第一篇：上海自貿區總結

上海自貿區主要摘要

1.區域范圍

國務院劃定的上海自貿區，包括洋山保稅港區和上海浦東機場綜合保稅區、外高橋保稅區、外高橋保稅物流園區等4個海關特殊監管區域，面積為28.78平方公里

2.服務模式

在貿易領域，上海自貿區將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區內貨物自由流動”的創新監管服務新模式。“凡是進入這20多平方公里區域的貨物都是零關稅，出了這個區域要實行出口退稅，但進入國內消費，要重新征稅。”

“在這里，工商注冊登記更加便利，對外國投資者實行負面清單管理，就是‘非禁即入，凡是法律法規沒有禁止的，都列為開放’。負面清單式的開放方式，是一種準入前的國民待遇嘗試。”

3.掛牌及政策公布實施時間

據報道，根據上海自貿區方案制定機構處得到的消息，若無特殊變數，自貿區初步確定在本月27日掛牌。“準確時間需要進一步協調，也需要根據各方領導時間安排，如果無變數，初步確定時間為本月27日。”相關人士表示，自貿區在9月底掛牌已確定。

上海自貿區有關法律規定的行政審批將于2013年10月1日起實行。即將在10月1日正式啟動的自貿區方案涉及56項政策，這56項政策包含小部分金融政策，年底前再啟動42項政策中再包含一部分金融開放政策。商務部同意25家企業參與內資融資租賃業務試點，這似乎又為自貿概念炒作提供了新路徑。分析人士表示，融資租賃扶持政策將成為各路資金關注的新重點，目前涉足該業務或者注冊地在上海自貿區的上市公司。

4．關注焦點

金融領域的開放則成為試點中最受關注的焦點。申報的方案明確表示，在區域內實現金融市場利率市場化，金融機構資產方價格實行市場化定價；在風險可控的前提下，在區域內對人民幣資本項目可兌換進行先行先試；允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行；離岸金融業務亦被列為金融領域開放的重要部分。據相關媒體報道，上海自貿區金融開放政策包含允許融資租賃公司設保理業務、允許外資設有限牌照銀行等內容，但金融政策將晚于其他政策啟動。

據介紹，上海自貿區的金融創新試點主要面向貿易和投資服務。除上述舉措外，在試點中，還將對區內注冊的各類融資租賃公司及項目子公司，實施融資租賃貨物出口退稅的試點政策。建議融資租賃公司在試驗區內設立的單機、單船子公司不設最低注冊資本限制，建議允許融資租賃公司兼營與主營業務有關的商業保理業務。

分析人士表示，目前已有多家融資租賃公司在所劃定的自貿區內設立了相關業務項目；而自貿區的建成，將對國內融資租賃行業帶來進一步的發展機遇。

據公開資料顯示，上海市綜合保稅區還與交銀租賃、招銀租賃、國銀租賃、農銀租賃、工銀租賃、中航租賃、美國威利斯租賃、大新華租賃以及遠東租賃9家公司簽訂了《戰略合作備忘錄》，包括國內的租賃公司以及國際租賃公司，都將成為上海未來融資租賃項目的儲備資源

5．主要涉及領域

有關方面提出了上海自貿區建設方案中的服務業擴大開放的清單，涉及六大領域十九個行業，主要包括：

金融服務：允許外資金融機構設立外資銀行，民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行；允許區內符合條件的中資銀行開辦離岸業務；降低融資租賃公司的限制，并允許兼營與主營業務有關的商業保理業務。

專業服務：將放開外資從事律師、資信調查、人才中介、投資管理、工程設計和建筑服務等，中外合資旅行社將允許從事除臺灣地區以外的出境旅游業務，這意味著擴大了中國國旅和中青旅等公司的業務范圍。

航運服務：除了對外資企業放寬投資比例限制外，對港口業務也有擴大，不過上海港口類上市公司已大幅上漲，對利好預期已有反應。

商貿服務：將放開外資參與增值電信業務、游戲機的生產和銷售、外資從事文物拍賣等，與上市公司的影響不大。

文化服務和社會服務領域主要是放開外資機構的限制，與A股的公司關

6．部分優惠政策：

免稅和自由港將有利于吸引高端制造業，而貿易區將有利于吸引更多的加工、制造、貿易和倉儲物流企業聚集，疊加我國的產業升級。因此，自由貿易區對于物流的集聚效應將更加顯著。

在自由貿易園區的概念中，港口、機場、倉儲、地產以及金融服務業的企業更容易成為受益企業。某券商研究員分析認為，上港集團、上海機場、長江投資、外高橋、浦東金橋、浦發銀行等公司都有可能成為自貿區的受益者。

