第一篇:創(chuàng)新板掛牌上市
創(chuàng)新板掛牌上市
一、公司為什么要進(jìn)行創(chuàng)新板掛牌上市?
(1)創(chuàng)新板掛牌上市可獲得資金扶持:根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一,企業(yè)可享受園區(qū)及政府補(bǔ)貼。
(2)創(chuàng)新板掛牌上市后,便利融資:可實(shí)施定向增發(fā)股份,提高公司信用等級(jí),幫助企業(yè)更快融資。使企業(yè)快速做強(qiáng)做大。
(3)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司財(cái)富增值:企業(yè)及股東的股票可以在資本市場(chǎng)中以較高的價(jià)格進(jìn)行流通,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。
(4)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司股份轉(zhuǎn)讓:股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓,提高股權(quán)流動(dòng)性。
(5)創(chuàng)新板掛牌上市后,公司可以轉(zhuǎn)板到主版、中小版、創(chuàng)業(yè)版:轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定,公司可優(yōu)先享受“綠色通道”。
(6)創(chuàng)新板掛牌上市后,有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu),促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。(7)創(chuàng)新板掛牌上市后,宣傳效應(yīng):樹(shù)立公司品牌,提高企業(yè)知名度。
二、為什么要選擇上市地?
(1)金融中心;
(2)發(fā)達(dá)開(kāi)放城市,人才資料豐富;(3)有配套的銀行。
三、企業(yè)申報(bào)材料
(1)企業(yè)法律文件(營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證);
(2)公司簡(jiǎn)介;
(3)固定辦公場(chǎng)所的所屬資料(租用、所有兩種);
(4)企業(yè)正常運(yùn)作的人員安排(及主要高管簡(jiǎn)歷);(5)企業(yè)沒(méi)有被工商吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)盟的承諾函;
(6)企業(yè)沒(méi)有存在大量違法違規(guī)行為或沒(méi)有被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰的承諾函;
(7)企業(yè)的董監(jiān)人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況承諾函;(8)最近兩個(gè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表;
四、企業(yè)在股交中心掛牌的具體好處如下:
(1)實(shí)現(xiàn)股份增值流動(dòng)。股交中心為不具備在新三板掛牌或更高層次資本市場(chǎng)上市條件的股份公司提供了股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái),企業(yè)可以通過(guò)在股交中心掛牌,與在新三板掛牌一樣,實(shí)現(xiàn)股份的增值流動(dòng)。
(2)實(shí)現(xiàn)定向融資。企業(yè)在股交中心掛牌可以吸引更多優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注,提高企業(yè)議價(jià)能力,從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的定向融資。
(3)規(guī)范法人治理,預(yù)演高層次市場(chǎng)。企業(yè)改制后在股交中心掛牌,有助于其規(guī)范法人治理,逐步完善企業(yè)由小到大發(fā)展過(guò)程中遇到的各種法人治理和經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題,在股交中心的指導(dǎo)和培育下,逐步熟悉資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則,為今后轉(zhuǎn)板進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
(4)獲得政策扶持,降低上市風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在條件不成熟的情況下盲目籌備進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),將面臨巨大的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國(guó)上市門(mén)檻仍然較高,邁入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)仍屬鳳毛麟角。因此,企業(yè)應(yīng)理性規(guī)劃進(jìn)入資本市場(chǎng)的方案,把握好節(jié)奏和步驟。股交中心作為低層次資本市場(chǎng),是暫不滿足進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)條件企業(yè)分步有序進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)的培育市場(chǎng)和預(yù)備市場(chǎng)。企業(yè)在股交中心掛牌既能獲得政府政策支持,同時(shí)也避免了盲目上市失敗所造成的巨大財(cái)務(wù)損失。
