第一篇：國有企業股份制改造中的組織管理機構的改造（最終版）

國有企業股份制改造中的組織管理機構的改造

以往的全民所有制企業是由上級委派的領導直接進行管理、經營的，既負責企業經濟決策，又負責企業日常經營管理。企業領導者的行為除受國家計劃和上級主管部門的指令約束外，在企業內部沒有牽制力量。企業股份制改造后，隨著所有權、法人產權和經營權的分離并統一在企業之中，形成三權分立的管理體制，使股份制企業內部實現權力制衡，達到股份制企業內部自滿。實踐表明，股份制使國有企業真正走出了政企不分的管理體制，企業真正成為承擔權利和義務的社團法人。因此，在企業股份制改造中，完成企業內部管理體制的重新構造，是最終實現股份制的確定標志。

（一）股份制企業的管理體制

企業股份制改造后，領導成員不再由上級主管部門委派任命或由職工民主選舉，而是由股份制企業公司的法人機關成員擔任。法人機關在通常運營狀況下有股東大會、董事會、監事會等。股份公司管理體制的建立遵循“三權獨立”原則，即決策權、執行權、監督權的職能和機構獨立的原則。管理體制中，公司的法人機關對內的權限劃分為三種職能：第一，決策職能。由股東大會和其所選任的董事會行使；董事會由董事長和若干名董事組成。第二，執行職能。由總經理、副總經理及其他高級職員行使；公司其他高級職員包括：總經濟師、總會計師、各部門經理、公司秘書等。第三，監督職能。由監事或監事會行使；若設監事會，則其中應有監事長及監事若干名。以上三種職能和三種獨立機構的有機結構，便可以有效地管理企業，實現企業的既定目標。

股東大會由股東們組成，是公司的最高領導機構，但它只能選任董事、監事等，并對重大決策作決議，因而雖是公司最高權力機構，其權力也是受限制的。董事會是公司的決策和管理機構，它由股東大會選舉產生并對股東大會負責，是實際上的公司行政中樞部門?？偨浝碛啥聲溉?，并向董事會直接負責，全面負責公司的日常業務經營活動?？偨浝硪韵碌母呒壜殕T以各自的業務對總經理負責。監事會由股東大會任免，監督董事會和高級職員和業務執行，制止其違法或有害公司、股東、職工的行為。監事會的部分監事由職工代表充任。監事會直接向股東大會和公司職工負責。股份公司內部管理體制的構成充分顯示了權力的制衡原則，形成了企業內部的分工責任和相互約束的有效機制。

經上強調的股份公司的各項領導組織的職能與權限，同以往的全民所有制企業管理體制完全不同，那么這樣會不會使企業脫離國家的指導和意志而獨斷專行呢？國家又應如何對企業政策產生影響呢？從已有的股份制改造試點企業的實踐看，這個矛盾不難解決。國家對企業的政策、計劃指導完全可以通過其在股份中的多數股權和在董事會中的席位獲得發言權，取得決策權來進行。這是基于全民所有制企業股份制改造后，國家股依然占了相對大的比重這一現實。因此，國家在股

份公司的管理體制中僅可發表自己的意見，以自己的看法影響企業的經營決策。

（二）改造后的勞動人事制度

國有企業股份制改造后，管理體制和領導機構進行了全面改造，勞動人事制度也必然要發生變革。在原先全民所有制企業中，人人都有鐵飯碗，一經錄用，終生有靠。在企業股份制改造后，企業內部約束機制和競爭機制都不再允許這種現象的存在。一套新的勞動用工制度必須盡快形成。在目前社會福利保障體系還不健全的情況下，股份制企業也不能完全像西方國家那樣隨意解雇職工，也不能隨意降低工人的工資收入。在這種條件下，勞動人事制度的改造不可能十分徹底，只能是分階段、逐步過渡。

1． 對管理人員實行聘任制。在股份公司成立后，除董事、監事由股東大會選舉產生外，其他各級管理人員、高級職員，包括總經理，均實行聘任制。總經理由董事會聘任；總經理以下高級職員由總經理提名并由董事會批準聘用；各職能部門職員由所在部門經理或高級職員提名由總經理批準聘用。聘任期一般為2-4年，一經聘用發給聘書并支付相應級別的工資及各項待遇。管理人員在聘用期間如不能盡心盡職或所轄工作范圍內出現事故，公司則要給以警告、行政記過直到解聘。解聘后的職員進入合同制工人編制，到具體崗位勞動工作。受聘人員可以是本公司的，也可對外招聘。

2． 對全體職員實行合同制。在股份公司內部實行全員勞動合同制，不再有以往的無限期的固定工。為使職工隊伍相對穩定，合同期應至少在5年以上。合同一經簽訂，公司與職工雙方必須嚴格遵守，任何一方違約都要承擔違約責任。公司有解除職工勞動合同的權利，職工也有自愿解除勞動合同的權利，但任何一方解除合同必須要三個月前通知對方。合同制與聘任制的關系是并行關系，公司內部職工受聘擔任管理人員的，其原與公司簽訂的合同不變，到期可延長合同期。這就是說管理人員是本公司的，他首先是合同制職工，爾后才受聘于管理崗位。受聘人員來自公司以外則須先與公司簽訂勞動合同，然后進入管理崗位。

3． 實行擇優上崗，優化勞動組合。全民所有制企業即國有企業產行股份制改造后，為提高職工的工資效率，克服人浮于事，應著手精簡機構，擇優上崗，優化勞動組合。精簡機構可以通過聘任制解決。擇優同崗要從公司現有職工中進行，對不同勞動崗位可以實行不同的方式。例如，部門負責人提名選拔，職工自愿組合，職工投標等，從而實現勞動組合的優化。擇優上崗應與公司的質量管理制度、目標責任制等配合進行。被優化剩下的職工，公司不應解除其勞動合同，而要安排其他崗位工作。當所有勞動崗位滿員時，公司要另辟途徑安排就業。優化剩下的職工，工資待遇自然降低，但對年老并在本企業工作多年的職工應予特殊照顧，通過發放生活補貼等辦法給予經濟補償。實踐證明，擇優上崗，實行勞動組合優化的效果是明顯的。職工勞動積極性得到保護和激發，在崗職工由于工作效率大幅度提高，工資收入也迅速增加。被優化剩下的職工往往出現兩極分化。一部分