目前上海自貿區正在研究制定鼓勵類產業投資目錄，處在目錄內的企業，所得稅按15%優惠。其他企業所得稅率一律按25%征收。并非所有“關內”企業都能享受到稅收優惠。從企業所得稅來看，新加坡和中國香港的企業所得稅為16.5%，上海自貿區內的一般企業與區外一樣，都為25%，高于前者。

而且，未來在自貿區內設立的企業除了能享受稅收優惠外，在進出口額度上也會有更大的空間。對一些未完稅的進口商品，企業將可以直接通過自貿區內的外資銀行辦理倉單質押，擁有更多更豐富的金融盤活手段。

值得一提的是，類似于國際藝術品拍賣這樣的高端文化業態也將在自貿區內得到長足發展，從而大大降低了藝術品流通市場的稅費成本和交易成本。

上海提出，對于自貿區內企業對外投資，將實行以備案制為主的管理方式，對境外投資的一般項目實行備案制，切實提高境外投資便利化程度。境外投資3000萬美元以上資源開發類項目以及中方用匯額1000萬美元以上的非資源類境外投資項目須由國家發改委核準，在試點內此項審批或將停止實施；對非金融類的境外投資，將由前置審批轉變為加強事后管理。

7．關于匯率，兌換及資金轉移

在上海自貿試驗區可基本實現利率、匯率的市場化這個金融完全市場化和全面開放的重要指標。在自貿區內基本放開人民幣匯率的衍生品交易，企業可以比較自由從境外獲得借款，境外資本在自貿區內可以投資中國證券市場，境內個人資本流出將比較便利。實施負面清單后，在自貿區內外雙向投資可自由流通，特別是境內外雙向投資，包括境內（外）資本參股境外（內）企業。外商投資全面享受“準入前國民待遇”。

還有，對跨境資金轉移的限制。一方面，在利率匯率市場化前提下，一定程度限制跨境資金（資本）轉移是必要的。在利率市場化之后，區內外人民幣存款的轉移要受到限制。區內的個人可以把工資收入、其他合法收入以及海外收入存入區內的人民幣賬戶，享受利率市場化的好處，但是禁止將個人在境內的人民幣資金轉存該賬戶。另一方面，即使在上海自貿區內，資本項目基本可兌換也不等于跨境資金轉移的完全自由。對某些資金，例如洗錢和非法融資等違反世界公認的行為準則的跨境資金轉移必須受到限制。同時，根據G20倫敦會議的精神，各國啟動對避稅天堂的監管也很緊等。

8．區內設立期貨倉庫

如果國外商品交易所能夠在自貿區設立自己的期貨倉庫，將有助于國內大宗商品買家節約交易和運輸成本，也能夠減少對國外倉庫的依賴。如中國是銅和鋼等金屬的最大生產國和消費國，但是像倫敦金屬交易所這樣的全球最大的金屬交易所，在內地沒有倉庫（像倫敦金屬交易所和全球其他大宗商品交易所通常希望設立自己的倉庫，以確保交貨地點盡可能地靠近消費和制造目的地）。這就意味著在倫敦金屬交易所交易的許多中國內地客戶只能通過新加坡或高雄的倉庫進行金屬實物交割，這增加了他們的運輸成本。

9．鼓勵發展行業

另外，自貿區鼓勵從事境外股權投資，并提供相應的中介服務。比如，鼓勵在試驗區設立專業從事境外股權投資的項目公司，支持有條件的投資者設立境外投資股權投資母基金，可能與前海基本類似。

上海綜合保稅區管理委員會處長張紅也曾介紹，為了推進貿易發展方式轉變，自貿區將鼓勵發展諸多新型業態，包括發展電子商務、融資租賃、高端維修、大宗商品交易、離岸貿易等。金融領域開放方面，自貿區將探索建立試驗區金融監管新體制，將會有一攬子制度創新，包括人民幣自由兌換、資金自由流通等。

后續仍每日關注并收集相關信息。

2013.9.22

第二篇：上海自貿區總結

2015年標準化制度改革情況

市質監局

上半年，標準化制度改革情況進展順利，現將有關改革事項總結如下：

1.改革事項名稱：企業產品標準備案

按照《國家質檢總局和國家標準委關于在部分省市開展企業產品標準自我聲明公開試點工作的通知》要求，認真開展企業產品標準自我聲明公開制度試點工作，引導企業進行產品標準自我聲明公開。自2015年起，辦理企業產品標準備案的企業，積極引導企業利用企業產品標準自我聲明公開系統辦理企業產品標準的自我聲明公開工作，自我公開聲明完成后視為企業完成企業產品標準備案工作。

