第一篇：如何維護公司小股東權益

如何維護公司小股東權益

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我國修訂后《中華人民共和國公司法》對有限公司小股東權益維護作了重大的修訂。如《中華人民共和國公司法》第三十四條規定：“股東有權查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告。股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，并應當自股東提出書面請求之日起十五日內書面答復股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱”。而股份有限公司的股東就沒有權利要求查閱公司會計賬簿的權利。如果小股東認為公司不提供真實的報表和憑證或者有證據證明財務報告作假時，那么，一定是公司中的董、監、高執行公司職務時，有違反法律、行政法規或者公司章程的規定的行為，即《中華人民共和國公司法》第一百五十條：“董事、監事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者公司章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。”規定的行為。此得情況下，有限責任公司的小股東還可以根據《中華人民共和國公司法》第一百五十二條：“董事、高級管理人員有本法第一百五十條規定的情形的，有限責任公司的股東可以書面請求監事會或者不設監事會的有限責任公司的監事向人民法院提起訴訟;監事有本法第一百五十條規定的情形的，前述股東可以書面請求董事會或者不設董事會的有限責任公司的執行董事向人民法院提起訴訟。

監事會、不設監事會的有限責任公司的監事，或者董事會、執行董事收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起三十日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。”和 第一百五十三條：“董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者公司章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。”的股東權益救濟途徑。

小股東如何保護自己的合法權益？

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一、查閱公司會計報告及賬簿

1、法律依據

《公司法》第三十四條股東有權查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告。

股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，并應當自股東提出書面請求之日起十五日內書面答復股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱。

2、操作中應注意的問題

(1)股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。此系法定的前置程序，因此，股東應保留書面請求查閱會計賬簿的證據，公司十五日內不予答復的即可啟動訴訟程序。當公司以“合理根據”予以拒絕正當目的的查閱時，股東在歷經拒絕前置后即可啟動訴訟救濟，請求法院要求公司提供查閱。對此請求，從訴的類型分析，最高人民法院在《民事案件案由規定(試行)》中專門設置了“股東知情權糾紛”這一二級案由。

(2)對于如何列當事人這一問題，權利受侵犯的股東自然是原告，公司應列為適格的被告，如將實際控制的大股東或實際管理人作為獨立訴訟主體，不符合訴訟原理。判決的效力及于公司，而非大股東、董事等。當然查賬并非最終目的，實現查賬后，股東可以具體作出自己的選擇。

(2)公司法在第三十四條明文規定，有限公司股東可以查閱會計賬簿，這就使得會計賬簿造假很難。

(3)公司的每年利潤情況可以通過查詢工商檔案中的年檢資料獲得(當然，公司做假帳的可能性較大)，如公司不能反證年檢資料中的情況不符合真實情況，年檢情況中的審計報告即可成為原告主張分紅權的有力證據。

二、公司盈余分配訴訟(股東分紅權)

1、法律依據

《公司法》第四條規定：“公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。

第三十五條 【股東分紅權利】股東按照實繳的出資比例分取紅利;公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

2、操作中應注意的問題

作為訴訟案件，律師應當根據股東要求盈余分配的具體案情決定訴訟策略。

1、公司盈余分配方案經股東會通過的情形。根據新《公司法》第一百條和第一百零九條的規定，股利分配的方案由董事會提出并由股東(大)會通過，所以公司股利分配原則屬于公司自治和規定自治的范疇。如果分配方案已經股東會通過，而公司不予執行，則股東完全可以起訴公司要求履行給付。

2、公司盈余分配方案未經股東會通過的情形。如上所述，股利分配問題屬于自治范疇，若未經股東會通過分紅方案，這時律師幫助起訴時要慎重審查是否符合以下三條件：1公司提取任意公積金是否具有必要性

2、公司提取任意公積金是否具有合理性

3、公司提取任意公積金是否符合股東平等原則。若不符合三條件，則股東可向法院請求強制公司按公司章程或法律規定進行分派股利，此訴屬于給付之訴。此案由在最高人民法院《民事案

件案由規定(試行)》專設“公司盈余分配權糾紛”這一二級案由。

3、第一百六十七條 【法定公積金】公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，有限責任公司依照本法第三十五條的規定分配;股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規定不按持股比例分配的除外。

股東會、股東大會或者董事會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不得分配利潤。

三、召開股東大會

1、法律依據

第三十九條 【首次股東會議】首次股東會會議由出資最多的股東召集和主持，依照本法規定行使職權。

第四十條 【股東會會議】股東會會議分為定期會議和臨時會議。

定期會議應當依照公司章程的規定按時召開。代表十分之一以上表決權的股東，三分之一以上的董事，監事會或者不設監事會的公司的監事提議召開臨時會議的，應當召開臨時會議。

2、操作中應注意的事項

訴訟請求示范：

判令被告立即召開股東大會，并以書面形式通知各股東，告知開會的具體時間、地點;責令被告召開股東大會制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案。

