第一篇：第三章 外匯匯率與外匯制度

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第三章 外匯匯率與外匯制度

一、填空題

1.外匯的特點有外幣性、可兌換性和普遍接受性。2.外匯匯率按照匯率計算方法劃分為基本匯率和套算匯率。

3.在金本位貨幣制度下，匯率就是兩國貨幣以其內在的含金量為基礎而確定的交換比例。

4.根據傳統購買力平價學說，匯率的變動歸根到底是是由兩國物價水平的比率的變動所決定的。

5.在其他情況基本不變時，一國貨幣貶值會改善該國中、長期資本流動狀況。6.金本位制度下的一個重要特點是匯率穩定，而紙幣制度下固定匯率制度的最大特色是匯率的相對穩定。

7．聯合浮動是指某些國家出于經濟發展的需要，組成某種形式的經濟聯合體，在成員國之間實行的是固定匯率。

8.港幣的匯率制度屬于釘住浮動中的聯系匯率制度。

9.1994年1月1日，我國實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。

10.2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進 第三章習題

第1頁，共14頁 行調節、有管理的浮動匯率制。

二、選擇題

1.外匯的具體形態不包括（D）A．外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等 B．外幣有價證券

C．特別提款權、歐洲貨幣單位 D．外國支付的以貨幣表示的支付憑證

2.下列一般不被記入各國的外匯儲備的是（A）A．雙邊外匯 B．貿易外匯 C．非貿易外匯 D．遠期外匯

3.根據一國貨幣與其關鍵貨幣的對比確定的匯率叫（B）A．中間匯率 B．基本匯率 C．套算匯率 D．單一匯率

第三章習題

第2頁，共14頁

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4.目前國際外匯市場和大銀行的外匯交易報價均采用（A）A．美元標價法 B．直接標價法 C．間接標價法

D．美、英和歐元區國家采用間接標價法，其他國家采用直接標價法5金本位制度下，匯率決定的基礎是（B）A．法定平價 B．鑄幣平價 C．通貨膨脹率差 D．利率差

6.購買力平價理論表明，決定兩國貨幣匯率的基礎是（C）A．含金量 B．價值量 C．購買力 D．物價水平

7.在自由浮動匯率制下，外匯的價值（A）A．由市場自由決定

第三章習題

第3頁，共14頁 B．由中央政府干預決定 C．由政府干預決定

D．由跨國公司買賣外匯的量決定

8.金本位貨幣制度下的匯率制度屬于（C）A．浮動匯率制度 B．聯合浮動匯率制度 C．固定匯率制度 D．可調整的固定匯率制度

9.浮動匯率按政府是否對市場匯率進行干預來區分，可分為（D）A．獨立浮動和骯臟浮動 B．單獨浮動和聯合浮動 C．清潔浮動和聯合浮動 D．自由浮動和管理浮動

10.當一國貨幣匯率升值時，下述哪種情況會發生（C）

A．本國出口競爭力提高，投資于外幣付息資產的本幣收益率上升B．本國出口競爭力提高，投資于外幣付息資產的本幣收益率降低C．本國出口競爭力降低，投資于外幣付息資產的本幣收益率降低 第三章習題

第4頁，共14頁

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D．本國出口競爭力降低，投資于外幣付息資產的本幣收益率上升 11.外匯根據是否可以自由兌換，分為（AB）A．自由外匯 B．記賬外匯 C．貿易外匯 D．非貿易外匯

12.外匯的作用包括（ABCD）A．促進了國際貿易的發展 B．促進了國際交往

C．調節國際間資金供求的不平衡 D．暫時保存貨幣的國際購買力

13.以下關于間接標價法說法正確的是（AC）A．也稱為應收匯價法 B．本幣是變數，外幣是常數

C．外匯匯率的升降與匯價中外幣數額的增減成反比

D．外匯的數額固定不變，本幣的數量隨著外匯和本幣的變動而變動14.匯率的種類按國際貨幣制度的演變來劃分有（CD）

第三章習題

第5頁，共14頁 A．官方匯率 B．市場匯率 C．固定匯率 D．浮動匯率

15.銀行掛牌的賣出匯率是（CD）A．顧客賣出外匯 B．銀行買入外匯 C．顧客買入外匯 D．銀行賣出外匯

16.以下關于金本位貨幣制度說法中，正確的是（BC）A．金鑄幣不能自由鑄造 B．銀行券可以自由兌換成金幣

C．金平價決定的匯率并不是外匯市場上交易所使用的實際匯率D．金平價是由市場供求決定的 17.鑄幣平價說認為（ABCD）

A．兩國貨幣的價值量之比表現為含金量之比 B．實際匯率圍繞平價浮動

第三章習題

第6頁，共14頁

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C．只要黃金自由流出流進，銀行券不會貶值

D．當紙幣大量發行，以黃金輸送點為基礎的匯率便會遭到破壞 18.會導致本幣匯率上升的經濟因素有（ACD）A．國際收支發生順差 B．該國出現通貨膨脹 C．該國提高利率 D．保持穩定的經濟增長 19.外幣匯率上升會導致（ABD）A．出口商品價格下跌 B．進口商品價格提高