第三篇：上海自貿區注冊公司總結文檔

上海自貿區注冊公司總結文檔

在自貿區注冊企業相對來說比區外方便很多。從自貿區企業注冊登記流程可以看出，與區外內資公司注冊比較，有四個主要的不同：一是取消了最低注冊資本數額的限制，二是驗資不再是必備環節，有的企業注冊資金只需認繳，不需實繳；三是一表申報，一口受理(區外企業辦理各證照時為各部門分別辦理)；四是正式辦理證照時間大大加快，從原來的20個工作日變為現在的4個工作日。

這些“注冊區別”大大方便的注冊企業用戶，解決了企業在注冊中的實際問題。那么在上海自貿區注冊公司應該注意什么呢。

首先，在上海自貿區注冊公司的流程為，1.公司查名：3個工作日，所需材料，全體投資人身份證，公司名稱，投資比例，主要的經營范圍，準備10個以上的公司任選備用名；

2.辦理三證執照、代碼及稅務，4個工作日；3.開立基本賬戶，約5個工作日(各銀行情況不一)；4.辦理進出口權（包括商務部備案，海關登記證，核銷，美金賬戶，電子口岸，檢驗檢疫許可證等手續。）約20個工作日，不從事外貿業務的企業可以不申請；

5.核稅，1個工作日；6．申請發票，約10個工作日；辦理進出口權和申請發票可同時進行；

其次，在上海自貿區注冊公司應該注意在上海自貿區內，公司注冊登記基本體現了“寬進嚴管”的基本思路，一般情況下正規的企業注冊時不會有什么限制的，但另一方面為了管理方便也整理出相關的“負面清單”即中國（上海）自由貿易實驗區投資準入特別管理措施，詳情可以登錄自貿區政策模塊進行查看。

最后，在上海自貿區注冊公司一是取消了最低注冊資本數額的限制，二是驗資不再是必備環節，有的企業注冊資金只需認繳，不需實繳；三是一表申報，一口受理(區外企業辦理各證照時為各部門分別辦理)；四是正式辦理證照時間大大加快，從原來的20個工作日變為現在的4個工作日。

但在實際的注冊過程中，會出現這樣會那樣的問題，有的時候并不是一帆風順，所以具體時間還是根據企業主自身情況來定的，具體情況可以咨詢上海諾唐。

第四篇：1上海自貿區政策解析

中國(上海)自由貿易試驗區(以下簡稱“上海自貿區”)于9月29日開始正式運行。為充分認識上海自貿區政策內涵及運行機制，準確把握當前形勢，促進我市經濟又好又快發展，市政府辦公廳、市商務局特邀國家商務部國際貿易經濟合作研究院原副院長陳文敬同志于11月7日上午在市政務中心作“中國(上海)自貿區政策解讀與發展機遇分析”專題報告。

一、上海自貿區設立背景

大家都比較關注上海自貿區，不僅僅是我們國內在關注，國際上也非常關注。外國人關注上海自貿區有他的角度，有他們內在的一些考慮，他們也想搞清中國搞上海自貿區究竟是在做哪些方面工作?是一次真正的開放還是就在上海搞個動作?

從國際形勢看，在加入世貿組織后，中國經濟貿易實現了跨越式發展，經過十多年的發展我國已成為世界第二經濟大國和貿易大國，而且出口是世界第一。中國發展到今天，在世界和地區事務中的作用是不可忽略，不可小覷的。同時我們看到，在國際上，世貿組織談判，多哈回合談了十多年了，到現在也沒談出結果。美國一直想主導世貿組織，這就不利于發展中國家，現在的形勢與過去烏拉圭回合的時候有所不同，那時候美國主導的力量非常強大，現在很多新興國家在崛起，話語權增多了，在世界經濟的份量加重了，發展中國家聯合起來，聲音就非常強大，有些事美國就不那么容易為所欲為，所以這么多年，多哈回合談判沒有結果，那怎么辦?現在一種趨勢就是由多邊轉向區域。世界經濟全球化和區域經濟一體化的勢頭并沒有發生逆轉，依然是當今世界經濟發展的主流，所以這個最基本的判斷要有。

從國內的形勢看，我們也可以看得清，中國改革開放三十多年的發展，我們極大地釋放了生產力，物質財富的增長非常的迅速。我們的經濟發展迅速是不爭的事實，但是這種發展又是一種粗放型的，是廉價的、低成本的勞動力，通過大量資源的消耗為代價來換取的。我們必須要實現可持續發展，中央已意識到這個問題，不再以GDP論英雄。習近平同志在二十國集團的峰會上就表態，不能靠政府的大規模刺激和直接干預來獲得經濟增長，要避免以經濟增長速度論英雄，把增長速度適當降一點。但是從穩增長、保就業的角度來說，沒有一定的增長速度，是很難實現我們就業目標的，還是要有一定的增長來保證就業，保障社會的穩定。所以，穩增長、保就業是我們當前新時期的新使命。最重要的一個是要調整結構，要轉變我們發展的理念，是追求速度還是追求質量，另外一個重要的原因，就是改革，30年的改革開放應當說我們經濟上取得了巨大的成就，但是也形成了不同層面的利益群體，要削弱一個部門的權力，那是非常困難的事情，包括上海自貿區，到目前為止很多的細則都沒出來，為什么?放開一點東西放給市場，非常難。