(5)展現(xiàn)企業(yè)品牌,提升企業(yè)形象。企業(yè)在股交中心掛牌,可以獲得市場(chǎng)各主體的更多關(guān)注,有利于企業(yè)展現(xiàn)品牌、提升形象,從而構(gòu)建和聚集企業(yè)持續(xù)發(fā)展所需的各類要素資源。
第二篇:Q板掛牌上市介紹
什么是Q板
Q板即中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)(Quotation)系統(tǒng)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心 到目前為止Q板掛牌企業(yè)約有1500家,截止14年7月份融資總額超4億元
什么是Q板掛牌,Q板掛牌的意義和好處是什么
Q板掛牌就意味著通過(guò)上海股交中心審核,進(jìn)入股權(quán)報(bào)價(jià)市場(chǎng),暴露在4000多家注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資者之下,企業(yè)有望借此獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞和融資。近期案例:雪山金融13年9月掛牌Q板,14年7月獲得了1500萬(wàn)美元投資。其他企業(yè)只要是具有一定的成長(zhǎng)性都很有可能獲得融資。
除了融資之外,掛牌Q板還能獲得一個(gè)股權(quán)代碼,類似200xxx這樣,無(wú)論是掛在公司網(wǎng)頁(yè)上,參展或者是印在名片上,都有助于企業(yè)提升知名度。
然后由于進(jìn)入了公開(kāi)資本市場(chǎng),企業(yè)的發(fā)展要在市場(chǎng)監(jiān)督下逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)范,有時(shí)候企業(yè)如果有較大的歷史問(wèn)題,一旦上市進(jìn)行信息披露之后就會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)造成較大的影響。而Q板掛牌企業(yè)可以自主選擇信息披露程度,所以很多企業(yè)會(huì)把Q板作為一個(gè)試水的跳臺(tái),來(lái)逐步完成企業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)范化和考察企業(yè)是否適合進(jìn)入市場(chǎng)
最后,由于企業(yè)股權(quán)得以進(jìn)入公開(kāi)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓,能為企業(yè)股東實(shí)現(xiàn)一個(gè)資本退出的通道,同時(shí)也可以借助股權(quán)激勵(lì)來(lái)提升員工的士氣
對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有望獲得股權(quán)融資和債權(quán)融資;可以使公司股份得到流通溢價(jià),并借此實(shí)現(xiàn)員工激勵(lì)和股東資產(chǎn)增值;可以規(guī)范公司運(yùn)作;可以提升公司知名度等,基本上來(lái)說(shuō),如果是一家好的企業(yè),掛牌利大于弊
Q板掛牌的條件
比較簡(jiǎn)單,幾乎是零門(mén)檻 公司有固定的辦公場(chǎng)所 有滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員
企業(yè)未被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照,不存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重出發(fā) 企業(yè)的董監(jiān)高人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況:
(一)無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力;
(二)因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序,被判處刑罰,執(zhí)行期滿未逾五年,或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利,執(zhí)行期滿未逾五年;
(三)擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理,對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的,自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年;
(四)擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人,并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的,自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年;
(五)個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。
掛牌Q板企業(yè)一旦符合條件就可以申請(qǐng)升至E板,進(jìn)入到更高的資本市場(chǎng),甚至在將來(lái)有望升入創(chuàng)業(yè)板和主板市場(chǎng)有其他關(guān)于Q板掛牌和E板掛牌的問(wèn)題可以查看我的另一篇PPT文檔。
Q板上市所需要的材料:
1、企業(yè)三證及公司章程(調(diào)檔)
2、房產(chǎn)證及房屋租賃協(xié)議
3、驗(yàn)資報(bào)告(若今年3月份之后成立的可不出具驗(yàn)資報(bào)告)
4、員工名冊(cè)及勞動(dòng)合同等
Q板交易要求
