第一篇：上市公司盈利能力分析——以××公司為例

我國上市公司的整體盈利能力比較低，究其原因，除了公司治理不到位和不完善外，資本結構不合理也是影響其盈利能力水平的重要因素之一。資本結構是上市公司融資決策的核心環節，在理論和實踐中都起著舉足輕重的作用。因此，要提高上市公司的盈利能力水平，除了要完善公司治理結構，更重要的是要優化上市公司的資本結構。于是，揭示資本結構與盈利能力的內在規律便具有極其重要的研究意義。

一、國內研究現狀

[1]張西征,劉志遠(2013)采用實證分析和規范分析相結合的方法。從我國滬深兩市選擇有色金屬業上市公司作為樣本公司，采用實證分析研究的方法對我國上市公司資本結構與盈利能力的關系進行探討。本文將采用多元線性回歸的定量分析方法，通過模擬各變量之間的數量關系，較準確地分析有色金屬業上市公司資本結構與盈利能力的相關性。選取有色金屬業上市公司為研究對象，重點解決的是以資本結構指標為被解釋變量，以盈利能力指標為解釋變量，利用著名的統計學分析軟件SPSS17.0，運用主成分回歸法得出二者關系，并以此為指導提出優化資本結構，提高盈利能力的對策，從而提高上市公司的盈利能力，促進有色金屬業經濟的快速發展。

[2]蔣健,趙洋（2013）研究認為，我國的上市公司在最近幾年中，流動負債所占比例極高，并且有逐年上升的趨勢，長期負債所占比重一直在一個較低的水平。如此高的短期負債水平，必然會增加上市公司短期的償債能力，并且目前在向低耗能，低污染的方向前進，必然會增加科研經費的投入，這就要求有較穩定的資金結構，所以，目前如此偏高的短期負債融資現象不利于其有效利用資金。

[3]陳胤默（2013）認為：盈利能力指的是企業在一段時間內取得收入或者利潤的能力。在通常的情況下，企業的利潤率越高，它的盈利能力就越強；反之企業的利潤率越低，它的盈利能力就越差。企業盈利能力是一個終極指標，它能夠體現出企業經營業績好壞的程度。只要是企業的利益相關者都非常關心和關注企業的盈利能力以及能夠體現盈利能力的各種指標，不僅如此，利益相關者還會主動的對與盈利能力相關的利潤率產生關注，其變動趨勢也是他們非常重視的。

[4]王文濤,付劍峰等人（2014）經過分析得出，上市公司資本結構在一系列影響因素的共同作用下呈現出資產負債率偏高導致企業融資成本偏高，影響了企業的權益資本收益率，同時，由于負債率偏高，使企業債務風險越來越大，貸款利率也就越來越高，這樣的高利率、低收益，其結果是企業利潤不夠償還貸款利息，貸款包袱越來越重，使企業面臨越來越大的財務風險。

[5]侯曉紅,李琦等人（2014）研究認為，有色金屬業上市公司資本結構由于資產負債率的提高，可能會引起其他非正常渠道債務的增加，使債務結構更加不合理，比如，拖欠貨款、欠繳稅利和應付工資福利費等。雖然，隨著我國經濟的不斷迅速發展，國民收入的分配格局發生了較大變化，居民儲蓄的迅速增加逐漸取代了政府儲蓄的主體地位，同時，由于金融體制改革的滯后性，使得居民持有的金融資產比較單一，居民儲蓄只能以銀行存款的形式存入少數幾家銀行，然后以信貸資金的形式流入企業。

[6]劉慧（2015）從電力上市公司的市場背景和盈利現狀出發，依據盈利能力分析基礎理論，設計了一套適合電力上市公司的盈利能力分析指標體系，包括利潤水平、現金流量和成長性三方面。建立基于數據挖掘的電力上市公司盈利能力分析模型，即采用系統聚類分析方法將樣本公司劃分為 3 個盈利等級，并在此基礎上運用決策樹方法對樣本公司的指標數據進行計算分析，用定量的方法確定影響電力上市公司盈利能力的關鍵指標因素。利用電力上市公司公布的財務數據進行實證分析，從理論和現實兩個方面分析實證結果，并結合實際生產經營狀況提出改善和提高企業盈利能力的方法措施。

[7]田力（2017）認為隨著世界經濟的整體下滑，我國在這樣的時代背景下也在不斷轉型發展，國內宏觀經濟增長放緩，國內企業的發展經營也面臨著從新的定位來規劃企業的發展戰略。企業的盈利能力的高低事關企業的生存與否，甚至會對國內的宏觀經濟環境產生深遠影響。

二、國外研究現狀

[8]Mikhail Pevzner（2013）研究認為，居民可以購買一些股票和債券直接參與融資之外，銀行信貸幾乎成為有色金屬業資本轉化為上市公司資金的唯一途徑，形成有色金屬業上市公司融資過分依賴銀行的情況。資產負債率是判斷企業長期償債能力的重要財務指標，它一方面反映了企業的經濟活力，另一方面反映了債權人的風險。

[9]Michael J.Imhof,Scott E（2013）研究分析出，資本結構的現狀己成為有色金屬業上市公司發展和脫困的障礙，阻礙著有色金屬業經濟的發展和居民生活水平的提高。有的是資產負債率過于偏高，有的是過于偏低，有的是脫離企業本身的特點和財務實際狀況，外源性融資和內源性融資、直接融資和間接融資、債務性融資和資本性融資比例不協調。因此，優化有色金屬業上市公司的資本結構是一個十分值得關注的問題。

