第一篇：證券公司融資融券業務試點管理辦法

證券公司融資融券業務試點管理辦法（全文）

第一章 總 則

第一條 為了規范證券公司融資融券業務試點，防范證券公司的風險，保護證券投資者的合法權益和社會公共利益，促進證券交易機制的完善和證券市場平穩健康發展，制定本辦法。

第二條 證券公司開展融資融券業務試點，應當遵守法律、行政法規和本辦法的規定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產的安全。

本辦法所稱融資融券業務，是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

第三條證券公司開展融資融券業務試點，必須經中國證券監督管理委員會(以下簡稱證監會)批準。未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

第四條 證監會根據審慎監管的原則，批準符合本辦法規定條件的證券公司開展融資融券業務試點；根據試點情況和證券市場發展需要，逐步批準符合規定條件的其他證券公司開展融資融券業務。

第五條證監會及其派出機構依照法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司融資融券業務的試點活動進行監督管理。

中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構按照本機構的章程和規則，對證券公司融資融券業務試點活動進行自律管理。

第二章 業務許可

第六條 證券公司申請融資融券業務試點，應當具備下列條件：

(一)經營證券經紀業務已滿3年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司；

(二)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險；

(三)公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉

嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形；

(四)財務狀況良好，最近兩年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上；

(五)客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管方案已經證監會認可，且已對實施進度作出明確安排；

(六)已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶已設定標識并集中監控；

(七)已制定切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度，具備開展融資融券業務試點所需的專業人員、技術系統、資金和證券。

第七條 證券公司申請融資融券業務試點，應當向證監會提交下列材料，同時抄報注冊地證監會派出機構：

(一)融資融券業務試點申請書；

(二)股東會(股東大會)關于經營融資融券業務的決議；

(三)融資融券業務試點實施方案、內部管理制度文本和按照本辦法第十二條制定的選擇客戶的標準；

(四)客戶交易結算資金第三方存管方案實施情況說明；

(五)負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員的名冊及資格證明文件；

(六)證監會要求提交的其他文件。

證券公司的法定代表人和經營管理的主要負責人應當在融資融券業務試點申請書上簽字，承諾申請材料的內容真實、準確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。

第八條 證監會派出機構應當自收到前條規定的申請材料之日起10 個工作日內，向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務試點的書面意見。

證監會依照法定程序和本辦法規定的條件，對申請材料進行審查，組織專家對申請人的融資融券業務試點實施方案進行評審，作出批準或者不予批準的決定，并書面通知申請人。

在同等條件下，優先批準凈資本水平居于前列的證券公司開展融資融券業務試點。

第九條 獲得批準的證券公司應當按照規定，向公司登記機關申請業務范圍的變更登記，向證監會申請換發《經營證券業務許可證》。

取得證監會換發的《經營證券業務許可證》后，證券公司方可開展融資融券業務試點。

第三章 業務規則

第十條 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；客戶信用交易擔保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結算；信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結算。

第十一條 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

第十二條 證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

對未按照要求提供有關情況、在本公司從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。

證券公司應當制定符合前款規定的選擇客戶的具體標準。

第十三條 證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項：

(一)融資、融券的額度、期限、利率(費率)、利息(費用)的計算方式；

(二)保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍；

(三)追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；

(四)客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利；(五)融資買入證券和融券賣出證券的權益處理；

(六)其他有關事項。

客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

第十四條 融資融券合同應當約定，證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金，為擔保證券公司因融資融券所生對客戶債權的信托財產。

證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的最長期限，且不得展期；融資利率不得低于中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率。

第十五條 證券公司與客戶簽訂融資融券合同前，應當指定專人向客戶講解業務規則和合同內容，并將融資融券交易風險揭示書交由客戶簽字確認。

第十六條 證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應當根據客戶的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名信用證券賬戶?？蛻粲糜谝患易C券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應當一致。

客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。

證券公司應當委托證券登記結算機構根據清算、交收結果等，對客戶信用證券賬戶內的數據進行變更。

第十七條 證券公司應當參照客戶交易結算資金第三方存管的方式，與其客戶及商業銀行簽訂客戶信用資金存管協議。證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，應當通知商業銀行根據客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶?？蛻糁荒荛_立一個信用資金賬戶。

客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據。

商業銀行根據證券公司提供的清算、交收結果等，對客戶信用資金賬戶內的數據進行變更。

第十八條 證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。

客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的范圍?？蛻魬斣谂c證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬戶。客戶融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發生之日起3個交易日內向證券公司申報。證券公司應當將客戶申報的情況按月報送相關證券交易所。

客戶在融券期間賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的，應當符合證券交易所的規定，不得以違反規定賣出該證券的方式操縱市場。

第十九條 證券公司經營融資融券業務，按照客戶委托發出證券交易、證券劃轉指令的，應當保證指令真實、準確。因證券公司的過錯導致指令錯誤，造成客戶損失的，客戶可以依法要求證券公司賠償，但不影響證券交易所、證券登記結算機構正在執行或者已經完成的業務操作。

第二十條 證券公司向全體客戶、單一客戶和單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例等風險控制指標，應當符合證監會的規定。

