第一篇：創(chuàng)新板掛牌上市

創(chuàng)新板掛牌上市

一、公司為什么要進(jìn)行創(chuàng)新板掛牌上市？

(1)創(chuàng)新板掛牌上市可獲得資金扶持：根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一，企業(yè)可享受園區(qū)及政府補(bǔ)貼。

(2)創(chuàng)新板掛牌上市后，便利融資：可實(shí)施定向增發(fā)股份，提高公司信用等級(jí)，幫助企業(yè)更快融資。使企業(yè)快速做強(qiáng)做大。

(3)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司財(cái)富增值：企業(yè)及股東的股票可以在資本市場(chǎng)中以較高的價(jià)格進(jìn)行流通，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

(4)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動(dòng)性。

(5)創(chuàng)新板掛牌上市后，公司可以轉(zhuǎn)板到主版、中小版、創(chuàng)業(yè)版：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受“綠色通道”。

(6)創(chuàng)新板掛牌上市后，有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。(7)創(chuàng)新板掛牌上市后，宣傳效應(yīng)：樹(shù)立公司品牌，提高企業(yè)知名度。

二、為什么要選擇上市地？

(1)金融中心；

(2)發(fā)達(dá)開(kāi)放城市，人才資料豐富；(3)有配套的銀行。

三、企業(yè)申報(bào)材料

(1)企業(yè)法律文件（營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證）；

(2)公司簡(jiǎn)介；

(3)固定辦公場(chǎng)所的所屬資料（租用、所有兩種）；

(4)企業(yè)正常運(yùn)作的人員安排（及主要高管簡(jiǎn)歷）；(5)企業(yè)沒(méi)有被工商吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)盟的承諾函；

(6)企業(yè)沒(méi)有存在大量違法違規(guī)行為或沒(méi)有被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰的承諾函；

(7)企業(yè)的董監(jiān)人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況承諾函；(8)最近兩個(gè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表；

四、企業(yè)在股交中心掛牌的具體好處如下：

（1）實(shí)現(xiàn)股份增值流動(dòng)。股交中心為不具備在新三板掛牌或更高層次資本市場(chǎng)上市條件的股份公司提供了股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，企業(yè)可以通過(guò)在股交中心掛牌，與在新三板掛牌一樣，實(shí)現(xiàn)股份的增值流動(dòng)。

（2）實(shí)現(xiàn)定向融資。企業(yè)在股交中心掛牌可以吸引更多優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，提高企業(yè)議價(jià)能力，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的定向融資。

（3）規(guī)范法人治理，預(yù)演高層次市場(chǎng)。企業(yè)改制后在股交中心掛牌，有助于其規(guī)范法人治理，逐步完善企業(yè)由小到大發(fā)展過(guò)程中遇到的各種法人治理和經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，在股交中心的指導(dǎo)和培育下，逐步熟悉資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則，為今后轉(zhuǎn)板進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（4）獲得政策扶持，降低上市風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在條件不成熟的情況下盲目籌備進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，將面臨巨大的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國(guó)上市門(mén)檻仍然較高，邁入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)仍屬鳳毛麟角。因此，企業(yè)應(yīng)理性規(guī)劃進(jìn)入資本市場(chǎng)的方案，把握好節(jié)奏和步驟。股交中心作為低層次資本市場(chǎng)，是暫不滿足進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)條件企業(yè)分步有序進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)的培育市場(chǎng)和預(yù)備市場(chǎng)。企業(yè)在股交中心掛牌既能獲得政府政策支持，同時(shí)也避免了盲目上市失敗所造成的巨大財(cái)務(wù)損失。

（5）展現(xiàn)企業(yè)品牌，提升企業(yè)形象。企業(yè)在股交中心掛牌，可以獲得市場(chǎng)各主體的更多關(guān)注，有利于企業(yè)展現(xiàn)品牌、提升形象，從而構(gòu)建和聚集企業(yè)持續(xù)發(fā)展所需的各類要素資源。

第二篇：Q板掛牌上市介紹

什么是Q板

Q板即中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)（Quotation）系統(tǒng)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心 到目前為止Q板掛牌企業(yè)約有1500家，截止14年7月份融資總額超4億元

