第一篇：融資融券業務專員資格考試

營業部融資融券業務專員資格考試

一、判斷題（15題，每題2分）

1、融資融券投資者教育，首先要客戶知曉融資融券業務的相關風險，例如利率風險、市場風險、強制平倉風險、信用風險等；但對于普通賬戶資產超過1000萬元的大客戶，可以省去該步驟。（）A正確 B錯誤

2、客戶首次申請融資融券業務資格，要具備一定的證券投資經驗和風險承受能力，在年齡上不應超過70周歲。（）A正確 B錯誤

3、客戶首次申請融資融券業務資格，如簽署全權委托代理協議，可以委托他人代理，辦理融資融券開戶相關手續。（）A正確 B錯誤

4、客戶首次申請融資融券業務資格，普通資產賬戶內的現金和證券資產市值合計不低于50萬元人民幣。（）A正確 B錯誤

5、客戶首次申請融資融券業務資格，填寫《融資融券業務申請表》時，“電子郵箱”可填可不填。（）A正確 B錯誤

6、客戶首次申請融資融券業務資格，應當向公司如實申報個人持有限售股情況，本人是否擔任上市公司董事監事或高級管理人員情況，以及與本人有關聯關系人員情況。（）A正確 B錯誤

7、目前，融資融券合約期限不超過6個月，融資融券業務合同期限合同不超過 2年。（）A正確 B錯誤

8、目前，上海信用證券賬戶開戶配號成功后，賬戶即指定交易在公司的上海證券交易所融資融券專用交易單元上，下一個交易日，客戶可以使用該賬戶申報融資融券交易委托。（）A正確 B錯誤

9、融資融券為保證金交易，可以作為保證金的證券需要打折計算保證金；如A股票市值為100萬元，折算率為30%，則A股票可以充抵的保證金的金額為30萬元。（）A正確 B錯誤

10、只要信用賬戶內有保證金可用余額，即使客戶的可用融資額度或融券額度已用完，客戶仍可以進行融資融券交易。（）A正確 B錯誤

11、信用賬戶維持擔保比例是信用賬戶總資產與負債的比值，總資產不包括融資買入的股票市值；如客戶信用賬戶擔保資產為200萬元，融資買入的股票市值為50萬元，即負債為50萬元，則維持擔保比例為400%。（）A正確 B錯誤

12、客戶維持擔保比例低于130%時，客戶應在約定的期限內追加擔保物，使維持擔保比例不低于150%；否則可能會被強制平倉。（）A正確 B錯誤

13、客戶維持擔保比例超過300%時，可以提取保證金可用余額中的現金或可充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。（）A正確 B錯誤

14、信用證券賬戶（上海、深圳）可以獨立于普通證券賬戶，獨立辦理撤銷指定交易和轉托管的手續，只將信用賬戶的股票轉到其他券商處。（）A正確 B錯誤

15、根據證券交易所規定，“融券賣出委托價”不得低于該股票的最近成交均價，否則為無效委托。（）A正確 B錯誤

二、單選題：（15題，每題2分）

1、融資融券投資者教育過程中，以下做法不正確的是：（）A、介紹融資融券風險 B、介紹網上交易的下載

C、介紹融資融券利息、費率 D、推薦融資買入或融券賣出的證券品種

2、營業部對客戶提交的融資融券業務申請資料的審核要點，下面說法不正確的是：（）

A、客戶基本信息、聯系方式、申請融資融券額度、信用資金三方存管銀行和賬戶等重要信息必須完整、正確填寫；

B、關聯人申報信息、持有限售股申報信息等如果沒有相關事項，可以空白不填； C、個人身份證件等應當在有效期內，企業營業執照或事業單位注冊登記證書應當通過最近一期年檢；

D、現場撥打客戶填寫的電話、手機，測試留存聯系方式是否真實、有效。

3、機構客戶首次申請融資融券業務資格，應當提交的申請資料不包括：（）A、《融資融券業務申請表》； B、機構信用證券賬戶注冊申請表； C、未經過最近一期年檢的營業執照； D、A股證券賬戶卡原件和復印件；

4.客戶維持擔保比例低于130%當日收市后，公司總部風險監控崗向營業部發送（）。A、《追加擔保品通知書》 B、《融資融券合約到期通知書》 C、《授信結果通知單》 D、《強制平倉結果通知單》

5、客戶在信用證券賬戶和A股證券賬戶之間劃轉擔保證券的，登記結算公司按照規定的標準收取劃轉費用，登記結算公司的收費標準是：（）A、10元/筆 B、15元/筆 C、20元/筆 D、30元/筆

6、客戶向證券公司融入資金和證券時，證券公司向客戶收取的一定比例的資金作為保證金，保證金可以證券充抵。以下哪個品種不能充抵保證金？（）A、現金 B、上市債券 C、封閉式基金 D、ST股票

