第一篇：投資計劃書 股票

為什么投資股票？

一、整個社會的一切活動都是圍繞著每個人的基本需求而展開，人的基本需求包括衣、食、住、行等，這些基本需求構成了整個社會的需求，現在，每個人不可能生產出自己需求的每件物品，若一個人想得到他人生產的物品，就必須以自己的物品與他人的物品進行等價交換，這就形成了市場，即人們所說的經濟。而由于現在的社會分工越來越細，這就必然導致企業的出現，同時隨著企業的規模越來越大，使得企業的所有者不再由單一投資人所有，改由眾多投資人共同所有，于是出現了股票，股票就是一種企業所有權的憑證，每一股股票就代表著對企業資產的一股所有權，持有一股股票，就可以分享企業一股利潤，如果不擁有股票，則就不能享受企業的利潤，這就是為什么要投資股票的原因之一。

二、目前，隨著人們的需求越來越高，就必然要求企業經營者和生產者的層次也越來越高，比如普通勞動者或企業只能生產出小麥、玉米、自來水、木材、鐵礦石、銅礦石等最基礎的日常生活用品，有一定知識水平的勞動者或企業能生產出衣服、桌子、電視、電話、電腦、電、鋼材、汽車等高級生活用品，而有更高一級知識水平的勞動者或企業則能夠生產出銀行、網絡、移動電話、觸摸屏、飛機、火箭等更高一級的生活用品。由于生產日常生活用品需要的技能水平相對較低，生產相對容易，因此產生的利潤相對較少，而生產高一級的生活用品由于只有擁有特定技能的人才能生產，生產相對困難，因此產生的利潤就會相對較多，因此就會無形中產生低級生產者的收入慢慢向高級生產者轉移的現象，這就是為什么窮人越來越窮、富人越來越富的原因之一。

由于高級生產者一般個人無法生產出整個產品，必須通過與他人合作的方式完成，這就形成了高級企業，而這些高級企業一般都是通過股份有限公司的形式存在并上市，從而為投資者買賣高級企業股票，享受高級企業利潤提供了途徑，從而使得社會上的資金無形中轉移到了投資股票的人（即投資者）的手中，使得投資股票的人比不投資股票的人將來更富有。三投資股票代表的是投資了整個國家經濟運行中最主要的基礎——企業，這些上市企業基本包括我國經濟運行中最好的企業，生產了我們每個人需要的高級生活用品，比如電視、電腦、飛機、衛星等，使得投資股票的人可以享受這些企業所產生的利潤，為我們普通個人不需要勞動而只需要投資本金就可以獲得額外的投資收益。

目前的經濟形勢適合做股票么？

一國際方面，歐債美債危機還在蔓延，由于歐洲財政政策和貨幣政策的矛盾，歐債危機很難在短時期解決，美國方面，面對高失業率，經濟放緩，又背負著高額的債務，經濟形勢依然不容樂觀。世界主要經濟體之間貿易糾紛，貨幣戰爭仍在繼續。另一方面，雖然經濟依然嚴峻，但歐美企業在金融危機后，逐步總出困境，歐美股市出現明顯反彈。總體來講，基本面雖然面對諸多問題，但仍在金融危機之后的復蘇道路上。

二國內方面，經濟仍持續增長，預計四季度漲幅會有縮小，通脹有見頂跡象，PMI指數回落，但仍在50的分水嶺上方，貨幣政策依然收緊，但短時間內再次加息或連續加息的可能性不大，A股地位盤整，不排除再次下探2300一下洗盤的可能性。

綜上所述，短期內大盤出現暴漲的可能性不大，多為震蕩筑底，在反復爭奪中洗盤，后慢慢向上，逐步突破的走勢。預計，明年一年是慢牛行情。三到六個月目標3000點附近。這樣行情該怎么操作？

目前，短線內以高拋低吸，波段操作為主，選擇部署國家政策支持，高成長性，股價跌進合理估值區間的個股，倉位控制在5成之內。如大盤跌破前期低點，可以逐步建倉，加大倉位，中線持有。

公司是怎么做股票的？

一公司首席分析師周星光老師，北大MBA，96年南洋期貨總經理，后從事證券市場私募工作，在多家私募公司任技術總監，人脈寬廣，業績斐然。在此期間出版過多部股票，期貨專

著。

二公司每周五晚上，舉辦股票操盤手培訓班，共三期一年半的時間，課程內容包括技術分析基本面分析，上市公司財務報表分析，如何獲取操盤信息，如何判斷市場消息，每周實戰練習等。客戶可以親身經歷，見證。盈利后交學費。對VIP客戶實行一對一實盤指導。

第二篇：《股票入門投資》論文

民生銀行股票分析

提要

自從中國加入WTO以后。我國的金童環境發生了很大的變化。銀行的競爭更加激烈。中國銀行業所面臨著如何在競爭激烈的金融環境中國尋找自己的生存空間。

本文選擇了中國民生銀行作為研究對象，對其進行分析，明確民生銀行主要優勢和核心競爭力，及其以后的發展進行精準的市場定位。

引言

在經濟全球化和金融一體化以前所未有的速度，廣度很深度發展的今天，一個國家經濟上的強大必須有強大的金融作后盾。想要使中國成為經濟強國，就要迅速提要中國銀行的競爭力。隨著中國進入WTO中國的金融行業不可避免地要面對國外競爭對手的挑戰。

中國民生銀行與1996年1月12日在北京成立。是我國首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行。同事有事按照《公司法》和《商業銀行法》建立的規模的股份制金融企業。多種經濟成分在中國金融業的涉足和實現規范的現代企業制度，是中國民生銀行有別于其他的國有銀行和商業銀行，二過年外經濟界、金融界所關注，2000年12月19日，中國民生銀行A股股票在上海交易證券交易所掛牌上市，2003年3月18日，中國民生銀行40億可轉換公司債券在上海交易證券交易所正式掛牌交易。

公司概況

據2003年7月出版的英國《銀行家》雜志公布，按照一級資本等指標綜合排序的全球前1000家商業銀行中，中國民生銀行位列與405位，在榜單內有名的15家銀行中位列第12位。當年12月，“21世紀經濟論壇”吧中國民生銀行評為“最具革新力企業”之一。

中國民生銀行股份公司（上交所：600016 港交所：01988）是中國大陸第一家由民間資本設立的全國性商業銀行，成立于1996年1月12日。主要大股東包括劉永好的新希望集團，張宏偉的東方集團，盧志強的中國泛海控股集團，王玉貴代表的中國船東互保協會，中國人壽保險股份公司，史玉柱等。民生銀行A股于2000年12月19日在上海證券交易所公開上市，民生銀行的H股于2009年11月26日在香港證券交易所掛牌上市。

截至2013年9月，中國民生銀行在北京、上海、廣州、深圳、武漢、大連、南京、杭州、太原、石家莊、重慶、西安、福州、濟南、寧波、成都、天津、昆明、南昌、青島、廈門、鄭州、長沙、長春、合肥、呼和浩特、沈陽、貴陽、拉薩等地設有29家一級分行，在寶雞、汕頭、蘇州、溫州、泉州、邯鄲、唐山、滄州、洛陽、南陽、襄陽、呂梁、大同、濰坊、南通、衡陽、中山、宜昌、許昌、鹽城、濟寧、龍巖、上饒、馬鞍山、贛州、金華、常德、延邊州、泰州、三亞、淮安等地設立了30家二級分行，在咸寧、無錫、常州、鎮江、煙臺、紹興、莆田、東莞、佛山、株洲、黃石、孝感等地設立了12家直屬支行，在香港設有分行，目前正在籌備新加坡代表處、東京代表處和倫敦代表處。另在全國控股村鎮銀行27家；控股民生加銀基金管理有限公司，民生金融租賃有限公司。

主營介紹：

產品類型：銀行業務、資金業務、融資租賃業務、資產管理業務 產品名稱：

公司及個人銀行業務、資金業務、融資租賃業務、資產管理業務及提供其他相關金融服務

經營范圍：

（一）吸收公眾存款；

（二）發放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內外結算；

（四）辦理票據承兌與貼現；

（五）發行金融債券；

（六）代理發行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業務；

（十一）提供信用證服務及擔保；

（十二）代理收付款項及代理保險業務；

（十三）提供保管箱服務；

（十四）經國務院銀行業監督管理機構批準的其他業務。經中國人民銀行批準，可以經營結匯、售匯業務。

公司經營分析

中國民生銀行所屬于行業板塊為銀行業，所屬概念板塊為同概念個股。銀行業在我國是指中國人民銀行，監管機構，自律組織，以及在中華人民共和國境內設立的商業銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構、非銀行金融機構以及政策性銀行。中國民生銀行是我國大陸第一家民間資本設立的全國性商業銀行民生銀行始終堅持“規規矩矩辦銀行，扎扎實實辦銀行和開動腦筋辦銀行”。2005年，民生銀行開始醞釀公司業務組織架構改革，實行公司業務的集中經營;2007年，民生銀行正式決定全面啟動公司業務事業部制改革;2009年，民生銀行董事會修訂了五年發展綱要，提出了新的戰略定位：做民營企業的銀行、小微企業的銀行和高端客戶的銀行。2010年，民生銀行繼續推進新戰略的實施，全行業務健康發展，改革創新有序推進，增長方式加速轉變。

