第一篇：財務(wù)報表分析課件

一、償債能力指標

1.短期償債能力指標

（1）流動比率下限為100%上限為200%, 一般情況下，流動比率越高，短期償債能力越強。從債權(quán)人角度看，流動比率越高越好；從企業(yè)經(jīng)營者角度看，過高的流動比率，意味著機會成本的增加和獲利能力的下降。

（2）速動比率100%合適，小于100%面臨很大的償債風險。其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)

一般情況下，速動比率越高，企業(yè)償債能力越強；但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。

(3)現(xiàn)金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導致企業(yè)機會成本增加

2.長期償債能力指標（1）資產(chǎn)負債率<30%穩(wěn)健，30到50良好，50到60正常，60到70一般，70以上風險過大

一般情況下，資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強；從企業(yè)所有者來說，該指標過小表明對財務(wù)杠桿利用不夠；企業(yè)的經(jīng)營決策者應(yīng)當將償債能力指標與獲利能力指標結(jié)合起來分析。

（2）產(chǎn)權(quán)比率

一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)的長期償債能力越強，但也表明企業(yè)不能充分地發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。

(3)權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負債較多，一般會導致企業(yè)財務(wù)杠桿率較高，財務(wù)風險較大，在企業(yè)管理中就必須尋求一個最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，以獲取適當?shù)?EPS／CEPS，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

(4)要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且比值越高，企業(yè)長期償債能力越強。如果利息保障倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風險

二、運營能力指標

運營能力主要用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量，一般來說，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則運營能力越強。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）來表示。

計算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額

三、獲利能力指標

1、營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100% 該指標越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇姟３杀举M用利潤率＝利潤總額/成本費用總額×100%

2、銷售毛利率＝（銷售凈收入－產(chǎn)品成本）/銷售凈收入×100％ 如果銷售毛利率很低，表明企業(yè)沒有足夠多的毛利額，補償期間費用后的盈利水平就不會高；也可能無法彌補期間費用，出現(xiàn)虧損局面。通過本指標可預測企業(yè)盈利能力。

3、息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出

該指標越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強

4.銷售利潤率＝利潤總額 / 營業(yè)收入×100％

5.銷售毛利率＝（銷售凈收入－產(chǎn)品成本）/銷售凈收入×100％如果銷售毛利率很低，表明企業(yè)沒有足夠多的毛利額，補償期間費用后的盈利水平就不會高；也可能無法彌補期間費用，出現(xiàn)虧損局面.四、發(fā)展能力指標

1.營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入×100% 營業(yè)收 入增長率大于零，表示企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長，指標值越高表明增長速度越快，企業(yè) 市場前景越好

2.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者 權(quán)益總額×100% 一般認為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者 權(quán)益增長越快；債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標通常應(yīng)大于100%

3.總資產(chǎn)增長率（1）該指標越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快；（2）分析時，需要關(guān)注 資產(chǎn)規(guī)模擴張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴張。4．凈利潤增 長率，它是一個企業(yè)經(jīng)營的最終成果，凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈利潤少，企業(yè) 的經(jīng)營效益就差，它是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的重要指標。

短期償債能力指標：流動比率=（流動資產(chǎn)/流動負債）

速動比率=（速動資產(chǎn)/流動負債）

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債

營運資本=流動資產(chǎn)—流動負債

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債

長期償債能力指標：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

營運能力指標：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

盈利能力：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入

銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入

資產(chǎn)利潤率=凈利潤/總資產(chǎn)

總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/總資產(chǎn)

權(quán)益凈利潤=凈利潤/股東權(quán)益

發(fā)展能力指標：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%

凈利潤增長率=（08-07）/07

銷售收入增長率=（08-07）/07 資本報至增長率=（08-07）/07

一、整體發(fā)展點評：從發(fā)展能力中找，從絕對量和增長率入手，如：營業(yè)收入、凈利潤（經(jīng)濟效益）、總資產(chǎn)（代表企業(yè)規(guī)模）增/減

二、會計分析：

1、財務(wù)狀況：08、07年末資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益、資產(chǎn)負債率。當前財務(wù)狀況及變動。

2、主要資產(chǎn)項目：公司總資產(chǎn)主要有貨幣資金、存貨、、、、其中貨幣資金占總資產(chǎn)比率為、、、3、財務(wù)期限是否合理：若長期資產(chǎn)<長期資本（長期資產(chǎn)是企業(yè)擁有的變現(xiàn)周期在一年以上或者一個營業(yè)周期以上的資產(chǎn)。長期資本就是股東權(quán)益加上長期負債）符合要求；否則，財務(wù)期限不合理，占用了短期資金，財務(wù)風險較大。財務(wù)風險大小判斷：流動比率合理值為2，偏大不合理效益不高，偏小風險過大。

三、財務(wù)比率分析：

1、償債能力分析：短期償債能力：08年末，流動比率為，較上期增長了。營運資本同上。公司償債能力增長/減弱，當前短期償債能力：速動比率為主，流動比率為，速動比率為，合理/不合理，公司短期償債能力強/弱。

長期償債能力：（1）資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)分別為、、、，數(shù)據(jù)表明公司長期償債能力增強/減弱。擋墻償債能力怎樣（根據(jù)資產(chǎn)負債率判斷）

（2）利息保障倍數(shù)（要求>1，表明能還額償付利息）

當為負時，借款利息很小，原因：銀行存款利息收入很大，存款利息收入大于貸款利息支出。如：利息保障倍數(shù)12，資產(chǎn)負債率78%，長期償債能力很弱

2、盈利能力分析：（1）從經(jīng)營盈利角度：銷售利潤率為。增長了，盈利能力增強。銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率分別為、、、增加/減少。權(quán)益乘數(shù)下降的原因，股東權(quán)益大額增加。（2）營運能力：以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為重點，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的款滿及對應(yīng)收賬款管理效率的高地周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，天數(shù)越少表明企業(yè)償債能力強，可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越低越好越高越好，越高則其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。加強存貨管理，提高其投資的變現(xiàn)能力和獲利能力。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分，也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能充分發(fā)揮其效率，不高則運營能力不強。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在銷售利潤率不變的情況下，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，形成的利潤越多，盈利能力越強，表明1元資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的銷售額。越高表明其全部資產(chǎn)的使用效率越高。較低，則企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，最終會影響企業(yè)的獲利能力。

四、分析結(jié)論：總評：例如：蘇寧公司08年保持了告訴增長態(tài)勢，當前財務(wù)狀況正常，短期償債能力增強，長期償債能力尚可。贏利呢管理增強，但資產(chǎn)的管理效率有所下降。（每個能力有明確總結(jié)）

第二篇：個人理財 第六章 上市公司財務(wù)報表分析 課件

第六章 上市公司財務(wù)報表分析

本章學習目的：

1、掌握上市公司財務(wù)報表分析的基本方法；

2、掌握損益表當中容易產(chǎn)生虛假利潤問題的關(guān)鍵；

3、重點掌握現(xiàn)金流量表分析的意義和方法；

4、了解一些財務(wù)報表分析技巧；

5、掌握上市公司財務(wù)報表陷阱分析的方法。

第一節(jié) 上市公司財務(wù)報表的信息與方法

一、上市公司財務(wù)狀況信息的內(nèi)容及其來源

一般情況下，上市公司的會計信息披露包括如下一些內(nèi)容：

1、數(shù)量性信息；

2、非數(shù)量性信息；

3、期后事項信息；

4、公司分部業(yè)務(wù)的信息；

5、其它有關(guān)信息。

二、上市公司財務(wù)報表分析的基本方法

所謂財務(wù)狀況分析，就是對上市公司的各種財務(wù)報表，以某種分析方法，對其帳面數(shù)字的變化和變動趨勢及其相互之間的勾稽關(guān)系進行分析和比較，以便了解一個企業(yè)的財務(wù)狀況及其經(jīng)營成果。財務(wù)分析的主要方法有差額法、比率分析法和比較分析法。