第二十一條 客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金。

客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。

第二十二條 客戶融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。融資融券合同另有約定的，從其約定。

第二十三條 客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。

第四章 債權擔保

第二十四條 證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵。

第二十五條 證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。

第二十六條 證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內補交差額。

客戶未能按期交足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。

第二十七條 本辦法第二十四條規定的保證金比例

和可充抵保證金的證券的種類、折算率，第二十六條規定的最低維持擔保比例和客戶補交差額的期限，由證券交易所規定。

證券公司可以在符合證券交易所規定的前提下，對前款所列事項作出具體規定。

第二十八條 除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔

保資金賬戶內的資金：

(一)為客戶進行融資融券交易的結算；

(二)收取客戶應當歸還的資金、證券；

(三)收取客戶應當支付的利息、費用、稅款；

(四)按照本辦法的規定以及與客戶的約定處分擔保物；

(五)收取客戶應當支付的違約金；

(六)客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金；

(七)法律、行政法規和本辦法規定的其他情形。

第二十九條 客戶交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規定水平的，客戶可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。

第三十條 司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生債權,并協助司法機關執行。

第五章 權益處理

第三十一條 證券登記結算機構依據證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的記錄，確認證券公司受托持有證券的事實，并以證券公司為名義持有人，登記于證券持有人名冊。

第三十二條 對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。證券公司行使對證券發行人的權利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。前款所稱對證券發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

第三十三條 證券登記結算機構受證券發行人委托以證券形式分派投資收益的，應當將分派的證券記錄在證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內，并相應變更客戶信用證券賬戶的明細數據。

證券登記結算機構受證券發行人委托以現金形式分派投資收益的，應當將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。證券公司應當在資金到賬后，通知商業銀行對客戶信用資金賬戶的明細數據進行變更。

第三十四條 客戶融入證券后、歸還證券前，證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，客戶應當按照融資融券合同的約定，在償還債務時，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。

第三十五條 證券公司通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，證券公司無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

客戶及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權益的數量，合計達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

第六章 監督管理

第三十六條 證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。

第三十七條 證券交易所應當按照業務規則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規定的交易指令，予以拒絕。

單一證券的市場融資買入量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規定的最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

第三十八條 融資融券交易活動出現異常，已經或者可能危及市場穩定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業務規則的規定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

第三十九條 證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。對違反規定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。

第四十條 負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。

第四十一條 證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

證券登記結算機構應當為客戶提供其信用證券賬戶內數據的查詢服務。負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，為客戶提供其信用資金賬戶內數據的查詢服務。

第四十二條 證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。

證券交易所應當對證券公司報送的信息進行匯總、統計，并在次一交易日開市前予以公告。

第四十三條 證券公司應當在每一月份結束后10 日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的下列情況：

(一)融資融券業務客戶的開戶數量；

(二)對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額；

(三)客戶交存的擔保物種類和數量；

(四)強制平倉的客戶數量、強制平倉的交易金額；

(五)有關風險控制指標值；

(六)融資融券業務盈虧狀況。

第四十四條 證監會及其派出機構、中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構依照規定履行證券公司融資融券業務監管或者自律管理職責，可以要求證券公司提供與融資融券業務有關的信息、資料。第四十五條 證監會派出機構按照轄區監管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構的融資融券業務活動

中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知，以及處分擔保物等事項進行非現場檢查和現場檢查。

第四十六條 證券公司或其分支機構在融資融券業務試點中違反規定的，由證監會派出機構予以制止，責令限期改正；拒不改正或者情節嚴重的，由證監會視具體情形，依法采取警示、公開警示、責令處分有關責任人員、責令停止有關分支機構的融資融券業務活動、撤銷融資融券業務許可等監管措施。

證券公司或其分支機構未經批準擅自經營融資融券業務的，依照證券法第二百零五條的規定處罰。

第七章 附 則

第四十七條 證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業協會依照本辦法的規定，制定融資融券的業務規則和自律規則，報證監會批準后實施。

第四十八條 本辦法自2006年8月1日起施行。

第二篇：證券公司融資融券業務管理辦法

證券公司融資融券業務管理辦法

中國證券監督管理委員會令第117號

《證券公司融資融券業務管理辦法》已經2015年6月3日中國證券監督管理委員會第96次主席辦公會議審議通過，現予公布，自公布之日起施行。中國證券監督管理委員會主席：肖鋼 2015年7月1日

證券公司融資融券業務管理辦法 第一章總則

第一條為了規范證券公司融資融券業務活動，完善證券交易機制，防范證券公司的風險，保護證券投資者的合法權益和社會公共利益，促進證券市場平穩健康發展，制定本辦法。

第二條證券公司開展融資融券業務，應當遵守法律、行政法規和本辦法的規定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶合法權益。本辦法所稱融資融券業務，是指向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

第三條證券公司開展融資融券業務，必須經中國證券監督管理委員會（以下簡稱證監會）批準。未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。第四條證券公司經營融資融券業務不得有以下行為：

（一）誘導不適當的客戶開展融資融券業務；

（二）未向客戶充分揭示風險；

（三）違規挪用客戶擔保物；

（四）進行利益輸送和商業賄賂；

（五）為客戶進行內幕交易、操縱市場、規避信息披露義務及其他不正當交易活動提供便利；

（六）法律、行政法規和證監會規定禁止的其他行為。第五條證監會及其派出機構依照法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司融資融券業務活動進行監督管理。