7、假設目前融資利率為10%/年，融資買入某股票A，價格10元，數量10萬股，持有3個月后全部賣出，價格15元；期間，客戶扣除融資利息費用后盈利約為：（其他交易傭金、印花稅等不計）（）

A、48萬元 B、47.5萬元 C、47萬元 D、45萬元

8、如客戶獲批的融資授信額度上限為100萬元，成功融資買入股票A，價格10元，數量1萬股，融資買入股票B，價格20元，數量5000股，請問此時客戶剩余的可用融資額度變為：（）

A、60萬元 B、70萬元 C、80萬元 D、90萬元

9、如某客戶向信用賬戶轉入擔保資金100萬元，50萬元市值的股票A，折算率為60%，30萬元市值的股票B，折算率為50%，則該客戶信用賬戶內的可用保證金為：（）

A、180萬元 B、165萬元 C、150萬元 D、145萬元

10、如某客戶向信用賬戶轉入擔保資金100萬元，50萬元市值的股票A，折算率為60%，30萬元市值的股票B，折算率為50%，融資買入100萬元的股票C后，折算率70%，則該客戶信用賬戶內的維持擔保比例為：（）A、145%； B、180%； C、245%； D、280%

11、客戶信用賬戶的維持擔保比例低于130%當日收市后，公司客戶發送《追加擔保品通知書》，要求客戶在（）個交易日內追加保證金。A、1個； B、2個； C、3個； D、不確定。

12、客戶以100萬元市值的股票A作為保證金，融資買入股票B，數量1萬股，價格20元，融資保證金比例為0.6；一周后，股票B的成交價格由20元上漲變為25元，請問此時保證金可用余額是多少？（股票A的折算率為50%，股票B的折算率70%；相關利息、費用不計；假設股票A市值一直不變）（）A、30萬元 B、35萬元 C、41萬元 D、41.5萬元

13、同12題內容，請問此時維持擔保比例是多少？（）A、600% B、625% C、650% D、800%

14、擔保證券涉及投票權行使時，應當由（）A、證券公司根據自己的意愿直接進行投票

B、證券公司通知客戶到證券持有人會議（如股東大會、基金持有人大會、債權人會議等）進行投票

C、證券公司作為名義持有人直接參加投票，但投票前事先征求客戶投票意愿，根據客戶的意愿進行投票 D、證券公司可自行放棄投票

15、維持擔保比例的計算公式是（）

A、維持擔保比例 =（現金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)B、維持擔保比例 =（現金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價)C、維持擔保比例 =（現金+信用證券賬戶內證券前一交易日收盤價）/(融資買 入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)D、維持擔保比例 = 信用證券賬戶內證券市值 /(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)

三、多選題（10題，每題4分）

1、融資融券客戶的投資者教育過程中，應向客戶講解的內容包括：（）A、融資融券業務風險 B、融資融券基本概念 C、融資融券利息、費率 D、辦理業務流程 E、網上交易軟件如何下載

2、個人客戶首次提交的融資融券申請資料，必須包括以下哪些內容：（）A、身份證件等證明B、股東卡原件 C、房產證 D、收入證明 E、銀行存單

3、客戶申請融資融券業務資格，可以通過提交有關企業資產、負債、收入和信用評級等材料，有助于公司全面了解其風險承受能力，確定恰當的融資融券授信額度。機構客戶可以補充提交的上述類型的資料包括：（）A、最近一年的企業財務表； B、六個月內的企業銀行存款證明； C、企業高級管理人員名單； D、企業土地、房屋所有權證。

4、營業部柜臺人員應及時掃描上傳融資融券客戶的申請材料，總部才能進行征信評級、授信的操作，營業部征信時必須掃描上傳的申請材料包括以下哪些：（）

A、客戶影像 B、身份證件等證明 C、《融資融券申請審核表》 D、《融資融券業務申請表》 E、《客戶風險測評表》 F、房產證 G、收入證明 H、銀行存單

5、目前，關于總部授予客戶信用額度的原則，下面說法正確的是：（）A、不超過客戶申請的額度上限； B、不超過公司剩余可用的信用額度；

C、不超過公司規定的對單一客戶的授信額度上限； D、不超過客戶金融資產的50%,或全部資產的25%，公司另有規定的除外； E、信用評級低于或等于C級，也可以授予信用額度。

6、下面哪些業務環節完成后，客戶方可參與融資融券交易：（）A、信用證券賬戶（上海、深圳）已經開立； B、信用資金第三方存管已經辦妥連接手續； C、授信額度已經獲批且額度已經被激活；