人參加公司辦的學習班或社會辦的學習班，提高技術水平，并積極工作，在新崗位上顯身手，工資待遇恢復正常；另一部分人則自愿解除合同，另謀職業。

第二篇：中小企業股份制改造流程

三、中小企業股份制改造流程

（一）設立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產、技術、財務等負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時提請董事會決定。

（二）選擇發起人。根據相關法律規定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發起人，共同發起。如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合要求，可以直接由現有股東以公司資產發起設立；如果現有股東不足或現有股東有不愿意參加本次發起設立的，則應引入新的股東作為發起人，由現有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，改組后的股東共同發起設立股份有限公司。

（三）聘請中介機構。籌備小組成立后需聘請具備從業資格的中介機構，包括保薦機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構，并與之簽署委托協議或相關合同，正式建立法律關系。

（四）進行調查審計。在公司與各中介機構簽署委托協議后，各機構分別對企業有關情況進行調查審計。委托保薦機構對公司整體情況、商務經營情況進行全面調查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務所對公司法律事宜進行全面調查，形成法律意見書和律師工作報告；委托資產評估機構對企業資產的現有價值進行評定、估算，形成資產評估報告；委托會計師事務所對企業改制前三年的資產、負債、所有者權益和損益進行審計，形成審計報告。

（五）界定企業產權。主要是對企業國有資產產權進行界定。依法劃分企業財產所有權、經營權、使用權等產權歸屬，明確各類產權主體的權利范圍及管理權限的法律行為。其中占有國有資產的公司，應在改制前對國有資產進行評估。

（六）國有股權設置。改制公司涉及國有資產投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。

（七）制定改制方案。各發起人就股份公司注冊資本的數額、發起人持股比例等進行商定，并形成股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等文件。

（八）辦理報批手續。涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文，涉及國有土地出資還應有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復。

（九）認繳及招募股份。股份制公司以發起方式設立的，發起人書面認足公司章程規定的認繳股份；一次性繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資；以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的，應經過資產評估并依法辦理產權轉移手續；以募集方式設立的，發起人認購股份不得少于股份總額的3%；發起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款后，由會計師事務所驗資確認并出具報告。

（十）申請設立登記。股份有限公司以發起方式設立的，發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其他文件，申請設立登記；以募集方式設立的，發行股份的股款募足并驗資后，發起人在30日內主持召開公司的創立大會，審議公司設立費用和發起人用于抵作股款的財產作價。

（十一）選舉產生董事會、監事會并召開第一次會議。創立大會結束后30日內，持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核準后，頒發股份有限公司營業執照。股份公司正式宣告成立。

第三篇：股份制改造服務合同

編號（_________）股改字第（_________）號

甲方：_________

乙方：_________

鑒于：

甲方是依照《中華人民共和國公司法》設立的有限責任公司。

乙方是根據_________市政府【_________】_________號、【_________】_________號、【_________】_________號文件和_________市工商局【_________】_________號、【_________】_________號文件依法從事國有、集體性企業股權轉讓掛牌交易、鑒證，其他有限責任公司股權轉讓見證以及非上市股份有限公司股權登記托管業務的機構。

第一條　釋義

除非特別說明或文意另有所指，以下詞句和表述在本協議中應按如下解釋：

1、股份制改造：甲方作為有限公司由目前的有限責任公司狀態變更為股份有限責任公司形態，并在乙方登記托管的過程；或者甲方作為發起人發起設立股份有限公司形態，并在乙方登記托管的過程。

2、股權轉讓見證：為配合股份制改造，乙方可根據甲方需要為甲方出具《股權轉讓見證（鑒證）書》（詳見附件1乙方《股權轉讓見證業務指南》）。

3、股權登記托管：完成股份制改造后，甲方為乙方辦理股份有限公司股權登記托管，以促進乙方的股權交易和融資渠道順暢（詳見附件2乙方《股份有限公司股權登記托管業務指南》）。

4、工商代理變更登記：乙方根據甲方授權，代為辦理甲方股份制改造過程中的所有相關工商變更登記。

第二條　股份制改造服務的目的為充分利用非上市股份有限公司法定注冊資本門檻降低的外部形勢，進一步完善公司內部的法人治理結構，內外結合疏通公司融資的渠道。甲方委托乙方作為其本次股份制改造的服務機構（代理權限見授權委托書）。