[10]美國學者帕利普，希利（2014）選取有色金屬業上市公司中最具代表性的五家上市公司為對象，然后再擴展至35家上市公司進行整體分析，同時，選取盈利能力中最具代表性的盈利能力財務指標為分析指標，描述和分析其盈利能力狀況，分析出資本結構不僅影響企業的治理結構與治理效率，也對企業的盈利能力、經營績效產生重要影響，良好的資本結構應該成為所有者和債權人對經營者制衡的權利基礎并能夠通過市場對經營者進行有效地監督和激勵。

綜上所述，國內外對企業的盈利能力有了較為深入的研究，但大多停留在理論層面，結合具體公司的實踐研究較少。本文選取英唐智控股份有限公司為研究對象，具體分析該集團盈利能力的現狀、問題并提出了具體的解決對策，以期對該集團和同類型企業的發展有所貢獻。

參考文獻：

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第二篇：上市公司盈利能力分析——以梅花集團為例

上市公司盈利能力分析

——以梅花集團為例

目 錄

摘 要……………………………………………………………………………… ABSTRACT……………………………………………………………………………

一、緒論……………………………………………………………………………(一)課題的研究背景………………………………………………………(二)課題的研究目的及動機………………………………………………(三)本文主要研究內容與框架……………………………………………

二、影響企業獲利能力的因素及指標構建………………………………………

(一)影響企業獲利能力的因素………………………………………………(二)企業盈利能力指標的構建………………………………………………

三、梅花集團公司盈利能力分析……………………………………………………

(一)公司概況與公司治理……………………………………………………(二)梅花集團獲利能力分析………………………………………………… 1．現有指標體系的分析………………………………………………… 2.最佳指標體系的分析………………………………………………… 3.企業現金流量與獲利能力之間的關系分析…………………………(三)企業獲利能力分析應注意的問題………………………………………

四、結論及建議……………………………………………………………………… 參考文獻 ………………………………………………………………………………

第三篇：上市公司盈利能力分析

上市公司盈利能力分析

?-----------------------Page 1-----------------------《經濟師))2009年第1期

●證券市場

●趙榮榮

摘要：文章在詳細剖析影響上市公司盈利能力因素的基礎上，結

高各類資產營運效率與效益、增強銷售盈利能力等方法來改善資產的盈

合新會計準則對我國上市公司盈利能力分析的內容進行了探討。

利水平。相應的，資產盈利能力的判別也要和資產盈利的發展能力密切

關鍵詞：上市公司

盈利能力

財務分析原因分析

結合。

中圖分類號：F830．91 文獻標識碼：A

3．會計政策的選擇。盈利是公司根據會計準則及其他會計相關原

文章編號：1004--4914(2009)01一109-02

則，對一定會計期間內公司經營成果的反應，它不僅受到公司本身財務

狀況及經營狀況的影響。也受到會計準則、會計政策等因素的影響。公司

一、問題提出

選擇不同的會計政策會使計算出來的收益產生差異，甚至還會對收益的盈利能力通常是指企業在一定時期內利用各種經濟資源賺取利潤

質量產生影響，一般認為，穩健的會計政策有助于提高收益質量，消除潛的能力，是各部門生產經營效果的綜合表現。它既能反映企業在一定時

虧，使盈利能力分析結果更具準確性和真實性。

期的銷售水平、獲取現金流水平、降低成本水平，又能反映資產的營運效

4．現金流的保障。一般來說，只有會計收益有相應的現金凈流入時，益、獲得報酬回避風險的水平及未來增長潛能。對于上市公司來說，股東

才表明收益的真正實現，因此現金流量在很大程度上決定著公司的盈利

報酬的高低、債權人債務的安全程度、經營者的業績及公司的健康發展

狀況及公司的生存和發展。現金流量的保障是影響盈利水平的重要因

都與公司盈利能力密切相關，上市公司盈利能力分析成為各個利益相關

素。一般認為，經營過程中所實現的經營現金凈流量越多，盈利能力保障

者密切關注的內容。因此，如何正確、公正地評價上市公司的盈利能力是

越好。盈利風險越小。盈利能力越強，反之相反。

財務分析的重點內容，也是各個利益相關者做出正確財務決策的根本依

除了上述財務因素之外，影響上市公司盈利能力的財務因素還有企

據。公司維持較好盈利能力水

平是實現財務管理根本目標股東財富最大

業的資產和資產結構、資本結構和財務杠桿水平、資產營運水平等，它們

化、企業價值最大化的基本途徑和保證。由于2006年我國財政部正式公

都足通過影響銷售盈利能力、資產盈利能力、現金流量水平等來影響盈

布了新修訂的《企業會計準則》，對會計界帶來重大的改變和突破。同時

利能力的。

一

關于財務報表列報的變動、各報表項目及項目內涵的變化，對上市公司

三、新會計準則下上市公司盈利能力分析的內容

盈利能力的指標分析及原因分析會帶來不同程度的影響。本文主要是在 1．銷售盈利能力分析。上市公司銷售盈利能力分析主要研究的是在詳細剖析盈利能力變動影響因素的基礎E，結合新會計準則對上市公司