C．本國的黃金、外匯儲備的減少 D．抑制資本的流動 20.浮動匯率制度（ABCD）A．使匯率波動頻繁而急劇 B．提高了世界物價水平C．不能出促進各國政府協調 D．對發展中國家不利

第三章習題

第7頁，共14頁

三、判斷改錯題

1．在間接標價法下，匯率數值下降表示本國貨幣貶值，外國貨幣升值。（正確）2．買入匯率也稱買入價，是客戶向經營外匯的銀行買入外匯時所使用的匯率。（錯誤）

買入匯率是經營外匯的銀行向同業或客戶買入外匯時所使用的匯率 3．現鈔買入價要低于外匯買入價，賣出外鈔時的匯率要高于外匯賣出價。（錯誤）

銀行賣出外鈔時的匯率和外匯賣出價相同

4．金本位貨幣制度下，決定匯率的基礎是鑄幣平價，黃金輸出點是匯率波動的上限，黃金輸入點是匯率波動的下限。（正確）

5．根據絕對購買力平價理論，名義匯率等于過去的匯率乘以兩國通貨膨脹之比。（錯誤）

絕對購買力平價理論說明的是在某個時點上，匯率決定于兩國一般物價水平之比

6．當一國出現通貨膨脹時，若其他國家貨幣所代表的價值量不變，則外匯匯率上漲。（正確）

7．一國提高利率，必定導致該國貨幣的升值。（錯誤）

第三章習題

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當一國的國際儲備和經濟情況惡化時，提高利率只能在短期內維持幣值穩定，隨之而來的將是嚴重的本幣貶值。

8.一般情況下，貨幣貶值對一國資本的流動的影響是不利的。（錯誤）

貨幣貶值對中長期資本流動狀況有利，應為外國投資成本下降，同時本國對外投資成本增加；對短期資本流動的影響不利，應為套利資本會抽逃出本國。9.固定匯率制是指現實匯率嚴格得受平價的制約、不可變動的匯率制度。（錯誤）

固定匯率是指一個國家的貨幣與另一個國家的貨幣的匯率基本固定，匯率僅在一定的幅度內波動。

10.現行的人民幣匯率制度是以市場供求關系為基礎的、有管理的浮動匯率。

四、名詞解釋

1外匯：以外幣表示的用于國際間債權債務結算的支付手段。

2.直接標價法：以1個或100個單位外國貨幣作為標準，折算為一定數額的本國貨幣，稱為直接標價法。

3套算匯率：是根據基本匯率和國際外匯市場行市套算出來的利率。

4.鑄幣平價：也稱為金平價，在金本位制下，各國都規定貨幣的含金量，兩國單位貨幣含金量之比稱為鑄幣平價。

第三章習題

第9頁，共14頁 5.外匯管制：又叫外匯管理，指一國政府授權國家貨幣金融管理當局或其他國家機關，對外匯收支、買賣、借貸、轉移以及國際間的結算、外匯匯率和外匯市場等實行的管制措施。

6.貨幣的完全可兌換性：是指一國貨幣既實現了經常項目下的可自由兌換，也實現了資本項目 下的可自由兌換，對經常項目下的可兌換由IMF第八款所規定，資本項下的可兌換一般表現為基本取消了對資本流出、流入的限制性措施。

7.間接標價法：一種外匯匯率的標價方法。以一定單位的本國貨幣為標準，來計算折合若干單位的外國貨幣。

五、簡答題

1.外匯的具體形態包括哪些？ 外匯的具體形態包括：

（1）外國貨幣：包括鈔票、鑄幣等；

（2）外幣有價證券：包括政府公債、國庫券、公司債券、股票等；（3）外幣支付憑證：包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（4）特別提款權；（5）其他外匯資金。

第三章習題

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2.影響匯率變動的主要經濟因素有哪些？

（1）國際收支：如果一國國際收支為順差，則該國貨幣匯率上升；如果為逆差，則該國貨幣匯率下降。

（2）通貨膨脹：如果一國出現通貨膨脹，本幣購買力下降，若其他國家貨幣所代表的價值量不變，則該國貨幣匯率降低，外幣匯率上升。

（3）利率：一國提高利率，外國資本流入，將導致該國貨幣的升值；降低利率，資本流出，該國貨幣貶值。

（4）經濟增長率：如果一國能保持穩定的經濟增長，則該國貨幣匯率的基本趨勢是上升的。

（5）財政赤字：如果一國的財政預算出現巨額赤字，通常用發行貨幣來彌補，從而導致通貨膨脹以及國際收支的惡化，其貨幣匯率必然下降。

（6）外匯儲備：如果一國外匯儲備增加，表明干預能力強，有利于該國干預能力強，有利于貨幣匯率的穩定。3．簡述制約匯率發揮作用的基本條件？ 答：（1）一國對外貿易系數的大??；（2）對外開放程度；（3）出口商品結構；