D、已經將擔保資金和擔保證券從普通賬戶劃轉到信用賬戶內；

7、目前，信用賬戶可以進行的交易類別包括以下哪些內容：（）A、普通交易 B、融資交易 C、融券交易 D、新股申購 E、債券回購 F、申報要約收購 G、大宗交易

8、客戶信用賬戶內持有的融資標的證券的市值已經低于其尚未償還的融資負債總額（包括融資本金、利息、罰息等），下列說法正確的是：（）A、客戶信用賬戶內有可用資金的，可以使用資金買入融資標的證券； B、客戶信用賬戶內有可用資金的，可以使用資金買入其他的非融資標的證券； C、客戶信用賬戶內有可用資金的，可以使用資金償還部分融資款； D、客戶信用賬戶內有可用資金的，可以將全部資金轉回普通賬戶。

9.目前，融資融券客戶通過信用賬戶交易，產生的交易成本包括（）A、交易傭金； B、融資利息、融券費用； C、印花稅； D、融資融券額度占用費。

10、客戶信用賬戶內融券賣出所取得的資金可以用于以下用途：（）A、使用該部分資金買入非融券標的證券； B、使用該部分資金申報買券還券； C、將該部分資金直接轉回普通賬戶；

D、了結全部融券合約后，可以使用該部分資金買入擔保證券或者轉回普通賬戶。

第二篇：融資融券業務

融資融券業務，是指證券公司向客戶借出資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業務活動。由融資融券業務產生的證券交易稱為融資融券交易。

融資融券交易因證券公司與客戶之間發生資金和證券的借貸關系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類。客戶向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

簡而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費用。

融資交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，雙方約定一定期限內客戶賣出該證券歸還所借資金。如果該證券價格上漲，客戶即可獲得收益，反之則會出現虧損。

融券交易中，證券公司向客戶出借證券供其賣出，并約定一定期限后客戶買入該證券歸還所借證券，如果該證券價格下跌，則客戶可以較低的價格購入證券歸還證券公司，中間的差價部分即客戶的收益。反之，如果該證券價格上漲，則客戶會出現虧損。

通過融資融券業務，看好市場的客戶可以買入更多的證券，推動價格上漲；看跌市場的客戶可以賣出更多的證券，壓低證券價格。在海外證券市場中，融資融券是一項基礎性制度，也是證券公司的常規業務。

第三篇：融資融券業務

融資融券業務

一、融資融券業務的含義及管理

?融資融券業務——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。

?融資融券業務的權益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

二、融資融券業務的風險及其監管

?證券公司融資融券業務的風險——客戶信用風險、市場風險、業務規模及集中度風險、業務管理風險、信息技術風險。

?融資融券業務的監管——交易所的監管、登記結算機構的監管、客戶信用資金存管銀行的監管、監管機構的監管。

?客戶查詢——證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

?信息公告——證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息

第四篇：第八章 融資融券業務

第八章 融資融券業務

【考點一】融資融券業務的含義及資格管理

一、融資融券業務的含義

國務院《證券公司監督管理條例》規定，融資融券業務是指在證券交易所或者國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買人證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

二、融資融券業務資格

證券公司申請融資融券業務資格應當具備的條件如下：

(1)經營證券經紀業務已滿3年。

(2)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險。

(3)公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形。

(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業務后的規定。

(5)客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實。

(6)已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛。

(7)信息系統安全穩定運行，最近1年未發生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業務技術系統已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試。

(8)有擬負責融資融券業務的高級管理人員和適當數量的專業人員，融資融券業務方案和內部管理制度已通過中國證券業協會組織的專業評價。

(9)證監會規定的其他條件。【考點二】融資融券業務的管理

一、融資融券業務管理的基本原則

證券公司從事融資融券業務應遵守以下原則：

(1)合法合規原則。

(2)集中管理原則。

(3)獨立運行原則。

(4)崗位分離原則。

二、證券公司信用賬戶

證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在按照規定可以存管證券公司客戶交易結算資金的商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。該賬戶不得用于證券買賣。客戶信用交易擔保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。

信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結算。

信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結算。

融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

三、客戶信用賬戶

客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業銀行開立實名信用資金賬戶。

客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券負債明細數據的賬戶。

客戶信用證券賬戶是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

四、證券充抵保證金的計算

可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按下列折算率進行折算：

(1)上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70％，其他股票折算率最高不超過65％。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

(2)交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90％。

(3)國債折算率最高不超過95％。

(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80％。

(5)權證的折算率為0。

五、融資融券保證金比例及計算

客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50％。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：

客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50％。

融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：

【考點三】證券公司融資融券業務的風險

一、客戶信用風險

客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

二、市場風險

市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致損失的可能性。

三、業務規模及集中度風險

業務規模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規模失控，對單個客戶融資融券規模過大、期限過長，而造成證券公司資產流動性不足、凈資本規模和比例不符合監管規定的可能性。