1、差額分析法：也稱絕對分析法，就是以數(shù)字之間的差額進行分析，它通過分析財務(wù)報表中有關(guān)科目的絕對值的大小差額，來研判上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

2、比率分析法：就是以同一期財務(wù)報表上若干重要會計科目之間的相關(guān)數(shù)據(jù)，用比率來反映它們之間的關(guān)系，據(jù)以評價公司的經(jīng)營活動，以及公司目前和歷史狀況的一種方法。比率分析法是財務(wù)分析最重要的工具。

3、比較分析法：也稱趨勢分析法，它是通過對財務(wù)報表中各類相關(guān)數(shù)字進行比較，尤其是將一個時期的財務(wù)報表和另一個或者另幾個時期的財務(wù)報表相比較，以判斷一個公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢及其在同行業(yè)中地位的變化情況，主要包括縱向比較、橫向比較以及標準比較等方法。

三、上市公司財務(wù)報告閱讀分析的重點

（一）資產(chǎn)負債表及其附表閱讀分析

1、建立資產(chǎn)負債表為重的風險防范觀念。

2、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款分析。

3、長期投資分析。

4、無形資產(chǎn)分析。

5、遞延稅款分析。

6、由負債比例看企業(yè)財務(wù)風險。

7、長期負債與利息費用分析。

（二）利潤表及其附表閱讀分析

1、從利潤構(gòu)成分析公司盈利質(zhì)量。

2、主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費用分析。

3、正確看待股利分配。

（三）現(xiàn)金流量表閱讀分析

1、注意經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與當期凈利潤的差異。

2、綜合分析公司現(xiàn)金運用的能力。

（四）會計報表附注閱讀分析

1、通過觀察會計報表重要項目的說明，分析會計政策前后期是否一致，觀察會計估計尤其是資產(chǎn)減值準備計提的合理性，以判斷公司是否人為操縱利潤。

2、分析或有事項、承諾事項、資產(chǎn)負債表期后事項對財務(wù)報告分析結(jié)論的影響。

3、關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易。觀察進銷貨交易條件、交易價格，以分析公司利潤是否真實。

4、衍生金融商品可能蘊藏著重大風險，因此，必須認真分析附注中披露的相關(guān)內(nèi)容。

5、注意公司是否有變更會計師事務(wù)所的情形，若有，關(guān)注其更換事務(wù)所的原因。

6、關(guān)注重要合同的簽訂、完成、撤銷對財務(wù)分析結(jié)論的影響。

第二節(jié) 損益表分析

一、利潤指標存在著明顯的缺陷

在1975年10月，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W·T·Grant公司宣告破產(chǎn)。Grant公司在破產(chǎn)的前一年，即1974年，其營業(yè)凈利潤近1000萬美元；銀行擴大貸款總額達6億美元。而在1973年末，公司股票價格仍按其收益20倍的價格出售。業(yè)績?nèi)绱撕玫墓緸楹螘谝荒旰笮嫫飘a(chǎn)?為什么投資者會購買一個瀕臨破產(chǎn)公司的股票而銀行也樂于為其發(fā)放貸款?經(jīng)過分析得知，在破產(chǎn)前5年，即1970年，該公司的現(xiàn)金凈流量就己出現(xiàn)負數(shù)。

長期以來，我們習慣用凈利潤來衡量一家公司的經(jīng)營好壞，但這個指標也存在著明顯的缺陷，原因在于利潤是根據(jù)一定的會計假設(shè)，以權(quán)責發(fā)生制為核算原則進行的。

二、利潤的可調(diào)節(jié)性

會計準則和會計制度給了企業(yè)會計政策的選擇權(quán)，允許企業(yè)根據(jù)其自身行業(yè)特點、業(yè)務(wù)特點和具體情況選擇合適的會計政策，這樣，在保證了會計政策適應(yīng)性的同時，也使企業(yè)很容易調(diào)節(jié)或操縱利潤，或者說給了企業(yè)管理層很大的盈余管理空間。如由于具體會計準則具有可伸縮性，企業(yè)可對計提折舊、短期投資跌價準備、壞賬準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備等會計政策在制度規(guī)定的范圍內(nèi)“自由”選擇。

三、權(quán)責發(fā)生制下利潤與現(xiàn)金收支的不同步性

權(quán)責發(fā)生制下利潤與現(xiàn)金收支的不同步是導致利潤局限性的一個方面的原因，即按照權(quán)責發(fā)生制的要求，收入的確認標準在于是否實現(xiàn)，一旦銷售實現(xiàn)，則賬面上收入增加，利潤增加，而不管是否收到現(xiàn)金及何時能夠回收。

有些收入增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。有些企業(yè)對應(yīng)收賬款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項的催收與結(jié)算工作，也有些企業(yè)依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又吃飽穿暖遲遲不到位。這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項，是造成利潤與現(xiàn)金余額產(chǎn)生差異的原因之一。其后果是使公司經(jīng)營活動幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支付費用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。

第三節(jié) 現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出信息的財務(wù)報告。它主要反映三個方面的內(nèi)容，即現(xiàn)金從何處來、現(xiàn)金用到何處、現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化。

一、現(xiàn)金流量表的格式

現(xiàn)金流量表分為正表和補充資料兩部分。正表包括五項，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量、匯率變動對現(xiàn)金的影響和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。補充資料包括三項，即將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。正表和補充資料之間存在勾稽關(guān)系，即正表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與補充資料中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額采用的計算方法不同，但金額應(yīng)當一致；正表的第五項現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額與補充資料的最后一項現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額應(yīng)當金額一致。

二、現(xiàn)金流量表的經(jīng)濟含義

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出信息的財務(wù)報告，它主要反映三個方面的內(nèi)容，即現(xiàn)金從何處來、現(xiàn)金用到何處、現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化。

不僅如此，通過對現(xiàn)金流量表的分析，它還能夠告訴企業(yè)管理者三個方面的信息：

1、揭示企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力。在企業(yè)中，無論是償付債務(wù)、支付股利、交納稅金，還是正常的周轉(zhuǎn)，都需要有足夠的現(xiàn)金，通過現(xiàn)金流量表及其與資產(chǎn)負債表的項目對比，可以反映企業(yè)的上述能力。

2、預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。企業(yè)以現(xiàn)金流量表所反映的企業(yè)過去一定期間的現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，根據(jù)本期或以后各期的銷售計劃等，可以預測未來現(xiàn)金流量。但現(xiàn)金流量表不能作為推測未來現(xiàn)金流量的惟一依據(jù)，應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表一并考慮。

3、評價企業(yè)的收益質(zhì)量。現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金收支的角度揭示了企業(yè)各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，其中，將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與企業(yè)的凈利潤相比，可以評價凈利潤的質(zhì)量。

三、現(xiàn)金流量表主要內(nèi)容

現(xiàn)金流量表主要包括三個方面的內(nèi)容：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。此外，還包括匯率變動對現(xiàn)金的影響、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額和補充資料。