第三條　股份制改造服務的期限

甲方自_________年_________月_________日起至股份有限責任公司設立并在乙方交易所登記托管之日止。

第四條　股份制改造服務的內容

1、本合同簽訂后，乙方參與甲方關于股份制改造的股東會，根據甲方各股東的具體要求起草關于股份制改造的股東會決議并由甲方各股東簽字確認。

2、受甲方或者甲方股東的委托并根據股東簽字確認的法律文書，乙方為甲方股東代為辦理如下股份制改造事宜：

（1）設計股份制改造方案交甲方各股東審議后確定（內容可能包括公司的股權重組方案、資產和財務重組方案、內部治理機構的調整方案等）；

（2）擬設股份有限公司的章程、創立大會股東會決議的起草；

（3）代理股份制改造中可能涉及的股權轉讓見證事宜；

（4）聯合中介機構提供股份制改造中的法律意見書、會計師事務所評估報告、驗資報告等法律文件；

（5）代理股份制改造中可能涉及的相關工商變更登記事宜；

3、甲方完成股份制改造后，乙方為新設的股份有限公司提供登記托管服務。

第五條　股份制改造期間雙方權利義務

1、甲方的權利與義務

（1）甲方有權決定采取何種股份制改造方案；

（2）甲方有權監督乙方的工作并提出合理要求；

（3）甲方必須保證所提交給乙方的股份制改造必須文件資料的真實性、合法性和有效性，否則應自行承擔由此產生的一切法律責任；

（4）在股份制改造期間，甲方認同并遵守乙方參照主管機關或其它政府有關部門規定的標準制訂和修訂的各項業務規則及其相關細則；

第四篇：個體、私營經濟股份制改造中的注意事項

個體、私營經濟股份制改造中的注意事項

一、股份制企業的形式

在西方資本主義國家中，在私有制基礎上形成的股份制，一般有股份有限公司、有限責任公司、無限公司、兩合公司和股份公司等五種主要形式。其中，股份有限公司是經濟實力最雄厚的，雖然其數量并不多，但規模巨大；有限責任公司數量眾多，但規模不大；股份兩合公司、兩合公司和無限公司都不重要，很少采用。在中國，從國情出發，從公有制的經濟基礎出發，股份有限公司和有限責任公司兩種企業形式是最主要的。中國已頒布的《公司法》也只對這兩種公司形式加以調整。但兩合公司和無限公司也允許適量存在，雖然中國公司立法未加以規定。這是從中國經濟實際情況出發，必須承認的。中國的經濟結構是以公有制為主體的多種經濟萬分并存，特別是存在著相當數量的私有制經濟。這是改革開放以后，隨著歷史發展，適應中國社會主義初級階段的生產力而必然產生的。在個體工商戶、私營企業中，除了有限責任公司形式的私營企業外，其它形式均負無限責任或連帶責任，都是以個人信譽為基礎的。如果絕對否定兩合公司、無限公司的存在，就不利于私有制經濟的內部聯合，不利于對私有制經濟的股份制改造的廣泛推行，不利于公有制經濟與私有制經濟的聯合與滲透，最不利于社會生產力的發展。在私營經濟領域，向社會公開發行股票的股份有限公司不會很多?，F在，有些私營企業經營規模非常大，據有關部門調查，到1991年9月，全國擁有資產超過100萬元的私營企業有500多家。隨著企業生產的發展，這些企業規模還會擴大。這些企業進而就有可能也有必要改造成為股份有限公司。在個體工商戶、私營企業中實行股份制改造、推行股份制，其主要形式是有限責任公司，同時也存在一定數量的無限公司和兩合公司，向社會公開發行股票的股份有限公司也會有一些，這是一個比較符合現實的股份制形式結構。

二、股票發行的管理

在個體工商戶、私營企業中，股票的發行要從嚴管理。個體工商戶、私營企業搞股份制改造，實行股份制，其主要形式應是有限責任公司，它不能向社會公開發行股票，一般采用發起設立，不得采用募集設立。但在股份制企業內部，可以適當向企業職工發放一定數額的股票，但須經過有關部門批準。只有那些經營狀況很好、經營行為比較規范的企業才能發放這些股票。從保護職工經濟利益的角度出發，私營股份制企業主要是發放特種股票，即向職工發放享有優先權的股票。少數經營規模龐大的私營企業，經過有關部門批準，可以向社會公開發行股票，但這類股票一般不能上市進行交易，只能通過柜臺買賣、場外交易實現轉讓流通。

三、公有股權益的保護

如果在以私有股為主的股份制企業中，存在有一定數量的公有股，包括國家股和集體股，那么對公有股權益的保護，就成為一個極其重要的問題。股份制的基本原則是一股一權，同股同權，鳳權平等。討論公有股的權益，不能違背這個原則，但也不能機械地理解這一原則。可以考慮從以下幾個方面來加強對公有股權益的保護：

①國家股、集體股在設置時，主要采用優先股股權；

②無論何種股份制形式，公有股只負有限責任，即國營投資單位和集體投資單位不能成為私營股份制企業的無限責任股東；

③股份制企業一旦出現債務危機，首先應由私有股承擔責任；

④公有股享有自由轉讓的權利；

⑤強化公有股股權主體對股份制企業經營活動的內部監督。

四、成立監事會

在西方資本主義國家中，對是否設立監事會有不同規定。有些國家公司立法不規定監事會，例如，英國和美國；有些國家和地區規定不設立監事會，但須設立1名或幾名監事，例如，日本和中國的臺灣；有些國家則規定必須成立監事會，而且強調企業職工參與管理，例如德國。在中國，根據《公司法》規定，小型有限責任公司可以不設監事會，但股份有限公司和大型有限責任公司須設監事會。從理論和實踐來看，在以私有股為主的股份制企業中，應當普遍建立監事會，由股東、職工代表和社會代表共同組成，對董事或董事會的工作以及企業的狀況進行監督。監事會的主要職責是監督董事、經理等管理人員，防止其違反法律、法規、公司章程及股東大會決議的行為；檢查公司業務、財務狀況，查閱帳薄和其它會計資料，列席董事會會議，等等。建立監事會，切實發揮監事會的監督作用，有利于保護社會公共利益，保護職工僉權益，可以制約董事會的行為和約束企業的具體經營行為，這也是對股東權益的保護。

第五篇：中小企業股份制改造全程指引

中小企業股份制改造全程指引

股份制改造

(一)發起人的資格和人數

若以原有企業投資者作為發起人，則涉及原公司組織形式的變更。根據《公司法》第四十四條的規定，有限責任公司的解散、分立或變更公司形式，必須經代表2/3以上表決權的股東通過。

(二)發起人股本和認繳方式

《公司法》規定，股份有限公司的最低資本額不得低于500萬元，上市發行股票的股份有限公司的最低注冊資本為5000萬元，公司組建前3年均為盈利。創業板上市發行條件規定，最近一期末凈資產不少于兩千萬元，且不存在未彌補虧損，發行后股本總額不少于三千萬元。