中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構按照本機構的章程和規則，對證券公司融資融券業務活動進行自律管理。中國證券金融公司對證券公司融資融券業務和客戶融資融券交易情況進行監測監控。

第六條證監會建立健全融資融券業務的逆周期調節機制，對融資融券業務實施宏觀審慎管理。

證券交易所建立融資融券業務風險控制指標浮動管理機制，對融資融券業務實施逆周期調節。第二章業務許可

第七條證券公司申請融資融券業務資格，應當具備下列條件：

（一）具有證券經紀業務資格；

（二）公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險；

（三）公司最近2年內不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形；

（四）財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業務后的規定；

（五）客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；

（六）已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；

（七）已建立符合監管規定和自律要求的客戶適當性制度，實現客戶與產品的適當性匹配管理；

（八）信息系統安全穩定運行，最近1年未發生因公司管理問題導致的重大事件，融資融券業務技術系統已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試；

（九）有擬負責融資融券業務的高級管理人員和適當數量的專業人員；

（十）證監會規定的其他條件。

第八條證券公司申請融資融券業務資格，應當向證監會提交下列材料，同時抄報住所地證監會派出機構：

（一）融資融券業務資格申請書；

（二）股東會（股東大會）關于經營融資融券業務的決議；

（三）融資融券業務方案、內部管理制度文本和按照本辦法第十二條制定的選擇客戶的標準；

（四）負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員的名冊及資格證明文件；

（五）證券交易所、證券登記結算機構出具的關于融資融券業務技術系統已通過測試的證明文件；

（六）證監會要求提交的其他文件。

證券公司的法定代表人和經營管理的主要負責人應當在融資融券業務資格申請書上簽字，承諾申請材料的內容真實、準確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。

第九條獲得批準的證券公司應當按照規定，向公司登記機關申請業務范圍變更登記，向證監會申請換發《經營證券業務許可證》。

取得證監會換發的《經營證券業務許可證》后，證券公司方可開展融資融券業務。

第三章業務規則

第十條證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；客戶信用交易擔保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結算；信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結算。

第十一條證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

第十二條證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好、誠信合規記錄等情況，做好客戶適當性管理工作，并以書面或者電子方式予以記載、保存。對未按照要求提供有關情況、從事證券交易時間不足半年、缺乏風險承擔能力、最近20個交易日日均證券類資產低于50萬元或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關聯人，證券公司不得為其開立信用賬戶。專業機構投資者參與融資、融券，可不受前款從事證券交易時間、證券類資產的條件限制。

本條第二款所稱股東，不包括僅持有上市證券公司5%以下流通股份的股東。證券公司應當按照適當性制度要求，制定符合本條規定的選擇客戶的具體標準。

第十三條證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載有中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項：

（一）融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；

（二）保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍；

（三）追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；

（四）客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利；

（五）融資買入證券和融券賣出證券的權益處理；

（六）違約責任；

（七）糾紛解決途徑；

（八）其他有關事項。

第十四條融資融券合同應當約定，證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金，為擔保證券公司因融資融券所生對客戶債權的信托財產。

證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的期限；融資利率、融券費率由證券公司與客戶自主商定。

合約到期前，證券公司可以根據客戶的申請為客戶辦理展期，每次展期期限不得超過證券交易所規定的期限。

證券公司在為客戶辦理合約展期前，應當對客戶的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等進行評估。第十五條證券公司與客戶簽訂融資融券合同前，應當采用適當的方式向客戶講解業務規則和合同內容，明確告知客戶權利、義務及風險，特別是關于違約處置的風險控制安排，并將融資融券交易風險揭示書交由客戶書面確認。第十六條證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應當根據客戶的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名信用證券賬戶。客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人姓名或者名稱應當一致。

客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。

證券公司應當委托證券登記結算機構根據清算、交收結果等，對客戶信用證券賬戶內的數據進行變更。

第十七條證券公司應當參照客戶交易結算資金第三方存管的方式，與其客戶及商業銀行簽訂客戶信用資金存管協議。

證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，應當通知商業銀行根據客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶。

客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據。

商業銀行根據證券公司提供的清算、交收結果等，對客戶信用資金賬戶內的數據進行變更。

第十八條證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。

客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的范圍。客戶在融券期間賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的，應當符合證券交易所的規定，不得以違反規定賣出該證券的方式操縱市場。

第十九條證券公司經營融資融券業務，按照客戶委托發出證券交易、證券劃轉指令的，應當保證指令真實、準確。因證券公司的過錯導致指令錯誤，造成客戶損失的，客戶可以依法要求證券公司賠償，但不影響證券交易所、證券登記結算機構正在執行或者已經完成的業務操作。

第二十條證券公司融資融券的金額不得超過其凈資本的4倍。

證券公司向單一客戶或者單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例等風險控制指標，應當符合證監會和證券交易所的規定。

第二十一條客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金。

客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。

客戶融券賣出的證券暫停交易的，可以按照約定以現金等方式償還向證券公司融入的證券。

第二十二條客戶融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。融資融券合同另有約定的，從其約定。

第二十三條客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。第四章債權擔保

第二十四條證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵。

第二十五條證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。第二十六條證券公司應當在符合證券交易所規定的前提下，根據客戶信用狀況、擔保物質量等情況，與客戶約定最低維持擔保比例、補足擔保物的期限以及違約處置方式等。