什么是Q板掛牌，Q板掛牌的意義和好處是什么

Q板掛牌就意味著通過(guò)上海股交中心審核，進(jìn)入股權(quán)報(bào)價(jià)市場(chǎng)，暴露在4000多家注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資者之下，企業(yè)有望借此獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞和融資。近期案例：雪山金融13年9月掛牌Q板，14年7月獲得了1500萬(wàn)美元投資。其他企業(yè)只要是具有一定的成長(zhǎng)性都很有可能獲得融資。

除了融資之外，掛牌Q板還能獲得一個(gè)股權(quán)代碼，類似200xxx這樣，無(wú)論是掛在公司網(wǎng)頁(yè)上，參展或者是印在名片上，都有助于企業(yè)提升知名度。

然后由于進(jìn)入了公開(kāi)資本市場(chǎng)，企業(yè)的發(fā)展要在市場(chǎng)監(jiān)督下逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)范，有時(shí)候企業(yè)如果有較大的歷史問(wèn)題，一旦上市進(jìn)行信息披露之后就會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)造成較大的影響。而Q板掛牌企業(yè)可以自主選擇信息披露程度，所以很多企業(yè)會(huì)把Q板作為一個(gè)試水的跳臺(tái)，來(lái)逐步完成企業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)范化和考察企業(yè)是否適合進(jìn)入市場(chǎng)

最后，由于企業(yè)股權(quán)得以進(jìn)入公開(kāi)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，能為企業(yè)股東實(shí)現(xiàn)一個(gè)資本退出的通道，同時(shí)也可以借助股權(quán)激勵(lì)來(lái)提升員工的士氣

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有望獲得股權(quán)融資和債權(quán)融資；可以使公司股份得到流通溢價(jià)，并借此實(shí)現(xiàn)員工激勵(lì)和股東資產(chǎn)增值；可以規(guī)范公司運(yùn)作；可以提升公司知名度等，基本上來(lái)說(shuō)，如果是一家好的企業(yè)，掛牌利大于弊

Q板掛牌的條件

比較簡(jiǎn)單，幾乎是零門(mén)檻 公司有固定的辦公場(chǎng)所 有滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員

企業(yè)未被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，不存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重出發(fā) 企業(yè)的董監(jiān)高人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況：

（一）無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；

（二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；

（四）擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

（五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

掛牌Q板企業(yè)一旦符合條件就可以申請(qǐng)升至E板，進(jìn)入到更高的資本市場(chǎng)，甚至在將來(lái)有望升入創(chuàng)業(yè)板和主板市場(chǎng)有其他關(guān)于Q板掛牌和E板掛牌的問(wèn)題可以查看我的另一篇PPT文檔。

Q板上市所需要的材料：

1、企業(yè)三證及公司章程（調(diào)檔）

2、房產(chǎn)證及房屋租賃協(xié)議

3、驗(yàn)資報(bào)告（若今年3月份之后成立的可不出具驗(yàn)資報(bào)告）

4、員工名冊(cè)及勞動(dòng)合同等

Q板交易要求

企業(yè)的股權(quán)和股票可以通過(guò)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓在公開(kāi)市場(chǎng)流通，與A股等主板公開(kāi)市場(chǎng)不同的是，在這兩個(gè)市場(chǎng)交易的主要是有50W元以上資產(chǎn)證明的自然人和投資機(jī)構(gòu)，并且他們需對(duì)于投資企業(yè)具有較高的鑒別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。Q板交易模式

線上報(bào)價(jià)、線下交易，交易均在線下完成。

第三篇：農(nóng)業(yè)企業(yè)Q板掛牌上市介紹

隨著上海股權(quán)托管交易中心同意館陶縣蘇氏生態(tài)養(yǎng)殖有限公司掛牌中小企業(yè)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的通知的發(fā)出，入駐上海股交所Q板的農(nóng)業(yè)企業(yè)已達(dá)百余家，農(nóng)民企業(yè)家們對(duì)于入駐資本市場(chǎng)的熱情令人始料未及，或許是同樣身為中小微企業(yè)，對(duì)于融資的渴望令他們涌向了這一市場(chǎng)

在此，希望能借助這篇文檔為企業(yè)家們就Q板的情況做一個(gè)說(shuō)明，略盡薄力

什么是Q板

Q板即中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)（Quotation）系統(tǒng)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心 到目前為止Q板掛牌企業(yè)約有1500家，截止14年7月份融資總額超4億元