四、股東行使退股權

1、法律依據

公司法第七十五條 【股權收購】有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權：

(一)公司連續五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續盈利，并且符合本法規定的分配利潤條件的;

(二)公司合并、分立、轉讓主要財產的;

(三)公司章程規定的營業期限屆滿或者章程規定的其他解散事由出現，股東會會議通過決議修改章程使公司存續的。

自股東會會議決議通過之日起六十日內，股東與公司不能達成股權收購協議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內向人民法院提起訴訟。

2、操作中應注意的問題

股東退股應滿足三大法定情形：(一)長期不分紅，(二)公司合并、分立、轉讓主要財產，(三)公司生命的延展。只要退股股東有證據證實自己對決議投反對票，即可自股東會決議通過之日九十日內向法院提起合理價格的退股訴訟。對合理價格的確定問題，退股股東可以請求法院指定具有法定資質的資產評估機構評估股東退股之時的凈資產。依據凈資產和退股股東所持股比例，就可計算出價格。

五、小股東對抗大股東的殺手锏：解散公司請求權

(1)法律依據：

最高人民法院關于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規定(二)

第一條 單獨或者合計持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東，以下列事由之一提起解散公司訴訟，并符合公司法第一百八十三條規定的，人民法院應予受理：

(一)公司持續兩年以上無法召開股東會或者股東大會，公司經營管理發生嚴重困難的;

(二)股東表決時無法達到法定或者公司章程規定的比例，持續兩年以上不能做出有效的股東會或者股東大會決議，公司經營管理發生嚴重困難的;

(三)公司董事長期沖突，且無法通過股東會或者股東大會解決，公司經營管理發生嚴重困難的;

(四)經營管理發生其他嚴重困難，公司繼續存續會使股東利益受到重大損失的情形。

(2)操作中應注意的問題：

股東必須單獨或者合計持有公司全部股東表決權百分之十以上，才有資格請求法院解散公司。

公司是否符合以上任一法律條件，關鍵要看證據材料是否能夠充分證明相關法律事實。根據民事訴訟“誰主張，誰舉證”的舉證原則，請求解散公司的股東承擔主要的舉證責任，必須舉出相關證據材料證明公司符合前述法定解散條件，否則將承擔敗訴的法律風險。從維護股東權益角度出發，建議股東應有意識地搜集與公司、其他股東相關的法律文件，并為己方的法律行為保留相關證據材料(比如向公司、其他股東發出請求、通知時應以郵寄書面文件的形式進行，并索取郵寄憑證)。

在提起解散公司訴訟時，股東可以請求法院保全公司財產或作相關證據保全。在股東提供擔保且不影響公司正常經營的情形下，人民法院可予以保全。本條至關重要，保全公司財產或證據可以防止相關財產、證據被轉移、隱匿，毀滅，以維護股東的合法權益及保證法院裁判能得到實現。謝恒律師提示，由于申請保全時要向法院提供相當于被保全財產價值的擔保及與財產、證據相關的線索，提取訴訟的股東應提前做好準備。

股東提起解散公司訴訟應當以公司為被告，其他股東只能被列為第三人。

解散公司訴訟案件和公司清算案件由公司住所地人民法院管轄。

須達到公司法規定的條件：第一百八十三條 【股東請求解散】公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東，可以請求人民法院解散公司。因此，法院認定解散較為困難，但從解決問題從發，逼迫大股東讓步來說，確實是一種殺手锏。

六、大股東惡意罷免或無理阻撓中小股東擔任公司高級管理職務

1、法律依據

第四條 【股東權利】公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。第二十條 【股東權利限制】公司股東應當遵守法律、行政法規和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。

2、操作中注意事項

公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。大股東惡意罷免或無理阻撓中小股東擔任公司高級管理職務系控制股東違反了誠信義務，但公司法沒有相應的救濟措施，目前可以采取以上的退股權、要求召開股東會行使表決權、行使解散公司請求權等來制約控股股東的權利。

在上市公司收購中保護中小股東利益的具體措施

目前在我國，對目標公司中小股東利益的保護方面，在立法上有所欠缺。在市場經濟高度發達的英美等國對上市公司收購的法律規制己經較為完備。借鑒英、美等國的先進經驗我認為應從以下幾個方面入手，從制度上達到規范上市公司收購時對收購者、控股股東和目管理層的制衡的目標，保護目標公司股東利益。

(一)建立類別股東表決制度、有利害關系股東回避制度和累積投票權制度。

1、所謂類別股東表決制度，是指根據法律、法規和公司章程的規定，持有上市公司不種類股份的股東可以分別召開股東大會表決有關事項。在我國日前，可以按普通股股東中的流通股股東和非流通股股東分別召開類別股東大會。