四、業務管理風險

業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因導致業務經營損失的可能性。

五、信息技術風險

信息技術風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統故障致使交易中斷、監控失效而導致承擔客戶資產損失的賠償責任或無法收回到期債權的可能性。

【考點四】融資融券業務的監管

一、證券交易所的監管

證券交易所可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。

證券交易所應當按照業務規則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規定的交易指令，予以拒絕。

單一證券的市場融資買人量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規定最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

融資融券交易活動出現異常，已經或者可能危及市場穩定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業務規則的規定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

二、證券登記結算機構的監管

證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。對違反規定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。

三、客戶信用資金存管指定商業銀行的監管

負責客戶信用資金存管的指定商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。

四、監管機構的監管

中國證監會派出機構按照轄區監管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構的融資融券業務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知以及處分擔保物等事項，進行非現場檢查和現場檢查。

【考點五】轉融通業務

一、轉融通業務的含義

所謂轉融通業務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。

二、證券金融公司的職責

證券金融公司是中國證監會根據國務院的決定，批準設立專司轉融通業務的股份有限公司。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責：

(1)為證券公司融資融券業務提供資金和證券的轉融通服務。

(2)對證券公司融資融券業務運行情況進行監控。

(3)監測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風險。

(4)證監會確定的其他職責。

三、轉融通業務合同

證券金融公司開展轉融通業務，應當與證券公司簽訂轉融通業務合同，約定轉融通的資金數額、標的證券的種類和數量、期限、費率、保證金的比例、證券權益處理辦法、違約責任等事項。證券金融公司應當制定轉融通業務合同標準格式，報證監會備案。

第五篇：8 融資融券業務

第八章 融資融券業務

第一節 融資融券業務的含義及資格管理

【主要考點】

掌握融資融券業務的含義。

熟悉融資融券業務資格管理的基本要求。

一、融資融券業務的含義

融資融券業務是指在證券交易所或國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

二、融資融券業務資格

1.國務院《條例》規定，證券公司經營融資融券業務應具備的條件

(1)證券公司治理結構健全，內部控制有效。

(2)風險控制指標符合規定，財務狀況、合規狀況良好。

(3)有經營融資融券業務所需的專業人員、技術條件、資金和證券。

(4)有完善的融資融券業務管理制度和實施方案。

(5)國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

中國證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規定，證券公司開展融資融券業務試點，必須經中國證監會批準。

未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

2.證監會根據審慎監管的原則，批準符合規定條件的證券公司開展融資融券業務試點。證券公司申請融資融券業務試點，應當具備下列條件：(考點)

(1)經營證券經紀業務已滿3年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司;

(2)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險;

(3)公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形;

(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定。最近6個月凈資本均在12億元以上。

(5)客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管方案已經證監會認可，且已對實施進度作出明確安排;

(6)已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶已設定標識并集中監控;

(7)已制定切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度，具備開展融資融券業務試點所需的專業人員、技術系統、資金和證券。

3.證券公司申請融資融券業務試點，應提交相應的材料，同時抄報注冊地證監會派出機構：

(1)融資融券業務試點申請書。

(2)股東會(股東大會)關于經營融資融券業務的決議。

(3)融資融券業務試點實施方案、內部管理制度文本和按照《辦法》規定要求制定的選擇客戶的標準。

(4)客戶交易結算資金第三方存管方案實施情況說明。

(5)負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員的名冊及資格證明文件。

(6)證監會要求提交的其他文件。

證券公司的法定代表人和經營管理的主要負責人應當在融資融券業務試點申請書上簽字，承諾申請材料的內容真實、準確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。

證監會派出機構應當自收到上述規定的申請材料之日起l0個工作日內，向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務試點的書面意見。

證監會依照法定程序和《辦法》規定的條件，對申請材料進行審查，組織專家對申請人的融資融券業務試點實施方案進行評審，做出批準或者不予批準的決定，并書面通知申請人。

獲得批準的證券公司應當按照規定，向公司登記機關申請業務范圍的變更登記，向證監會申請換發經營證券業務許可證。取得證監會換發的經營證券業務許可證后，證券公司方可開展融資融券業務試點。

4.取得融資融券業務試點資格的證券公司在開展融資融券業務前還應向交易所申請融資融券交易權限。證券公司申請融資融券交易權限應當向交易所提交下列書面文件：

(1)中國證監會頒發的獲準開展融資融券業務試點的經營證券業務許可證及其他有關批準文件。

(2)融資融券業務試點實施方案、內部管理制度的相關文件。

(3)負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員名單及其聯絡方式。

(4)交易所要求提交的其他文件。

【例1·多選題】證券公司申請融資融券業務，應具備以下條件()。

A.經營證券經紀業務已滿3年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司

B.公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險

C.公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形

D.財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上

[答疑編號911070101]