第三章習題

第11頁，共14頁（4）一國國內金融市場與國際金融市場的聯系程度；

（5）貨幣的兌換性。

4.簡述購買力平價理論的主要內容？

答：(1)購買力平價說是采用一國貨幣的國內購買力來確定各種貨幣之間比價問題的匯率決定理論。它的主要觀點是：本國人之所以需要外國貨幣，是因為外幣在外國具有對一般商品的購買力；而外國人之所以需要本國貨幣，是因為本幣在國內具有購買力。因此兩國貨幣購買力水平的對比決定了匯率的高低和變動。換句話說，兩國貨幣的匯率是由兩種貨幣在本國國內所能支配的商品與勞務的數量決定的，即貨幣的對外價值取決于其對內價值。

(2)購買力平價說分為絕對購買力平價和相對購買力平價兩種形式

①絕對購買力平價：是購買力平價理論最典型的形式。其基本觀點是，一個國家的貨幣與另外一個國家的貨幣之間的比價是由兩種貨幣在各自國內的購買力之比決定的。由于貨幣在國內的購買力體現在商品的價格水平上，故兩種貨幣之間的匯率水平是由兩國國內的物價水平之比決定的。

②相對購買力平價：是在絕對購買力平價的基礎上發展起來的，在一定時期內，匯率的變動要與同時期內兩國物價水平相對變動稱比例。

第三章習題

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5.簡述我國現行匯率制度的基本特征？

答：(1)浮動匯率制，浮動匯率制度意味著匯率水平不再由人為的方法決定，而是由市場供求決定。

(2)有管理的浮動。實行人民幣有管理的浮動匯率制度看，意味著中國人民銀行明確對人民幣匯率采取適當的干預機制，其目的是避免人民幣匯率短期的投機性波動，維持外匯市場的穩定性和流動性，保證匯率在宏觀經濟目標范圍內平穩運行。

6.簡述貨幣自由兌換的含義? 答：(1）貨幣自由兌換也叫貨幣的可兌換，指的是在外匯市場上，能自由地用本國貨幣購買(兌換)某種外國貨幣，或用某種外國貨幣購買(兌換)本國貨幣。

（2）經常賬戶的貨幣自由兌換。是指對經常賬戶外匯支付和轉移的匯兌實行無限制的兌換。國際貨幣基金組織規定，凡是能對經常性支付不加限制、不實行歧視性貨幣措施或多重匯率、能夠兌付外國持有的在經常性交易中所取得的本國貨幣的國家，該國貨幣就是可自由兌換貨幣。

（3）資本和金融賬戶的貨幣自由兌換。是指對資本流入和流出的兌換均無限制。

第三章習題

第13頁，共14頁 第三章習題

第14頁，共14頁

第二篇：外匯與匯率教案

第二章：外匯與匯率

第一節：外匯

一、外匯的概念

外匯(foreign exchange)是指以外國貨幣表示的、能用來清算國際收支差額的資產。

具體地說，一種外幣資產成為外匯有三個條件：

第一，自由兌換性

第二，普遍接受性

第三，可償性

我國《外匯管理條例》中規定外匯的具體范圍包括：

(1)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；

(2)外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(3)外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；

(4)特別提款權(特別提款權是一種人造貨幣，它的含義我們將在后面介紹。）歐元；(5)

其他外匯資產。

二、外匯的種類

自由外匯指無需經貨幣發行國批準，可以隨時動用、自由兌換或用于對第三者支付的外匯。

1、美元

United States Dollar——US＄

2、歐元

EURO——E

3、日元

Japanese

Yen——J￥

4、英鎊

Pound

Stdeling——￡

5、瑞士法郎 Swiss Franc——SF

6、港幣

Hong

Kong Dollar——HK＄ 有限自由外匯

是指未經貨幣發行國批準，不能自由兌換成其他貨幣或對第三者支付的外匯。

三、外匯的功能

國際計價和結算手段 國際支付手段 國際儲備手段 國際干預手段 第二節：匯率

一、匯率概述

所謂匯率(exchange rate)，就是指以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格。

二、匯率標價方法

匯率的表達方式有兩種。其一是固定外國貨幣的單位數量，以本國貨幣表示這一固定數量的外國貨幣的價格，稱為直接標價法(direct quotation)。另一種標價方式是固定本國貨幣的單位數量，以外國貨幣表示這一固定數量的本國貨幣價格，從而間接地表示出外國貨幣的本國價格，稱為間接標價法(Indirect quotation)。

將一國貨 幣 幣值 的 提 高 稱 為 升 值(appreciation)，一 國 貨 幣 幣

值 的 降 低 可 稱 為貶 值(depreciation)。

三、匯率種類

(1)固定匯率(fixed exchange rate)和浮動匯率(floating exchange rate)。(2)單一匯率(single exchange rate)與復匯率(multiple exchange rate)。(3)實際匯率(real exchange rate)和有效匯率(effective exchange rate)。

