第一篇：規(guī)范性文件—天交所—天津股權(quán)交易所私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法

天津股權(quán)交易所 私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法

(試行）

第一章總則

第一條 為規(guī)范天津股權(quán)交易所私募債券業(yè)務(wù)，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《合同法》和《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國發(fā)[2011]38號(hào)）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》（國 辦發(fā)[2012]37號(hào)）、中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見（試行）》(證監(jiān)會(huì)公告[2012] 20 號(hào)）等法律、法規(guī)以及天津股權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱私募債券，是指在中國境內(nèi)依法注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司在中國境內(nèi)以非公開方式募集和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。

第三條 發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)以非公開方式募集債券，每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過200人，且不可采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

第四條 為有效控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，發(fā)債主體應(yīng)向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，制定償債保障計(jì)劃等投資者保護(hù)措施，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)。

申請(qǐng)?jiān)诒舅侥紓技娃D(zhuǎn)讓的發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)接受并積極配合本所監(jiān)管，按本辦法及本所相關(guān)要求進(jìn)行信息披露。

第五條 參與私募債券募集和轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的承銷機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)勤勉盡職，誠實(shí)守信，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德。

第六條 私募債券在本所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，募集前應(yīng)當(dāng)向本所備案。本所接受備案或轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)的，并不表示對(duì)私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等做出判斷或保證。私募債券投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。

第七條 本所為私募債券提供登記結(jié)算、轉(zhuǎn)讓過戶、信息披露等服務(wù)，實(shí)施自律管理。

第二章市場(chǎng)準(zhǔn)入 第八條 在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一）發(fā)債主體是中國境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；(二〉發(fā)債主體對(duì)還本付息的資金安排有明確方案；(三）募集利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；

(四）有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)特殊行業(yè)的發(fā)債主體有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定；

(五）發(fā)債主體工商注冊(cè)所在地金融主管部門對(duì)本次私募債券募集的備案意見；

(六）本所規(guī)定的其他條 件。

第九條 參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一）證券公司、商業(yè)銀行、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)；

(二）銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；

(三）注冊(cè)資本不低于人民幣500萬元的企業(yè)法人；(四）實(shí)繳出資總額不低于人民幣500萬元的合伙企業(yè)；(五）經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。

有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述投資主體投資私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。

參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格自然人投資者應(yīng)當(dāng)至少符合下列條件：(一）個(gè)人名下的金融資產(chǎn)（包括各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶、銀行存款或存單）的資產(chǎn)總額不低于人民幣100萬元;(二）具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)；(三）理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)；

發(fā)債主體的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司募集私募債券的認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓。

第十條 合格投資者在本所參與私募債券轉(zhuǎn)讓應(yīng)簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書，承諾具備合格投資者資格，知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。第十一條 以下機(jī)構(gòu)可在本所申請(qǐng)私募債券承銷商資格： 證券公司、銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。

第三章備案與募集

第十二條 私募債券在本所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，募集前應(yīng)當(dāng)在本所備案。備案材料應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

(一）私募債券備案申請(qǐng)函及備案登記表；

(二）發(fā)債主體公司章程及營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；

(三）發(fā)債主體內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券募集事項(xiàng)的決議；(四）私募債券承銷協(xié)議；(五）私募債券募集說明書；(六）承銷商出具的盡職調(diào)查報(bào)告；(七）本期私募債券意向發(fā)售對(duì)象的情況；

(八）私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會(huì)議規(guī)則；

(九）發(fā)債主體經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告；

(十）律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券募集的法律意見書；

(十一）發(fā)債主體全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員保證募集申請(qǐng)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及接受本所自律監(jiān)管的承諾書；

(十二）發(fā)債主體工商注冊(cè)所在地金融主管部門對(duì)本次私募債券募集的備案意見；

(十三）本所規(guī)定的其他文件。

第十三條 本所對(duì)發(fā)債主體備案材料進(jìn)行審核后，將在5個(gè)工作日內(nèi)出具《接受備案通知書》。

發(fā)債主體取得《接受備案通知書》后，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)完成募集。逾期未募集的，應(yīng)當(dāng)重新備案。

第十四條 《接受備案通知書》到期時(shí)，募集是否成功應(yīng)根據(jù)承銷協(xié)議中的約定進(jìn)行判定；若根據(jù)承銷協(xié)議本次募集尚未成功，應(yīng)返還投資者本金并加算銀行同期存款利息。第十五條 發(fā)債主體一次備案申請(qǐng)通過后，可一次募集或分兩期募集，第二期募集無需重新提交備案材料但需在募集說明書中明確分期募集的具體條款。

第十六條 發(fā)債主體在募集完成后按照本所要求提交募集材料，本所在10個(gè)工作日內(nèi)出具同意發(fā)債主體私募債券進(jìn)入本所轉(zhuǎn)讓的決定。

第十七條 本所接受轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)的私募債券，在轉(zhuǎn)讓前應(yīng)由本所登記托管部門按照《天津股權(quán)交易所私募債券登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則》辦理登記托管。

第四章轉(zhuǎn)讓服務(wù)

第十八條 發(fā)債主體申請(qǐng)私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)與本所簽訂《私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議》，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。

第十九條 私募債券以現(xiàn)貨方式轉(zhuǎn)讓，不可采用信用方式。

第二十條 私募債券轉(zhuǎn)讓以一對(duì)一議價(jià)方式進(jìn)行，不進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)或連續(xù)競(jìng)價(jià)。

第二十一條 本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致私募債券投資者超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。

第五章信息披露

第二十二條 發(fā)債主體、承銷商及其他信息被露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照本辦法及募集說明書的約定履行信息披露義務(wù)。