股份有限公司的設立可采用發起設立或募集設立方式。這兩種設立方式認購股份和交付股款的程序有所不同。在發起設立方式下，發起人必須認購全部股份并一次交足股款；在募集方式下，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35%，其余股份向社會公開募集。

(三)符合股份有限公司要求的治理結構

按照《公司法》規定，必須建立符合股份有限公司要求的治理結構，如建立股東大會作為公司的權力機構，組建董事會和監事會，由董事會按照公司章程規定聘任經理作為公司的經營管理者。經理主持生產經營管理工作，組織實施董事會決議；監事會作為公司內部的監察機構，行使對董事、經理和其他高級管理人員的監督權等。

我國創業板市場對公司治理結構的要求目前有一些《公司法》中所沒有的規定，如設立獨立董事、實行保薦人制度、發行上市條件和激勵機制等，并對董事、監事、經理和其他高級管理人員的行為提出了更高的要求。這些方面都有待《公司法》的進一步修改和完善。

(四)具有固定場所和生產經營條件

固定的生產經營場所，是股份有限公司從事業務活動的固定地點。為了便于公司與其他人或組織開展業務，進行業務往來，股份有限公司根據業務活動的需要，可以設置若干個生產經營場所。為了便于對股份有限公司進行管理，工商行政管理部門要求公司登記其住所。公司住所是公司管理機構的所在地，但不一定是生產經營場所，例如，公司住所可在城里，而公司的生產工廠可在郊區，甚至其他城市或國家。

股份制改造流程

（一）設立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產、技術、財務等負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時提請董事會決定。

（二）選擇發起人。根據相關法律規定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發起人，共同發起。如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合要求，可以直接由現有股東以公司資產發起設立；如果現有股東不足或現有股東有不愿意參加本次發起設立的，則應引入新的股東作為發起人，由現有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，改組后的股東共同發起設立股份有限公司。

（三）聘請中介機構。籌備小組成立后需聘請具備從業資格的中介機構，包括保薦機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構，并與之簽署委托協議或相關合同，正式建立法律關系。

（四）進行調查審計。在公司與各中介機構簽署委托協議后，各機構分別對企業有關情況進行調查審計。委托保薦機構對公司整體情況、商務經營情況進行全面調查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務所對公司法律事宜進行全面調查，形成法律意見書和律師工作報告；企業上市微信公眾平臺TL***委托資產評估機構對企業資產的現有價值進行評定、估算，形成資產評估報告；委托會計師事務所對企業改制前三年的資產、負債、所有者權益和損益進行審計，形成審計報告。

（五）界定企業產權。主要是對企業國有資產產權進行界定。依法劃分企業財產所有權、經營權、使用權等產權歸屬，明確各類產權主體的權利范圍及管理權限的法律行為。其中占有國有資產的公司，應在改制前對國有資產進行評估。

（六）國有股權設置。改制公司涉及國有資產投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。

（七）制定改制方案。各發起人就股份公司注冊資本的數額、發起人持股比例等進行商定，并形成股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等文件。

（八）辦理報批手續。涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文，涉及國有土地出資還應有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復。

（九）認繳及招募股份。股份制公司以發起方式設立的，發起人書面認足公司章程規定的認繳股份；一次性繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資；以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的，應經過資產評估并依法辦理產權轉移手續；以募集方式設立的，發起人認購股份不得少于股份總額的3%；發起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款后，由會計師事務所驗資確認并出具報告。

（十）申請設立登記。股份有限公司以發起方式設立的，發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其他文件，申請設立登記；以募集方式設立的，發行股份的股款募足并驗資后，發起人在30日內主持召開公司的創立大會，審議公司設立費用和發起人用于抵作股款的財產作價。

（十一）選舉產生董事會、監事會并召開第一次會議。創立大會結束后30日內，持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核準后，頒發股份有限公司營業執照。股份公司正式宣告成立。

一、企業改制

（一）改制概覽

1.申請在全國股份轉讓系統掛牌的公司是否必須是股份公司？

按照《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》國發（〔2013〕49號）和《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》等相關規定，申請在全國股份轉讓系統掛牌的公司必須為股份公司。

2.股份有限公司設立方式有哪些？

股份有限公司的設立，可以采取發起設立或者募集設立的方式。發起設立，是指由發起人認購公司應發行的全部股份而設立公司。主要為以下兩種情況：一是新設設立，即2個以上200個以下發起人出資新設立一個公司；二是變更設立，即有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司。

募集設立，是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。

3.什么是改制？

改制是指依法改變企業原有的資本結構、組織形式、經營管理模式或體制等，使其在客觀上適應企業發展新需要的過程。實踐中改制包括國有企業的改制、集體企業的改制、中外合作企業的改制、企業股份制的改造等。

本手冊所指改制，是特指企業按照《公司法》、《證券法》及相關法律法規的規定，改制為股份有限公司。

4.為何要改制？

對于企業來說，改制主要有以下好處：

（1）有利于建立現代企業制度，規范法人治理結構，促使企業持續穩定經營。（2）有利于提高企業管理水平，降低經營風險。

（3）有利于建立歸屬清晰、權責明確的現代產權制度，增強企業創新的動力。（4）有利于企業進入資本市場進行資本運作，利用金融工具進行資源整合，做大做強。5.改制有何成本？

公司股份改制成本主要來自于三方面：

（1）規范成本。企業規范成本主要包括：建立健全公司治理機制，完善內部控制，維持其正常運行的成本，如董事會、監事會和股東大會的運行成本；規范歷史經營中遺留問題的支出，如補繳出資、補繳欠稅、不合規問題糾正及風險化解支出等。

（2）重組成本。企業重組成本主要包括：為更有利于企業未來發展和資本運作，進行業務調整，資產置換、剝離、處置，股權調整，股權激勵等操作所支出的稅費。（3）中介機構費用。中介機構費用主要包括：證券公司財務顧問費、會計師事務所審計費用、律師費、資產評估費（證券評估資質）等。

