第一篇：企業財務管理的經典實用課件財務分析資產負債表分析

企業財務管理經典實用課件：財務分析——資產負債表

分析

Be good at Numbers 加油站經營效益分析培訓教材 加油站管理處 目錄

1、加油站經營效益分析概述

2、分析模板內容講解

3、工作要求 第一章 概述 問題1 問題2 問題3 什么是加油站效益？ 如何計算加油站效益？ 效益分析需要分析什么？ 效益是企業永恒的追求

效益分析工作能夠幫助加油站提高經營管理水平落實上級公司的工作要求 效益概念

效益從字面意思解釋為效果及利益，是指勞動占用、勞動消耗與獲得的勞動成果之間的比較，勞動成果的價值超過了勞動占用和勞動消耗的代價，其差額為正效益，即產出多于投入。反之，則為負效益。

什么叫效益？

加油站效益主要指加油站的利潤，即在一段工作時間內，加油站所得收入與成本及費用之和的比較，收入大于成本與費用之和，則油站效益為正，反之效益為負。

加油站效益？ 計算公式

利潤=銷售量×（銷售價格-銷售成本）-商流費 計算過程：

銷售收入=銷售量×銷售價格 銷售成本=銷售量×結算價格 毛利=收入－成本=銷售量×（銷售價格-結算價格）

利潤（效益）=毛利-商流費=銷售量×（銷售價格-結算價格）-商流費 注：本材料所提及的指標均為零售油品銷售指標。需要分析的要素 效益關聯 四要素 銷量 結算 價格 銷售 價格 商流 費用 油站不可控 了解知道

部分費用油站可控重點分析可控費用 油站可控，重點分析 油站可控 重點分析

通過效益的計算公式可以看出與效益相關的四要素，分別如下： 效益分析就是對量、價、費的分析 結論

第二章 分析模板內容講解 模板目錄 1 價格分析講解 2 銷量分析講解 3 費用分析講解 4 效益分析講解 5 模板目錄

當月經營指標簡介 1 零售價格分析 2 商流費用分析 4 零售量分析 3 效益分析 5 加油站基本情況 當月主要經營指標情況 自身價格分析 與競爭對手對標分析 目標銷量判定 當月銷量結構及對比 IC卡客戶指標 促銷活動分析 銷量原因分析 當月費用情況 變動費用分析 當月效益計算 下月增效措施

當月加油站經營指標簡介

零售量： XX噸，其中柴油XX噸，汽油XX噸； 價格到位率：XX%，其中柴油為XX%，汽油為XX%； 毛利總額：XX萬元，噸油毛利XX元；

商流費：XX萬元，噸油商流費XX元； 利潤總額：XX萬元，噸油利潤XX元。當月經營指標情況

投運時間： XX年XX月XX日,可研銷量XX噸； 性質：（全資、控股、長租、短租、參股）； 分類分級：X類X級；

人員：編制XX人，實際XX人，其中油站經理X人、核算員X人，加油員X人…

競爭情況：競爭對手XX個，分別為中石化XX座，中油BPXX座，社會XX座…

加油站基本情況 目的：

方便加油站內員工閱讀和上級部門檢查時了解加油站基本情況以及當期經營狀況。

為什么要先分析價格？ 價格 銷量 費用

影響銷量，一般與銷量呈反比例關系不影響費用，也不受銷量及費用影響 影響費用，一般與費用呈正比例關系，不影響價格，受費用影響 影響銷量，一般與銷量呈正比例關系，不影響價格，受銷量影響 價格 費用 銷量

量價費三者之間的關系 促銷費、維修費等 水電費、人工費等

綜上所述，由于價格因素相對獨立，且對銷量有較大的影響，所以應該首先分析價格。

價格分析講解-指標

指給予客戶某計量單位的優惠金額，加油站較為常用的為XX元/升 優點：簡單、直觀的判斷油站的銷售政策

缺點：由于加油站僅對部分客戶優惠或存在優惠梯度，優惠幅度很難統計總銷量的優惠情況

優惠幅度

指實際銷售金額與到位金額之間的比率

優點：能夠判定任意時間段內，單品號，品種及總體銷量的優惠情況 缺點：計算相對復雜，尤其在計算周期內含調價情況 價格到位率

價格分析指標主要有優惠幅度及價格到位率兩個，具體如下。單品號價格到位率= =

多品號價格到位率= 計算公式 實際銷售收入 數量×到位價

實際銷售收入（從銷售臺賬取數）

（噸數÷規定密度）×升到位價（噸數從銷售臺賬取數）N1實際銷售收入+ N2實際銷售收入+… Nn實際銷售收入 N1數量×N1到位價+ N2數量×N2到位價+… Nn數量×Nn到位價 零售價格分析-內容

價格分析內容主要有自身價格分析及與競爭對手對標兩部分，通過計算油站自身銷售優惠及了解競爭對手價格信息，判斷油站執行的銷售政策是否具備競爭力，是否有必要進行政策調整。

分析內容 采用指標 目的 自身價格分析 競爭對手對標

-分渠道（純槍、小額配送、IC卡等）-分品種（柴、汽）-分規格（93#、0#等）

-分渠道（純槍、小額配送、IC卡等）-分品種（柴、汽）-分規格（93#、0#等）優惠幅度 價格到位率

判斷自身的價格政策與競爭對手相比，是否具備競爭力 了解自身各渠道、各品號的優惠情況 因為降價損失的毛利

零售價格分析講解-自身價格分析模板 自身價格到位率（分渠道、分品種）自身價格到位率（分渠道、分規格）

1、當期油站執行的價格政策……（文字敘述）

2、依據價格到位率計算各品號油品的優惠幅度，計算公式如下：

單品號優惠幅度= 到位價 ×（1-價格到位率）

3、計算各品號因為降價損失的毛利，計算公式如下： 損失的毛利= 銷量×優惠幅度 小結(通過圖表分析自身價格情況）零售價格分析-價格對標分析模板 柴油最高優惠幅度（分渠道）汽油最高優惠幅度（分渠道）

1、銷售政策與競爭對手對標結果…

2、競爭對手其他銷售情況：開停業、促銷、服務等方面

3、下月擬采取的價格措施： …

小結（充分了解競爭對手價格政策）價格策略效益分析辦法

目的：量價一般呈反比例關系，尋找出量、價最佳結合點，使得毛利最大化。

降價分析思路：增量部分實現的毛利與降價損失的銷售收入進行對比分析。

升價分析思路：降量部分損失的毛利與升價產生的銷售收入進行對比分析。

例：某站0#（Ⅲ）現日均銷量10噸，按到位價7.25元/升進行銷售，當期結算成本為8420元/噸，噸升換算系數為1197，該站擬采取降價提量的增效措施，擬降價0.05元進行銷售，則日均銷量需增長多少噸方可實現毛利增長。