【答案】ABCD

【例2·判斷題】融資融券業務是指在證券交易所或國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

[答疑編號911070102]

【答案】正確

第二節 融資融券業務的管理

【主要考點】

掌握融資融券交易的一般規則。

掌握標的證券的范圍。

熟悉有價證券沖抵保證金的計算、融資融券保證金比例及計算、保證金可用余額及計算、客戶擔保物的監控。

熟悉融資融券期間證券權益的處理和融資融券業務信息披露與報告。

一、融資融券業務管理的基本原則(考點)

開展融資融券業務試點的證券公司(以下簡稱“證券公司”)從事融資融券業務應遵守以下原則：

(1)合法合規原則

證券公司開展融資融券業務應遵守法律、行政法規和有關管理辦法的規定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產的安全。

證券公司開展融資融券業務必須經證監會批準。未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應當使用自有證券或者依法取得處分權的證券。

(2)集中管理原則

證券公司對融資融券業務要實行集中統一管理。證券公司融資融券業務的決策和主要管理職責應集中于證券公司總部。公司應建立完備的融資融券業務管理制度、決策與授權體系、操作流程和風險識別、評估與控制體系。

融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會—業務決策機構—業務執行部門—分支機構”的架構設立和運行。

董事會負責制定融資融券業務的基本管理制度，決定與融資融券業務有關的部門設置及各部門職責，確定融資融券業務的總規模。

業務決策機構由有關高級管理人員及部門負責人組成，負責制定融資融券業務操作流程，選擇可從事融資融券業務的分支機構，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率(費率)、保證金比例和最低維持擔保比例、可沖抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。

業務執行部門負責融資融券業務的具體管理和運作，制定融資融券合同的標準文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機構的業務操作進行審批、復核和監督。

分支機構在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作。

證券公司應當加強對分支機構融資融券業務活動的控制，禁止分支機構未經總部批準向客戶融資、融券，禁止分支機構自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應當由總部決定的事項。

(3)獨立運行原則

證券公司應當健全業務隔離制度，確保融資融券業務與證券資產管理、證券自營、投資銀行等業務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨立運行。

(4)崗位分離原則

證券公司融資融券業務的前、中、后臺應當相互分離、相互制約。各主要環節應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監控和業務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管風險監控部門和業務稽核部門。

二、融資融券業務的賬戶體系

(一)證券公司的賬戶體系

證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

1.融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。

2.客戶信用交易擔保證券賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。

3.信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結算。

4.信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算。

5.融資專用資金賬戶，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

在以證券公司名義開立的客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶內，應當為每一客戶單獨開立授信賬戶。

(二)客戶的賬戶體系

客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。

1.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

2.客戶信用資金臺賬，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。

3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

三、融資融券業務客戶的申請、征信與選擇

(一)客戶的申請

客戶要在證券公司開展融資融券業務，應由客戶本人向證券公司營業部提出申請。客戶申請時應向證券公司營業部提交證券公司規定的相關材料。一般包括：融資融券業務申請表、有效身份證明文件、已在營業部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔保品證明、客戶具有支配權的資產證明、住址證明等客戶征信所需的相關材料。機構客戶還需提交公司章程、法人代表授權書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經辦人身份證明文件。

營業部受理客戶申請后應按公司規定的審核、審批流程對客戶進行征信、評估和授信審批。

(二)客戶征信調查

了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

(三)客戶的選擇標準

證券公司應當按《辦法》規定的有關條件和征信的要求制定選擇客戶的具體標準。一般主要包括以下幾方面：

1.從事證券交易時間：要求客戶在申請開展融資融券業務的證券公司所屬營業部開設普通證券賬戶并從事交易滿半年以上。

2.賬戶狀態。

3.信譽狀況。

4.資產狀況。

5.投資風格及業績。

6.關聯關系：非證券公司股東或關聯人。

四、融資融券業務合同與風險揭示

(一)融資融券業務合同內容

1.證券公司在向客戶融資融券前，應當與其簽訂載入中國證券協會規定的必備條款的融資融券業務合同。合同應由證券公司統一制定、保管和與客戶簽訂。

2.合同中載明的事項

3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。

(二)風險揭示

《融資融券交易風險揭示書》中注意的幾點內容：

1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統風險等各種風險，以及其特有的投資風險放大等風險。

2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業務的資格。

3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致擔保物價值與其融資融券債務之間的比例低于維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。

4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質狀況降低，證券公司會相應降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關警戒指標、平倉指標所產生的風險，可能會給客戶造成的經濟損失。

5.如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，客戶將面臨融資融券成本增加的風險。

6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產被司法機關采取財產保全或強制執行措施，或者出現喪失民事行為能力、破產、解散等情況時，客戶將面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經濟損失。

7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發生融資融券標的證券范圍調整、標的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經濟損失。