第二十三條 信息披露應(yīng)當(dāng)在本所網(wǎng)站專區(qū)或以本所認(rèn)可的其他方式向合格投資者披露。

第二十四條 發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在私募債券存續(xù)期內(nèi)可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。

第二十五條 在私募債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定披露本金兌付、付息事項(xiàng)。

第二十六條 發(fā)債主體持股比例超過5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)發(fā)債主體，并通過發(fā)債主體在轉(zhuǎn)讓達(dá)成后1個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行被露。

第六章投資者權(quán)益保護(hù)

第二十七條 發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請(qǐng)私募債券受托管理人。為私募債券募集提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任該私募債券的受托管理人。

第二十八條 私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行本所及私募債券受托管理協(xié)議中所列示的職責(zé)。

第二十九條 發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)與私募債券受托管理人制定私募債券持有人會(huì)議規(guī)則，約定私募債券持有人通過私募債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項(xiàng)。

第三十條 發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理。

第三十一條 發(fā)債主體應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時(shí)兌付.第三十二條 發(fā)債主體應(yīng)同時(shí)釆取其他內(nèi)外部增信措施，提高償債能力，控制私募債券風(fēng)險(xiǎn)。增信措施包括但不限于下列方式：

(一）限制發(fā)債主體將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；(二）第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；(三）商業(yè)保險(xiǎn)。第七章自律監(jiān)管

第三十三條 發(fā)債主體以欺騙手段騙取私募債券募集核 準(zhǔn)或備案的，本所可以采取約見談話、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停或終止為其債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)等措施。

第三十四條 在持續(xù)信息披露階段，發(fā)債主體或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息的，或者所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的，本所可以采取約見談話.通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等措施；情節(jié)嚴(yán)重的，上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)查處。

第三十五條 發(fā)債主體、承銷商向不符合規(guī)定條件的投資者募集私募債券的，本所可采取約見談話、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等措施；情節(jié)嚴(yán)重的，上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)查處。

第三十六條 承銷商出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的申請(qǐng)文件，或者在承銷過程中存在違反公平竟?fàn)帯⑦M(jìn)行不正當(dāng)利益輸送、直接或間接謀取不正當(dāng)利益等行為的，本所可采取約見談話、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等措施；情節(jié)嚴(yán)重的，上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)依照《證券法》等有關(guān)規(guī)定處理。

第三十七條 為私募債券募集提供除承銷以外服務(wù)的服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在其出具的專項(xiàng)文件中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，本所可采取約見談話、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等措施；情節(jié)嚴(yán)重的，上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)處理。

第三十八條 發(fā)債主體、債券受托管理人等違反本辦法規(guī)定，本所可以責(zé)令整改；對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取約見談話、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等措施，并計(jì)入誠信檔案并公布。

第三十九條 私募債券轉(zhuǎn)讓雙方轉(zhuǎn)讓行為違反本辦法，本所可以責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十條 對(duì)于違反募集說明書、受托管理協(xié)議等相關(guān)約定的，當(dāng)事人可以通過自行協(xié)商、第三方調(diào)解、民事訴訟或者按照約定仲裁等方式處理。

第四十一條 違反本辦法規(guī)定，涉嫌構(gòu)成刑事犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

第八章附則

第四十二條 本所將依據(jù)本辦法制定相關(guān)實(shí)施細(xì)則。第四十三條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。

第四十四條 本辦法在報(bào)天津市金融服務(wù)辦公室備案后生效，自發(fā)布之日起施行。

第二篇：《上交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》

《上交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》

第一章 總則

第一條 為規(guī)范中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)，拓寬中小微型企業(yè)融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)以及上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱中小企業(yè)私募債券(以下簡(jiǎn)稱“私募債券”)，是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。

第三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以非公開方式向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者發(fā)行私募債券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過200人。

第四條 發(fā)行人應(yīng)向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，制定償債保障等投資者保護(hù)措施，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行文件及信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

第五條 私募債券應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。證券公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)為私募債券相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、誠實(shí)守信的原則，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。

第六條 私募債券在本所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，在發(fā)行前應(yīng)當(dāng)向本所備案。本所接受備案并不對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。

第七條 本所為私募債券的信息披露和轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)，并實(shí)施自律管理。

第八條 私募債券的登記和結(jié)算，由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司按其業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。第二章 備案及發(fā)行

第九條 在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；(二)發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；(三)期限在一年(含)以上；(四)本所規(guī)定的其他條件。第十條 證券公司開展承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

第十一條 私募債券發(fā)行前，承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行材料報(bào)送本所備案。備案材料應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

(一)備案登記表；

(二)發(fā)行人公司章程及營業(yè)執(zhí)照(副本)復(fù)印件；

(三)發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議；(四)私募債券承銷協(xié)議；(五)私募債券募集說明書；(六)承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告；

(七)私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會(huì)議規(guī)則；

(八)發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；

(九)律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見書；

(十)發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；

(十一)本所規(guī)定的其他文件。

第十二條 私募債券募集說明書應(yīng)當(dāng)至少包含以下內(nèi)容：(一)發(fā)行人基本情況；(二)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況；

(三)本期私募債券發(fā)行基本情況及發(fā)行條款，包括私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等；

(四)承銷機(jī)構(gòu)及承銷安排；

(五)募集資金用途及私募債券存續(xù)期間變更資金用途程序；(六)私募債券轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件；(七)信息披露的具體內(nèi)容和方式；

(八)償債保障機(jī)制、股息分配政策、私募債券受托管理及私募債券持有人會(huì)議等投資者保護(hù)機(jī)制安排；(九)私募債券擔(dān)保情況(若有)；

