第一篇：票據(jù)的歷史與現(xiàn)狀

票據(jù)的歷史與現(xiàn)狀

來(lái)源：承兌匯票 http://www.tmdps.cn/

早在盛唐時(shí)期，中國(guó)就出現(xiàn)了諸如帖、書帖和“飛錢”等票券，這被視作中國(guó)最早的票據(jù)；到了公元11世紀(jì)北宋時(shí)期，商人發(fā)明了用以代替貨幣流通的“會(huì)子”和“交子”，這被認(rèn)為是本票的雛形；到了明朝末年，商人為交易方便設(shè)立票號(hào)（或稱票莊、匯兌莊），發(fā)行類似匯票、本票的票券，經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)以及存放款業(yè)務(wù)；清朝末年，隨著西方列強(qiáng)的入侵，開始出現(xiàn)現(xiàn)代意義上的票據(jù)，西方的票據(jù)制度也傳到我國(guó)。

國(guó)外最早的票據(jù)出現(xiàn)在古希臘，而現(xiàn)代票據(jù)是現(xiàn)代資本主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。

1929年，南京國(guó)民政府制定19條《票據(jù)立法原則》，并在參考1912年海牙國(guó)際會(huì)議《統(tǒng)一票據(jù)規(guī)則》及西方國(guó)家票據(jù)法的基礎(chǔ)上，制定了中國(guó)第一部正式意義上的票據(jù)法。

新中國(guó)成立后，由于長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和嚴(yán)格的金融管理，票據(jù)的適用范圍受到嚴(yán)格限制，除少數(shù)單位可以使用支票外，匯票和本票在國(guó)內(nèi)已無(wú)存在價(jià)值。從1978-2008年，隨著改革開放進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)商品經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，票據(jù)又重新煥發(fā)出生命力并在國(guó)民經(jīng)濟(jì)生活中逐步發(fā)揮其應(yīng)有的功用。

為了完善和規(guī)范票據(jù)活動(dòng)，1986年，根據(jù)國(guó)務(wù)院安排，由中國(guó)人民銀行開始牽頭準(zhǔn)備票據(jù)法的立法準(zhǔn)備工作。1995年5月10日，《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》在第八屆全國(guó)人大常委會(huì)第13次會(huì)議上通過(guò)，并于1996年1月1日開始實(shí)施。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》第二條第二款規(guī)定，我國(guó)票據(jù)包括匯票、本票、支票三種；在美國(guó)，票據(jù)則包括匯票、本票、支票和存款單四種類型；而根據(jù)德國(guó)、法國(guó)、意大利和瑞士等國(guó)法律，以及海牙統(tǒng)一票據(jù)規(guī)則和日內(nèi)瓦國(guó)際統(tǒng)一票據(jù)法的規(guī)定，只有匯票和本票被認(rèn)為是票據(jù)。

根據(jù)央行發(fā)布的《2008年第二季度支付體系運(yùn)行總體情況》報(bào)告統(tǒng)計(jì)：第二季度，我國(guó)日均發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)236.29 萬(wàn)筆，金額6685.52 億元。

第二篇：典當(dāng)歷史與現(xiàn)狀

中國(guó)典當(dāng)業(yè)的歷史、現(xiàn)實(shí)與未來(lái)

李 蕾

典當(dāng)是世界上最古老的行業(yè)之一，也是最早的金融貸款形式。被視為世界典當(dāng)業(yè)最主要發(fā)源地的中國(guó)，典當(dāng)業(yè)有著1600多年的歷史。從其誕生至今，歷經(jīng)興衰。但當(dāng)今有許多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題阻礙典當(dāng)業(yè)的發(fā)展，解決這些問(wèn)題關(guān)系著典當(dāng)業(yè)未來(lái)的發(fā)展前途。

一、典當(dāng)業(yè)的歷史變遷

著名典當(dāng)研究學(xué)者曲彥斌教授用八句話歸納了中國(guó)典當(dāng)業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)，即:“初見萌芽于兩漢，肇始于南朝寺庫(kù)，入俗于唐五代市井，立行于南北兩宋，興盛于明清兩季，衰落于清末民初，復(fù)興于當(dāng)代改革，新世紀(jì)有序發(fā)展。”[1]