中國民生銀行三大優勢：

1、民生是全國唯一分行無貸款權的銀行，風控超強，壞賬率真的很低。

2、民生三年前就做好迎接利率市場化準備，中間業務收入比重逐年大幅提升，產業鏈打造已成規模。

3、正在二次騰飛，去年效益趕超了興業和浦發，估計今年會趕超中信，明年下半年會趕上招商。成為股份商業銀行老大.（備注：中信2011利潤302億，招行360億）

中國民生銀行的核心競爭力：

中國經濟最具成長力的組成部分來自于民營經濟。任何一個民營經濟體，都是從小微發展成為中小，再成長為大型。企業從小到大的成長過程中，要依賴產業鏈的培育，逐步積累資本，形成大型企業集團。小微企業，是一切成長的基礎與原始積累，這個群體的成長動力是源源不斷、生生不息的。誰，有能力形成覆蓋全國，控制各個產業鏈的小微金融布局能力，誰就可以控制住最根本的中國經濟成長之源。民生，成為中國最大的小微金融機構，這是很重要的戰略。在這里，企業從小到大成長是一種必然，并不存在企業長大了就脫離民生金融生態圈，進入其他商業銀行的可能，因為，整個產業鏈已經抓在手里，業務配套服務能力抓在手里，企業的粘性就會形成。

民生的股東群，來自于中國最龐大的民營企業集群，代表了眾多的行業、產業鏈。這是個很有威力的網絡，他們不屬于任何一個資本群體，既不會依附于國資，也不會依附于外資，屬于中國自身最具成長力的資本群體。這幫領軍企業，都逐步匯聚到民生董事會，抱團取暖。一群大土匪，領著成千上萬的小土匪，鬧革命。

這個事，平安銀行，他也做不到。平安銀行的董事會，做不到民生銀行董事會的戰略格局，在公司業務層面，很難競爭過民生銀行。回到個人金融業務，招商、平安之間的血戰，在所難免。其實，各大商業銀行，都不會輕易放棄個人金融業務這塊肥肉。而公司業務，尤其是遍布全國的中小微型企業金融業務，沒有真功夫，根本就啃不下來。

中國民生銀行所面臨的機遇：

一是區域發展金融需求。“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶這三大國家戰略將加速推進，東、中、西部地區之間將均衡發展，這些區域戰略布局的優化將產生新的金融業務機遇。此外，隨著我國成為對外投資大國，以及人民幣國際化進程加快，企業“走出去”的空間將進一步打開，這也為銀行業推進國際化戰略提供了重要契機。

二是產業升級金融需求。根據“中國制造2025”，傳統行業將面臨轉型升級，經濟結構調整也將使行業間并購重組加快。

三是民生改善金融需求。相比發達國家，我國在交通、水利、地下管網、民生工程等方面還有較大發展空間。民生改善項目往往投資大、周期長，其融資主體將從政府平臺轉向政府和民間資本合作的PPP方式，資金來源也將從“信貸+信托”轉向“信貸+債券”。

四是消費升級金融需求。按照國際經驗，人均GDP在8000美元時，居民消費將從生存型向發展型轉變。目前，我國人均GDP約7800美元。根據“十三五”規劃建議，2020年人均收入將比2010年翻一番。隨著居民生活水平進一步提高和中產階級崛起，“吃、穿、住、用、行”等基本需求將向“學、樂、康、安、美”升級版需求轉變，這必然催生對信用卡、消費信貸、跨境支付等金融產品和服務的大量需求。

五是綠色環保金融需求。“建設美麗中國、打造綠色經濟”是“十三五”時期的重要目標之一。據世界自然基金會測算，我國“十三五”期間的綠色環保融資需求總量約為14.6萬億元。在能效融資、碳排放權融資、綠色信貸資產證券化等方面，創新需求將更為迫切。

在看到銀行業諸多發展機遇的同時，也應清醒地認識到，當前我國經濟正處于“新常態”，無論是經濟格局、產業格局、區域格局、企業格局、金融格局等都將出現轉型“陣痛”，這必將給商業銀行改革發展帶來諸多挑戰。

除了機遇，還有哪些挑戰？

一是經濟增速放緩帶來的挑戰。未來五年，我國經濟將從高速增長轉為6.5%左右的中高速增長。經濟增速放緩將給商業銀行帶來兩個問題：不良大幅增加，對風險管理提出更高要求；盈利能力下滑，對成本管理提出更高要求。

二是供給側改革帶來的挑戰。“供給側結構性改革”的提出，將倒逼產業結構調整，大量產能過剩行業和“僵尸”企業將面臨生死存亡。

三是金融格局激變帶來的挑戰。其一，直接融資市場空前活躍，銀行面臨“脫媒”和“做媒”的雙重選擇；其二，利率市場化塵埃落定，匯率波動加大，銀行的定價管理、資產負債管理、流動性管理能力面臨挑戰；其三，互聯網金融步步緊逼，在蠶食銀行生存空間的同時，也對銀行風控提出了更多要求；其四，商業銀行一方面要承擔起支持實體經濟發展，服務小微、三農等薄弱領域的重擔，另一方面還要對股東、投資人負責，保持良好的資產質量和穩定的盈利增長。因此，金融格局調整后，商業銀行必須主動轉型、迎接挑戰。四是區域戰略演變帶來的挑戰。國家三大區域戰略將推動各地區產業結構發生輪換，最終形成差異化的產業布局：東部地區以新興產業為主，資金密集型、科技密集型產業活躍，連接國內外高端市場；西部地區以基礎產業為主，資源密集型領域活躍，為中部和東部地區市場提供配套；中部地區承接東部地區產業轉移，以加工制造為主，勞動密集型領域活躍，起到東西部的橋梁和銜接作用。與此相對應的是，商業銀行普遍存在貸款區域分布過于集中的問題，廣東、浙江、江蘇、山東、北京、上海六地貸款規模占到全國的近一半，而中西部地區的人力、業務儲備普遍不足，未來如何適應區域布局調整，將是商業銀行面臨的較大挑戰。

五是企業行為變化帶來的挑戰。“新常態”下，企業的經營行為呈現諸多變化：其一，從單一向多元轉變，集團化、多元化、金融化、國際化越來越普遍；其二，從線下向線上轉變，線下生產與線上經營相結合，實體店面減少，而商業銀行傳統選擇客戶、評判客戶的標準主要面向實體企業、專一經營企業，如今面對虛擬經濟、線上經營、多元化企業，商業銀行的營銷能力、評判能力、服務能力急需隨之轉型提升。

中國民生銀行財務分析：

盈利能力分析：

對過去幾年的數據進行分析，盈利能力的各項指標都處于上升的趨勢。

償債能力分析：

短期償債能力是企業流動資產對流動負債及時足額補償的保證程度，是企業當前財務能力，特別是流動資產變現能力的重要標志。

成長能力分析：

對比分析：

與48家上市金融公司財務指標進行一下對比，在期中16家為銀行。可以發現民生銀行處于中上水平。

中國民生銀行公司技術分析：

K線圖分析：

12月14日到12月25日，這是股市K線圖經常出現的“包”線圖，“包”線與孕線的形態相反，包線必須發生在波段循環的高點或低點才有意義，它是一個反轉信號。

包線經常在價格趨勢進行的中途出現“騙線”，也就是俗稱的“假陰線”或“假陽線”。出現“假包覆線”的原因，不外乎以下兩種：（1）莊家刻意做線。（2）純屬技術巧合。

成交量分析：

12月14日到12月25日，成交量睡著股票的價格走低而走低，在而后的下降趨勢后，交易量趨于一個較低的數值，都處于觀望階段。

投資建議

民生銀行的總體財務情況良好，在資產負債方面，總資產，客戶存款，客戶貸款，股東權益總體都呈增長趨勢。在利潤表方面，民生銀行的營業收入和凈利潤一直保持著增長趨勢。在現金流量方面，經營現金流量一直保持最大比例，且2011年較2010年都有所增長，籌資現金流量也在增加。在盈利能力方面，民生銀行的總資產收益率，凈資產收益率和營業凈利潤率都在增長，盈利能力不斷提高，每股收益，每股凈資產和每股現金凈流量雖然中間有所波動，但是總體還是處于上漲趨勢。在成長能力方面，民生銀行的總資產，凈資產和凈利潤雖然增長率一直在波動，但都保持著正增長。可見民生銀行的成長能力還是十分可觀的。在資產質量方面，民生銀行的不良貸款率不斷下降，撥備覆蓋率不斷升高，都在全國商業銀行平均水平之上，可見民生銀行的資產質量是很高的，防范風險的能力也很強。與同業比較，民生銀行的資產周轉率處于同業最高水平，可見其資產運用效果是十分良好的。另外2011年的凈利潤增長率也處于同類銀行第二的位置，可見其凈利潤增長率還是十分可觀的。民生銀行的總資產凈利潤率在同類銀行中最高的，凈資產收益率也在同業平均水平之上，但是營業凈利潤率卻低于同業平均水平，這可以看出，民生銀行在成本和費用控制方面還存在著不足，需要注意這方面能力的提高。另外民生銀行的每股收益遠低于同業平均水平，也有待提高，以更加能吸引投資者注意，幫助進一步擴張。