什么是Q板掛牌，Q板掛牌的意義和好處是什么

Q板掛牌就意味著通過(guò)上海股交中心審核，進(jìn)入股權(quán)報(bào)價(jià)市場(chǎng)，暴露在4000多家注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資者之下，企業(yè)有望借此獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞和融資。近期案例：雪山金融13年9月掛牌Q板，14年7月獲得了1500萬(wàn)美元投資。其他企業(yè)只要是具有一定的成長(zhǎng)性都很有可能獲得融資。

除了融資之外，掛牌Q板還能獲得一個(gè)股權(quán)代碼，類似200xxx這樣，無(wú)論是掛在公司網(wǎng)頁(yè)上，參展或者是印在名片上，都有助于企業(yè)提升知名度。

然后由于進(jìn)入了公開(kāi)資本市場(chǎng)，企業(yè)的發(fā)展要在市場(chǎng)監(jiān)督下逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)范，有時(shí)候企業(yè)如果有較大的歷史問(wèn)題，一旦上市進(jìn)行信息披露之后就會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)造成較大的影響。而Q板掛牌企業(yè)可以自主選擇信息披露程度，所以很多企業(yè)會(huì)把Q板作為一個(gè)試水的跳臺(tái)，來(lái)逐步完成企業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)范化和考察企業(yè)是否適合進(jìn)入市場(chǎng)

最后，由于企業(yè)股權(quán)得以進(jìn)入公開(kāi)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，能為企業(yè)股東實(shí)現(xiàn)一個(gè)資本退出的通道，同時(shí)也可以借助股權(quán)激勵(lì)來(lái)提升員工的士氣

Q板掛牌的條件

比較簡(jiǎn)單，幾乎是零門(mén)檻

公司有固定的辦公場(chǎng)所

有滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員

企業(yè)未被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照

不存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰

企業(yè)的董監(jiān)高人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況：

（一）無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；

（二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；

（四）擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

（五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

掛牌Q板企業(yè)一旦符合條件就可以申請(qǐng)升至E板，進(jìn)入到更高的資本市場(chǎng)，甚至在將來(lái)有

望升入創(chuàng)業(yè)板和主板市場(chǎng)有其他關(guān)于Q板掛牌和E板掛牌的問(wèn)題可以查看我的另一篇PPT文檔。

文案編寫(xiě)：旗智資本

地址：上海市徐匯區(qū)大木橋路108號(hào)507室

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第四篇：Q板E板、新三板、創(chuàng)業(yè)板掛牌上市介紹

我國(guó)資本市場(chǎng)-----多層資本市場(chǎng)共分三種。

一，主板市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)）---上交所主板、深交所主板、深交所中小板，主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。上市條件：

1，股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行。

2，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過(guò)人民幣三千萬(wàn)元;最近三個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣三億元;3，發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;4，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%；如果公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例不少于10%。

5，公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載等 二，二版市場(chǎng)（即第二股票交易市場(chǎng)）----深交所創(chuàng)業(yè)板

是與主板市場(chǎng)不同的一類證券市場(chǎng)，專為暫時(shí)無(wú)法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最大的特點(diǎn)是低門(mén)檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)。上市條件：

創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司（有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）；

1，股票經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行； 2，公司股本總額不少于3000萬(wàn)元；公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上； 3，公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載, 我是上海股交所的肖老師，幫助企業(yè)掛牌Q板、E板、新三板，幫助企業(yè)后期融資發(fā)展，①③六⑤一⑨①四⑥②一。

三，場(chǎng)外交易市場(chǎng)，（即Q板E板（上海股交中心），新三板（北京））

場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券交易所的必要補(bǔ)充。場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)“開(kāi)放”的市場(chǎng)，投資者可以與證券商當(dāng)面直接成交，不僅交易時(shí)間靈活分散，且交易手續(xù)簡(jiǎn)單方便，價(jià)格可協(xié)商。這種交易方式可以滿足部分投資者的需要，因而成為證券交易所的衛(wèi)星市場(chǎng)。另外改善了中小企業(yè)融資環(huán)境，不同融資渠道的資金具有不同的性質(zhì)和相互匹配關(guān)系,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)對(duì)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、保持穩(wěn)定的資金供給至關(guān)重要。