（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入項目和現(xiàn)金流出項目，兩者的差額即為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入包括下列內(nèi)容：

1、銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。

2、收到的稅費返還。

3、收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金項目。

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出包括下列內(nèi)容：

1、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。

2、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項目。

3、支付的各種稅費。

4、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。

（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入項目和現(xiàn)金流出項目，兩者的差額即為投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入包括如下內(nèi)容：

1、收回投資所得到的現(xiàn)金。

2、取得投資收益所收到的現(xiàn)金。

3、處置國定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金。

4、收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出包括：

1、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。

2、支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。

（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入項目和現(xiàn)金流出項目。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入包括如下內(nèi)容：

1、吸收投資所收到的現(xiàn)金。

2、取得借款所收到的現(xiàn)金。

3、收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出包括如下內(nèi)容：

1、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。

2、分配股利、利息或償付利息所支付的現(xiàn)金。

3、支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。

（四）匯率變動對現(xiàn)金的影響 除上述的三種現(xiàn)金流量項目外，在現(xiàn)金流量表上，對企業(yè)進行外幣業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出情況，應(yīng)按現(xiàn)金流量發(fā)生當日的市場匯率或平均匯率折算為記賬本位幣金額獨立設(shè)項即設(shè)立第四類予以反映。《企業(yè)會計準則現(xiàn)金流量表》規(guī)定，折算外幣現(xiàn)金流量時應(yīng)采用現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或平均匯率；同時規(guī)定，匯率變動對現(xiàn)金的影響，應(yīng)作為調(diào)制項目，在現(xiàn)金流量表中單獨列示。匯率變動對現(xiàn)金的影響，指企業(yè)外幣流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記賬本位幣時，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或平均匯率，而現(xiàn)金流量表 “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加”項目中外幣現(xiàn)金凈增加額是按期末匯率折算的。這兩者的差額即為匯率變動對現(xiàn)金的影響。

（五）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額是指上述各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之和，反映本期企業(yè)的凈現(xiàn)金流入額或凈現(xiàn)金流出額。

（六）補充資料

財務(wù)報表附注是為了便于財務(wù)信息使用者更深入的了解財務(wù)報表的內(nèi)容而對報表的主要項目等所作的進一步解釋或列示有關(guān)重要事項的明細資料等。包括下面三個方面：

1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。

2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動。

3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況。

四、現(xiàn)金流量分析應(yīng)當注意的問題

現(xiàn)金流量表內(nèi)容繁多，計算復雜，投資者在閱讀時往往感到無從下手，解決問題的訣竅就是關(guān)注重點，使用正確方法。主要有以下幾個訣竅你應(yīng)熟記于胸。

1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流量分析的重點。

2、對未來的預測比歷史分析更重要。

3、正確對待現(xiàn)金流量的變化結(jié)果。

4、重視不涉及現(xiàn)金收支的活動。

5、投資活動的現(xiàn)金流量狀況分析。

6、籌資活動的現(xiàn)金流量狀況分析。

7、經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量的聯(lián)合分析。

第四節(jié) 財務(wù)報表分析技巧

一、財務(wù)報表分析的目的

財務(wù)報表分析以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，對企業(yè)經(jīng)濟活動的過程和結(jié)果進行分析研究，從而揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失，評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

一般來說，財務(wù)分析的目的在于揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失，評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。但是從各自的利益出發(fā)，不同的人對企業(yè)進行財務(wù)分析的目的不同，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的關(guān)心程度也有所不同。企業(yè)管理者需要全面了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；投資者側(cè)重于了解企業(yè)的盈利能力和資本保值增值情況；債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況，即企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和償債能力；國家有關(guān)部門則主要衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻水平。

二、財務(wù)分析體系主要內(nèi)容

財務(wù)報表分析的基本方法有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法，它們之間不是獨立的，而是相互融合、交叉使用的。

企業(yè)的一切財務(wù)活動都要通過企業(yè)賬務(wù)系統(tǒng)予以記錄和反映，即財務(wù)報告可以看作是企業(yè)經(jīng)營活動的過程記錄和經(jīng)營結(jié)果的核算，通過企業(yè)財務(wù)報告，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部的其他財物資料，可以對企業(yè)經(jīng)營管理狀況進行如下幾個方面的分析：

⑴企業(yè)償債能力分析。⑵企業(yè)融資結(jié)構(gòu)分析。⑶企業(yè)資產(chǎn)營運狀況分析。⑷企業(yè)盈利能力分析。⑸企業(yè)成長能力分析。⑹企業(yè)現(xiàn)金分析。⑺企業(yè)價值分析。

三、比較分析法

比較分析法是指通過將相關(guān)經(jīng)濟指標值與選定比較標準進行對比分析，以確定指標與標準間差異的方法。也就是將報表中的各項數(shù)據(jù)，與計劃(預算)、歷史水平或其他企業(yè)的同類數(shù)據(jù)進行比較，從數(shù)量上確定差異的一種方法。比較分析法最主要的特點是區(qū)分財務(wù)、經(jīng)營指標和現(xiàn)象的差異，包括差異方向、差異性質(zhì)與差異大小。

根據(jù)財務(wù)報表分析的要求與目的的不同，比較分析法可分為：

縱向比較。指實際指標與本公司前期指標對比，考察其發(fā)展變化情況。這種分析可嘆把握公司前后不同歷史時期有關(guān)指標的變動情況，了解公司財務(wù)活動的發(fā)展趨勢和管理水平的提高情況。在實際工作中，最典型的形式是本期實際與上期實際或歷史最好水平的比較。通常按下列公式計算：

本期實際水平與前期水平差額=本期水平一前期水平本期水平為前期水平的百分比=本期水平/前期水平×100%

橫向比較。指本公司指標與國內(nèi)外行業(yè)先進公司指標或同行業(yè)平均水平相比較。它能夠反映出財務(wù)狀況的發(fā)展狀態(tài)，揭示當期財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況增減變化，從而分析判斷引起這種變化的主要原因是什么，這種變化的性質(zhì)是有利的還是不利的。通常采用下列公式進行計算：

本企業(yè)與同行業(yè)平均水平的差異 = 本企業(yè)水平— 同行業(yè)平均水平(或先進水平)

本企業(yè)與同行業(yè)水平的百分比 = 本企業(yè)水平/同行業(yè)平均水平(先進水平)×100%

通過與行業(yè)平均水平的對比，可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。和先進企業(yè)對比，實際上與先進管理方法、先進科學技術(shù)成就的比較，找出本公司與國內(nèi)外先進公司、行業(yè)平均水平的差距，發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的不足之處，增加其緊迫感和危機感，有利于吸收先進經(jīng)驗，向先進企業(yè)學習，促使企業(yè)提高經(jīng)營管理水平，不斷增強企業(yè)的適應(yīng)能力和競爭能力，推動本公司努力趕超先進水平。

四、比率分析法

比率分析法是利用兩個指標之間的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過計算比率來考察、計量和評價財務(wù)活動狀況的分析方法。比率分析是相關(guān)聯(lián)的不同項目、指標之間進行比較，以說明項目之間的關(guān)系，并解釋和評價由此所反映的某方面的情況。其結(jié)果則是反映了原來的簡單比較指標無從表達的、更高層次的某種狀況、某種能力等，已大大超出了原指標本身所代表的涵義。它可以直接說明某項比率指標水平的高低，也可以和比較分析法結(jié)合起來分析該項比率指標于對比指標的差異。