(十)私募債券信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)的具體安排(若有)；(十一)本期私募債券風(fēng)險(xiǎn)因素及免責(zé)提示；(十二)仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制；

(十三)發(fā)行人對(duì)本期私募債券募集資金用途合法合規(guī)、發(fā)行程序合規(guī)性的聲明；

(十四)發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾；(十五)其他重要事項(xiàng)。

第十三條 本所對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)。備案材料完備的，本所自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)出具《接受備案通知書》。

發(fā)行人取得《接受備案通知書》后，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。

第十四條 兩個(gè)或兩個(gè)以上的發(fā)行人可以采取集合方式發(fā)行私募債券。

第十五條 發(fā)行人可為私募債券設(shè)置附認(rèn)股權(quán)或可轉(zhuǎn)股條款，但是應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)非上市公眾公司管理的規(guī)定。

第十六條 合格投資者認(rèn)購私募債券應(yīng)當(dāng)簽署認(rèn)購協(xié)議。認(rèn)購協(xié)議應(yīng)當(dāng)包含本期債券認(rèn)購價(jià)格、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購人的權(quán)利義務(wù)及其他聲明或承諾等內(nèi)容。

第十七條 私募債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。第三章 投資者適當(dāng)性管理

第十八條 參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；

(二)上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；

(三)注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；

(四)合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)；

(五)經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。

有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述投資主體投資私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。第十九條 合格個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)至少符合下列條件：

(一)個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元；(二)具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)；(三)理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。

第二十條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。

承銷商可參與其承銷私募債券的發(fā)行認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。

第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度，確認(rèn)參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力的合格投資者。證券公司應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估投資者對(duì)私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司應(yīng)當(dāng)要求合格投資者在首次認(rèn)購或受讓私募債券前，簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書，承諾具備合格投資者資格，知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，將依據(jù)發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。第四章 轉(zhuǎn)讓服務(wù)

第二十二條 私募債券以現(xiàn)貨及本所認(rèn)可的其他方式轉(zhuǎn)讓。采取其他方式轉(zhuǎn)讓的，需報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第二十三條 發(fā)行人申請(qǐng)私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料，并在轉(zhuǎn)讓前與本所簽訂《私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議》：

(一)轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請(qǐng)書；(二)私募債券登記證明文件；(三)本所要求的其他材料。

第二十四條 合格投資者可通過本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)或證券公司進(jìn)行私募債券轉(zhuǎn)讓。

通過固定收益證券綜合電子平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，參照本所現(xiàn)有規(guī)則辦理；通過證券公司轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓達(dá)成后，證券公司須向本所申報(bào)，并經(jīng)本所確認(rèn)后生效。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度，遵循誠實(shí)信用原則，不得進(jìn)行虛假申報(bào)，不得誤導(dǎo)投資者。

第二十五條 本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致私募債券投資者超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。

第二十六條 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)本所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)進(jìn)行清算交收。第二十七條 私募債券轉(zhuǎn)讓信息在固定收益證券綜合電子平臺(tái)或本所網(wǎng)站專區(qū)進(jìn)行披露。第五章 信息披露

第二十八條 發(fā)行人、承銷商及其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照本辦法及募集說明書的約定履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。承銷商應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露義務(wù)。

信息披露應(yīng)當(dāng)在本所網(wǎng)站專區(qū)或以本所認(rèn)可的其他方式向合格投資者披露。

第二十九條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在完成私募債券登記后3個(gè)工作日內(nèi)，披露當(dāng)期私募債券的實(shí)際發(fā)行規(guī)模、利率、期限以及募集說明書等文件。

第三十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在私募債券存續(xù)期內(nèi)可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。

前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于：

(一)發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；

(二)發(fā)行人新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)20%；(三)發(fā)行人放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)超過上年末凈資產(chǎn)10%；(四)發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；

(五)發(fā)行人做出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；(六)發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰；

(七)發(fā)行人高級(jí)管理人員涉及重大民事或刑事訴訟，或已就重大經(jīng)濟(jì)事件接受有關(guān)部門調(diào)查。第三十一條 在私募債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定披露本金兌付、付息事項(xiàng)。第三十二條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)發(fā)行人，并通過發(fā)行人在轉(zhuǎn)讓達(dá)成后3個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行披露。第六章 投資者權(quán)益保護(hù)

第三十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請(qǐng)私募債券受托管理人。私募債券受托管理人可由該次發(fā)行的承銷商或其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

為私募債券發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任該私募債券的受托管理人。

第三十四條 在私募債券存續(xù)期限內(nèi)，由私募債券受托管理人依照約定維護(hù)私募債券持有人的利益。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人的最大利益行事，不得與私募債券持有人存在利益沖突。

第三十五條 私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：(一)持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響私募債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集私募債券持有人會(huì)議；

(二)發(fā)行人為私募債券設(shè)定抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)在私募債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管；

(三)在私募債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理私募債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；(四)監(jiān)督發(fā)行人對(duì)募集說明書約定的應(yīng)當(dāng)履行義務(wù)(包括募集資金用途、提取償債保障金等)的執(zhí)行情況，并出具受托管理人事務(wù)報(bào)告；

(五)預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施；

(六)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序；(七)私募債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。

第三十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與私募債券受托管理人制定私募債券持有人會(huì)議規(guī)則，約定私募債券持有人通過私募債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項(xiàng)。

存在下列情況的，應(yīng)當(dāng)召開私募債券持有人會(huì)議：(一)擬變更私募債券募集說明書的約定；(二)擬變更私募債券受托管理人；(三)發(fā)行人不能按期支付本息；

(四)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；(五)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；