第三篇：股票模擬投資報告

股票模擬投資報告

一．總體概況

該次股票模擬投資活動始于2010年10月21號，終于2010年12月13日，大約歷經50余天。起始資金1000000元人民幣，最終剩余982564.74元人民幣，其中可取資金為973724.74元，另外因首鋼股份（000959）停牌而無法清倉，其市值為8840元。凈虧17435.26元人民幣，虧損比例約為1.74%。此次股票模擬投資范圍為滬市A股和深市主板A股，未涉及滬深B股、創業板等。由于時間及實驗室等問題的局限，操作時間基本是每周一或者周五上午10點至11點。該次模擬投資總體趨勢為前期波動盈利，中期持續盈利并達到最高盈利點約13萬元人民幣，后期連續虧損至最低點，總資產線總體呈山峰狀。

通過此次股票模擬投資，掌握了股票投資的基本方法，投資理念也日漸成熟，收獲甚多。至于在技術含量較高的投資方式上還有待以后繼續在實戰或模擬訓練中提高能力，以期掌握更多更熟練的分析方法，取得更好的成果。

二．個人投資理念及具體投資方式的實踐與總結

由于此次是首次股票模擬投資，初次模擬踏入股市，理念尚不成熟，經驗尚缺，在投資過程中走了一些彎路，投資方式的選擇有些不當。但是也從中總結出許多經驗和教訓，以供日后在股票投資中參考和借鑒。

以下將從投資理念、選股方法、買進賣出點的選擇、判斷并把握股市大勢、探索新股投資方式等方面闡述我的具體實踐以及從中領悟到的教訓和經驗。

1.投資理念及風格

股市投資中收益總是伴隨著風險。結合個人自身的而性格特點及此次投資周期，我選擇的是穩健的、短期的投資理念。但投資初期因入市未深，投資理念過于保守，后期投資理念未遂股市大勢迅速轉換，以致錯失了很多良機。

投資初期滬深股市處于強勢走高的事態，雖然意識到要加大倉位，但在實施時仍受牽制。雖然購入多種股票，但單只股票持股數一般只有1000股至2000股，導致倉位始終徘徊在20%-30%之間，最高時也不過60%。因而即使在我的股票全線飄紅的時候盈利也不大，最高盈利只達到6萬余元。

前期投資理念較保守，不敢持續追漲。如廣晟有色（600259）出現自9月從每股40余元連續上漲至10月初的60余元每股的情況，10月初本人便猶豫是否買入，因判斷該只股票價格即將達到頂峰一直為購入。該股票10月18日才達到高峰每股超過100元后下跌到每股80余元。之后的10月末見其又出現反彈上漲的情況便果斷在10月25號買入500股，成交價為83.500元RMB。因擔憂會達到頂點便在10月29日賣出，成交價為87.450元RMB，但此后幾天該股票繼續上漲。此階段建倉已無多大盈利空間，錯失了10月份股價連續強勢上漲的時機。

投資中期逐漸嘗試改變這種投資方式，開始增加單只股票持股數，效果很好，一周之內就達到最高盈利13萬余元。但是一周之后遭遇滬深股市急速下跌，接下來的一周遭遇重大損失，虧損10余萬元（由于課程緊張及實驗室問題，未能及時實施止損措施。預計如能即使實施，損失應該不會這么大）。鑒于后期滬深股市基本是不斷走低的趨勢，以及個人技術水平有限，意識上要采取低倉位運行，精挑細選的方式投資，以保證穩健的投資模式，但是對股市變化的反應有所遲緩，實施不及時，造成了重大損失。

通過此次模擬投資，學習到進行股票投資時，一定要根據自身的風險偏好程度、心理素質和股市大勢確定自我投資風格和理念。心理壓力承受較好者或風險偏好者一般比較適合高風險高收益的投資方式。本人自我判斷是處于風險偏好者和風險規避者的中間地帶稍微偏向風險規避者的位置，比較適合風險和收益都較低的穩健投資方式。股市成熟并運行平穩時較適宜長期投資；股市震蕩，變化較大時較適宜短線投機。

2.選股方法

入市以后首先面臨的問題是：如何選股。由于還在嘗試階段，起初雖然初步知道很多選股的技巧，如分析行情表中的個股信息，觀察動態行情中的價量變動等等，但是實施起來有些困難。于是就選擇了一種實施較簡便的方法——以運用板塊聯動效應為主，同時輔之以基本財務指標分析方法。

板塊聯動已形成我國股市的一大景觀，股市中有一些股票會共同具備某種具有重大經濟內涵的特殊性質，當這種共同性質被市場認同時，就會形成股市中的板塊結構。當板塊中的一、兩只股票領先大幅漲跌時，同類其他股票也會跟隨漲跌。通常板塊被分為三大類：行業板塊、地區板塊和其他特殊概念板塊。本人一般偏好注重行業板塊。初期一般都是打開領漲的行業板塊，再從中分析選股，逐步縮小選股范圍，然后參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長型股票。嘗試后發現利用板塊的這種聯動效應，在某種股票成為大眾追漲的對象時，及時購入聯動性較好的同板塊股票，是獲取短線收入的一種重要方法。在逐步縮小選股范圍后，然后參考市盈率，市凈率，每股收益，每股現金流量等基本財務分析指標。如參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長型股票。如2010年10月煤炭鋼鐵、有色金屬、電子、生物醫藥、食品、水電能源、傳媒板塊等領漲板塊具有很大的投資價值。本人在此之間投資的股票，如東方鉭業（000962）、海南椰島（600238）、新大陸（000997）、廣晟有色（600259）、中視傳媒（600088）、恒生電子（600570）、長征電器（600112）等都盈利很多。

后期，由于股市持續下跌，于是堅持價值投資，投資K線和MACD均線趨勢向上的，并且有成交量的配合的股票。如本人投資的雙良節能（600481）、三峽水利（600116）、銀河科技（000806）等都出現了逆勢上揚的情況。但是，由于個人目前技術低下，洞察力及判斷力的欠缺，投資過程中出現很多判斷預測錯誤，如投資盤江股份（600395）、德賽電池（000049）、山煤國際（600546）、等股票都發生了較多虧損。加上受前期因倉位太低造成盈利少后膽子放開的情況影響，在后期應該嚴格控制倉位的時候，未能很好的控制倉位，倉位過高，大約為30%至50%，造成后期股市下跌的時候虧損較多。

另外，在選股方法上還會結合網評、他人推薦信息等來配合選股。

3.買進賣出點的選擇

模擬投資期間買進賣出點的選擇，本人主要以技術分析方法為主，主要是采用K線、MA均線、成交量以及分時圖分析方法相結合。在采用板塊聯動效應確定領漲板塊之后，主要進一步采用K線、MA均線、價量分析及分時圖分析選擇買進和賣出點。因為我的目標是短期投機，因此比較關注日K線，5日、10日、30日均線，短期成交量以及打算買入日的分時圖。

K線的形態多達幾十余種，本人因知識和知識欠缺，只能分析一些簡單K線 形態，如上升形、下降形，通道形，缺口等，并結合壓力線和支撐線來預測股價短期走勢，確定買入點和賣出點等關鍵點。一般是遵循股價上漲可以買，下跌不買；股價漲得過高不買，見底回頭可以買；看不懂就不買或者持倉觀望一陣子等原則。

同時借助MA均線分析股價短期走勢，主要遵循短期移動平均線上穿中期移動平均線時建倉或持倉等待盈利；中期移動平均線上穿長期移動平均線則認為繼續上漲，但上漲的時間已經很長，此時要注意股價下跌的可能；反之則相反。總體上來看是均線向上發散便買入，反之則賣出。

