第一篇：礦業(yè)經(jīng)濟論文

Wuhan University of Technology

技術(shù)經(jīng)濟評價在礦業(yè)投資決策中的作用與方法

（武漢理工大學(xué)，湖北 武漢 430000）

摘 要：在礦業(yè)投資特點基礎(chǔ)上，闡述技術(shù)經(jīng)濟評價在礦業(yè)投資中的目的及作用。介紹了礦業(yè)經(jīng)濟評價方法的基礎(chǔ)和評價指標(biāo)體系，進(jìn)而分析了礦業(yè)項目經(jīng)濟評價兩種最主要方法，即凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法。其各有優(yōu)缺點，本文通過對兩種方法的比較提出了采用實物期權(quán)評價法評價礦業(yè)項目更為科學(xué)合理。關(guān)鍵詞：技術(shù)經(jīng)濟評價；礦業(yè)投資；凈現(xiàn)值法；內(nèi)部收益率法；實物期權(quán)評價法

中圖分類號：F407.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1671-4431(2014)xx-xxxx-xx

The Role and Method of Technical and Economic Evaluation on Mining

Investment Decision

(Wuhan University of Technology，Wuhan 430000，China)

Abstract：Based on the characteristics of mining investments, the paper elaborate the purpose and function of technical and economic evaluation on mining investment.The article introduces the basis of mining industry economic evaluation method and the evaluation index system, then analyses the two methods of the main mining project economic evaluation, the net present value method and internal rate of return method.They both have advantages and disadvantages.By comparing the two methods, the paper proposes using real option evaluation method for the evaluation of mining projects is more scientific and reasonable.Key words：technical and economic evaluation;mining investments;net present value method;internal rate of return method;real option evaluation method 1

礦業(yè)投資特點

礦業(yè)投資是指以一定的資金或者實物直接或間接地從事礦業(yè)資源開發(fā)和利用并預(yù)期獲得利益的行為。礦業(yè)投資主要特點有：

一是礦產(chǎn)品價格的波動性強；

二是礦產(chǎn)資源為不可再生資源，工程投資受國家政策影響較大； 三是礦業(yè)投資時滯長，投資不確定性高；

四是礦山生產(chǎn)外部成本高，資源開發(fā)常常對生態(tài)環(huán)境影響大；

五是礦山生產(chǎn)的交易費用大，諸如信息、運輸、購銷等方面的費用較高。

礦業(yè)投資的這些特點反映了礦業(yè)這類投資的重復(fù)性、地域性不同于一般工業(yè)企業(yè)的投資。礦產(chǎn)資源的開發(fā)受許多不確定性因素的影響，且價格風(fēng)險、地質(zhì)風(fēng)險很難預(yù)測，使得礦產(chǎn)投資從礦床勘探到礦山建設(shè)、運營始終處于不斷探索之中，這就形成了礦業(yè)資源投資的高風(fēng)險性。但是這些不確定性和高風(fēng)險性反過來能給礦產(chǎn)投資項目創(chuàng)造價值，因此正確認(rèn)識礦業(yè)投資的不確定性，并對投資項目進(jìn)行經(jīng)濟評價是必要而又有重要意義的。

礦業(yè)投資項目經(jīng)濟評價目的及作用

礦業(yè)投資項目經(jīng)濟評價是指對礦產(chǎn)資源開采過程中的資金價值的評估，以便對其進(jìn)行資金籌集、成本估算、經(jīng)營課稅及礦產(chǎn)品的銷售等經(jīng)濟活動，是項目可行性研究的有機組成部分和重要內(nèi)容。經(jīng)濟評價的目的是根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略以及礦業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在做好礦產(chǎn)品開發(fā)、市場需求預(yù)測及廠址選擇、工藝技術(shù)選擇等工程技術(shù)研究的基礎(chǔ)上，計算項目的效益和費用，通過多方案比較、比選推薦最佳方案，對擬建項目的財務(wù)可行性和經(jīng)濟合理性以及項目投資的不確定性進(jìn)行定量計算及分析論證，做出比較全面的經(jīng)濟評價，為投資項目的科學(xué)決策提供可靠的依據(jù)。

礦業(yè)投資項目的經(jīng)濟評價對工程項目的成功實施起著十分重要的作用。如果經(jīng)濟評價做得認(rèn)真細(xì)致，其結(jié)論又能比較接近地反映出項目的真實情況。那么，有可能做到投資少、見效快、效益高、風(fēng)險低的效果。如果經(jīng)濟評價做得不認(rèn)真，其結(jié)論就不準(zhǔn)確，有可能使礦山投資項目失敗。

礦業(yè)經(jīng)濟評價方法的基礎(chǔ)

3.1 現(xiàn)金流量

以項目為一個系統(tǒng)，從該系統(tǒng)的角度看，在一定的周期內(nèi)，流出系統(tǒng)的貨幣(實際流出的資金)稱為現(xiàn)金流出，流入系統(tǒng)的貨幣(實際收入)稱為現(xiàn)金流入，同一時間(時期)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的代數(shù)和稱為現(xiàn)金流量。在礦業(yè)項目中，現(xiàn)金流入包括：收益、殘值、啟動基金的返還和稅收減免，現(xiàn)金流出包括：產(chǎn)前基建支出、基建維護(hù)支出、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)期基建支出和課稅支付。3.2 資金的時間價值

在經(jīng)濟學(xué)中，時間能產(chǎn)生一個正的回報，也就是說資金具有時間價值。因此資金的時間價值是一個重要的概念，所以在經(jīng)濟分析和決策中要考慮到時間對現(xiàn)金流量的影響。對于資金時間價值的衡量，在早期的經(jīng)濟理論中，簡單的為應(yīng)用利率。而在生產(chǎn)和投資領(lǐng)域中，包括礦產(chǎn)投資項目，資金的時間值不能簡單地用利率來衡量，而是用資金成本，在項目中資金成本是一個最小可以接受的回報。

礦業(yè)經(jīng)濟評價的指標(biāo)體系

4.1 現(xiàn)金流量指標(biāo)

如果在不考慮時間價值的情況下，現(xiàn)金流量指標(biāo)是一種靜態(tài)的指標(biāo)。主要包括總收益、項目規(guī)模、相對成本和返還期等指標(biāo)。

總收益，是在項目期內(nèi)每一年的現(xiàn)金流量的總代數(shù)和，雖然它的計算中沒有用到資金成本，但它是項目的經(jīng)濟潛在性的一個指標(biāo)。

項目規(guī)模，對于一個礦業(yè)項目，其規(guī)?？梢詮膸讉€方面來衡量，比如地質(zhì)規(guī)模以礦石的儲量噸位和可回收的金屬成分來衡量，但是在經(jīng)濟評價中用項目期內(nèi)每年的總收入的和的大小來表示項目的規(guī)模。

相對成本，是通過開采成本來計算，其表現(xiàn)形式如盎司黃金的成本、每磅鎳礦的成本和每噸煤的成本。

返還期，這是一種衡量投資方案經(jīng)濟吸引力的簡單而常用的指標(biāo)，可以定義為從生產(chǎn)期開始，將產(chǎn)前的負(fù)現(xiàn)金流量或投資從生產(chǎn)期正的現(xiàn)金流量中返還回來所用的年份。4.2 現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)指標(biāo)

因為一個項目的經(jīng)濟效益受多種因素影響，要對其作出科學(xué)的，客觀的分析評價，必須采用科學(xué)的經(jīng)濟效益綜合評價指標(biāo)體系，才能取得真實、滿意的結(jié)果。由于礦業(yè)項目一般都具有很長的周期，使用靜態(tài)的指標(biāo)存在一定的局限性，不能真實反映出投資回報和成本的比較，因此在一個礦業(yè)項目的評價中必須要考慮到時間價值的影響，也就是現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)指標(biāo)或動態(tài)指標(biāo)，主要有：年等值、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值比和回報率。

年等值，就是應(yīng)用資金成本和時間價值的原理，將所有評價的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)化成一個特殊時期(項目期)內(nèi)一系列每年相等的值，年等值是由正的年等值返還和負(fù)的年等值成本組成，對于一個項目年等值返還越大，年等值成本越小越好，最基本的可以接受的條件是年等值返還大于零。在實踐中，年等值方法主要應(yīng)用于設(shè)備更新方案的比較和選擇中，也應(yīng)用到勘探投資環(huán)境評價中。