實際匯率是名義匯率用兩國價格水平調整后的匯率，即外國商品與本國商品的相對價格，反映了本國商品的國際競爭力。有效匯率是指某 種加權平均匯率。以貿易比重為權數的有效匯率所反映的是一國貨幣匯率在國際貿易中的總體競爭力和總體波動幅度。

第三節：影響匯率變動的主要因素

一、經濟增長水平差異

經濟增長水平差異是影響匯率的長期因素。經濟發展狀況對匯率影響的重要性和多重性。

二、國際收支狀況

影響匯率變化的短期因素。

三、通貨膨脹水平差異

通貨膨脹是影響匯率變化的長期因素。物價變動影響匯率的傳導機制。分析物價變動的經濟指標和分析方法。

四、利率差異

利率是影響匯率變化的短期因素。利率影響匯率的創導機制。

五、國家干預

國家干預并非僅是一個短期因素 要看大國干預還是小國干預 主要看干預的有效性

重大的匯率干預通常由相關國家協調好共同干預

六、政治影響

七、心理預期

心理預期是影響匯率變動的重要因素，因為所有的外匯交易最終要由人來操作。人要受心理預期影響（對匯率下一步走勢的判斷）

心理趨同態勢的形成與影響 消息和謠言對市場的影響

八、投機因素

市場內部投機因素變化對匯率有重要影響。主要研究市場短期供求變化對匯率的影響 原理與案例

第四節：匯率風險及其管理

一、匯率風險

匯率風險--是指在國際經濟交往中，由于匯率變動給交易各方帶來的意外損失或收益。國際企業的全部活動中人們習慣把由于匯率波動給經營活動過程帶來的風險稱作交易風險；把經營活動的結果遇到的風險稱作會計風險；把預期經營收益的風險稱作經營風險。

二、匯率風險的管理

交易風險的管理 會計風險的管理 經營風險的管理

第三篇：外匯與匯率講稿+教案

3.1外匯與匯率

一、導入新課

隨著對外開放步伐的加快，經濟全球化，世界經濟一體化的發展趨勢，“外匯”一詞越來越頻繁進入人們的生活領域，同外國人做生意，出國旅游，留學等，都需要用到有關外匯的知識，今天我們就來學習這些知識。

二、進入新課

（一）、外匯 1.定義：

是以外幣表示的、用以清償國際債權債務的一種支付手段。

2.特征：

①它必須是以外幣表示的資產，包括外幣現鈔、外幣存款憑證、外幣支付憑證和外幣有價證券。（凡用本國貨幣表示的有價證劵、信用工具均不屬于外匯。）

②、它可以自由兌換成其他形式的資產或支付手段。（凡不能自由兌換成其他國家貨幣和支付手段的外國貨幣不屬于外匯。）提問學生：根據外匯的基本特征，可以說外幣等于外匯嗎？（學生回答）

是的，外幣不等于外匯。

必須能與其他貨幣自由兌換的外國貨幣才屬于外匯。小結：所以注意 外幣

≠外匯

(過渡)要想兌換外幣，就需要了解匯率的含義

（二）、匯率

(過渡)那么，不同的貨幣之間究竟要如何進行兌換？100元人民幣能夠兌換成多少美元呢？這就涉及到匯率的含義及標價方法。要了解匯率的標價方法，首先我們要學習匯率的含義。

1.含義

顧名思義，匯率是一種比率。匯率是兩種貨幣之間的兌換比率，又稱匯價、外匯行市或外匯牌價。下面我們來看兩個例子。

在第一個例子中，我們把人民幣視為本幣，把美元視為外幣。根據昨天的外匯牌價我們可以得到：一美元可以兌換6.2224元人民幣。

例一：USD1 = CNY 6.2224（5位）

（外）

（本）

也就是說：美元兌換成人民幣的比率為6.2224 等號左邊的貨幣（USD）—— 基準貨幣 等號右邊的貨幣（CNY）—— 報價貨幣

匯率數值是保留五位有效數字，最后一位為一個基本點，簡稱1點，也就是說1點=0.0001 例：USD一個月后升值10點，那么我們就可以得出新的美元兌人民幣匯率為：USD1=CNY6.2234

再來看第二個例子：

這一次我們把英鎊視為本國貨幣，把美元視為外國貨幣。那么根據昨天的外匯牌價我們可以得到：1英鎊能夠兌換到1.6018美元，例二：GBP1 =USD1.6018（5位）

（本）

（外）也就是說：英鎊兌換成美元的比率為1.6018 在這里，英鎊是基準貨幣，而美元是報價貨幣。同樣的，我們仍然保留5位數字。

對比例一和例二，我們不難發現，例一使用的是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為若干單位本國貨幣的表示方法（寫“外幣1=本幣N”）。這種方法我們通常稱為“直接標價法”【寫“1.直接標價法”】。例二使用的是以一定單位的本國貨幣為標準，折算為若干單位外國貨幣的表示方法（寫“本幣1=外幣N”）。我們稱之為“間接標價法”【寫“2.間接標價法”】。這兩種標價方法構成了我們今天要講的第二部分內容（寫“

