以前不發放，現在又開始發放。礦區的很多勘探限制都放開了。

勘探使用費，其他稅收，費用都很高，都需要仔細研究。

基礎設施不足：缺少電力、公路、鐵路、水源等等。稅收太高，腐敗官員，貨幣波動過大，客戶過于集中，都是中國企業，也有一定的風險。需要謹慎的分析研究。

13：50 Zambian economic development and copper mining investment climate 贊比亞金融經濟發展與當地銅礦業發展投資環境

Global economic development and its impact on the Zambia economy Copper reserve and resources in Zambia Major undergoing copper projects in the region and latest development General investment environment in the country Local mining code and related regulations Ireen Musonda, Principal Economist, Finance Ministry, The Government of the Republic of Zambia, Zambia

贊比亞：銅礦都比較深，需要開采的成本較高，金川的銅礦馬上就可以投產，馬上有幾個新的項目明年就會投產。到2017年達到170萬噸產量，贊比亞的礦業法實現了透明，公平的礦業外資投資進入，注重環境保護，對于財政上的投資做出了改變，改革明年生效，稅收地下礦8%，地上礦20%，企業所得稅30%，更加透明，有效。因為地下礦成本非常高，需要注水抽水等操作，目前只勘探了20%，還有很多新礦需要開發勘探，歡迎各大投資者對于贊比亞銅礦的投資。問題1：倫敦的風投基金：

我們剛從贊比亞回來，沒有埃博拉問題，有很多合作、投資的關系，對于非洲礦業投資的資金籌集比較困難，希望分析下財務改革對礦業的影響，投資的影響，總統去世競選的影響。回復：90天內必須競選，換總統不會對礦業產生影響，我們的改革政策征求了很多礦主的意見建議，特別是深層礦主的，我們希望對于各大礦的開采不會產生影響，會平衡他們的生產。問題2：美林：

明年的政策開始生效，對于國外資金投資礦業會產生不利影響么。我分析60%的礦經濟效益不是太好，那個18億美元的項目回報率3%，很低，但是你們贊比亞的位置和礦質都很好。

回復：新政策不會對礦業利益產生影響，我們的改革政策征求了很多礦主的意見建議，特別是深層礦主的，我們希望對于各大礦的開采不會產生影響，會平衡他們的生產。

14：10: Where do we see the demand growth in South East Asia sectorally and geographically? 東南亞市場, 銅消費需求的新增長點? Reviewing the smelting and processing industries and trade flow in South East Asia What industry sectors are seeing more copper usage across South East Asia? What factors are driving copper usage in South East Asia in the long term? Victor Zhou, Director, International Copper Association China, China 東南亞銅礦98%使用在5個國家，我們關注這五個。GDP印尼最高，但是馬來西亞人均最高。東南亞GDP增長是亞洲第二大，但是人均銅的消費遠遠落后于歐美和中國。銅消費增長菲律賓和馬來西亞比較有潛力。

精礦生產量印尼是63萬噸，并且出口，菲律賓3萬噸，進口銅礦比出口多。泰國、馬來西亞進口量比較大，精通量比例較大，是中國精銅重要的貿易伙伴，進口中國陰極銅。

再生銅的價值東南亞要比中國高，伴生品的生產.銅的最終用戶，建筑部門使用比例不同，印尼較大，74%，其他40%左右，有較大的上升空間。做傳導材料大部分國家都用銅，但是印尼很少，都用鋁進行替代，有些政府法規限制替代，但是以后會有改變。

電力電纜，目前開始向地下電纜比例增加，使用銅電纜的比例較高。

隨著收入增加，電器消費增加，能源電力的增長，會帶動銅消費，特別是空調。交通運輸，電動車比例增加，使用銅量很高。銅的最終消費量印尼最大，越南菲律賓較低。

東盟5國GDP會有5-7%的增長，集中在5%左右，未來幾年也會維持，但是人口紅利會降低，家庭數量增加，家庭成員減少。

到2035年能源需求增長80%，非常大，目前人均能源使用量很低，電力電氣也很低，會有很大的空間增長。銅的半成品的增長2012-2017年每年增長4.7%。

總的來說東盟5國每年消費150萬噸銅，是銅的主要消費市場之一。未來幾年也會增長。

問題：對于銅的消費，半成品的產量，質量，空調銅管的壁厚在東南亞進行了降低，并使用小口徑銅管。但是真正的威脅是鋁管的使用，中國的空調是冬夏用，東南亞是制冷用，為了降低成本，都會用鋁管替代的想法。那么研究低成本小管徑銅管成為了冠軍，可以降低鋁的替代。14：40 Session IV: Panel discussion Solutions to financing challenges of global copper mining projects development 會議第四節: 嘉賓小組討論----全球銅礦項目開發中的項目融資問題與解決方案

