第一篇：交易 第八章 融資融券業務

證券交易

章節測試 一.單項選擇題

1.證券公司融資融券業務合同由（）統一制定。

A.證券公司 B.證券交易所 C.證監會 D.證券業協會

2.證券公司應當于每個交易日（）向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額等數據。

A.開盤前 B.13：00前 C.收盤前 D.22：00前

3.證券公司應當在每一月份結束后（）個工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的相關情況。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶。A.客戶信用證券賬戶 B.客戶信用資金臺賬 C.客戶信用交易擔保資金賬戶 D.客戶信用資金賬戶 5.客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未經（）批準，任何證券公司不得向客戶融資融券。

A.證券交易所 B.證券登記結算機構 C.證監會 D.證券業協會

7.證監會派出機構應當自收到證券公司融資融券業務申請材料之日起（）個工作日內證監會出具是否統一申請人開展融資融券業務試點的書面意見。A.5 B.10 C.20 D.30 8.證監會對在融資融券業務試點中違反規定的證券公司的處罰不包括（）。A.罰金 B.警示

C.責令處分有關責任人員 D.撤銷融資融券業務許可 9.證券公司對客戶融資融券的期限不得超過（）。

A.1個月 B.2個月 C.6個月 D.1年

10.（）在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶

征信、簽約、開戶等業務操作。

A.業務執行部門 B.業務決策部門 C.董事會 D.分支機構

11.證券發行采取市值配售發行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數據納入其對應的（）計算。

A.發行價格 B.凈值 C.市值 D.面值

12.單只標的證券的融資余額降低至（）以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券賣出的申報價格（）該證券的最新成交價格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.兩者沒關系 14.融券賣出的申報價格不得低于該證券的（）。

A.收盤價 B.前一日平均收盤價 C.最新成交價 D.凈值

二.多項選擇題

1.客戶融券賣出的，以（）的方式償還向證券公司融入的證券。A.買券還券 B.直接還券 C.借券還其 D.直接還款

2.可以動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保

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資金賬戶內的資金的情形有（）。

A.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款

B.按照本辦法的規定以及與客戶的約定處分擔保物 C.收取客戶應當支付的違約金

D.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金 3.證券公司開展融資融券業務對券商的影響包括（）。A.增加利差收入 B.增加傭金收入 C.可以吸引更多的客戶群體 D.以上都正確 4.證券公司經營融資融券業務，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管（）。A.業務稽核部門 B.計算機管理中心 C.風險監控部門 D.財務部門 5.證券公司融資融券業務，應當在商業銀行開立的賬戶有（）。A.信用交易證券交收賬戶 B.信用交易資金交收賬戶 C.信用交易擔保資金賬戶 D.信用交易擔保證券賬戶 6.證券申請融資融券業務試點，應具備的條件（）。

A.經營證券經紀業務已滿3年，且被證券業協會評審為創新試點類證券公司 B.財務狀況良好，最近2年各項風險指標持續符合規定 C.最近6個月凈資本在20億元以上

D.已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理 7.融資融券業務的監管包括（）。

A.證券公司的監管 B.證券交易所的監管 C.客戶查詢 D.信息公告

8.證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金可以動用的情形有（）。A.為客戶進行融資融券交易的結算 B.收取客戶應當支付的違約金 C.收取客戶應當支付的利息

D.按照中國證監會的有關規定以及與客戶的約定處分擔保物 9.證券公司對客戶融資融券業務的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特別授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司采取的措施包括（）。

A.適當延期 B.強制平倉 C.處分客戶擔保物 D.不足部分向客戶追索 11.作為融資買入或融券賣出的標的證券為股票的，應當符合（）。A.在證券交易所上市滿6個月 B.股東人數不少于4000人

C.近3個月日均換手率不低于基準指數日均換手率的20% D.融券買入標的股票的流通股本不少于5億股

12.證券公司融資融券業務合同約定導致合同終止的各種情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或喪失民事行為能力