因此中央現在提出一條叫“包容性發展”，就是要社會公正，所以制度上必須要改革。改革首先的切入點就是政府要放權，要簡政放權，要把有些權力讓給市場，國企要讓利給民企，所以這場改革，我們講為什么水深?因為已經到了一種利益固化的地步。因此無論是從整個國家發展的理念以及我們需要制度上進行的改革，都需要進行一個重大的突破，那么怎么去突破?抓手在哪里?放在什么地方?就選中了上海。

應當說，上海自貿區這個信息的發出到它的掛牌運行，到現在緊鑼密鼓地出臺相關的很多的東西，這是中央政府的一個重大的戰略決策，我發現一個非常明確的信號，中國要繼續堅持改革開放，也就是說就像習近平在新南巡的講話當中說到：“改革不停頓，開放不止步。”李克強提出來改革也是紅利。所以要堅持改革，要以開放促改革。

二、選擇在上海設立自貿區的意義

在2010年，上海的生產力研究中心就提出了自貿區方案。為什么上海提出來，中央就能批呢?應當說上海市的領導抓得很緊，我曾經跟很多地方都講過，就是任何一件類似東西，要上升到國家戰略，一定是地方一把手工程，上海的一把手非常重視這事。溫家寶同志對上海的方案有一個原則的意見，說原則同意，請商務部研究，剛開始他是讓發改委牽頭研究。李克強同志任總理后，也很支持，但要求改成中國(上海)自由貿易試驗區。原來叫自由貿易區，讓它改個名稱。今年4月份，汪洋同志到上海就具體研究落實這件事情，讓他們要以貿易投資便利化為原則，加快制定相關的措施、細則，制定總體方案。然后由商務部來牽頭，20幾個部委協調，搞這個方案，上海市有幾十個局來研究這個事，研究具體的細則和框架，這才最后批準了。

設立上海自貿區不是搞一些新的政策洼地，而是著力于一種制度的變革和開放的進一步擴大，也就是我們常說的叫擴大開放和深化改革。上海市提出方案后，溫家寶就問上海市委書記究竟要什么?上海市的領導回答：我要制度，不要政策。不要政策要制度，這就對路了。如果先給你一個政策，之后你再要優惠政策，那中國就真是擺不平了。

設立上海自貿區，是打響了中國新一輪改革開放的第一槍，它的意義就在于，它要引領中國新一輪的改革開放，它是新一輪的風向標。

三、設立上海自貿區的亮點和需要注意的問題

第一，突破了準入制度的瓶頸。這是過去不曾碰過的，我們在過去也沒多想，但是西方一些發達國家頻頻向我們提出要求。其中兩個詞，過去我們很少去提，就是準入前的國民待遇和負面清單。準入前的國民待遇就是外國企業到中國來投資設立公司，或收購一個公司，或者是設立之后再擴大投資，要求享受不低于中國企業的待遇。過去不行，過去是你來我先審你，步步為營，哪一個階段，事前事中事后都要審理。與這個緊密相連的就是負面清單，以前我們是(包括加入世貿組織)在協議當中采取正面力量的方式，就是我開放的時候能干什么，其他的不提就沒有了，就像我們的營業執照一樣的，規定你的經營范圍，除此之外就不能經營，都是正面的東西。負面清單就是不讓做的東西，這個不讓做是指的國民待遇和最惠國待遇，而這些不讓你做的事是與國民待遇和最惠國待遇不相符合的。

第二，放寬注冊資本登記條件，降低準入門檻和企業成本。除了法律、行政法規有規定的以外，公司實行注冊資本認繳登記，不登記實繳資本，也不提交驗資報告，更便利、簡單化，而且取消了一些最低的注冊資本的限制。也就意味著不限制，1元錢也可以。但是一般來講，從企業的信用來講，也不能說我真注冊1塊錢的，因為你真注冊1元錢純粹就是開玩笑，就是等著賣公司的名稱。到目前為止，我了解到還沒有1元錢的公司，要是真出現了，我倒覺得是一個突破，沖破了原有的思想禁錮的障礙和藩籬，它具有象征性的意義，說明是真的開放，它的意義是重大的。最近國務院部署在全國范圍內實行取消企業年檢，試行年終報告公示制度，這就是該政策普照全國了。