采用比率分析法進行分析時，需要根據(jù)分析的內(nèi)容和要求，計算出有關(guān)的比率，然后進行分析。財務(wù)比率分析通常需建立在一套比率指標體系的基礎(chǔ)上。由于各種比率的計算方法各不相同，通過對計算出來的各種比率進行分析，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。大體上可以將財務(wù)比率分為三類。

1、相關(guān)比率分析。

2、構(gòu)成比率分析。

3、動態(tài)比率分析。應(yīng)用比率分析法應(yīng)該注意兩個問題：

第一，在運用相關(guān)比率分析時，應(yīng)該注意正確地計算和使用財務(wù)比率。正確使用財務(wù)比率就是要根據(jù)行業(yè)的特點、企業(yè)的類型和分析的目的，選擇有用的比率進行分析；

第二，單獨一個財務(wù)比率是難以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的。所以，應(yīng)用比率分析法最好與比較分析法結(jié)合起來，才能更好地評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

五、趨勢分析法

趨勢分析法，是將連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預測企業(yè)未來的發(fā)展前景。比較分析法和比率分析法大多是從一個時點來觀察企業(yè)的財務(wù)狀況，但在實際生活當中，經(jīng)常存在這樣的現(xiàn)象：某一財務(wù)指標在某一時點看來是較好的，而從長期發(fā)展來看則不一定好；在某一時點看上去較弱的指標，而在趨勢發(fā)展上都可能處于迅速改善之中。

第五節(jié) 上市公司財務(wù)報表陷阱分析

一、利用存貨，調(diào)整銷售成本

“存貨”是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲存的各種有形資產(chǎn)，是企業(yè)流動資產(chǎn)的一項重要內(nèi)容，直接對應(yīng)于利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本項目，因此該科目的變化對企業(yè)損益、資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益和所得稅數(shù)額都能產(chǎn)生一定影響。

上市公司若采用不適當?shù)姆椒ㄓ媰r或任意分攤存貨成本，就可能降低銷售成本，增加營業(yè)利潤：首先，存貨計價的方法不同，對企業(yè)財務(wù)狀況、盈虧情況會產(chǎn)生不同的影響。期末存貨計價過高或期初存貨計價過低，當期收益都可能因此而增加；反之亦然。所以，存貨計價方法的變更可以產(chǎn)生一定的利潤調(diào)整空間。

二、調(diào)整預提費用，沖減當期成本

預提費用項目反映企業(yè)所有已經(jīng)預提計入成本費用而尚未支付的各項費用。預提費用也是一項帶有主觀性的會計科目，不可避免存在人為的判斷和估計，有時也會成為上市公司利潤調(diào)節(jié)的工具。

三、費用“減肥”，利潤“虛胖”

上市公司對當期費用進行調(diào)整，也可實現(xiàn)虛增利潤的目的。在實際處理中，一些公司往往利用“待攤費用”、“遞延資產(chǎn)”、“在建工程”等科目進行調(diào)賬。如把當期的財務(wù)費用和管理費用列為遞延資產(chǎn)，將本該記入當期費用的利息資本化，都可以達到減少當期費用、增加資產(chǎn)價值、虛增利潤的目的。此外，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)分攤費用、向上市公司轉(zhuǎn)移利潤等現(xiàn)象更是屢見不鮮。

四、高額收益源于關(guān)聯(lián)交易

每到年底，為了保牌或者來年再融資等需要，一些上市公司便采取出售資產(chǎn)或接受補貼等方法進行“報表重組”。這種重組多是一時的功利行為，只能影響上市公司某一個會計的損益，不具有持續(xù)性。而如果“報表重組”中有不公允的關(guān)聯(lián)交易，則會侵犯中小投資者的利益。近幾年，監(jiān)管層也沒少在這方面花工夫，一些不公允的關(guān)聯(lián)交易得到了初步遏制。盡管如此，上市公司對于“報表重組”的熱情始終不減，還“摸索”出合法合規(guī)的新路徑。

五、利用潛虧掛帳 實現(xiàn)利潤增值

我國上市公司與其大股東在機構(gòu)、人員、財務(wù)上“三不分”，大股東長期挪用上市公司資金，上市公司為大股東無償提供巨額擔保等現(xiàn)象非常突出，其后果是上市公司形成巨額的應(yīng)收款項和或有負債。為了提升當期的經(jīng)營業(yè)績，上市公司往往對無法收回的壞賬長期掛帳、對應(yīng)進行確認或披露的或有負債不予處理，從而達到使資產(chǎn)保值、負債減值、利潤增值的目的。

第六節(jié) 根據(jù)審計報告判斷會計報表的真實程度

一、審計報告類型

上市公司財務(wù)報告的審計報告有四種類型：

1、無保留意見審計報告(分為無解釋和有解釋兩種)；

2、保留意見審計報告；

3、拒絕發(fā)表意見審計報告；

4、否定意見審計報告。

“無保留意見審計報告(無解釋)” 意味著注冊會計師認為，上市公司的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。

“無保留意見審計報告(有解釋)” 意味著注冊會計師對會計報表的某些部分做出說明，認為上市公司的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。

“保留意見審計報告”意味著注冊會計師認為，公司會計報表存在有待確定之處或未能查明是否屬實之處，除此之外，公司會計報表在所有重大方面公允地反映了貴公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。“拒絕發(fā)表意見審計報告”意味著注冊會計師不能確定公司的某些經(jīng)營活動對會計報表整體反映的影響程度，無法對公司會計報表是否公允地反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況發(fā)表審計意見。

“否定意見審計報告”意味著注冊會計師認為，會計報表未能公允地反映公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況。

二、根據(jù)審計報告識別不同真實程度的會計報表 ㈠無保留意見審計報告

注冊會計師對上市公司財務(wù)報告出具 “無保留意見審計報告”，意味著其審計結(jié)果證明公司會計報表公允地反映其財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。

注冊會計師應(yīng)該代表投資人利益，對上市公司財務(wù)報告的真實性進行審計。可是有些注冊會計師為了拉攏客戶，獲得審計費，出具嚴重失實的審計報告，誤導投資者。為了避免這方面的風險，對于注冊會計師出具無保留意見審計報告的財務(wù)報告，我們?nèi)匀恍枰\用其他分析方法，進一步證實公司會計報表反映其財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的真實程度。

㈡保留意見審計報告

注冊會計師對上市公司財務(wù)報告出具“保留意見審計報告”意味著其不能確定公司財務(wù)報告某些部分的真實程度。

“保留意見審計報告”有三個段式：范圍段、說明段和意見段。

“保留意見審計報告” 的第一段是“范圍段”，列示注冊會計師的審計范圍；第二段是“說 明段”，說明注冊會計師的保留意見；第三段是“意見段”，闡述注冊會計師的審計意見。

判斷審計報告是否“保留意見審計報告”，主要看其是否有“說明段”，以及“意見段” 是否有關(guān)鍵詞“除上述情況有待確定之外? ”或“除上述問題造成的影響以外? ? ”，等等。

“保留意見審計報告”的第二段“說明段”，闡述注冊會計師的保留意見。對于“說明段” 提出保留意見的財務(wù)項目，我們不能認為其真實地反映了公司財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。