二、標價方法”）。

需要注意的是，當本幣相對于外幣較為弱勢的時候，為了方便交易，我們一般采用“直接標價法”。目前世界上絕大多數國家都采用此種標價方法，這其中就包括中國。

與此相對的，當本幣相對于外幣而言比較強勢的時候，通常采用間接標價法，目前只有少數發達國家使用這種方法，包括美國，歐盟和部分英聯邦國家（寫“美、歐、英聯邦”）。

好的，到這兒我們今天的全部內容就講完了，希望大家在課后，認真復習所學的內容，掌握匯率的概念和特征，理解匯率的兩種標價方法和具體形式，并且能夠做到熟練運用。下一節課，我們繼續講解匯率的不同種類，大家可以提前預習一下。這節課就上到這里。同學們再見！

第四篇：第4章《外匯與匯率》習題及答案

第4章 外匯與匯率習題練習

（一）單項選擇題

1．以下（c）是錯誤的。A．外匯是一種金融資產 B．外匯必須以外幣表示

C．用作外匯的貨幣不一定具有充分的可兌性 D．用作外匯的貨幣必須具有充分的可兌性

2．在金本位制下，匯率波動的界限是（d）。

A．黃金輸出點 B．黃金輸入點 C．鑄幣平價 D．黃金輸入點和輸出點 3．浮動匯率制度下，匯率是由（d）決定。

A．貨幣含金量 B．波動不能超過規定幅度 C．中央銀行 D．市場供求

4．購買力平價理論表明，決定兩國貨幣匯率的因素是（c）。A．含金量 B．價值量 C．購買力 D．物價水平5．金本位制下，（a）是決定匯率的基礎。

A．貨幣的含金量 B．物價水平C．購買力 D．價值量 6.遠期匯率高于即期匯率稱為（b）。

A．貼水 B．升水 C．平價 D.議價 7．動態外匯是指（c）。

A．外匯的產生 B．外匯的轉移 C．國際清算活動和行為 D．外匯的儲備

8．通常情況下，一國的利率水平較高，則會導致（b）。

A．本幣匯率上升，外幣匯率上升 B．本幣匯率上升，外幣匯率下降 C．本幣匯率下降，外幣匯率上升 D．本幣匯率下降，外幣匯率下降 9．通常情況下，一國國際收支發生逆差時，外匯匯率就會（a）。A．上升 B．下降 C．不變 D．不確定 10．外匯投機活動會（d）。

A．使匯率下降 B．使匯率上升 C．使匯率穩定 D．加劇匯率的波動

11.在直接標價法下，一定單位的外幣折算的本國貨幣增多，說明本幣匯率（b）。A．上升 B．下降 C．不變 D．不確定

12.在間接標價法下，匯率數值的上下波動與相應外幣的價值變動在方向上（），而與本幣的價值變動在方向上（b）。

A．一致 相反 B．相反 一致 C．無關系 D．不確定

13.各國中央銀行往往在外匯市場上通過買賣外匯對匯率進行干預，當外匯匯率（a）時，賣出外幣，回籠本幣。

A．過高 B．過低 C．不一定 D．以上都不是

（二）多項選擇題

1.外國貨幣作為外匯的前提是（ABD）。

A．可償性 B．可接受性 C．可轉讓性 D．可兌換性 E、一致性

2．在直接標價法下，使用的外幣單位是（ACD）。

A．一 B．十 C．百 D、萬 E、百萬 3．我國規定外匯包括（ABCDe）。

A．外國鈔票 B．外國鑄幣 C．外幣有價證券 D．外幣支付憑證 E．特別提款權 4．一國貨幣對外幣的匯率是（bd）。

A．兩種貨幣的兌換 B．兩種貨幣之間的交換比率 C．是國內物價水平的體現 D．本幣內部價值的外在表現 5．在直接標價法下，本幣數額增加表示（de）。

A．外幣幣值不變 B．本幣升值 C．外匯匯率下降 D．本幣匯率下降 E．外匯匯率上漲

6．在間接標價法下，外幣數額減少，表示（bc）。

A．本幣幣值不變 B．本幣貶值 C．外匯匯率上漲 D．本幣匯率上漲 E．外匯匯率下降

7．在外匯市場上，匯率是經常變動的。影響匯率變動的主要因素有（ABCD）。A．利率差異和經濟增長差異 B．國際收支和市場預期 C．各國國內物價上漲率的差異 D、各國的宏觀經濟政策 E.經營主體不同 8．記帳外匯實際就是協定外匯或雙邊外匯。這種外匯未經貨幣發行國批準（ADe）。A．不能自由兌換成其他貨幣 B．可以自由兌換

C．能充當國際支付手段作用 D．并不能轉給第三國使用 E.不能充當國際支付手段作用

9.一國價格水平上漲，將會導致國際收支（b），該國的貨幣匯率（d）。A．順差 B.逆差 C．上升 D.下降 E．不變 10.傳統的國際金融市場的特點是：（acd）。