2、所謂有利害關系股東回避制度，是指根據法律、法規和公司章程的規定，持有并有公司一定比例的、對涉及上市公司利益的某重大事項存在利害關系的股東，在股東大會討論該事項時應予回避表決。

3、所謂累積投票權制度，是指在股東大會選舉兩名以上的董事和監事時，股東所持的每一股份都擁有與當選的董事和監事總人數相等的投票權，股東既可以把所有的投票權集中選舉一人，亦可分散選舉數人，最后按得票數之多寡決定當選董事和監事。

鑒于我國股份有限公司制度運作的時間小長，對小股東的保護尚十分脆弱，立法對累積投票制度應采取強制主義態度。這有助于使代表中小股東意志的代理人進入董事會、監事會，在一定程度上可以保護中小股東的權益。

(二)健全股東大會決議的司法救濟其中包括：

l、向人民法院提出對股東大會決議的撤銷或無效確認之訴。

2、要求大股東賠償損失的付之訴扣。

(三)規制目標公司經營管理層反收購措施

針對目前《證券法》中對收購各方主體的權利義務設計不平衡的問題，在反收購措施的規制方面，應借鑒英美等國的做法，在堅持“確保日標公司經營者忠于股東的利益原則”的前提下，未經股東大會同意，目標公司管理層不得采取反收購措施，并具體規定如下:其一，若目標公司經營者為維護自身利益，以維護司長遠利益為借口而采取反收購措施，從而損害股東尤其是中小股東利益的，應宣布此次反收購行為違法;其二，允許目標公司經營者在收購發生后尋找收購競爭者參加要約競爭，但目標公司經營者必須平等對待所有收購競爭者，以期股東獲得最高的溢價;其三，經股東大會批準，目標公司不得從事發行股份、增設或準許增設或發行任何可轉換公司股份的證券等行為。

第二篇：有限責任公司小股東權益保護規定

有限責任公司小股東權益保護規定

來源： 作者： 時間：2010/11/19

有限責任公司小股東權益保護規定

新公司法(05年公司法)下有限責任公司章程的作用，以及律師在起草、審核、修訂公司章程過程中的作用越來越重要，例如，在章程自由約定條款中律師可起到決定性的作用。筆者認為，從法律角度考慮，有限責任公司章程中小股東的權益保護最需要公司法律師介入的主要有兩部分內容：一部分是關于公司股權轉讓的條款，另一部分則是關于界定小股東可行使否決權事項的條款。實踐表明，這些內容往往也是有限責任公司創始股東之間、新老股東之間、大股東與小股東之間在談判過程中最容易產生分歧、最需要專業律師介入的法律問題。

一、公司股權轉讓的條款

公司法第72條對公司股權的對外轉讓同時設置了股東同意權、異議股東購買義務(又稱“購買權”)及股東優先購買權，表面上看似乎不難理解，但實務中可操作性較差，而且在國內各地高級人民法院的指導意見中對與公司法第72條有關法律事項的理解存在較大差異，因此若不在公司章程中對有關內容進行細化，可能無謂地引發爭議和糾紛，延長股權轉讓周期，增大股權轉讓不確定性和交易成本，尤其可能損害小股東的權益。

筆者認為，小股東委托的公司法律師在對股權轉讓的相關章程條款進行細化時，至少應考慮如下問題及要點[實際操作時應考慮不同性質有限公司(如外資企業、國有企業等，以下僅以普通內資企業為例)股權轉

讓相關法律法規的差異以及當事人的具體要求、想法和實際情況等因素]：

1)爭取對大股東稀釋、增持及退出股權規定限制性條款，以及爭取小股東可以自由稀釋、增持及退出股權;

2)對行使購買權及優先購買權的程序作出詳盡規定，包括請求答復期、指定異議股東購買期等期限的確定，以及異議股東股權購買合同版本及主要條件的安排等;

3)對行使購買權及優先購買權的資格及權益分配作出規定，如是否允許已投同意票的公司其他股東行使購買權或優先購買權，多名股東主張行使購買權或優先購買權時權益如何分配;

4)擬轉讓股東轉讓股權時是否召開股東會，若不召開，其向公司其他股東發出通知的方式、內容、次數如何規定，收到通知的其他股東應如何答復，不答復或模糊答復的如何處理;

5)對股權轉讓價格事先作出安排，包括異議股東行使購買權的價格和內部股東行使優先購買權的價格，如價格需要評估，應事先對評估機構乃至評估方法作出安排;

6)對“同等條件”作出定義，“同等條件”不應狹隘地理解為同等價格，通常應包括價格、支付方式、付款期限以及其它足以對股權購買人的購買意愿產生重大影響的條款和條件 7)是否允許公司其他股東部分購買擬轉讓的股權，如允許，應在章程中明確規定;