B.甲方被人民法院宣告進入破產程序或解散 C.乙方被人民法院宣告進入破產程序或解散 D.乙方被證監會取消業務資格

13.業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因（）等原因導致業務

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經營損失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失誤 14.證券經營融資融券業務主要面臨的風險有（）。

A.信息技術風險 B.市場風險 C.業務管理風險按 D.客戶信用風險 15.證券公司對證券發行人的權利是指（）。

A.請求召開證券持有人大會 B.請求分配投資收益的權利 C.配售股份的認購權 D.參加證券持有人會議

三.判斷題

1.證券公司申請融資融券業務的，其財務狀況最近2年內凈資本均在12億元以上。（）

2.證券公司或分支機構未經批準擅自經營融資融券業務的，可以對直接負責的主管人員或其他直接負責人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以五萬元以上三十萬以下的罰款。（）

3.取得融資融券業務試點資格的證券公司在開展融資融券業務之前還應向交易所申請融資融券交易權限。（）

4.融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會—業務執行部門—業務決策部門—分支機構”的架構設立和運行。（）

5.證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金。（）6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算。（）

7.客戶信用交易擔保資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。（）

8.證券公司融資融券業務選擇客戶必須是非證券公司股東或關聯人。（）9.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金或證券。（）

10.客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人姓名或名稱可不一致。（）11.客戶向證券公司提供的融資融券保證金可以為現金或等值的擔保物。（）12.客戶融券賣出的申報數量應當為100股或其整數倍。（）13.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價。（）

14.客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。（）15.未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買入還券外不得他用。（）16.日均漲跌幅是指過去一定時期內的證券或基準指數每日漲跌幅的平均值。（）17.作為融資買入或融券賣出的標的股票可以為特別處理的股票。（）

18.客戶融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。（）19.擔保證券涉及收購情形時，客戶可以通過信用證券賬戶申報預受要約。（）20.單只標的證券的融資余額降低至25%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資賣出，并向市場公布。（）

參考答案

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一.單項選擇題

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多項選擇題

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判斷題

1.錯誤 2.錯誤 3.正確 4.錯誤 5.正確 6.錯誤 7.錯誤 8.正確 9.正確 10.錯誤 11.錯誤 12.正確 13.正確 14.正確 15.正確 16.錯誤 17.錯誤 18.正確 19.錯誤 20.錯誤

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第二篇：融資融券業務

融資融券業務，是指證券公司向客戶借出資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業務活動。由融資融券業務產生的證券交易稱為融資融券交易。

融資融券交易因證券公司與客戶之間發生資金和證券的借貸關系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類。客戶向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

簡而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費用。

融資交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，雙方約定一定期限內客戶賣出該證券歸還所借資金。如果該證券價格上漲，客戶即可獲得收益，反之則會出現虧損。

融券交易中，證券公司向客戶出借證券供其賣出，并約定一定期限后客戶買入該證券歸還所借證券，如果該證券價格下跌，則客戶可以較低的價格購入證券歸還證券公司，中間的差價部分即客戶的收益。反之，如果該證券價格上漲，則客戶會出現虧損。

通過融資融券業務，看好市場的客戶可以買入更多的證券，推動價格上漲；看跌市場的客戶可以賣出更多的證券，壓低證券價格。在海外證券市場中，融資融券是一項基礎性制度，也是證券公司的常規業務。

第三篇：融資融券業務

融資融券業務

一、融資融券業務的含義及管理

?融資融券業務——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。

?融資融券業務的權益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

二、融資融券業務的風險及其監管

?證券公司融資融券業務的風險——客戶信用風險、市場風險、業務規模及集中度風險、業務管理風險、信息技術風險。

?融資融券業務的監管——交易所的監管、登記結算機構的監管、客戶信用資金存管銀行的監管、監管機構的監管。

?客戶查詢——證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

?信息公告——證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息

第四篇：融資融券交易流程

融資融券交易流程

“融資融券”又稱“證券信用交易”，指投資者向具有資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出的行為。“融資”是借錢買證券，“融券”是借證券來賣，然后以證券來歸還。