證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于約定的維持擔保比例時，應當通知客戶在約定的期限內補交擔保物，客戶經證券公司認可后，可以提交除可充抵保證金證券以外的其他證券、不動產、股權等資產。

客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還債務的，證券公司可以按照約定處分其擔保物。

第二十七條本辦法第二十四條規定的保證金比例和可充抵保證金的證券的種類、折算率，第二十六條規定的最低維持擔保比例和客戶補交擔保物的期限，由證券交易所規定。

證券交易所應當對可充抵保證金的各類證券制定不同的折算率要求。證券公司在符合證券交易所規定的前提下，應當對可充抵保證金的證券折算率實行動態管理和差異化控制。

第二十八條除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金：

（一）為客戶進行融資融券交易的結算；

（二）收取客戶應當歸還的資金、證券；

（三）收取客戶應當支付的利息、費用、稅款；

（四）按照本辦法的規定以及與客戶的約定處分擔保物；

（五）收取客戶應當支付的違約金；

（六）客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金；

（七）法律、行政法規和本辦法規定的其他情形。

第二十九條客戶交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規定水平的，客戶可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。第三十條司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生債權，并協助司法機關執行。第五章權益處理

第三十一條證券登記結算機構依據證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的記錄，確認證券公司受托持有證券的事實，并以證券公司為名義持有人，登記于證券持有人名冊。

第三十二條對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。

證券公司行使對證券發行人的權利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理?？蛻粑幢磉_意見的，證券公司不得行使對發行人的權利。

前款所稱對證券發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

第三十三條證券登記結算機構受證券發行人委托以證券形式分派投資收益的，應當將分派的證券記錄在證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內，并相應變更客戶信用證券賬戶的明細數據。

證券登記結算機構受證券發行人委托以現金形式分派投資收益的，應當將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。證券公司應當在資金到賬后，通知商業銀行對客戶信用資金賬戶的明細數據進行變更。

第三十四條客戶融入證券后、歸還證券前，證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，客戶應當按照融資融券合同的約定，在償還債務時，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。

第三十五條證券公司通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，證券公司無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

客戶及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。第六章監督管理

第三十六條證券交易所應當根據市場發展情況，對融資融券業務保證金比例、標的證券范圍、可充抵保證金的證券種類及折算率、最低維持擔保比例等進行動態調整，實施逆周期調節。

證券交易所可以對單一證券的市場融資買入量、融券賣出量和擔保物持有量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。

證券公司應當在符合監管要求的前提下，根據市場情況、客戶和自身風險承受能力，對融資融券業務保證金比例、標的證券范圍、可充抵保證金的證券種類及折算率、最低維持擔保比例和業務集中度等進行動態調整和差異化控制。

業務集中度包括：向全體客戶融資、融券的金額占凈資本的比例，單一證券的融資、融券的金額占凈資本的比例，接受單只擔保證券的市值占該證券總市值的比例，單一客戶提交單只擔保證券的市值占該客戶擔保物市值的比例等。

第三十七條證券公司開展融資融券業務，應當建立完備的管理制度、操作流程和風險識別、評估與控制體系，確保風險可測、可控、可承受。

證券公司應當對融資融券業務實行集中統一管理。融資融券業務的決策和主要管理職責應當由證券公司總部承擔。

證券公司應當建立健全融資融券業務壓力測試機制，定期、不定期對融資融券業務的流動性風險、信用風險、市場風險、技術系統風險等進行壓力測試，根據壓力測試結果對本辦法第三十六條第三款所規定的本公司相關指標進行優化和調整。

第三十八條證券交易所應當按照業務規則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規定的交易指令，予以拒絕。單一證券的市場融資買入量、融券賣出量或者擔保物持有量占其市場流通量的比例達到規定的最高限制比例的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

第三十九條融資融券交易活動出現異常，已經或者可能危及市場穩定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業務規則的規定，暫停部分或者全部證券的融資融券交易并公告。

第四十條證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。對違反規定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監會及該公司住所地證監會派出機構報告。

第四十一條中國證券金融公司應當按照業務規則，要求證券公司及時、準確、真實、完整報送融資融券業務有關數據信息；對證券公司融資融券數據進行統計分析，編制定期報告和專項報告，報送證監會；監測監控融資融券業務風險，對發現的重大業務風險情況，及時報告證監會。

第四十二條證券公司融資融券業務涉及的客戶信用交易資金應當納入證券市場交易結算資金監控系統，證券公司、存管銀行、登記結算機構等應當按要求向中國證券投資者保護基金公司報送相關數據信息。

第四十三條負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監會及該公司住所地證監會派出機構報告。

第四十四條證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

證券登記結算機構應當為客戶提供其信用證券賬戶內數據的查詢服務。負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，為客戶提供其信用資金賬戶內數據的查詢服務。

第四十五條證券公司應當通過有效的途徑，及時告知客戶融資、融券的收費標準及其變動情況。第四十六條證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。證券交易所應當對證券公司報送的信息進行匯總、統計，并在次一交易日開市前予以公告。

第四十七條證監會及其派出機構、中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構、中國證券金融公司依照規定履行證券公司融資融券業務監管、自律或者監測分析職責，可以要求證券公司提供與融資融券業務有關的信息、資料。