8.客戶無論因何種原因沒有及時收到有關通知，都會面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險，可能會給客戶造成經濟損失。

9.提示客戶應妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔。

10.除上述9項風險提示外，各試點證券公司還可以根據具體情況在本公司制定的《融資融券交易風險揭示書》中對融資融券交易存在的風險做進一步列舉。

五、客戶開戶、提交擔保品與授信

客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個。客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應當一致。

客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。

證券公司應當委托證券登記結算機構，根據清算、交收結果等對客戶信用證券賬戶內的數據進行變更。

證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。

客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應向證券公司提交下列材料：

1.個人客戶須提供：

(1)本人身份證明原件及復印件。

(2)本人普通資金賬戶卡(或開戶協議原件)、普通證券賬戶卡原件及復印件。

(3)填妥并由本人當面簽名的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(4)專用于信用交易的銀行卡。

(5)銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協議。

2.機構客戶須提供：

(1)營業執照副本等有效身份證明文件原件及復印件。

(2)法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復印件。

(3)法定代表人授權書。

(4)授權經辦人身份證明原件及復印件。

(5)加蓋公章的預留印鑒卡。

(6)機構普通資金賬戶卡(或開戶協議原件)、普通證券賬戶卡原件及復印件。

(7)填妥并加蓋機構公章的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(8)加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。

(9)銀行及機構蓋章的客戶信用資金存管協議。

客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應向證券公司提交不低于交易所和證券公司規定比例的融資融券保證金。保證金應為現金或上市證券，上市證券的品種和折算率應符合交易所和證券公司的規定。作為保證金的現金和上市證券應分別轉入客戶在存管銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。

證券公司根據客戶融資融券申請、提交的保證金額度及客戶征信調查等情況，確定對客戶融資融券的授信，包括融資融券額度、期限、方式、利(費)率等。證券公司對客戶融資融券的額度按現行規定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個月。

授信方式一般有兩種：一是固定授信方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內固定不變，并按合同約定的金額和期限計收利息(費用);二是非固定方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內，客戶可根據需要依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息(費用)。

六、融資融券交易操作

(一)融資融券交易的一般規則注意的幾點：

1.證券公司接受客戶融資融券交易委托，應當按照交易所規定的格式申報。申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標的證券代碼、數量、融資融券標識等內容。

2.融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。

3.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價;當天沒有產生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

客戶應當在與證券公司簽訂《融資融券合同》時，向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬戶。

4.客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。

賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結算時賣出證券所得資金直接劃轉至證券公司融資專用賬戶的一種還款方式。

以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照證券公司與客戶之間的約定辦理。

5.客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。

買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。

6.客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。

7.未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

8.客戶信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和交易所規定標的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購交易。

9.客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司應當根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。

10.證券公司根據與客戶的約定采取強制平倉措施的，應按照交易所規定的格式申報強制平倉指令。申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標的證券代碼、買賣方向、價格、數量、平倉標識等內容。

(二)標的證券

可作為融資買入或融券賣出的標的證券，是在交易所上市交易并經交易所認可的下列四大類證券：符合交易所規定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

標的證券為股票的，應當符合下列條件。(重要考點)

1.在交易所上市交易滿3個月。

2.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

3.股東人數不少于4000人。

4.近3個月內日均換手率不低于其基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上。

日均換手率是指過去3個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

日均漲跌幅是指過去3個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

波動幅度是指過去3個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

對于基準指數，在上海證券交易所是指上證綜合指數，在深圳證券交易所是指深證綜合指數和中小板指數。

5.股票發行公司已完成股權分置改革。

6.股票交易未被交易所實行特別處理。

7.交易所規定的其他條件。

證券公司向其客戶公布的標的證券名單，不得超出交易所規定的范圍。

標的證券暫停交易，融資融券債務到期日仍未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶可以根據雙方約定了結相關融資融券交易。

標的股票交易被實施特別處理的，交易所自該股票被實施特別處理當日起將其調整出標的證券范圍。

標的證券進入終止上市程序的，交易所自發行人做出相關公告當日起將其調整出標的證券范圍。

證券被調整出標的證券范圍的，在調整實施前未了結的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券交易。

七、保證金及擔保物管理(重要考點)

(一)有價證券充抵保證金的計算

充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

1.上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

2.交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%。

3.國債折算率最高不超過95%。

4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

交易所可根據市場情況調整可沖抵保證金證券的名單和折算率。

證券公司公布的可沖抵保證金證券的名單，不得超出交易所公布的可沖抵保證金證券范圍。

證券公司可以根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規定的標準。

(二)融資融券保證金比例及計算

客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

(三)保證金可用余額及計算

(四)客戶擔保物的監控

證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對證券公司融資融券債務的擔保物。

證券公司應當對客戶提交的擔保物進行整體監控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

客戶維持擔保比例不得低于130%。當該比例低于130%時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物。該期限不得超過2個交易日。客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。