1、當前油站毛利=銷量×價格 – 成本 =10 ×1197 × 7.258420 =258.25(元）

2、促銷后效益不變，則銷量增長= 促銷費÷原噸油毛利 = 500 ÷258.25=1.94（噸）

3、促銷后，如果銷量增量大于1.94噸，則毛利增加，反之毛利減少。

小結：油站如將采取促銷策略，應首先例1辦法進行測算，促銷后可按例2辦法進行效果評估。上述兩種辦法同樣適用于員工成本的測算。

例2：某站0#（Ⅲ）正常日均銷量10噸，按到位價7.25元/升進行銷售，當期結算成本為8420元/噸，噸升換算系數為1197，該站上月采取促銷提量的增效措施，日均促銷費500元/天，銷量達到12噸/日，則該站促銷效果如何？

1、促銷前效益=銷量×價格 – 成本 =10 ×（1197 × 7.25 – 8420）=2582.5(元）

2、促銷后效益=新銷量×價格 – 成本 –促銷費= 12 ×（1197 × 7.25 – 8420）-500 =2599(元）

3、促銷后銷量增加2噸，效益增加 16.5元 零售量分析-原因分析模板

本月柴油純槍日均銷量XX噸，與目標XX噸相比，相差X噸，原因如下： 原因分析 改善措施

市場因素：資源、需求、競爭、天氣、道路、假期 … 政策因素：價格、促銷、IC卡…

自身因素：場地、運營時間、包裝、能見度、設備設施的配備 … 營銷因素：客戶開發、維護、政策執行 … 管理因素：人員、服務、設備的保養維護 …

盲目地采取增量措施是不可取的，很可能產生銷量不增，效益減少的情況。

通過分析找出增量空間，采取針對性措施，并進行效益測算后實施。商流費分析講解-簡介 目的

摸清銷量與變動費用之間的關系，找出可降低的費用科目，實現管理精細化。內容

依據財務報表統計本站的費用構成及明細，通過理論分析建立銷量與變動費用之間的關系，再通過理論與實際對比找出降費空間

應用

依據分析結果對可降費項目進行管理控制，提高加油站盈利水平。商流費分析講解-科目 不可控 不可控 不可控 可控 不可控 可控 不可控 不可控 不可控 不可控 不可控 可控 可控 可控 可控 不可控 可控 不可控 可控

加油站可控程度 變動費用 固定費用 變動費用 變動費用 固定費用 變動費用 變動費用 固定費用 變動費用 固定費用 固定費用 變動費用 變動費用 變動費用 變動費用 固定費用 變動費用 固定費用 變動費用 費用分類 30%

一、員工成本 1%

十九、財務費用 34%

十八、折舊折耗攤銷 2%

十七、其他費用-6%

十六、存貨盤虧毀損和報廢 0%

十五、公務性支出 2%

十四、自用產品及消耗 1%

十三、銀行上門收款服務費 0%

十二、信息系統維護費 3%

十一、稅費 2%

十、安全環保及行政收費 0%

九、咨詢審計費 5%

八、合理損耗 1%

七、廣告促銷 2% 六、五項管理性費用 3%

五、水電費 16%

四、租賃費 4%

三、維修費 0%

二、運輸費 2011年費用比例 費用科目

加油站應了解各項費用，重點關注變動且可控的費用科目 變動且可控費用共8項，以本部整體數據為例，2011年此8項費用所占比例為41%。

費用總額 噸油費用

月度費用總額、油品損耗率 噸油促銷費 月度費用總額 噸油水電費 噸油維修費

噸油員工成本、人均勞動生產率 與歷史實際數據對比分析 指加油站盤盈油品金額 暫無

國標損耗率：汽油3 ‰、柴油0.9 ‰ 暫無 暫無 暫無 暫無

一類站：人數=7+0.48×日均銷量 二類站：人數=6.7+0.45×日均銷量 三類站：人數=5.3+0.5×日均銷量 四類站：人數=4+0.5×日均銷量 與理論數據對比分析 員工成本

存貨盤虧毀損和報廢 自用產品及消耗 合理損耗 廣告促銷 五項管理性費用 水電費 維修費 費用科目

變動費用的分析方法主要有與理論數據對比及與實際數據對比法兩種，理論數據作為參考，重點采取與實際數據對比分析法，具體如下。

商流費分析講解-分析方法 噸油

比例

總額 其他固定費用 折舊攤銷 租賃費 小計 存貨盤虧毀損和報廢 自用及消耗 合理損耗 廣告促銷費 五項管理性費 水電費 維修費 人工費 小計 固定費用 變動費用 商流費 項目

加油站當月費用結構表 單位：元

注：此表可以幫助加油站了解當月自身費用以及各項主要費用所占比例情況 變動費用對比分析表

去年年均

去年同期

上月

本月

月度總額（元）噸油費用（元）油品損耗率（‰）月度總額（元）噸油費用（元）月度總額（元）噸油費用（元）噸油費用（元）

日人均勞動生產率噸油費用（元）

/天．人）

（噸 對比指標

存貨盤虧毀損和報廢 自用產品及消耗 合理損耗 廣告促銷 五項管理費用 水電費 維修費 員工成本 費用科目

注：此表通過對比的方法分析本月各項變動費用情況，幫助油站找出可降費科目

商流費用分析講解-當月費用情況模板

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 存貨盤虧毀損和報廢

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 自用產品及消耗

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 合理損耗

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 廣告促銷

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 五項管理費用

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 水電費

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 維修費

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 員工成本 管理降費措施 原因分析 當月費用判定 對比結果 科目

商流費用分析講解-變動費用分析模板 面對科目眾多的費用 不要苦惱！

重點分析變動可控費用，找出降費空間，加強管理，增加效益！

效益分析就是價格、銷量、費用分析的組合！

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 合計

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 小額配送

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 純槍 總銷售收入（萬元）

實際噸油收入（元）價格到位率 噸油到位價（元）銷量（噸）品種 項目

加油站當月銷售收入數據表 關注量價對銷售收入的影響 效益分析結果-銷售收入計算模板 加油站當月毛利數據表

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 合計

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 小額配送

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 純槍 毛利總額（萬元）噸油毛利（元）噸油結算成本（元）噸油銷售收入（元）實際銷售收入（萬元）品種 項目

關注各渠道、各品種的毛利空間 效益分析結果-銷售毛利計算模板 加油站當月效益數據表

噸油

總額 利潤（萬元、元）商流費（萬元、元）毛利（萬元、元）銷售收入（萬元、元）價格到位率 銷量（噸）項目 價格方面：

銷量方面：

管理方面：

依據上述分析總結下月增效措施

注：此表最終反映加油站的利潤情況，以及與利潤相關的各項因素效益分析結果-利潤結果模板 開源-提高收入 增量花費成本 增量不花成本 價格策略 促銷策略 員工策略

… 服務策略 便利策略 客戶策略 …

詳見加油站18種常用營銷策略 節流-降低成本 降低商流費 油站不可控 降低結算成本 人工費 水電費 損耗率 …

節流核心就是降低加油站的可控費用 增效措施

當采取增量增花費成本的措施時，需要事先進行效益測算，再確保效益增加的前提下，方可實施。

小結

油站經理的困惑：

加油站一天需要賣多少油才能賺錢呢？ 加油站盈虧平衡點計算 銷量分析模板 銷售毛利計算模板 費用分析模板 獲取途徑

各品號油品的銷售比例 各品號的銷售毛利 加油站日均商流費 須知條件 1 3 2 序號 計算前提

例：某站日均商流費為8000元，0#銷售毛利為300元/噸，93#銷售毛利為700元/噸，97#銷售毛利為800元/噸，銷售比例大約為0#：93#：97#=50%: 30% :20%，問加油站每天賣多少油才能盈利？