第四十八條證監會派出機構按照轄區監管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構的融資融券業務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知，以及處分擔保物等事項進行非現場檢查和現場檢查。

第四十九條對違反本辦法規定的證券公司或者其分支機構，證監會或者其派出機構可采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令公開說明、責令參加培訓、責令定期報告、暫不受理與行政許可有關的文件、暫停部分或者全部業務、撤銷業務許可等相關監管措施；依法應予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規和證監會的有關規定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。第七章附則

第五十條負責客戶信用資金存管的商業銀行，應當是按照規定可以存管證券公司客戶交易結算資金的商業銀行。

第五十一條本辦法所稱專業機構投資者是指：經國家金融監管部門批準設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司和保險公司等；上述金融機構管理的金融產品；經證監會或者其授權機構登記備案的私募基金管理機構及其管理的私募基金產品；證監會認可的其他投資者。

第五十二條證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業協會依照本辦法的規定，制定融資融券的業務規則和自律規則，報證監會批準后實施。第五十三條本辦法自公布之日起施行。2011年10月26日發布的《證券公司融資融券業務管理辦法》（證監會公告〔2011〕31號）同時廢止。

第三篇：證券公司融資融券業務會計核算操作指引

證券公司融資融券業務會計核算操作指引

（征求意見稿）

一、融資融券業務會計科目設置

（一）設置“銀行存款-客戶信用資金”明細會計科目。本科目核算客戶因融資融券業務存入“客戶信用資金賬戶”的保證金以及客戶賣券還款剩余資金等。

（二）設置“銀行存款-自有信用資金”明細會計科目。本科目核算公司因融資融券業務在商業銀行開立的“融資專用資金賬戶”的資金，以及客戶歸還的資金等。

（三）設置“結算備付金-信用備付金”明細會計科目。本科目核算公司代理客戶進行融資融券業務的資金清算與交收而存入指定清算代理機構的款項。

（四）暫設置“融出資金”會計科目。本科目核算因融資融券業務向客戶融出的資金。

（五）暫設置“融出證券”會計科目。本科目核算因融資融券業務向客戶融出的證券。融出證券下設“融出證券成本”和“融出證券公允價值變動”兩個明細會計科目，核算出借證券的成本及公允價值變動情況。公司應于出借日在資產負債表內將出借的證券轉入本科目，于歸還日由本科目轉回。出借證券在“融出證券”科目中的會計核算與可供出售金融資產中相關證券的會計核算保持一致。

公司可根據內部管理需要，在“可供出售金融資產”科目中設置“可供融出證券”明細會計科目或備查賬簿。

（六）設置“應收利息-融資融券業務利息”明細科目。本科目核算公司在融資融券業務中應向客戶收取的利息。

（七）設置“存出保證金-信用保證金”明細科目。本科目核算因辦理融資融券業務而存出或交納的各種保證金款項。

（八）設置“其他應收款-應收融資融券客戶款”明細科目。本科目核算融資融券客戶未按期補足擔保品，強制平倉合約終止后客戶尚未歸還的款項，以及融資融券業務應收未收的利息及其他費用。

（九）設置“壞賬準備-融資融券壞賬準備”、“資產減值損失-壞賬準備-融資融券”明細科目。本科目核算對“其他應收款-應收融資融券客戶款”余額計提的壞賬準備。

（十）設置“資產減值損失-融出證券”明細科目。本科目核算融出證券的減值損失。

（十一）設置“代理買賣證券款-信用交易”明細科目。本科目核算公司開展融資融券業務接受客戶委托存入信用擔保資金等而形成的負債?？蛻糍u出信用證券所得資金，在歸還融資本金后的余款以及融券賣出所得資金也在本科目核算。