Panel speakers include: John Tivey, Global Head of Mining & Metals, White & Case, Hong Kong近期全球銅礦業項目并購與融資減少，但是未來我們預期項目并購會變得更加有效和成功。但銅業并購不會增加，銅礦和煤礦會較多。屆時大型企業并購案會很多，增發股份和債券融資。融資案例： 這個并購案融資主要通過高息債，資本市場進行融資，每年都進行幾輪融資，貸款較少，主要是在國際上發債，上市公司可以增股融資。

近幾年融資集中在美國發債，融資美元，并不收取其他貨幣融資，且大多是美國客戶投資。16：00 Session V: Copper trading and transactions 會議第五節: 銅現貨與期貨交易市場的最新發展與變化

Session Moderator: Changwu JIANG, General Manager, Minmetals Futures Co., Ltd, China China’s copper futures market development 中國銅期貨市場發展展望

The status and function of current market Recent innovation measures The prospect of market internationalization Hui LI, Executive Director, Non-ferrous Metal Department, Shanghai Futures Exchange(SHFE), China

盛洋德S&G：高雄大宗商品物流商，LME交割庫 股東：中國遠洋，杰拉德金屬，高雄市的倉庫，距離高雄港10分鐘，大多倉單是LME注冊的，可以進行大量質押和融資，大多數的銀行融資業務都可以代理或者合作進行操作。

客戶大多是中國、臺灣、東南亞的企業，包括中石化等客戶，整體的落地成本很低，可以覆蓋東南亞，中亞的絕大多數區域。

Key issues facing China’s non-ferrous metals future market 中國有色金屬期貨交易市場發展與主要問題探討

Jinbi He, Chairman and CEO, Maike Metals Group, China

上海期貨交易所有色金屬部總監

李輝博士 中國有色金屬行業運行簡介：

中國已經成為全球最大的商品交易市場。2013年成交張數排名世界第一，美國第二，上海期貨交易所成交額17萬億美元，有色金屬成交額達到了全球第一，銅注冊品牌占到了全球的產量的56%，共56個，占國內產量的80%。有色金屬交割條碼技術，目前只有10家企業進行試點，后期才會進行推廣。

Internationalisation of the copper trading markets – global exchange trading flows within the base metals and precious metals sectors

銅與其他基本金屬貴金屬交易市場發展的國際化趨勢 Garry Jones, CEO, London Metal Exchange(LME), UK

港交所全球大宗商品交易聯席主席

目前LME的交易，中國是非常重要的交易市場，規模和量都飛速增長，LME正在考慮人民幣計價和結算的模式，但是要伴隨人民幣國際化的深化。

國內交易所的量也很大，很活躍，目前國內的市場潛力很大。

LME被港交所收購后，進行了很多改革，但是很多變革阻力很大，例如新增產品和交易量都比較難，目前在交割庫上進行變革，但是遇到了法律的問題，鋁交割庫有問題，銅是沒問題。目前交割庫已經發生了結構變化，規則也進行了部分改變。交割庫在亞洲區等區域進行了增設。

LME在期現貨結合方面需要更加深化。我們在貴金屬方面進行了品種增設和交割深化，爭取在后期可以增加貴金屬方面的交割量，包括鈀金、金、銀。在鋼鐵方面也加強了品種設計和流動性增強。

交割方面也進行了靈活性變革，比如美國地區金屬的升水，其他地區的貼水等等。不同的品種需求都可以進行調整，增設和增強流動性，交割量是關鍵。

我們與港交所也需要進行加強溝通和合作，增強與亞洲區域的流通性，利用好港交所股東背景的作用。

17：00 Panel discussionwhich will emerge as the Asian commodity power house over the coming years? Are we seeing a fundamental change in the face of the copper trading market with investment banks exiting and traders/newcomers entering How are smelters and concentrates producers involved in the copper futures market? The Shanghai Free Trade ZoneThursday, 20 November 2014 會議第二天, 2014 年 11 月 20 日, 周四

0940 Keynote address: Strategic challenges for Codelco 主旨發言: 智利國家銅業在銅行業發展的戰略挑戰

óscar Landerretche Moreno, Chairman, Codelco, Chile

CODELCO的利潤和納稅一直都很高，給智利貢獻巨大。特別是2000年之后銅價暴漲和產量的上升讓利潤大幅增加。

1、CODELCO的利潤率一直高于同業水平。

2、CODELCO的礦產量一直排名居前，鉬為全球第二，銀為第十。

3、銅價的波動對于CODELCO的利潤和戰略發展有很大的影響。大部分機構預計銅價和銅的市場會比較穩定，不會有太大的波動，銅市場是比較契合基本面的市場，屬于資產配置穩健品種。

4、CODELCO的很多項目在上馬或將要上馬，產量將會有大幅的增加，將會從30萬噸左右在未來15年的時間內到達200-250萬噸，而如果沒有新項目，我們的產量是下降的。而且這些項目成本都很低。

5、CODELCO的融資值很大，我們的項目資金需求很大，目前需要大約300-400億美元總投資額，這幾年需要100-150億美元，國會已經通過了今年50億的企業債在國內，我們還需要提高資本金，私營礦企業的資本金都已經大幅提高。