成交量變化與股價變化被認為存在很大的關系，通過分析低量低價、量增價平、量增價漲、量縮價漲、量增價跌、量縮價跌等價量關系有助于判斷股價走勢，確定買入點和賣出點。為求穩健，一般見成交量較大且增加是預測股價會上漲，則開始建倉；反之則不買或平倉。此次模擬投資過程中也總結出一些自己的經驗，如價穩量縮時股價一般就見底了；個股成交量持續超過5%，是主力活躍于其中的明顯標志，股價很有可能將大幅上漲；如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明看不懂時，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌等。

分時圖主要是用來確定決定建倉日的具體買入時點，盡可能在當日高位賣出，低位賣出股票。

下面以東方鉭業（000962）為例分析本人買進賣出點的選擇方法。本人于10月低開始關注東方鉭業，其屬于領漲的有色金屬板塊，是資源壟斷型成長科技股。經查詢，寧夏東方鉭業股份有限公司是世界三大鉭業公司之一，資本結構良好，財務狀況優秀。由于受前年世界電子行業大滑破影響其股價從最高62元最低跌至6元區域，風險已有效釋放。隨著所處行業的復蘇和及時調整產品結構，東方鉭業迎來新一輪快速發展階段。公司業績已經呈現大幅增長態勢，社保等基金大舉進駐，籌碼較去年明顯集中。技術上，該股股價嚴重超跌，市盈率極低，后市反彈空間極為廣闊。

上圖為東方鉭業（000962）2010年9、10、11月K線及成交量

2010年10月以來，該股票處于上升的趨勢，K線形態呈旗幟形，約20日突破旗幟形，預測將會有一個迅速上升的過程。另外，10日均線已經始終高出30日均線，5日均線開始上穿10日均線，且當期成交量較大，這些都預示著該只股票具有很大的投資價值。雖錯過了最佳買入點但仍有投資價值，于是25日果斷決定建倉。通過利用分時圖趨勢，把握了良好的時機，以當日較低的24.710

元成交價購入2000股。27日又一次突破旗幟形，5日均線繼續上揚，成交量穩步增加，預測將繼續上漲。因擔心股價下跌，于29日以26.700元的價格賣出1000股，繼續持有1000股觀望態勢發展。該股于11月5日左右達到最高股價，突破每股30元，此后成交量開始回落，為最佳賣出點。因時間問題本人只能在11月12日以29.650元的價格平倉。此只股票共持有18日，共2000股，盈利9000余元，平均收益率為16.24%。

4．判斷并把握股市大勢

模擬投資期間感受最深的就是要根據股市變化即使調整投資策略，快速反應并操作。2010年中國股市風云變幻，就10月和11月來說，10月至11月11日滬深兩市幾乎直線上升，上證指數從2600多點突破3000點，深圳成指從11400點上升到11850點，之后的一周內上證指數急劇下降到2800點左右，深圳成指急劇下降到1200點左右。股市的紛繁復雜、不穩定性也表現得一覽無余。

判斷股市大勢需采用基本分析方法。即先采用綜合因素分析法綜合分析政治、政策、經濟、利率、供求、心理、投機等因素。經歷模擬投資，發現目前影響中國股市大勢的主要是經濟和政策性因素。10月以來由美國“帶領”下新一輪的寬松貨幣政策，導致了全球股市連日走高，并且開始顯現“牛”的跡象，大量資金流入中國股市。加上中國國內通貨膨脹壓力變大，黃金、地產等已無投機空間，大量資金轉而進入股市，中國股市也將拉開上漲新序幕。11月份的暴跌也是有據可查的，美元匯率下跌，大宗商品價格下降，大量資金紛紛出逃，另外中國政府實施收縮的貨幣政策等一系列因素導致中國股市走跌。因此，進行股票投資必須先關注國家經濟、金融政策等因素，判斷股市總體走勢。

在股市行情發展的不同時期，投資理念、選股方法、倉位控制也應有所不同。多頭市場時應大膽投資，擴大倉位，敢于追漲；空頭市場時應謹慎投資，收縮倉位，精挑細選價值型股票，及早出逃。總的來說應應遵循強市重勢、弱市重質的原則。當市場處于全面升漲，人氣高昂，各項指標向好時，選股應作眼于短期投機操作，目標應放在近期具有較大升漲趨勢的股票上，如莊家股、小盤股、彈性大的股、已顯示啟動跡向或正在熱漲中的股，并大膽擴大倉位甚至滿倉運行。在強勢行情的調整階段和第二次上升階段，應特別注意一些漲幅小或反跌的弱勢股是不宜選入的。當市場處于下跌趨勢時，若預期將有長時間的下跌，則應收縮倉位，選擇短期投資一些質量高的保值型股票。在空頭市場及多頭市場啟動前期，選股要注重股票本身的質量。在弱市后期，股票價格都已偏低，可選股票的范圍已很大，低迷的市場也為選股提供了充足的時間，立足于未來的升漲能力是弱市重質的原理所在。

5．探索新股投資方式

由于新股次新股板塊歷來為廣大投資者所重視，于是在投資后期嘗試了投資新股。力帆股份于11月25日在滬市主板上市，當日以19.90元高開之后一直下跌，以17.87收盤。作為民營乘用車整車企業登陸A股的 “第一股”，此前力帆股份申購倍受追捧，發行價為每股14.5元。由于之前未深入接觸新股，經驗和方法欠缺，于是抱著嘗試的態度，很草率地于11月26日以每股17.270元買進力帆股份（601777）1000股，此后該股票持續下跌，成交量快速減少，于是于11月30日以16.24的價格清倉。

此次新股投資后，經過經一步了解、學習、分析得到許多教訓和經驗。選擇 新股一定要先分析其財務指標等確定其有無投資價值。新股剛上市時一般高開低走的占絕大多數，新股的炒作都要經過籌碼收集和洗盤的過程，需要較長的時間。具體到個股，一是看首日換手率。如果首日換手率大于80%，則有可能是莊家的短線炒作行為，等待底部出現后介入；若在60-80%之間，則下跌的空間不大，低位縮量時介入；若在60%以下，則在股價下跌后總的換手率達到200%可介入。二是看成交量。一般一只新股上市，成交量會隨著時間的推移逐漸萎縮，當該股日成交量萎縮到流通A股的0.3%左右時，可以試探性地建倉，一旦放量上攻則可以加倉。三是看K線圖。日K線走出二次探底成功的情況時應果斷介入，在三次探底時更是加碼的良機。

因此，通過此次股票模擬投資活動，基本學習了解了股票投資的基本方法，初步了解確立了自己的投資理念和風格，為今后的投資活動奠定了基礎。在以后的知識學習和投資實踐當中要繼續學習和總結更多更高深的股票投資理論和方式，關注中國股市變化，增強投資判斷和實戰能力。

第四篇：股票模擬投資報告

郝志瑋 13251127

股票模擬投資報告

姓 名：___________

學 號：___________

專 業: ___________

指導教師：___________

本人簽名：___________

授課時間： 2014 —— 2015 學年 第 一 學期

成績：___________

教師簽名：___________

郝志瑋 13251127 目錄

華夏銀行...................................................................................................................................3 基本分析...............................................................................................................................3 宏觀經濟分析...................................................................................................................3 行業分析...........................................................................................................................3 公司分析...........................................................................................................................4 技術分析...............................................................................................................................5 結論.......................................................................................................................................6 中國銀行...................................................................................................................................7 基本分析...............................................................................................................................7 宏觀經濟分析...................................................................................................................7 行業分析...........................................................................................................................7 公司分析...........................................................................................................................7 技術分析...............................................................................................................................8 結論.....................................................................................................................................10 中國石化.................................................................................................................................10 基本分析.............................................................................................................................10 宏觀經濟分析.................................................................................................................10 行業分析.........................................................................................................................10 公司分析.........................................................................................................................11 技術分析.............................................................................................................................13 結論.....................................................................................................................................14

郝志瑋 13251127

華夏銀行

基本分析 宏觀經濟分析

2014年12月2日，中國銀行在北京發布《2015年經濟金融展望報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》在回顧2014年經濟金融運行情況的基礎上，展望了2015年全球經濟金融形勢、中國經濟金融形勢與政策取向以及全球銀行業的發展趨勢，并對相關熱點問題做了專題分析。

關于全球經濟金融形勢，《報告》認為，2014年以來，全球經濟復蘇依然不平衡，由于人口紅利正在消失、技術創新缺乏顯著亮點，全球經濟復蘇內生增長動力不足，預計全球經濟增長率約為2.2%。2015年，隨著干擾經濟復蘇的短期性因素緩解或消除，全球經濟增速將有所加快，全球GDP增速有望提升至3.0%左右，但仍面臨貨幣政策分化、地緣政治等方面的風險。具體而言，美國經濟復蘇步伐加快，歐洲經濟維持疲弱態勢，日本經濟將在較低水平徘徊；亞洲新興經濟體增速繼續領跑全球，非洲將保持可觀的發展勢頭，但拉美地區可能延續低迷狀態。預計美聯儲將于2015年下半年啟動加息進程，歐元區和日本繼續擴大寬松力度，政策分化將對全球資本流動產生新的影響。