㈢拒絕表示意見審計報告 注冊會計師對上市公司的財務(wù)報告出具 “拒絕表示意見審計報告”，意味著不能確定公司會計報表反映其財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的真實性。

“拒絕表示意見審計報告”有三個段式：范圍段、說明段和意見段。“拒絕表示意見審計報告”的第一段是 “范圍段”，列示注冊會計師的審計范圍；第二段是 “說明段”，說明注冊會計師不能確認會計報表真實性的理由；第三段是 “意見段”，闡述注冊會計師的審計意見。

判斷審計報告是否 “拒絕表示意見審計報告”，主要看其是否有“說明段”，以及 “意見段”是否有關(guān)鍵詞“?無法對??發(fā)表審計意見。”

對于注冊會計師出具 “拒絕表示意見審計報告”的財務(wù)報告，我們可以認為注冊會計師不能確定會計報表反映公司財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和資金變動情況的真實程度。

㈣否定意見審計報告

注冊會計師對上市公司的財務(wù)報告出具 “否定意見審計報告”意味著根據(jù)審計結(jié)果，注冊會計師確認公司會計報表未能公允地反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。

“否定意見審計報告”有三個段式：范圍段。說明段和意見段。

“否定意見審計報告”的第一段是 “范圍段”，列示注冊會計師的審計范圍；第二段是 “說明段”，說明注冊會計師否認會計報表真實性的理由；第三段是 “意見段”，闡述注冊會計師的審計意見。

判斷審計報告是否 “否定意見審計報告”。主要看其是否有“說明段”。以及“意見段”是否有關(guān)鍵詞“由于??未能公允地反映??”。

對于注冊會計師出具 “否定意見審計報告”的財務(wù)報告，我們可以認為其會計報表未能公允地反映公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和資金變動情況。

第三篇：財務(wù)報表分析

試卷代號：1045 中央廣播電視大學2012-2013學第二學期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設(shè)計 試題

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．從企業(yè)利潤表報表項目看，“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶與“其他業(yè)務(wù)收入”賬戶是以“營業(yè)收 入”報表項目合并列報的，這意味著兩者的會計要素業(yè)務(wù)性質(zhì)完全相同，因此它們的會計制度 設(shè)計也是完全相同的。你認同這種說法嗎？試分析并說明理由。

2．石家莊市中級人民法院2009年2月12日發(fā)出民事裁定書，正式宣布三鹿集團股份有 限公司破產(chǎn)。三元股份(600429.SH)公告稱在2009年3月4日石家莊市中級人民法院舉行 的“三鹿集團破產(chǎn)資產(chǎn)拍賣會”上，河北三元與三元集團組成的聯(lián)合竟拍體以61650萬元人民 幣的價格成功競拍。有人認為隨著三鹿集團股份有限公司的破產(chǎn)，其無形資產(chǎn)也就隨之不存 在了。你認同這種說法嗎？試分析并說明理由。

二、設(shè)計題（每題30分，共60分）

3．資料：A公司是一家較大規(guī)模電器制造企業(yè)，設(shè)有六個基本生產(chǎn)車間和兩個輔助生產(chǎn) 車間（提供運輸與供水服務(wù)）及一個行政管理部門，都具有較大獨立性。該企業(yè)準備建立責任 會計制度。該企業(yè)聘請的管理咨詢公司的相關(guān)設(shè)計建議：(1)公司董事長主持組織討論責任會 計制度建立方案，總經(jīng)理負責具體實施。(2)責任會計目標定位于提升企業(yè)全面質(zhì)量管理水平。(3)公司只要求預算執(zhí)行中將信息反饋給各責任中心而無須向上級報告。(4)在確保原有 組織機構(gòu)基礎(chǔ)上可根據(jù)責任會計要求對企業(yè)機構(gòu)進行適當調(diào)整。(5)公司準備將未來五年規(guī) 劃中預期再成立的三個分部設(shè)為利潤中心與投資中心。(6)采用投資報酬率和剩余收益指標 來考核利潤中心，但投資報酬率指標可能導致職能失調(diào)行為。(7)責任中心應(yīng)進行系統(tǒng)的記錄 和計量并定期編制業(yè)績報告。

要求：指出上述設(shè)計建議的實際操作性？哪些設(shè)計建議可能存在明顯的不足？

4．資料：甲公司材料采購由采購部門根據(jù)經(jīng)批準的請購單發(fā)出訂購單。驗收部門根據(jù)訂 購單要求對運達的貨物驗收，并編制一式多聯(lián)的未連續(xù)編號的驗收單。倉庫根據(jù)驗收單驗收 貨物并簽字后將貨物入庫保管。驗收單包括了數(shù)量、品名、單價等內(nèi)容，其中一聯(lián)交采購部門 登記采購明細賬和編制付款憑單，待付款憑單批準后月末交會計部門；一聯(lián)交會計部門登記材 料明細賬；一聯(lián)由倉庫保留并登記材料明細賬。會計部門根據(jù)只附有驗收單的付款憑單登記 有關(guān)賬薄，在審核付款憑單后支付采購款項。甲公司授權(quán)會計部門經(jīng)理簽署支票，經(jīng)理將其授 權(quán)給會計人員丁負責，但保留了支票印章。丁根據(jù)經(jīng)批準的憑單及確保支票受款人名稱與憑 單內(nèi)容一致后便簽署支票，同時在憑單上加蓋“已支付”印章。要求：分析甲公司材料采購業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在的不足。試卷代號：1045 中央廣播電視大學2012-2013學第二學期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設(shè)計試題答案及評分標準

（供參考）2013年7月

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．這種說法是不準確的。因為：(1)“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶與“其他業(yè)務(wù)收入”賬戶以“營業(yè) 收入”報表項目合并列報意味著兩類會計業(yè)務(wù)具有相同的性質(zhì)，但這并不等于形成兩個賬戶的 業(yè)務(wù)活動也是相同的。(2)不同業(yè)務(wù)活動有著自身特定風險，因而會計制度設(shè)計就應(yīng)具有針對 性，而不能僅僅追求形式上的一致性。(3)“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶通常源自企業(yè)產(chǎn)品銷售或勞務(wù) 提供活動，是企業(yè)最主要業(yè)務(wù)活動類型之一，有著專門的規(guī)范，比如《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第 9號一銷售業(yè)務(wù)》。(4)“其他業(yè)務(wù)收入”較“主營業(yè)務(wù)收入”而言具有次要地位，因而實踐中沒 有相關(guān)的直接規(guī)范，但這也就意味著容易被忽視而發(fā)生特定風險。(5)企業(yè)應(yīng)在整體考慮“營 業(yè)收入”會計制度設(shè)計的基礎(chǔ)上關(guān)注“主營業(yè)務(wù)收入”與“其他業(yè)務(wù)收入”各自潛在的特定風險。2．這種說法是不準確的。因為：(1)無形資產(chǎn)雖然沒有實物形態(tài)，但存在多種形式，比如 財務(wù)報表上以無形資產(chǎn)列示的土地使用權(quán)就不會因三鹿集團股份有限公司破產(chǎn)而消失。(2)無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、商標 權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系、特許經(jīng)營權(quán)、合同權(quán)益等。(3)企業(yè)在發(fā)生轉(zhuǎn)讓、改 制等特定經(jīng)濟行為時需要通過中介機構(gòu)對無形資產(chǎn)進行評估。