其中：

注：①由于盈虧平衡點涉及銷售結構、價格、商流費等諸多變量，無法計算精確值，只能通過歷史數據大致判斷。

②注意各品號間銷量與毛利的關系：按上例，多賣1噸93#，即使少賣2.5噸的0#，同樣可以實現盈虧平衡。

③銷量的增長同時會帶來費用的增加，加油站應注意尋找本站銷量與變動費用的勾稽關系(8項變動費用），從而可以進一步計算在盈虧平衡之上，每增加一噸油可以帶來多少利潤。

《加油站月度經營效益分析工作實施細則》 工 作 要 求！

不是結束，是開始 Thanks！523428780@3> 020-38291538 523428780 王 鑫 Wangxin 銷售公司1月19日下發《關于下發加油站月度經營分析模板的通知》，要求加油站每月開展一次經營活動分析工作。

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第二篇：如何分析資產負債表_財務報表分析

如何分析資產負債表_財務報表分析

資產負債表是企業財務報告三大主要財務報表之一，選用適當的方法和指標來閱讀，分析企業的資產負債表，以正確評價企業的財務狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。

一、資產負債表各項目的填列

(一)年初數字的填列 報表中的“年初數”欄內各項數字，根據上年末資產負債表“期末數”欄內所列數字填列。如果本資產負債表各個項目的名稱和內容同上不相一致，則應對上年末資產負債表各項目的名稱和數字按照本的口徑進行調整，填入報表中的“年初數”欄內。

(二)報表其他各項目的內容和填列方法：

1.“貨幣資金”項目，反映企業庫存現金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數。

2.“短期投資”項目，反映企業購入的各種能隨時變現，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。

3.“應收票據”項目，反映企業收到的未到期收款也未向銀行貼現的應收票據，包括商業承兌匯票和銀行承兌匯票。

4.“應收帳款”項目，反映企業因銷售產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項。

5.“壞帳準備”項目，反映企業提取尚未轉銷的壞帳準備。

6.“預付帳款”項目，反映企業預付給供應單位的款項。

7.“應收補貼款”項目，反映企業應收的各種補貼款。

8.“其它應收款”項目，反映企業對其他單位和個人的應收和暫付的款項。

9.“存貨”項目，反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產成品、分期收款發出商品等。

10.“待攤費用”項目，反映企業已經支付但應由以后各期分期攤銷的費用。企業的開辦費、租入固定資產改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應在本表“遞延資產”項目反映，不包括在該項目數字之內。

11.“待處理流動資產凈損失”項目，反映企業在清查財產中發現的尚待轉銷或作其他處理的流動資產盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。

12.“其他流動資產”項目，反映企業除以上流動資產項目外的其他流動資產的實際成本。

13.“長期投資”項目，反映企業不準備在1年內變現的投資。長期投資中將于1年內到期的債券，應在流動資產類下“一年內到期的長期債券投資”項目單獨反映。

14.“固定資產原價”項目和“累計折舊”項目，反映企業的各種固定資產原價及累計折舊。融資租入的固定資產在產權尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內。融資租入固定資產原價并應在本表下端補充資料內另行反映。

15.“固定資產清理”項目，反映企業因出售、毀損、報廢等原因轉入清理但尚未清理完畢的固定資產的凈值，以及固定資產清理過程中所發生的清理費用和變價收入等各項金額的差額。

16.“在建工程”項目，反映企業期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本，包括交付安裝的設備價值，未完建筑安裝工程已經耗用的材料、工資和費用支出、預付出包工程的價款、已經建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程物資的實際成本等。

17.“待處理固定資產凈損失”項目，反映企業在清查財產中發現的尚待批準轉銷或作其他處理的固定資產盤虧扣除盤盈后的凈損失。

18.“無形資產”項目，反映企業各項無形資產的原價扣除攤銷后的凈額。

19.“遞延資產”項目，反映企業尚未攤銷的開辦費、租入固定資產改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。

20.“其它長期資產”項目，反映除以上資產以外的其他長期資產。

21.“遞延稅款借項”項目，反映采用納稅影響會計法進行所得稅會計核算的企業，尚未轉銷的遞延稅款金額。

22.“短期借款”項目，反映企業借入尚未歸還的一年期以下的借款。

23.“應付票據”項目，反映企業為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應付票據，包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票，24.“應付帳款”項目，反映企業購買原材料或接受勞務等供應而應付給供應單位的款項。

25.“預收收款”項目，反映企業預收購買單位的貨款。

26.“其他應付款”項目，反映企業所有應付和暫收其他單位和個人的款項，如應付保險費、存入保證金等。

27.“應付工資”項目，反映企業應付未付的職工工資。

28.“應付福利費”項目，反映企業提取的福利費的期末余額。

29.“未交稅金”項目，反映企業應交未交的各種稅金(多交或尚未抵扣的稅金以“-”號填列)。

30.“未付利潤”項目，反映企業應付未付給投資者及其他單位和個人的利潤(多付數以“-”號填列)。

31.“其他未交款”項目，反映企業應交未交的除稅金、應付利潤以外的各種款項(多交數以“-”號填列)。

32.“預提費用”項目，反映企業所有已經預提計入成本費用而尚未交付的各項費用。

33.“其他流動負債”項目，反映除上述流動負債以外的其他流動負債。

34.“長期借款”項目，反映企業借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。

35.“應付債券”項目，反映企業發行的尚未償還的各種長期債券的本息。

36.“長期應付款”項目，反映企業期末除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款。如在采用補償貿易方式下引進國外設備，尚未歸還外商的設備價款;在融資租賃方式下，企業應付未付的融資租入固定資產的租賃費以及住房周轉金等。

37.“其他長期負債”項目，反映除上述長期負債項目以外的其他長期負債。上述長期負債各項目中將于一年內到期的長期負債，應在本表“一年內到期的長期負債”項目內另行反映。

38.“實收資本”項目，反映企業實際收到的資本總額。

39.“資本公積”項目和“盈余公積”項目，分別反映企業資本公積和盈余公積的期末余額。

40.“未分配利潤”項目，反映企業尚未分配的利潤。

二、資產負債表的作用：

1、資產負債表向人們揭示了企業擁有或控制的能用貨幣表現的經濟資源，即資產的總規模及具體的分布形態。由于不同形態的資產對企業的經營活動有不同的影響，因而對企業資產結構的分析可以對企業的資產質量作出一定的判斷。

2、把流動資產(一年內可以或準備轉化為現金的資產)、速動資產(流動資產中變現能力較強的貨幣資金、債權、短期投資等)與流動負債(一年內應清償的債務責任)聯系起來分析，可以評價企業的短期償債能力。這種能力對企業的短期債權人尤為重要。

3、通過對企業債務規模、債務結構及與所有者權益的對比，可以對企業的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價。一般而言，企業的所有者權益占負債與所有者權益的比重越大，企業清償長期債務的能力越強，企業進一步舉借債務的潛力也就越大。