一定時期內相對于一定的銷售收入公司獲得利潤水平的大小。一般來

盈利能力分析方法和分析內容進行深入的探討。

說．一定收入情況下，公司所獲得的利潤越多，公司盈利能力越強，反之

二、影響上市公司盈利能力的因素

越弱。基于2006年財政部公布的新《企業會計準則》第30號一財務報

要考察公司的經營效益和盈利狀況．需首先了解決定盈利水平的各

表列報中，對原利潤表進行了較大調整，此時能夠反映上市公司銷售盈

種因素。對于上市公司來說，盈利能力的變動是受很多因素影響的，大體

利能力情況的各種銷售利潤率指標應按照新準則加以調整。常用的核心

上可以分為外部因素和內部因素兩種。影響上市公司盈利能力的外部因

指標如表1。

素主要包括全球經濟形勢、一個圍家或地區的宏觀經濟發展水平、行業

其中指標分析要點有：

或產業發展的情況、產品所處的市場環境、產品的競爭能力和會計準則

要全面、正確地分析與判斷上市公司銷售盈利能力狀況，除了要對的變更等等。一個公司對于它所處的外部環境不太容易改變，但可以通

表l中各層次的銷售利潤指標進行正確的計算，還要將每個指標的實際

過內部條件的改善，來積極適應外部環境的變化，充分利用外部環境．并

值與連續多期利潤率水平和當期同行業平均值加以比較才能夠幫助我在一定范圍內，改變自己的小環境，以增強自身活力，擴大市場占有率。

們全面正確地評價上市公司銷售盈利能力狀況。

相對于外部因素來說，內部因素的研究就顯得更為重要了，因為影

需要注意的是這四個層次的利潤指標之間不是孤立地存在的，而足

響上市公司盈利能力的內部因素可以通過內部經營管理的改善來改變

相互聯系、相互影響的關系。因此，我們還要盡可能的將各個指標的情況

公司的盈利水平，是我們可控制的因素，有效調整內部因素是公司不斷

結合起來分析．找到銷售盈利能力變動的內在原因。比如，在比較銷售凈

適應外部環境提高盈利能力的根本途徑。影響上市公司盈利能力的內部

利率近幾年的變化情況時還要結合營業利潤率的變化情況，了解凈利率

因素主要包括內部管理因素和內部財務因素。內部管理因素有企業的產

與營業利潤率是否是同步變動的，如果兩者變動情況一致，同增同減，說

供銷管理能力，企業的財務控制能力和企業的風險處置能力。內部財務

明凈利潤主要來源于正常營業所得．盈利能力穩定持久，而非偶然因素，因素有銷售盈利能力、資產盈利能力、會計政策的選擇、盈利發展前景、營業外收入或非正常項目帶來的收益，反之則相反。同樣，營業利潤率應