就今所見有關(guān)歷史文獻(xiàn)的明確記載，中國(guó)的典當(dāng)業(yè)在漢代初見萌芽，主要依據(jù)是南朝宋人范曄撰寫的《后漢書·劉虞傳》所言“典當(dāng)胡夷”[2]。南北朝時(shí)期，“興佛”導(dǎo)致了寺院經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)，也相應(yīng)產(chǎn)生了如何使用富余沉積資財(cái)?shù)膯?wèn)題，所以肇始于南北朝時(shí)的南朝佛寺。從唐代開始，中國(guó)的典當(dāng)從單一的寺庫(kù)質(zhì)貸逐漸成為一種官營(yíng)、私營(yíng)和寺營(yíng)三種質(zhì)貸形式并存的興盛局面，名為“質(zhì)庫(kù)”、“寄附鋪”、“柜坊”等。質(zhì)貸業(yè)的金融活動(dòng)活躍了唐代的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活，尤其是便利了市民的經(jīng)濟(jì)生活。這一時(shí)期質(zhì)貸業(yè)的全面興盛，為此后近千年典當(dāng)業(yè)的發(fā)展開了一代先河，是中國(guó)典當(dāng)史上的重要里程碑。隨著宋代經(jīng)濟(jì)的繁榮和金融活動(dòng)的日趨活躍，典當(dāng)業(yè)亦獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，尤為重要的是出現(xiàn)了我國(guó)歷史文獻(xiàn)迄今所見最早的典當(dāng)業(yè)招幌，《清明上河圖》中記錄了當(dāng)時(shí)的招幌形象。[3]明清兩代是中國(guó)典當(dāng)史上的興盛時(shí)期，但在寺院經(jīng)濟(jì)中的典當(dāng)活動(dòng)卻銳減。明代典當(dāng)資本的一個(gè)顯著特點(diǎn)，是以商人資本為主體的民營(yíng)典當(dāng)，典當(dāng)行在綜合經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，出現(xiàn)了針對(duì)不同當(dāng)物對(duì)象范圍的專業(yè)性經(jīng)營(yíng)分工，經(jīng)營(yíng)管理日趨條理化、規(guī)范化，標(biāo)志著中國(guó)典當(dāng)業(yè)的逐漸成熟與提高。清末民初，社會(huì)動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)凋敝，通貨膨脹，貨幣混亂。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過(guò)程中，傳統(tǒng)典當(dāng)業(yè)未能及時(shí)轉(zhuǎn)化并適應(yīng)社會(huì)進(jìn)步，加之政府對(duì)典當(dāng)行監(jiān)督管理不利，致使典當(dāng)業(yè)急劇衰落。盡管政府曾投巨資努力發(fā)展農(nóng)村典當(dāng)業(yè)，亦最終未能挽回局勢(shì)。

新中國(guó)成立后，五十年代后期，我國(guó)的典當(dāng)業(yè)處于一種體制過(guò)渡期，絕大多數(shù)的當(dāng)鋪被改造成人民銀行領(lǐng)導(dǎo)的“小額質(zhì)押貸款處”。典當(dāng)真正的消亡期即歷史上的空白期是自“文革”開始至1987年改革開放。取締典當(dāng)?shù)闹苯永碛桑谟谒且环N高利貸行業(yè)。

20世紀(jì)80年代的經(jīng)濟(jì)體制改革，為中國(guó)典當(dāng)業(yè)的復(fù)出提供了新的歷史機(jī)遇。1987年12月，四川成都華茂典當(dāng)服務(wù)商行成立，標(biāo)志著消亡了30多年的典當(dāng)業(yè)奇跡般的“生還”。全國(guó)興辦典當(dāng)行的大潮隨之而來(lái)，其發(fā)展迅速，復(fù)出踴躍，分布廣泛，經(jīng)營(yíng)活躍，呈現(xiàn)出一種迅猛的“復(fù)興”趨勢(shì)。典當(dāng)業(yè)之所以在中國(guó)得以復(fù)出，簡(jiǎn)而言之，是適應(yīng)現(xiàn)階段社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，是經(jīng)濟(jì)體制改革過(guò)程中金融體制改革的成果之一。

二、典當(dāng)?shù)母拍钆c社會(huì)功能

“典當(dāng)”一詞在漢語(yǔ)史上最初出現(xiàn)的時(shí)候，是指以物作為抵押借貸行為。目前官方最具權(quán)威的對(duì)典當(dāng)和典當(dāng)行的解釋是典當(dāng)業(yè)的最高法規(guī)，即商務(wù)部、公安部2005年4月1日頒布施行的《典當(dāng)管理辦法》中所界定的:“本辦法所稱典當(dāng)，是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，交付一定比例費(fèi)用，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為。本辦法所稱典當(dāng)行，是指依照本辦法設(shè)立的專門從事典當(dāng)活動(dòng)的企業(yè)法人，其組織形式與組織機(jī)構(gòu)適用《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定。”