(六)發(fā)生對(duì)私募債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。

第三十七條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中承諾，在私募債券付息日的10個(gè)工作日前，將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日的30日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的20%。

第三十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時(shí)兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。

第三十九條 發(fā)行人可采取其他內(nèi)外部增信措施，提高償債能力，控制私募債券風(fēng)險(xiǎn)。增信措施包括但不限于下列方式：

(一)限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；(二)第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；(三)商業(yè)保險(xiǎn)。

第七章 自律監(jiān)管和紀(jì)律處分措施

第四十條 發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，違反本辦法、募集說明書約定、本所其他相關(guān)規(guī)定或者其所作出的承諾的，本所可以采取約見談話、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停或終止為其債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)等措施。

第四十一條 證券公司、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定，未履行信息披露義務(wù)或所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的，本所可以采取約見談話、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)查處。

第四十二條 證券公司未按照投資者適當(dāng)性管理的要求遴選確定具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者的，本所可以責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的自律監(jiān)管或紀(jì)律處分等措施。

第四十三條 私募債券轉(zhuǎn)讓雙方轉(zhuǎn)讓行為違反本辦法、本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可以責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十四條 本所對(duì)前述主體采取紀(jì)律處分措施的，將記入誠信檔案。第八章 附則

第四十五條 本辦法經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。第四十六條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第四十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

第三篇：《并購重組私募債券試點(diǎn)辦法》

并購重組私募債券試點(diǎn)辦法

第一章 總則

第一條 為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持企業(yè)兼并重組，規(guī)范并購重組私募債券在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)以及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱并購重組私募債券，是指在中國境內(nèi)注冊(cè)的公司制法人為開展并購重組活動(dòng)，在中國境內(nèi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。

并購重組私募債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，適用本辦法。第三條 并購重組私募債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓后，持有同期債券的合格投資者合計(jì)不得超過200人。

經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品參與并購重組私募債券發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的，作為單一合格投資者計(jì)算。

第四條 并購重組私募債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人可以委托中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國結(jié)算”）和報(bào)價(jià)系統(tǒng)參照相關(guān)規(guī)則提供登記結(jié)算服務(wù)。

第五條 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證券業(yè)協(xié)會(huì)”）對(duì)并購重組私募債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理，中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心”）負(fù)責(zé)日常管理。

第二章 發(fā)行與備案

第六條 在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行并購重組私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，暫不包括滬深交易所上市公司；

（二）募集資金用于支持并購重組活動(dòng)，包括但不限于支付并購重組款項(xiàng)、償還并購重組貸款等；

（三）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍；

（四）中國證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。第七條 試點(diǎn)初期，證券業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)支持符合國家政策導(dǎo)向的重點(diǎn)行業(yè)公司發(fā)行并購重組私募債券。

第八條 發(fā)行前承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心申請(qǐng)備案，并提交以下文件：

（一）備案登記表；

（二）發(fā)行人公司章程及營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；

（三）發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于債券發(fā)行事項(xiàng)的決議；

（四）并購重組項(xiàng)目的相關(guān)協(xié)議或并購重組貸款合同；

（五）主管部門對(duì)本次并購重組的批準(zhǔn)文件（并購重組需主管部門批準(zhǔn)的）；

（六）承銷協(xié)議及盡職調(diào)查報(bào)告；

（七）募集說明書；

（八）債券受托管理協(xié)議及持有人會(huì)議規(guī)則；

（九）律師事務(wù)所出具的關(guān)于并購重組私募債券發(fā)行的法律意見書，以及關(guān)于本次并購重組的法律意見書（募集資金用于支付并購重組款項(xiàng)的）；

（十）發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)會(huì)計(jì)（未滿兩年的自成立之日起）的財(cái)務(wù)報(bào)告；

（十一）市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心規(guī)定的其他文件。

承銷機(jī)構(gòu)提交的備案文件中，涉及到發(fā)行人商業(yè)秘密或可能對(duì)并購重組產(chǎn)生重大影響的非公開信息，可以申請(qǐng)豁免提交，并出具相關(guān)情況說明。

市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)。材料完備的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)予以備案。市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案后，承銷機(jī)構(gòu)可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向債券持有人定向披露發(fā)行信息。

第九條 并購重組私募債券募集說明書應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）發(fā)行人基本情況；

（二）發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況；

（三）本期并購重組私募債券發(fā)行基本情況及發(fā)行條款，包括并購重組私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等；

（四）承銷機(jī)構(gòu)及承銷安排；

（五）并購標(biāo)的、募集資金使用說明；

（六）并購重組私募債券轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件；

（七）信息披露的具體內(nèi)容和方式；

（八）償債保障機(jī)制、股息分配政策、并購重組私募債券受托管理及并購重組私募債券持有人會(huì)議等投資者保護(hù)機(jī)制安排；

（九）并購重組私募債券擔(dān)保情況（若有）；

（十）本期并購重組私募債券信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素揭示及免責(zé)提示；

（十一）構(gòu)成債券違約的情形、違約責(zé)任以及并購重組私募債券發(fā)行違約后的訴訟、仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制；

（十二）其他重要事項(xiàng)。

第十條 發(fā)行人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行并購重組私募債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。

第十一條 并購重組私募債券是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人確定，并在募集說明書中披露。

第十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與認(rèn)購人簽署認(rèn)購協(xié)議。認(rèn)購協(xié)議應(yīng)當(dāng)包含債券認(rèn)購價(jià)格、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購人的權(quán)利義務(wù)及其他聲明或承諾等內(nèi)容。第十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在備案完成后6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。

第三章 轉(zhuǎn)讓

第十四條 經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案的并購重組私募債券，可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