8)查明公司自然人股東可能的繼承人，以及是否接受該等繼承人在被繼承人死亡后依法成為公司股東，若不接受，應在章程中明確規定;

9)是否考慮設立由大股東“回購”(受讓)小股東股權的機制，即規定在某些特定情況下(如嚴重損害小股東利益、出現公司僵局或小股東無法實現參股目的等)，大股東必須在一定期限內以事先約定的價格(或經約定的評估機構所評估的價格)購買小股東股權;

10)如無法限制大股東稀釋股權，是否考慮規定當大股東稀釋股權時，小股東有權同比例稀釋其股權;

11)是否考慮設置“購買選擇權”及/或“出售選擇權”,即規定在某些特定情況下小股東有權以約定價格受讓股權或認購增資(即增持股權)，以及在某些特定情況下小股東有權以特定價格向其他股東轉讓其股權(即減持股權);

12)是否對從事核心業務的重要子公司的股權轉讓作出限制及設定小股東優先購買該等子公司股權的權利。

二、小股東可行使否決權事項

對于小股東而言，由于其在資本決上處于劣勢，很難指望其在公司權力機構(公司股東會及董事會等)中有太多的表決權和話語權，小股東有時甚至很難爭取到經理、副經理、財務主管等公司高級管理人員的提名權或委派權。因此，為防止大股東濫用其控股地位，包括風險投資機構等在內的小股東比較關心的是對公司重大事宜的否決權(最好是一票否決權，即所謂的“超級多數決”)，而且該等需行使超級多數決的事項對小股東來說是越多越好，以下謹列舉出一些可規定需經超級多數決的重大事宜供參考：

1)修訂公司章程;

2)終止或解散公司;

3)公司合并或分立;

4)超過公司當可分配利潤[*]%以上的利潤分配方案;

5)增加、減少公司注冊資本;

6)簽訂、變更或終止價值涉及每年累計超過[*]的或履行期限超過[*]的任何協議或安排(分期收款銷售產品的協議除外);

第三篇：有限責任公司小股東權益保護方案

有限責任公司小股東權益保護方案

一、查閱公司會計報告及賬簿。

1、法律依據

《公司法》第三十四條 股東有權查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告。

股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，并應當自股東提出書面請求之日起十五日內書面答復股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱。

2、操作中應注意的問題

（1）股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。此系法定的前置程序，因此，股東應保留書面請求查閱會計賬簿的證據，公司十五日內不予答復的即可啟動訴訟程序。當公司以“合理根據”予以拒絕正當目的的查閱時，股東在歷經拒絕前置后即可啟動訴訟救濟，請求法院要求公司提供查閱。對此請求，從訴的類型分析，最高人民法院在《民事案件案由規定（試行）》中專門設置了“股東知情權糾紛”這一二級案由。

（2）對于如何列當事人這一問題，權利受侵犯的股東自然是原告，公司應列為適格的被告，如將實際控制的大股東或實際管理人作為獨立訴訟主體，不符合訴訟原理。判決的效力及于公司，而非大股東、董事等。當然查賬并非最終目的，實現查賬后，股東可以具體作出自己的選擇。

（2）公司法在第三十四條明文規定，有限公司股東可以查閱會計賬簿，這就使得會計賬簿造假很難。

（3）公司的每年利潤情況可以通過查詢工商檔案中的年檢資料獲得（當然，公司做假帳的可能性較大），如公司不能反證年檢資料中的情況不符合真實情況，年檢情況中的審計報告即可成為原告主張分紅權的有力證據。

二、公司盈余分配訴訟（股東分紅權）

1、法律依據

《公司法》第四條規定：“公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。

第三十五條 【股東分紅權利】股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

2、操作中應注意的問題

作為訴訟案件，律師應當根據股東要求盈余分配的具體案情決定訴訟策略。

1、公司盈余分配方案經股東會通過的情形。根據新《公司法》第一百條和第一百零九條的規定，股利分配的方案由董事會提出并由股東（大）會通過，所以公司股利分配原則屬于公司自治和規定自治的范疇。如果分配方案已經股東會通過，而公司不予執行，則股東完全可以起訴公司要求履行給付。

2、公司盈余分配方案未經股東會通過的情形。如上所述，股利分配問題屬于自治范疇，若未經股東會通過分紅方案，這時律師幫助起訴時要慎重審查是否符合以下三條件：1公司提取任意公積金是否具有必要性

2、公司提取任意公積金是否具有合理性

3、公司提取任意公積金是否符合股東平等原則。若不符合三條件，則股東可向法院請求強制公司按公司章程或法律規定進行分派股利，此訴屬于給付之訴。此案由在最高人民法院《民事案件案由規定（試行）》專設“公司盈余分配權糾紛”這一二級案由。

（3）第一百六十七條 【法定公積金】公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，有限責任公司依照本法第三十五條的規定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規定不按持股比例分配的除外。