現金流量的保障、資本結構和財務杠桿、資產和資產結構、資產營運能力

結合銷售毛利率共同分析。了解公司在收入變動的情況下是否有利的控

等。在上市公司盈利能力分析過程中，我們將重點討論內部財務因素的 制成本費用的支出。提高營業利潤。

變動對盈利能力的影響，以期待找到適合公司發展、提高公司盈利能力

裹1 新會計準則下上市公司銷售盈利能力分析核心指標的財務途徑，為實施管理行為改善公司的盈利水平提供財務依據。

指標

含義

公式

評價

1．銷售盈利能力。銷售盈利能力是銷售收入獲得利潤的能力，銷售

毛利簧占營業收入的比 營業收入一營業成本 該指柝麓禹皓蚌．毛利是

錆告毛利率

利潤率越高，代表著銷售盈利能力越強，反之相反。提高銷售盈利能力的 重

營業收入

各層次利擱的來蠢．毛利

=l一營業戚奉事

越^利潤空同越太。

主要途徑有通過制定科學的營銷政策、嚴格的信用政策和產品品種結構

方案持續穩定的增長收入水平．通過采用先進的技術、產品設計理念、規

營業利潤事

營業利潤與營業收入的 毛刺率一稅費事一期同 誡指標麓離越好，表明公

虛奉事+其他業務利潤 司通過幣常營業活動所

模經濟效應、科學的成本費用管理策略合理降低成本費用的支出。另外，比值

毫

帶來的利崩較高。

銷售盈利能力往往與盈利發展能力結合在一起才能更好地判別，只有那

銷售利潤率

利潤總曩與營業牧人的 營業利櫥睪+蕾業外收 諼指標越離越好．表明公

些能夠長期持續穩定帶來高利潤率的公司，才是具備較強銷售盈利能力

比值

人事一蕾皿井支出奉 司總體獲利瀾能力較強的公司。

’+

惰售凈利睪

銷售刺瀾率一所得稅金 該指標越高麓好．表明公

2．資產盈利能力。資產盈利能力足公司投入資產獲得報酬的能力，凈利櫥與蕾業收人

毫

司獲得凈利櫥能力越強

資產利潤率越高，代表著資產盈利能力越強，反之相反。公司可以通過提

一109一

萬方數據

-----------------------Page 2-----------------------●證券市場

《經濟師))2009年第1期

我們除了可以采用指標結合的方式來探討銷售盈利能力形成的原

處理，如果資本化利息變動幅度較大也會對資產盈利能力和銷售盈利能

因和銷售盈利能力的質量問題，比較常用的方法還有因素分析法和收入

表3上市公司盈利能力分析的特定指標

成本費用變動分析法。例如：通過因素分析法我們可以計算出單價、單位

指

標

言

義

公

式

評

價

成本、銷量、產品品種結構、費用率、稅金率、公允價值變動率、投資凈收

每肥收益

凈收益與發行在外

凈利讕—優先股殷利

i蠹指標越大越好，反應某會計年

益率等各個因素對于銷售凈利率指標的影響程度，以找到銷售凈利率指

警通殷股教白q比值 發行在外加權平均普通股殷救 度內公司平均每殷瞽通股獲得

標發生變化的主要原因，為如何提高盈利能力提供了財務依據。值的注

的收盞．

意的是公允價值變動凈收益和投資凈收益也有可能成為影響盈利能力

每殷胺利

普通殷殷剃總額與

警通服殷

利總額

該指裹反應丁公司予以警通殷的主要因素，不可忽視；另外，存貨成本計價法的改變使得物價變動較大

年末發行在外魯通

年末發行在外普通殷股教 股東投瓷的現金回報，每股股利

時也會影響到當期的利潤率。變動分析則通過對收入、成本費用的分布

殷殷數的比值

越大，現金回報辜越大

和變動情況詳細了解，幫助我們采取有針對性的措施更好的開源節流，-

市盈事

母殷市價與每殷收

每股市價

該指標反映市場對公司發展的 提高盈利能力。

。●。。-_。●。。1。‘。‘。‘。。。。一

2．資產盈利能力分析。上市公司資產盈利能力分析主要研究的是公

盞的比值

母幢收益，預期期望，誠指標越高，衰明市

司投入資本獲得回報的能力，它反映了公司向長期資金提供者支付報酬

塥對公司越髫好的能力以及吸引未來資金提供者的能力。各種投資回報率越高，代表著

殷利報酬奉 每殷殷利與每殷市

每股殷利

該指標反映每投瓷l元餞殷票

資產盈利能力越強，反之越弱。新準則下，比較常用的反應資產盈利能力

價時比值

每殷市價

所獲褥殷利． 的指標如表2。

殷利支付搴 每艘般利與每腔收

每股股利

該指標反映公司的艘q分配敢

表2新會計準則下上市公司資產盈利能力分析核心指標

益的比值

每腔收益

案，i蠹指標昀倒散殷利保障倍敷

指

標

古

義

公

式

評

價

則反映r殷利支付的能力．

總壹產報

總蕾產逗蕾所獲得收益 剃讕總頓+財務費用 該指標趨離越好，衰明公司總壹產育較

力產生影響o

一奉

(息稅前利潤)與平均總平均總簧產

高獲刺能力．

3．上市公司盈利能力的特定指標分析。上市公司盈利能力特定指標

瓷產的比值．

分析主要是一些與公司股票價格或市場價值相關的指標。從上市公司市

凈熏產報 凈利漓與平均凈瓷產的凈利潤

談指標越焉越好，衰明公司猙置產使用

場價值的角度來評價盈利狀況。常用的指標如表3。．

礬搴

比值·‘

平均_I爭資產 效宰趨離，投壹者利益保障程度越大·

上述分析指標中每股收益指標計算要結合公司資本結構不同來具

這是一十綜合性比較謚的指標．

體分析。

其中指標分析要點有：

4．上市公司盈利能力要結合現金流量指標分析。現金流量指標可以

要全面、正確地分析與判斷上市公司資產盈利能力，除了要對表2

反映盈利獲得現金的真實能力，它代表著盈利能力的質量情況和風險情

中各層次的資產利潤率指標進行正確的計算，還要將每個指標的實際值

況。只有會計收益真正實現水平較高，才能表示公司具有真正較強的盈

與連續多期資產利潤率水平和當期同行業平均值加以比較才能夠幫助

利能力，同時盈利風險較低。反映攝利能力質量的現金流量指標主要有

我們了解資產利潤率水平的長期水平以及公司所處行業的地位。全面正

銷售現金比率、盈利現金比率和凈資產現金回收率等，這些指標需結合確地評價上市公司資產盈利能力狀況。

銷售盈利能力分析和資產盈利能力分析對盈利質量情況作補充說明。

我們也可以將總資產報酬率和凈資產報酬率兩個指標聯系起來分

析。通過比較兩個指標連續多期變動關系，判斷公司通過舉債是否為投

參考文獻：

資者帶來了更大的收益。

．

1．謝志華．財務分析IMI．北京：高等教育出版社，2008

可以通過因紊分析查找總資產和凈資產盈利能力變化的原因。如果

2．張先治．財務分析【M】．大連：東北財經大學出版社，2008

是由于利潤額下降導致資產盈利能力下降，具體原因可以在上面的銷售

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盈利能力分析中查找。如果是由于平均總資產或平均凈資產增加而帶來

4．龐彩輝．新會計準則實施對財務分析的影響D】．中國鄉鎮企業會的報酬率指標下降，具體原因可以結合資產運營狀況分析來查找(了解

計，2008(3)

資產占用額增大是由于什么經濟業務所引起的．哪項資產規模發生了較

．5．莫生紅，李明偉．上市公司盈利能力綜合評價模型的構建Ⅱ】．財會

大變化，該資產的變化是否

合理，是否符合企業經營要求，該資產獲利能

通訊．2007(1)、力怎樣，未來獲利能力怎樣)。如果是由于財務費用變化所引起的盈利能

(作者單位：仰恩大學管理學院會計系

福建泉州

362000)