二、設(shè)計題（每題30分，共60分）

3．(1)從公司治理角度看，董事長負責主持董事會工作，通常討論具有戰(zhàn)略性的重大決策，而總經(jīng)理主持組織討論及負責具體實施責任會計制度屬于其職責范圍。

(2)責任會計與企業(yè)全面質(zhì)量管理是兩個不同的管理體系，兩者有著不同的目的、對象及 具體做法，因此不宜將兩者直接掛鉤。

(3)責任中心執(zhí)行預算的過程屬于企業(yè)內(nèi)部信息傳遞，需要按管理級次上報。(4)責任中心的設(shè)置具有一定的靈活性，可以一定程度地調(diào)整原有組織機構(gòu)。

(5)這樣做理論上可行，但從該企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀來看，如果考慮設(shè)置利潤中心與責任中心，意 味著其經(jīng)營會發(fā)生比較大的變化，會由單純的制造發(fā)展為多元化經(jīng)營。(6)投資報酬率和剩余收益指標是用來考核投資中心的。

(7)只要是責任中心就應(yīng)定期編制責任報告，可以有獨立的記錄和計量系統(tǒng)，也可以靠財 務(wù)會計系統(tǒng)而得到編制責任報告所需信息。4．(1)驗收單未連續(xù)編號，不能保證所有的采購都已記錄或不被重復記錄。應(yīng)建議甲公司 對驗收單進行連續(xù)編號。

(2)付款憑單未附訂購單及供應(yīng)商的發(fā)票等，會計部無法核對采購事項是否真實，登記有 關(guān)賬薄時，金額或數(shù)量可能就會出現(xiàn)差錯。應(yīng)建議甲公司將訂購單和發(fā)票等與付款憑單一起 交會計部。

(3)會計部月末審核付款憑單后才付款。應(yīng)建議甲公司采購部及時將付款單交會計部，按 約定時間付款。

第四篇：財務(wù)報表分析

凱恩斯的絕對收入理論:強調(diào)消費支出是實際收入的穩(wěn)定函數(shù).其實際收入是指現(xiàn)期,絕對,實際的收入水平,即指本期收入,收入的絕對水平和按貨幣購買力計算的收入.因此,擴大消費須提高居民的實際收入.如城市居民每隔兩年一次的加工資.但如何提高農(nóng)民的實際收入?yún)s始終沒有切實的措施,這是我國總消費始終沒有得到很好的提高的一個重要原因.杜森貝的相對收入理論:消費以相對收入為函數(shù)。相對別人——示范效應(yīng)，向高消費看齊。我國稱之“攀比效應(yīng)”。相對自己過去——習慣效應(yīng)，收入水平變化后消費有滯后性

莫迪利安尼的生命周期理論:消費與生命周期有關(guān)，與財產(chǎn)收入有關(guān)。如下式： C=aWR+bYL????.WR為財產(chǎn)收入；a為財產(chǎn)收入的消費傾向；YL為勞動收入，實為個人生命周期不同階段或不同年齡的收入；b為勞動收入的邊際消費傾向。表明消費取決于財產(chǎn)收入和個人生命周期不同階段勞動收入。

弗里德曼的持久收入理論:消費以持久收入為函數(shù)。C=bYp?????Yp為持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1?????Ypt為現(xiàn)期持久收入，Yt為現(xiàn)期收入，Yt-1為上期收入，θ為加權(quán)數(shù)。表明，現(xiàn)期持久收入等于現(xiàn)期收入與前期收入的加權(quán)平均數(shù)。

擴大內(nèi)需是我國經(jīng)濟發(fā)展的一項長期的消費政策

所謂擴大內(nèi)需政策,就是在生產(chǎn)相對過剩的情況下,調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)(包括生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和消費結(jié)構(gòu)),拓寬國際市場.培育消費熱點,以拉動經(jīng)濟的增長.簡言之,就是通過擴大投資需求和消費需求來拉動經(jīng)濟增長.擴大內(nèi)需必須實行積極的財政政策,穩(wěn)健的貨幣政策和正確的消費政策.一、九十年代中期以來采取了一系列擴大消費的政策，但效果并不十分明顯。

1、就業(yè)形勢依然嚴重，城鎮(zhèn)居民收入逐步提高

擴大就業(yè)是增加城鎮(zhèn)居民收入的根本性措施，是拉動城鎮(zhèn)居民消費的重要前提。2002年9月份，在北京召開全國再就業(yè)工作會議上，江總書記他指出，做好當前及今后一個時期的就業(yè)和再就業(yè)工作。2003年兩會期間，國家新一屆領(lǐng)導人為了緩解就業(yè)問題，提出了今年新增800萬就業(yè)崗位的目標，并且出臺了支持下崗失業(yè)人員自謀職業(yè)和鼓勵服務(wù)型企業(yè)吸納下崗失業(yè)人員稅收優(yōu)惠政策。各地政府也因地制宜，出臺了一些相關(guān)配套措施，來解決此問題。然而，由于中國已經(jīng)開始進入重化工業(yè)時代，城市化和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又相對滯后，經(jīng)濟增長的就業(yè)彈性明顯下降，導致我國城鎮(zhèn)失業(yè)率急劇上升，今年上半年已經(jīng)達到4.2%。據(jù)有關(guān)部門對59個大中城市勞動力市場的供求分析表明，目前每個求職者面臨的崗位是0.65個，就業(yè)形勢依然嚴峻。

相對促進就業(yè)而言，政府在增加城鎮(zhèn)居民收入方面所采取的其他措施效果更為明顯，除了連續(xù)兩次大幅度給公務(wù)員增加工資之外，有關(guān)部門還多次上調(diào)了城鎮(zhèn)中低收入居民收入。在企業(yè)經(jīng)濟效益長時期沒有明顯提高、中央財政收入高速增長的情況下，這些措施的出臺對增加城鎮(zhèn)居民收入發(fā)揮了不可替代的作用。統(tǒng)計表明，我國城鎮(zhèn)居民收入保持了較快增長，人均可支配收入由1995年的4283元上

升至2002年7703元，增長了近八成。2003上半年，全國城市居民人均可支配收入則達到了4301元，同比增長9.0%，扣除價格因素，實際增長8.4%。

2、農(nóng)民收入增勢緩慢

增加農(nóng)民收入既是解決“三農(nóng)”問題的出發(fā)點和落腳點，也是開拓農(nóng)村市場的基礎(chǔ)。為了增加農(nóng)民收入，上屆和本屆政府都作出了不懈努力。主要措施包括：實行糧食保護價政策穩(wěn)定農(nóng)民收入大頭，增大農(nóng)田水利、改造農(nóng)村電網(wǎng)等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，引導農(nóng)民進行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，切實減輕農(nóng)民負擔，引導農(nóng)村勞動力合理有序流動，切實保護農(nóng)民務(wù)工合法權(quán)益，做好被征地農(nóng)民補償和就業(yè)安置工作等。

應(yīng)當說，這些措施起得了一些實效。以稅費改革試點為例，根據(jù)國家統(tǒng)計局對全國 31 個省（區(qū)、市）6.8 萬個農(nóng)戶的抽樣調(diào)查，2002