A．以居民與非居民之間的交易為經營主體 B．不受市場所在國的法律管轄 C．受市場所在國的法律管轄 D．稱為在岸金融市場

E．稱為離岸金融市場 F.以非居民與非居民之間的交易為經營主體

（四）判斷分析題

1．固定匯率制是指匯率在某一點上固定不變、絕對穩定的一種匯率制度。x 2．在浮動匯率制度下，匯率受黃金輸送點的限制。x 3．兩種貨幣對內價值是形成匯率的基本依據。s 4．在直接標價法下，一定單位的外幣折算的本國貨幣增多，說明本幣匯率上升。x 5．在間接標價法下，一定單位的本國貨幣折算的外幣數量增多，說明本幣升值。s

（五）計算題

1.如果日本物價水平相對于美國上漲了4%，根據購買力平價理論，以美元表示的日元價值會發生怎樣的變動？

答：根據購買力平價理論，如果一國物價水平相對于另一國物價水平上升，則該國貨幣將會貶值。如果日本物價水平相對于美國上漲4%，那么，以美元表示的日元價值將下跌4%。

2.假定美國與荷蘭的利率分別為8%、10%，即期匯率為1美元等于1.6450荷蘭盾，試計算美元兌荷蘭盾三個月的遠期匯率。

答：假定將荷蘭盾作為本國，根據利率平價理論可得：（F-1.6450）/ 1.6450 =（10%-8%）×（3/12）則F=1.6532

3.假定有下列信息： 即期匯率￡1=$1.60

180天遠期匯率￡1=$1.56 180天英國利率=4% 180天美國利率=3% 根據這些信息，美國投資者拋補套利可行嗎？請解釋說明。

.答：否。拋補套利交易涉及美元換英鎊。假定投資者開始有1 000 000美元（開始的數目不會影響最后的結論），美元可以按下列方式兌換成英鎊：

$1 000 000/$1.60 = ￡625 000

投資者在180天內會累積的利息為： ￡625 000×1.04 = ￡650 000

在180天后，英鎊可兌換成的美元為： ￡650 000×1.56 = $1 014 000

該數字反映了比美國投資者開始的數目高1.4%的收益。因此，美國投資者利用拋補套利策略得到的收益比投資于美國低。

4.利用上一題的信息，利率平價存在嗎？請解釋說明。

答：否。英鎊的遠期匯率貼水不能完全抵消利率差價。事實上，貼水為2.5%，它比利率差價大。由于遠期貼水大大抵消了對英國投資的利率優勢，美國投資者在進行拋補套利交易時得到的收益比把資金投資于美國少。

（七）論述題

1．比較浮動匯率制度與固定匯率制度的優劣。

2.我國目前匯率制度改革的實際情況，談談你對人民幣升值問題的看法？

自2005年7月21日起，我國可是實行以市場供求為基礎、參考一藍子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，人民幣對美元即日升值2%，即1美元兌8.11元人民幣。

近一段時間以來，人民幣匯率問題成為國際社會關注的焦點。人民幣匯率問題是一個融經濟和政治為一體的綜合問題。一些國家及個別國際利益集團不斷向中國施加壓力，要求人民幣升值或實行浮動匯率。其代表主要有：日本財長鹽川正十郎和美國健全美元聯盟及美國財長斯諾等。人民幣升值的好處是：有利于進口、有利于國家的償債；人民幣升值對我國經濟的影響：將不利于出口、匯率風險加大等。

第五篇：新疆期貨基礎知識：外匯與匯率模擬試題

新疆期貨基礎知識：外匯與匯率模擬試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權，最新的3月大豆成交價格為839．25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權屬于____ A：實值期權 B：深度實值期權 C：虛值期權

D：深度虛值期權 2、2008年1月在上海期貨交易所上市的品種是__。A．黃金 B．黃大豆 C．豆粕 D．鋅

3、期貨公司接受客戶全權委托進行期貨交易的，對交易產生的損失，承擔主要賠償責任，賠償額（）。A．不超過損失的90% B．為損失的90%以上 C．為損失的80%以上 D．不超過損失的80%

4、期貨交易所的交易結算系統和交易結算業務應當反映會員保證金的變動情況． A：真實、準確、完整地 B：真實、及時、完整地 C：準確、及時、完整地 D：真實、公開、完整地

5、公司制期貨交易所采用（）的組織形式。A．股份有限公司 B．有限責任公司 C．集團公司 D．合伙制公司

6、在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價格的影響主要表現在__方面。A．黃金市場運行 B．利率 C．匯率