凈現(xiàn)值，是將項目內(nèi)所有的現(xiàn)金流量通過資金成本貼現(xiàn)到項目的起始點，求得的代數(shù)和就是凈現(xiàn)值。也就是說，生產(chǎn)期正現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值與生產(chǎn)前投資負(fù)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值之差。凈現(xiàn)值是衡量一個項目實際經(jīng)濟價值的方法，代表的是在一個預(yù)期資金成本下的投資回報，對于一個項目凈現(xiàn)值越大越好，最基本可以接受的凈現(xiàn)值是零。凈現(xiàn)值法主要應(yīng)用在對礦產(chǎn)勘探、礦山發(fā)展和礦山開發(fā)的收購、轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險投資等行為的評價中，也應(yīng)用于多個投資方案的分析、比較和選擇中。

現(xiàn)值比，是單位投資的凈現(xiàn)值的大小，也就是用凈現(xiàn)值除以生產(chǎn)前投資的貼現(xiàn)值(以資金成本為貼現(xiàn)率)，現(xiàn)值比主要是用于在凈現(xiàn)值有一定的局限性時來劃分項目的等級，對一個項目來說，現(xiàn)值比越高越好，最基本可以接受的現(xiàn)值比為零?，F(xiàn)值比也主要應(yīng)用于對多個項目的分析、比較和選擇中。

回報率，是一個項目在其生命期內(nèi)平均每年的回報的百分比，回報率是一種貼現(xiàn)率，以此使得生產(chǎn)期的正現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值與生產(chǎn)前的負(fù)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值相等，也就是說，回報率是使凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。在項目中回報率越高越好，最基本可以接受的回報率大于資金成本。回報率常用于對多個項目的分析、比較和選擇中。

礦業(yè)項目經(jīng)濟評價的方法

就目前所采用的礦業(yè)經(jīng)濟評價方法，其思路是一種定量化的、模型化的方法，即通過估算項目在未來的壽命期內(nèi)各年可能發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出，計算礦業(yè)項目的有關(guān)經(jīng)濟效益指標(biāo)。按照國家對建設(shè)項目評價的要求，當(dāng)前一般采用凈現(xiàn)值(NPV)、內(nèi)部收益率(IRR)等反映資金利用效率的指標(biāo)作為礦業(yè)項目的動態(tài)評價方法。5.1 凈現(xiàn)值(NPV)法

項目的凈現(xiàn)值(NPV)是指項目在壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量(CI-CO)t，按照一定的折現(xiàn)率i0折現(xiàn)到建設(shè)期初時的現(xiàn)值之和，其表達(dá)式為：

式中：NPV凈現(xiàn)值；(CI-CO)t為第t年的凈現(xiàn)金流量，其中CI為現(xiàn)金流入，CO為現(xiàn)金流出；i0為基準(zhǔn)收益率(或基準(zhǔn)折現(xiàn)率)；n為計算期，n≤30年。t?0NPV＝?（CI－CO）（t1?i0）n如果項目的凈現(xiàn)值等于0，表示項目正好達(dá)到了規(guī)定的基準(zhǔn)收益率水平；如果項目的凈現(xiàn)值大于0，則表示項目除能達(dá)到規(guī)定的基準(zhǔn)收益率之外，還能得到超額收益；如果凈現(xiàn)值小于0，則表示項目達(dá)不到規(guī)定的基準(zhǔn)收益率水平。

因此，用凈現(xiàn)值指標(biāo)評價項目的準(zhǔn)則是：若NPV≥0，項目是可行的；若NPV＜0，項目是不可行的。

凈現(xiàn)值考慮了資金的時間價值，能夠全面完整地反映項目整個壽命期的經(jīng)濟效益，是普遍采用的一個指標(biāo)，但是凈現(xiàn)值的大小和行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率有關(guān)，如果設(shè)定的折現(xiàn)率取值不當(dāng)，既可能使本來可行的項目變成不可行的項目，也可能使本來不可行的項目變成可行的項目。5.2 內(nèi)部收益率(IRR)法

內(nèi)部收益率不需要事先給定折現(xiàn)率，它求出的是項目實際能達(dá)到的投資效率。因此，在所有的經(jīng)濟評價指標(biāo)中，內(nèi)部收益率是最重要的評價指標(biāo)之一。內(nèi)部收益率就是凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率也可通過解下述方程求得：

式中：IRR內(nèi)部收益率；其他符號意義同上。t?0（CI－CO）（1?IRR）＝0??ttn內(nèi)部收益率反映了項目本身的投資收益水平，其大小與基準(zhǔn)收益率無關(guān)，但對很多非常規(guī)礦業(yè)項目投資支出和收入交叉發(fā)生的項目來說，可能不存在內(nèi)部收益率，給項目經(jīng)濟評價帶來了不便。因此，內(nèi)部收益率是有缺陷的項目評價準(zhǔn)則。如果一定要用內(nèi)部收益率來評價投資項目，需要對某些項目的現(xiàn)金流進(jìn)行特殊的處理。一般采用增量內(nèi)部收益率來解決這個問題。5.3 NPV與IRR的應(yīng)用比較

NPV和IRR雖然都考慮了項目整個壽命的全部因素及資金的時間價值，但各有特點，在實際運用中究竟該選擇哪個指標(biāo)好，應(yīng)具體分析：

a.在概念的理解上，IRR比NPV更容易理解。大多數(shù)投資者用IRR作為其投資機會是否值得的評價標(biāo)準(zhǔn)，這是因為：一個項目如果將給你的投資提供20%的收益率回報比該項目將給你帶來5000元的NPV更容易理解。

b.從計算方法上，NPV計算比較簡單，但必須給定基準(zhǔn)收益率，并對項目的現(xiàn)金流量的正負(fù)號是否改變或改變多少次沒有任何要求。只是基準(zhǔn)收益率的制定對項目的評價決策具有重大的影響：基準(zhǔn)收益率定得太高，會把許多可行的項目排斥在外；定得太低，又會把不可行的項目當(dāng)成可行的項目。同時，基準(zhǔn)收益率的測算需要耗費大量的人力、財力和時間；一旦定下來又不易隨著經(jīng)濟形勢的變化而變化。而IRR的計算比較復(fù)雜，一般需要試算求解，對項目的現(xiàn)金流量有特殊的要求，即：至少同時具有正、負(fù)現(xiàn)金流量，在一些特殊的情況下現(xiàn)金流量不存在正的IRR解或無解。

c.從項目實施日期是否延期來看，對NPV和IRR二者的影響是不同的。用NPV、IRR進(jìn)行評價時，一般假設(shè)項目開始日期是項目評價年的年初。如果項目實施日期是未來的幾年中，則NPV將減少，因為每年的凈現(xiàn)金流量被折現(xiàn)更多。

d.從項目經(jīng)濟效果來看，NPV是一個絕對數(shù)，它的大小直接反映了經(jīng)濟效益的好壞；不同的項目方案以相同的折現(xiàn)率計算的NPV具有可比性；當(dāng)對多個項目方案進(jìn)行評估時，只要折現(xiàn)率相同，NPV越大，方案就越好。而IRR是一個相對數(shù)值，不同項目方案的IRR無可比性，而且常會使人產(chǎn)生誤解；因為IRR較低的項目方案可能由于其規(guī)模較大，而具有較高的凈現(xiàn)值，因而更值得建設(shè)；相反，IRR較高的項目，未必就有較高的收益。e.從項目決策直觀性而言，對于非常規(guī)項目，NPV只有唯一值；而IRR可能具有一系列解，給項目方案的決策帶來了較大的困難。NPV和IRR法又稱現(xiàn)金流量法，投資的剛性是這種方法基本假設(shè)之一。也就是說，要么投資，要么放棄，投資過程中出現(xiàn)的狀態(tài)事先就必須精確預(yù)計，因而投資策略也是不可更改的。但是，礦業(yè)項目受到許多不確定因素影響，投資者不得不根據(jù)礦產(chǎn)品的市場行情、利率、匯率等的變動隨時準(zhǔn)備調(diào)整投資策略，如延遲投資、追加投資或放棄投資等，這被稱為投資的管理柔性。在這種情況下，再應(yīng)用現(xiàn)金流量法來對項目進(jìn)行評價就難以正確描述項目價值。事實上，這種柔性使得投資者盡可能規(guī)避項目失敗的巨大損失，又能最大程度爭取最大利潤，因而是有價值的?，F(xiàn)金流量法評價的結(jié)果往往使得項目價值被低估，導(dǎo)致許多雖然風(fēng)險很大但很有潛力的項目被放棄。因此采用考慮項目期權(quán)價值的實物期權(quán)評價法對礦業(yè)項目進(jìn)行經(jīng)濟評價更為科學(xué)。5.4 實物期權(quán)評價法