股東會、股東大會或者董事會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不得分配利潤。

三、召開股東大會

1、法律依據

第三十九條 【首次股東會議】首次股東會會議由出資最多的股東召集和主持，依照本法規定行使職權。

第四十條 【股東會會議】股東會會議分為定期會議和臨時會議。

定期會議應當依照公司章程的規定按時召開。代表十分之一以上表決權的股東，三分之一以上的董事，監事會或者不設監事會的公司的監事提議召開臨時會議的，應當召開臨時會議。

2、操作中應注意的事項

訴訟請求示范：

判令被告立即召開股東大會，并以書面形式通知各股東，告知開會的具體時間、地點；責令被告召開股東大會制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案。

四、股東行使退股權

1、法律依據

公司法第七十五條 【股權收購】有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權：

（一）公司連續五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續盈利，并且符合本法規定的分配利潤條件的；

（二）公司合并、分立、轉讓主要財產的；

（三）公司章程規定的營業期限屆滿或者章程規定的其他解散事由出現，股東會會議通過決議修改章程使公司存續的。

自股東會會議決議通過之日起六十日內，股東與公司不能達成股權收購協議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內向人民法院提起訴訟。

2、操作中應注意的問題

股東退股應滿足三大法定情形：

（一）長期不分紅，（二）公司合并、分立、轉讓主要財產，（三）公司生命的延展。只要退股股東有證據證實自己對決議投反對票，即可自股東會決議通過之日九十日內向法院提起合理價格的退股訴訟。對合理價格的確定問題，退股股東可以請求法院指定具有法定資質的資產評估機構評估股東退股之時的凈資產。依據凈資產和退股股東所持股比例，就可計算出價格。

五、小股東對抗大股東的殺手锏：解散公司請求權

（1）法律依據：

最高人民法院關于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規定

（二）第一條 單獨或者合計持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東，以下列事由之一提起解散公司訴訟，并符合公司法第一百八十三條規定的，人民法院應予受理：

（一）公司持續兩年以上無法召開股東會或者股東大會，公司經營管理發生嚴重困難的；

（二）股東表決時無法達到法定或者公司章程規定的比例，持續兩年以上不能做出有效的股東會或者股東大會決議，公司經營管理發生嚴重困難的；

（三）公司董事長期沖突，且無法通過股東會或者股東大會解決，公司經營管理發生嚴重困難的；

（四）經營管理發生其他嚴重困難，公司繼續存續會使股東利益受到重大損失的情形。

（2）操作中應注意的問題：

股東必須單獨或者合計持有公司全部股東表決權百分之十以上，才有資格請求法院解散公司。

公司是否符合以上任一法律條件，關鍵要看證據材料是否能夠充分證明相關法律事實。根據民事訴訟“誰主張，誰舉證”的舉證原則，請求解散公司的股東承擔主要的舉證責任，必須舉出相關證據材料證明公司符合前述法定解散條件，否則將承擔敗訴的法律風險。從維護股東權益角度出發，建議股東應有意識地搜集與公司、其他股東相關的法律文件，并為己方的法律行為保留相關證據材料（比如向公司、其他股東發出請求、通知時應以郵寄書面文件的形式進行，并索取郵寄憑證）。

在提起解散公司訴訟時，股東可以請求法院保全公司財產或作相關證據保全。在股東提供擔保且不影響公司正常經營的情形下，人民法院可予以保全。本條至關重要，保全公司財產或證據可以防止相關財產、證據被轉移、隱匿，毀滅，以維護股東的合法權益及保證法院裁判能得到實現。謝恒律師提示，由于申請保全時要向法院提供相當于被保全財產價值的擔保及與財產、證據相關的線索，提取訴訟的股東應提前做好準備。

股東提起解散公司訴訟應當以公司為被告，其他股東只能被列為第三人。

解散公司訴訟案件和公司清算案件由公司住所地人民法院管轄。

須達到公司法規定的條件：第一百八十三條 【股東請求解散】公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東，可以請求人民法院解散公司。因此，法院認定解散較為困難，但從解決問題從發，逼迫大股東讓步來說，確實是一種殺手锏。

六、大股東惡意罷免或無理阻撓中小股東擔任公司高級管理職務

1、法律依據

第四條【股東權利】公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。

第二十條 【股東權利限制】公司股東應當遵守法律、行政法規和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。

2、操作中注意事項

公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。大股東惡意罷免或無理阻撓中小股東擔任公司高級管理職務系控制股東違反了誠信義務，但公司法沒有相應的救濟措施，目前可以采取以上的退股權、要求召開股東會行使表決權、行使解散公司請求權等來制約控股股東的權利。