4、通過對企業不同時點資產負債表的比較，可以對企業財務狀況的發展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業某一特定日期(時點)的資產負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產負債表結合起來分析，才能把握企業財務狀況的發展趨勢。同樣，將不同企業同一時點的資產負債表進行對比，還可對不同企業的相對財務狀況作出評價。

5、通過對資產負債表與損益表有關項目的比較，可以對企業各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。

三、閱讀資產負債表的幾個要點：

(一)游覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。由于企業總資產在一定程度上反映了企業的經營規模，而它的增減變化與企業負債與股東權益的變化有極大的關系，當企業股東權益的增長幅度高于資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自于負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。(二)對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等)、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。例如，企業應收帳款過多占總資產的比重過高，說明該企業資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附注說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。

(三)對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數據來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如凈資產比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源于資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率;部分來源于企業的帳簿記錄，如利息支付能力。

在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務指標的計算及其意義。

1、反映企業財務結構是否合理的指標有:

(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產 該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。凈資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對于一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。

(2)固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值 該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對于工業企業生產能力的評價有著重要的意義。

(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。

2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有: 流動比率=流動資產/流動負債 該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：

(1)企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平;

(2)企業可能因經營意識較為保守而不愿擴大負債經營的規模;

(3)股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。速動比率=(流動資產-存貨-預付費用-待攤費用)/流動負債 由于在企業流動資產中包含了一部分變現能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。

3、反映股東對企業凈資產所擁有的權益的指標主要有： 每股凈資產=股東權益總額/(股本總額×股票面額)該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的凈資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股凈資產比重較高可能是由于企業在股票發行時取得較高的溢價所致。

(四)在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。

值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯系的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業凈資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理;相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。最后還須說明的是，由于資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務信息，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。

第三篇：資產負債表分析報告

資產負債表分析報告

1、總量變動及發展趨勢分析

從資產負債表水平分析表中可以看出，企業無形資產的比重相比年初有了66.76%的增長，表明企業的創新技術和權利也將會給企業帶來部分受益。資產和權益的總量較年初的增幅達到了11.11%，增長的速度是可喜的，如果按照這種發展趨勢發展下去，該企業再用幾年就可以實現資產總量環比翻一番。

從資產的項目看，流動資產和非流動資產都有所增加，流動資產的增幅較大，表明企業資產的流動性增強，資金營運將會更加的順暢，非流動資產雖然總量的增幅不大，但是增長點主要集中在固定資產上面，固定資產項目的增長表明了企業生產能力的擴大和生產工藝的提高，將會給企業帶來新的利潤增長點；同時公司的長期股權投資相比年初增長了58.73%，企業對外的投資增加，風險也會隨之增加，如果企業的風險管控較好，也將會使企業的利潤增加。

從權益項目來看，負債的總量是減少，所有者權益增加了，表明資產增加的來源全部是通過自有資金增長取得的，不僅如此，通過本期的經營和管理活動，還減輕了企業的債務負擔，降低了財務風險。

2、資產結構及其合理性分析

從資產負債表的垂直分析表中可以看出，該公司年末的流動資產所占的比重從31%增長到了35%，表明企業資產流動性在增強，償債能力、支付能力和應變能力有所提高的，雖然非流動資產的比例有所降低，但也占總資產的65%，它是符合一個制造型企業的基本特征，尤其在建工程比例的下降，固定資產的比重有所增長，表明企業前期的投入的在建工程有部分已經完工并投入使用了，表明企業未來的生產能力會得到一定的提高。

債務資本所占的比重明顯低于自有資本的，在債務資本內部，短期債務資本和長期債務資本的比重均有不同程度的降低，引起自有資本總量增長、比重提高的原因主要是實收資本的增長，盈余公積和未分配利潤的總量與比重也同時在增長，表明企業自有資本的實力是雄厚的，對債務資本的保障程度是比較大的。

3、資本結構及其穩定性分析

資本總體結構中資產負債率較低，財務風險相對也不大，資本結構較穩定，財務實力有所增長。從負債結構看，年末流動負債比重大于非流動負債比重，表明企業依賴短期資金程度變大，降低負債成本，增加償債壓力，承擔的財務風險也變大。從所有者結構看，實收資本所占比重比較大，盈余公積和未分配利潤也在增長，說明企業分配還是合理，有良好的資本結構。

4、償債能力及其安全性分析（1）短期償債能力分析

從營運資金上來看。企業年初運營資金為396，年末未720，說明該企業可用于生產經營的資金較客觀，而且年末較于年初運營資金有所增長，說明企業的短期償債能力也有所。

從流動比率上來看，（國際公認的標準2，我國較好標準為1.5）當流動比率大于2時，表明企業的償債能力較強，當流動比率小于2時，表明企業償債能力較弱，當流動比率等于1時，表明企業償債能力較危險，當流動比率小于1時，表明企業償債能力非常困難。該企業年初流動比率為1.55，年末則為2.07，結合國際標準和我國情況，該企業償債能力還是可以，而且，年末較年初流動比率增加至2.07，說明償債能力在不斷增強，已經達到國際標準。從速動比率上來看，國際公認的標準為1，我國較好標準為0.9，該企業年初速動比率為0.8，年末則為0.88，速動比率有所增長，說明其償債能力有所增長，雖然沒有達到國際標準，但是在我國情況來看算是較好的情況。（2）長期償債能力分析

從資產負債率來看，國際公認的標準是不超過60%，保守比率是不超過50%，而該企業年初資產負債率為35%，年末則為31%，已經達到其要求，并且還要低很多，說明企業的償還能力較強，經營風險較小，且這樣的情況還在提高。

從已獲利息倍數上來看，該企業年初未13.43，年末為12.48，年末較年初在減小，說明其利潤在減少，其償債能力上也在減小。

5、運營能力極其效率性分析（1）應收賬款周轉率

該企業上年應收賬款周轉率為47，而本年為42，其應收賬款周轉率還是較高的，說明其收款速度還是較快，企業的經營能力和管理效率還是較高。但是，本年較上年要稍微低一點，說明企業的運營能力在減弱，值得注意。（2）存貨周轉率

該企業上年的存貨周轉率為20，本年則為18，本年較上年存貨周轉率在減小，說明該企業的銷售能力和存貨管理水平在降低，需要改進。

第四篇：財務分析在企業財務管理中應用現狀（定稿）

淺析財務分析在企業財務管理中應用現狀

020209201吳凡

摘要：隨著現代化企業制度的逐步完善以及市場競爭的不斷加劇，企業管理層以及外部利益相關者越來越需要及時了解和分析企業生產經營和財務狀況，井從自身利益出發對企業財務狀況進行分析，以便作出正確的判斷和決策。財務分析是以企業財務報告反映的財務指標為主要依據分析方法。對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，以反映企業在運營過程中的利弊得失、財務狀況及發展趨勢，為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。財務管理是企業內部管理的重要組成部分，而財務分析則在企業的財務管理中又起著舉足輕重的作用，強化財務管理理念、財務分析程序、財務分析方法，對于提高企業財務管理水平均具有重要意義。