投資項目決策的關(guān)鍵在于對投資項目的價值進(jìn)行評估。傳統(tǒng)的經(jīng)濟評價方法是通過估計投資項目未來的現(xiàn)金流量，選擇合適的折現(xiàn)率，計算凈現(xiàn)值，根據(jù)凈現(xiàn)值決定接受或拒絕投資項目。傳統(tǒng)的經(jīng)濟評價方法僅考慮了投資項目的預(yù)期現(xiàn)金流，忽略了投資項目中的期權(quán)價值。項目中的期權(quán)價值是指初始投資所創(chuàng)造的未來的投資機會，這個機會相當(dāng)于金融期權(quán)中的看漲期權(quán)，它的價值就是看漲期權(quán)的價格。任何項目的價值來自如下三個方面：a.項目的內(nèi)在價值，該價值表現(xiàn)為現(xiàn)在(t=0)投資時項目的凈現(xiàn)值；b.項目本身所形成的內(nèi)含的期權(quán)價值，如為企業(yè)帶來的市場信譽、市場地位等；c.因資本成本和價格運動所帶來的期權(quán)價值。一個項目，由于資本成本和價格運動總是存在的，因而期權(quán)總是普遍存在的。在評估項目價值和進(jìn)行投資決策時，不僅要考慮項目的內(nèi)在價值，還必須考慮投資項目的期權(quán)價值。所以，考慮具有期權(quán)特征的投資項目時，投資項目的全部價值包括兩部分：一部分是投資項目的內(nèi)在價值，這正是原來的凈現(xiàn)值；另一部分是投資項目的實物期權(quán)價值。即

Y=NPV+C 式中：Y投資項目的全部價值；NPV投資項目的內(nèi)在價值；C投資項目的實物期權(quán)價值。在項目評估時，凈現(xiàn)值方法是一種靜態(tài)的分析方法，它不能反映管理靈活性所具有的價值，不能考慮復(fù)雜情況時的決策問題。實物期權(quán)方法一方面能更真實地反映項目的價值，另一方面可以反映項目的不確定性和靈活性。投資者能夠根據(jù)環(huán)境的變化做出適時的調(diào)整，提高投資項目決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。因此，使用期權(quán)的方法處理不確定性情況下的投資決策問題比傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法更能挖掘不確定環(huán)境下項目所具有的期權(quán)價值。

結(jié)束語

項目經(jīng)濟評價是項目可行性研究的重要組成部分，也是項目建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容，為了避免和減少投資決策的失誤，提高項目的綜合經(jīng)濟效益，必須做好項目的可行性研究和經(jīng)濟評價。礦業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是經(jīng)過長期發(fā)展的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，在整個工業(yè)體系中占據(jù)著不可替代的地位。但因其行業(yè)艱苦、技術(shù)獨特和生產(chǎn)條件惡劣，沒有取得社會同步發(fā)展，其投資項目投入產(chǎn)出率較低，因此，必須進(jìn)行嚴(yán)格的經(jīng)濟評價，綜合考查項目的經(jīng)濟效益，以使投資合理、有效，從而促進(jìn)礦業(yè)快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第二篇：如何寫經(jīng)濟論文

一、經(jīng)濟論文最后完成的項目構(gòu)成一篇完整、規(guī)范的經(jīng)濟論文通常要由以下項目構(gòu)成：標(biāo)題；作者署名；目錄；摘要；關(guān)鍵詞；正文；注釋；致謝；參考文獻(xiàn)；附錄。以上所列的10個項目是經(jīng)濟論文的全部構(gòu)成項目。一篇具體的經(jīng)濟論文，既可能包括所有的項目，也可能不需要完全具備這些項目。通常，在一般的用于學(xué)術(shù)期刊發(fā)表的交流性論文中，標(biāo)題、作者署名、摘要、關(guān)鍵詞、正文、注釋、參考文獻(xiàn)是必不可少的項目，而畢業(yè)論文和學(xué)位論文，由于其篇幅較長，除要有一般交流性論文必備的項目之外，還要有目錄、附錄和內(nèi)容提要（比摘要略微詳細(xì)一些）等項目。

二、經(jīng)濟論文各項目的寫法與要求

1、標(biāo)題。標(biāo)題是作者給論文起的名字，它是論文的總代表，作者必須反復(fù)推敲、認(rèn)真確定。其寫作要求參見《經(jīng)濟論文的標(biāo)題》，書寫格式參見《經(jīng)濟論文的文面》。

2、作者署名。署名是文權(quán)所有和文責(zé)自負(fù)的體現(xiàn)。只有直接參加了研究工作，并且能對論文內(nèi)容負(fù)責(zé)的人，才有權(quán)力，也有必要在論文上署名。至于專家、領(lǐng)導(dǎo)或非研究者掛名，則屬于不正?，F(xiàn)象，是學(xué)術(shù)研究中的不正之風(fēng)，必須予以杜絕。其寫法和要求參見《經(jīng)濟論文的文面》。

3、目錄。篇幅較長的論文應(yīng)編寫出簡單的目錄。論文目錄也就是論文中的各級小標(biāo)題的依次排列。排出小標(biāo)題，并標(biāo)明標(biāo)題所在頁的頁碼，便于讀者從整體上把握文章的邏輯體系，也為讀者選讀論文的有關(guān)部分提供了方便。其寫法和格式與一般書刊的目錄格式相同。

4、摘要。摘要是論文內(nèi)容不加注釋和評論的簡短陳述，是一篇與論文主要信息量等同的完整短文，重點要說明論文的最終結(jié)論。其寫法和要求參見《經(jīng)濟論文的摘要、關(guān)鍵詞與參考文獻(xiàn)》，書寫格式參見《經(jīng)濟論文的文面》。

5、關(guān)鍵詞。關(guān)鍵詞是為了文獻(xiàn)標(biāo)引工作而從論文中選取出來的。

6、正文。正文包括緒論、本論、結(jié)論三個部分。這三個部分，一般在行文中不必明確地表示出來，但若論文的主體部分分為若干個章節(jié)或部分來論述，應(yīng)盡可能加上小標(biāo)題表示出各個部分的論述內(nèi)容。正文的寫法和要求參見《經(jīng)濟論文的緒論》、《經(jīng)濟論文的本論》、《經(jīng)濟論文的結(jié)論》、《經(jīng)濟論文的引文》、《經(jīng)濟論文的格局》、《經(jīng)濟論文的構(gòu)段》、《經(jīng)濟論文的表達(dá)》、《經(jīng)濟論文的表現(xiàn)》、《經(jīng)濟論文的語言》，書寫格式參見《經(jīng)濟論文的文面》。

第三篇：經(jīng)濟論文

我國金融機構(gòu)海外并購風(fēng)險及防范思考

（云南師范大學(xué) 魏思琦650000）

摘 要： 隨著社會的發(fā)展，海外并購成為中資銀行制定多元化發(fā)展、獲取技能或者進(jìn)入新興市場的基石。目前，部分資本實力較強的中資銀行已經(jīng)逐步開始通過并購方式推進(jìn)國際化、綜合化經(jīng)營。如何準(zhǔn)確識別和防范并購風(fēng)險，是穩(wěn)健推進(jìn)并購業(yè)務(wù)時應(yīng)當(dāng)考慮的重點問題。本文基于我國銀行業(yè)海外并購現(xiàn)狀的分析，探究了并購的特點和風(fēng)險，并提出了有效的風(fēng)險防范措施。