力下降，也要相應的查找原因。值得注意的足新準則下借款利息資本化

(責編：賈偉)

(上接第108頁)業完整的企業家職能履行模

的職能(彭真明。2003)。

果，主要履行監控管理職能，兼而承擔戰略和

式是，部分資本所有者通過股東會選聘為內部

三、誰具有獨立董事的資格

政治職能(經營管理職能一部分)。獨立董事本

董事，直接進入董事會監督經營者和參與企業

把獨立董事定位為代理資本擁有者履行

身也是代理問題的一部分，但區別于傳統股東

經營決策。其他資本所有者則通過委托獨立董

監控管理職能的企業家一部分，獨立董事既可

與經營者之間的代理關系和代理問題，他是受

事進入董事會。獨立董事以獨立的姿態代表全

以獨立的姿態代表企業整體利益監控經營者，資本擁有者的委托選聘、監督、評價和激勵經

體資本擁有者監控經營管理行為，不僅監督經

也可為企業經營提供咨詢決策。誰才最具當

營者，．目的是為了解決資本擁有者與經營者、營者行為．也監督控股股東的行為。內部董事

選獨立董事的資格}首先，獨立董事應具有監

資本擁有者之間的代理問題。如何選聘、激勵

與獨立董事之間的關系在董事會結構中具體

控經營者的專業技能，不僅應具有管理教育背

獨立董事?針對獨立董事產生的機理及特性，體現為內部董事與獨立董事共事的權衡狀態。

景，還應具有豐富的任職經驗。獨立董事作為

我們認為應從優化董事會結構、培育獨立董事

現代企業董事會結構的最優安排將是使企業

一個整體在董事會上應具有優于資本擁有者

市場、科學選聘獨立董事與合理設計激勵報酬

總代理成本最小化，也即代理成本I與代理成監督經營者的監控能力。其次，獨立董事本身

契約等方面優化獨立董事制度。

本u之和最小。另外，資本所有者和獨立董事

也是代理問題的一部分，他與資本擁有者構成1．優化董事會結構。現代企業董事會由內

也可以向下沿伸履行部分經營管理職能，內部

委托一代理關系

．正是由于資本擁有者無能力

部董事和獨立董事組成，獨立董事以獨立的身

董事和獨立董事不僅決定公司重大經營決策，或不愿意監督代理人導致獨立董事的產生。公

份代表企業整體利益參與監控企業經營。獨立

也可適度為公司內部經營管理提供決策咨詢。

司制度應考慮誰最容易選聘、激勵和約束獨立

董事在董事會中的比例成為決定獨立董事制

唐躍軍(2004)把獨立董事在公司治理中的職

董事。

度能否有效發揮作用的關鍵。

能歸納為監督職能、戰略職能和政治職能，監

四、獨立董事制度的優化策略

2．培育獨立董事市場。獨立董事是以其優

督職能是獨立董事最主要的和具有實質意義

獨立董事是企業家職能進一步分化的結

勢的監督能力和聲譽資本履行企業家監控管

一1lO一

萬方數據

-----------------------Page 3-----------------------

上市公司盈利能力分析

作者：

趙榮榮

作者單位：

仰恩大學管理學院會計系,福建泉州,362000

刊名：

經濟師

英文刊名：

CHINA ECONOMIST

年，卷(期)：

2009(1)

被引用次數：

2次

參考文獻(5條)

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3.何韌 財務報表分析 2007

4.張先治 財務分析 2008

5.謝志華 財務分析 2008

引證文獻(2條)

1.王晨.王新紅 高新技術企業R&D投入與盈利能力的相關性研究[期刊論文]-技術與創新管理 2011(1)

2.趙元篤.陳雪珍 中國家電制造企業財務狀況與盈利能力實證分析[期刊論文]-中國管理信息化 2010(19)

本文鏈接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jjs200901064.aspx

第四篇：淺談上市公司盈利能力分析

淺談上市公司盈利能力分析

摘要：在激烈的市場競爭中，盈利能力充分體現了公司的市場競爭力的強弱。本文以上市公司為研究對象，通常闡述盈利能力的含義，論述盈利能力分析的目的和內容，同時對上市公司盈利能力的影響因素進行分析，同時提出相應的政策建議，進而為提高上市公司能力提供參考依據。

關鍵詞：上市公司 盈利能力 分析盈利能力含義

所謂盈利能力是指企業利用各種經濟資源，在一定時期內獲取經濟利益的能力，綜合體現了各部門的生產經營情況。對于企業來說，盈利能力一方面顯示了該企業在某一時期的銷售水平，以及獲取現金的能力和降低成本的能力，另一方面同時反映了企業資產的運營效益，以及獲取收益，規避風險的能力。

盈利能力作為中心問題，受到企業內外有關各方的高度關注。憑借自身的盈利能力，投資者可以取得更高的投資收益，債權人可以收取更高的本息，進而集中體現了經營者的經營業績和管理效能，同時為提高職工的集體福利水平奠定基礎。盈利能力分析的目的和內容

2.1 盈利能力分析目的

目前，我國的上市公司發展迅速，日新月異，但是我國證券市場并不成熟。在金融危機蔓延、競爭日益激烈的環境下，股市市場很不穩定。所以，良好的盈利能力對企業的持續發展和穩健經營至關重要。對于上市公司而言，分析財務的重點內容就是如何科學合理地評價上市公司的