在現(xiàn)代社會(huì)，典當(dāng)是人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中多種融資方式中的一種，實(shí)質(zhì)上是一種二元化的法律關(guān)系，既表現(xiàn)為典當(dāng)雙方的質(zhì)押擔(dān)保關(guān)系，又表現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系；總而言之，以物換錢是典當(dāng)?shù)谋举|(zhì)特征和運(yùn)作模式。但是，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，典當(dāng)?shù)膬?nèi)涵也發(fā)生了相應(yīng)的變化。這就是，當(dāng)物類型從動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利向不動(dòng)產(chǎn)延伸；典當(dāng)方式從質(zhì)押貸款向抵押貸款拓展。[4]

典當(dāng)本質(zhì)屬性決定了其社會(huì)功能，即典當(dāng)是一種既有金融性質(zhì)又有商業(yè)性質(zhì)的、獨(dú)特的社會(huì)經(jīng)濟(jì)行為，解決資金的臨時(shí)融通，調(diào)劑資金的緩急余缺。

(一)資金融通功能。[5]這是典當(dāng)最主要的最直接的社會(huì)服務(wù)功能，是典當(dāng)?shù)呢泿沤灰坠δ堋Ｔ诘洚?dāng)過(guò)程中，向小企業(yè)和個(gè)人提供質(zhì)押、抵押放款，目的是方便人民群眾生活，通過(guò)融通資金扶危濟(jì)困，解決企業(yè)和個(gè)人燃眉之急，這是典當(dāng)行服務(wù)社會(huì)、服務(wù)百姓的最直接最根本的手段，也是其最核心的功能。

(二)當(dāng)物保管功能。[6]這是典當(dāng)附加的、居于第二位的社會(huì)功能。在典當(dāng)過(guò)程中，為當(dāng)戶妥善保管當(dāng)物，這是當(dāng)票或典當(dāng)合同約定的典當(dāng)機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的基本義務(wù)，典當(dāng)機(jī)構(gòu)在履行義務(wù)的同時(shí)，如將保管范圍對(duì)外擴(kuò)展，利用自己特有的庫(kù)房條件、硬軟件設(shè)施、管理制度等安全優(yōu)勢(shì)向社會(huì)提供貴重物品保管服務(wù)，就會(huì)使典當(dāng)保管這一功能更加社會(huì)化。實(shí)際上有的客戶將貴重物品交付典當(dāng)行的第一目的不是為了錢，他們要求很低的當(dāng)金就是為了臨時(shí)保管的需要。典當(dāng)保管不僅體現(xiàn)典當(dāng)行良好信用，而且增加保管費(fèi)收入、創(chuàng)造典當(dāng)效益并日漸演變成一項(xiàng)面向社會(huì)服務(wù)的商業(yè)功能。

(三)資產(chǎn)置換功能。[7]典當(dāng)業(yè)通過(guò)以物抵押來(lái)緩解企業(yè)、家庭暫時(shí)的貨幣收支的困難。產(chǎn)生這種困境的原因一般不是因?yàn)槠髽I(yè)家庭資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生赤字，而是資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性。為了解決資產(chǎn)流動(dòng)性問(wèn)題，將一定的資產(chǎn)質(zhì)押或抵押于典當(dāng)行取得現(xiàn)金，實(shí)際上是一種資產(chǎn)置換，即將實(shí)物資產(chǎn)置換為貨幣資產(chǎn)。

(四)商品銷售功能。這是典當(dāng)?shù)纳虡I(yè)交易功能。該功能是隨著典當(dāng)物品出現(xiàn)絕當(dāng)情況下，延長(zhǎng)了典當(dāng)活動(dòng)及過(guò)程，從而派生出純商業(yè)性質(zhì)輔助功能，即變賣處理絕當(dāng)物品，自然產(chǎn)生銷售行為。之所以認(rèn)為它是社會(huì)功能的一種，一是沒(méi)有任何典當(dāng)機(jī)構(gòu)可以說(shuō)不存在絕當(dāng)物品，二是絕當(dāng)物品為社會(huì)消費(fèi)者提供了一個(gè)特殊固定的購(gòu)買渠道或場(chǎng)所。