企業(yè)的股權(quán)和股票可以通過(guò)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓在公開(kāi)市場(chǎng)流通,與A股等主板公開(kāi)市場(chǎng)不同的是,在這兩個(gè)市場(chǎng)交易的主要是有50W元以上資產(chǎn)證明的自然人和投資機(jī)構(gòu),并且他們需對(duì)于投資企業(yè)具有較高的鑒別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。Q板交易模式
線上報(bào)價(jià)、線下交易,交易均在線下完成。
第三篇:農(nóng)業(yè)企業(yè)Q板掛牌上市介紹
隨著上海股權(quán)托管交易中心同意館陶縣蘇氏生態(tài)養(yǎng)殖有限公司掛牌中小企業(yè)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的通知的發(fā)出,入駐上海股交所Q板的農(nóng)業(yè)企業(yè)已達(dá)百余家,農(nóng)民企業(yè)家們對(duì)于入駐資本市場(chǎng)的熱情令人始料未及,或許是同樣身為中小微企業(yè),對(duì)于融資的渴望令他們涌向了這一市場(chǎng)
在此,希望能借助這篇文檔為企業(yè)家們就Q板的情況做一個(gè)說(shuō)明,略盡薄力
什么是Q板
Q板即中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)(Quotation)系統(tǒng)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心 到目前為止Q板掛牌企業(yè)約有1500家,截止14年7月份融資總額超4億元
什么是Q板掛牌,Q板掛牌的意義和好處是什么
Q板掛牌就意味著通過(guò)上海股交中心審核,進(jìn)入股權(quán)報(bào)價(jià)市場(chǎng),暴露在4000多家注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資者之下,企業(yè)有望借此獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞和融資。近期案例:雪山金融13年9月掛牌Q板,14年7月獲得了1500萬(wàn)美元投資。其他企業(yè)只要是具有一定的成長(zhǎng)性都很有可能獲得融資。
除了融資之外,掛牌Q板還能獲得一個(gè)股權(quán)代碼,類似200xxx這樣,無(wú)論是掛在公司網(wǎng)頁(yè)上,參展或者是印在名片上,都有助于企業(yè)提升知名度。
然后由于進(jìn)入了公開(kāi)資本市場(chǎng),企業(yè)的發(fā)展要在市場(chǎng)監(jiān)督下逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)范,有時(shí)候企業(yè)如果有較大的歷史問(wèn)題,一旦上市進(jìn)行信息披露之后就會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)造成較大的影響。而Q板掛牌企業(yè)可以自主選擇信息披露程度,所以很多企業(yè)會(huì)把Q板作為一個(gè)試水的跳臺(tái),來(lái)逐步完成企業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)范化和考察企業(yè)是否適合進(jìn)入市場(chǎng)
最后,由于企業(yè)股權(quán)得以進(jìn)入公開(kāi)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓,能為企業(yè)股東實(shí)現(xiàn)一個(gè)資本退出的通道,同時(shí)也可以借助股權(quán)激勵(lì)來(lái)提升員工的士氣
Q板掛牌的條件
比較簡(jiǎn)單,幾乎是零門(mén)檻
公司有固定的辦公場(chǎng)所
有滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員
企業(yè)未被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照
不存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰
企業(yè)的董監(jiān)高人員不存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況:
(一)無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力;
(二)因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序,被判處刑罰,執(zhí)行期滿未逾五年,或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利,執(zhí)行期滿未逾五年;
(三)擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理,對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的,自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年;
(四)擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人,并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的,自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年;
(五)個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。
掛牌Q板企業(yè)一旦符合條件就可以申請(qǐng)升至E板,進(jìn)入到更高的資本市場(chǎng),甚至在將來(lái)有