6、我們的服務和物流成本大約在50-90億美元，因為我們很多礦地理位置不是很好，物流的成本很高，因為智利是一個狹長的國家，分布，地理地勢也很不利于物流，人員的流動成本也很高，而且水源在很多礦區是稀缺的，所以資本投資額需要很大。

7、CODELCO的事故是有的，礦難死亡率也比較高，但是已經是大多礦企的低值了，礦業的死亡率是很高的，我們CODELCO的安全保護是處于高值的。

8、CODELCO的訂單很大，需要定期不定期地交付很大量的礦，但是我們的礦品位在下降，所以我們要付出更多的工作量開采更大量的礦，才可以不耽誤交付訂單。

9、CODELCO的噸成本在上升，而且增速很快，我們會控制成本，以求達到降低成本提高利潤的目標。

10、我們的很多礦區和新上馬的項目都需要動員大量的資源、人員、設施等，幾乎整個智利都在動員，包括方方面面，我們CODELCO也在加強對于公共設施和基礎設施上的建設和貢獻，以及加強對于公民的福利.問題：銅價的預測：

回復：我們更多的考慮成本和利潤，價格是很難預測的，價格的漲跌會短期內影響利潤，但是CODELCO可以控制成本，提高利潤。CODELCO在80年代就被國有化了，我們代表智利國家形象，所以要注意政策的影響。10：00 Session VI: Growth momentum from within China – smelting and recycling 會議第六節: 中國經濟與銅工業發展是否仍然保持良好勢頭? China ENFI Engineering Co., Ltd.,(China Nonferrous Engineering and Research Institute), China 銅冶煉的技術與現狀 1、2000-2013年全球銅產量由1200-1860萬噸，復合增長46% 680萬噸-2013年-中國 578萬噸-2013年-智利-精粉 390萬噸-2013年智利精銅

贊比亞新建銅冶煉廠很多，中國在贊比亞建立了幾個大廠。

2、國內新廠，兩個大廠，都是雙閃，都是40萬噸

中國政府規定：新廠不低于10萬噸，只可以用閃吹技術。目前只有兩家工廠有這種技術，但是東營也改建了工藝技術，達到了閃吹技術，這個是恩菲主導的。

3、最新的工藝排放要求很高，國家標準：硫排放400，顆粒物40毫克，長三角：硫排放100，顆粒物10毫克，4、恩菲的頂吹技術：以前的成本：10-12億美元可以建10萬噸產能的冶煉廠（例如云銅、銅陵2期）雙閃工藝：剛建成的工廠近期：3.2-3.5億美元可以建10萬噸產能的冶煉廠（例如銅陵銅冠、黃城港）底吹加閃吹混搭：在建：3億美元可以建10萬噸產能的冶煉廠

6、一頓粗銅成本，加工費今年已經突破100美元，7、這幾年銅產能提升過快，新項目較多，今年新上了80+20萬噸的新產能，2017年以前要淘汰10家左右，90-120萬噸淘汰，8、未來幾年中金、水口山、東營方圓新建產能80-100萬噸，與淘汰量相同，Global and Asian perspectives on scrap trade flows 全球與亞洲地區廢銅貿易

Michael Lion, Chairman and Director, Sims Metal Management Asia Ltd., Hong Kong 再生銅全球貿易

1、我們在香港進行再生銅全球貿易，目前的量每年大約100-200萬噸。

2、集中在大陸的南方地區，可以銜接到北方和國外市場。我們同時監控亞洲區域的需求和供應。成熟經濟體對于原材料需求逐年下降，行業都在去制造化，而逐漸轉移至亞洲，發達國家卻有發達的回收體系，所以再生銅的來源地集中于發達經濟體，美國、德國、歐盟、日本、澳大利亞。

3、很多消費地的需求是不同的，需要伴生的添加物是不一樣的，所以對于再生銅的分類很重要。63%的再生銅進口到了中國，所以中國需求量是最大。

4、再生銅的需求由發達國家轉移到了發展中國家，對于冶煉或者加工工藝中的伴生添加物有些再生銅更加合適。需求量也很大。

5、進口關稅、出口稅、國內貨幣的收放都會影響到再生銅的流向，更多的是對私營部門的影響。

6、投機的行動，制造商的長期訂單的改變都會改變再生銅流向。

Session VII: Top market analysts’ panel

會議第七節: 中國與國際銅市總結性回顧與未來市場展望

Moderator: Raju Daswani, Managing Director, Metal Bulletin, UK China’s refined copper market overview and future perspectives 中國電解銅市場的情況介紹與未來市場展望

Liangmin GU, Managing Director, Base Metals Division, China Minmetals Non-ferrous Metals Co., Ltd., China 中國銅市場的現狀