目前，很多地方政府出臺了鼓勵企業股份制改造及掛牌的補貼政策，可以覆蓋部分改制成本。

6.哪些類型的企業適宜改制？ 適宜改制的企業主要包括：

（1）需要規范治理結構、提高管理水平的企業。（2）需要擴充股東人數的企業。

（3）已有一定業務規模，需要持續發展、擴大業務規模的企業。（4）具有創新業務模式，需要提升品牌、提高估值水平的企業。

（5）擬進入國務院批準設立的證券交易場所交易融資，即申請在全國股份轉讓系統及滬深證券交易所掛牌上市的企業。

（二）改制目標、原則 1.企業改制的目標是什么？ 企業改制的目標主要包括：

（1）確定公司的獨立法人財產權，有效地實現出資者所有權與公司法人財產權的分離。（2）建立規范的公司治理結構。根據《公司法》建立股東大會、董事會、監事會、經理層分權與制衡為特征的公司治理結構，塑造真正的市場競爭主體，以適應市場經濟發展的需要。

（3）建立有效的公司管理結構、內部控制制度、競爭激勵機制，促進公司的發展。（4）梳理與規范企業歷史瑕疵問題，消除風險隱患，按照掛牌上市要求，夯實企業進入證券市場的基礎。

（5）合法合規地將企業的類型變更為股份制公司。2.企業改制應堅持什么原則？ 企業改制應堅持以下三個主要原則：

（1）合法性原則。企業改制的內容和程序都要合法合規。

（2）穩定性原則。企業改制要保持企業在改制前后生產經營的連續性和穩定性。（3）科學性原則。企業改制要著重于企業組織制度的科學改造，建立先進的產權制度、科學的法人治理結構。

（三）改制流程

1.改制主要包括哪些環節？

改制分為準備階段、操作階段和收尾階段。

（1）準備階段。改制準備階段工作主要包括四個步驟：

①選聘中介。企業選定并聘請證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構（證券評估資質）等中介機構，簽訂相關協議。

②前期調查。證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構對企業進行前期盡職調查，發現企業在歷史經營中存在的不規范問題，判斷企業經營的持續性、獨立性，分析企業是否存在重大法律、財務、稅務風險，分析企業是否存在影響改制目標實現的其他問題。

③制定改制方案。各中介機構根據前期調查發現的問題提出建議，召開協調會，與企業的實際控制人、控股股東、高級管理人員充分溝通，在此基礎上制定改制方案和工作時間表。

④落實方案、做好規范。證券公司牽頭協調企業及各個中介機構改制工作的節奏，落實改制方案，推動解決前期調查發現的問題，總體把握企業是否達到改制的目標和原則要求；幫助企業建立健全公司治理結構；指導企業建立完善各項內部控制制度。

（2）具體操作階段。改制具體操作階段工作主要包括以下步驟：

①有限責任公司召開董事會，決議聘請中介機構，啟動股份制改造工作。如果有限公司沒有董事會（只設執行董事）的，執行董事需要就啟動股份制改造提交工作報告。

②公司辦理變更名稱預核準。③會計師事務所對企業會計報表進行審計，出具《審計報告》。

④資產評估機構對公司改制基準日的凈資產值進行評估，出具《資產評估報告》（證券評估資質）。

⑤有限責任公司召開股東會，審議改制方案，就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類型等事項做出決議。股東會應當提前15日通知全體股東（公司章程或全體股東另有約定的除外）。股東會作出變更公司形式的決議必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。

⑥簽訂發起人協議，發出召開股份公司創立大會暨第一次臨時股東大會的通知。⑦中介機構進行驗資，出具《驗資報告》（證券評估資質要）。

⑧律師事務所協助公司制作《股份有限公司章程（草案）》及“三會”議事規則、《關聯交易管理辦法》等規章制度。

⑨召開職工大會選舉職工監事和職工董事（證券評估資質要）。

⑩召開創立大會暨第一屆臨時股東大會，審議發起人關于公司股份改制情況的報告，通過公司章程，選舉董事會成員和監事會成員等。發起人應當在創立大會召開十五日前將會議日期通知各認股人。創立大會應有代表股份總數過半數的發起人出席。

?召開董事會，選舉董事長，決定聘任經理；召開監事會，選舉監事會主席等。?公司準備整體變更為股份有限公司的相關申報資料。

?向工商行政管理部門申請變更登記。領取股份公司《企業法人營業執照》。

（3）收尾階段。改制收尾階段，主要應做好以下后續工作：修改完善公司各項內部管理制度；進行相關資產權屬變更，相關證照、銀行賬戶名稱變更；制作股份公司公章，通知客戶、債權債務人等公司改制更名事宜。

2.大股東與高管要作何準備？

在企業改制準備階段，大股東與高管需要做好以下準備工作：

（1）從思想和態度上要非常重視改制工作，建立專項工作機制，安排專人負責和協調，同時利用改制著力培育或引進專業人才（如董秘或信息披露負責人、財務負責人）。（2）大股東應該與企業管理層、中介機構（如有）充分協商溝通，探討企業改制的方式，設計改制的總體方案，包括股份公司的設立方式，發起人數量，股本規模以及業務范圍等。

（3）企業如果擬引入投資者的，需要物色、洽談投資人。

（4）企業如果擬進行股權激勵，需要擬定股權激勵方案，與激勵對象進行初步溝通。（5）探討遴選合適的中介機構。3.如何選擇改制的中介機構？

建議企業在選擇中介機構時，考慮以下幾方面因素：

（1）中介機構應具有相應的資質。改制需聘請會計師事務所進行審計、驗資，聘請資產評估機構進行評估（證券評估資質）；如果企業擬改制成股份公司并在全國股份轉讓系統掛牌，建議同時聘請主辦券商作為改制的財務顧問。各中介機構應當具有相應的資質。如果企業向全國股份轉讓系統申報掛牌材料時擬使用改制的審計報告（即以改制基準日作為申請掛牌的財務報表基準日），公司所聘請的會計師事務所需具有從事證券期貨業務資格。主辦券商名錄信息可以在全國股份轉讓系統網站（www.tmdps.cn）查詢。