關(guān)鍵詞： 金融機構(gòu)； 海外并購風(fēng)險； 風(fēng)險防范

一、中國金融機構(gòu)海外并購的現(xiàn)狀及特點

（一）現(xiàn)狀：自2003年12月銀監(jiān)會決定逐步開放中國銀行業(yè)市場，允許外國投資者最高參股25%以來，國際銀行業(yè)紛紛掀起了搶灘中國市場，入股中國本土銀行的熱潮，這對中國本土銀行帶來了極大挑戰(zhàn)。當(dāng)今形勢下，全球銀行業(yè)競爭日益激烈，外資銀行不斷在本國“攻城略地”搶占市場，銀行的國際化經(jīng)營成為大勢所趨，有實力的中國商業(yè)銀行必須順勢而為，積極審慎地開拓國外市場，以實施國際化經(jīng)營。

截至2009年底，全球最大的五家上市銀行中，有三家來自中國，其中工商銀行和建設(shè)銀行的市值分別居全球第一和第二位。這說明，中資銀行已經(jīng)步入全球銀行業(yè)巨頭的行列，具備了海外并購的能力。同時隨著外資銀行在華業(yè)務(wù)的發(fā)展，中資銀行面臨著較大競爭壓力。

（二）特點：與西方發(fā)達(dá)國家不斷掀起的銀行業(yè)并購浪潮相比，我國的商業(yè)銀行境外并購正處于起步發(fā)展的階段，具有鮮明的中國特色和時代特征，研究中國商業(yè)銀行境外并購的歷史演進(jìn)，可以從一個側(cè)面反映中國經(jīng)濟金融業(yè)的改革開放進(jìn)程和成效。包含以下幾點：

1.并購方式以現(xiàn)金并購為主。

2.混業(yè)并購開始出現(xiàn)。

3.股權(quán)控制是并購的主要戰(zhàn)略意圖。

4.并購對象以華語和英語語系地區(qū)為主。

二、我國銀行業(yè)海外并購動因

（一）市場經(jīng)濟環(huán)境下，銀行作為獨立的經(jīng)濟實體，其一切經(jīng)濟行為都受利益動機驅(qū)使，銀行并購行為的目的也是為實現(xiàn)其財務(wù)目標(biāo)——股東財富最大化。

（二）同時銀行并購的另一個動力來源為市場競爭的巨大壓力，通過并購可以克服內(nèi)部增長的限制，迅速擴大資產(chǎn)規(guī)模，增加市場份額，提高競爭力。

這兩大原始動力在現(xiàn)實生活中會以不同的具體形態(tài)表現(xiàn)出來，即在多數(shù)情況下，銀行并購并非僅僅出于某一動機，而是將多種因素綜合平衡考慮的。和國外銀行業(yè)的并購活動相比，我國銀行業(yè)跨國并購的歷史并不長，由于經(jīng)濟體制、銀行業(yè)的法律法規(guī)和發(fā)展策略等因素，除了國際銀行業(yè)并購的普遍動因之外，我國銀行業(yè)跨國并購動因還有其自身的鮮明特色。

三、中國金融機構(gòu)海外并購的風(fēng)險分析

海外并購是一項充滿風(fēng)險的經(jīng)營組織活動，從并購前的調(diào)研準(zhǔn)備開始，直到并購交易結(jié)束后對標(biāo)的行的整合，各種各樣的風(fēng)險因素貫穿其中。我國銀行海外并購遇到的主要風(fēng)險包括：

（一）政治風(fēng)險。政治風(fēng)險是指東道國會以并購項目涉及重大國家利益為由，動用法律或者政策直接干預(yù)。較其它行業(yè)而言，銀行業(yè)較易遭遇政治風(fēng)險，因為其并購除了會吸引東道國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶外，還有可能威脅到金融穩(wěn)定，增加監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險處置的復(fù)雜性。而“中國威脅論”等意識形態(tài)也增加了中國銀行業(yè)并購的政治風(fēng)險。如中資銀行對美國銀行業(yè)的并購就曾受到美國政府的嚴(yán)格審查。

（二）市場風(fēng)險。由于中國銀行在并購交易和海外市場方面缺乏經(jīng)驗，不太熟悉海外監(jiān)管和法律環(huán)境，中介機構(gòu)的職能也沒有完全發(fā)揮，因此許多投資者的質(zhì)疑將會使銀行的海外并購面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。此外，國內(nèi)行政審批制度的僵化、缺乏有效的監(jiān)管體制、行政法規(guī)代替國家法律等因素也會影響到銀行業(yè)抵御風(fēng)險的能力。比如，中國銀行收購法國洛希爾銀行的案例中，收購失敗的原因是由于在監(jiān)管審批期限內(nèi)，銀監(jiān)會未做出反應(yīng)，導(dǎo)致相關(guān)協(xié)議自動取消。

（三）財務(wù)風(fēng)險。由于自有資金的充足和融資渠道的豐富，相對其他行業(yè)而言，銀行業(yè)的跨國并購所面臨的財務(wù)風(fēng)險會相對小一些。銀行業(yè)海外并購的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面。一是價格風(fēng)險。由于信息的不對稱，并購方不可能完全了解對方的財務(wù)狀況、盈利能力、成長能力、運營風(fēng)險等，據(jù)此制定出來的并購價格可能會偏離標(biāo)的物的實際價值。此外，在公開競標(biāo)的并購中，由于出售意圖明確，競爭者的參與很明顯地增加了并購方的價格風(fēng)險。比如在招商銀行收購永隆銀行的過程中，招行就面臨著多家中、外資金融機構(gòu)的激烈競爭，但由于報價不具有競爭力而在第一輪競標(biāo)后就被淘汰了。當(dāng)重返競購行列后，招行與永隆銀行最終達(dá)成了協(xié)議，但卻是以3倍左右的市凈率進(jìn)行收購的。這使得招行的資本充足率也由前一的10.67%降至并購后的8.1%。二是交易風(fēng)險。由于中資銀行的海外并購大部分進(jìn)行現(xiàn)金交易，并購成本偏高，從而使銀行面臨支付風(fēng)險。

（四）整合風(fēng)險。并購可以給雙方帶來“1+1>2”的收益，而這僅僅靠企業(yè)規(guī)模擴大是不夠的，還需要對被并購企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)、原有業(yè)務(wù)、企業(yè)文化等要素進(jìn)行整合，形成雙方的完全融合。整合是整個并購過程中的核心步驟，在這一階段，企業(yè)所面臨的風(fēng)險主要有管理、文化和經(jīng)營等風(fēng)險。以文化整合風(fēng)險為例，中資銀行的成長背景、管理模式和規(guī)則制度與國外銀行相比存在較大差別，對外來文化的排斥極易影響銀行整合的進(jìn)度。目前，中國銀行業(yè)進(jìn)行的海外并購均是“以強吞弱”，弱勢銀行對優(yōu)勢銀行的認(rèn)同感是并購能否成功的關(guān)鍵因素。雖然中國銀行是并購方，但由于它們大部分為國有控股銀行，國際化程度和知名度較小，因此國外銀行能否輕易接受中國銀行的文化還有待觀察。

四、銀行業(yè)海外并購的風(fēng)險防范措施

并購是高風(fēng)險的投資行為，而我國銀行業(yè)海外并購的經(jīng)驗較少，因此銀行需要做的就是在并購過程中盡可能地減少或規(guī)避風(fēng)險。風(fēng)險的防范不僅需要并購銀行引起警覺并采取相應(yīng)的措施，在銀行國有控股的現(xiàn)實條件下，我國政府也要通過制定合理的法律法規(guī)制度和政策來為銀行海外并購創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

（一）多管齊下，規(guī)避政治風(fēng)險。政治風(fēng)險是我國銀行業(yè)海外并購中最先遇到的風(fēng)險，有效預(yù)測和化解政治風(fēng)險是銀行能夠成功實施并購的關(guān)鍵。在了解被并購方所在國的政治經(jīng)濟情況和法律制度的同時，銀行要加強對外活動能力，積極培養(yǎng)與東道國政府的合作關(guān)系。中資銀行應(yīng)談化國有控股的身分，以上市公司的角色去同外國機構(gòu)進(jìn)行溝通。此外，不斷完善自身的政治風(fēng)險評估機制，充分利用國際上專業(yè)的風(fēng)險評估公司的評估結(jié)果，也是中資銀行避免政治風(fēng)險的有效手段。