望升入創(chuàng)業(yè)板和主板市場(chǎng)有其他關(guān)于Q板掛牌和E板掛牌的問(wèn)題可以查看我的另一篇PPT文檔。
文案編寫(xiě):旗智資本
地址:上海市徐匯區(qū)大木橋路108號(hào)507室
聯(lián)系電話:***
第四篇:Q板E板、新三板、創(chuàng)業(yè)板掛牌上市介紹
我國(guó)資本市場(chǎng)-----多層資本市場(chǎng)共分三種。
一,主板市場(chǎng)(通常指股票市場(chǎng))---上交所主板、深交所主板、深交所中小板,主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高,上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè),具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。上市條件:
1,股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行。
2,發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過(guò)人民幣三千萬(wàn)元;最近三個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元,或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣三億元;3,發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;4,向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%;如果公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的,其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例不少于10%。
5,公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載等 二,二版市場(chǎng)(即第二股票交易市場(chǎng))----深交所創(chuàng)業(yè)板
是與主板市場(chǎng)不同的一類證券市場(chǎng),專為暫時(shí)無(wú)法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng),是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充。
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最大的特點(diǎn)是低門(mén)檻進(jìn)入,嚴(yán)要求運(yùn)作,有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)。上市條件:
創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司(有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算);
1,股票經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行; 2,公司股本總額不少于3000萬(wàn)元;公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過(guò)四億元的,公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上; 3,公司最近三年無(wú)重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載, 我是上海股交所的肖老師,幫助企業(yè)掛牌Q板、E板、新三板,幫助企業(yè)后期融資發(fā)展,①③六⑤一⑨①四⑥②一。
三,場(chǎng)外交易市場(chǎng),(即Q板E板(上海股交中心),新三板(北京))
場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券交易所的必要補(bǔ)充。場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)“開(kāi)放”的市場(chǎng),投資者可以與證券商當(dāng)面直接成交,不僅交易時(shí)間靈活分散,且交易手續(xù)簡(jiǎn)單方便,價(jià)格可協(xié)商。這種交易方式可以滿足部分投資者的需要,因而成為證券交易所的衛(wèi)星市場(chǎng)。另外改善了中小企業(yè)融資環(huán)境,不同融資渠道的資金具有不同的性質(zhì)和相互匹配關(guān)系,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)對(duì)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、保持穩(wěn)定的資金供給至關(guān)重要。
Q版,E版,新三板主要針對(duì)處于初創(chuàng)階段中后期和成長(zhǎng)階段初期的中小企業(yè),幫助企業(yè)解決資本金籌集、股權(quán)流轉(zhuǎn)等問(wèn)題。什么是Q板,E板、新三板?
Q板是上海股交中心推出的“中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)(Quotation)系統(tǒng)”,E板是“非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。”三板市場(chǎng)起源于2001年“股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”,最早承接兩網(wǎng)公司和退市公司,稱為“舊三板”。目前,新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司,也不局限于天津?yàn)I海、武漢東湖以及上海張江等試點(diǎn)地的非上市股份有限公司,而是全國(guó)性的非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺(tái),主要針對(duì)的是中小微型企業(yè)。Q板掛牌條件:
通俗的說(shuō),企業(yè)正常營(yíng)業(yè),并存在真實(shí)的辦公場(chǎng)所,股東及公司無(wú)征信不良記錄,即可申請(qǐng)Q板掛牌,鋼鐵行業(yè)除外,國(guó)家不支持的行業(yè)除外,純外資企業(yè)除外。
E板掛牌條件:
通俗的說(shuō),掛牌E版的條件較高,企業(yè)必須股改,由責(zé)任制變?yōu)楣煞葜疲髽I(yè)凈資產(chǎn)需滿300萬(wàn),注冊(cè)資本不可墊資,另外需要企業(yè)提供近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表,推薦機(jī)構(gòu)會(huì)親自調(diào)研其財(cái)務(wù)和稅務(wù)情況,掛牌E板成功后企業(yè)必須紕漏公司的財(cái)務(wù)狀況,不管盈利或虧損,Q版則是選擇性的披露,可以披露財(cái)務(wù)狀況也可以不紕漏。新三板掛牌條件:
(1)依法設(shè)立且存續(xù)(存在并持續(xù))滿兩年,公司凈資產(chǎn)滿500萬(wàn)。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算;
(2)業(yè)務(wù)明確,具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;(3)公司治理機(jī)制健全,合法規(guī)范經(jīng)營(yíng);(4)股權(quán)明晰,股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);
(6)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件
我是上海股交所的肖老師,幫助企業(yè)掛牌Q板、E板、新三板,企業(yè)通過(guò)掛牌,有利于提高公司在行業(yè)的公信力獲得客戶的信賴度以及吸引優(yōu)秀人才加盟。Q板掛牌一般一個(gè)月完成。E板掛牌僅限于已完成股份改制的企業(yè),且E板掛牌費(fèi)用較高,掛牌時(shí)間在3-6個(gè)月,新三板和E板類似,掛牌時(shí)間也在3--6個(gè)月,截止2015年5月在上海股交所成功掛牌E版的企業(yè)已達(dá)④0③家,成功掛牌Q版的企業(yè)已達(dá)④⑤⑦⑤家;Q版,E版總?cè)谫Y額已達(dá)70億,投資用戶超2萬(wàn)戶,新三板掛牌成功的企業(yè)也達(dá)②000多家。
第五篇:掛牌上市常見(jiàn)問(wèn)題
掛牌上市常見(jiàn)問(wèn)題
湖南金通投資為您解答:
1,上海股交中心是做什么的,什么背景?
上海股交中心的定位是解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。上海股交中心的設(shè)立背景是多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分,是上海市政府主導(dǎo)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
上海證券交易所是上海股交中心的二股東,持股比例29%;大股東是上海市政府,持股比例31%。
2,新三板和上海股交中心的優(yōu)劣勢(shì)有哪些?(能否用一些數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明上海股交中心的融資能力。)
答:簡(jiǎn)言之,企業(yè)需要融資,首先選擇上海股交中心;企業(yè)更在乎知名度,目前可以選擇全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)(待自貿(mào)區(qū)綜合金融服務(wù)平臺(tái)設(shè)立后,融資和知名度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng))全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)是它的主管部門(mén)是證監(jiān)會(huì),當(dāng)下有制度紅利;上海股交中心的優(yōu)勢(shì)金融生態(tài)優(yōu)勢(shì)、規(guī)范運(yùn)作優(yōu)勢(shì)、功能實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)、綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì),更重要的是,上海股交中心還有自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢(shì)。
目前,業(yè)內(nèi)公認(rèn)上海股交中心融資能力領(lǐng)先。目前,上海股交中心提供的融資途徑有掛牌前的私募、掛牌后的定向增資、股權(quán)質(zhì)押貸款、銀行綜合授信、私募債等。截至2013年9月30日,上海股交中心股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(E板)共促進(jìn)掛牌公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資10.53億元,獲得銀行授信額度30億元,已落地信用貸款42,475萬(wàn)元、股權(quán)質(zhì)押貸款9,590萬(wàn)元。股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(Q板)掛牌公司已實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資1.15億元。
3,全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心的關(guān)系?