1、年初大家，特別是貿易商涌入了長單市場，搶奪升水市場，最高飆到了160美元，造成了電銅的升水大幅上升。急于用來進行融資，但是未來及保值，年初貿易額度收緊，假倉單融資出現，政府限制信用證融資，收緊信貸，加緊審查保稅、進口銅融資。現貨銅升水大幅下跌，銅價也大幅下跌，一直持續到現在，升水到了50美元。目前融資市場仍然非常緊張，很多企業都開不出信用證，拿不到貸款，資金較為緊張，這個狀況會持續下去，2、問題：貿易融資政府的態度，是否繼續限制，還是怎樣。-政府對于貿易融資一直沒有表態是否允許，或禁止，銀行的態度也是搖擺不定，最新的情況是銀行還可以做信用證融資，但是審核很嚴格，因為假單據的出現，造成了這種模式的風險，這種是不允許的，堅決查處。-貿易融資是市場取巧的正常行為，將來不會消失。

3、問題：中國還會進口電解銅么。-中國經濟的體量巨大，本身對于銅的需求量就巨大，即使增速下降，每年進口銅量仍在增長，占比也很大。但是礦粉仍占較大的比例，對于精銅

4、問題：中國電解銅消費會不會下降，對銅價影響。-中國目前經濟確實增速在下滑，基礎建設，各種銅需求都會降速，這個不利于銅價，但是長久來看，金磚四國的發展還是會很長久的，長期的經濟增長是毋庸置疑的，對銅價的支持也是沒問題。

5、中國銅行業的發展速度很快，冶煉、消費、中游、礦業都有大發展，五礦的戰略是向上游發展，控制中游，不入下游，在近十年五礦就退出了很多冶煉商的股份-江銅、鵬輝、水口山等等，早預計到冶煉大擴產能的弊端，所以不斷上移，莫尼塔：

Closing Panel – what lies in global copper market in 2015 and onwards? 市場分析圓桌討論: 全球銅市供需變化情況、后期價格預測及全球銅市場交易市場的變化

What will production levels be in 2015 and any risks to delay the supply to the market? Will the window open for copper financing deals in China again? Emerging markets supply and production timescales Will producers be willing to raise TC/RCs under the supply surplus? Will the refined copper market also turning to surplus in the coming years? Things to watch behind the investment banks and funds exiting Will the investment towards infrastructure construction and projects in Asian region under 2015 Chinese version of Marshall Plan boost copper demand growth? How will the end of U.S.QE programme affect the copper prices? Price volatility and premium forecasts Liangmin GU, Managing Director, Base Metals Division, China Minmetals Non-ferrous Metals Co., Ltd., China Vivienne Lloyd, Senior Analyst, Macquarie Commodities Research, UK Ivan Szpakowski, Vice President, Commodities Research, Citigroup, Hong Kong Chenyue LIU, Analyst, CEBM Group Ltd., China

莫尼塔：

宏觀：

1、美聯儲明年會加息，預計是在5-7月，對于美元走強對大宗商品的壓制是很明顯的。

2、國內地產下滑，對于其他行業的不利很明顯，中國經濟的重心是下移的。

Vivienne Lloyd, Senior Analyst, Macquarie Commodities Research, UK

看空。6%下跌。從年底開始下滑。1、3個C，信貸緊縮，對于中小公司壓力巨大，大企業也有壓力，這些領域會受到阻力

2、地產行業壓力很大，信貸收縮很大，3、但是電子產品、電力需求增長穩定，國內需求還是很大的，增速下滑不大。支撐銅價。

4、供應精銅增加40萬噸。

5、中國目前在下滑，歐盟在通縮，但是除此之外其他方面還是很良好的，而且中國也會逐漸走出這個困境，走到

Ivan Szpakowski, Vice President, Commodities Research, Citigroup, Hong Kong 看空，有支撐

1、明年一季度需求會比較疲軟，會下跌。二季度會反彈上升。今年信貸已經有所放松，今年到明年年初會比較寬松，那么整體下方支撐會有，不會有太大幅度的下跌。

2、金屬融資、虛擬金屬交易等等會影響市場，那么投行會退出銅行業。

3、倉庫很多也會推出。銀行會對倉庫和貿易商產生很大的限制和嚴格審核。

4、庫存的堆積未來不會出現了，融資銅。高盛Chenyue LIU, Analyst, CEBM Group Ltd., China 看強：

1、我們分析市場對于供應端的過剩判斷是過度的，因為銅粉的過剩不代表精銅的過剩，因為國內冶煉產能并不足，今年已經發生了冶煉出的精銅不足，市場緊張的問題。

2、銅粉結構的變化，砷含量5%，但國內只能用0.5%砷含量的礦粉，只能10倍混。

3、需求端的下滑并不是長期的，而是短期的下滑，4、所以整體來看供應端100萬噸的過剩是不準確的，精銅的增長可能很小，所以不能過度看空。

5、成本的上升是長期的，未來每年都會上升，支持銅價。

6、廢銅的緊張有目共睹，這個情況還會持續，那么影響很大，形成支撐。

7、礦粉的增長過剩是準確的，但是產能是平衡的，新的產能增加50-60萬噸，國內，國外是20-30萬噸，明年新增70-80萬噸，而今年是平衡的，價格微跌，那么明年預計產量實際過剩在40萬噸左右，公布數據過剩70左右，2013年也是預測60左右，那么于今年差不大，和我們預測的價格區間相對應：2015：6300-6600美元；2016:6600-7000美元；2017:7000-7400美元。