D．股票市場運行

7、__作為期貨交易必須支付的費用理應得到補償，成為期貨價格的因素之一。A．傭金

B．交易手續費 C．保證金

D．保證金所占用資金而應付的利息

8、期貨公司發生下列__事項，應當在中國證監會指定的報刊或者媒體上公告。A．設立

B．變更營業部 C．營業部終止 D．營業部虧損

9、期貨從業人員因執業過錯給期貨經營機構造成損失的，下列表述正確的是__。A．是否承擔責任由中國期貨業協會決定 B．應當承擔相應責任

C．如損失小，可不承擔責任

D．是否承擔責任由中國證監會決定

10、中長期利率期貨合約的標的物主要有。A：利率

B：短期政府債券 C：存單

D：各國政府發行的中長期債券

11、下列關于期權的說法，正確的有（）。A．期權有效期越長，其時間價值越大

B．標的物價格波動率越大，期權向實值轉化的可能性越大 C．期權有效期越長，其時間價值越小

D．標的物價格波動率越大，期權向實值轉化的可能性越小

12、不屬于風險監管報表的內容的是（）。A．現金流量監控表 B．凈資本計算表

C．資產調整值計算表 D．客戶分離資產報表

13、空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是__。A．基差值為正，而且絕對值變大 B．基差值為負，而且絕對值變小 C．基差值為正，而且絕對值變小 D．無法判斷

14、投資者申請套期保值頭寸，應當按照期貨交易所的相關規定提供相應的文件或者證明，對上述文件的真實有效性，應由（）承擔責任。A．投資者所在的經紀公司 B．投資者

C．投資者和所在的經紀公司共同 D．期貨交易所

15、國務院和中國證監會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經紀公司管理辦法》、《期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業人員資格管理辦法》，這預示著中國期貨市場進入一個新的發展階段。A：1996年 B：1997年 C：1998年 D：1999年

16、通常大商所大豆期貨成交最活躍的合約是____ A：1月、3月、5月 B：1月、5月、9月 C：3月、5月、9月 D：3月、9月、11月

17、目前，絕大多數國家采用的外匯標價方法是__。A．英鎊標價法 B．歐元標價法 C．直接標價法 D．間接標價法

18、套期保值能夠有效規避價格風險的作用原理包括__。A．同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致 B．同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢相反 C．期貨市場建倉和平倉時的基差通常相等

D．隨著期貨合約到期日的臨近，現貨價格與期貨價格趨向一致

19、商品市場需求量的組成部分不包括__。A．國內消費量 B．生產量 C．出口量

D．期末商品結存量

20、用簡單公式表示為：基差=。A：期貨價格-現貨價格 B：現貨價格-期貨價格 C：現貨價格+期貨價格 D：期貨價格×現貨價格

21、期貨公司會員不得為測試得分低于（）分的投資者申請開立股指期貨交易編碼。A．60 B．70 C．80 D．90

22、期貨公司的董事長、總經理、首席風險官之間不得存在（）關系。A．親戚 B．親屬 C．朋友 D．近親屬

23、推薦人簽署的意見有虛假陳述的，自中國證監會及其派出機構作出認定之日起（）內不再受理該推薦人的推薦意見和簽署意見的年檢登記表，并記入該推薦人的誠信檔案。A．2年 B．3年 C．5年 D．10年

24、期貨投資者保障基金對機構投資者保證金損失的補償原則是（）。

A．對每位機構投資者的保證金損失在20萬元以下（含20萬元）的部分全額補償，超過20萬元的部分按90% 補償

B．對每位機構投資者的保證金損失在20萬元以卜（含20萬元）的部分全額補償，超過20萬元的部分按80%補償

C．對每位機構投資者的保證會損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10萬元的部分按90%補償

D．對每位機構投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10萬元的部分按80%補償

25、期貨交易所的風險主要包括__。A．管理風險 B．技術風險 C．代理風險 D．交割風險

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、期貨從業人員出現以下（）情況時，機構應在10個工作日內向中國期貨業協會報告。

A．期貨從業人員被解聘 B．期貨從業人員死亡

C．期貨從業人員辭職、退休

D．期貨從業人員在執行職務中有違反法律、法規、規章以及中國證監會有關規定的行為

2、以下情形中，構成操縱證券、期貨交易的有__。

A．編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場 B．在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量

C．與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券期貨交易價格或者證券、期貨交易量

D．單獨或者合謀，集中資金優勢，持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量

3、期貨市場的作用有__。

A．鎖定生產成本，實現預期利潤

B．利用期貨價格信號安排生產經營活動

C．提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟 D．為政府制定宏觀政策提供參考依據 4、7月份，大豆現貨價格為6030元/噸，期貨市場上10月份大豆期貨合約價格為6050元/噸。9月份，大豆現貨價格降為6010元/噸，期貨合約價格相應降為6020元/噸。則下列說法不正確的有__。

A．若7月份在此市場上進行賣出套期保值交易，9月份現貨市場上虧損20元/噸

B．若7月份在此市場上進行買入套期保值交易，9月份凈盈利10元/噸 C．若7月份在此市場上進行賣出套期保值交易，9月份可以得到凈盈利 D．在此市場上進行賣出套期保值交易，可以得到完全保護