Q版，E版，新三板主要針對(duì)處于初創(chuàng)階段中后期和成長(zhǎng)階段初期的中小企業(yè)，幫助企業(yè)解決資本金籌集、股權(quán)流轉(zhuǎn)等問(wèn)題。什么是Q板，E板、新三板？

Q板是上海股交中心推出的“中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)（Quotation）系統(tǒng)”，E板是“非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。”三板市場(chǎng)起源于2001年“股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，最早承接兩網(wǎng)公司和退市公司，稱為“舊三板”。目前，新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司，也不局限于天津?yàn)I海、武漢東湖以及上海張江等試點(diǎn)地的非上市股份有限公司，而是全國(guó)性的非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺(tái)，主要針對(duì)的是中小微型企業(yè)。Q板掛牌條件：

通俗的說(shuō)，企業(yè)正常營(yíng)業(yè)，并存在真實(shí)的辦公場(chǎng)所，股東及公司無(wú)征信不良記錄，即可申請(qǐng)Q板掛牌，鋼鐵行業(yè)除外,國(guó)家不支持的行業(yè)除外，純外資企業(yè)除外。

E板掛牌條件：

通俗的說(shuō)，掛牌E版的條件較高，企業(yè)必須股改，由責(zé)任制變?yōu)楣煞葜疲髽I(yè)凈資產(chǎn)需滿300萬(wàn)，注冊(cè)資本不可墊資，另外需要企業(yè)提供近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表，推薦機(jī)構(gòu)會(huì)親自調(diào)研其財(cái)務(wù)和稅務(wù)情況，掛牌E板成功后企業(yè)必須紕漏公司的財(cái)務(wù)狀況，不管盈利或虧損，Q版則是選擇性的披露，可以披露財(cái)務(wù)狀況也可以不紕漏。新三板掛牌條件：

(1）依法設(shè)立且存續(xù)（存在并持續(xù)）滿兩年，公司凈資產(chǎn)滿500萬(wàn)。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

(2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；(3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；(4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；(5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

(6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件

我是上海股交所的肖老師，幫助企業(yè)掛牌Q板、E板、新三板，企業(yè)通過(guò)掛牌，有利于提高公司在行業(yè)的公信力獲得客戶的信賴度以及吸引優(yōu)秀人才加盟。Q板掛牌一般一個(gè)月完成。E板掛牌僅限于已完成股份改制的企業(yè)，且E板掛牌費(fèi)用較高，掛牌時(shí)間在3-6個(gè)月，新三板和E板類似，掛牌時(shí)間也在3--6個(gè)月，截止2015年5月在上海股交所成功掛牌E版的企業(yè)已達(dá)④0③家，成功掛牌Q版的企業(yè)已達(dá)④⑤⑦⑤家；Q版，E版總?cè)谫Y額已達(dá)70億，投資用戶超2萬(wàn)戶，新三板掛牌成功的企業(yè)也達(dá)②000多家。

第五篇：掛牌上市常見(jiàn)問(wèn)題

掛牌上市常見(jiàn)問(wèn)題

湖南金通投資為您解答：

1，上海股交中心是做什么的，什么背景？

上海股交中心的定位是解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。上海股交中心的設(shè)立背景是多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分，是上海市政府主導(dǎo)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

上海證券交易所是上海股交中心的二股東，持股比例29%；大股東是上海市政府，持股比例31%。

2，新三板和上海股交中心的優(yōu)劣勢(shì)有哪些?（能否用一些數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明上海股交中心的融資能力。）

答：簡(jiǎn)言之，企業(yè)需要融資，首先選擇上海股交中心；企業(yè)更在乎知名度，目前可以選擇全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（待自貿(mào)區(qū)綜合金融服務(wù)平臺(tái)設(shè)立后，融資和知名度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)是它的主管部門(mén)是證監(jiān)會(huì)，當(dāng)下有制度紅利；上海股交中心的優(yōu)勢(shì)金融生態(tài)優(yōu)勢(shì)、規(guī)范運(yùn)作優(yōu)勢(shì)、功能實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)、綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)，更重要的是，上海股交中心還有自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢(shì)。