第四篇：公司增資股東權益

公司增資中的股東利益沖突與小股東權益保護

公司增資，是直接影響現有股東的利益的公司重大事項，該重大事項可能引發股東間嚴重的利益沖突。這主要是因為以下幾個原因造成：

1、公司增資后，股東的持股比例可能會產生變化，從而引起一系列地股東對公司管理權和控制權的變化；

2、公司增資可能會導致新股東的進入，從而導致股權結構變化和公司控制權的變化；

3、如要避免以上兩種狀況的出現，現有股東就得按照現有股權比例進行出資，可各股東由于財力狀況、再投資能力和再投資意愿上的差別，在增資問題上的立場和態度可能完全不同，因此仍然會產生很多分歧及爭議。

增資爭議在很多情況下是以損害小股東的利益為解決方式，大股東往往能夠利用資本多數決原則任意踐踏小股東的合法權益。筆者結合近期承辦案件，在我國現有公司法律體系中總結出小股東在遇到公司增資情況下抵御大股東侵害權益的三道防線以及防線被突破后的救濟手段

1、第一道防線：重大事項表決權

公司法第四十四條第二款規定：“股東會會議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。”這就意味著只要持有1/3以上表決權，就能從根本上阻止公司增資行為，從而從根本上避免可能發生的對小股東權益的任意踐踏。當然，在公司成立時如約定重大事項表決須代表四分之三或五分之四表決權通過的話，則對持股比例低的小股東更加有利。

2、第二道防線：優先認購權（按比例優先認購和超比例優先認購）

公司法第三十五條 股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。從本條規定可以看出，當增資行為無法避免或小股東本身也同意增資時，依法按照原出資比例進行增資是股東的基本權利，按比例增資可以有效地避免小股東股權被稀釋的情況發生，使增資后的公司股本結構與增資前保持一致。

3、第三道防線：評估以重新確定出資比例

當增資行為無法避免，而小股東又無力或無意繼續出資時，最后一道防線即是在新的股本金進入之前必須對公司全部資產狀況和所有者權益進行評估和審計以確定公司的凈資產。因為，公司在增資時可能處于盈利狀態，可能擁有大量的盈余公積金、資本公積金或未分配利潤，因而，凈資產可已能遠遠高于公司原始資本。相反，如公司處于虧損狀態，沒有任何經營積累，凈資產可能早已低于其資本，甚至可能已經資不抵債。基于以上原因，合理的增資方式應是首先對公司的現有資產進行全面地評估，以確定股東權益的真實價值或者公司的凈資產，并在此基礎上，確定原股東的股權比例和新股東的出資金額與股權比例。盈利狀態下高于資本的股東權益應由原股東享有，而不應自然地歸屬增資后的所有新老股東，同時，虧損狀態下新股東相同比例股權的出資也不應該當然地按照原有股東的出資額確定。否則，就必然會導致新股東對原有股東權益的不當占有，或者老股東不合理地獲得新股東出資利益。因此，評估以重新確定股權比例是小股東在前面兩道防線均告失守的情況下的最后的抵抗陣地。

4、當然，在最后的防守陣地也被突破后，小股東要么繳械投降承認失敗，要么進行反擊。反擊的武器就是公司法賦予小股東的訴訟權利。

第五篇：小股東權益之我見

走在路上

-----小股東權益保護之我見

關鍵詞：小股東權益 公司

摘要;我國公司發展至今天，出現了很多問題，特別是小股東的權益經常不被重視，為了使我國的資本市場越來越完善，經濟向良性方向發展，在我國的公司立法中有必要建立各種保護與救濟小股東權益的措施來約束控制股東對小股東權益的各種危害，平衡大股東與小股東之間這種權力失衡的狀態，使小股東的各種利益與權益得到充分保障。以促進社會法制的完善和社會的不斷進步。

一 關于小股東權益現狀

股東是認繳或認購公司資本向公司出資，或因其他合法原因持有公司資份額，對公司享有權利，承擔義務而組成公司的人。股東組成公司最基本的目的就是獲得利潤，所以股東基于自己的出資就享有各種的股東權利，對于股東權利的性質，學界有不同的看法，有認為是一種所有權，也有學者主張是一種債權，現在比較通行的一種說法，認為股東權是一種獨立的民事權利，它是一種不同于所有權，債權，社員權的獨立民事權利，它自成一體，兼有請求權和支配權的性質，其內容中既有目的性權利也有手段性權利，權利的制度設計反映了公司運作對股東和公司關系的要求。

公司發展的前期階段，股東之間一般都具有較密切的關系，彼此之間有一種信任關系。但是隨著股份公司的發展和擴張，許多原本不了解甚至是不認識的人之間建立了合作關系，因為他們同是一個公司的股東。這種新型合作方式大大的促進了資本的流通，加快了經濟的發展。但是在這些股東中既有大股東也有小股東，股東之間共存的唯一基礎就是利益，這就決定了股東之間沖突的必然性，這種沖突最明顯的就是小股東與大股東之間的沖突。因為一般的小股東很難進入股東會，所以在股東會中很少聽到小股東的聲音，這直接導致許多小股東的利益被忽略，特別是金融危機的影響，使這種矛盾更加白熱化。