答:全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海股交中心都是我們國(guó)家場(chǎng)外市場(chǎng)的組成部分,二者是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,恰恰是因?yàn)橛懈?jìng)爭(zhēng),對(duì)于企業(yè)而言才多了選擇的余地,對(duì)于交易所而言,才在競(jìng)爭(zhēng)中提升了服務(wù)。
上海股交中心和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是親戚,二者有著共同的股東——上海證券交易所。上海股交中心是國(guó)有的政府平臺(tái),我們不是民營(yíng)企業(yè),但是我們是非常貼近市場(chǎng)的交易所。
4,企業(yè)發(fā)展到哪個(gè)階段才可以做OTC?答:凈資產(chǎn)500萬(wàn)以上,營(yíng)業(yè)額1000萬(wàn)至1億最合適。
5.OTC 到底能給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)什么好處?答:
(一)場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌企業(yè)可通過(guò)定向增資進(jìn)行股權(quán)融資,提高融資效率與融資水平;
(二)企業(yè)價(jià)值得到最大化體現(xiàn),能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)豐厚的財(cái)富效應(yīng);
(三)掛牌企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)信息披露,企業(yè)透明化程度更高,可有效提高信貸額度,并可以通過(guò)股權(quán)質(zhì)押或者發(fā)行債券增強(qiáng)融資能力;
(四)提高知名度,增加品牌價(jià)值樹(shù)立公司良好的公眾公司形象。
(五)經(jīng)各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司進(jìn)行改制并完成盡職調(diào)查及審計(jì)工作,能夠規(guī)范公司運(yùn)作,提高了公司治理水平;
(六)實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì),吸引或留住核心人才;
(七)為非上市企業(yè)提供正規(guī)化的股份交易平臺(tái),從而實(shí)現(xiàn)股份在資本市場(chǎng)流通、套現(xiàn),為原始股東享受創(chuàng)業(yè)果實(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)投資者提前鎖定收益提供有效退出機(jī)制;
(八)通過(guò)改制、審核梳理解決了一系列可能影響企業(yè)上市的合規(guī)問(wèn)題,將在很大程度上縮短上市的審核時(shí)間,提高成功率。此外,場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制得到完善后推出 綠色通道機(jī)制,直接轉(zhuǎn)板或快速轉(zhuǎn)板將將得以實(shí)現(xiàn)。
6,OTC掛牌具體需要什么條件?答:OTC掛牌條件:
業(yè)務(wù)基本獨(dú)立,具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為;
在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力;治理結(jié)構(gòu)健全,運(yùn)作規(guī)范;股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī);注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的,應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì);
7,OTC掛牌好了之后,需要企業(yè)怎樣操作?答:
1.可以把股權(quán)質(zhì)押給銀行貸款,無(wú)需固定資產(chǎn)抵押,并且比掛牌前的融資額度提高很多倍; 2.可以發(fā)行私募債融資;3.可以增發(fā)股份融資;
4.原始股東掛牌一年后可以轉(zhuǎn)讓股份,換取大筆現(xiàn)金;5.每半年需要發(fā)布半年報(bào),每年需要發(fā)布經(jīng)過(guò)審計(jì)的年報(bào),重大事項(xiàng)需要公告;6.每年需要花費(fèi)10萬(wàn)左右的掛牌信息費(fèi);
7.掛牌完成后及時(shí)申報(bào)地方政府的OTC獎(jiǎng)勵(lì),最高250萬(wàn);
8,做OTC企業(yè)可以享受哪些政策支持?
答:企業(yè)通過(guò)OTC與資本市場(chǎng)接軌,能夠大幅度提高企業(yè)的業(yè)績(jī),同時(shí)給社會(huì)貢獻(xiàn)更多的稅收,所以各地政府對(duì)企業(yè)掛牌上市都是十分支持,分別給予股改補(bǔ)貼、掛牌獎(jiǎng)勵(lì)、技術(shù)改造補(bǔ)貼、土地政策、稅收返還等多種扶持政策。
9,企業(yè)在掛牌前需要支付哪些費(fèi)用?企業(yè)掛牌后還需要支付哪些成本?
答:1.會(huì)計(jì)費(fèi);2.律師費(fèi);3.資產(chǎn)評(píng)估費(fèi);4.股交中心掛牌費(fèi);5.推薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用;根據(jù)企業(yè)的復(fù)雜程度和不同的工作量,掛牌費(fèi)用合計(jì)120-360萬(wàn)不等;掛牌后主要有1.推薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用每年5萬(wàn),2.股交中心信息費(fèi)大約5萬(wàn)。
10,推薦機(jī)構(gòu)、股交中心會(huì)針對(duì)掛牌企業(yè)提供哪些配套服務(wù)?