目前，業(yè)內(nèi)公認(rèn)上海股交中心融資能力領(lǐng)先。目前，上海股交中心提供的融資途徑有掛牌前的私募、掛牌后的定向增資、股權(quán)質(zhì)押貸款、銀行綜合授信、私募債等。截至2013年9月30日，上海股交中心股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）共促進(jìn)掛牌公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資10.53億元，獲得銀行授信額度30億元，已落地信用貸款42,475萬(wàn)元、股權(quán)質(zhì)押貸款9,590萬(wàn)元。股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Q板）掛牌公司已實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資1.15億元。

3，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心的關(guān)系？

答：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心都是我們國(guó)家場(chǎng)外市場(chǎng)的組成部分，二者是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，恰恰是因?yàn)橛懈?jìng)爭(zhēng)，對(duì)于企業(yè)而言才多了選擇的余地，對(duì)于交易所而言，才在競(jìng)爭(zhēng)中提升了服務(wù)。

上海股交中心和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是親戚，二者有著共同的股東——上海證券交易所。上海股交中心是國(guó)有的政府平臺(tái)，我們不是民營(yíng)企業(yè)，但是我們是非常貼近市場(chǎng)的交易所。

4，企業(yè)發(fā)展到哪個(gè)階段才可以做OTC？答：凈資產(chǎn)500萬(wàn)以上，營(yíng)業(yè)額1000萬(wàn)至1億最合適。

5.OTC 到底能給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)什么好處?答：

（一）場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌企業(yè)可通過(guò)定向增資進(jìn)行股權(quán)融資，提高融資效率與融資水平；

（二）企業(yè)價(jià)值得到最大化體現(xiàn)，能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)豐厚的財(cái)富效應(yīng)；

（三）掛牌企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)信息披露，企業(yè)透明化程度更高，可有效提高信貸額度，并可以通過(guò)股權(quán)質(zhì)押或者發(fā)行債券增強(qiáng)融資能力；

（四）提高知名度，增加品牌價(jià)值樹(shù)立公司良好的公眾公司形象。

（五）經(jīng)各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司進(jìn)行改制并完成盡職調(diào)查及審計(jì)工作，能夠規(guī)范公司運(yùn)作，提高了公司治理水平；

（六）實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)，吸引或留住核心人才；

（七）為非上市企業(yè)提供正規(guī)化的股份交易平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)股份在資本市場(chǎng)流通、套現(xiàn)，為原始股東享受創(chuàng)業(yè)果實(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)投資者提前鎖定收益提供有效退出機(jī)制；

（八）通過(guò)改制、審核梳理解決了一系列可能影響企業(yè)上市的合規(guī)問(wèn)題，將在很大程度上縮短上市的審核時(shí)間，提高成功率。此外，場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制得到完善后推出 綠色通道機(jī)制，直接轉(zhuǎn)板或快速轉(zhuǎn)板將將得以實(shí)現(xiàn)。

6，OTC掛牌具體需要什么條件？答：OTC掛牌條件：

業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；

在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)；

7，OTC掛牌好了之后，需要企業(yè)怎樣操作?答：

1.可以把股權(quán)質(zhì)押給銀行貸款，無(wú)需固定資產(chǎn)抵押，并且比掛牌前的融資額度提高很多倍； 2.可以發(fā)行私募債融資；3.可以增發(fā)股份融資；

4.原始股東掛牌一年后可以轉(zhuǎn)讓股份，換取大筆現(xiàn)金；5.每半年需要發(fā)布半年報(bào)，每年需要發(fā)布經(jīng)過(guò)審計(jì)的年報(bào)，重大事項(xiàng)需要公告；6.每年需要花費(fèi)10萬(wàn)左右的掛牌信息費(fèi)；

7.掛牌完成后及時(shí)申報(bào)地方政府的OTC獎(jiǎng)勵(lì)，最高250萬(wàn)；

8，做OTC企業(yè)可以享受哪些政策支持?