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第二篇：會紀要

XX會紀〔2017〕1號 2017年4月26日，XX及礦長XX組織I豎井全體現場管理人員和施工作業人員召開了安全生產會議，與會人員37人。

會議分析了近一段時間暴露出來的主要問題和隱患并結合實際對其他重要問題進行了說明。

會議要求施工隊帶班領導和跟班安全員等在下井時，應佩戴“安全”等相應字樣的紅袖標，安全袖標佩戴在左手上臂中部，標識字樣朝外，并隨時保持安全袖標的標識清晰和清潔。

會議認為落實安全生產責任，尤其是崗位責任和班組長及帶班領導的安全生產管理責任，是做好安全生產工作的基礎，在隱患整改中必須堅持“崗位能解決的問題絕不推到班組，班組能解決的問題絕不推到區隊，區隊能解決的問題絕不推到車間（坑口），車間（坑口）能解決的問題絕不推到項目部（公司），公司能解決的問題絕不推到集團（上級部門）”的“五不推”原則。會議還進一步明確了隱患排查治理及獎懲公示制度。會議指出整改相關責任人（項目經理、主管礦長、區隊長、班組長、現場人員等）必須在整改通知書上簽字確認，任何人不得無故拒簽。會議還提出了針對相同、相似或重復“三違”行為的處理原則：

1、第一次將以書面整改通知的形式下發，當事人應簽收并落實整改，拒絕簽收的按“三違”直接處罰；

2、第二次下發書面整改通知書和警告書，并責令當事人和相關人員提交檢討書，拒絕簽收或拒交檢討的按“三違”直接處罰；

3、第三次直接處罰；

4、被處罰人員分別為當事人、班組長、當班安全員、帶班領導、主管礦長和項目經理等。現將會議內容紀要如下：

一、施工隊應嚴格落實安全生產責任制度和崗位責任制度，各作業人員應嚴格遵守操作規程

1、施工隊應落實施工安全生產主體責任，當班帶班領導是當班的安全第一責任人，各班組長為本班組的安全生產第一責任人，各崗位人員為本崗位的安全生產直接責任人。

2、認真貫徹落實“一崗雙責，齊抓共管”的安全工作要求。“一崗雙責”就是不管做什么工作，負責什么工作，除了把本職工作做好之外，還要承擔安全生產的責任，把安全工作列入每個人的工作之中，人人如此。

3、堅決杜絕“三違”現象的發生。

二、施工隊應落實隱患排查及整改制度

1、各作業班組作業前、作業中、作業后要對機械、設備、防護用品、作業環境、安全通道等做好安全檢查工作，并做好-23

人員進入工作面之前應確保局扇等機械通風時間不少于30分鐘，并要做好空氣質量檢測，在確保空氣質量滿足作業要求的情況下方可進入。

7、爆破后必須加強機械通風，排除有毒有害氣體。

8、礦井自救器的配備數量應按照入井人員每人一臺計算，并保持不低于10%的備用量，下井人員應隨身攜帶自救器（供氧時間不少于30 分鐘）。

六、施工隊應加強做好爆破安全管理工作

1、施工作業人員應根據生產計劃、爆破工作量和消耗定額，確定當班爆炸材料的品種、規格和數量計劃。

2、不得提前班次領取爆破器材，不得單人領取爆炸物品，不得一人同時攜帶雷管和炸藥；領到爆炸物品后，必須直接送到爆破地點，不得在庫區周圍和半路停留或相互嬉鬧，不得亂丟亂放或轉交給他人；領取的爆破器材的數量不得超出當班用量。

3、領用爆破器材后，應直接送到爆破地點，禁止亂丟亂放或帶入宿舍。

4、作業后剩余的爆破器材必須當班清退回庫。

5、放炮器的鑰匙必須由爆破員隨身攜帶，不得將鑰匙和放炮器放置在一起，嚴禁將鑰匙轉交他人。不到爆破通電時，不得將鑰匙插進放炮器內。

6、人員進入掘進工作面作業之前，必須用儀器進行檢測，確保空氣質量滿足作業要求；人員進入獨頭工作面之前，應開 動局扇通風，通風時間應不少于30分鐘，并確保空氣質量滿足要求；獨頭工作面有人作業時，應確保通風機（局扇）連續運轉。