盈利能力，同時為利益相關者制定財務決策提供參考依據。

對于企業來說，企業開展經營活動的目的是通過最小的投入，獲取最大的收益，進而在一定程度確保企業持續穩定地發展。持續經營為獲取利潤提供了保證；而獲取利潤同時為企業持續發展奠定基礎。根據盈利能力，可以判斷企業經營人員的業績，進而便于發現問題、完善企業的管理模式。分析企業盈利能力的目的，對于企業經理人員來說，主要表現為：

第一，企業的經營業績通過盈利能力的有關指標得以充分反映和衡量。對于企業經理人員來說，其根本任務就是通過努力幫助企業獲取更多的經濟利益。企業的盈利能力通過各項收益數據得以反映，同時也彰顯了經理人員的工作業績。

第二，通過分析盈利能力，可以發現企業經營管理過程中存在的問題。盈利能力是企業經營活動的具體表現，通過盈利能力可以表現企業的經營的好壞。通過深入分析盈利能力，可以發現企業經營管理過程中存在的問題，進而采取相應的措施，進一步提高企業的收益水平。

利潤對于債權人來說是償債的重要來源，尤其是長期債務。企業的償債能力決定于企業的盈利能力的強弱程度。企業進行舉債時，債權人需要對企業的償債能力進行審查，而企業則盈利能力決定了償債能力的強弱。對債權人來說，對企業的盈利能力進行分析顯得非常重要。

企業盈利能力的強弱程度對股東來說顯得至關重要。在市場經濟下，與財務狀況、營遠能力相比，股東往往側重于企業的盈利能力。股東們追求利潤，對于信用等級相同或相近的企業來說，股東們更多偏愛盈利能力強的企業：股東們關心自己的投資收益，進而分析企業的利潤率，這是因為股東的股息與企業的盈利能力息息相關。

2.2 盈利能力分析內容

對于企業來說，對財務進行分析側重于盈利能力，進行分析的目的就是通過分析及時發現企業經營過程中存在的問題，進而調整企業的財務結構，同時提高企業在償債、經營等方面的能力，最終實現提高企業盈利能力的目的，進而促進企業的持續發展。分析企業的盈利能力，主要是對利潤率進行分析。因為，企業財務成果的增減變動狀況及其原因等，通過分析利潤額可以說明，進而為企業的經營管理指明方向。但是，企業規模或投入總量在一定程度上影響著利潤額。

從不同的角度、目的來看，企業的利潤率指標有多種形式。對于不同所有制的企業來說，反映企業盈利能力的指標存在一定的差異。對于企業的盈利能力，可以從以下幾方面進行分析：

第一，與投資有關的盈利能力，主要分析、評價總資產的報酬率、凈資產收益率等指標。

第二，與銷售有關的盈利能力，分析商品的經營盈利能力也就是利用損益表分析利潤率，通常情況下，主要包括：收入利潤率、成本利潤率。

第三，分析上市公司特有的盈利能力，主要是分析每股收益指標、普通股權益報酬率指標等。上市公司盈利能力影響因素

3.1 財務因素

①生產經營盈利能力

企業在生產經營過程中，生產經營業務的盈利能力通常情況下是指企業為了取得一定的利潤額，進而消耗或花費的一定量的資金，在生產經營過程中，它反映了企業賺取利潤的能力。

②資產盈利能力

對于上市公司資產盈利能力進行分析，其研究對象主要是公司投入資本獲得回報的能力，上市公司資產盈利能力反映了公司向長期資金提供者支付報酬的能力，以及吸引未來資金提供者的能力。根據資本的逐利性可知，如果投資的回報率越高，那么就意味著資產的盈利能力就越強，反之就越弱。

③所有者投資及資本盈利能力

所謂資本經營能力是指企業所有者通過經營投資資本進而獲取利潤的能力，凈資產收益率、資本金收益率、每股收益等構成衡量指標。

3.2 影響上市公司盈利能力的質量因素

①會計收益的現金保障

對于企業來說，通過盈利獲得現金的真實能力通過現金流量指標可以真實反映，進而在一定程度上代表著盈利能力的質量情況、風險情況。通常情況下，只有真正實現較高的會計收益水平，進而意味著公司具有較強的盈利能力，同時承擔的風險相對較低。銷售現金比率、盈利現金比率和凈資產現金回收率等是反映盈利能力質量的現金流量指標，為了充分說明盈利質量情況，一般需要結合銷售盈利能力分析和資產盈利能力分析。

②盈利的穩定性及成長性

所謂收益的穩定性是指企業收益水平基本保持不變，其變動趨于基本態勢，其表現形式主要包括：一種是收益水平在幾個連續會計中，圍繞某一水平線上下波動，并且波動的幅度比較小；另一種是收益水平隨著時間的延續呈現上升的趨勢。業務結構、商品結構、時效結構、收支習性結構的穩定性以及企業面臨的外部環境的穩定性等在一定程度上決定了收益的穩定性。

③盈利的安全性和風險性

所謂盈利的安全性通常特征著企業面臨風險的大小，對于企業來說，如果盈利安全性越差，那么面臨的風險就越大；反之，面臨的風險就越小。風險作為影響企業價值的基本因素，在評價企業盈利質量時，需要對企業風險的大小給予充分的考慮。