關于中國經濟金融形勢，《報告》認為，在“三期疊加”大背景下，2014年中國經濟繼續放緩，預計全年GDP增長7.4%左右，顯著低于改革開放以來9.9%的年均增速。但總體來看，中國經濟依然運行在合理區間，同時出現了一些積極的趨勢性變化，以服務業為主體的第三產業快速增長、比重提高，電子商務、移動互聯等新型業態加快發展，就業和節能降耗等指標好于預期。展望2015年，外部環境穩中趨好、改革紅利進一步釋放、新的增長點蓄勢待發，中國經濟仍將平穩增長。但增長動力切換、“去產能”壓力較大、房地產市場調整和債務率高企等因素也在制約增長。預計2015年GDP增長7.2%左右，CPI增長2.4%左右，全年經濟運行依然呈現“低增長+低通脹”格局。

行業分析

關于全球銀行業發展形勢，2014年，全球經濟進入調整期，各國銀行業經營出現分化:美、英銀行業整體表現有所改善；日本、歐元區復蘇乏力，銀行業經營面臨挑戰；中國銀行業在經濟呈現“新常態”的背景下，資產負債以及凈利潤增速放緩，信用風險壓力上升，但整體可控。2015年，全球銀行業將面臨較大的經營壓力，艱難前行、業績分化將成為關鍵詞。2014年經濟增長雖有所放緩，但卻是改革取得積極成果的一年。預計2015年GDP增長將由2014年預期的7.3%放緩至7.1%，從季度GDP增長看，預計一季度增長7.1%，二、三季度增長7.2%，四季度增長7.0%。預計央行將在2014年四季度降息之后，于2015年一季度再度降息25個基點，以支撐經濟增長。報告認為，2015年一季度央行或將再度降息以支撐經濟復蘇。預計在這之后央行可能暫停利率調整步伐并評估降息的實際效果。預計明年一季度央行將再次下調存款利率25個基點，并將存款利率浮動上限由基準利率的1.2倍上調至1.3倍，以進一步推進利率市場化。在利率機制轉型期間，央行或將再度下調貸款基準利率40

郝志瑋 13251127 個基點。預計2015年底前，央行將采取切實措施推進存款利率市場化，可能在取消存款利率浮動上限的同時，下調基準利率。中國銀行國際金融研究所高級研究員周景彤也表示，明年降準、降息概率都比較大，目前預計可能各有1-2次下調。因為經濟增速進一步下滑，單一季度GDP落在7%附近，或者外匯占款減少，且持續一段時間構成趨勢性變化，兩個條件滿足其一，就可能觸發降準。

公司分析

公司的經營范圍：

吸收公眾存款;發放短期、中期和長期貸款;辦理國內外結算;辦理票據承兌與貼現;發行金融債券;代理發行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券、金融債券;從事同業拆借;買賣、代理買賣外匯;從事銀行卡業務;提供信用證服務及擔保;代理收付款項;提供保管箱服務;結匯、售匯業務;保險兼業代理業務;經中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。

主營業務：

華夏個人外匯買賣、華夏國際結算、華夏國際業務、華夏基金業務、華夏卡、華夏理財——人民幣穩盈、華夏麗人卡、華夏聯名卡、華夏人民幣創盈系列、華夏人民幣慧盈系列、華夏人民幣穩盈系列、華夏人民幣增盈系列。

產品市場：移動銀行是指通過無線網絡，利用手機等移動終端為客戶提供7×24小時全天候自助金融服務。華夏銀行移動銀行為客戶提供了全面豐富的金融服務功能。其中包含了賬戶管理、轉賬匯款、貴金屬、基金、三方、理財、電子現金、信用卡、預約取現、公司業務等十多項金融服務和機票、火車票、電影票、生活繳費、手機充值等多項移動支付的功能，使客戶僅通過操作移動設備就可享受到便捷的金融服務。

華夏銀行移動銀行同時支持跨行賬戶管理功能，通過華夏銀行的移動銀行，客戶可自助實時查詢其在他行開立的賬戶資金情況，無需親臨柜臺即可坐享移動銀行新生活的無限便捷。股本情況：華夏銀行股份有限公司前身為華夏銀行，系經中國人民銀行[ 銀復(1992)391 號 ]批準，于1992 年10 月14 日由首鋼總公司獨資組建成立的全國性商業銀行。1996 年4 月10 日，中國人民銀行下發《關于同意華夏銀行變更注冊資本并核準〈華夏銀行股份有限公司章程〉的批復》[ 銀復(1996)109 號 ]，批準華夏銀行以發起方式改制變更為股份有限公司。1998 年3 月18 日華夏銀行依法取得了由國家工商行政管理局頒發的《企業法人營業執照》(注冊號為1000001002967 號),并依法取得中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》(編號B10811000H0001 號)。華夏銀行由33 家企業法人單位共同發起設立，注冊資本為人民幣25 億元，業經建銀會計師事務所于1996 年3 月13 日出具建銀驗字(96)第2 號驗資報告予以驗證。2003 年7 月21 日,經中國證劵監督管理委員會[證監發行字(2003)83 號] 文批準，華夏銀行向社會公眾公開發行人民幣普通股股票(A股)10 億股，每股面值人民幣1.00 元，每股發行價5.60 元，扣除上市發行費用及加上籌集資金利息收入后，共募集資金現金凈額人民幣54.60 億元。上述股票于2003 年9 月12 日在上海證券交易所上市交易。變更后的注冊資本為人民幣35 億元，業經北京京都會計師事務所于2003 年9 月5 日出具驗資報告予以驗證。根據2004 年4 月28 日召開的華夏銀行2003 股東大會的決議和修改后章程的規定，華夏銀行以2003 年末總股本35 億股為基數,按照每10 股轉增2 股的比例將資本公積金轉增股本7 億股。變更后的注冊資本為人民幣42 億元，業經北京京都會計師事務所于2004年5 月26 日出具驗資報告予以驗證。2006 年6 月6 日,華夏銀行完成股權分置改革，非流通股股東以向方案實施股權登記日登記在冊的全體流通股股東支付股票的方式作為對價安排，流通股股東每持有10股流通股獲付3 股股票。各非流

郝志瑋 13251127 通股股東支付股票的數量按各自持有非流通股的比例確定；對價安排執行后，華夏銀行原非流通股股東持有的非流通股股份變更為有限售條件的股份,流通股股東獲付的股票總數為3.6 億股。

技術分析

從上面K線圖，可以看出：華夏銀行在經歷了半年多的盤整之后，在11月中旬又有了上升的趨勢。在11月初，可能由于一些利好的消息，出現放量上漲的情況，之后股票價格更是以大成交量大幅升高，上升趨勢基本形成。從11月中旬到1月初，股票走勢形成一個上升通道。上升通道可以搶反彈。在通道形成后，待股票價格下跌到下軌附近，即為買點。如圖所示，在這幾個點可以大膽買進。看其均線，每次反彈點在20日均線附近，由此可以預判20日均線作為其支撐線，預測如果股價在跌倒20日均線或下軌附近，可以買入。若其以大成交量突破上軌，說明股價還有可能上漲一段時間，如果以較大成交量突破下軌，則上升趨勢結束，股票反轉下跌，這時要抓住機會出貨。

郝志瑋 13251127

看其能量指標：由CR帶狀能量指標可以看出，在10月底11月初，BR指標由下向上穿透4條均線，為強勢買入點，雖然股價并未馬上爆發，但為其后續的增長提供了基礎；由其PSY心理線指標可以看出，在11月初一次突破75，預示了人們的心理。股價經過12月初的大幅度增長，在12月中旬，PSY出現一次突破了90，這說明了人們的逆反心理作用，果然，股票又出現小幅下跌。短線操作者，應把握這次機會出貨，再結合通道理論合理進貨從而賺取一定差價。

再看其超買超賣指標：超買超賣指標我們只看一個，就是BIAS乖離率。在11月中旬，BIAS出現一次接近-5%，這是一個超買信號。果然在隨后的幾天股價開始上漲。在12月初，BIAS向上突破了10%，這時一個強烈的超賣信號，果然股價又發生了小幅下跌。之后又在相隔一個星期左右連續出現兩次BIAS低于-5%，強烈的超買信號。果然股票又開始大幅上漲。所以乖離率BIAS較為準確。