申請(qǐng)并購重組私募債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)的規(guī)則辦理，并提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請(qǐng)表及市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心要求的其他材料。

第十五條 參與人可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)直接轉(zhuǎn)讓或受讓并購重組私募債券。

符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)及面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品等非參與人可以委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人轉(zhuǎn)讓或受讓并購重組私募債券。

第十六條 并購重組私募債券應(yīng)當(dāng)以協(xié)商成交、點(diǎn)擊成交、做市等報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)可的方式轉(zhuǎn)讓。

第十七條 并購重組私募債券轉(zhuǎn)讓信息在報(bào)價(jià)系統(tǒng)向參與人披露。

第四章 投資者適當(dāng)性管理

第十八條 參與并購重組私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格投資者限于機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；

（二）前項(xiàng)所述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；

（三）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；

（四）在行業(yè)自律組織備案或登記的私募基金及符合本條第（五）、（六）款規(guī)定的私募基金管理人；

（五）注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；

（六）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)；

（七）經(jīng)證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他合格機(jī)構(gòu)投資者。有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述投資主體投資并購重組私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。

第十九條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購重組私募債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立相應(yīng)的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，并在募集說明書中披露。

第二十條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度，了解和評(píng)估認(rèn)購人對(duì)并購重組私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)參與并購重組私募債券認(rèn)購的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力的合格投資者。

承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求認(rèn)購人在首次認(rèn)購前，簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書，承諾具備合格投資者資格，知悉并購重組私募債券風(fēng)險(xiǎn)，將依據(jù)發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二十一條 代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購、受讓并購重組私募債券的參與人應(yīng)當(dāng)確認(rèn)參與并購重組私募債券認(rèn)購、受讓的投資者符合發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)規(guī)定的投資者適當(dāng)性要求。

第五章 信息披露

第二十二條 發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照本辦法及募集說明書的約定履行信息披露義務(wù)，并保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露義務(wù)。

第二十三條 并購重組私募債券信息同時(shí)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)及募集說明書中約定的其他場(chǎng)所披露的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)確保在不同場(chǎng)所信息披露的時(shí)間、內(nèi)容一致。

第二十四條 發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向認(rèn)購并購重組私募債券的參與人進(jìn)行定向信息披露。

代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購、受讓并購重組私募債券的參與人應(yīng)當(dāng)定向按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則向被代理人履行信息披露義務(wù)。

第二十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在并購重組私募債券登記完成后3個(gè)工作日內(nèi)，披露當(dāng)期并購重組私募債券的實(shí)際發(fā)行規(guī)模、利率、期限、初始登記情況以及備案情況等。在并購重組私募債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)的規(guī)定披露本金兌付、付息事項(xiàng)。

第二十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在并購重組私募債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的可能影響其償債能力的重大事項(xiàng)。

前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于：

（一）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；

（二）因國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等原因?qū)е虏①徥马?xiàng)確定無法完成的；

（三）因意外事件、不可抗力等原因?qū)Πl(fā)行人或被并購企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況造成重大影響的；

（四）并購重組過程中發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的；

（五）發(fā)行人新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)20%；

（六）發(fā)行人放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)超過上年末凈資產(chǎn)10%；

（七）發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；

（八）發(fā)行人做出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；

（九）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰；

（十）其他重大事項(xiàng)。

第六章 投資者權(quán)益保護(hù) 第二十七條 并購重組私募債券是否聘請(qǐng)受托管理人及受托管理人的職責(zé)應(yīng)當(dāng)在募集說明書中說明。

未聘請(qǐng)受托管理人的，應(yīng)當(dāng)由承銷機(jī)構(gòu)履行一般由受托管理人承擔(dān)的債券持有人權(quán)益保護(hù)事項(xiàng)。募集說明書中另有約定的除外。

為并購重組私募債券發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任該并購重組私募債券的受托管理人。

第二十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與受托管理人制定并購重組私募債券持有人會(huì)議規(guī)則，約定并購重組私募債券持有人通過并購重組私募債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項(xiàng)。

存在下列情況的，應(yīng)當(dāng)召集并購重組私募債券持有人會(huì)議：

（一）擬變更并購重組私募債券募集說明書的約定；

（二）擬變更并購重組私募債券受托管理人；

（三）發(fā)行人不能按期支付本息；

（四）發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；

（五）保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；

（六）發(fā)行人、單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人書面提議召開；

（七）并購交易終止；

（八）發(fā)生對(duì)并購重組私募債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。

未聘請(qǐng)受托管理人的，應(yīng)當(dāng)由承銷機(jī)構(gòu)或發(fā)行人召集債券持有人會(huì)議。受托管理人或發(fā)行人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會(huì)議時(shí)，單獨(dú)或合計(jì)持有本期并購重組私募債券總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會(huì)議。

第二十九條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立募集資金專戶，用于募集資金管理、付息、兌付資金的歸集和管理。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中承諾，在并購重組私募債券付息日的10個(gè)工作日前，將應(yīng)付利息全額存入募集資金監(jiān)管賬戶；在本金到期日的30日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于并購重組私募債券余額的20%。

第三十條 在募集說明書約定期限內(nèi)，并購重組終止或發(fā)生認(rèn)購協(xié)議約定的其他提前償還情形的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提前對(duì)并購重組私募債券本息進(jìn)行償還。

第三十一條 發(fā)行人可以采取其他內(nèi)外部增信措施，提高償債能力，控制并購重組私募債券風(fēng)險(xiǎn)。增信措施包括但不限于下列方式：

（一）限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；

（二）第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；

（三）商業(yè)保險(xiǎn)。

第七章 管理措施 第三十二條 發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，違反募集說明書約定或者其所作承諾的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則采取約談、要求改正、暫不受理業(yè)務(wù)申請(qǐng)、暫停或終止債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)等管理措施。