(五)鑒定評(píng)估功能。典當(dāng)機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員對(duì)當(dāng)戶提供的任何當(dāng)物都要進(jìn)行鑒定評(píng)估，鑒定評(píng)估是典當(dāng)各個(gè)程序中最重要最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，不管典當(dāng)業(yè)務(wù)最終是否成交，通過(guò)這一過(guò)程，當(dāng)戶都對(duì)自己所持物品的成色、真?zhèn)巍⑿阅堋r(jià)值等情況有了明確認(rèn)知，這就使典當(dāng)?shù)蔫b定評(píng)估實(shí)際上成為一專項(xiàng)服務(wù)職能。在長(zhǎng)期的實(shí)際工作中，為滿足一部分客戶鑒定物品的需要，典當(dāng)行將該服務(wù)功能社會(huì)化，從而派生出這一新的商業(yè)功能。

(六)民間高利貸的遏制功能。典當(dāng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)客觀地作用于社會(huì)生活，它的方便快捷的融資特點(diǎn)不僅給一部分個(gè)體私營(yíng)業(yè)主生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)錦上添花，而且還把另一部分老百姓從高利貸的陰影中解放出來(lái)。它的向全社會(huì)公開并接受監(jiān)管的借貸的利率和費(fèi)率直接對(duì)民間高利貸者形成沖擊，直接遏制高利貸者泛濫和蔓延。這也是典當(dāng)間接的社會(huì)功能。典當(dāng)?shù)牧蠊δ芟嗷ヂ?lián)系、相互作用，它們是千百年來(lái)典當(dāng)?shù)靡陨婧桶l(fā)展的客觀基礎(chǔ)。

三、當(dāng)前典當(dāng)業(yè)存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題

在當(dāng)代，作為特殊的融資渠道和融資方式，典當(dāng)在金融領(lǐng)域的作用特別突出，對(duì)拓寬融資渠道、發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)、方便民眾生活、穩(wěn)定社會(huì)秩序起著重要的促進(jìn)作用。作為特殊的商品流通渠道和流通方式，其在流通領(lǐng)域內(nèi)的作用也很突出，當(dāng)物保管功能和商品銷售功能即是其具體體現(xiàn)。正因?yàn)榈洚?dāng)?shù)纳鐣?huì)促進(jìn)作用，典當(dāng)行在全國(guó)范圍內(nèi)得到了快速迅猛的發(fā)展。但是，典當(dāng)業(yè)迅猛發(fā)展的同時(shí)，暴露出來(lái)的問(wèn)題也日趨明顯,下面重點(diǎn)闡述我國(guó)典當(dāng)業(yè)的目前發(fā)展中存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（一）典當(dāng)業(yè)的性質(zhì)模棱兩可

2000年6月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委從中國(guó)人民銀行手中接管了典當(dāng)業(yè)。2003年8月20日，中國(guó)典當(dāng)業(yè)被取消金融機(jī)構(gòu)資格，劃歸為“特殊的工商企業(yè)”，典當(dāng)行業(yè)從此被正式歸口到經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)一管轄。[1]

那么在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中典當(dāng)行到底是一種什么性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，是企業(yè)、商店還是金融機(jī)構(gòu)呢？我們往往不知如何回答，這就造成管理上的轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去和業(yè)務(wù)上的放不開。作為一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形式，我們有必要加大力度探尋其真正性質(zhì)。比如，典當(dāng)是一種什么行為，是經(jīng)濟(jì)行為，是一種什么經(jīng)濟(jì)行為？還有，2005年出臺(tái)的《典當(dāng)管理辦法》對(duì)典當(dāng)?shù)慕忉尨嬖诿桓睂?shí)的現(xiàn)象，一方面，典當(dāng)行不向出當(dāng)人支付典價(jià)而占有其不動(dòng)產(chǎn)作為收益使用的行為，實(shí)際并不從事“典”這項(xiàng)業(yè)務(wù)，另一方面，其業(yè)務(wù)已經(jīng)超出了原來(lái)意義上的“當(dāng)”，即不但占有出當(dāng)人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利憑證以擔(dān)保債權(quán)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)開始從事不動(dòng)產(chǎn)的抵押貸款。而原來(lái)意義上的“當(dāng)”則單指一種特殊的質(zhì)押，其客體是動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)抵押不屬于當(dāng)?shù)姆秶趯?shí)踐中由于不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)對(duì)典當(dāng)行的生存和發(fā)展至關(guān)重要，同時(shí)典當(dāng)行也大多從事該業(yè)務(wù)，從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，國(guó)家在監(jiān)管工作中對(duì)此也就沒(méi)有禁止。顯然，“當(dāng)”的概念尚未增容而業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)擴(kuò)大。所以，對(duì)典當(dāng)行業(yè)性質(zhì)的規(guī)定與實(shí)際操作存在沖突，這必將影響典當(dāng)業(yè)的發(fā)展。