（十二）設置“手續費及傭金收入-融資融券代理買賣證券收入” 明細科目。本科目核算公司在融資融券業務中，代理客戶買賣證券所收取的交易傭金。

（十三）設置“利息收入-融資（融券）利息收入”明細科目。本科目核算因融資融券業務向客戶收取的融資融券利息以及逾期罰息等收入。

（十四）設置“其他業務收入-融資融券業務收入”明細科目。本科目核算收取客戶融資融券業務的其他收入。

（十五）設置“手續費及傭金支出-融資融券代理買賣證券支出”明細科目。本科目核算融資融券業務中，代理客戶買賣證券所支付的經手費和證管費等費用。

二、主要賬務處理

（一）融資業務會計核算

1.客戶將擔保資金劃入（出）本人信用資金賬戶

借（貸）：銀行存款-客戶信用資金

貸（借）：代理買賣證券款-信用交易

客戶將擔保證券劃入（出）本人信用證券賬戶，不做賬務處理，在備查簿登記。

2.公司將擬融出的自有資金轉入融資專用資金賬戶

借：銀行存款-自有信用資金

貸：銀行存款-自有資金

3.公司為開展融資融券業務而向證券登記結算公司交納交易保證金

借：存出保證金-信用保證金

貸：銀行存款-客戶信用資金存款

4.客戶利用“客戶信用資金賬戶”中的資金普通買入股票（賣出時相反分錄）

（1）買入證券資金交收

借：代理買賣證券款-信用交易

借：手續費及傭金支出-融資融券代理買賣證券支出

貸：結算備付金-信用備付金

貸：手續費及傭金收入-融資融券代理買賣證券收入

（2）資金劃撥

借：結算備付金-信用備付金

貸：銀行存款-客戶信用資金

5.客戶向公司申請融資買入證券。公司在與證券登記結算公司交收時，通過信用交易結算備付金賬戶為客戶墊付資金。

（1）公司向客戶融資供其買入證券

借：融出資金

貸：代理買賣證券款-信用交易

（2）客戶動用信用資金買入證券

借：代理買賣證券款-信用交易

借：手續費及傭金支出-融資融券代理買賣證券支出

貸：結算備付金-信用備付金

貸：手續費及傭金收入-融資融券代理買賣證券收入

（3）資金劃撥

借：結算備付金-信用備付金

貸：銀行存款-自有信用資金

6.客戶賣券還款

客戶信用證券賬戶證券賣出（包括公司根據合同約定對擔保證券采取強制平倉），賣出證券資金先歸還公司融資款，余額轉入客戶信用資金賬戶。

（1）客戶賣出信用證券資金交收

借：結算備付金-信用備付金

借：手續費及傭金支出-融資融券代理買賣證券支出

貸：代理買賣證券款-信用交易

貸：手續費及傭金收入-融資融券代理買賣證券收入

（2）客戶還款

①扣減信用交易代理買賣證券款，歸還融出資金。

借：代理買賣證券款-信用交易

貸：融出資金

②資金劃撥（客戶還融資款）

借：銀行存款-自有信用資金

銀行存款-客戶信用資金

貸：結算備付金-信用備付金

7.客戶直接用其信用資金存款歸還融資

借：代理買賣證券款-信用交易

借：銀行存款-自有信用資金

貸：融出資金

貸：銀行存款-客戶信用資金

8.計收融資客戶利息、罰息及其他費用

（1）計提客戶融資利息、罰息及其他費用

借：應收利息-融資融券業務利息

借：其他應收款-應收融資融券客戶款

貸：利息收入-融資利息收入

貸：其他業務收入-融資業務收入

（2）收取客戶融資利息、罰息及其他費用

①公司收取客戶融資利息、罰息及其他費用

借：銀行存款-自有信用資金

貸：應收利息-融資融券業務利息

貸：其他應收款-應收融資融券客戶款

②客戶劃付融資利息、罰息及其他費用

借：代理買賣證券款-信用交易

貸：銀行存款-客戶信用資金

9.客戶融資買入證券的權益處理

（1）派發現金紅利

①收到資金

借：結算備付金-信用備付金

貸：代理買賣證券款-信用交易

②資金劃轉

借：銀行存款-客戶信用資金

貸：結算備付金-信用備付金

（2）客戶配股

①用客戶信用資金配股，比照客戶普通買入證券賬務處理。

②客戶向公司融資配股，比照客戶融資買入證券賬務處理。

10.對未按期繳納保證金或者合約終止后經強制平倉，仍未收到的資金

借：其他應收款-應收客戶融資融券款

貸：融出資金

貸：應收利息-融資融券業務利息

11.期末，計提融資業務壞賬準備

借：資產減值損失-壞賬準備-融資融券

貸：壞賬準備-融資融券壞賬準備

（二）融券業務的會計核算

1.客戶將擔保資金劃入（出）信用保證金業務

與融資業務相關會計分錄一致（略）。

2．客戶向公司申請借入證券以賣出

（1）客戶賣出融入證券

借：融出證券-融出證券成本

借（或貸）：融出證券-融出證券公允價值變動

貸：可供出售金融資產-成本

貸（或借）：可供出售金融資產-公允價值變動

（2）賣出證券資金交收

借：結算備付金-信用備付金

借：手續費及傭金支出-融資融券代理買賣證券支出

貸：代理買賣證券款-信用交易

貸：手續費及傭金收入-融資融券代理買賣證券收入

（3）資金劃撥

借：銀行存款-客戶信用資金

貸：結算備付金-信用備付金

3.客戶還券

（1）客戶直接還券

借：可供出售金融資產-成本

借（或貸）：可供出售金融資產-公允價值變動

貸：融出證券-融出證券成本

貸（或借）：融出證券-融出證券公允價值變動

（2）客戶買券還券

①資金劃撥

借：結算備付金-信用備付金

貸：銀行存款-客戶信用資金

②資金交收

借：代理買賣證券款-信用交易

借：手續費及傭金支出-融資融券代理買賣證券支出

貸：結算備付金-信用備付金

貸：手續費及傭金收入-融資融券代理買賣證券收入

③客戶還券

借：可供出售金融資產-成本

借（或貸）：可供出售金融資產-公允價值變動

貸：融出證券-融出證券成本

貸（或借）：融出證券-融出證券公允價值變動

4.融券期間的權益處理

客戶融入證券后，歸還證券前，證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，公司應當按照融資融券合同的約定，在權益發生或者客戶以約定的形式對公司就上述權益進行補償時，參照日常類似的交易進行會計處理。