（二）效規(guī)避市場風(fēng)險，重點防范價格風(fēng)險。我國銀行在海外并購交易實施中，重點應(yīng)該防范的是價格風(fēng)險。現(xiàn)階段我國銀行對并購機構(gòu)價值的考慮更多是從戰(zhàn)略價值出發(fā)，包括擴展新市場、尋找新的利潤增長點和擴大市場占有率等。但如果我國銀行在與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判時，過度強調(diào)并購的戰(zhàn)略性質(zhì)和對目標(biāo)企業(yè)志在必得的意愿，反而會為對方所利用，借機提高談判價格，導(dǎo)致我國銀行承擔(dān)額外的價格風(fēng)險。因此，銀行在對收購企業(yè)進(jìn)行價格評估時，要利用多種分析方法理性考慮目標(biāo)企業(yè)的戰(zhàn)略價值，將溢價水平控制在一個合理的范圍內(nèi)。另外，銀行確定并購方案的可行性后，應(yīng)該實施快速收購策略，避免股價的過度波動增加并購的價格風(fēng)險。

（三）快速高效的整合計劃，規(guī)避整合風(fēng)險。整合是伴隨在并購項目實施的整個過程中的，它應(yīng)于并購交易達(dá)成前的目標(biāo)銀行盡職調(diào)查階段開始。銀行在成立并購團(tuán)隊的時候應(yīng)該包括專門的整合評估團(tuán)隊，如果經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)整合方面有難以克服的問題時，銀行應(yīng)果斷撤出并購行動。經(jīng)營方面的整合，主要是對業(yè)務(wù)和技術(shù)的整合。對于銀行業(yè)這樣一個特殊的行業(yè)來講，IT系統(tǒng)的對接是重點整合內(nèi)容。因此，設(shè)計一個順利讓被并購方連接自身平臺的系統(tǒng)成為中資銀行的最優(yōu)選擇。我國銀行在海外并購過程中文化的整合應(yīng)堅持求同存異的原則，尋找不同民族文化和企業(yè)文化之間的交匯點，通過開展各種各樣的企業(yè)文化塑造活動，形成新的更具包容性和歸屬感的企業(yè)文化體系。

（四）政府轉(zhuǎn)變職能，服務(wù)于海外并購。隨著我國銀行業(yè)海外擴張步伐的不斷加快，國內(nèi)的政策法規(guī)支持體系跟不上步伐，這將加大銀行并購的風(fēng)險。因此，政府應(yīng)出臺相關(guān)的管理條件，指導(dǎo)銀行業(yè)的并購，使銀行業(yè)的國際化擴張有法可依、有章可循，減少盲目的投機因素。對我國銀行業(yè)重點布局的海外地區(qū)，我國政府應(yīng)盡可能地與這些地區(qū)國家簽署有保障性的中外雙邊投資條約或多邊投資條約，特別是在金融方面的條約，以具備法律效應(yīng)的程序來規(guī)范雙方的權(quán)利和義務(wù)，規(guī)避法律方面的風(fēng)險。統(tǒng)一銀行業(yè)海外并購審核批準(zhǔn)的基本標(biāo)準(zhǔn)、健全審查程序以及明確各監(jiān)管機構(gòu)的基本職責(zé)等問題是政府應(yīng)該做的另一項工作。此外，政府可以考慮利用國家經(jīng)濟信息中心、駐外使館、國際商會以及銀行業(yè)本身廣泛的海外網(wǎng)點，建立起跨國并購專用的信息數(shù)據(jù)庫，并以此為基礎(chǔ)成立專業(yè)的風(fēng)險評估機構(gòu)，定期發(fā)布相關(guān)的風(fēng)險信息，減少并購風(fēng)險。

五、我國金融機構(gòu)并購業(yè)務(wù)發(fā)展策略

（一）業(yè)務(wù)發(fā)展策略

1．?dāng)U大資金渠道。資金因素是我國投資銀行并購活動所面臨的最大障礙，也是并購企業(yè)

亟需投資銀行伸以援手的重要環(huán)節(jié)。目前，我國證券公司大多數(shù)總股本在20億元以下，可行的融資渠道是通過市場拆借、股票質(zhì)押和債券回購等方式進(jìn)行，雖然略比以前有所增加，但由于我國分業(yè)經(jīng)營的管理模式以及對證券公司在開展業(yè)務(wù)的過程中不能直接為企業(yè)或客戶提供融資的種種限制，使得融資渠道更加萎縮。在這種情況下，我國投資銀行可以考慮組織銀團(tuán)貸款或引進(jìn)國外大型投資銀行共同參與融資策劃的方式，不僅解決了資金不足的問題，還在同知名投行的合作中取得經(jīng)驗，擴大了自己在國際市場的地位。.增強風(fēng)險意識，提高管理水平。目前，我國的資本市場尚處于發(fā)展階段，所面臨的金融風(fēng)險較大。大部分投資銀行的風(fēng)險控制管理薄弱，沒有完整的風(fēng)險防范機制，這無疑加大了經(jīng)營風(fēng)險。加之各投資銀行質(zhì)量參差不齊，管理水平不等，人員基礎(chǔ)差，信息渠道狹窄，從而又加大了管理風(fēng)險。我國投資銀行必須加強自身的風(fēng)險管理能力，要設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險管理部門，建立、健全風(fēng)險約束和風(fēng)險管理機制，在穩(wěn)定運行、保證收益的前提下開拓并購業(yè)務(wù)。.努力創(chuàng)新，完善資本市場。創(chuàng)新是行業(yè)的生命，并購業(yè)務(wù)在投資銀行中的開展，其本身就是一種創(chuàng)新。投資銀行要緊跟時代潮流，加大創(chuàng)新力度，分析中國金融市場和行業(yè)競爭的風(fēng)險和收益，組合出一系列新的金融工具來擴展并購業(yè)務(wù)，防范并購風(fēng)險，提高并購成功率。同時，可以加大基礎(chǔ)金融工具和投資銀行基本業(yè)務(wù)的在資本市場的延伸，通過促進(jìn)資本市場的發(fā)展，反過來帶動企業(yè)的重組和并購，更為有效的實現(xiàn)資源配置。.實施制度改革，同國際市場接軌。制度因素是近年來促使我國投資銀行發(fā)展，同時又是制約其擴張的重要因素。主要原因還是我國金融市場根基尚淺，金融體系不健全造成的。國家的經(jīng)濟發(fā)展需要一個穩(wěn)定的金融資本市場為依托，所以迄今為止，我國的金融市場還殘留著政策的影子。國外著名投資銀行高盛近幾年來對中國的并購業(yè)務(wù)涉及很多，成功的案例也不少，但是其明顯感覺到由于對中國的政策和法規(guī)的不適應(yīng)而造成并購過程屢屢受阻。雖然我國正在逐步放松對個別金融業(yè)務(wù)的管制，但進(jìn)程緩慢，并不能緊跟市場和行業(yè)發(fā)展的腳步，投資銀行業(yè)內(nèi)缺乏一個統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也使得開展并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險加大。因此，我國投資銀行應(yīng)利用東道主的優(yōu)勢，把握國內(nèi)經(jīng)濟政策動向，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)，有效地規(guī)避市場風(fēng)險，提高自身的服務(wù)質(zhì)量，最大限度地開拓市場，早日躋身世界先進(jìn)投行之列。