（2）中介機構項目組成員應具有相應的執業能力和經驗。中介機構對企業改制的質量有重大影響。企業選擇中介機構應當考慮項目組成員的執業經驗、業務能力、敬業精神、時間保障，以及對企業經營模式的理解能力，疑難問題的處理經驗等。

（3）不要只考察費用水平。中介機構費用由企業和中介機構自由協商確定，它會影響企業改制的成本。企業應當在自身業務的復雜程度、市場平均價格水平、中介機構的聲譽及執業質量三者之間尋找平衡，而不應當一味追求低成本。企業在開展改制工作之初就應當周密考慮，審慎選擇中介機構及項目團隊，切忌抱著“試試看”、“不行就換”等思想。

4.擬掛牌企業整體變更改制準備階段的工作主要有哪些？ 擬掛牌企業整體變更改制準備階段的主要工作如下：

（1）準備擬改制掛牌企業的歷史沿革資料，梳理企業的歷史沿革。企業應在中介機構的指導下，安排專人準備以下與歷史沿革相關的資料：到工商行政管理部門查詢打印企業注冊登記的全套資料，整理自企業成立以來歷次股東會、董事會決議及會議記錄；整理歷次中介機構出具的審計報告、驗資報告、評估報告；整理歷次公司股權變更、登記變更時相關機構的批準文件（如有），整理歷屆股東、董事、監事、高級管理人員簡歷等資料。企業及中介機構在此基礎上梳理企業的歷史沿革，分析企業設立、變更程序合規性及公司股東、董事、監事及高級管理人員任職的適格性。

企業及中介機構應將歷次股權變更工商記錄與審計報告、驗資報告、評估報告（如有）及公司財務資料進行比較，詢問財務人員，分析股東出資是否及時到位，出資方式是否符合有關法律、法規的規定。

（2）準備財務資料，進行清產核資，規范報告期會計核算。這一階段的主要工作內容包括：

①企業會計人員應當整理企業報告期及期初的全部財務資料，整理企業出資、投資、長期資產購置、長期債務、并購重組等業務入賬及后續會計核算的財務資料，包括會計報表、賬簿、會計憑證、納稅報表及憑證等。

②企業會計人員應當盤點、清查公司財物，進行賬實核對，往來賬項核對。在盤點、核對的基礎上，企業應對盤盈盤虧、廢舊毀損財物、壞賬等進行財務處理，追回企業被違規占用的資金、資產。

③企業會計人員與中介機構財務人員共同分析報告期內企業財務基礎是否健全，期初數據是否真實，報告期會計處理是否規范，會計資料是否完整。如果存在因會計基礎薄弱（如賬表不符、賬證不符、賬實不符，多套賬等）導致財務數據失實的情形，企業應當考慮進行賬務整改，形成一套以原始憑證為依據，符合會計準則的財務資料。

④企業會計人員應當整理企業對外投資的財務資料，梳理對外投資關系，協調整理納入合并報表范圍子公司的財務資料。納入合并報表子公司的財務規范要求適用擬掛牌母公司的標準。

⑤企業會計人員在中介機構的指導下，梳理企業報告期關聯方、關聯關系以及存在的關聯交易，分析關聯交易的決策程序的規范性、存在的必要性及交易價格的公允性。

⑥企業會計人員應協調企業業務人員整理公司報告期內的重大合同，初步分析合同的執行情況，并綜合研發支出、生產能力、償債能力等因素，分析企業的可持續經營能力。

（3）準備對外投資相關資料，梳理企業對外投資情況。企業相關工作人員應當整理對外投資的相關資料，如公司對外投資的決策文件、批復文件、登記備案文件，并結合財務資料梳理企業對外投資關系；協調子公司打印工商登記資料，梳理子公司的歷史沿革，了解其設立、變更的規范性，出資的真實性等情況。

（4）整理擬改制掛牌企業關聯方的相關資料，梳理關聯方關系，分析企業是否存在同業競爭。

企業應在律師的指導下，認定擬改制掛牌企業的關聯方，整理關聯方的相關資料，梳理出企業的關聯方關系。關注企業控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，通過詢問相關人員、查閱營業執照、實地走訪生產或銷售部門等方式，了解公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業是否與擬改制掛牌企業構成同業競爭，了解同業競爭形成的原因、存在的必要性、對擬掛牌企業未來經營能力的影響，初步探討避免同業競爭的可能方案。

（5）梳理企業業務流程，分析企業經營的合法性。

企業應在律師的指導下梳理公司的業務類型、各類業務的流程，整理企業各項業務資質，供、產、銷環節應有的批文證照，產品認證證書，環保、消防的評估、驗收等資料（根據具體情況提供相應的資料），分析企業經營是否符合相關法律法規的要求。

（6）整理公司法務資料，分析相關主體是否存在重大違法違規行為。

在律師的指導下，整理企業報告期內的訴訟資料、處罰資料，分析公司、實際控制人、控股股東、公司董事、監事、高級管理人員在最近24個月內是否存在重大違法違規行為。

（7）整理公司各項規章制度，分析公司內部控制制度的合理性、執行的有效性。（8）初步確定股份公司董事、監事、高級管理人員的設置及人選。

控股股東、實際控制人應與董事、監事、高管溝通，初步確定股份公司董事、監事、高級管理人員的設置及人選，準備這些人員的簡歷資料。

（9）中介機構初步調查，擬定改制方案。

主辦券商牽頭各中介機構對以上內容及資料進行初步調查，匯總擬改制掛牌企業存在的問題，并與控股股東、實際控制人、高級管理人員討論，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業務調整，股權、資產調整方案，在此基礎上形成改制掛牌整體方案和工作時間表，初步確定改制基準日。