二．小股東權益保護的重要性

我國經濟發展較快，法制建設也應與之相一致，才能更好的完善市場經濟秩序，所以，在2005年國家頒布新的《公司法》，修改了舊《公司法》中不適應公司現實問題的規定，值得關注的是，小股東權益的保護存在的問題日益突出，在現代法律的價值取向和現實要求中，加強小股東權益的保護，既是社會的現實要求，也是現代法律的價值取向，符合社會經濟的發展要求。因此，在法律中加強小股東權益的保護與救濟是有必要的，可以從以下幾個方面來看：

1、從股東決策權來說，大股東擁有控股權，小股東處于弱勢地位。

《公司法》第四條規定：公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。所以說公司股東的地位應該是平等的，特別是《公司法》也弘揚了股權平等原則更是體現了這一點。但是在現實生活中這種股權平等的方式并不能完全體現，因為無論是股份有限公司還是有限責任公司的多數情況下，公司議事當中是采取資本多數決原則，所謂“資本多數決”，它的運用雖然可以保障公司經營決策的高效運行，也體現了股東平等原則的內容，但卻使股東民主喪失了基礎，在實踐中大股東的意志上升為公司意志，而小股東的意志就變得毫無意義，雖然他們在公司的人數眾多，但是他們在資金數量以及公司重大決策等方面處于相對弱勢的地位，因此對他們的權利保護是有必要的。

2.從公司的管理來說，小股東普遍參與公司管理的積極性不高。

雖然《公司法》明確了股東管理公司的權利，其中包括小股東，但在實踐中，因為小股東認為自己股東份額較少，根本不及大股東的股份實力，即使有權選擇管理者，也沒有太多的實質影響，所以大多說的小股東選擇被大股東指揮，人自己的利益被踐踏。

3、從社會整體利益來說，維護小股東權利，促使吸收社會公眾閑置資金，提高資本市場的有效運作

無論是在有限公司中還是在股份公司中，維護小股東的利益，都可以是小股東積極主動的不資本投入到公司運作上，提高資本的利用率。陰道資本市場向良性發展，也有利于資本市場信用制度的維護，籌集資本功能的發揮，進而促進社會經濟的健康發展。

因此可以看出維護小股東的權益非常重要，是現代公司健康發展必不可少的制度要求。

三 小股東權益遭到侵害的原因分析

1、公司的表決原則直接導致小股東的利益容易受到侵犯。

《公司法》第41條規定“股東會會議由股東按照出資比例行使表決權”，第106條規定“股東出席股東大會，所持每一股份有一表決權” 顯然，享有不同股權的股東和持有不同股份的股東享受的權利肯定是不同的，出資較多的大股東必然在公司重大經營決策方面享有表決權優勢，當出資達到一定數量時就極易控制股東會，進而控制董事會和公司的經營管理權。在這種情況下，公司的經營決策反映的將是占控制地位股東的意志和利益。如果沒有相應的對抗制約，權力被濫用的結果，勢必是眾多小股東的利益受到侵害。

2、公司的發展趨勢導致中小股東的利益容易受到侵犯。

現代公司制度是按照“分權——制衡”模式建立起來的，公司的最高權力機關是股東大會，它決定著公司的重大事項，股東的權利正是通過股東大會的表決權來行使的。而現代公司的權力趨勢正由“股東大會中心主義”向“董事會中心主義”轉化。公司實際被大股東、董事所控制，他們總是盡可能利用公司，實施對其利益有好處的決策，而忽視公司及小股東的利益。

3、公司治理結構的缺陷。

我國傳統公司的治理結構分為三個層次，權力互相制衡。但由于我國公司法對于監事會的規定并不完善，事實上監事會也沒能有效地監督董事會和股東會，因而也無從保護中小股東的利益。

4、經營結構的因素。

當大股東與公司經營行業的相關程度越高的時候，大股東也就越容易通過關聯交易、利潤轉移等方式侵吞公司資產，小股東也越因此而受到侵害。

四．保護小股東權益之我見

目前我國的《公司法》對于小股東的權益也有一定的保護，在《公司法》框架下我認為，小股東可以通過以下手段維護自己的合法權益

1、在公司法強制性規定的情況下，在章程中可制定更為嚴格的規定，以制約大股東的行為。例如，在規定簡單多數決和絕對多數決才能生效的情況下，可以規定更為高的要求。

2、針對公司法中章程規定的諸如股東的權利和義務等規定得較為簡單或不完善的地方可以細化，使其具有可操作性。

3、建立公司財務、政務公開制度。目前在國家機關及農村村級組織中，財務公開、政務公開，已收到了良好的效果，證明讓權力在陽光下運行非常公正。在公司中完全可以引進這一機制。