關鍵詞：財務分析；財務管理；企業財務

一：

一、企業財務分析的含義

財務分析是綜合利用企業發展規劃、財務會計報表及其他與企業經營有關的資料，對企業一個營業周期內的財務狀況和經營成果進行對比和評價考核的財務管理活動，從而為信息使用者的財務決策提供所需的財務信息。財務分析的實質是財務分析主體對財務會計信息進一步進行整理、統計等會計處理，從而為財務分析豐體的管理決策提供有用的財務信息。

財務分析的內容主要根據信息使用者的不同而分為外部分析內容、內部分析內容。它是企業生產、經營、管理活動的重要組成部分，其只要內容包括以下部分。

1．財務狀況變動分析。主要是通過財務狀況變動表或現金流量表的各項目的研究和評價，了解企業當期內資金流人的數量及其渠道，資金流出的數量及其用途，正確評價企業的償債能力和支付能力，為決策提供充分的依據。

2．獲利能力分析。盈利能力可反映出該企業經營業績的好壞。其指標有主營業務利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

3．償債能力分析。償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。其指標有固定支出保障倍數、利息保障倍數、營運資金、流動比率等。

4．現金流量分析。通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率等。

5．投資報酬分析。投資報酬指企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。

6．增長能力分析。企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、凈資產增長率和股利增長率等。

7．成本費用分析。在市場經濟條件下產品的價格是市場決定的。企業如果能降低成本減少費用就會獲得較高的利潤，從而在市場競爭中處于有利的地位。

二、財務分析在企業財務管理中的作用

財務分析是滿足不同信息使用者信息需求的有效手段，通過選擇合理的籌資途徑降低等資成本，科學選擇投資項目降低企業投資風險，及時發現經營管理中可能存在的問題，準確分析企業財務風險，有利于加強和推進企業財務管理工作，促進企業的健康發展。企業財務管理的核心問題是效益問題，企業財務分析必須以經濟效益和社會效益為中心，通過財務分析發現不合理的開支環節，最大程度的發揮有限資金的作用，以推進企業的健康發展。具體而言企業財務分析在企業財務管理中具有如下作用：

1、財務分析有利于認識財務管理活動的客觀規律

通過財務分析可以對企業發展的過去有一個清晰的認識和總結，使我們加強對企業經濟活動及發展狀況的規律性認識，及時客觀地對財務管理活動進行經驗總結，發現財務管理工作中存在的問題，客觀、真實的反應 業財務狀況，逐步由認識規律到掌握和使用財務管理活動的規律，充分發揮財務管理工作在風險控制、經營預測中的作用，為企業決策者全面了解財務信息，分析歷史業績和預測未來發展趨勢，并最終做出合理的經濟決策提供有力支持。

2、財務分析為企業財務管理活動提供依據

財務分析能夠為企業發展規劃部門正確把握企業的財務狀況和發展趨勢，了解宏觀信息和財務風險提供依據，有利于企業對不同業務活動進行分類指導，保

證企業預算管理活動的編制合理性和科學性，及時發現并糾正在預算執行中出現的偏差，使財務預算有效的執行和實現，為最終的績效考核提供客觀可靠的參考依據和科學合理的考核手段，促使企業財務管理形成良性循環。

3、財務分析有利于直觀地反映出企業財務綜合實力

企業的規模、產品知名度、服務信譽度、人員的整體素噴及通過這些而獲取的社會效益和經濟效益等都能從企業法，同時規定符合條件的固定資產可以采取縮短折舊年限或者加速訓 提折舊，但最低折舊年限不得低于規定最低折舊年限的60％。固定資產的預計凈殘值一經確定，不得變更。的財務綜合財務狀況中反映出來。分析企業財務收人的大小及來源構成狀況，三、、我國企業財務分析存在的問題

1、企業管理對企業財務分析的認識存在問題

目前我國一些企業的領導只重視生產管理、營銷管理，而忽視財務管理，或者只注意銷售額和利潤的增長變化，而沒有真正把財務管理與分析工作當作企業管理的重要手段，沒有認識到財務分析是企業經營管理的重要方法，從而不善于通過財務分析來全面加強企業經營管理，影響了財務分析的開展及其作用的發揮。在財務分析的目的上，往往也不是為了加強企業管理，提高管理水平，而是強調滿足領導需要或滿足上級主管部門的要求。我國目前企業的財務分析，往往是由財務人員坐在財務室里，面對幾張報表和有限的資料對企業經營狀況等方面進行分析，而財務分析人員可能根本不了解企業經營的具體情況，致使其分析的結果作用非常有限。

2、財務分析的結果在實際運用中存在問題

財務分析的目的是找出生產經營過程中存在的問題，為決策提供依據。但許多企業在好不容易組織力量把財務分析做好之后，并沒有將分析的結果用于改善企業的經營管理。其結果是，既浪費了企業的有關資源，也使財務分析人員產生失落感，進而影響了員工參與改善企業經營管理的積極性。因此，企業將財務分析結果用于改善生產經營管理時，應將企業看做一個系統，采取系統的措施，避免企業的生產經營從一個極端走向另一個極端

3、財務分析人員素質不高

目前，企業管理正朝著戰略管理的方向發展，根據戰略管理的要求，財務分析工作不僅涉及到企業各方面的業務活動和各個業務環節，還涉及到其他方面的知識，諸如產品知識、技術知識、財經稅收法規以及經濟環境等方面的知識。盡管近幾年我國財務人員的總體素質有所提高，但仍不能適應新時期財務分析的要求。同時，企業管理當局對財務分析人員的素質提高也重視不夠，導致財務分析的結果在改善企業經營管理方面的作用非常有限。

四、改進企業財務分析的對策

一方面要提高對財務分析重要性的認識首先，企業領導要把財務分析工作作為企業經營管理的重要方法和手段來認識，積極組織、協調各業務部門對財務分析的配合，支持、幫助財務分析人員熟悉本企業的業務流程，尊重財務分析人員的勞動成果，提高財務分析在整個企業經營管理中的地位；其次，財務管理人員要認識到搞好財務分析是發揮財務管理在企業管理中作用的最好途徑，要努力搞好財務分析，不斷提高分析質量，從而為改善經營管理、提高經濟效益提供科學的依據。提高財務人員素質如果財務分析人員的素質較高，有時候根本沒有必要按教科書中的條條框框進行分析，甚至只要通過直覺就可發現企業生產經營管理中存在的問題，故企業領導要重視財務分析人員的素質，選擇優秀的財務分析人員。同時，企業應在選擇優秀財務分析人員的基礎上，在企業中設立專門的財務分析崗位，培養適應本企業的專門的財務分析人員。在培養過程中，既要注重培養其基本分析能力和對各種來源的財務分析數據的合理修正能力；也要培養其綜合分析能力，以提高財務分析人員的綜合素質。

參考文獻：

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[3]、埃里克A．海爾費特(美)．財務分析技術[M]．中國財政經濟出版社．2001年