（1）融出證券派發現金紅利

一般情況下，證券公司應根據合同約定，于分紅除權日確認融出證券的投資收益（證券發行人以證券形式分派投資收益的，公司應于分紅除權日更新融出證券的數量及單位成本）。

①確認投資收益

借：應收股利

貸：投資收益

②歸還證券現金紅利

客戶以信用資金歸還融出證券的現金紅利

借：代理買賣證券款-信用交易

貸：銀行存款-客戶信用資金

借：銀行存款-自有信用資金

貸：應收股利

（2）融出證券發生配股，根據合同約定公司按配股價出資，客戶歸還可配股份

①公司出資配股

借：融出證券-融出證券成本

貸：銀行存款-自有資金存款

②客戶收取配股款

借：銀行存款-客戶信用資金存款

貸：代理買賣證券款-信用交易

如根據合同約定，公司放棄配股權益的，則不作任何會計處理。5.期末，確認融出證券價格變動

借（或貸）：融出證券-融出證券公允價值變動

貸（或借）：資本公積-其他資本公積

6.期末，計提融出證券減值損失

借：資產減值損失-融出證券

貸：融出證券-融出證券公允價值變動

貸：資本公積-其他資本公積

7.計收融券費用及其他費用，比照融資業務賬務處理。

8.對未按期繳納保證金或者合約終止后經強制平倉，仍未收到的資金

借：其他應收款-應收客戶融資融券款

貸：融出證券-融出證券成本

貸（或借）：融出證券-融出證券公允價值變動

貸：應收利息-融資融券業務利息

9.期末，計提融券業務壞賬準備，比照融資業務相關會計分錄。

第四篇：《證券公司融資融券業務內部控制指引》

關于修改《證券公司融資融券業務試點

內部控制指引》的決定

現決定對《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》（證監機構字〔2006〕124號）作如下修改：

一、將名稱修改為《證券公司融資融券業務內部控制指引》，并對第一條、第二條、第三條、第十條、第十二條中的部分文字作相應修改。

二、將第十三條修改為：“證券公司應當在符合有關規定的基礎上，根據自身營運成本、市場狀況以及客戶資信等因素確定融資融券的利率與費率，并通過營業場所、公司網站或者其他便捷有效方式公示。”

三、將第十四條修改為：“證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可充抵保證金的證券的種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并通過營業場所、公司網站或者其他便捷有效方式公示。”

本決定自公布之日起施行。

《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》根據本決定作相應修改，重新公布。

證券公司融資融券業務內部控制指引

（2006年6月30日中國證券監督管理委員會公布，根據2011年10月26日中國證券監督管理委員會《關于修改〈證券 公司融資融券業務試點內部控制指引〉的決定》修訂）

第一條

為指導證券公司建立健全融資融券業務的內部控制機制，防范與融資融券業務有關的各類風險，制定本指引。

第二條

證券公司開展融資融券業務，應當按照《證券公司內部控制指引》和本指引的規定，建立健全內部控制機制。

第三條

證券公司開展融資融券業務，應當建立完備的管理制度、操作流程和風險識別、評估與控制體系，確保風險可測、可控、可承受。

第四條

證券公司應當健全業務隔離制度，確保融資融券業務與證券資產管理、證券自營、投資銀行等業務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互分離。

第五條

證券公司應當對融資融券業務實行集中統一管理。融資融券業務的決策和主要管理職責應當由證券公司總部承擔。

第六條

證券公司應當建立融資融券業務的決策與授權體系。融資融券業務的決策與授權體系原則上按照董事會—業務決策機構—業務執行部門—分支機構的架構設立和運行。

— — 2 董事會負責制定融資融券業務的基本管理制度，決定與融資融券業務有關的部門設置及各部門職責，確定融資融券業務的總規模。

業務決策機構由有關高級管理人員及部門負責人組成，負責制定融資融券業務操作流程，選擇可從事融資融券業務的分支機構，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率（費率）、保證金比例和最低維持擔保比例、可充抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。

業務執行部門負責融資融券業務的具體管理和運作，制訂融資融券合同的標準文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機構的業務操作進行審批、復核和監督。

分支機構在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作。

第七條

證券公司融資融券業務的前、中、后臺應當相互分離、相互制約，各主要環節應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監控和業務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管風險監控部門和業務稽核部門。

第八條

證券公司應當加強對分支機構融資融券業務活動的控制，禁止分支機構未經總部批準向客戶融資、融券，禁止分支機構自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應當由總部決

— 3 — 定的事項。

第九條

證券公司應當建立客戶選擇與授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限：

（一）制定本公司融資融券業務客戶選擇標準和開戶審查制度，明確客戶從事融資融券交易應當具備的條件和開戶申請材料的審查要點與程序。

（二）建立客戶信用評估制度，根據客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險偏好等因素，將客戶劃分為不同類別和層次，確定每一類別和層次客戶獲得授信的額度、利率或費率。

（三）明確客戶征信的內容、程序和方式，驗證客戶資料的真實性、準確性，了解客戶的資信狀況，評估客戶的風險承擔能力和違約的可能性。

（四）記錄和分析客戶持倉品種及其交易情況，根據客戶的操作情況與資信變化等因素，適時調整其授信等級。

第十條

證券公司應當印制并使用融資融券合同標準文本。融資融券合同標準文本的內容應當符合《證券公司融資融券業務管理辦法》和《融資融券合同必備條款》的規定。

第十一條

證券公司應當在與客戶簽訂融資融券業務合同前，向客戶履行以下告知義務：

（一）以書面方式向其提示投資規模放大、對市場走勢判斷錯誤、因不能及時補交擔保物而被強制平倉等可能導致的投資損失風險。

— — 4

（二）指定專人向客戶講解融資融券的業務規則、業務流程和合同條款。

（三）告知客戶將信用賬戶出借給他人使用，可能帶來法律訴訟風險，提示客戶妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼。