（二）法律制度不健全

我國(guó)典當(dāng)業(yè)沒(méi)有專門的統(tǒng)一立法，各有關(guān)管理部門的行業(yè)規(guī)定與地方政府立法政策掌握的原則各有不同，導(dǎo)致典當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)一定程度的經(jīng)營(yíng)混亂，糾紛增多，管理不力。目前所能依據(jù)的是商務(wù)部和公安部2005年4月1日聯(lián)合頒布施行的《典當(dāng)管理辦法》。

典當(dāng)法的缺失還表現(xiàn)在法律法規(guī)之間存在沖突。[2]調(diào)整我國(guó)典當(dāng)業(yè)的法律法規(guī)主要包括《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》中有關(guān)質(zhì)押的規(guī)定，《典當(dāng)管理辦法》，國(guó)務(wù)院其他部門頒布的法規(guī)中涉及典當(dāng)業(yè)的規(guī)定以及各地方有關(guān)典當(dāng)業(yè)的規(guī)定等等。這些法規(guī)的效力等級(jí)不確定，規(guī)定有時(shí)會(huì)有沖突，實(shí)際適用中有困難。造成這種問(wèn)題的最主要原因是無(wú)最高立法部門制定統(tǒng)一調(diào)整典當(dāng)業(yè)的權(quán)威法律，很難從根本上規(guī)范典當(dāng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，而目前的《典當(dāng)管理辦法》僅僅是一個(gè)行政規(guī)章，法律等級(jí)和效力很低。

（三）規(guī)模不足經(jīng)營(yíng)思路落后單一。

典當(dāng)業(yè)作為一種輔助性的融資渠道，其缺點(diǎn)也很明顯，即融資成本高、貸款規(guī)模小、貸款期限短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，提供融資服務(wù)的能力有限，因此只有那些無(wú)法以更低的成本從其他融資渠道獲得資金的人，才有可能成為典當(dāng)行的客戶。典當(dāng)行規(guī)模太小，與市場(chǎng)的需要是不相稱的。經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，發(fā)展空間必然受限。《典當(dāng)管理辦法》第四十四條規(guī)定，典當(dāng)行財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)余額不得超過(guò)注冊(cè)資本的百分之五十。

經(jīng)營(yíng)模式上，多數(shù)典當(dāng)行采用傳統(tǒng)的“夫妻店”、“家族店”的管理模式，管理理念落后，經(jīng)營(yíng)思路落后，不利于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，難以適應(yīng)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。從經(jīng)營(yíng)范圍看，《典當(dāng)行管理辦法》雖然把典當(dāng)行的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，但是仍不允許我國(guó)典當(dāng)行從事零售業(yè)務(wù)和寄售業(yè)務(wù)。而對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家典當(dāng)行來(lái)說(shuō)，商品零售業(yè)務(wù)是其主要的盈利點(diǎn)，我國(guó)典當(dāng)行由于經(jīng)營(yíng)范圍的限制，喪失了通過(guò)該項(xiàng)業(yè)務(wù)盈利的機(jī)會(huì)。[3]目前國(guó)內(nèi)的典當(dāng)行仍普遍采用傳統(tǒng)的單一店鋪模式，即某一典當(dāng)行只有一處營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，這主要是由于大多數(shù)典當(dāng)行的業(yè)務(wù)量小、經(jīng)濟(jì)效益一般等因素限制所致。

（四）從業(yè)人員素質(zhì)低，缺乏專業(yè)人才

典當(dāng)專業(yè)人才缺乏是我國(guó)目前典當(dāng)行普遍存在的問(wèn)題，是制約整個(gè)行業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。典當(dāng)行長(zhǎng)期沿襲師傅帶徒弟的方式，使得從業(yè)人員普遍缺乏系統(tǒng)的專業(yè)培訓(xùn)，業(yè)務(wù)水平參差不齊。而房產(chǎn)、債權(quán)、股權(quán)等業(yè)務(wù)的拓展，需要懂得證券、金融、法律、心理、鑒定評(píng)估等專業(yè)的復(fù)合型人才，遠(yuǎn)非普通評(píng)估人員所能勝任。從業(yè)人員經(jīng)營(yíng)技能低，致使經(jīng)營(yíng)開拓性不強(qiáng)，不敢涉足新領(lǐng)域，不能適應(yīng)市場(chǎng)的變化，現(xiàn)有業(yè)務(wù)空間狹小，經(jīng)營(yíng)上難有突破。