第三十三條 承銷機(jī)構(gòu)違反本辦法、報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以約談、要求改正、報(bào)價(jià)系統(tǒng)范圍內(nèi)譴責(zé)、暫停或終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

第三十四條 發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)或代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購、受讓并購重組私募債券的參與人未按照投資者適當(dāng)性管理的要求篩選確定具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以采取約談、要求改正、暫停或終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

第三十五條 發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)或其他信息披露義務(wù)人違反本辦法規(guī)定，未履行信息披露義務(wù)或所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以督促其履行信息披露義務(wù)，并可以采取約談、要求或建議更換有關(guān)人選、暫停或終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

第三十六條 并購重組私募債券轉(zhuǎn)讓雙方的轉(zhuǎn)讓行為違反本辦法或報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)規(guī)定的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以要求改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的管理措施。

第三十七條

具有證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員身份的參與人違反本辦法及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)自律規(guī)則的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)采取自律懲戒措施。

具有其他自律組織會(huì)員身份的參與人違反本辦法或報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交相關(guān)自律組織采取自律懲戒措施。

第三十八條 參與人因從事并購重組私募債券相關(guān)業(yè)務(wù)違反法律、行政法規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

第八章 附則

第三十九條 本辦法由證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。

第四篇：信息服務(wù)行業(yè)《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》點(diǎn)評(píng)

信息服務(wù)行業(yè)《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》點(diǎn)評(píng)

中小企業(yè)私募債推出背景和意義1997年,為防止銀行資金違規(guī)入市,交易所和銀行間債券市場(chǎng)相對(duì)分割13年。目前,我國債券市場(chǎng)主要是以銀行間債券市場(chǎng)的場(chǎng)外市場(chǎng)為主,以國家信用為擔(dān)保,市場(chǎng)化程度不夠,近期銀行間債券市場(chǎng)的創(chuàng)新主要圍繞短融、中票為主,評(píng)級(jí)一般在AA級(jí)以上,公司債則圍繞上市公司為主體進(jìn)行。中小企業(yè)債是交易所債券的創(chuàng)新品種,采用市場(chǎng)化發(fā)行,發(fā)審采用注冊(cè)制,任何中小微型企業(yè)均有資格發(fā)行,其投資評(píng)級(jí)相當(dāng)于海外評(píng)級(jí)BBB以下的投機(jī)級(jí)債券。

對(duì)于券商業(yè)務(wù)的影響1)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),增加可交易品種,即開通一個(gè)業(yè)務(wù)渠道,股民可以通過券商參與交易所債市操作;2)資管及自營,增加可交易品種,擴(kuò)充投資范圍;3)投行業(yè)務(wù),原先的投行業(yè)務(wù)主要集中在IPO、再融資等方面,現(xiàn)在可以針對(duì)中小企業(yè)發(fā)債。過去過橋融資屬于灰色地帶,交易所沒有對(duì)中小企業(yè)的發(fā)債資格,未來交易所債券市場(chǎng)發(fā)展后,投行業(yè)務(wù)可與中小企業(yè)發(fā)債平臺(tái)有機(jī)對(duì)接。

對(duì)于券商IT供應(yīng)商(例如恒生、金證、頂點(diǎn)、金仕達(dá)等)的影響1)短期而言,債的發(fā)行量還比較低,券商只需打通接口或者增加模塊與深交所對(duì)接,依托深交所的平臺(tái)做交易,因此目前只需要做一些基礎(chǔ)性的工作,不會(huì)立刻針對(duì)這種高風(fēng)險(xiǎn)受益?zhèn)脚_(tái)做開發(fā);2)中長(zhǎng)期而言,高收益?zhèn)l(fā)債方式簡(jiǎn)單易行,采用備案制度,有市場(chǎng)基礎(chǔ),未來發(fā)行量有望爆發(fā)式增長(zhǎng),一旦券商發(fā)債量達(dá)到十幾家,必然需要有針對(duì)性的對(duì)內(nèi)部投行的資料、發(fā)行、記賬、托管等等功能實(shí)現(xiàn)管控,管理系統(tǒng)的IT需求相應(yīng)產(chǎn)生。

《試點(diǎn)辦法》對(duì)券商IT服務(wù)商的意義重大,隨著政策的系統(tǒng)性推進(jìn),未來業(yè)務(wù)量將大幅提升,IT建設(shè)需求也有望逐步步入景氣,我們認(rèn)為金融改革的方向不變,趨勢(shì)向好,依然維持對(duì)于金融IT行業(yè)的中期“推薦”評(píng)級(jí),建議買入恒生電子,關(guān)注金證股份。

第五篇：中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

2012年05月23日 02:07上海證券報(bào)

第一條為規(guī)范中小企業(yè)私募債券(以下簡(jiǎn)稱私募債券)試點(diǎn)的登記結(jié)算業(yè)務(wù)運(yùn)作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《證券登記結(jié)算管理辦法》等法律法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定，以及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱本公司)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本細(xì)則。

第二條本細(xì)則適用于上海證券交易所、深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱證券交易所)《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》規(guī)定的私募債券的登記、結(jié)算。

第三條私募債券發(fā)行人(以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人)在向證券交易所備案并取得其出具的《接受備案通知書》后，應(yīng)向本公司申請(qǐng)辦理私募債券的集中登記。