（10）落實改制方案，協同做好改制前規范工作。主辦券商牽頭，各中介機構協同擬掛牌企業落實改制掛牌方案，逐項解決初步調查匯總的問題及由此引發的新問題，總體把握改制掛牌方案落實的質量和時間進度，判斷是否符合掛牌的基本要求。

5.擬掛牌企業整體變更改制操作階段的工作主要有哪些？

擬掛牌企業經過改制準備階段的工作，歷史遺留問題經規范符合企業在全國股份轉讓系統掛牌的條件，已經具備實現改制目標的基礎時，才可以進行改制操作階段的工作。改制操作階段的工作主要包括：

（1）召開董事會，決議進行股份制改造，確定股份制改造的基準日，確定審計、評估（證券評估資質）、驗資等中介機構。

（2）到有限公司登記的工商行政管理部門辦理擬成立股份公司名稱預核準手續，該名稱預核準有效期為六個月。

（3）企業完成以改制基準日為會計報表日的會計核算、封賬工作。

（4）會計師事務所、評估機構（證券評估資質）到企業現場進行改制審計、資產評估（證券評估資質）工作。

（5）會計師事務所出具審計報告初稿，與企業、主辦券商、律師事務所、評估事務所（證券評估資質）進行溝通后，出具正式審計報告。

（6）評估機構對企業改制基準日經審計的凈資產進行評估，出具評估報告初稿，與企業、主辦券商、會計師事務所、律師事務所進行溝通后，出具正式資產評估報告（證券評估資質）。

（7）有限公司召開股東會，審議《審計報告》、《評估報告》（如有），就公司改制事宜作出決議。

（8）公司在律師的指導下，準備《股份公司發起人協議書》，《股份公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》等資料，指導公司發出召開股東大會通知，準備申辦工商變更登記的相關文件。

（9）股份公司發起人簽訂《股份公司發起人協議書》，確定各發起人的股權比例，設立股份公司籌備委員會，或指定專人負責籌備事宜，發出召開股份公司創立大會暨第一次股東大會的通知。（10）召開職工代表大會選舉職工監事。

（11）會計師事務所進行驗資并出具改制的《驗資報告》（證券評估資質要）。（12）召開創立大會暨第一次股東大會，創立大會應有代表股份總數過半數的發起人出席。創立大會通常行使下列職權：審議發起人關于公司籌辦情況的報告；通過公司章程；選舉董事會成員（5—19人）；選舉監事會成員（3名以上，職工監事須占三分之一以上）；對公司的設立費用進行審核；對發起人用于抵作股款的財產的作價進行審核；發生不可抗力或者經營條件發生重大變化直接影響公司設立的，可以作出不設立公司的決議。第一次股東大會一般也將審議通過股東大會議事規則、董事會議事規則、監事會議事規則、對外投資制度、對外擔保制度、關聯交易制度等。

（13）股份公司董事會召開第一屆董事會第一次會議，選舉董事長，聘任經理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員，審議公司各項內控制度（如有）。

（14）股份公司監事會召開第一屆監事會第一次會議，選舉監事會主席。

（15）新成立的股份有限公司董事會委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的申報資料。

（16）工商行政管理部門依法變更登記，換發股份公司《企業法人營業執照》。6.擬掛牌企業整體變更改制收尾階段的工作主要有哪些？ 擬掛牌企業整體變更改制收尾階段的主要工作如下：

（1）制作股份公司公章，變更相關證照、賬戶名稱，辦理相關資產和資質過戶手續。公司應制作股份公司公章，去稅務機關、開戶銀行、社保機構、質監局、海關（證券評估資質）、外管局（證券評估資質）等單位將原有限公司名下的所有證照、賬戶名稱變更至股份公司名下，包括：組織機構代碼證、稅務登記證、銀行開戶許可證、銀行貸款證（如有）、社?；緫舻取?/p>

公司屬于特殊行業的，需辦理相關的行業許可證名稱變更手續，如特許經營權證書，生產型企業的生產許可證，進出口企業的對外貿易經營資格備案表、海關報關注冊登記證、檢驗檢疫備案證書，外商投資企業批準證書（外資企業）等。

原有限公司名下所有登記公示的資產（如土地、房產、車輛、知識產權）及資質證書，應及時更名過戶至股份公司名下。（2）通知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人公司改制更名事宜。

公司取得股份公司《企業法人營業執照》后，應及時將公司改制更名事宜告知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人，以便公司對外賬務往來、訂立合同、收開發票等業務往來順利進行。

（3）制定、修改企業內部規章制度，完善公司治理和內部控制。

股份公司應在中介機構的指導下，制定、修改公司各項規章制度，完善公司內部控制。制定、完善公司治理的配套規則，健全公司財務管理，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整。

7.擬掛牌企業整體變更改制工作中各中介機構的職責？

企業改制的中介機構包括證券公司、會計師事務所、律師事務所和資產評估機構（證券評估資質）等，各中介機構職責不一。

證券公司的職責包括，牽頭協調、指導企業和其他中介機構工作，參與初步調查，發現企業存在的問題并提出規范意見，協助企業擬定改制重組方案，對前期規范工作能否達到改制目標及是否符合掛牌條件進行質量把關，協調各改制參與方的工作進度。

律師事務所的職責包括，對企業歷史沿革的合法合規性問題進行梳理，對企業歷史經營過程中的法律瑕疵提出規范解決方案，對企業改制總體方案的合法合規性進行分析評價，對企業整體折股變更為股份公司的程序合規性進行質量把關，指導企業股份改制相關文件（包括公司章程、三會議事規則、重大的業務規則、工商登記變更資料等）的起草，指導企業辦理股份改制相關事項。

會計師事務所的職責包括，指導企業整理報告期的財務資料；發現企業歷史經營過程中遺留的財務問題，提供解決方案，指導企業規范；對企業改制總體方案的財務風險、會計核算進行分析判斷，提出指導意見；審驗企業改制基準日的會計報表并出具審計報告；驗資并出具驗資報告；指導企業股改完成后的財務規范工作。企業上市微信公眾平臺TL***