維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規定的除外。

交易所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例，并向市場公布。

證券公司公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得超出交易所規定的標準。證券公司應按照不同標的證券的折算率相應地確定其保證金比例。

客戶不得將已設定擔保或其他第三方權利及被采取查封、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。

除下列情況外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金：

1.為客戶進行融資融券交易的結算。

2.收取客戶應當歸還的資金、證券。

3.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款。

4.按照中國證監會的有關規定以及與客戶的約定處分擔保物。

5.收取客戶應當支付的違約金。

6.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金。

7.法律、行政法規和證監會《辦法》規定的其他情形。

八、權益處理(重要考點)

在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。(考點)

(一)對證券發行人的權利的行使

所謂對證券發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。證券公司行使對證券發行人的權利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。

(二)證券發行人派發紅利的處理

證券發行人派發現金紅利或利息時，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額派發現金或利息。涉及的利息稅由登記結算公司根據證券公司的委托按照信用交易客戶的身份計算。證券公司收到現金紅利和利息款項后，應當及時分派給對應的信用交易客戶。

證券發行人派發股票紅利或權證等證券的，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額記增紅股或配發權證，并根據證券公司委托相應維護客戶信用證券賬戶的明細數據。

(三)其他權益的處理

證券發行人向原股東配售股份的，或者證券發行人增發新股以及發行權證、可轉債等證券時原股東有優先認購權的，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額設置配股權或優先認購權，并根據證券公司委托相應維護客戶信用證券賬戶的明細數據。

證券發行采取市值配售發行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數據納入其對應市值的計算。

(四)融券交易期間權益的處理(考點)

客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應當按照融券數量對證券公司進行補償：

1.證券發行人派發現金紅利的，融券客戶應當向證券公司補償對應金額的現金紅利。

2.證券發行人派發股票紅利或權證等證券的，融券客戶應當根據雙方約定向證券公司補償對應數量的股票紅利或權證等證券，或以現金結算方式予以補償。

3.證券發行人向原股東配售股份的，或者證券發行人增發新股以及發行權證、可轉債等證券時原股東有優先認購權的，由證券公司和融券客戶根據雙方約定處理。

九、信息披露與報告

證券公司應當于每個交易日22：00前向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數據。

交易所在每個交易日開市前，根據證券公司報送數據，向市場公布以下信息：

1.前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息。

2.前一交易日市場融資融券交易總量信息。

證券公司應當在每一月份結束后10個工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的下列情況：

1.融資融券業務客戶的開戶數量。

2.對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額。

3.客戶交存的擔保物種類和數量。

4.強制平倉的客戶數量、強制平倉的交易金額。

5.有關風險控制指標值。

6.融資融券業務盈虧狀況。

7.要求報告的其他信息。

【例3·單選題】維持擔保比例超過()時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或沖抵保證金的有價證券。

A.100%

B.200%

C.300%

D.400%

[答疑編號911070201]

【答案】C

【例4·單選題】客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于()。

A.15%

B.20%

C.50%

D.100%

[答疑編號911070202]

【答案】C

【例5·單選題】融券賣出的申報價格不得低于該證券的()。

A.收盤價

B.前一日平均收盤價

C.最新成交價

D.凈值

[答疑編號911070203]

【答案】C

【例6·單選題】證券公司應當在每一月份結束后()工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的相關情況。

A.15

B.20

C.10

D.30

[答疑編號911070204]

【答案】C

【例7·單選題】融資融券的標的證券為股票的應當符合的條件有()。

A.在交易所上市滿2個月

B.融資賣出標的股票的流通股股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

C.股東人數不少于1000人

D.近3個月日均換手率不低于基準指數日均換手率的20%

[答疑編號911070205]

【答案】D

【例8·多選題】證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行應開列的賬戶是()。

A.融資專用資金賬戶

B.信用交易證券交收賬戶

C.客戶信用交易擔保資金賬戶

D.信用交易資金交收賬戶

[答疑編號911070206]

【答案】AC

【例9·多選題】客戶從事融券交易的，可以選擇()的方式，償還向證券公司融入的證券。

A.直接還券

B.現金抵券

C.買券還券

D.以借還借

[答疑編號911070207]

【答案】AC

【例10·判斷題】客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

[答疑編號911070208]

【答案】正確

第三節 融資融券業務的風險及其控制

【主要考點】

熟悉證券公司融資融券業務的風險種類及其控制。

一、證券公司融資融券業務的風險(考點)

(一)客戶信用風險

客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

(二)市場風險

市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致損失的可能性。

(三)業務規模及集中度風險

業務規模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規模失控，對單個客戶融資融券規模過大、期限過長，而造成證券公司資產流動性不足、凈資本規模和比例不符合監管規定的可能性。