7、起爆前應認真檢查爆破作業地點的情況，確認作業通道和撤離路線安全暢通、爆破后能有效通風、現場其他人員已經全部撤離到安全地點后，方可實施爆破。

8、爆破后，應進行充分通風，保持地下爆破作業場所通風良好。經通風吹散炮煙、檢查確認井下空氣合格后，等待時間超過15分鐘，方準作業人員進入爆破作業地點。

9、爆破后進入現場應進行檢查，檢查是否有盲炮、浮石和冒頂危險，檢查支護是否受到破壞、炮煙是否排除等；發現盲炮及其他險情，應及時處理或上報；處理前應在現場設立危險警示標志，并采取相應的安全措施，無關人員不得接近。發現殘余爆炸物品應收集后集中銷毀。

10、盲炮應在當班處理，當班不能處理或未處理完畢，應將情況在現場交接清楚，由下一班繼續處理。應派有經驗的作業人員處理盲炮，處理前應在該區域邊界設置警戒，處理時無關人員不許進入警戒區。

11、處理盲炮時,嚴禁從炮孔內掏取炸藥和雷管；打平行孔裝藥爆破處理盲炮的，平行孔距盲炮的距離不得小于0.3米。

12、在殘孔附近鑿巖時應避免鑿穿殘留炮孔，任何情況下，都不能繼續在上次爆破后余下的殘炮孔上打眼。

七、施工隊井下作業人員必須落實好下井掛牌和出入井檢-67

實行日檢查，施工隊帶班領導、班組長、當班安全檢查工要實行班檢查，崗位作業人員要對本作業區進行隨時檢查，檢查和處理要有記錄。

7、檢查人員及排險作業人員發現問題當時能處理的立即處理，當時處理不了的報告當班班組長、帶班領導，當班能處理的不留到下一班處理，處理不了的要設警示標志并逐級上報。威脅作業人員及設備安全的應立即停止作業并撤出人員及設備。

九、施工隊應嚴格落實生產安全事故報告制度

1、事故發生后，事故現場有關人員應當立即向負責人（項目經理、現場負責人等）報告；項目負責人（項目經理、現場負責人等）接到報告后，應當于1小時內向XX市安監局報告，同時向公司安環科和總經理（主要負責人）報告。

2、情況緊急時，事故現場有關人員可以直接向額爾古納市安監局報告。

3、這里的事故包括既遂事故和未遂事故等一切事故。

十、施工隊應按嚴格落實《金屬非金屬地下礦山企業領導帶班下井及監督檢查暫行規定》

1、必須確保每個班次至少有1名領導（項目副經理/副礦長以上）在井下現場帶班，并與工人同時下井、同時升井。

2、領導帶班下井月度計劃（礦長每月下井帶班次數不得少于5次）應當在辦公室及礦井井口予以公告，接受監督。

3、領導帶班下井的月度計劃完成情況，應當在礦山企業公 示欄公示，接受監督。

4、帶班領導應當認真填寫帶班下井交接班記錄，并向接班的領導詳細說明井下安全生產狀況、存在的主要問題及其處理情況、需要注意的事項等。

5、帶班領導升井后，應當及時將下井及升井的時間、地點、經過路線、發現的問題及處理結果等有關情況進行登記，以存檔備查。

6、沒有領導帶班下井的，礦山企業從業人員有權拒絕下井作業。從業人員在井下作業過程中，發現并確認帶班下井領導無故提前升井的，經向班組長或者隊長說明后有權提前升井。

7、不得因從業人員依據前款規定拒絕下井或者提前升井而降低從業人員工資、福利等待遇或者解除與其訂立的勞動合同。

8、領導帶班下井時，應當履行下列職責：

①加強對井下重點部位、關鍵環節的安全檢查及檢查巡視，全面掌握井下的安全生產情況；

②及時發現和組織消除事故隱患和險情，及時制止違章違紀行為，嚴禁違章指揮，嚴禁超能力組織生產；

③遇到險情時，立即下達停產撤人命令，組織涉險區域人員及時、有序撤離到安全地點。

十一、施工隊應加強職業危害防治工作

1、施工隊應當建立、健全職業病防治責任制，加強對職業病防治的管理，對本單位產生的職業病危害承擔責任。

2、施工隊應做好全體員工入職前、在職中、離職前的職業-1011-

第三篇：務虛會紀要

通報 煤磨工段臺渝熟煤 [2011]16號

2011年第一期務虛會紀要

為了進一步健全完善工段的管理。２０１１年8月5號煤磨工段召開了本第一期務虛會。會議由煤磨工段負責人韓尚飛主持，邀請分廠廠長李海福參加會議，形成會議紀要如下。

一、公司精神：

1、確保人身安全、設備、質量重大事故為零，落實安全管理，提高員工對現場隱患識別能力，提高自身防護技能，狠抓現場、安全隱患整改力度和“三違”現象。

2、做好生產計劃的安排，確保設備處于良好狀態，做好原材料的保供，確保生產運行線的穩定。

3、對部門內人員進行職責劃分，明確工作責任制，做到人人有事做，事事有人做。從專業管理角度深入現場，善于發現問題，努力提高分析問題和解決問題的能力，讓部門相應人員感覺到壓力，只要有了壓力才會有動力，才能促使所有的專業技術人員行動起來。