答:推薦機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)掛牌的整體工作的進(jìn)度管理,協(xié)調(diào)會(huì)所、律所、評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)度,根據(jù)獨(dú)立的盡職調(diào)查報(bào)告和市場(chǎng)研究分析的結(jié)果,輔導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行股份制改造,出具<股份轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)><推薦掛牌意見(jiàn)書(shū)>等文件,幫助企業(yè)跟股交中心和金融辦溝通協(xié)調(diào),完成掛牌、發(fā)行、融資等重要工作。掛牌后負(fù)責(zé)企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)工作,適時(shí)發(fā)布企業(yè)的重大事項(xiàng)公告;
股交中心的主要責(zé)任就是吸引更多的投資人和投資機(jī)構(gòu)入場(chǎng),幫助企業(yè)降低融資難度,擴(kuò)張融資通道,維護(hù)市場(chǎng)公正性,提高市場(chǎng)影響力。
11,在無(wú)法預(yù)知OTC市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r就去掛牌,于企業(yè)而言風(fēng)險(xiǎn)是否太高?如果OTC市場(chǎng)發(fā)展不利,因掛牌產(chǎn)生的各種費(fèi)用(年費(fèi),中介費(fèi),稅金等)都將成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
答:無(wú)論企業(yè)是否掛牌OTC,只要是融資都要發(fā)生成本的,OTC之后的融資成本是大幅降低,比如企業(yè)掛牌前只能通過(guò)民間借貸,年化利息至少20-30%,OTC之后可以用股權(quán)質(zhì)押融資,年化利息只有10%左右。節(jié)省的融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于OTC費(fèi)用;
12,企業(yè)如何通過(guò)掛牌提升自身品牌價(jià)值?請(qǐng)舉出具體案例。
答:1.股交中心有成千上萬(wàn)的股民日夜不停的關(guān)注著一個(gè)個(gè)掛牌企業(yè),企業(yè)信息不再是孤島,通過(guò)他們的分享,企業(yè)的信息傳播范圍增大千萬(wàn)倍。2.大智慧、萬(wàn)得資訊等金融信息軟件面對(duì)幾億股民,他們已經(jīng)把股交中心的企業(yè)信息納入軟件,無(wú)形中為企業(yè)做了巨大的免費(fèi)廣告。
3.企業(yè)信息的公開(kāi),吸引了銀行、小貸、投資公司等各種金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)為企業(yè)融資;
4.OTC成功掛牌就是對(duì)企業(yè)公信力的認(rèn)可和背書(shū),企業(yè)更容易獲取訂單、吸引人才。
13,掛牌費(fèi)用什么時(shí)候收取?什么形式收取?掛牌不成功怎么收費(fèi)?已收取的費(fèi)用是否退回企業(yè)?
答:通常中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用會(huì)分項(xiàng)目啟動(dòng)、股改完成、掛牌完成三期收取。考慮到中小企業(yè)通常現(xiàn)金緊張,紫槐可以接受企業(yè)以股權(quán)代替現(xiàn)金付費(fèi)的方式,同時(shí)承諾掛牌不成功不收取費(fèi)用,已收費(fèi)用可以返還!
14,存在公司機(jī)密信息泄露的問(wèn)題嗎?
答:需要公開(kāi)的只是一些重大事項(xiàng),而且是事后公告,不會(huì)涉及商業(yè)機(jī)密;
15,如果資金緊張,是否能夠立刻為我們借到短期資金融通?我們對(duì)外融資的前提有哪些?上OTC融資能融到多少額度?
答:紫槐評(píng)估認(rèn)可的企業(yè)可以提供短期資金融通。資本市場(chǎng)融資有定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押、私募債等多種形式,理論上限是企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值,也就是凈利潤(rùn)的10-40倍!合理水平是營(yíng)業(yè)額的20-30%;
16,OTC融資成功率高于新三板的根本原因是什么?目前相對(duì)于新三板的優(yōu)勢(shì)是暫時(shí)的,還是能夠長(zhǎng)期維持?