（二）對我國商業(yè)銀行并購風(fēng)險管理的政策性建議.是明確本行并購戰(zhàn)略并貫徹執(zhí)行。如準(zhǔn)備通過并購方式實施國際化或綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略，應(yīng)當(dāng)首先衡量本行優(yōu)劣勢和國際化發(fā)展的整體思路，明確本行并購戰(zhàn)略，并努力貫徹執(zhí)行，防止目標(biāo)模糊，執(zhí)行不力。.是謹(jǐn)慎選擇并購區(qū)域和并購目標(biāo)。要綜合考慮全球經(jīng)濟走勢，區(qū)域經(jīng)濟、政治、法律、文化環(huán)境和與中國貿(mào)易往來等情況選擇并購區(qū)域，綜合目標(biāo)區(qū)域市場環(huán)境、監(jiān)管準(zhǔn)入政策、目標(biāo)銀行資質(zhì)、股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓意愿和方式、與本行戰(zhàn)略契合度等因素，謹(jǐn)慎選擇并購目標(biāo)。3.是綜合各方面因素，慎選并購時機。要綜合考慮經(jīng)濟走勢、監(jiān)管政策變動、資本市場動態(tài)、并購機會出現(xiàn)窗口等因素，謹(jǐn)慎選擇并購發(fā)起時機。但是，并購機會出現(xiàn)往往不確定，稍縱即逝，既要謹(jǐn)慎決策，也要防止過于保守喪失良機。.是規(guī)范實施和優(yōu)化并購操作流程。并購實施是并購戰(zhàn)略的具體執(zhí)行過程，是一項系統(tǒng)性工作。其中既涉及縱向的并購過程組織，也包括橫向的支持體系建設(shè)，如并購基礎(chǔ)條件和部門協(xié)作配合等。防控并購風(fēng)險需重視并購流程，通過規(guī)范并購操作流程并嚴(yán)格執(zhí)行(特別

是重視盡職調(diào)查的有效實施)、夯實人員和信息等并購基礎(chǔ)條件、優(yōu)化部門協(xié)作配合，最終在人員、流程、內(nèi)控等方面形成并購質(zhì)量控制體系。

5.是高度重視并購整合的高效推進(jìn)。并購整合涉及利益關(guān)系復(fù)雜，時間要求緊迫，整合效果關(guān)系重大，商業(yè)銀行要高度重視可能的整合難度，盡快開始整合規(guī)劃，高效推進(jìn)整合進(jìn)度，持續(xù)進(jìn)行有效溝通，保持兼容并蓄的溝通心態(tài)，及時、高效解決相關(guān)溝通問題，盡快完成并購整合過程。

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第四篇：知識經(jīng)濟論文

從經(jīng)濟學(xué)的角度分析食品安全問題

摘要:我國市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中,經(jīng)濟增長方式正在由粗放型向集約型的增長方式轉(zhuǎn)變。然而,“地溝油”事件無疑又掀起了另一輪食品安全**。以衛(wèi)生部、商務(wù)部以及部分媒體公布的數(shù)據(jù)與報道的事件,探析了不安全食品現(xiàn)狀、出現(xiàn)的原因及其負(fù)面影響,得出了不安全食品產(chǎn)生的各種原因,無論是在源頭還是生產(chǎn)加工,都會產(chǎn)生食品安全問題的結(jié)論,并闡明措施，以期能引起對食品安全政策的一系列反思。

關(guān)鍵詞:市場經(jīng)濟;食品安全;經(jīng)濟增長

—、食品安全的現(xiàn)狀

民以食為天，關(guān)于食物，中國人有著慘痛的族群記憶，吃過觀音土、掰指頭數(shù)過糧票和肉票。這些匱乏造成的記憶，已隨著時間慢慢淡去。但近年來，中國人再一次被“吃”困擾，毒奶粉、毒饅頭、地溝油和瘦肉精充斥于飯桌。目前我國食品安全狀況并不令人樂觀：劇毒農(nóng)藥、添加劑的誤用、濫用；各種工業(yè)、環(huán)境污染物的存在；但是,近幾年來, 中國人再一次被“吃”困擾如蘇丹紅一號、“紅心”鴨蛋、北京“福壽螺事件”、廣東“云斑裸頰蝦魚”事件、大閘蟹涉癌、致癌“民工糧”、甲醛銀魚事件、奶粉腎結(jié)石事件、橘蟲事件、雞蛋三聚氰胺、大頭娃娃事件等, 地溝油和瘦肉精充斥于飯桌，就連學(xué)校附近的商業(yè)街也出現(xiàn)了地溝油，無疑又掀起了另一輪對食品安全問題的反思。

二、食品安全問題成因

（一）如果從經(jīng)濟角度著眼剖析食品安全問題，還得從源頭談起。和以谷物為代表的淀粉類食物相比，以蛋奶肉為代表的高蛋白食物需要消耗更多糧食和勞動，因此價格也更貴。也就是說，生產(chǎn)力和收入決定食物結(jié)構(gòu)。這個關(guān)于食品的最基本的熱力學(xué)原理，即使在工業(yè)技術(shù)，也沒有太大改變。但是收入?yún)s與食品結(jié)構(gòu)存在矛盾性。如果一國居民的收入水平呈金字塔形或啞鈴形分離態(tài)勢，基尼曲線陡峭，低收入人群占比較大，且收入遠(yuǎn)低于高收入人群，低收入人群受到的“拖拽效應(yīng)”就變得嚴(yán)重。于是，低收入人群想購買的食物品類、實際價格，與他們的實際購買力之間就產(chǎn)生了巨大差異，導(dǎo)致“低價預(yù)算和高價品類”的畸形需求。現(xiàn)在國內(nèi)基尼曲線陡峭，多數(shù)居民的收入水平不高，據(jù)統(tǒng)計，總?cè)丝谥?0%的最低收入人口僅占到整個收入份額的4.7%，而1%的家庭掌握了全國41.4%的財富。從某程度上而言，多數(shù)國人都是被“拖拽”著，處于不同程度的畸形食物需求中。在貧富分化嚴(yán)重的狀況下，“拖拽效應(yīng)”把低收入人群的食物品類拉入較高層次，而因此而產(chǎn)生的畸形需求，則導(dǎo)致強烈的議價行為和價格敏感性消費，把高品類食物的價格拉入較低層次。于是，相關(guān)食品在這兩方面意義上都產(chǎn)生了“跨界”。此類“跨界食品”，如奶粉、紅酒，集中體現(xiàn)了“拖拽效應(yīng)”和畸形需求，也成為最容易滋生假冒偽劣產(chǎn)品的土壤。

（二）若從生產(chǎn)加工方面來分析食品安全問題成因，加工廠

商難逃辭咎。當(dāng)今世界是個競爭的社會，處處蔓延著慘烈的硝煙，為擺脫被淘汰的命運，為謀取暴利，許多沒有先進(jìn)技術(shù)的廠商選擇以低價吸引消費者，而低價的背后往往是成本的降低，那么如何使成本降低呢？不良廠商無視消費者的生命健康權(quán)，選擇用低劣的原材料、偷工減料、摻假、濫用添加劑等方法降低成本，生產(chǎn)出價格低廉的產(chǎn)品以吸引老百姓的眼球。近年來假冒偽劣食品在一些地區(qū),特別是廣大農(nóng)村地區(qū)肆意橫行,造成食品的安全質(zhì)量問題嚴(yán)重。有些生產(chǎn)者故意使用劣質(zhì)原料,在食品中摻假使假,生產(chǎn)假冒偽劣食品,用病死畜禽肉加工熟食肉制品、用工業(yè)皮革殘品生產(chǎn)假奶粉、水果表面用染料涂色,等等,所有這些食品安全問題都嚴(yán)重影響著人民群眾的身體健康。但是,仍然有很多不法分子甘愿冒著的危險和不顧人民群眾的身體健康,生產(chǎn)劣質(zhì)食品,生產(chǎn)數(shù)量驚人。

三、食品安全問題的影響

（一）影響食品安全問題目前從民生層面探討得比較多，但其對消費增長潛力的影響也不容忽視。與發(fā)達(dá)因家不同，食品支出至今在我國城鄉(xiāng)居民的生活中仍然占有相當(dāng)大的比重。美國自1980年以來的恩格爾系數(shù)平均為16.45%，日本1990年以來平均為24.12%。而2010年中國的恩格爾系數(shù)達(dá)到39.76%?？梢?，如果食品安全問題得不到有效的改觀，國民的消費潛力將被抑制，擴大消費市場也將遇到阻力。發(fā)達(dá)的今天，也沒有太大改變。