4、抓好機修技術人員提出問題的落實整改，健全基礎管理和專業管理。認真落實技術人員提出的問題，針對檢查存在的問題再行組織自查，舉一反三，查找問題。

二、員工建議：

1、煤粉倉頂部沒有能上倉頂的天橋，倉頂一圈沒有護欄。

2、1137皮帶機漏料多，皮帶長，衛生一個人不好做。

3、1121板喂機漏料多，地坑里比較黑，衛生不好做。

4、勞保用品手套一個月一雙，太少不夠用。5、1132、1137下料口容易結皮。

6、中控對現場設備了解不夠。

7、熟料庫旁馬路過往車輛多，衛生不好做。

三、整改措施：

1、配合機修給煤粉倉頂部加個天橋，倉頂一圈加上護欄。

2、治理1137皮帶機的漏料，多加一個人一起做1137皮帶的衛生。

3、對1211板喂機的漏料進行治理，地坑的照明燈進行增加。

4、勞保用品每個月每個人多報兩雙。5、1132、1137下料口出加個擋皮掛上，或給下料口出貼瓷磚。

6、中控操作員應多下現場和現場巡檢多交流，現場巡檢上培訓課時中控操作員也應該來多聽。

7、熟料庫馬路，應多加做衛生的次數。

四、會議總結：

我相信，通過此次會議，我們統一思想，凝聚共識，明確

任務，振奮精神，為后半年臺泥公司的發展群策群力，貢獻智慧。通過此次會議的精神指導，為以后臺泥公司的發展指明方向，我公司來年定能跨上一個新的高度。

參加人員：李海福韓尚飛盧志龍冀明興劉文俊蔣明利梁爽梁元園徐中華熊志強周勇秦鏡

煤磨工段二零一一年八月九號

第四篇：亞洲銅業會議第一天內容概述

中國有色金屬行業12-5年計劃規劃對于中國銅行業最新發展

發言人 趙波中國有色金屬工業協會銅部副主任

·銅工業發展概況

2010表觀消費751萬噸（除融資等需求大概在630萬噸），消費保持增長，貿易逆差明顯，技術裝備水平大幅提升，科技研發推薦，淘汰落后產能

·銅工業展望

消費繼續保持高增長，預計2015年表觀消費在850萬噸左右。冶煉產能擴張或將得到有效控制，預計粗銅產能550萬噸，精銅產能650萬噸左右。產業結構優化，創新能力提高，資源短缺情況改善，產業集中度繼續提高，廢銅回收體系完善，國際合作方面大多數近兩年海外獲得的礦山到2015年渠道進展，緩解國內原料供應壓力。

了解中國最新的貨幣政策發展對于中國銅業發展的影響

發言人：楊英輝中糧期貨金屬事業部總經理

2011年全球主要經濟體表現均體現疲弱，美國經濟增速放緩失業率高企，中國經濟降溫，歐元區經濟或見頂，日本二次探底。

美聯儲貨幣政策框架依然趨于寬松以刺激復蘇和就業，但QE3推出的背景中CPI不及QE2時的1.2%。如果單純效仿QE2作用有限，且會有副作用----引發高通脹。

歐洲主權債務反復

中國貨幣政策不確定性依然多，收緊是主基調。人民幣升值因素使得滬銅年內或持續弱于倫銅。

總體觀點：四季度宏觀面風險極大，價格震蕩向下，較好的格局8000能企穩，如果金融市場再度惡化，則銅價向6500靠攏，國內大概48000-50000.。

中國銅加工行業現狀及發展趨勢展望

發言人 陳宏周 中鋁洛陽銅業辦公室主任

主要內容：08年后銅加工材進出口量回升，出口制約因素包括銅管（唯一凈出口品種）反傾銷，以及人民幣升值，但國內大的銅管企業通過海外建加工廠的方式規避政策面反傾銷。

銅加工行業投資快速增長，過度擴張導致產能過剩，僅銅板帶行業就新增產能80萬噸，預測2015中國新增銅加工產能315萬噸。對于需求來說，過度擴張加之央行信貸緊縮，企業利潤將被吞噬殆盡，銅價高位劇烈波動銅加工企業經營風險大，上游處于賣方市場下游買方市場，上擠下壓，原料運作能力的高低成為企業經營業績的關鍵，應收賬款遠大于企業微薄的加工費，行業面臨深度洗牌。

發展方向：高性能銅合金，高純無氧銅，高性能銅基符合材料，高精度壓延銅箔是十二五銅加工發展方向。

全球和中國金融經濟發展中的銅市場分析

發言人： Simon Hunt 首席執行官 SIMON HUNT STRATEGIC SERVICES

全場最悲觀預期者，先是從產業資本面臨與金融資本“與魔鬼共舞”的角度闡述了金融資本侵蝕產業資本，融資需求及金融投機庫存使得銅需求量一定程度虛高，銅價泡沫產生，全球經濟發展今后可能面臨更大的信貸危機，中國缺乏從已有的商業模式向新的商業模式轉變的能力，產能盲目擴張。高昂的銅價促使了替代金屬對銅的作用，一方面其他金屬替代，另一方面高精化及超導體的應用會削減銅的使用。