答:個(gè)人認(rèn)為上海OTC跟北京新三板最大的區(qū)別是推薦人制度不同,上海允許投資公司做為推薦人,投資公司的最大收益來(lái)源于被投資企業(yè)的價(jià)值成長(zhǎng),所以會(huì)更加積極的協(xié)助企業(yè)融資,這種積極的態(tài)度帶來(lái)了融資結(jié)果的不同,只要這種制度的差異存在,這個(gè)優(yōu)勢(shì)就存在。
17,企業(yè)在掛牌前后,對(duì)投資機(jī)構(gòu)的吸引力有什么樣的變化?掛牌前估值還要低得多,為什么掛牌后反倒能以更高的估值吸引投資機(jī)構(gòu)增資?
答:不同的投資機(jī)構(gòu)有不同的投資偏好,有的投資早期,有的投資中期,有的投資后期。早期便宜但是風(fēng)險(xiǎn)大,后期安全但是投資收益相對(duì)少。18,目前資本市場(chǎng)較為蕭條,是否等兩三年,待行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)再掛牌,是否可能以更高,乃至高出幾倍的估值進(jìn)行融資?究竟如何選擇對(duì)企業(yè)更有利?
答:假設(shè)某企業(yè)的年?duì)I業(yè)額是1億,凈利潤(rùn)是1000萬(wàn),掛牌前企業(yè)能用的新增資金也就增加1000萬(wàn),如果掛牌后,可以股權(quán)質(zhì)押新增融資3000萬(wàn),企業(yè)是否就是提前3年拿到了發(fā)展資金?這3000萬(wàn)能否帶來(lái)3倍的業(yè)績(jī)呢?如果是,那么第二期用同樣比例的股權(quán)就可以募資9000萬(wàn),三年后就是2.7億!這時(shí)候,企業(yè)的價(jià)值就是27億!哪個(gè)快呢?企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也是逆水行舟,不進(jìn)則退,時(shí)不我待!
19,企業(yè)如果有計(jì)劃,并正在努力通過(guò)直接引進(jìn)風(fēng)投來(lái)獲取資金。企業(yè)為什么放棄原有計(jì)劃而選擇OTC?
答:風(fēng)投的資金也不便宜,如果企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)30%就等于支付了30%的利息,OTC掛牌后,股權(quán)質(zhì)押融資可以最大限度的提升債權(quán)融資能力,融資成本低于10%,也無(wú)需稀釋股權(quán)。引入風(fēng)險(xiǎn)投資除了解決部分資金問(wèn)題,核心是風(fēng)投的增值服務(wù)能力。比如持續(xù)融資的能力,先進(jìn)管理理念,吸引人才,財(cái)稅籌劃等。
20,面對(duì)未來(lái)必然會(huì)出現(xiàn)的退出機(jī)制,你們是怎么操做的?
答:現(xiàn)階段,IPO還是最理想的退出方式,并購(gòu)也是常見(jiàn)的退出方式。另外,我們對(duì)上海OTC市場(chǎng)的未來(lái)有很強(qiáng)信心,很可能成為中國(guó)的納斯達(dá)克,未來(lái)的流動(dòng)性完全可以保證從OTC直接高價(jià)退出!
上海股權(quán)托管交易中心(SEE)的OTC市場(chǎng),一個(gè)定位于解決中小企業(yè)融資難的綜合金融服務(wù)平臺(tái),截至10月24日,掛牌企業(yè)已通過(guò)定增募資11.15億元、實(shí)現(xiàn)債權(quán)融資5.16億元、獲得銀行授信30億元,企業(yè)融資滿足度高達(dá)70%,PE平均倍數(shù)高達(dá)28倍,掛牌企業(yè)不僅可以定向增發(fā),還可以發(fā)行私募債、用掛牌后的股權(quán)質(zhì)押貸款。