第十二條

證券公司應當在與客戶簽訂融資融券業務合同后，按照《證券公司融資融券業務管理辦法》及證券登記結算機構有關規定，為客戶開立實名信用證券賬戶。

證券公司應當委托第三方存管銀行為客戶開立實名信用資金賬戶。

第十三條

證券公司應當在符合有關規定的基礎上，根據自身營運成本、市場狀況以及客戶資信等因素確定融資融券的利率與費率，并通過營業場所、公司網站或者其他便捷有效方式公示。

第十四條

證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可充抵保證金的證券的種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并通過營業場所、公司網站或者其他便捷有效方式公示。

第十五條

證券公司應當指定專人實時監控客戶擔保物價值與客戶債務價值及其比例的變動情況，當該比例低于合同約定的最低維持擔保比例時，應當按照約定方式及時通知客戶補足擔保物，并采取必要的措施對通知時間、通知內容等予以留痕。

第十六條

證券公司應當制定強制平倉的業務規則和程序，當客戶未按規定補足擔保物或到期未償還債務時，立即強制平

— 5 — 倉。平倉所得資金優先用于清償客戶所欠債務，剩余資金記入客戶信用資金賬戶。

強制平倉指令應當由證券公司總部發出，發出平倉指令的崗位和執行平倉指令的崗位不得由同一人兼任，強制平倉的操作應當留痕。

第十七條

證券公司應當建立由總部集中管理的融資融券業務技術系統，對融資融券業務的主要流程實行自動化管理。

證券公司應當建立融資融券業務的集中風險監控系統，系統應當具備業務數據集中管理、融資融券業務總量監控、信用賬戶分類監控、自動預警等功能，并應當設置必要的開放功能或數據接口，以便監管部門能夠及時了解和檢查證券公司融資融券業務情況。

第十八條

證券公司應當采取有效措施，保障客戶資產的安全：

（一）加強對業務流程、技術系統的管理，防止出現技術故障、操作失誤、制度與流程漏洞、員工道德風險等可能影響客戶資產安全的問題。

（二）建立健全信用賬戶的管理和稽核制度，防止資產混用、賬戶混用、出借賬戶、虛假賬戶等問題。

（三）按照約定方式為客戶提供對賬單，如實向證券登記結算機構、第三方存管銀行提供證券、資金明細數據，供客戶查詢。

（四）客戶因自身債權債務原因，導致其資產被凍結、查封、— — 6 劃扣等重大事項時，證券公司應當及時通知客戶。

第十九條

證券公司應當加強對融資融券業務的風險監控和業務稽核。風險監控和業務稽核應當覆蓋事前、事中、事后的各個環節。

風險監控部門應當對融資融券業務進行實時監控和風險量化分析，對高風險賬戶比例情況、壞賬情況、集中度、賬戶限額等進行分析評估，提出相應的控制措施，并對與客戶簽訂融資融券合同、審批客戶信用額度、強制平倉等重大事項出具意見。

第二十條

證券公司應當建立以凈資本為核心的融資融券業務規模監控和調整機制：

（一）根據監管要求和自身財務狀況，合理確定向全體客戶、單一客戶和單一證券的融資、融券的金額占凈資本的比例等風險控制指標。

（二）對凈資本、流動性、資產負債等主要財務指標進行監測，并根據指標變化情況，及時調整融資融券業務規模。

（三）通過集中風險監控系統實時監控客戶融資融券未補倉規模，并通過調整融資融券業務規模使公司凈資本等主要財務指標符合監管要求。

第二十一條

證券公司應當按照國家有關規定和監管要求，制定融資融券業務會計處理制度，審慎評估融資融券業務可能帶來的壞賬風險，在當期足額計提有關損失準備，并在會計報表中充分披露。

— 7 — 第二十二條

證券公司應當建立融資融券業務內部報告制度，明確業務運作、風險監控、業務稽核及其他有關信息的報告路徑和反饋機制。

證券公司應當建立融資融券業務的信息報送制度，指定專人負責有關信息的統計與復核，保證向證監會及自律組織報送的信息真實、準確、完整。

第二十三條

證券公司應當建立客戶檔案管理制度，加強對融資融券業務客戶資料的管理。對資信不良、有違約記錄的融資融券業務客戶，證券公司應當記錄在案，并及時向中國證券業協會報告。

第二十四條

本指引自2006年8月1日起施行。

— — 8

第五篇：融資融券業務

融資融券業務

一、融資融券業務的含義及管理

?融資融券業務——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。

?融資融券業務的權益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

二、融資融券業務的風險及其監管

?證券公司融資融券業務的風險——客戶信用風險、市場風險、業務規模及集中度風險、業務管理風險、信息技術風險。

?融資融券業務的監管——交易所的監管、登記結算機構的監管、客戶信用資金存管銀行的監管、監管機構的監管。

?客戶查詢——證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

?信息公告——證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息