第五篇：2012年資產負債表分析報告

新華制藥2012年資產負債表水平分析表

變動情況

2012-報告日期 12-31 流動資產：

貨幣資金(萬元)42214 結算備付金(萬元)拆出資金(萬元)2011-

12-31 29923

變動額

12291

變動（%）

41.08%

對總額的影響（%）

4.09%

交易性金融資產(萬元)衍生金融資產(萬元)應收票據(萬元)應收賬款(萬元)預付款項(萬元)應收保費(萬元)應收分保賬款(萬元)應收分保合同準備金(萬元)應收利息(萬元)應收股利(萬元)其他應收款(萬元)應收出口退稅(萬元)應收補貼款(萬元)應收保證金(萬元)內部應收款(萬元)買入返售金融資產(萬元)存貨(萬元)待攤費用(萬元)待處理流動資產損益(萬元)一年內到期的非流動資產(萬元)其他流動資產(萬元)流動資產合計(萬元)非流動資產： 發放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(萬元)持有至到期投資(萬元)長期應收款(萬元)長期股權投資(萬元)其他長期投資(萬元)投資性房地產(萬元)固定資產原值(萬元)累計折舊(萬元)固定資產凈值(萬元)固定資產減值準備(萬元)

8866 25571 8399

5641

48967

327 139987

15630

2647 6891 263157 120848 142308 10

8397 26287 4455

2313

42379

350 114104

13607

2335

3714 217552 111236 106316

469 5.59%-716-2.72% 3944 88.53%

3328 143.88%

6588 15.55%

-23-6.57% 25883 22.68%

2023 14.87%

312 13.36% 3177 85.54% 45605 20.96% 9612 8.64% 35992 33.85%

0.16%-0.24% 1.31%

1.11%

2.19%

-0.01% 8.62%

0.67%

0.10% 1.06% 15.18% 3.20% 11.98%

固定資產(萬元)在建工程(萬元)工程物資(萬元)固定資產清理(萬元)生產性生物資產(萬元)公益性生物資產(萬元)油氣資產(萬元)無形資產(萬元)開發支出(萬元)142299 27398

25788

106316 36333

22350

35983 33.85%-8935-24.59%

3438 15.38%

11.98%-2.97%

1.14% 商譽(萬元)長期待攤費用(萬元)股權分置流通權(萬元)遞延所得稅資產(萬元)其他非流動資產(萬元)非流動資產合計(萬元)資產總計(萬元)流動負債： 短期借款(萬元)向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業存放(萬元)拆入資金(萬元)交易性金融負債(萬元)衍生金融負債(萬元)應付票據(萬元)應付賬款(萬元)預收賬款(萬元)賣出回購金融資產款(萬元)應付手續費及傭金(萬元)應付職工薪酬(萬元)應交稅費(萬元)應付利息(萬元)應付股利(萬元)其他應交款(萬元)應付保證金(萬元)內部應付款(萬元)其他應付款(萬元)預提費用(萬元)預計流動負債(萬元)應付分保賬款(萬元)保險合同準備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結算(萬元)國內票證結算(萬元)272

1917

222840 362827

41986

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

1659

186315 300419

29615

11352 24463 1851

2485-798 74 1511

8703

258 15.55%

36525 19.60% 62408 20.77%

12371 41.77%

876 7.72% 2952 12.07%-399-21.56%

-843-33.92% 481-60.28%-22-29.73%-980-64.86%

709 8.15%

0.09% 12.16% 20.77% 4.12%

0.29% 0.98%-0.13%

-0.28% 0.16%-0.01%-0.33%

0.24%

遞延收益(萬元)應付短期債券(萬元)一年內到期的非流動負債(萬元)其他流動負債(萬元)流動負債合計(萬元)非流動負債： 長期借款(萬元)應付債券(萬元)長期應付款(萬元)專項應付款(萬元)預計非流動負債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負債(萬元)其他非流動負債(萬元)非流動負債合計(萬元)負債合計(萬元)股東權益：

實收資本(或股本)(萬元)資本公積(萬元)減:庫存股(萬元)專項儲備(萬元)盈余公積(萬元)一般風險準備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)擬分配現金股利(萬元)外幣報表折算差額(萬元)歸屬于母公司股東權益合計(萬元)少數股東權益(萬元)所有者權益(或股東權益)合計(萬元)負債和所有者權益(或股東權益)總計(萬元)

7351 290 102043

71765

1350

1113 8858 83086 185128

45731 67670

19676

40713

-61

-3.51% 0.08% 1.61% 16.79%

0.23% 0.79% 18.26% 19.87%

0.57%

0.19%

0.15% 0.01% 0.91% 0.00% 0.91% 20.77%

17900-10549-58.93% 59 231 391.53% 97216 4827 4.97%

21332 50433 236.42%

415 698 168.19% 6482 2376 36.66% 28229 54857 194.33% 125445 59683 47.58%

45731

65950 1720 2.61%

19117 559 2.92%

40277 436 1.08%

-82 21-25.61%

2736

-11 2725 62408

1.60%-0.28% 1.56% 20.77%

173729 170993 3970 3981 177699 174974 362827 300419 一，資產負債表變動情況的分析評價

（一）從投資或資產角度進行分析評價

根據上表，可以對新華制藥公司總資產變動情況做出以下分析評價： 該公司總資產本期增加62408萬元，增長幅度為20.77%，說明新華制藥公司本年資產規模有較大幅度的增長。進一步分析可以發現：

（1）流動資產本期增加25883萬元，增長幅度為22.68%，使總資產規模增長了8.62%。非流動資產本期增加了36525萬元，增加的幅度為19.60%，使總資產規模增加了12.16%，兩者合計使總資產增加了62408萬元，增長幅度為20.77%。（2）本期流動資產增長變動體現在以下四個方面：一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長12291萬元，增長的幅度為41.08%，對總資產的影響為4.09%。貨幣資金的增長對提高企業的償債能力，滿足資金流動性需要都是有利的。二是預付賬款的增加，預付賬款本期增加3944萬元，增長幅度為88.53%，對總資產的影響為1.31%。預付賬款年末增加的主要原因為本公司預付土地款的增加所致。三是其他應收款的增加，其他應收款本期增加3328萬元，增長幅度為143.88%，對總資產的影響為1.11%。其他應收賬款年末增加的原因，主要為應收處置土地及其地上建筑物款增加所致。四是存貨的增長，存貨本期增加6588萬元，增長幅度為15.55%，對總資產的影響為2.19%。原因是公司的庫存商品增加了，在產品庫存也增加了。

（3）本期總資產的增加主要體現在非流動資產的增加上。非流動資產的變動主要體現在以下兩個方面：一是固定資產的增長。固定資產凈值本期增加35983萬元，增長幅度為33.85%，使總資產規模增長了11.98%。本年增加的固定資產中，由在建工程轉入的金額為499,351千元。本年增加的累計折舊中，本年計提146,145千元。導致固定資產增加。二是無形資產的增長，無形資產本期增加3438萬元，增長幅度為15.38%，對總資產的影響為1.14%。本期無形資產增加主要因土地使用權增加所致，這對公司未來經營有積極作用。

（二）從籌資或權益角度進行分析評價

根據上表，可以對新華制藥公司權益總額變動情況做出以下分析評價：

該公司權益總額較上年同期增加62408萬元，增長幅度為20.77%。說明新華制藥公司本年權益總額有較大幅度的增長。進一步分析可以發現：

（1）負債本期增加59683 萬元，增長的幅度為47.58%，使權益總額增長了19.87%；股東權益本期增加了2725萬元，增長的幅度為1.56%，使權益總額 增長0.91%，兩者合計使權益總額本期增加62408萬元，增長幅度為 20.77%。