第四條本公司通過電子化證券登記簿記系統(tǒng)辦理私募債券的集中登記。本公司根據(jù)投資者證券賬戶的記錄辦理私募債券持有人名冊(cè)登記。

第五條投資者認(rèn)購、登記、托管及轉(zhuǎn)讓私募債券的，應(yīng)當(dāng)通過其A股證券賬戶進(jìn)行。

第六條發(fā)行人向本公司申請(qǐng)辦理私募債券初始登記前，應(yīng)當(dāng)與本公司簽訂證券登記及服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

發(fā)行人也可以委托承銷商向本公司申請(qǐng)辦理私募債券初始登記。

第七條發(fā)行人或其委托的承銷商申請(qǐng)辦理初始登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交以下申請(qǐng)材料：

(一)私募債券初始登記申請(qǐng)；

(二)證券交易所出具的私募債券發(fā)行《接受備案通知書》；

(三)承銷協(xié)議；

(四)具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的關(guān)于私募債券發(fā)行人全部募集資金到位的驗(yàn)資報(bào)告；

(五)私募債券擔(dān)保協(xié)議(如有)；

(六)已完成發(fā)行的私募債券持有人名冊(cè)；

(七)發(fā)行人最近年檢后的法人營業(yè)執(zhí)照副本原件及復(fù)印件、法定代表人對(duì)指定聯(lián)絡(luò)人的授權(quán)委托書；

(八)指定聯(lián)絡(luò)人有效身份證明文件原件及復(fù)印件；

(九)發(fā)行人委托承銷商辦理初始登記的，還應(yīng)提交授權(quán)委托書；

(十)本公司要求提供的其他材料。

本公司對(duì)發(fā)行人提交的申請(qǐng)材料是否完整、齊全、符合法定形式等進(jìn)行形式審核。審核通過后，根據(jù)發(fā)行人提交的發(fā)行數(shù)據(jù)，辦理私募債券持有人名冊(cè)的初始登記，并向發(fā)行人出具證券登記證明文件。

由于發(fā)行人或其委托的承銷商提交的申請(qǐng)材料不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整或其他因發(fā)行人原因?qū)е碌怯洸粚?shí)所產(chǎn)生的一切法律責(zé)任由發(fā)行人承擔(dān)。

第八條私募債券通過上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓的，或通過證券公司轉(zhuǎn)讓的，本公司依據(jù)私募債券轉(zhuǎn)讓的交收結(jié)果，辦理私募債券的變更登記。

第九條本公司根據(jù)投資者及其他相關(guān)當(dāng)事人的申請(qǐng)辦理以下變更登記：

(一)繼承、捐贈(zèng)、依法進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)分割引起的過戶登記；

(二)法人合并、分立，或因解散、破產(chǎn)、被依法責(zé)令關(guān)閉等原因喪失法人資格引起的過戶登記；

(三)司法凍結(jié)與扣劃；

(四)質(zhì)押登記；

(五)相關(guān)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)章及本公司業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形。

第十條本公司向發(fā)行人提供以下私募債券持有人名冊(cè)服務(wù)：

(一)按照雙方約定，定期向發(fā)行人發(fā)送持有人名冊(cè)；

(二)因召開私募債券持有人會(huì)議、派發(fā)本息等原因，發(fā)行人申領(lǐng)持有人名冊(cè)；

(三)本公司認(rèn)可的其他情形。

發(fā)行人取得持有人名冊(cè)后，應(yīng)當(dāng)妥善保管，并在法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章許可的范圍內(nèi)使用持有人名冊(cè)。因發(fā)行人不當(dāng)使用持有人名冊(cè)所產(chǎn)生的一切法律責(zé)任由發(fā)行人承擔(dān)。

第十一條發(fā)行人委托本公司派發(fā)私募債券本息的，應(yīng)當(dāng)在本公司規(guī)定時(shí)間內(nèi)將用于派發(fā)私募債券本息的資金劃轉(zhuǎn)至本公司指定的銀行賬戶。

本公司確認(rèn)發(fā)行人的相應(yīng)款項(xiàng)到賬后，根據(jù)本公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定辦理私募債券本息派發(fā)手續(xù)。

發(fā)行人委托本公司派發(fā)私募債券本息，不能在本公司規(guī)定期限內(nèi)劃入相關(guān)款項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知本公司，并按有權(quán)機(jī)構(gòu)規(guī)定方式進(jìn)行披露，說明原因。發(fā)行人不能在本公司規(guī)定期限內(nèi)劃入相關(guān)款項(xiàng)、未履行及時(shí)通知及披露義務(wù)以及其他因發(fā)行人原因，導(dǎo)致投資者未按時(shí)取得私募債券本息所產(chǎn)生的一切法律責(zé)任由發(fā)行人承擔(dān)。

第十二條發(fā)行人、投資者可以通過本公司提供的電子網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)、現(xiàn)場(chǎng)辦理等方式向本公司申請(qǐng)查詢與自己相關(guān)的私募債券登記信息。

對(duì)通過網(wǎng)絡(luò)查詢服務(wù)系統(tǒng)等非現(xiàn)場(chǎng)辦理方式獲得的查詢結(jié)果有異議的，應(yīng)以本公司確認(rèn)的查詢結(jié)果為準(zhǔn)。

第十三條對(duì)于通過上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)達(dá)成的私募債券轉(zhuǎn)讓，本公司根據(jù)證券交易所發(fā)送的轉(zhuǎn)讓成交結(jié)果辦理清算交收。

對(duì)于通過證券公司轉(zhuǎn)讓的私募債券，本公司根據(jù)經(jīng)證券交易所確認(rèn)的私募債券轉(zhuǎn)讓成交結(jié)果辦理清算交收。

第十四條對(duì)于私募債券轉(zhuǎn)讓，本公司依據(jù)結(jié)算參與人的委托，辦理結(jié)算參與人之間的債券和資金的結(jié)算。結(jié)算參與人與其客戶之間的債券劃付，應(yīng)當(dāng)委托本公司代為辦理。