答：企業(yè)通過(guò)OTC與資本市場(chǎng)接軌，能夠大幅度提高企業(yè)的業(yè)績(jī)，同時(shí)給社會(huì)貢獻(xiàn)更多的稅收，所以各地政府對(duì)企業(yè)掛牌上市都是十分支持，分別給予股改補(bǔ)貼、掛牌獎(jiǎng)勵(lì)、技術(shù)改造補(bǔ)貼、土地政策、稅收返還等多種扶持政策。

9，企業(yè)在掛牌前需要支付哪些費(fèi)用？企業(yè)掛牌后還需要支付哪些成本？

答：1.會(huì)計(jì)費(fèi)；2.律師費(fèi)；3.資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)；4.股交中心掛牌費(fèi)；5.推薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用；根據(jù)企業(yè)的復(fù)雜程度和不同的工作量，掛牌費(fèi)用合計(jì)120-360萬(wàn)不等；掛牌后主要有1.推薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用每年5萬(wàn)，2.股交中心信息費(fèi)大約5萬(wàn)。

10，推薦機(jī)構(gòu)、股交中心會(huì)針對(duì)掛牌企業(yè)提供哪些配套服務(wù)？

答：推薦機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)掛牌的整體工作的進(jìn)度管理，協(xié)調(diào)會(huì)所、律所、評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)度，根據(jù)獨(dú)立的盡職調(diào)查報(bào)告和市場(chǎng)研究分析的結(jié)果，輔導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行股份制改造，出具<股份轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)><推薦掛牌意見(jiàn)書(shū)>等文件，幫助企業(yè)跟股交中心和金融辦溝通協(xié)調(diào)，完成掛牌、發(fā)行、融資等重要工作。掛牌后負(fù)責(zé)企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)工作，適時(shí)發(fā)布企業(yè)的重大事項(xiàng)公告；

股交中心的主要責(zé)任就是吸引更多的投資人和投資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)，幫助企業(yè)降低融資難度，擴(kuò)張融資通道，維護(hù)市場(chǎng)公正性，提高市場(chǎng)影響力。

11，在無(wú)法預(yù)知OTC市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r就去掛牌，于企業(yè)而言風(fēng)險(xiǎn)是否太高？如果OTC市場(chǎng)發(fā)展不利，因掛牌產(chǎn)生的各種費(fèi)用（年費(fèi)，中介費(fèi)，稅金等）都將成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

答：無(wú)論企業(yè)是否掛牌OTC，只要是融資都要發(fā)生成本的，OTC之后的融資成本是大幅降低，比如企業(yè)掛牌前只能通過(guò)民間借貸，年化利息至少20-30%，OTC之后可以用股權(quán)質(zhì)押融資，年化利息只有10%左右。節(jié)省的融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于OTC費(fèi)用；

12，企業(yè)如何通過(guò)掛牌提升自身品牌價(jià)值？請(qǐng)舉出具體案例。

答：1.股交中心有成千上萬(wàn)的股民日夜不停的關(guān)注著一個(gè)個(gè)掛牌企業(yè)，企業(yè)信息不再是孤島，通過(guò)他們的分享，企業(yè)的信息傳播范圍增大千萬(wàn)倍。2.大智慧、萬(wàn)得資訊等金融信息軟件面對(duì)幾億股民，他們已經(jīng)把股交中心的企業(yè)信息納入軟件，無(wú)形中為企業(yè)做了巨大的免費(fèi)廣告。

3.企業(yè)信息的公開(kāi)，吸引了銀行、小貸、投資公司等各種金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)為企業(yè)融資；

4.OTC成功掛牌就是對(duì)企業(yè)公信力的認(rèn)可和背書(shū)，企業(yè)更容易獲取訂單、吸引人才。

13，掛牌費(fèi)用什么時(shí)候收取？什么形式收取？掛牌不成功怎么收費(fèi)？已收取的費(fèi)用是否退回企業(yè)？

答：通常中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用會(huì)分項(xiàng)目啟動(dòng)、股改完成、掛牌完成三期收取。考慮到中小企業(yè)通常現(xiàn)金緊張，紫槐可以接受企業(yè)以股權(quán)代替現(xiàn)金付費(fèi)的方式，同時(shí)承諾掛牌不成功不收取費(fèi)用，已收費(fèi)用可以返還！

14，存在公司機(jī)密信息泄露的問(wèn)題嗎？

答：需要公開(kāi)的只是一些重大事項(xiàng)，而且是事后公告，不會(huì)涉及商業(yè)機(jī)密；

15，如果資金緊張，是否能夠立刻為我們借到短期資金融通？我們對(duì)外融資的前提有哪些？上OTC融資能融到多少額度？

答：紫槐評(píng)估認(rèn)可的企業(yè)可以提供短期資金融通。資本市場(chǎng)融資有定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押、私募債等多種形式，理論上限是企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，也就是凈利潤(rùn)的10-40倍！合理水平是營(yíng)業(yè)額的20-30%；