資產評估機構的職責包括，對企業以股改基準日的賬面凈資產值整體折股出資進行評估，出具評估報告。

8.改制時如何增資？ 整體變更股份制改造方式下，公司應以經審計的賬面凈資產值整體折股作為股份公司發起人股東的出資，并且經評估的凈資產值不應低于審計的凈資產值。

公司經審計的凈資產值應按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股時每股凈資產不能低于1元），差額部分計入資本公積。折股數量和折股比例應根據企業的規模和股東的要求制定。

公司在改制的同時進行增資操作，或者以評估的凈資產值進行評估調賬作為股改的出資額的，公司連續經營時間將中斷，視同新設股份公司，重新計算經營期。

企業掛牌新三板，主要經歷三個階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業不僅要對內按照《業務規則》、《基本標準指引》等規定完善治理、整合公司資源，而且要對外做好與中介機構的協調配合。本文擬就股改階段，凈資產折股能夠彌補出資不實；繳稅；折股比例為1:0.N時，凈資產剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積，而后轉增資本三個問題略談。

（一）凈資產折股能否彌補出資不實

1、出資不實有兩種情形及有關規定

出資不實包括兩種情形：一是實繳資本與認繳資本不一致。在股改時，必須股東出資全部繳納，實收資本=注冊資本；二是以非貨幣財產出資，沒有進行評估或者評估瑕疵?！豆痉ā返诙邨l“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外”。

“對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的，從其規定”。

2、通過凈資產折股彌補出資不實

例：某公司注冊資本1000萬，實收資本500萬，后整體變更時，經審計凈資產為2000萬，全部折為2000萬股。

嚴格說通過凈資產折股不能彌補出資不實，普遍認為其不合理之處有三：第一、賬面資產反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規范，資本繳足；第二、凈資產由注冊資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤組成。如果換個角度考慮的話，公司如果當初繳足注冊資本，那么審計結果還會是2000萬嗎。第三、凈資產中的注冊資本少了500萬，這是客觀存在的事實，也就是說500萬的虧空會一直存在，因此理應補足。涉及資產折股的公司法規定有：第九十五條“有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。有限責任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發行股份時，應當依法辦理”。第一百六十八條“公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五”。

（二）改制時資本公積、盈余公積以及未分配利潤轉增股本時的稅務問題

1、資本公積轉增資本的稅務處理 1.1個人所得稅

《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知 》[國稅發（1997）198號]規定：“股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅”?！秶叶悇湛偩株P于原城市信用社在轉制為城市合作銀行過程中個人股增值所得應納個人所得稅的批復》[國稅函（1998）289號]規定：“《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）中所表述的“資本公積金”是指股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金。將此轉增股本由個人取得的數額，不作為應稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅”。從兩份文件可以總結，資本公積轉增股本時并不是必然不征收個人所得稅，只有在資本公積金轉增股本時不屬于股息、紅利性質的分配才不征收個人所得稅。《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）對此做了充分解釋，只有資本溢價所產生的資本公積在轉增資本時不需要繳納個人所得稅，而資本公積產生的方式除了股票溢價還有撥款轉入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應該按照《個人所得稅法》第二條第（七）項的“利息、股息、紅利所得”規定，征收個人所得稅。1.2企業所得稅

《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》[國稅函（2010）79號]第四條規定“關于股息、紅利等權益性投資收益收入確認問題

企業權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現。

被投資企業將股權（票）溢價所形成的資本公積轉為股本的，不作為投資方企業的股息、紅利收入，投資方企業也不得增加該項長期投資的計稅基礎”。

可見法人股東資本溢價形成的資本公積轉增資本，免繳企業所得稅。

2、盈余公積金轉增股本的稅務處理 2.1個人所得稅

《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知 》[國稅發（1997）198號]規定“股份制企業用盈余公積金派發紅股屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的紅股數額，應作為個人所得征稅”。2.2企業所得稅

《企業所得稅法》第26條：企業的下列收入為免稅收入：

（二）符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益；

《企業所得稅法實施條例》第83條：企業所得稅法第二十六條第（二）項所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益。企業所得稅法第二十六條第（二）項和第（三）項所稱股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續持有居民企業公開發行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。

重點強調：《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》[國稅發（2000）118號]規定法人股東不需要繳納企業所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時，法人股東需要補繳所得稅的差額部分。關于此部分規定已經失效，詳細見稅務總局發布的《關于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規范性文件目錄的公告》。

3、未分配利潤的稅務處理 3.1個人所得稅

《國務院總局關于進一步加強高收入者個人所得稅征收征收管理的通知》（國稅發[2010]54號）規定：“加強股息、紅利所得征收管理。重點加強股份有限公司分配股息、紅利時的扣繳稅款管理，對在境外上市公司分配股息紅利，要嚴格執行現行有關征免個人所得稅的規定。加強企業轉增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項目，依據現行政策規定計征個人所得稅”。3.2企業所得稅

詳細請見上文《企業所得稅法實施條例》第83條及《企業所得稅法實施條例》

（三）折股比例為1:0.N時，凈資產剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積而后轉增股本。

此問題，具體可以涉及三方面的考慮

1、剩余盈余公積和未分配利潤能否劃轉到資本公積；

2、如果能劃轉，是否繳稅；

3、繳稅階段是在劃轉時還是劃轉后成為資本公積進行增資時；

對此，筆者并沒有找到明確的法律法規以及政策，但是或可以參考《企業會計制度》第十一條第（二）項規定，即：“企業應當按照交易或事項的經濟實質進行會計核算，而不應當僅僅按照它們的法律形式作為會計核算的依據”。從這點分析，剩余盈余公積和未分配利潤是否考慮轉為資本公積以及能否達到無需繳稅的目的都不會顯得那么重要，因為實質大于形式，仍然需要按照前述提到的法律規定，嚴格執行。