（2）本期權益總額增長主要體現在負債的增長上，非流動負債增長是其主要方面。非流動負債本期增長54857萬元，增長幅度為194.33%，對權益總額的影響為18.26%。非流動負債增長主要表現在兩個方面：一是長期借款的增長，長期借款本期增加50433萬元，增長幅度為236.42%，長期借款增加的原因是信用借款的增加，抵押借款的增加，保證借款的增加。二是遞延所得稅負債的增長，遞延所得稅負債本期增加698萬元，增長幅度為 168.19%，原因是可供出售金融資產公允價值變動。流動負債本期增加4827萬元，增長幅度為4.97%，對權益總額的影響為1.61%，流動負債增加的主要原因是短期借款的增長，年末短期借款余額增加較大主要原因為滿足本公司業務擴展的需要，本公司新增借款所致。

（3）股東權益本期增加2725萬元，增長幅度為1.56%，對權益總額的影響為0.91%。本期股東權益增長主要是資本公積的增加，資本公積本期增加1720萬元，增長幅度為2.61%，資本公積本年增加系本公司持有的可供出售金融資產公允價值變動所致。

2012年新華制藥公司資產負債表垂直分析表

項目

流動資產： 貨幣資金(萬元)結算備付金(萬元)拆出資金(萬元)

金額單

位：萬元 2012-2011-2012 2011 變動情12-31 12-31 年（%）年（%）況（%）

42214 29923 11.63% 9.96% 1.67%

交易性金融資產(萬元)衍生金融資產(萬元)應收票據(萬元)應收賬款(萬元)預付款項(萬元)應收保費(萬元)應收分保賬款(萬元)應收分保合同準備金(萬元)應收利息(萬元)

8866 25571 8399

8397 26287 4455

2.44% 7.05% 2.31%

2.80% 8.75% 1.48%

-0.35%-1.70% 0.83%

應收股利(萬元)其他應收款(萬元)應收出口退稅(萬元)應收補貼款(萬元)應收保證金(萬元)內部應收款(萬元)買入返售金融資產(萬元)存貨(萬元)待攤費用(萬元)待處理流動資產損益(萬元)一年內到期的非流動資產(萬元)其他流動資產(萬元)流動資產合計(萬元)非流動資產：

發放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(萬元)持有至到期投資(萬元)長期應收款(萬元)長期股權投資(萬元)其他長期投資(萬元)投資性房地產(萬元)固定資產原值(萬元)累計折舊(萬元)固定資產凈值(萬元)固定資產減值準備(萬元)固定資產(萬元)在建工程(萬元)工程物資(萬元)固定資產清理(萬元)生產性生物資產(萬元)公益性生物資產(萬元)油氣資產(萬元)無形資產(萬元)開發支出(萬元)

5641

48967

327 139987

15630

2647

6891 263157 120848 142308 10 142299 27398

25788 2313 42379 350 114104 13607 2335 3714 217552 111236 106316

106316 36333 22350 1.55% 13.50% 0.09% 38.58% 4.31% 0.73% 1.90% 72.53% 33.31% 39.22% 39.22% 7.55% 7.11% 0.77% 14.11% 0.12% 37.98% 4.53% 0.78% 1.24% 72.42% 37.03% 35.39% 35.39% 12.09% 7.44% 0.78%

-0.61%

-0.03% 0.60%

-0.22%

-0.05% 0.66% 0.11%-3.72% 3.83% 3.83%-4.54%

-0.33%

商譽(萬元)長期待攤費用(萬元)股權分置流通權(萬元)遞延所得稅資產(萬元)其他非流動資產(萬元)非流動資產合計(萬元)資產總計(萬元)流動負債： 短期借款(萬元)

272

1917 1659

222840 186315 362827 300419

41986 29615 0.07%

0.53% 61.42% 100.00%

11.57% 0.00% 0.07%

0.55%-0.02%

62.02%-0.60% 100.00% 0.00%

9.86% 1.71% 向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業存放(萬元)拆入資金(萬元)交易性金融負債(萬元)衍生金融負債(萬元)應付票據(萬元)應付賬款(萬元)預收賬款(萬元)賣出回購金融資產款(萬元)應付手續費及傭金(萬元)應付職工薪酬(萬元)應交稅費(萬元)應付利息(萬元)應付股利(萬元)其他應交款(萬元)應付保證金(萬元)內部應付款(萬元)其他應付款(萬元)預提費用(萬元)預計流動負債(萬元)應付分保賬款(萬元)保險合同準備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結算(萬元)國內票證結算(萬元)遞延收益(萬元)應付短期債券(萬元)一年內到期的非流動負債(萬元)其他流動負債(萬元)流動負債合計(萬元)非流動負債： 長期借款(萬元)應付債券(萬元)

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

7351

290 102043

71765

11352 3.37% 24463 7.56% 1851 0.40%

2485 0.45%-798-0.09% 74 0.01% 1511 0.15%

8703 2.59%

17900 2.03% 59 0.08% 97216

28.12%

21332 19.78% 3.78% 8.14% 0.62% 0.83%-0.27% 0.02% 0.50% 2.90% 5.96% 0.02% 32.36% 7.10%

-0.41%-0.59%-0.22%

-0.37% 0.18%-0.01%-0.36%

-0.30%

-3.93% 0.06%-4.24%

12.68%

長期應付款(萬元)專項應付款(萬元)預計非流動負債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負債(萬元)其他非流動負債(萬元)非流動負債合計(萬元)負債合計(萬元)股東權益：

實收資本(或股本)(萬元)資本公積(萬元)減:庫存股(萬元)專項儲備(萬元)盈余公積(萬元)一般風險準備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)擬分配現金股利(萬元)外幣報表折算差額(萬元)歸屬于母公司股東權益合計(萬元)少數股東權益(萬元)所有者權益(或股東權益)合計(萬元)負債和所有者權益(或股東權益)總計(萬元)

1350

1113 415 8858 6482 83086 28229 185128 125445

45731 45731 67670 65950

19676 19117

40713 40277

-61-82 173729 3970 177699 362827

170993 3981 174974

0.37%

0.31% 2.44% 22.90% 51.02% 12.60% 18.65%

5.42%

11.22%-0.02% 47.88% 1.09% 48.98%

0.00%

0.14% 2.16% 9.40% 41.76% 15.22% 21.95%

6.36%

13.41%-0.03% 0.37%

0.17% 0.28% 13.50% 9.27%-2.62%-3.30%

-0.94%

-2.19% 0.01%

56.92%-9.04% 1.33%-0.23% 58.24%-9.27%

300419 100.00% 100.00% 0.00%

一，資產負債表結構變動情況的分析評價

資產負債表結構變動情況的分析評價可以從三個方面進行：

（一）資產結構的分析評價

從上表可以看出：

（1）從靜態方面分析，就一般意義而言，企業流動資產變現能力強，其資產風險較小；非流動資產變現能力較差，其資產風險較大。所以，流動資產比重較大時，企業資產的流動性強而風險小，非流動資產比重高時，企業資產彈性較差，不利于企業靈活調度資金，風險較大。該公司本期非流動資產比重高達61.42%，流動資產比重僅為38.58%。根據該公司的資產結構，可以認為該公司資產的流動性較差，資產風險大。