④國家稅收及會計政策

國家的稅收政策直接影響著企業的發展，享受稅收優惠的企業都是符合國家稅收政策的企業，企業借助國家的稅收優惠政策可以增強企業的盈利能力；對于那些不符合國家稅收政策的企業，按照相應的稅收要求，需要繳納高額的稅收，進而抑制了企業的盈利能力。結束語

本文從財務因素、盈利質量、非財務因素三個角度入手，試圖全面的分析上市公司盈利能力的影響因素，并通過一個實例進行了簡單的分析。

總的來說，盈利能力是一個綜合的復雜的概念，僅從幾個簡單的財務指標難以合理的評價，而影響上市公司盈利能力的因素也非常復雜，不同的企業情況也是千差萬別。這就需要我們在分析企業盈利能力影響因素時，不僅要從一般的財務分析入手，還應考慮到盈利質量以及其

他的非財務因素，具體問題具體分析，力求做到全面、可靠。

第五篇：制造型企業盈利能力分析——以某公司為例

本科生畢業設計（論文）封面

（2016 屆）

論文（設計）題目 作 者 學 院、專 業 班 級 指導教師（職稱）論 文 字 數 論文完成時間

大學教務處制

會計原創畢業論文參考選題(200個)

一、論文說明

本寫作團隊致力于會計畢業論文寫作與輔導服務，精通前沿理論研究、仿真編程、數據圖表制作，專業本科論文3000起，具體可以聯系qq 805990749。下列所寫題目均可寫作。

二、原創論文參考題目 審計職業判斷及其重要性的研究 投資性房地產公允價值計量對公司財務的影響 3 稅收遵從的影響因素及對策分析 4 基于公司治理的內部控制淺析 5 上市公司會計信息質量的研究 6 中國工商銀行資本管理研究 7 淺談我國中小企業會計誠信 8 企業無形資產管理問題的研究 9 高管人員的薪酬管理設計研究 財務報表分析在重大錯報風險評估中的應用研究——以某公司為例 11 某公司盈余質量分析 作業成本法在我國企業的應用研究 13 電子商務對傳統會計的影響和創新 14 個人所得稅納稅籌劃問題探討 15 商業銀行的成本粘性問題研究 16 對提高會計信息質量的認識 17 我國家族式企業內部控制研究 基于價值鏈視角的低成本戰略淺析——以格蘭仕集團為例 19 基于公司治理的內部控制淺析 20 房產稅稅基確認方法的研究 基于多元化經營視角的企業財務投資戰略研究 22 企業信用管理的財務效果分析——以某公司為例 23 浙江中小企業融資環境問題探討 24 民營上市公司投資行為與效率研究 成長型中小（民營）企業納稅籌劃操作策略研究 26 基于公司治理的內部控制淺析 27 淺析企業內部會計控制 碳排放權交易在我國的發展研究 29 營改增對勞務輸入企業的影響研究 淺議新會計準則的幾點變化及對上市公司盈余管理的影響 31 對審計風險及其控制的探討 32 某公司信用政策設計

內部控制對中小企業會計核算的影響—以某公司為例 34 企業納稅籌劃失敗案例分析研究

某房地產公司貨幣資金內部控制的問題與對策研究

某公司電算化會計系統下信息質量管理研究 森林資源社會效益核算

我國中小企業信用擔保的風險控制研究

建材行業中小企業債務融資問題研究－－以某公司為例 某汽配公司產品成本控制的研究

某酒店人力資源會計的實踐困境及改進方法 內部控制審計與財務報表審計的整合研究

制藥行業公司治理問題的研究——以某制藥為例 某物流公司應收賬款管理研究 中小企業財務風險的成因與防范 某公司存貨管理存在的問題及對策 中庸思想與會計職業道德建設

關于人力資源會計的若干問題的研究

淺談打造我國連鎖零售企業競爭力的成本控制方式 基于公司治理的內部控制淺析 優化中國銀行業激勵機制 基于公司治理的內部控制淺析

淺議審計委員會在上市公司治理中存在的問題及其完善對策 基于公司治理的內部控制淺析

企業社會責任會計信息披露的問題和對策 中小企業財務部門崗位設計存在的問題及對策 民營企業創業階段問題探討

萬科房地產項目的敏感性因素研究 某集團體制研究

我國商業銀行個人理財業務的現狀與問題分析 某科技公司應收賬款管理研究 某企業全面預算管理問題的探究

上市公司財務信息披露問題分析及對策研究 我國企業所得稅的稅務籌劃 我國高校籌資方式的選擇與比較

對我國上市公司關聯交易信息披露探討 增值稅的會計處理探討

某服飾公司負債經營問題的研究 論風險導向內部審計在我國的運用 中小企業資金緊缺的成因及對策 論公司治理環境下的內部審計

基于企業生命周期理論的BSC業績評價分析 基于公司治理的內部控制淺析

公允價值在我國運用的相關問題研究 某農業發展公司營運資金預算管理研究 xx集團財務分析

企業內部審計外部化問題研究 銀行業的風險管理及內部控制研究 論股票籌資

淺談互聯網時代企業內部控制應對策略

淺談企業的存貨管理－－-以百特年華服飾有限公司為例 82 基于平衡計分卡的G銀行績效評價體系研究 83 財務報表舞弊行為研究——動因及預防措施 84 跨國公司財務風險對策研究