年農(nóng)民的稅費負擔人均為 78.7 元，比上年減少 12.5 元，下降 13.7%，稅費負擔占當年農(nóng)民人均純收入的比重為 3.2%

。由于稅費負擔下降，直接拉動農(nóng)民收入增長 0.5 個百分點。

然而，與城鎮(zhèn)居民收入相比，農(nóng)民收入增長緩慢問題日益突出。根據(jù)國家統(tǒng)計局2002年的一項測算，如果將城鎮(zhèn)居民享受的各項福利考慮進去，農(nóng)民的實際收入水平大概只相當于城鎮(zhèn)居民的五分之一。農(nóng)民收入增長緩慢的原因從表面上看是，當前農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)方式已經(jīng)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的要求。然而，深層次的原因卻在于我國城市化發(fā)展的滯后。從國際經(jīng)驗看，輕紡工業(yè)高速發(fā)展時期是吸納農(nóng)村人口和城市化快速發(fā)展的時期。但當年，我國輕紡工業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢之時，政府卻在“離土不離鄉(xiāng)”的錯誤思想指導下，大搞鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，錯過了城市發(fā)展的大好時機。由于農(nóng)村始終保持了巨大的人口規(guī)模，使得我國工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)的機制無法形成，最終導致農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展與工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展之間出現(xiàn)了斷層，農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民之間的收入差距越拉越大。

3、社會保障體系建設(shè)滯后

健全社會保障制度，減少低收入階層居民擴大消費的后顧之憂，是促進居民消費的一個重要手段。近幾年來，黨中央、國務(wù)院對兩個確保工作高度重視，重點加大了對社會保障的投入。中央對社會保障基金的財政補貼由1998年的96億元上升至2002年的1362億元，年均增長了94.1%；我國全部城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民享受最低生活保障人數(shù)由1998年的184.1萬人上升至2002年的2060萬人，平均每年新增469萬人。然而，由于我國社保體系建立時間較晚，歷史上欠帳較多。到去年年底，全國也還只有北京、上海、廣東、江蘇、浙江、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、重慶、貴州、海南等14個省區(qū)市基本實現(xiàn)應(yīng)保盡保，多數(shù)省區(qū)市的社保基金都還存在著資金缺口。與此同時，這些年來經(jīng)濟發(fā)展中結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象明顯，居民收入差距越來越大，失業(yè)和貧困人口有增無減，也成為社保體系建立過程中的一個重大障礙。

從目前的情況，建立和完善農(nóng)村社會保障體系的任務(wù)非常艱巨。統(tǒng)計表明，2002年末，農(nóng)村貧困人口高達2820萬人。要讓如此規(guī)模巨大的農(nóng)村人口實現(xiàn)脫貧，我們就必須在農(nóng)村建立相關(guān)的保障體系，如農(nóng)村最低生活保障制度、農(nóng)民養(yǎng)老保險制度、農(nóng)村醫(yī)療保障體系、農(nóng)村扶貧擔保基金和扶貧貼息基金等。

4、整頓市場秩序取得階段性成效

歷史上，我國部分地區(qū)經(jīng)濟秩序較為混亂，假冒偽劣泛濫，坑蒙拐騙猖獗，商業(yè)欺詐橫行，嚴重損害人民群眾的切身利益，抑制人們的消費意愿和企業(yè)的投資意愿。2001年4月開始，國務(wù)院先后統(tǒng)一部署了聯(lián)合打假、整頓文化市場、嚴厲

打擊傳銷、整頓建筑市場、強化稅收征管、集貿(mào)市場專項整治、加油站專項整治、旅游市場打假打非等8個專項斗爭。2002年，中央又部署開展了整治集貿(mào)市場和加油站經(jīng)營秩序、旅游市場打假打非等3個專項，并取得初步成效。2003年4月14日至15日，全國整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序工作會議在京召開。2003年會議具體部署了當年六項工作重點。在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導下，在各地區(qū)、各部門的共同努力下，市場秩序有所改善。

但是，總體上看，目前已經(jīng)取得的成果只是初步的、階段性的。當前，市場經(jīng)濟秩序混亂的現(xiàn)象還大量存在，地區(qū)封鎖和行業(yè)壟斷依然突出，一些深層次矛盾和問題還沒有根本解決，繼續(xù)整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序的任務(wù)仍很艱巨。今后整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序工作還需始終堅持“標本兼治，著力治本”的指導思想，一邊開展專項整治，一邊根據(jù)整治工作中發(fā)現(xiàn)的問題及時建章立制，通過完善制度和機制、加強法制建設(shè)，著眼于從根本上解決問題，逐步消除以往工作中出現(xiàn)的“反復抓，抓反復”等現(xiàn)象。

5、消費信貸政策作用明顯

目前，城市居民消費已開始向住房、汽車等更高級的消費升級，而這次消費升級與80年代的老三大件、新三大件的升級相比，級差要大得多，因而積累期也要長得多，于是就出現(xiàn)了市場需求斷層的現(xiàn)象。從國際經(jīng)驗看，解決這一矛盾的最好方法就是發(fā)展消費信貸。

我國的消費信貸起步較晚，但是發(fā)展速度很快。在1997年，我國消費信貸總規(guī)模還不到200億，到2001年年底則已達到6990億元，增長了約40倍。至2003年一季度末,我國消費信貸余額已經(jīng)超過了1萬億。其中，個人住房貸款余額為8909億元,個人汽車貸款余額為1350億元,助學貸款余額為55.9億元。隨著居民收入水平的提高和消費需求層次的提升，商業(yè)銀行也在不斷地推出個人消費貸款新品種，先后開辦了個人質(zhì)押貸款、汽車貸款、個人綜合消費貸款、個人小額短期信用貸款、助學貸款等多個業(yè)務(wù)品種，滿足了客戶日益多樣化的消費需求。

毫無疑問，消費信貸對促進汽車和房地產(chǎn)業(yè)市場的活躍起了巨大推動作用，為近幾年來我國經(jīng)濟的高速發(fā)展立下了汗馬功勞。盡管如此，如果與美國、西歐等發(fā)達國家相比，我們發(fā)現(xiàn)，我國消費信貸實際上仍然還存在著較大發(fā)展空間。目前，西方國家消費信貸在整個信貸額度中所占的比重一般在20%～40%之間，個別甚至高達60%，而我國的比重大約只為10%。

不過，受一些因素影響，我國消費信貸發(fā)展過程中也開始醞釀著一些潛在風險，比如，房地產(chǎn)的發(fā)展就過分地依賴了銀行資金的支持。今后，我們在繼續(xù)大力推進消費信貸發(fā)展的同時，也需要對此加以適當防范。

從上述對各主要消費政策的評估結(jié)果看,歷史上的政策失誤和不到位是消費低迷的重要成因。從目前情況看，在政策措施的持續(xù)作用下，我國居民消費需求已經(jīng)開始出現(xiàn)啟動跡象，住房、汽車、旅游、通訊等相關(guān)的消費熱點正在形成之中，但消費要形成一個全國性高潮還有待時日。要看到居民消費結(jié)構(gòu)升級將是一個相對較長的過程，城市家庭主要進入

10000至100000元的購買階段，而農(nóng)村家庭則要進入1000至10000元的購買階段。前者主要是從普通耐用消費品向住房、汽車和信息產(chǎn)品等大宗和高檔耐用消費品以及教育、旅游、文化娛樂等個人發(fā)展型和享受型消費的檔次提升，而后者則是從生活必需品向中低檔耐用消費品的方向發(fā)展。從當前的情況看，城鎮(zhèn)居民