16，OTC融資成功率高于新三板的根本原因是什么？目前相對(duì)于新三板的優(yōu)勢(shì)是暫時(shí)的，還是能夠長(zhǎng)期維持？

答：個(gè)人認(rèn)為上海OTC跟北京新三板最大的區(qū)別是推薦人制度不同，上海允許投資公司做為推薦人，投資公司的最大收益來(lái)源于被投資企業(yè)的價(jià)值成長(zhǎng)，所以會(huì)更加積極的協(xié)助企業(yè)融資，這種積極的態(tài)度帶來(lái)了融資結(jié)果的不同，只要這種制度的差異存在，這個(gè)優(yōu)勢(shì)就存在。

17，企業(yè)在掛牌前后，對(duì)投資機(jī)構(gòu)的吸引力有什么樣的變化？掛牌前估值還要低得多，為什么掛牌后反倒能以更高的估值吸引投資機(jī)構(gòu)增資？

答：不同的投資機(jī)構(gòu)有不同的投資偏好，有的投資早期，有的投資中期，有的投資后期。早期便宜但是風(fēng)險(xiǎn)大，后期安全但是投資收益相對(duì)少。18，目前資本市場(chǎng)較為蕭條，是否等兩三年，待行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)再掛牌，是否可能以更高，乃至高出幾倍的估值進(jìn)行融資？究竟如何選擇對(duì)企業(yè)更有利？

答：假設(shè)某企業(yè)的年?duì)I業(yè)額是1億，凈利潤(rùn)是1000萬(wàn)，掛牌前企業(yè)能用的新增資金也就增加1000萬(wàn)，如果掛牌后，可以股權(quán)質(zhì)押新增融資3000萬(wàn)，企業(yè)是否就是提前3年拿到了發(fā)展資金？這3000萬(wàn)能否帶來(lái)3倍的業(yè)績(jī)呢？如果是，那么第二期用同樣比例的股權(quán)就可以募資9000萬(wàn)，三年后就是2.7億！這時(shí)候，企業(yè)的價(jià)值就是27億！哪個(gè)快呢？企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也是逆水行舟，不進(jìn)則退，時(shí)不我待！

19，企業(yè)如果有計(jì)劃，并正在努力通過(guò)直接引進(jìn)風(fēng)投來(lái)獲取資金。企業(yè)為什么放棄原有計(jì)劃而選擇OTC？

答：風(fēng)投的資金也不便宜，如果企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)30%就等于支付了30%的利息，OTC掛牌后，股權(quán)質(zhì)押融資可以最大限度的提升債權(quán)融資能力，融資成本低于10%，也無(wú)需稀釋股權(quán)。引入風(fēng)險(xiǎn)投資除了解決部分資金問(wèn)題，核心是風(fēng)投的增值服務(wù)能力。比如持續(xù)融資的能力，先進(jìn)管理理念，吸引人才，財(cái)稅籌劃等。

20，面對(duì)未來(lái)必然會(huì)出現(xiàn)的退出機(jī)制，你們是怎么操做的？

答：現(xiàn)階段，IPO還是最理想的退出方式，并購(gòu)也是常見(jiàn)的退出方式。另外，我們對(duì)上海OTC市場(chǎng)的未來(lái)有很強(qiáng)信心，很可能成為中國(guó)的納斯達(dá)克，未來(lái)的流動(dòng)性完全可以保證從OTC直接高價(jià)退出！

上海股權(quán)托管交易中心（SEE）的OTC市場(chǎng)，一個(gè)定位于解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，截至10月24日，掛牌企業(yè)已通過(guò)定增募資11.15億元、實(shí)現(xiàn)債權(quán)融資5.16億元、獲得銀行授信30億元，企業(yè)融資滿足度高達(dá)70%，PE平均倍數(shù)高達(dá)28倍，掛牌企業(yè)不僅可以定向增發(fā)，還可以發(fā)行私募債、用掛牌后的股權(quán)質(zhì)押貸款。