(四)業務管理風險

業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因導致業務經營損失的可能性。

(五)信息技術風險

信息技術風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統故障致使交易中斷、監控失效而導致承擔客戶資產損失的賠償責任或無法收回到期債權的可能性。

二、證券公司融資融券業務風險的控制

(一)客戶信用風險的控制

1.建立客戶選擇和授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限。

2.嚴格合同管理、履行風險提示。

3.證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可沖抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業場所內公示。

4.建立健全預警補倉和強行平倉制度。

(二)市場風險的控制(考點)

1.單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

2.單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

3.當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

(1)調整標的證券標準或范圍。

(2)調整可沖抵保證金有價證券的折算率。

(3)調整融資、融券保證金比例。

(4)調整維持擔保比例。

(5)暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。

(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。

(7)交易所認為必要的其他措施。

4.融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關賬戶交易等措施。證券公司應當按照交易所的要求，對融資融券交易進行監控，并主動、及時地向交易所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

(三)業務規模和集中度風險的控制

1.規模確定，實時監控。

證券公司要根據自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監管要求、保持正常的資產流動性、風險可承受的前提下確定融資融券業務總規模。融資融券業務總規模一旦確定則不得隨意擴大，并需通過技術手段進行實時監控。

2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統一控制和辦理，嚴禁分支機構擅自對外辦理相關業務。

3.業務集中度嚴格控制在監管部門的有關規定范圍內：

(1)對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%;

(2)對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%;

(3)接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。

(四)業務管理風險的控制

1.制定完備的內部控制制度、業務操作規范、風險管理措施等，并加強對相關業務人員進行管理制度和業務知識的培訓。

2.對重要的業務環節，如征信調查、合同簽署、開立賬戶、擔保品審核、授信審批等實行雙人雙崗復核、審批，并強制留痕。

3.公司總部對業務經營情況、主要風險指標和每個客戶的賬戶動態進行實時監控，并明確相應的處置措施，發現問題按相關規定及時處置。

4.公司業務合規和風險管理部門對營業部和融資融券業務管理部門的業務操作進行定期或不定期檢查或稽核。

(五)信息技術風險的控制

1.建立完善的融資融券業務信息技術系統，包括日常業務運行系統、容錯備份系統和災難備份系統，并制定完善的備份方案和應急處理預案。

2.制定并嚴格執行信息技術系統日常運行管理制度，加強系統日常維護，確保系統正常運行。

3.定期或不定期組織融資融券業務管理部門和營業部對備份方案和應急預案進行演練，確保相關部門和人員熟悉相關內容和應急操作。

【例11·多選題】嚴格控制業務集中度的有關規定有()。

A.對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%

B.對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%

C.接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的10%

D.接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%

[答疑編號911070209]

【答案】ABD

【例12·判斷題】證券公司對客戶的授信和融出資金、證券的具體事項，由證券公司總部或相關營業部控制和辦理。()

[答疑編號911070210]

【答案】錯誤

第四節 融資融券業務的監管和法律責任

一、融資融券業務的監管

(一)交易所的監管

(二)登記結算機構的監管

(三)客戶信用資金存管銀行的監管

(四)客戶查詢

(五)信息公告

證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。

(六)監管機構的監管

二、法律責任

(一)《證券公司融資融券業務試點管理辦法》

(二)《證券公司監督管理條例》的有關規定

1.證券公司違反《條例》的規定，有下列情形之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款;情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格：

(1)未按照規定程序了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好;

(2)推薦的產品或者服務與所了解的客戶情況不相適應;

(3)未按照規定指定專人向客戶講解有關業務規則和合同內容，并以書面方式向其揭示投資風險;

(4)未按照規定與客戶簽訂業務合同，或者未在與客戶簽訂的業務合同中載入規定的必備條款;

(5)未按照規定編制并向客戶送交對賬單，或者未按照規定建立并有效執行信息查詢制度;

(6)未按照規定存放、管理客戶擔保賬戶內的資金、證券。

2.證券公司未按照規定為客戶開立賬戶的，責令改正;情節嚴重的，處以20萬元以上50萬元以下的罰款，并對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員，處以1萬元以上5萬元以下的罰款。

3.違反《條例》的規定，有下列情形之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60萬元以下的罰款;情節嚴重的，撤銷相關業務許可。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款：

(1)證券公司、資產托管機構、證券登記結算機構違反規定動用客戶擔保賬戶內的資金、證券;

(2)資產托管機構、證券登記結算機構對違反規定動用客戶擔保賬戶內的資金、證券的申請、指令予以同意、執行;

(3)資產托管機構、證券登記結算機構發現客戶擔保賬戶內的資金、證券被違法動用而未向國務院證券監督管理機構報告。