結論

由宏觀經濟與行業分析, 2014年中國經濟繼續放緩，預計全年GDP增長7.4%左右，顯著低于改革開放以來9.9%的年均增速。但總體來看，中國經濟依然運行在合理區間，同時出現了一些積極的趨勢性變化，展望2015年，外部環境穩中趨好、改革紅利進一步釋放、新的增長點蓄勢待發，中國經濟仍將平穩增長。預計2015年GDP增長7.2%左右，CPI增長2.4%左右，全年經濟運行依然呈現“低增長+低通脹”格局。預計央行將在2014年四季度降息之后，郝志瑋 13251127 于2015年一季度再度降息25個基點，以支撐經濟增長。2015年一季度央行或將再度降息以支撐經濟復蘇。預計在這之后央行可能暫停利率調整步伐并評估降息的實際效果。預計明年一季度央行將再次下調存款利率25個基點，并將存款利率浮動上限由基準利率的1.2倍上調至1.3倍，以進一步推進利率市場化。在利率機制轉型期間，央行或將再度下調貸款基準利率40個基點。預計2015年底前，央行將采取切實措施推進存款利率市場化，可能在取消存款利率浮動上限的同時，下調基準利率。所以華夏銀行非常具有中長線投資價值。

由技術分析，華夏銀行出現有規律增長，把握時機就可以做短線投資。做短線投資就要搶反彈，在股價接近上升通道下軌時買入，接近上軌賣出。

中國銀行

基本分析 宏觀經濟分析

同上。

行業分析

同上。

公司分析

產品市場：

中國銀行配合公司客戶最新業務需求，組合和創新公司金融產品；加大與金融同業的產品合作，積極開展同業間公司信貸資產的轉讓業務；推出融易達（基于應收賬款的融資服務）、通易達（應收賬款質押開證）、融信達（基于投保出口信用險的應收賬款的融資服務）和融貨達（貨物質押融資）等產品，進一步豐富了“達”系列貿易融資產品種類；推出隱蔽型出口保理、D/A銀行保付票據項下福費廷等新產品；順應全球貿易主流結算方式的變化，在中國內地同業中首批加入SWIFT組織服務設施平臺（TSU），實現國內首筆TSU真實交易。

中國銀行汲取國內外同業成功做法，借助戰略投資者的經驗，改進中小企業業務模式；修訂中小企業授信政策制度，簡化中小企業信貸業務操作流程；根據中小企業融資需求的特點，推出中小企業融資產品“快富易”，為中小企業客戶提供短期融資支持。

中國銀行整合清算資源，在中國內地首家推出融海外分行與代理行服務于一體的系列支付產品“全額到賬”、“臺灣匯款”、“優先匯款”、“特殊匯款服務”，實現海外行與代理行業務共同發展，最大限度擴展了產品的覆蓋面，填補了市場空白。其中，“臺灣匯款”產品改變了該項業務一直由代理行包攬的局面，拓展了業務市場。

經營狀況：

2014 年以來，本行緊緊圍繞“擔當社會責任，做最好的銀行”的戰略目標，深化改革以促發展，加強創新以爭市場，加快轉型以求效益，管理風險以控成本，經營業績穩步提高。

郝志瑋 13251127 上半年，集團實現凈利潤 934.09 億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤897.24 億元，同比分別增長 10.97%和 11.15%。凈資產收益率（ROE）為 18.57%，平均總資產回報率（ROA）為 1.27%。

股本結構：

發展戰略：

中國銀行股份有限公司擬以相當于人民幣75億元的等值外幣投資于山西中南部鐵路通道項目。本次投資將通過本行的全資子公司中銀集團投資有限公司以發起人身份參與發起設立項目公司。項目公司注冊資本暫定為519億元人民幣，股份總數為519億股，每股面值人民幣壹元。為盡快完成項目公司注冊登記程序，項目公司注冊資本初定為22.8億元人民幣。有利于本行在鐵路行業大規模投資建設和市場化改革中獲得更多的業務機會，符合本行的發展戰略。

技術分析

看其K線圖，可以看出，經過多半年的盤整，股價在10月份末出現了上升趨勢，經歷幾個波折開始穩定下來。可能由于某些利好消息，在11月份初期突然出現了放量上漲情況，之后股價開始上漲，最后形成了一個穩定的上升通道。上升通道建立后，股價便在這個通道內運行。此時可以進行短線操作，當其運行到通道下軌時，可以大膽買進，之后則會反

郝志瑋 13251127 彈，可在上軌附近賣出，賺取差價。當到了15年1月初的時候，股價明顯突破了通道上軌線，二成交量也相配合增長，這說明好行情將會持續一段時間，可以持倉觀察，選擇合適時機出貨。

觀察其均線，股價大約每次在20日均線附近發生反轉，故20日均線作為其支撐線，可以為投資者提供買點。在接觸或接近20日均線則買進，接近或接觸上軌則賣出。

觀察其CR帶狀能量指標，在10月末，CR指標上穿4條均線，為強勢買進信息。果然，從那之后股價開始飛速增長。先經歷一個小的波動，之后穩定下來。又由PSY心理線指標可以看出在11月3日和12月5日左右PSY相對較高，后者高于80，這說明逆反心理出現，所以股價就出現了些許階段性下跌，但影響不大，之后PSY向下回轉，股價又繼續飛快增長。到2015年初，PSY指標又高于80，這表明有可能在這里又形成一個階段性頂部，短線投資者要注意。

觀察其超買超賣型指標，由BIAS乖離率可以看出，在11月11日左右，股價正是出于階段性頂部，此時BIAS高于了10%，強烈賣出信號，果然在一兩天內股價出現下跌。在11月18

郝志瑋 13251127 日左右，BIAS又下降到-5%左右，此時為強烈的買入信號，果然在之后出現上漲，然而馬上BIAS又在12月初上升到了10%以上，股價又有些許下跌，但緊接著在2月9日，BIAS下降到-6%附近，強烈買入信號，之后股價現大幅度增長。可見，BIAS乖離率為短線投資者提供了較為準確的信息。

結論

從公司基本面角度看，無論是宏觀環境還是行業態勢，銀行業都是我國未來經濟發展的核心行業，投資銀行業可以分享我國經濟高速增長的成果，而且中國銀行作為我國銀行業中的龍頭企業，在國名經濟中處于重要地位，適合長期投資持有。

從技術分析角度看，中國銀行出現有規律增長，把握時機就可以做短線投資。做短線投資就要搶反彈，在股價接近上升通道下軌時買入，接近上軌賣出。但持倉時一定要密切關注其超買超賣以及一些能量指標，在股價過于高時可能會下跌，要及時做出預警。

中國石化

基本分析 宏觀經濟分析

同上。

行業分析

中國一直都很重視國外石油項目的投資。這主要有三方面的原因：對石油供應突然中斷的戰略擔憂、對新技術的渴望，以及受上游石油產業的利潤驅動。中國的石油公司已經制定了收購國際石油項目股份的雄偉目標，即所謂的“資產石油”（equity oil）政策。2012年，中國石油天然氣股份有限公司的海外運營項目的油氣產量已經占到該公司油氣總產量的37%。同年，中國三大石油企業的并購總額達到340億美元，較2008年的170億美元翻了一番。另外，在2013年，中國國有石油公司的海外投資較之前一年至少增加一倍，而且分布范圍更廣—秘魯、新西蘭、新喀里多尼亞、東非和俄羅斯北極地區等。如果將銀行貸款計算在內，中國在過去5年里的海外石油投資預計高達4000億美元。

中國未來能否在北美非常規石油生產上獲利，目前來看仍不明朗。但即便如此，三大石油企業還是非常愿意投資該大陸的新興油氣區，因為這里的能源轉型市場可以為它們提供最新的技術和最好的商業實踐。

隨著時間的推移，中國在北美的投資也變得越來越容易。雖然中國政府支持國有石油公司進軍北美能源市場，但在北美未來的能源革命中，它們能否發揮重要作用仍不得而知。中國海洋石油有限公司似有意撤離北美市場，但中國石油天然氣股份有限公司卻剛好相反。

隨著對原油和石油產品需求的不斷增加，中國已經將目光瞄向了新的石油資源，比如俄羅斯的各類石油、加拿大的油砂、委內瑞拉的瀝青和巴西的鹽下石油等。

郝志瑋 13251127 毋庸置疑，中國不斷增長的石油需求將會對氣候變化、空氣質量和人們的生活質量產生重大影響。石油留下的碳足跡是顯而易見的。隨著石油消費的增加、海外石油投資的擴張和煉油能力的提升，中國將會在亞洲乃至全球石油產品市場發揮關鍵作用。

即便經濟增長放緩，中國石油消費仍會保持每年大約5%的增長率。為滿足這一需求，中國將不得不加工和使用那些價格便宜但卻會對環境產生更大破壞作用的“臟油”，比如油砂油。若沒有將環境變化或碳稅考慮在內的新的監管規則，那么中國不斷增長的石油需求將會對空氣質量和氣候變化產生重大負面影響。

作為投資者，目前中國三大石油企業在國內都缺乏新的重大經濟增長點，同時也缺乏西方石油巨頭所掌握的最新的技術和最佳運營模式。不過，它們可以通過政治和財政支持來彌補這些短板。