（2）從動態方面分析，本期該公司流動資產比重上升了0.60%，非流動資產比重下降0.60%，結合各資產項目的結構變動情況來看，除貨幣資金的比重上升了1.67%，在建工程下降了4.54%，其他項目的變動幅度不是很大，說明該公司的資產結構較穩定。

（二）資本結構的分析評價

從上表可以看出：

（1）從靜態方面看，該公司股東權益比重為48.98%，負債比重51.02%，資產負債率還是比較適中的，財務風險相對較穩定。

（2）從動態方面分析，該公司股東權益比重下降了9.27%，負債比重上升了9.27%，各項目變動幅度不大，表明該公司資本結構還是比較穩定的，財務實力略有下降。

（三）資產負債表整體結構的分析評價

28.12% 38.58%

22.90% 61.42%

48.98%

從上表可以看出，穩健型的資產負債表整體結構的財務結果是：（1）足以使企業保持相當優異的財務信譽，通過流動資產的變現足以滿足償還短期債務的需要，企業風險較小。（2）企業可以通過調整流動負債與非流動負債的比例，使負債成本達到企業目標標準。（3）無論是資產結構還是資本結構，都具有一定的彈性，特別是當臨時性資產需要降低或消失時，可通過償還短期債務或進行短期證券投資來調整，一旦臨時性資產需要再產生時，又可以重新舉借短期債務或出售短期證券來滿足其所需。

資產負債表主要項目分析

一，主要資產項目分析 1.現金類資產變動情況分析

資產負債表中的現金類資產包括：貨幣資金（庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金）和交易性金融資產。其中，貨幣資金是企業流動性最強，最有活力的資產，同時又是獲利能力最低，或者說是幾乎不產生收益的資產。企業對現金類資產應有一個合理的儲備量，因為這類資產的數額過低會影響企業的正常經營和正常支出，會導致短期償債風險增加;反之，這類資產的數額過高，又會導致現金資產閑置，增加機會成本，影響企業的獲利能力。企業銷售規模、信用政策等因素的變動，都會影響貨幣資金存量規模。分析時應結合企業具體情況分析其變動的原因。

由上表計算結果來看，新華制藥本年貨幣資金比上年增加12291萬元，增加了41.08%，這說明，很可能在短時期內企業不會產生較大的財務支付壓力，加大企業的財務風險。貨幣資金增加的主要原因可能是企業本年的銷售規模萎縮或信用政策改變、企業收現能力提高、盈利能力提高等。對本企業來講，目前的情況是現金類資產儲備量大量增加，企業的主要任務是要保持現金資產合理的儲備量，保證企業較強的支付能力。2.應收賬款變動情況分析

應收賬款是因為企業提供商業信用產生的。單純從應收賬款占用資金的角度講，應收賬款占用資金是一種最不經濟的行為，但這種損失往往可以通過企業擴大銷售而得到補償。所以，目前許多企業將應收賬款作為一種促銷銷售的手段來使用。但是，由于今年來企業之間相互拖欠較為嚴重，影響了企業這部分資金的及時回籠，造成企業應收賬款成本加大，企業資金周轉速度緩慢。

由上表計算結果來看，新華制藥應收賬款比上年減少了716萬元，減少了2.72%。由于企業銷售規模及信用政策的變動都會對應收賬款產生影響，說明該企業有可能改變了信用政策，銷售規模縮小，使應收賬款隨銷售規模大幅度的縮小而減少，其風險也隨之降低。所以，該企業應不斷完善信用政策，加強應收賬款管理，降低企業應收賬款管理的風險。3.存貨變動情況分析

存貨是企業流動資產中流動性較差、變現能力較弱的一項資產，雖然存貨資產具有保證生產的連續性和均衡性，保證產品市場供應不致脫銷扥等功能，但由于存貨資產的多少對企業資產的流動性、變現能力及償債能力等都具有較大的影響，所以企業應保持較為合理的存貨擁有量。一般而言，企業存貨變動的主要原因是生產周期的變化、采購量、銷售量及生產量的變動等。企業縮短生產周期不僅可以降低單位產品成本，而且可以減少在制品存貨數量，相反，會增加單位生產成本，增加在制品存貨數量;企業過量采購會導致原材料等存貨增加。銷售量和生產量是決定產成品存貨規模的重要因素，在產量增加的同時，也要提高銷售量，否則，會造成成品存貨積壓，資金周轉不良。

由上表計算結果可知，新華制藥本年存貨增加了6588萬元，增加了15.55%，原因是公司的庫存商品增加了，在產品庫存也增加了。

4.固定資產變動情況分析

企業的固定資產代表企業的生產經營能力，固定資產過少會影響企業生產經營能力和未來的發展能力;相反，固定資產過多，則反映企業資產的流動性較低。固定資產占用量變動主要受企業固定資產投資規模等因素的影響，固定資凈值的變動則取決于固定資產原值和折舊兩個因素，而折舊的變動主要取決于折舊辦法的選擇。

由上表計算結果可知，新華制藥本年固定資產比上年增加35992萬元，增長了33.85%。固定資產的大幅度增加，說明本企業近期擴大生產經營規模，提高生產能力和未來發展能力。但同時，固定資產加大，也會使資產的流動性降低，財務風險加大。5.無形資產變動情況分析

無形資產在現代企業中的地位越來越重要，隨著科學技術進步和經濟的快速發展，尤其是知識經濟時代的到來，無形資產在企業資產的份額，表明企業知識化和高新技術化得程度，反映企業的自主創新能力和未來的發展能力及核心競爭能力。我國《公司法》規定，企業無形資產可達注冊資本的70%。資產負債表上的無形資產是指無形資產原值減去無形資產攤銷后的攤余價值。無形資產的減少除出售、對外投資等原因外，更主要的是因為其價值攤銷造成的。

由上表計算結果可知，新華制藥本年無形資產比上年增加了3438萬元，增長了15.38%。本期無形資產增加主要因土地使用權增加所致，這對公司未來經營有積極作用。

（二）負債主要項目變動情況分析 1.短期借款變動情況分析

短期借款的償還期限短，在其數額較大的情況下，如企業資金調度不足，就有可能出現無力按期償還本金和利息，加大財務風險，甚至導致企業破產。企業短期借款變動的原因主要是流動資金需要、企業調整負債結構和財務風險等。

由上表計算結果可知，新華制藥本年短期借款比上年增加了12371萬元，增加了41.77%，表明該企業對短期負債的依賴性較大，償債壓力較大，財務風險高。

2.長期借款變動情況分析

相對與流動負債，長期負債的償還期限較長，但資產成本較高。若企業的長期負債較高，長期利息負擔和未來償還本金的壓力較大，將增加企業長期財務風險;反之，企業借助長期債務資金的程度較小，償債壓力也較小。企業長期借款變動的原因主要有企業對長期資金的需求、銀行借貸政策變化、資金市場的資金供求關系、企業調整資本結構及財務風險等。

由上表計算結果可知，新華制藥本年長期借款比上年增加50433萬元，增加了236.42%，說明該企業對長期債務的依賴程度增大，企業長期財務風險有所加大。