（二）在當(dāng)代國際貿(mào)易中，食品安全問題日益成為國際貿(mào)易的壁壘，市場準(zhǔn)入條件也越來越苛刻。提高食品衛(wèi)生檢測標(biāo)準(zhǔn)，把食品安全作為“關(guān)口瓶頸”，已成為制約國際貿(mào)易的尋常策略。

中國作為WTO的新成員和農(nóng)產(chǎn)品出口大國，一些國家以提高檢疫標(biāo)準(zhǔn)、增加檢測項目為手段，限制中國產(chǎn)品出口、保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)的趨勢越來越明顯。2002年初，日本認(rèn)定我國的出口蔬菜農(nóng)藥殘留超標(biāo)，大大提高進(jìn)口蔬菜的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，將蔬菜檢測安全衛(wèi)生指標(biāo)由6項增加到40多項，雞肉檢查項目為40多項，果汁檢查80多項，大米檢測91項。據(jù)初步統(tǒng)計，受其影響2002年中國對日出口57億美元，增幅為零，占比從2001年的35%下降至32%，2003年上半年同比又下降0.2%。此外，2002年歐盟全面封鎖我國動物源性產(chǎn)品的進(jìn)口，理由是藥品殘留超標(biāo)，僅此一案就涉及我國94家企業(yè)，貿(mào)易金額達(dá)6.23億美元；歐盟對蜂蜜的進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)突然提高了100倍，且對其認(rèn)為污染水(海)域的水產(chǎn)品完全禁運；美國以反恐為名，于2003年12月開始執(zhí)行食品注冊通報制度；近年來，加拿大、墨西哥、匈牙利等國均對我采取了各種貿(mào)易技術(shù)性措施。受此影響，2002年中國禽肉產(chǎn)品出口下降32.9%，畜產(chǎn)品下降4.1%，蜂蜜下降16.7%，對歐盟動物源性產(chǎn)品出口下降46.2%，使我國食品出口受到沉重壓力。因此食品安全問題刻不容緩。

四、改善對策建議

（1）從生產(chǎn)源頭保證食品的安全性。市場經(jīng)濟是開放性經(jīng)濟。商家為了獲取利潤，實現(xiàn)產(chǎn)品的價值，會不遺余力地開拓市場。合格的商人是通過生產(chǎn)消費者需要的產(chǎn)品，而不是制造假冒偽劣產(chǎn)品來賺錢。民以食為天，商家本身也回避不了食品消費者的角色。為了自己和周圍人的的身體健康，商家應(yīng)遵規(guī)守紀(jì)，保持誠信，盡到相應(yīng)的社會責(zé)任，把誠信二字貫徹到食品加工、流通的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)資本積累貴在有道，損害消費者權(quán)益的行為就是自掘墳?zāi)?。有報道說，雙匯集團(tuán)至少因“瘦肉精”事件損失了100多億元，中國企業(yè)每年因缺乏誠信而招致的經(jīng)濟損失高達(dá)5000多億元。

（2）信息進(jìn)行溝通，及時發(fā)現(xiàn)問題，披露問題，解決問題，確保食品安全。重建政府公信力。在市場失靈的情況下，食品安全問題仍不能得到有效控制，主要原因是監(jiān)管不力。政府主管部門在執(zhí)法的時候，不應(yīng)該受到“影響就業(yè)～ 影響財政收入”等等因素的影響。而足執(zhí)法嚴(yán)格，對所管轄企業(yè)的違法違規(guī)操作絕不姑息，凈化消費市場，對劣質(zhì)產(chǎn)品的負(fù)外部性進(jìn)行懲罰，并加大經(jīng)濟處罰力度，使違法成本高于違法收益。注重地方政府的監(jiān)管角色不被經(jīng)濟發(fā)展角色所轉(zhuǎn)換，確保食品生產(chǎn)安全。

（3）消費者應(yīng)理性消費。消費者購買商品時，不能只注重價格，同時應(yīng)注重質(zhì)量。應(yīng)學(xué)法、懂法、用法，依法保護(hù)自己的合法權(quán)益。

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第五篇：國際石油經(jīng)濟論文

淺析中國石油進(jìn)口來源多元化

中國是石油、成品油生產(chǎn)和消費的大國。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展,從1993年開始,中國加入石油凈進(jìn)口國行列,而且進(jìn)口量逐年加大。2008年，我國進(jìn)口原油1.79億噸，原油對外依存度已接近50%。實現(xiàn)能源供應(yīng)多元化，成為近年來我國能源安全戰(zhàn)略的一個重要目標(biāo)。經(jīng)過多年努力，東北、西北、西南陸上和海上四大油氣進(jìn)口通道的戰(zhàn)略格局已初步成型。中國進(jìn)一步實施“走出去”的跨國石油經(jīng)營戰(zhàn)略，參與國際石油市場新秩序的建立，鑒于中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展走勢及其在世界經(jīng)濟格局中的地位，今后中國對世界石油市場的參與度、影響度都將大大提高。

中國石油進(jìn)口現(xiàn)狀

由于我國石油儲量和國內(nèi)產(chǎn)能滿足不了快速發(fā)展的經(jīng)濟需求，因此，我國石油進(jìn)口規(guī)模越來越大。1993年我國成為石油進(jìn)口國，1999年我國原油及油品凈進(jìn)口達(dá)4000萬噸，占當(dāng)年石油消費量的20% 以上。2000年我國石油進(jìn)口達(dá)7000多萬噸，2005年我國原油凈進(jìn)口11875萬噸，成品油凈進(jìn)口1742萬噸，全年石油凈進(jìn)口13617萬噸。2006年，我國原油產(chǎn)量為18368萬噸，同比增長1.7%；石油凈進(jìn)口16287萬噸，同比增長19.6%。其中，原油凈進(jìn)口13884萬噸，增長16.9%；成品油凈進(jìn)口2403萬噸，增長37.9%。2010年，我國石油供需缺口達(dá)到1億噸，據(jù)預(yù)測2020年將為2億噸，（如表所示）

進(jìn)口多元化的成就

1、分散進(jìn)口風(fēng)險 實行石油進(jìn)口地域多元化戰(zhàn)略，分散進(jìn)口風(fēng)險。作為世界石油供應(yīng)“心臟地帶”的中東，擁有世界最大的石油儲量和出口能力。中國目前有一半以上的石油進(jìn)口來自中東。由于中東地區(qū)局勢動蕩，因此，石油進(jìn)口過分依賴中東存在很大的風(fēng)險。為此，中國應(yīng)在繼續(xù)穩(wěn)定中東傳統(tǒng)石油進(jìn)口市場的基礎(chǔ)上，逐漸深化與俄羅斯及中亞產(chǎn)油國在石油領(lǐng)域的合作?？梢砸陨虾：献鹘M織為平臺，建立包括共同打擊恐怖主義、跨國犯罪、地區(qū)主義及分離主義在內(nèi)的石油安全戰(zhàn)略聯(lián)盟。另外，不斷拓展非洲、拉美的新興市場也是實行多元化戰(zhàn)略的重要方向。

2、穩(wěn)定市場和平抑油價

石油戰(zhàn)略儲備在穩(wěn)定市場和平抑油價方面都有非常重要的作用。美國攻打伊拉克期間，由于我國幾乎沒有戰(zhàn)略儲備，致使國內(nèi)航空公司成本上漲，而美歐等國由于戰(zhàn)略儲備未出現(xiàn)航空票價上揚就是例證。當(dāng)然石油略儲備也應(yīng)在儲備地區(qū)、儲備方式上采用多元化戰(zhàn)略，如現(xiàn)貨儲備、資源儲備和期貨儲備等，盡可能地分散和降低石油的儲備風(fēng)險。

3、可靠性提高

從資源安全的角度看，與周邊國家的資源合作，受自然、軍事和運輸?shù)韧庠诓话踩蛩氐挠绊戄^少，資源供應(yīng)的可靠性相對較高。

4、避免供應(yīng)鏈中斷

實現(xiàn)石油進(jìn)口多元化可以避免某些供應(yīng)鏈發(fā)生中斷所帶來的后果。如果中國只是靠少數(shù)幾個國家進(jìn)口石油的話，那么石油的進(jìn)口量將會不穩(wěn)定，受別的國家影響比較大，因此從多個地區(qū)進(jìn)口石油解決了這一困擾。