融資融券交易模式

1、分散信用模式。

投資者向證券公司申請融資融券，由證券公司直接對其提供信用。當證券公司的資金或股票不足時；向金融市場融通或通過標借取得相應的資金和股票。這種模式建立在發達的金融市場基礎上，不存在專門從事信用交易融資的機構。這種模式以美國為代表，香港市場也采用類似的模式。

2、集中信用模式。

券商對投資者提供融資融券，同時設立半官方性質的、帶有一定壟斷性質的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉融通，以此來調控流人和流出證券市場的信用資金和證券量，對證券市場信用交易活動進行機動靈活的管理。這種模式以日本、韓國為代表。

3、雙軌制信用模式。

在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務，然后再從證券金融公司轉融通。而沒有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請，由證券金融公司來完成直接融資融券的服務。這種模式以中國臺灣地區為代表。

融資融券交易流程

對于投資者而言，首先選定一家證券公司開立信用證券賬戶，該賬戶是證券公司在中登公司一級賬戶（客戶信用交易擔保證券賬戶）的二級明細帳戶。同時，在與該證券公司有三方存管協議的商業銀行開立資金賬戶，并與證券公司簽訂協議，使其成為證券公司在商業銀行一級賬戶（客戶信用交易擔保資金賬戶）的二級賬戶——客戶信用資金賬戶。

開立信用證券賬戶——投資者進行融資融券交易，應當按照有關規定選定一家會員為其開立一個信用證券賬戶（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細 1

則》第七條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第2.5 條）。

融資買入和融券賣出的報單——申報數量應當為100 股（份）或其整數倍；融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當天沒有產生成交的，申報價格不得低于其前收盤價，低于上述價格的申報為無效申報。（《上海證券交易所融資融券交條）

融資融券的期限和利率——證券公司和客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的最長期限，且不得展期；融資融券利率不得低于中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率。（《證券公司融資融券業務試點管理辦法》第十四條）

投資者從事融資融券交易，融資、融券期限不得超過6 個月（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第十六條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第2.13 條）

有價證券充抵保證金折算比例——充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

1）上證 180 指數（深圳100 指數）成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%；

2）交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過 90%；

3）國債折算率最高不超過 95%；

4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過 80%（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第三十一條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第4.2 條）融資融券保證金比例——投資者融資買入證券（或融券賣出）時，融資（或融券）保證金比例不得低于50%，其中，融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數量*買入價格）*100%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數量*賣出價格）*100%（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第三十四、三十五條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第4.5、4.6 條）

以下是關于各帳戶的具體解釋：

1、融券專用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；

2、客戶信用交易擔保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；

3、信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結算；

4、信用交易資金交收賬戶——用于客戶融資融券交易的資金結算；

5、客戶信用證券賬戶——證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據；

6、融資專用資金賬戶——用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；

7、客戶信用交易擔保資金賬戶——用于存放客戶交存的，擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金；

8、客戶信用資金賬戶——是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據。

第五篇：融資融券交易流程（范文）

融資融券操作攻略

先開立信用證券和資金賬戶

根據對融資融券細則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關試點券商的征信調查。投資者如不能滿足試點券商的征信要求，在該券商網點從事證券交易不足半年，交易結算資金未納入第三方存管，證券投資經驗不足，缺乏風險承擔能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業務。

投資者向券商融資融券前，要按規定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，并委托券商開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委托券商開立一個信用證券賬戶。融券賣出價不得低于最近成交價

投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格也應當滿足不低于最近成交價的要求，但超出融券數量的部分除外。

賣出證券資金須優先償還融資欠款

投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結算時投資者賣出證券所得資金直接劃轉至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金，須優先償還其融資欠款。

投資者融券賣出后，可以通過直接還券或買券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按與券商之間約定，以及交易所指定登記結算機構的有關規定辦理。以買券還券償還融入證券的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商買入證券，結算時登記結算機構直接將投資者買入的證券劃轉至券商融券專用證券賬戶。