4、賦予普通股東更多的知情權、調查權、《公司法》第32條規定“股東有權查閱股東會記錄和公司財務會計報告”，對于股東的其他調查權、知情權卻未作規定，因而可以在公司章程中對此予以具體化。

但是在市場經濟迅速發展的今天，大家都明顯感覺到了《公司法》在保護小股東權益的方面是遠遠不夠的，所以修改《公司法》已經成為了學界的共識，以下是我的一些淺拙的建議

1、強化小股東對股東大會的召集權、提案權。

《公司法》第104條規定“持有公司股份10%以上的股東請求時，董事會應當召集臨時股東大會”。但從目前來講，如果是巨資企業的話，此比例明顯過高，建議將10%的持股比例降至一個合理的程度如5%或3%。另外公司法沒有規定董事會依請求必須召開股東大會，也沒有規定董事會拒絕該請求應如何處理，故法律應規定股東在特定情形下有自行召集股東大會的權利。

2、在資本多數決原則下，為確保小股東表決權行使的公平，可增設：

①累積投票制度。該制度指公司在選舉董事會、監事時，股東所持有的每一股份都擁有與其所選舉的董事會、監事總人數相等的投票權。股東可以把所有的投票權集中選舉一人，也可分散選舉數人，最后按得票之多寡決定當選董事和監事。

②股東表決回避制度。指當一股東與股東大會討論的決議事項有特別的利害關系時，該股東或代理人均不得就其持有的股份行使表決權的制度。德國、日本及其他大陸法系國家公司法都不同程度的含有該項規定。而我國《公司法》沒有明確規定此制度。

③大股東表決權限制制度。大股東表決權限制是指，當某一股東持有的股份數額超過法律或公司章程規定的限額以上時，超過限額部份股份便不再享有表決權的一種制度。公司制的發展有賴于更多人的投資參與，不僅需要個別資金雄厚的大股東投資，更需要社會公眾的積極參與，因此，從一定意義上講，對一般社會公眾即小股東的利益保護更為重要，特別是考慮到小股東在公司中的弱勢地位時更是如此。

3、賦予小股東對瑕疵股東大會決議的救濟途徑。

股東大會對小股東權益的保護，不僅表現在對股東表決回避制度、大股東表決權限制等事前預防方法上，也應表現在當股東大會通過的決議存在瑕疵時的對小股東事后救濟措施上。

我國《公司法》第111條規定“股東大會的決議違反法律、行政法規，侵犯股東合法權益的股東有權向人民法院提起要求停止該違法行為和侵害行為”。但對此規定缺乏具體的配套措施，如有權提起訴訟的股東資格，提起訴訟的時效，要求賠償的權利等未作規定，同時該規定并未賦予股東有提起“撤銷之訴”，“無效之訴”的權利，就必然使得股東訴權的實現缺乏有效的保障。因此，新修訂的公司法中應加大股東大會的責任，允許股東在其合法權益受到股東大會侵害時有權向法院提起“停止侵害之訴”“可撤銷之訴”、“無效之訴”及“損害賠償之訴”。

4、賦予小股東特定情形下的股份收買請求權。

從現有公司法看，小股東退出公司似乎是自由的，但事實并非如此，由于小股東在公司事務上處于沒有發言權的弱勢地位，股東以外的人多半不愿受讓公司的少數出資或股份，這就使得小股東經常處于進退兩難的境地，為了對大股東濫用權利予以制衡，保護不同意見的小股東權利，多數國家的公司法都承認小股東在特定情形下可享有股份收買請求權。股份收買請求權是指，在公司發生關系股

東利益的重大變化時，如營業轉讓、合并，不同意股東大會作出轉讓，合并決議的小股東有權要求公司指定受讓人買其股票，從而退出公司。一般而言，對于根據多數股東意見作出的股東大會決議，只要表決程序合法，少數股東即便是有異議，亦應無條件服從，在少數服從多數決原則下，它必須犧牲少數人的利益。所以，在公司法中應允許小股東在特定情況下可享有股份收買請求權。這一點對于維護小股東的權益是十分重要和現實的。

5、建立小股東訴訟舉證責任倒置制度。由于大股東在公司中處于控制地位，他們有可能通過集權、信息封鎖等，限制甚至剝奪小股東的知情權。一旦小股東提起訴訟，小股東將難以對自己的訴訟請求進行舉證，這對小股東來說是非常不公平的。因此建立小股東訴訟舉證責任倒置制度，有利于從程序上平衡雙方在實體權益上的差距。

小股東權益的維護不是一朝一夕的事情，它需要經過我們長期不懈的努力，我們目前正是走在保護小股東權益的路上，相信會有美好的結果。以上是我關于保護小股東權益的一些拙見，不足之處望老師批評指正。