第三，投資便利化。總體方案是以貿易和投資便利化為一元來制定的，這是它的一大特點。政府對投資準入管理，由過去的那種注重事前審批，轉向加強事中和事后的監管，它的這個最核心的問題就是要實行備案制。實行備案之后，肯定會出現泉涌現象，就是現在大量的企業到哪里去注冊，因為很放寬了，備案就行了，時間很短，過去大概將近一個月，二十八、九天，現在四天就完成了，而且還不受資本的限制。稅收方面沒有更多的東西，財政部、海關總署等剛發了一個文，大家可能已經注意到并沒有特別的稅收優惠政策。我們說上海自貿區不是一個新的政策洼地，重要的也不是有多少稅收優惠，而重點在于制度上的創新。

第四，金融開放、匯率自由。資本項目的開放是一個很大的動作。我們資本項下羞羞答答那么多年，還沒有一個像樣點的部門開放，今天人民幣具有越來越重要的作用。有的國家已經把它作為儲備貨幣，因為人民幣的幣值穩定，而且還不斷升值，作為一個儲備貨幣，它就像一個黃金一樣啊，受市場的影響很小，雖然不是黃金，但它是一個硬通貨幣，拿著放心。資本項下的人民幣自由兌換，是推動人民幣走出去。是我們實現人民幣國際化的一個重要的步驟和舉措，就是告訴世界，告訴我們的國人，中國開始動手了，但是非常遺憾的是，金融開放是非常困難的，據我了解，到現在，連個像樣的細則都沒拿出來。

第五，超越了傳統的海關特殊監管貿易區。從貨物貿易擴大到了服務貿易，監管模式也從封閉式的管理改為一線放開，二線管住的管理模式。應當說，過去我們始終在說是境內關外，一線放開，二線管住的模式，但是我們實際上一線和二線都是管住的姿態。綜保區剛剛開始，其他的出口加工區域也是放開的，說是放開，很嚴。它跟世界海關組織所界定的真正的一線放開和二線管住，還是有很大的區別的，我們的傳統就是我們現在執行的海關特殊監管區的這種模式和管理的方法。

第六，不同于香港、新加坡等自由港的模式。我認為有些東西一定要搞清楚，香港是一個經濟體制的單獨關稅區，有些東西我們不能夠完全地復制，從開放的角度來說你可以去接受一些東西，但是一定要了解，我們所做的上海自貿區，現在肯定是境內關外的，在我國關境領土上的一個特殊的區域，而不是一個單獨關稅區。如果你要搞各家自由開放那種單獨關稅區的話，那就等于我們搞得像香港、澳門那樣，那最終中國會成為什么?是聯邦?我認為中國不會搞這個，因為香港、澳門是一個歷史的產物，它是歷史遺留下來的產物，是我們一國兩制的一個戰略舉措。

第七，改革創新成果和經驗是可以復制和推廣。這就像當年的深圳一樣，對整個中國是有示范和引導作用的。

最后，講幾個試驗區應當注意的問題。一是企業注冊問題。大家看到了，我覺得它很有趣，將來你注冊的企業非常有限，現在還是在幾個監管區之內，另外在一個監管區內開放的服務業，將來和制造業的混雜在一起之后，會形成非常混亂的局面，這個東西監管起來的難度很大。我還不知道，將來它對綜合性的、金融類的、服務類的很多東西怎么監管，這對海關是一個新問題也是一個挑戰。二是資本項目開放的問題。現在有一個問題就是說，現在人民幣升值了，而美元的貸款利率低于人民幣的成本，這種狀況下，美元會流得快，這跟我們說的要推動我們的人民幣走出去，初衷是不一樣的，因為現在美元的貸款利率很低，大家肯定美元會流過來。所以現在美元大量流過來，將來你怎么應對，這也是一個大的問題。三是你如何處理好已經簽訂的FTA(自由貿易協定)，和未來我們將要簽訂的這種FTA的這些關系。像CEPA，雖然里頭有一些注解，講這個CEPA或者我們簽訂FTA的時候，如果它可以享受這個東西，但是如果我們簽訂的東西比這些還優惠的，處理起來就很復雜，這個關系一定要處理好。包括同香港，在上海搞自貿區對香港造成了一定的影響，項目都跑上海了，對香港全球性的金融中心肯定會有影響。但這次博彩業沒搞，這對澳門可能是一個利好的消息。

第五篇：上海自貿區9大金融業務最熱

上海自貿區9大金融業務最熱：跨境雙向人民幣資金池居首

2014-09-23 16:08:00

2013年9月29日，中國第一個地方自貿區在上海呱呱墜地，伴隨著一次次的揭牌或發布，上海自貿區行將滿一歲。

作為一名金融從業者，我對上海自貿區推出的各項改革措施中的金融創新自然多留了點心，根據客戶和同行對上海自貿區已推出并付諸實踐的金融政策的評價，梳理出了下面這份“上海自貿區最受歡迎的金融業務”排行榜。一家之言，歡迎切磋。第一、跨境雙向人民幣資金池