對于西方石油巨頭認為存在政治風險的國家，中國通常會給予“無附帶條件”的支持。因此，在這些國家，中國公司享有相對于西方公司的比較優勢。

中國與委內瑞拉和哈薩克斯坦等國的國有石油公司簽署了合作協議，與伊朗和蘇丹等國簽署了“貸款換石油”協議。從非洲到中亞，中國已經實現了市場多樣化的國家目標，而這也給予了中國前所未有的影響力。

目前來看，沒有跡象顯示中國將會改變其能源安全戰略思維。同時，它也不愿意做出新的政治或安全承諾，尤其是在美國和其他國家仍能確保全球石油市場穩定的情況下。

需要注意的是，隨著中國在海外石油市場影響力的不斷提升，一些國家可能會產生反中國情緒，進而危及中國的能源需求。

公司分析

經營業績：2014年上半年，世界經濟增速回落，中國經濟保持增長，國內生產總值(GDP)與去年同期相比（以下簡稱“同比”）增長7.4%。據統計，上半年境內成品油（包括汽油、柴油和煤油）表觀消費量同比增長3.6%，其中汽油、煤油大幅增長，柴油同比下降；乙烯當量消費量同比增長6.5%。2014年上半年，國際原油價格高位波動，整體呈前低后高走勢。普氏布倫特原油現貨均價為108.93美元/桶，同比上漲1.3%。國內原油價格與國際市場原油價格走勢基本一致，汽柴油價格隨國際原油價格變化及時調整，共經歷了5次上調，4次下調。受進口產品沖擊和境內新增產能投產的影響，化工產品價格持續下跌，化工毛利下降。

市場分析：展望2014年，預計世界經濟將延續復蘇態勢。伴隨國家改革的不斷深入，中國經濟將保持平穩增長。預計國內成品油市場需求將保持穩定增長，結構將進一步調整，成品油質量升級步伐穩步推進。國內化工產品需求將穩步增長。2014年，國際原油供需面相對寬松，地緣政治趨于緩和，隨著美國量化寬松政策逐步退出，預計國際油價將保持高位弱勢震蕩。

財務分析：凈利潤現金含量高表明公司收益質量良好，現金流動性強。該指標行業平均值：221.0950% 股本結構：

郝志瑋 13251127

郝志瑋 13251127 技術分析

從K線圖看，在今年9月份初，中國石化股價出現了小幅度的增長，但成交量卻沒有及時的配合導致好景不長。但在12月初，股價由于某些利好消息在大成交量的配合下飛速增長，雖然在12月中旬有小幅度下跌，但上升趨勢已然形成，股價繼續上漲。整個增長過程股價基本以20日均線為支撐，每次反轉下跌基本都在20日均線處出現逆轉，而變為上升形態。故可以以20日均線為依據，股價在20日均線附近則可以買進，在較高處賣出，賺取反彈差價。

觀察其CR帶狀能量指標，可以看出，雖然前期并沒有可靠地信息預示著股票的上漲，但在12月初股票達到一個高點時，CR突破200，為賣出信號，果然緊接著股價就發生了階段性下跌，這對短線投資者尤為重要。而且同時，PSY心理線指標也向上接近了100，這也正是明顯的逆反心理做主導，因而股價下跌。另外，PSY心理線指標在11月中旬時就接近25左右，強烈預示著股價要向上漲，然后有了12月的上升，在12月中后期，股價接近階

郝志瑋 13251127 段性底部時，PSY由下降到25附近，果然股價又開始上漲。在12月初BRAR情緒指標也接近400，說明股價隨時可能回檔下跌，也預示了緊接著的階段性下跌。在10月末，BRAR指標就接近100，說明隨時有上升可能。

觀察其超買超賣型指標，BIAS乖離率的第一次預示是12月初階段性頂部時，BIAS向上突破12%線，是極為強烈的賣出信號，然后就出現了下跌，緊接著五六天后，BIAS就迅速向下突破了-6%線，強烈的買入信號，所以緊接著股價再次上漲。

結論

宏觀上分析2012年以來，我國石油行業生產總體運行平穩，主要產品產量均保持低速增長。由于消費需求增長緩慢，成品油消費增速低于預期。2013年，我國原油產量2.0825億噸，同比增長1.7%；原油加工量4.4398億噸，同比增長6.9%。2014年1-7月，我國原油產量12116萬噸，同比增長0.5%；原油加工量26374萬噸，增長3.2%。所以在這種趨勢下，適合中長線投資。

在上漲的大趨勢下，投資者可以合理運用各種指標、K線，從而完成短線獲利。

第五篇：投資計劃書

投資計劃書：

3000美金現貨黃金投資計劃書

一.投資項目簡介

投資品種：現貨黃金（倫敦金）；

投資形式：保證金形式，1/100的杠桿比例；

投資場所：英國倫敦交易所，英國FMS平臺

投資收益：有一定專業知識或嚴格按照專業人士提供的操作建議進行交易的話，交易一次的利潤一般是交易額的30％，有時價格波動較大時可多達交易額的150％，年利潤一般在總資金的40％左右，技術成熟的情況下，利潤率還可以大大提高；

投資風險：通過技術分析，控制好交易價位，一般一次操作的風險約為交易額的20％。眾所周知，黃金具有商品和貨幣的雙重屬性，黃金作為一種投資品種也是近幾十年的事情。如今，隨著金融市場的不斷發展，黃金作為一種投資品種，被越來越多的投資者所認識。現貨黃金投資是一種相對收益較高，風險適中，很適合有經濟實力，平時工作較忙的投資者都可參與的金融投資理財項目

贏利模式：

總資金額：USD3000（美金）

周期：一個月

投資方向：

一、USD300（總資金30％）長線揸（買進）黃金

（一）0.3手＝300USD（保證金）

最多可買3手

（二）入市策略：目前美國經濟每況愈下，美元作為國際貨幣的地位也受到了威脅，投資者門開始重新審視資產抵抗風險的載體，前期美元居高不下，其原始是很多投資者把美元當作避險的工具，但美國經濟已經讓人們慢慢的對美元失去了信心，從而把眼光轉向黃金，目前黃金處于選擇性的盤整局勢中，若黃金能夠重新站上965一帶，那么將會沖擊前期高點1032，并創新高。空頭思路，若黃金能夠有效下破865一帶，那么將長期處于一個弱勢中，目標點位可以看到800一帶。

（三）盈利計算：

策略1：930買進黃金，965平倉，止損918

利潤＝（965-930）×100（杠桿）×0.3（交易手數）＝1050USD

風險＝（930-918）×100（杠桿）×0.3（交易手數）＝360USD

策略2：918賣出黃金，865平倉，止損93

5利潤＝（918-865）×100（杠桿）×0.3（交易手數）＝1590USD

風險＝（935-918）×100（杠桿）×0.3（交易手數）＝510USD

二、USD1000（總資金10％）短線操作

（一）0.3手＝300USD（保證金）

最多可買3手

（二）入市策略：

1.短線操作則需要結合當日行情波動來操作，目前黃金每天波動都在20美金以上，那么我們可以采取短線策略，在當日波動區間中高拋低吸，依靠經紀人每日提供的操作建議來實施。預計每筆交易獲利8-10美圓，止損3美圓。

（三）盈利計算：以每日交易3次，每筆交易1手，獲利8美圓，止損3美圓來計算。利潤＝8（每筆交易利潤）×100（杠桿）×0.3（交易手數）＝240USD

風險＝3（每筆交易止損）×100（杠桿）×0.3（交易手數）＝90USD

月利潤＝240USD×3（每日交易次數）×20（交易日）＝14400USD

風險＝30USD×3（每日交易次數）×20（交易日）＝5400USD 盈利的概率由我公司提供操作建議為主，概率計算： 月利潤＝14400USD×75％（操作建議的正確率）＝10800USD 月風險＝5400USD×100％（操作建議的正確率）＝5400USD

以上操作策略基于風險最大化，利潤最小化。舉例：當日風險的計算是基于3筆交易每筆都掃止損的情況來計算的。止損主要用于控制風險。

三、USD2700（總資金80％）作為流動資金，控制風險

當出現難得機遇時，可以追加資金，爭取更大的獲利；出現需補倉時可以靈活調度，保證合約持有。

二.黃金的特點以及黃金投資與其他投資產品的比較

1.黃金投資是世界上稅務負擔最輕的投資項目

相比之下，其它很多投資品種都存在一些讓投資者容易忽略的稅收項目。特別是繼承稅，當你想將財產轉移給你的下一代時，最好的辦法就是將財產變成黃金，然后由你的下一代再將黃金變成其它財產，這樣將徹底免去高昂的遺產稅。而且做黃金保證金投資所得贏利都是你自己的，不用交個人所得稅。