進(jìn)口多元化的困局

1、進(jìn)口集中度太高

這表明石油進(jìn)口來源太集中，不利于分散風(fēng)險（其中，石油進(jìn)口集中度=本國進(jìn)口石油最多的前3位國家的石油凈進(jìn)口量之和 /本國凈進(jìn)口石油總量）。目前，我國原油進(jìn)口結(jié)構(gòu)為：中東56.2%，非洲22.5%，亞太地區(qū)14.4%，歐洲中亞6.9%，石油進(jìn)口的一半以上來自中東，其次是非洲，兩者之和高達(dá)79%。這種進(jìn)口結(jié)構(gòu)風(fēng)險很大，2005年前10個月中東繼續(xù)成為中國原油進(jìn)口來源地區(qū)，進(jìn)口量達(dá)5,095萬噸，占前10個月中國進(jìn)口量1.0548億噸的48.3%，較去年同期增主要是對中東以及歐佩克的過度依賴。中東是當(dāng)今世界的熱點地區(qū)，而且在今后幾十年內(nèi)也難以平靜，退一步看，即使中東局勢很快得以平靜，如果某個大國控制了中東，則又可以間接地對我國實施石油能源控制。較高的進(jìn)口集中度，再加上我國沒有完備的石油戰(zhàn)略儲備，故我國石油進(jìn)口的風(fēng)險較大，應(yīng)對突發(fā)事件的靈活性較差。盡管近幾年國家調(diào)整進(jìn)口策略，實施進(jìn)口來源多元化取得一定成效，但進(jìn)口來源地相對集中局面依然沒有改變。

2、競爭激烈

從消費市場來看，當(dāng)前及今后十幾年內(nèi)世界石油消費集中在北美、亞太和歐洲三大地區(qū)。但這三大消費地區(qū)的儲量僅占世界的12%，產(chǎn)量僅占世界的24%。過去10年，亞太地區(qū)石油消費量年均增長54%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界1.6%的平均水平，1992年超過歐洲而躍居世界第二大石油消費區(qū)。目前亞太地區(qū)剩余探明可采儲量僅占世界總量的4.2%，石油產(chǎn)量占世界總量的10.4%，消費占世界的 26.4。據(jù)專家預(yù)測，2005 年，亞太地區(qū)將超過北美成為世界第一大消費區(qū)。對處于亞太地區(qū)的中國來說，未來石油供需矛盾尤為尖銳，中國將不可避免地要參與世界石油資源的競爭。

3、運輸渠道單一

從中國石油進(jìn)口運輸方式來看，除極小部分從俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)和哈薩克斯坦的零星陸路運輸之外，絕大部分（約93%）是通過海多項措施應(yīng)對上運輸實現(xiàn)的。我國石油進(jìn)口運輸渠道單一，使得石油進(jìn)口風(fēng)險倍增。我國從中東進(jìn)口石油主要是經(jīng)過波斯灣，印度洋，穿過馬六甲海峽運輸?shù)?，運輸距離遙遠(yuǎn)，運費相當(dāng)高。過分依賴中東和非洲地區(qū)石油以及單一海洋運輸，將使我國石油進(jìn)口安全風(fēng)險較大。馬六甲海峽是戰(zhàn)略要地，本身也存在安全隱患：一方面海盜活動十分猖獗，對通行船舶構(gòu)成嚴(yán)重威脅；另一方面海峽的交通秩序比較混亂，穿越海峽的客貨運輸以及隨意性極大的漁船已嚴(yán)重影響船舶航行的安全。馬六甲海峽深水航道寬僅2.4至3.6公里，易于封鎖。一旦出現(xiàn)沖突和危機都將給我國單一的石油運輸線帶來威脅。

解困之道

1、積極增加周邊國家的進(jìn)口份額

特別是俄羅斯、中亞等國，加快建立石油戰(zhàn)略儲備和完善石油儲備法律體系；充分利用開發(fā)技術(shù)和人力資源，探索開發(fā)國外油氣田的新路子，力爭拿到更多的份額油，確保我國石油供應(yīng)的穩(wěn)定性。俄羅斯是世界上主要油氣生產(chǎn)和出口國之一，在油氣資源上其與中國具有互補性。中國有實現(xiàn)油氣來源多元化以緩解自身能源問題的需要，而俄羅斯有開發(fā)西伯利亞和遠(yuǎn)東油氣資源的迫切要求，這種互補性帶動雙方合作中的互利。目前，來自俄羅斯的進(jìn)口石油約占中國全部進(jìn)口石油的10%左右。所以，我國應(yīng)將俄羅斯作為其建立多元化供應(yīng)體系的第一市場。

2、建立多元化的運輸網(wǎng)絡(luò)

要利用我國有利的地理位置，建立多元化的運輸網(wǎng)絡(luò)，以海運為主，管運為輔，鐵路運輸作為補充，合理安排海上進(jìn)口和從北方陸路進(jìn)口的關(guān)系，及與國內(nèi)能源供給系統(tǒng)的相互配合；加快油港和油輪船隊的現(xiàn)代化建設(shè)；強化軍事力量；保障我國石油運輸?shù)臅惩ㄐ?。實現(xiàn)運輸多樣化是我國分散海上石油運輸風(fēng)險的基本出路。目前，我國的石油運輸狀況非常落后，花在這一部分的費用非常龐大，所以，制定石油運輸戰(zhàn)略迫在眉睫。因此建立大型專業(yè)的運輸船隊成為必要。此外，應(yīng)在保障海上通道安全的同時實現(xiàn)石油進(jìn)口通道的多樣化，促使中國——中亞、中俄之間輸油管道早日建成，減輕對海上石油生命線的依賴；而國內(nèi)方面，應(yīng)在原有的原油管網(wǎng)基礎(chǔ)上，加快建設(shè)新的原油管道運輸網(wǎng)，以提高原油運輸效率及安全性。

3、加速能源多元化戰(zhàn)略

要轉(zhuǎn)變粗放、高耗能的經(jīng)濟增長方式，走上更為低碳環(huán)保的發(fā)展路徑，以降低包括石油在內(nèi)的居高不下的能源需求，加速自身能源多元化戰(zhàn)略，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)以降低石油依賴。要支持國內(nèi)油企“走出去”，廣泛尋找油源，并實現(xiàn)原油進(jìn)口渠道多元化，以保障國內(nèi)能源安全。逐步形成國家戰(zhàn)略石油儲備、地方儲備、央企商業(yè)儲備及中小型商業(yè)儲備四級儲備體系。

4、要支持國內(nèi)油企“走出去”

由于我國對外采購管理體制的缺陷和期貨市場的不健全，使我國成為國際油價的被動接受者，從而陷入了“高買低賣”的價格陷阱，給國家經(jīng)濟帶來重大損失。但作為世界第二大石油進(jìn)口國的我國，在國際石油價格體系中發(fā)揮的作用微乎其微。我國應(yīng)充分發(fā)揮消費國的需求優(yōu)勢，積極融入全球定價體系，爭取定價的參與權(quán)、發(fā)言權(quán)和調(diào)控能力，變國際油價的被動接受者為積極影響者。要支持國內(nèi)油企“走出去”，廣泛尋找油源，并實現(xiàn)原油進(jìn)口渠道多元化，以保障國內(nèi)能源安全。逐步形成國家戰(zhàn)略石油儲備、地方儲備、央企商業(yè)儲備及中小型商業(yè)儲備四級儲備體系。

事實上，我國充滿爆發(fā)力的石油需求被視為近兩年來國際油價漲落的關(guān)鍵因素，如何調(diào)整我國的石油戰(zhàn)略以促進(jìn)國民經(jīng)濟快速穩(wěn)定發(fā)展，成為各方關(guān)注的焦點。面對我國對石油依賴程度越來越高的狀況，我國有必要保持高度警惕，及早應(yīng)對。我國石油產(chǎn)業(yè)應(yīng)繼續(xù)堅持獨立發(fā)展、多邊合作的石油合作之路，進(jìn)一步借助各種平臺走向世界石油市場。同時改善石油供應(yīng)、需求和價格等方面信息的搜集和發(fā)布。

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