根據銀總部發[2014]22號文件精神，上海自貿區內注冊企業可開展集團內跨境雙向人民幣資金池業務，為集團公司提高境內外關聯企業自有資金的集中調度和統一使用提供了極大的便利。

該政策的亮點在資金跨境不設額度管理，但須給不同性質的資金貼上標簽，能被歸集的資金僅限于經營活動和投資活動產生的現金，籌資活動產生的資金不得納入被歸集對象。

具體操作模式是，大型跨國利用區內注冊成立的法人企業A，并以A企業開立的資金池賬戶為頂點賬戶搭建跨境雙向人民幣資金池，資金的跨境雙向歸集必須通過A企業的一個跨境雙向人民幣資金池專用賬戶來完成，資金池架構如下圖：

該項政策深受跨國公司和“走出去”企業的歡迎。在一兩年前，在廣大跨國公司全球司庫的眼中，中國這么一個遍地是財富的經濟大國依然是全球資金的孤島，因為中國的監管機構嚴格限制資金的跨境流動，只有存在經常項下的貿易往來才能實現資金的跨境支付和匯兌，而資本項下的資金跨境流動必須經過有權機構的嚴格審批，在核準的額度內才可以跨境收支。而早些年來華發展業務的跨國公司不少都賺得盆滿缽滿，除了分紅之外資金能回流總部的渠道少之又少。

近年來受金融危機的影響，全球資產價格處于低位，不少中資企業瞄準機會紛紛走出去，比如錦江集團、光明集團、復星集團等大型國有和民營企業都在海外成功并購了不少企業股權資產，在這些跨國并購案例中，并購初期需要境內母體提供一定的現金流支持，在該政策出臺之前主要是通過內保外貸的方式予以滿足；在度過并購調整期之后，被并購企業經營好轉，形成自身的現金流之后，在該政策出臺之前，境內并購母體也無法從境外收購子公司的現金流中獲益，只能依靠子公司分紅才能獲得收購回報。

跨境雙向人民幣資金池將使跨國公司和走出去企業的上述煩惱迎刃而解，輕松實現總部對資金的集中管理，給集團資金帶來最大效用。短短半年時間，已有多家跨國公司決定將其中國公司與境外的結算調整成人民幣，再利用跨境雙向人民幣資金池產品，使得人民幣成為其全球資產配置的一部分。第二、人民幣跨境借款

根據銀總部發[2014]22號文件精神，自貿區內注冊的法人企業可以在實繳資本一倍的額度內從境外借入人民幣資金，供自身經營之用。

眾所周知，中國對資本項下實行嚴格管制，企業的跨境融資受到嚴格監管，一直以來只有外資企業在投注差范圍內借入外債資金，中資企業除非獲得國家發改委的特許一般無法獲取境外資金。正是由于這種嚴格的資本管制造成境內外資金價格的巨大落差，外資企業特有的借用外債資金的政策成為其一項超國民待遇。自貿區的人民幣境外借款政策打破了外資企業的這個借用境外資金的特權，使得中資企業獲取外債資金成為一種制度安排，企業可以根據自身的財務需要合理安排權益和債務資金的合理比例，有效降低財務成本。

注冊和經營于自貿區內的上港集團成為該項政策實施以來的最大受益者，公司境內銀行負債已基本置換成為了境外銀行負債，而且公司還正在洽談通過境外銀行完成在境外發債，實現境外金融市場的直接融資，根據上港集團的半年報，公司實繳資本超過200億元，長期加短期銀行負債超過120億元，另有應付債券超過40億元，假設上述金融負債性資金（不超過實繳資本200億元）全部置換成境外融資，目前境內外資金價格差距大約在1%左右，一年為公司節約的財務費用將達到1.6億元。而其他注冊于自貿區內的外高橋集團、自貿區聯合發展有限公司均有這樣的政策機會。第三、分賬核算業務

6月18日，人行上海總部舉行隆重儀式迎接自由貿易賬戶的誕生，這是上海自貿區金融創新中就有里程碑意義的一項政策，歷時9個月終于成功落地，當天工行、中行、建行、浦發、上海銀行等五家首批上線，截至目前在納入人行首批輔導的十家商業銀行均已上線（另外五家為農行、交行、招商、中信和民生）。

何為分賬核算業務？商業銀行經人行上海總部驗收合格的分賬核算單元基于自由貿易賬戶體系向區內和境外企業或個人提供的，與傳統銀行服務分開核算的自貿區金融服務。目前分賬核算單元能開辦業務有：