2.黃金有很強的流通性

由于黃金是一種國際公認的金融產品，任何地區根本不愁買家承接，所以一般的銀行、典當行都會給予黃金90％以上的短期貸款，而住房抵押貸款額，最高不超過房產評估價值的70％，黃金是世界上比較好的抵押品種。

3.黃金市場沒有莊家

任何地區性的股票市場，都有可能被人操縱。但是黃金市場卻不會出現這種情況，因為黃金市場屬于全球性的投資市場，現實中還沒有哪一個財團或國家具有操控金市的實力，黃金的價格完全由市場供需決定。正因為黃金市場是一個透明的有效市場，所以黃金投資者也就獲得了很大的投資保障。

4.黃金ＶＳ銀行儲蓄國債基金

銀行儲蓄、國債和基金的收益遠低于國際黃金投資的回報率。而且它們的投資周期較長，獲利時間也相對較長，而黃金投資是即時性投資，波動較大，你任何時候都可以選擇獲利出局，縮短了盈利周期。

5.黃金ＶＳ股票

股市的風險較大，受國家政策、大莊家等多方面影響，這些影響個人無法預測，會引起相當的風險。黃金市場屬于全球性的投資市場，不受人為操縱，沒有莊家，相對公平可靠。股票只能買漲，而黃金可以買漲買跌，買對了都可以有利潤。股票是國內市場，交易時間受限制，價格波動連續性不強，而黃金價格是24小時連續波動，沒有系統漲停或跌停板，隨時都可以進行交易操作，沒有時間限制。股市里有許多股票品種，投資股票要花費許多的時間精力來選擇與分析不同的股票，而黃金只有一個品種，不需要選擇品種，信息面也相對沒那么雜亂。

6.黃金ＶＳ外匯期貨

黃金與外匯和期貨有許多相同之處，都屬于國際市場，用保證金形式進行投資，但是由于杠桿率和交易時限有所不同，資金量的要求不同，它們的風險和利潤也有所不同。而且，外匯和期貨的品種也很多，黃金品種單一，分析較簡單，容易掌握。

7．黃金ＶＳ房地產

房地產投資資金大，回報周期比較長，高價出售賺取差價要等待時機，急于出售可能微利和損失，這就是房產投資的時間限制性。黃金投資相對較小，盈利周期短，資金流動相對

靈活。

三.黃金交易指南 報價單位：美元／盎司（1盎司=31.1035克）； 交易點差：0.5美元/盎司，為銀行收取的手續費用； 交易傭金：0.5美元／盎司，為公司收取的手續費用；

開戶金額：標準倉3000美金以上；（迷你倉1000美金）

黃金報價：寶泰的黃金報價以美國道瓊斯即時國際報價為準，主要根據倫敦市場的現貨黃金價格。黃金計價單位為“美元/盎司”。

下單方式：下單方式分為兩種：下多單（買進）和下空單（賣出）。下多單就是看漲黃金后市行情，先以低價格買進，等價格漲上去有利潤可圖時再賣出平倉。反之，下空單就是看跌黃金后市行情，先以高價格賣出，等價格跌下去有利潤可圖時再買進平倉。交易數量：1手為100盎司,所以交易數量應該是100盎司的整數倍。

開戶最低要求：1000美金.交易所需保證金：保證金按照當時的黃金價格而決定的，比如當時是920美金/盎司那么每手的保證金就是920美金.手續費：雙邊50美金/一手（0.5點差＋50美圓傭金=100美圓）.保證金黃金投資的特點

特點一：利用杠桿原理--低投入、高回報，資金利用率高

通過控制倉位達到杠桿放大效應,以小博大.舉例：投資人10000美金開戶,2009年3月25日21：55時倫敦金價格922美元/盎司，投資人買入一手黃金,使用了1000美金保證金,客戶相當于只用了1000美金購買到了價值100*922=92200美金的黃金,保證金采用的比例為1：100.當日22：00時金價上漲到940美元/盎司，投資人將黃金賣出，那么他的獲利額為（940-922）*100=1800美金.特點二：雙向交易，投資靈活

雙向交易就是指投資人即可買黃金上漲，也可買黃金下跌，這樣無論金價如何走勢，投資人始終有獲利的機會。

舉例：2009年3月25日22：05時金價937美元/盎司.投資人通過分析判斷,認為行情要下跌,于是在此價格賣出1手做空,當日22：10時金價跌至925美元/盎司,投資人此時再買入一手平倉,當晚該投資者獲利為（937-925）*100=1200美金.特點三：T＋0交易,及時操作,扭虧為盈

一旦發現判斷失誤,立刻平倉出局并反向操作,挽回損失.舉例：2009年3月25日22：10時金價922美元/盎司,投資人判斷價格會下跌,該時賣出一手做空,但此后金價上漲,當日22：15時投資人以925美元/盎司平倉,此時投資者虧損（925-922）*100=300美金;同時投資者在此價位買入一手反向做多,并于23：25時金價938美元/盎司平倉,此時投資者獲利（938-925）*100=1300美金.當日該投資者總體收益:1300-300=1000美金.特點四：交易服務時間長

黃金交易時間為全天24小時，全球市場輪動交易，適合上班族利用業余時間進行投資理財。

特點五：全球市場，交易活躍

黃金交易全球每天交易總額為20萬億美元，無人能夠操縱，完全受供求關系影響，市場走勢適合技術分析。

交易優勢：國際現貨黃金全球24小時交易,雙向操作,T＋0交易,保證金交易,讓你實現以小博大

交易模式：有做多單和做空單兩種操作模式，做多單既為買漲，先買后賣，差價為投資者的利潤（先低價買后高價賣時）或虧損（先高價買后低價賣時）；做空單即為買跌，先賣再買，差價為利潤（先高價賣后低價買時）或虧損（先低價賣后高價買時）；

交易時間：周一到周四為早上7：30至翌日凌晨3：30，周五為早上7：30至翌日凌晨2：30。

交易方式：網上交易平臺。

四.風險控制：

任何一樣投資都是伴隨著風險的，衡量一項投資的可行性，在看到利潤的同時，分析清楚風險也是很必要的。那么，國際現貨黃金交易最大的風險是什么呢？就是在買了漲之后價格下跌或者買跌之后價格上漲了。遇到這樣的情況，我們怎么控制風險呢？

1.止損。止損是在行情走勢不明朗的情況下，不下單怕錯過機會，下單又怕判斷錯方向的情況下設置的一種保險措施。假設現在930這個高位，還有上漲的區間，但隨時可能反轉。為了不錯過上漲的這個機會，我們可以在930果斷下多單，將止損設置在927這個點位。那么，即使行情反轉，我們的虧損也不過3塊錢。而且，如果是上漲的話，止損的價格還可以隨市價一路調高，保證利潤。

2.對沖（有良好的技術條件下）。對沖是在行情做箱體運動的時候最常用的一種技巧。還是剛才那種行情，我們在930做雙向單，就是一手空一手多。那么不管價格是上漲還是下跌，我的利潤都是不變的0。所不同的是，我可以在高點把多單平掉，漲多少我們賺多少。然后價格回落之后把空單平掉，跌多少我們賺多少。

3.鎖單（一般不建議客戶鎖單）。假設我們在900做了多單，到905的時候，行情不明朗了，我們不知道是會漲還是會跌，那么我們可以在905的地方做空單，將空單和多單之間的利潤控制在5元。那么不論行情是漲還是跌，我們的利潤一直都有保證。

成功的投資=嚴格的心態控制＋正確的資金管理＋過硬的技術功力（市場有風險，投資需謹慎）。

不管你是做實倉，還是模擬，新手還是老手，套單，爆倉的都可以本人

五．倉位安排操作

合理的安排倉位，做到利潤最大化。

1.長線單子。0.5手。損5-3美金。目標100點。

損單，虧損5【3】*100杠桿*0.5【交易手數】+0.5*100點差和傭金=300【200】美金 利潤，獲利100*100杠桿*0.5【交易手數】-0.5*100點差和傭金=4950美金

2.中線單子0.5手。損5-3美金。目標30點。

損單，虧損5【3】*100杠桿*0.5【交易手數】+0.5*100點差和傭金=300【200】美金 利潤，獲利30*100杠桿*0.5【交易手數】-0.5*100點差和傭金=1450美金

3.短線單子。

【1】：激進短線單子。0.3手。損3美金.目標5-8個點

損單.虧損 3美金*100杠桿*0.3【交易手數】+ 0.3*100點差和傭金=120美金利潤 獲利 5-8美金*100杠桿*0.5【交易手數】-0.5*100點差和傭金=200-350美金

【2】：穩健短線單子。0.5手。損3美金。目標10個點。

損單，虧損3美金*100杠桿*0.5【交易手數】+0.5*100點差和傭金=200美金利潤獲利10美金*100杠桿*0.5【交易手數】-0.5*100點差和傭金=540美金。