第十五條對(duì)于私募債券轉(zhuǎn)讓，本公司可提供逐筆全額、純?nèi)^戶等結(jié)算服務(wù)，以及代收代付等服務(wù)。

逐筆全額結(jié)算是指本公司作為結(jié)算組織者，對(duì)每筆私募債券轉(zhuǎn)讓，在規(guī)定的交收時(shí)點(diǎn)，將買方結(jié)算參與人應(yīng)付資金足額劃付給賣方結(jié)算參與人的同時(shí)，將賣方結(jié)算參與人應(yīng)付債券足額劃付給買方結(jié)算參與人。在逐筆全額結(jié)算過程中，本公司不作為共同對(duì)手方，不提供交收擔(dān)保。

純?nèi)^戶是指私募債券轉(zhuǎn)讓達(dá)成后，本公司根據(jù)交易所確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓成交結(jié)果，在規(guī)定的交收時(shí)點(diǎn)，將賣方結(jié)算參與人應(yīng)付債券足額劃付給買方結(jié)算參與人，買賣雙方結(jié)算參與人之間的資金結(jié)算自行完成。

代收代付是指買賣雙方結(jié)算參與人可選擇通過本公司資金劃付平臺(tái)完成應(yīng)收應(yīng)付資金的劃轉(zhuǎn)。

第十六條對(duì)于私募債券轉(zhuǎn)讓，本公司可按照與結(jié)算參與人的約定提供不同的清算交收周期安排。

第十七條結(jié)算參與人通過其在本公司開立的資金交收賬戶(結(jié)算備付金賬戶，上海市場(chǎng)為專用資金交收賬戶)和證券交收賬戶分別完成資金與債券的交收。第十八條對(duì)于采用逐筆全額結(jié)算方式的私募債券轉(zhuǎn)讓，本公司根據(jù)證券交易所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓成交數(shù)據(jù)進(jìn)行逐筆清算，計(jì)算出結(jié)算參與人每筆轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收(應(yīng)付)資金(債券)數(shù)量，并按本細(xì)則第十九條、第二十條的規(guī)定辦理債券與資金的交收。

第十九條在規(guī)定的交收時(shí)點(diǎn)，本公司根據(jù)私募債券逐筆全額清算結(jié)果，按轉(zhuǎn)讓成交順序逐筆檢查應(yīng)付資金結(jié)算參與人資金交收賬戶中資金是否足額，同時(shí)檢查應(yīng)付 債券結(jié)算參與人賣出證券賬戶中債券是否足額，檢查的最小單位是單筆轉(zhuǎn)讓數(shù)量，不辦理部分交收。如單筆債券轉(zhuǎn)讓的應(yīng)付資金或債券不足，本公司繼續(xù)按轉(zhuǎn)讓成交 順序進(jìn)行下一筆債券轉(zhuǎn)讓的資金、債券檢查和辦理交收。第二十條結(jié)算參與人應(yīng)付資金、債券均足額的，本公司將相應(yīng)資金從應(yīng)付資金結(jié)算參與 人資金交收賬戶劃轉(zhuǎn)至應(yīng)收資金結(jié)算參與人資金交收賬戶；同時(shí)將相應(yīng)債券從賣出客戶的證券賬戶代為劃付至應(yīng)付債券結(jié)算參與人證券交收賬戶，再劃轉(zhuǎn)至應(yīng)收債券 結(jié)算參與人證券交收賬戶，再代為劃撥至其買入客戶的證券賬戶。

買方結(jié)算參與人應(yīng)付資金不足，或者賣方結(jié)算參與人應(yīng)付債券不足的，則本公司做交收失敗處理。由于結(jié)算參與人應(yīng)付債券或資金不足導(dǎo)致交收失敗的，由違約方結(jié)算參與人向?qū)κ址浇Y(jié)算參與人承擔(dān)全部責(zé)任。本公司將把結(jié)算參與人交收違約情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。

第二十一條對(duì)于采用純?nèi)^戶結(jié)算方式的私募債券轉(zhuǎn)讓，本公司根據(jù)證券交易所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓成交數(shù)據(jù)，檢查應(yīng)付債券結(jié)算參與人相關(guān)賣出證券賬戶中債券 是否足額，檢查的最小單位是單筆轉(zhuǎn)讓數(shù)量，不辦理部分交收。應(yīng)付債券足額的，本公司將相應(yīng)債券從賣出客戶的證券賬戶代為劃付至應(yīng)付債券結(jié)算參與人證券交收 賬戶，再劃轉(zhuǎn)至應(yīng)收債券結(jié)算參與人證券交收賬戶，再代為劃撥至其買入客戶的證券賬戶。

第二十二條結(jié)算參與人私募債券采用純?nèi)^戶結(jié)算方 式的，相關(guān)結(jié)算資金的劃付可選擇本公司代收代付方式完成。本公司可根據(jù)結(jié)算參與人的資金劃付指令，通過結(jié)算參與人的相關(guān)資金交收賬戶辦理資金的代收代付。因資金不足導(dǎo)致的資金劃付失敗，由相關(guān)責(zé)任方協(xié)商解決后續(xù)處理事宜。

第二十三條私募債券涉及的登記、結(jié)算業(yè)務(wù)，除本細(xì)則有特別規(guī)定外，適用本公司《證券賬戶管理規(guī)則》、《證券登記規(guī)則》、《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》以及其他登記結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。

第二十四條本細(xì)則由本公司負(fù)責(zé)解釋。

第二十五條本細(xì)則自發(fā)布之日起實(shí)施。