由于以上因素，今后數年統計面臨高位巨幅震蕩后回落，2015年銅價可能回踩2500美金。

一路看漲？全球精通價格短期與長期增長態勢分析

發言人： MichalJezioro凱戈漢姆銅業貿易有限公司CEO

主要觀點：中國通脹因素跟地方債務危機影響下對需求增長不利，加之鋁等其他金屬對銅的替代，銅價面臨高位震蕩的風險。貿易企業由于人力及上下游擠壓利潤空間，更難得到發展。

目前銅價大幅波動情況下如何利用期貨市場規避銅交易風險

發言人：五礦期貨有限公司副總經理 陶旸

在國外對沖基金及投行無法進入國內市場情況下，內外盤套利是大有可為的，對于銅企業來說，未來套保+套利運作模式應當成為企業的一個核心經營環節，跨市（套保市場的選擇蘊涵著跨市套利）、跨商品、跨期（基差是核心）等套利，目前市場處于正套的機會，即買倫敦拋國內。

全球銅交易活躍與主要期貨交易市場作用

發言人：LME交易所高級經理WILLIAM CHIN

介紹了LME基本知識和不同市場銅合約的一些情況，和一些套利方式，亞洲是未來LME發展的重要方向LME-SGX銅期貨交易合同是針對亞洲客戶的產品發展。

中國大宗商品保稅交割前景分析

發言人：上海綜合保稅區管委會 王辛翎

內容概述：介紹了保稅交割的重要及必要性，保稅交割有利于大宗商品國際定價權的爭奪，洋山保稅港在政策試點以及航運方面的優勢。

保稅港未來方向：正在準備針對印花稅的專項扶植，開展保稅倉單職業功能以及離岸帳戶開設功能，籌建大宗商品保稅交易電子平臺，形成國際影響力的有色金屬大宗商品綜合交易中心。

小結：國外發言代表及提問關注的焦點中一直在強調處于高價的銅的被替代，且作為未來重要的利空因素，下半年宏觀風險主導，整體判斷趨于悲觀。

第五篇：會后會總結紀要

康泰居家養老服務中心

2016年 8 月 10 日“愛在七夕，情滿康泰”七夕活動活

動會后會總結紀要

會議時間： 20160809 會議地點： 社工辦公室

參會人員：何樹培，王軒，王少平。代鑫，宋秀麗，志愿者一名 未參加人員： 無 記錄人員： 王少平

會議內容如下：

一、活動主負責人對本次活動情況進行總結、分析、評估：

1、活動效果如何，是否達到預估效果。

活動順利舉辦，參與居民5對夫妻，無人中途離場，宣傳效果良好，中途無風險事項發生。

2、活動目的及意義是否達成

活動圓滿完成，既樹立了康泰良好社會形象，又為社區帶來政績，爭取了社區的支持，更是爭取大量居民信任。

3、活動中可以提升的部分

場務組：

（1）、活動現場秩序維護人員職責不清，一度混亂，（2）、場地準備不足，幸虧人員較多，應急十足，但人少時呢？ 會務組：

（1）、音響音樂為準備，氣氛不足，（2）、燈光較暗，拍照人員需要較高能力。（3）、節目銜接不足，未體現組織性 攝影組：

（1）、拍攝要自始至終，確保每一個環節都能顧及到。（2）、拍攝找不到重心，拍攝技巧有待培訓加強。（3）、拍攝組內部分工不明確。節目組：

（1）、節目編排有很大可待調整的空間。主持組：

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表現極好，建議多注意和控制節目進行程度，保持課堂秩序

二、活動中存在的問題(參會人員據實討論，并一一列舉)

1、現場秩序

2、人員分工是否到位，個人是否明晰自己的職責

3、活動準備情況如何

4、與居民的互動性

5、活動前的宣傳方式是否合理

6、參與活動的人數是否在預期內

7、會前會是否達標（根據出現的問題，考慮會前會是否涉及到）

以上為簡單的提綱，各中心可根據活動的開展情況，自行調整、靈活掌握，將存在的主要問題羅列清楚，以便進一步提升。

二、根據存在的問題，研討出解決問題的辦法

1、活動前仔細籌備做好計劃，此次因時間不足。

2、活動前做好方案，流程。

3、人員分工職責，提前做好，并演練幾次 根據以上羅列的問題，進行有效的改善。

三、站長結合本次活動的開展及活動前的預估效果，進行總結、分析（須真實、客觀）

1·本次活動因時間原因準備不足，但仍圓滿完成，大家足

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夠努力，值得驕傲，盡管還有努力的地方。加油。2·此次活動王軒，何樹培的努力值得大家學習，尤其是何樹培與居民親和力度熟悉程度等方面，大家要下苦功夫。

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