1、開戶：各銀行辦理最多的業務就是開立自由貿易賬戶，根據制度設計自由貿易賬戶為多幣種賬戶，但目前僅能開立人民幣賬戶，外幣賬戶尚不能開立，各家行都在積極營銷區內或境外企業來開戶。

2、存款：各家商業銀行分賬核算單元最稀缺的業務，遵循人行的監管規則，自由貿易賬戶中存款資金利率在央行公布的同期基準利率基礎上上浮不超過10％，自由貿易賬戶存款是分賬核算單元的稀有資源，充分體現了存款是商業銀行的立行之本。

3、結算：各銀行能為客戶基于自由貿易賬戶辦理TT匯款、信用證等跨境或境內結算業務，由于自由貿易賬戶具有自由匯兌功能，雖然客戶只能開立人民幣自由貿易賬戶，但上述結算業務中對境外支付不限于人民幣，可以以任何幣種進行。

4、匯兌：各銀行可以為自由貿易賬戶提供匯兌服務，由于分賬核算單元提供匯兌服務形成的匯兌敞口在境外市場平盤，因此兌換的匯率接近于境外市場。

5、融資：各銀行目前可以為自由貿易賬戶提供融資服務，人行上海總部對發放融資的資金來源進行了嚴格規范，分賬核算單元向自由貿易賬戶發放的項目或流貸資金貸款的資金來源必須為自由貿易賬戶的存款或總行拆入的資金；向自由貿易賬戶發放貿易融資，如果資金流向為對外支付，在符合“幣種匹配、期限匹配”的要求下可以從境外拆入資金（但總量須控制在人行要求的規模以內）。

特別說明的是，如果企業開了美元信用證，分行核算單元可以基于該美元信用證提供美元押匯的外匯融資服務，銀行的美元頭寸可以參照上述貿易融資資金來源要求從境外拆入。

由于央行“金融30條”中第三部分關于投融資匯兌便利的實施細則尚未出臺，企業或個人的自由貿易賬戶的使用功能尚未完全釋放，特別是投融資的功能，也正式因為如此，所以該項政策創新在企業和金融從業者中口碑榜暫列第三位。第四、外匯資金集中運營

根據《國家外匯管理局上海市分局關于印發支持中國（上海）自由貿易試驗區建設外匯管理實施細則的通知》（上海匯發【2014】26號）文件精神，自貿區內注冊法人企業可以申請跨過公司外匯資金集中運營業務，允許跨國公司以自貿區內注冊企業的名義申請開立國內資金池主賬戶和國際資金池主賬戶，分別用于歸集國內資金池成員和國際資金池成員的外匯資金，在兩個資金池主賬戶中的外匯資金可以有限互通，國內主賬戶流往國際主賬戶的資金不能超過國內資金池成員所有者權益之和的百分之五十；國際主賬戶流往國內主賬戶的資金不能超過國內資金池成員可利用外債額度之和。上述額度控制實行雙向軋差凈額管理，由銀行系統實行實時控制。

該政策在2012年率先在上海和北京兩大城市試點開展試點，并在2013年擴展到多個省市，試點客戶達到幾十家之多。由國家外匯管理局設計的這套政策是集跨國公司對外放款、外債管理、國內外匯資金池、集中結售匯等多項現有政策的綜合運用，把原來各項分開辦理的各項外匯業務通過銀行與企業實現了系統自動辦理，總體上未突破現有政策框架，要說有突破的話，只有通過該政策實現了外債額度在集團內不同成員之間的共享，突破了原先外債額度只能供自身使用的限制。

該政策在今年6月份已實現了全國推廣，不論主辦企業注冊在哪里，只有有需要，且能達到集團內成員年結算量達到一定規模（自貿區唯一優勢是尚未要求年結算量的起點門檻），都可以向當地外匯管理局提出申請，報外管總局備案均可以辦理。

第五、外匯資本金意愿結匯

自今年4月份起，自貿區內注冊外商投資企業的外匯資本金可以突破原有的支付結匯制的限制實行意愿結匯，將外匯資本金全部結成人民幣存入一個待支付人民幣賬戶中，待支付人民幣賬戶中的資金由商業銀行按照資本金使用管理要求進行監管。

在人民幣仍處于升值通道中背景下，該政策有一定的現實意義，避免跨國公司再年終財務決算中留下一筆數額不小的匯兌損益成本。

第六、跨境人民幣三方支付

根據《關于上海市支付機構開展跨境人民幣支付業務的實施意見》的通知（銀總部發【2014】20號）文件精神，只要三方支付機構持有互聯網支付牌照，向人行上海總部備案都可以申請辦理。和自貿區的關系就是，上海地區的支付機構無須辦理任何額外手續就可以直接辦理，上海市以外的三方支付機構需要在自貿區內注冊一家分公司，并以分公司的名義辦理。