5、期貨公司應當在凈資本計算表的附注中，應充分披露期末未決訴訟、未決仲裁等或有負債的． A：性質 B：涉及金額 C：進展情況 D：形成原因

6、期貨交易內幕信息知情人員的下列行為可能構成內幕交易、泄露內幕信息罪的是（）。

A．行為人泄露內幕信息

B．行為人將該內幕信息出售給他人

C．在對期貨交易價格有重大影響的信息公布前賣出期貨 D．在對期貨交易價格有重大影響的信息公布前買入期貨 7、1998年我國對期貨交易所進行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有__。A．上海期貨交易所 B．大連商品交易所 C．廣州商品交易所 D．鄭州商品交易所

8、被稱為“另類投資工具”的組合是__。A．共同基金和對沖基金 B．期貨投資基金和共同基金 C．期貨投資基金和對沖基金 D．期貨投資基金和社保基金

9、下列對基差的描述正確的有__。

A．在正向市場上，收獲季節時基差走弱 B．在正向市場上，收獲季節時基差走強

C．在正向市場上，收獲季節過去后，基差開始走強 D．在正向市場上，收獲季節過去后，基差開始走弱

10、非結算會員的結算準備金余額小于零并未能在約定時間內補足的，全面結算會員期貨公司當采取的措施不包括． A：及時向期貨交易所報告 B：及時向中國期貨業協會報告 C：及時向中國證券會報告

D：按照約定的原則和措施對非結算會員或者其客戶的持倉強行平倉

11、基本面分析并不是十全十美的方法，它的確存在著一系列的缺憾，比如 A：不容易進行，不僅需要分析者耗時費力，而且對分析者要求很高

B：這種方法并不是全天候的，在有些情況下無法進行，比如在缺乏足夠的數據的情況下就無法進行分析

C：在預測的準確性方面也會受到一些限制，無法預料的突發事件可能會導致原先預測結論的指失敗

D：在交易時機的把握上，預測的結果即使是準確的，但與行情發展的時間節奏很可能不一致

12、目前，我國期貨業協會的主要職責有__。

A．制定行業行為準則、職業道德規范和自律性管理規則并監督執行 B．調節會員之間、會員與客戶之間發生的有關期貨業務的糾紛 C．當期貨市場出現異常情況時，有權采取必要的風險處置措施

D．在必要時，有權檢查會員和客戶與期貨交易有關的業務、財務狀況

13、營業部在與投資者簽訂期貨經紀合同，為投資者開立賬戶前，應當向投資者充分揭示期貨交易的風險，不得誤導的投資者參與期貨交易。A：無投資意愿 B：無風險承受能力 C：無交易經驗

D：無期貨專業知識

14、中國證監會認為期貨市場出現異常情況的，可以決定采取（）等必要的風險處置措施。A．延遲開市 B．暫停交易 C．提前閉市 D．限制交易

15、期貨交易的基本特征是__。A．合約標準化 B．交易集中化 C．雙向交易 D．杠桿機制

16、期貨公司申請金融期貨結算業務資格，要求近__年內未出現嚴重的期貨交易、結算風險事件。A．1 B．3 C．5 D．7

17、期貨交易的履約方式包括__。A．到期交割 B．對沖平倉 C．背書轉讓 D．分期付款

18、期貨從業人員在執業過程中應當遵循一定的規范，下列選項中正確的是（）。A．誠實守信，恪盡職守，促進機構規范運作，維護期貨行業聲譽

B．以專業的技能，謹慎、勤勉盡責地為客戶提供服務，保守客戶的商業秘密，維護客戶的合法權益

C．向客戶提供專業服務時，充分揭示期貨交易風險，不得作出不當承諾或者保證

D．在符合一定條件時可以從事期貨交易

19、在下列選項中，在期貨期權合約中有而在期貨合約中沒有的條款包括__。A．執行價格 B．權利金

C．合約到期日 D．最后交易日

20、期貨公司向客戶收取的保證金，可以劃轉的情形包括（）。A．為客戶支付手續費

B．依據客戶的要求支付可用資金 C．為客戶繳存保證金 D．為客戶支付稅款

21、某投機者在5月份以500點的價格賣出一份執行價格為20100點、7月份到期的恒生指數看漲期權，同時以300點的價格賣出一份執行價格為20100點、7月份到期的恒生指數看跌期權。則該投機者的潛在最大盈利為（）點。A．200 B．300 C．500 D．800

22、下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是__。A．供給過旺，需求不足

B．近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約 C．近期合約價格高于遠期合約價格

D．近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

23、根據《期貨交易管理條例》的規定，下列行為屬于違法違規行為的是． A：蓄意串通，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量的

B：以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的

C：單獨或者合謀，集中資金優勢、持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣合約，操縱期貨交易價格的

D：為影響期貨市場行情囤積現貨的

24、期貨公司董事、監事和高級管理人員應當在任職前取得__核準的任職資格。A．中國證監會 B．中國證券業協會 C．中國期貨業協會 D．中國銀監會

25、假設股票指數為3200點，期指理論價格指數為3210點，套利交易成本為14點，則（）。

A．3 196為無套利區間的下界 B．3 186為無套利區間的下界 C．3 224為無套利區間的上界 D．3 214為無套利區間的上界