負債經營的有關問題研究——以某飼料公司為例 86 中國汽車物流成本控制策略研究 87 對高校籌資途徑的思考

企業會計信息化存在的問題與對策 89 企業成本控制與決策研究 90 中國銀行的風險管理研究

企業成熟時期財務并購戰略的選擇研究 92 某公司財務危機預警系統設計 93 xx股份有限公司財務分析 94 我國增值稅會計的現狀分析

淺談如何防范企業應收賬款的風險 96 中小企業財務風險防范

中小企業內部控制問題與對策研究

稅法與會計準則的主要差異及對會計核算的影響 99 企業并購財務風險及其防范

論當前事業單位固定資產管理的問題及對策 101 新企業所得稅法下納稅籌劃的探討 102 基于公司治理的內部控制淺析

某農村商業銀行信貸風險管理的研究 104 我國制造業上市公司財務危機預警研究 105 作業成本法在某物流公司成本控制中的應用 106 中小企業融資問題研究

會計信息失真的原因分析及對策研究 108 基于公司治理的內部控制淺析

農村模式存在的問題及對策——以某村為例 110 以戰略為導向的企業全面預算管理

某公司營運資金管理存在的問題與對策研究 112 企業環境信息披露質量的研究

中小企業納稅籌劃方案設計——以酒業制造公司為例 114 建筑工程項目成本管理研究 115 企業物流成本相關問題探析

某公司融資管理存在的問題及對策 117 我國會計誠信建設的現實思考 118 環境審計風險及其控制研究

增值稅改革后固定資產的稅務處理及影響分析 120 論上市公司內部控制體系的構建

上市公司股權結構與經營業績的相關性研究 122 基于公司治理的內部控制淺析

消費型增值稅對紡織企業發展的影響分析

基于公司治理的內部控制淺析

某機械公司所得稅稅收籌劃方法研究 126 建筑企業實例分析 127 企業責任會計研究

某農行支行會計報表分析研究

上市公司不當關聯交易產生的原因及規范措施 130 上市公司財務治理結構研究——以蘇寧電器為例 131 兵團上市公司資本結構特征分析 132 節能減排的綠色稅收政策安排 133 海爾集團全面預算管理研究 134 淺談企業社會責任會計信息披露 135 某公司負債經營與風險控制研究

平衡計分卡在我國商業銀行績效評價中的應用—以浦發銀行為例 137 上市公司環境信息披露分析—以滬市A股鋼鐵類上市公司為例 138 通貨膨脹條件下企業的對策研究 139 緩解我國中小企業借款難的政策探討 140 從《企業會計準則第號——非貨幣性資產交換》看公允價值的運用——以某服裝公司為例

華為公司激勵機制在內部控制中的運用研究 142 企業環境會計信息披露探討

某公立醫院的現狀,問題及對策研究 144 淺議構建復合型高級會計人才培養體系 145 對會計職業道德建設的若干思考 146 某家具公司物流成本控制研究 147 關于銀行存款保險制度的探索 148 企業并購中的審計風險研究 149 經營者薪酬研究 150 企業內部控制研究

151 國外環境會計信息披露對我國的啟示 152 企業負債經營風險控制研究 153 基于公司治理的內部控制淺析 154 某食品公司制造成本降低途徑研究

155 基于核心競爭力的某汽車公司財務戰略選擇研究 156 某建筑裝飾工程公司負債經營策略分析 157 我國會計師事務所績效評價研究

158 低碳經濟下鋼鐵企業財務戰略變革的研究——以某鋼鐵公司為例 159 基于公司治理的內部控制淺析

160 淺談我國上市公司社會責任會計信息的披露 161 論中小企業品牌塑造及誤區

162 物流企業成本控制問題研究-以中通快遞某分公司公司為例 163 淺論我國增值稅轉型問題

164 我國中小企業利用信用擔保融資的問題與對策分析 165 黃金現貨投資的優勢和風險控制研究

166 試論我國中小企業融資環境現狀與改善策略

167 會計電算化系統應用的問題及其解決對策 168 EVA理論在某公司績效管理中應用的研究 169 會計信息失真的研究

170 基于公司治理的內部控制淺析 171 基于公司治理的內部控制淺析

172 基于并購目的的企業價值評估模型的探討

173 我國衍生金融工具信息披露中存在的問題及對策－－-以金融業為例 174 某酒店存貨管理問題研究

175平衡計分卡在我國企業績效管理中的應用 176 戰略管理會計目標探討

177 對我國增值稅轉型問題的思考

178 天津一汽夏利汽車股份有限公司財務報告分析 179 關于公允價值會計計量的探討 180 三全食品公司的財務分析

181 某建筑工程公司營運資金管理中存在的問題及對策研究 182 風險管理導向下中小型民營企業內部控制研究

183 創業板上市公司業績評價體系研究－－以某公司為例 184 我國增值稅改革對企業財務決策的影響 185 金融危機下我國資產減值會計研究 186 我國中小企業融資問題研究 187 制造業企業成本管理的探析 188 會計師事務所審計質量體系研究

189 淺談我國民營企業會計信息違法性失真 190 服裝制造業應收賬款管理研究 191 論我國環境稅收制度的建設 192 某公司企業文化建設成本研究 193 雇員舞弊根源及防控

194 對于審計獨立性的判斷方法的研究 195 會計信息失真的原因及對策探討 196 企業償債能力評價-以A公司為例 197 我國實施環境會計的策略探討

198 某物業公司企業價值評價指標體系構建的研究 199 會計政策選擇對某水泥公司財務報表的影響研究 200 我國推行人力資源會計的困難與對策