與2013年9月國家外匯管理局批復的外匯跨境三方支付的實施細則相比，本實施意見對支付機構開展跨境人民幣三方支付業務的規范比較原則，對賬戶體系、業務范圍、支付限額、信息報送等具體環節的規范多數以負面清單的方式予以規范，特別是關于辦理跨境人民幣三方支付的備付金賬戶架構問題至今未得到較好解決。

而2013年底國家外匯管理局啟動的外匯跨境三方支付業務，核發了全國17張外匯跨境三方支付牌照，其中上海市獲得8張，包括銀聯電子、東方電子、快錢、盛付通、匯付、通連、迅付、富友等，經過近一年的磨合和適應，已漸漸為各支付機構所接受，業務量也漸漸起來，截至今年上半年，人民幣跨境三方支付結算量不足1.8億元，外匯跨境三方支付結算量已達2億美元左右。以人民幣方式進行跨境支付還需要境外商戶的一個接受過程，加之近一年來人民幣匯率雙向波動顯著，人民幣打破單邊升值的態勢，境內外匯差縮小，境外更愿意直接以外幣收款，影響了該項政策的受惠面。第七、跨境收支的集中收付與軋差清算

跨境收支的集中收付與軋差清算是伴隨本外幣跨境資金池業務一并開放的一項金融創新服務，筆者單獨把它提出作為一項產品來分析是因為目前階段其受眾面比較有窄，能享受該政策開放的企業只有少數大型跨國集團，其在境外已成熟開展了集中收付和軋差清算的跨國公司，如GE、IBM等，而且開展集中收付之后還受到集團內全國成員企業的出口退稅的辦理、集中收付之后形成委貸的稅收成本等不確定性等的困擾，真正已開展這項產品的企業少之又少。

第八、直接投資項下簡化流程

根據銀總部發[2014]22號文件規定，自貿區內注冊的企業和個人辦理直接投資項下的跨境人民幣結算業務時可以適用簡化流程并與前置核準脫鉤。何為簡化流程和前置核準脫鉤呢？其實就是自貿區內注冊的企業或個人來銀行辦理跨境投資項下的人民幣跨境結算，銀行可以不審查任何材料直接辦理。

但是根據圍繞自貿區新推出的各項創新政策都強調銀行應根據展業三原則對每項業務都能做到“了解你的客戶”、“了解你的業務”、“盡職”，雖然客戶在柜面辦理業務時可以不提交任何材料附件，但不能免除銀行調查客戶辦理業務的背景真實性調查，因此各家銀行在辦理該項業務是一般都要求企業提供管委會的備案登記表，哪怕是事后提供，銀行須要留作將來各類監管機構的檢查以證明資金做到盡職調查。此外，根據國家外匯管理局要求企業對外投資需要ODI(對外直接投資)登記，5月份外管局將自貿區企業的ODI登記下放給了商業銀行代為辦理，銀行在辦理這項登記業務時也需要獲取政府有權部門的登記備案信息。

目前自貿區僅辦理了企業項下的對外投資備案登記業務，對個人項下尚未開展，受制于國家關于個人對外投資未開放的大背景，但根據媒體報道，天津已經開展了個人對外投資試點工作。

第九、大宗商品衍生品柜臺交易結售匯業務

根據《國家外匯管理局上海市分局關于印發支持中國（上海）自由貿易試驗區建設外匯管理實施細則的通知》（上海匯發【2014】26號）文件規定，銀行向區內企業基于真實交易背景的套期保值需提供大宗商品衍生品柜臺交易服務，為此銀行因向境外平盤產生的匯率敞口或外匯盈虧，可以在本行辦理相應結售匯業務，統一納入銀行結售匯綜合頭寸管理，由外管局對銀行實行累計發生額規模管理。

這是一項什么業務呢？簡單說就是區內企業因經營大宗商品可以經銀行到境外衍生品交易市場開展套期保值（柜臺交易），因此發生的損益，在該政策之前只能已企業自有外匯資金與銀行進行結算結算，現在可以以人民幣資金與銀行進行結算了！大宗商品衍生品柜臺交易并不是新業務，中資銀行中有工行、中行、建行和國開發具有業務資質，但目前在開展業務的只有工行和中行。

該政策在實踐中運用的概率較低，因此對一個大宗商品交易商而言缺乏外匯交易資金從事衍生品交易實屬少見，更別說此類大宗商品交易商要限定在自貿區內。

(原標題：上海自貿區9大金融業務最熱：跨境雙向人民幣資金池居首