自20世紀90年代初開始進入新的消費升級準備階段，還難以形成全局性的擴張。特別是隨著消費升級層次的提升，大宗耐用消費品的檔次也越來越高，購買力積累和消費等待的過程也就更長。如住房消費、私人汽車消費，都需要一定時間的收入積累。比較而言，農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)的升級則需要一個相對較低的收入門檻。這就凸現(xiàn)了提高農(nóng)民消費需求對GDP增長的貢獻率以促進國民經(jīng)濟持續(xù)增長的重要現(xiàn)實意義。

二、當前在擴大消費方面存在的問題與體制障礙

1、在擴大消費方面現(xiàn)存的三大問題

（1）消費率偏低，消費需求拉動經(jīng)濟的作用亟待增強。

據(jù)有關(guān)資料，與國外相比，我國最終消費率占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例一直偏低，“八五”、“九五”時期平均消費率分別為58.7%、59.4%，最近10年平均只有59%多一點，而世界平均消費率已超過78%。盡管各國具體情況不同，也存在一些統(tǒng)計差異，但總的看，我國消費率還是偏低，消費需求對經(jīng)濟增長的拉動作用還未得到充分發(fā)揮。

（2）消費需求增勢緩慢，與投資增長出現(xiàn)背離

回顧過去，在1998和1999兩年，投資和消費增速尚且基本持平，直到2000年，當時的投資和消費增幅之差也只有0.5個百分點。此后，兩者差距逐漸拉大，到2002年高達7.3個百分點。今年上半年，投資增長處于12年來的最高點，而消費增長則為3年來的最低點。從支出法角度看，當前中國經(jīng)濟增長幾乎完全依靠投資“單輪驅(qū)動”了。

（3）在消費總量不足的同時，消費結(jié)構(gòu)也存在失衡問題。

目前，我國城鄉(xiāng)、地區(qū)和不同收入者之間的消費水平差距還在不斷擴大。一方面是越來越少的人占據(jù)了越來越多的資產(chǎn)，卻沒有多少消費欲望；另一方面是農(nóng)村、西部地區(qū)和城鄉(xiāng)低收入者狀況始終沒能改善，在很大程度上制約了整個消費需求增長。據(jù)統(tǒng)計，農(nóng)村居民消費額占社會消費總額的比例長期以來保持下降趨勢，“六五”，“七五”、“八五”和“九五”時期分別為64%、58.7%、50.6%和47.8%。近年來，城鄉(xiāng)消費差距仍然較大。2000年、2001年，農(nóng)村人口分別為城鎮(zhèn)人口的1.76倍和1.65倍，但農(nóng)村居民人均消費則只分別相當于城鎮(zhèn)居民人均消費的47.5%、32.8%。與東部地區(qū)相比，西部地區(qū)居民消費水平不僅比較低，而且呈相對下降趨勢。即使同為城鎮(zhèn)居民，不同收入層次的消費差距也在擴大。

2、在擴大消費方面現(xiàn)存三大體制障礙

除了前面提到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和政策方面的制約因素之外，影響當前我國消費增長的還有一些體制方面的障礙。

（1）收入分配體制不合理，消費呈現(xiàn)“以點帶面”的發(fā)展格局。

這些年來，盡管從增長速度看，我國的消費增長波動幅度不大。然而，從結(jié)構(gòu)上看，卻出現(xiàn)了巨大的變化。與80年代由老三大件、新三大件帶起的全社會性消費熱潮相比，新世紀以來我國的消費熱潮只有由少數(shù)人所推動。在這種格局下，城鎮(zhèn)中低收入階層介入很少，而農(nóng)民則幾乎與之絕緣。

上述消費格局之所以出現(xiàn)，原因在于收入分配體制的不合理，導致貧富日趨分化嚴重：一些私營企業(yè)主一方面獲得巨額利潤，另一方面卻又不承擔正常納稅義務(wù)，更不給員工交納各種社會保險；一些上市公司老總在企業(yè)長期虧損的情況下，自己給自己發(fā)高薪，成了“窮廟中的富方丈”；一些政府官員將權(quán)力與資本互連一體，通過各種方式獲得巨額收入；一些壟斷型企業(yè)，利用自己在賣方市場中所處的有利地位，隨意調(diào)價獲取暴利?。與此同時，農(nóng)民利益和城鎮(zhèn)弱群體利益卻始

終沒有得到實質(zhì)性改善。相反，他們利益受到無端侵害的事件卻時有發(fā)生。有人因此戲稱，當前的消費是“精英階層的消費”。對大多數(shù)人而言，盡管有巨大的消費需求，但受收入制約，卻無法發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

（2）短缺經(jīng)濟時期，國家為防止需求膨脹而出臺的一些抑制消費的政策措施至今沒有得到清理。

過去，在計劃經(jīng)濟時期，由于社會總供給長期小于總需求，政府出臺了一系列限制消費需求尤其是社會集團購買力的政策。現(xiàn)在，盡管消費的形勢已經(jīng)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，商品供給遠遠大于需求，消費的主體已經(jīng)從集團轉(zhuǎn)向了個人，但在各種因素尤其是有關(guān)部門利益的影響下，這些過時了的政策依然揮之不去。拿轎車來說，在短缺時代，轎車要花外匯進口，因而為控制集團購買，推出了占車價10％的車輛購置附加費和3％—8％的消費稅。如今轎車產(chǎn)量飆升，個人購車又占轎車銷售的半壁江山，這些老政策無疑在個人消費者面前筑起了一道高高的門檻。再看住房，北京市房價平均每平方米高達6375元，這一“天價”直逼紐約、東京。其原因在于，房價構(gòu)成中40%是政府的地價稅費，而且是將70年地價一次性打入。其他的（如超計劃用電增加收費、空調(diào)增容費等）直接限制個人消費需求的老政策也依然被保持下來。這一切對有關(guān)商品（尤其是商品房）的消費及其行業(yè)的健康發(fā)展都造成了相當不利的影響。

（3）由于經(jīng)濟體制改革不到位，目前我國還存在部分行政壟斷現(xiàn)象，在一定程度上鉗制了消費。

從成因上看，市場壟斷分兩種：一是競爭式壟斷，二是行政式壟斷。前者主要是依靠競爭實力在市場中占據(jù)了較大份額之后才形成壟斷，在其形成過程中對消費的發(fā)展往往會起到較大推動作用。后者不是依靠市場競爭，而是依靠行政手段排斥其他行業(yè)進入者獲得的壟斷地位，不論是在其形成過程中，還是形成之后，給消費發(fā)展帶來的都是負面影響。目前，我國的壟斷主要是行政性壟斷，如電信業(yè)、自來水公司、熱力公司、煤氣公司、電力公司、民用航空、鐵路運輸、公共交通等，這些行業(yè)所取得的壟斷地位，一不依靠技術(shù)創(chuàng)新，二不依靠資本投入。他們往往既是生產(chǎn)經(jīng)營者，又是該行業(yè)的行業(yè)管理者，提供給市場的是惡劣的服務(wù)、過高的價格、低下的效率，給消費者帶來的則是極大的傷害。比如，電信部門一直以3分鐘作為市話計次收費單位，這與按秒收費相比，每年在全國用戶頭上多收了一個不小的數(shù)字。然而，面對社會各界對這種不合理收費的抨擊，居于壟斷地位的電信部門卻可以始終按兵不動。

第五篇：財務(wù)報表分析

財務(wù)報表分析

題目:內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司財務(wù)綜合分析 學號：201021010136

班級: 10級統(tǒng)計班

姓名: 楊慧娟