（五）風(fēng)險(xiǎn)防范能力有限[4] 典當(dāng)行的服務(wù)對(duì)象比較復(fù)雜，經(jīng)營(yíng)范圍比較廣泛，以及經(jīng)營(yíng)者業(yè)務(wù)知識(shí)水平的局限，難免會(huì)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。概括地講，風(fēng)險(xiǎn)主要集中在收當(dāng)和死當(dāng)兩個(gè)環(huán)節(jié)。在接受當(dāng)物時(shí)，物品可能是贗品或是贓物，當(dāng)物變?yōu)樗喇?dāng)時(shí)，典當(dāng)行就面臨死當(dāng)物品的銷路問(wèn)題。貨物的結(jié)構(gòu)類型、質(zhì)量、市場(chǎng)上的流通風(fēng)險(xiǎn)等都將影響典當(dāng)行的收益，特別在無(wú)形資產(chǎn)的估價(jià)及操作上存在著極大的不確定性。

四、典當(dāng)業(yè)的發(fā)展對(duì)策

為了促進(jìn)典當(dāng)業(yè)的健康快速發(fā)展，更好地發(fā)揮其社會(huì)作用，下面針對(duì)上述當(dāng)前典當(dāng)業(yè)存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，提出幾點(diǎn)發(fā)展對(duì)策和建議。

（一）明確典當(dāng)業(yè)的性質(zhì)

典當(dāng)作為一種特殊融資渠道和融資方式，對(duì)金融領(lǐng)域的作用比較突出。目前的典當(dāng)行已經(jīng)一只腳踏入了金融領(lǐng)域，其業(yè)務(wù)范圍較廣泛，當(dāng)物類型從動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利向不動(dòng)產(chǎn)延伸，典當(dāng)方式從質(zhì)押貸款向抵押貸款拓展，除了不能吸收存款，幾乎所有的貸款都能做，而且典當(dāng)與銀行的最大區(qū)別就是靈活且風(fēng)險(xiǎn)控制較好。如果政府在中小企業(yè)融資試點(diǎn)成功的基礎(chǔ)上將其扶植成規(guī)模化的貸款機(jī)構(gòu)將勢(shì)必加快金融體制的改革步伐進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系。典當(dāng)行的實(shí)際業(yè)務(wù)操作、范圍及社會(huì)作用，更加充分說(shuō)明典當(dāng)業(yè)是金融系統(tǒng)一分子。所以明確典當(dāng)業(yè)是金融系統(tǒng)一分子，典當(dāng)行是金融機(jī)構(gòu)，更有利于典當(dāng)業(yè)的發(fā)展。

（二）統(tǒng)一立法，健全相關(guān)的法律法規(guī)

在立法體系上，建議在時(shí)機(jī)成熟時(shí)由最高立法部門制定一部專門的典當(dāng)法。一些發(fā)達(dá)國(guó)家以及我國(guó)的臺(tái)灣、香港等地區(qū)不僅保留了典當(dāng)制度，而且制定了比較完善的典當(dāng)業(yè)法規(guī)，諸如臺(tái)灣的押當(dāng)業(yè)管理規(guī)則，這些都可以作為我們今后立法的參照。另外，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，原有的業(yè)務(wù)管理法規(guī)已不適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的需要，須進(jìn)一步完善和修改，加強(qiáng)法制監(jiān)管力度，促進(jìn)典當(dāng)業(yè)健康發(fā)展。

（三）創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，整合現(xiàn)有資源

典當(dāng)行的創(chuàng)新首先是經(jīng)營(yíng)模式，創(chuàng)新典當(dāng)行業(yè)應(yīng)梳理組織結(jié)構(gòu)，整合現(xiàn)有資源，最大化地利用有限資源。據(jù)了解美國(guó)最大的典當(dāng)上市公司，采用連鎖經(jīng)營(yíng)的模式已經(jīng)將典當(dāng)行開到英國(guó)、瑞典等國(guó)。通過(guò)連鎖經(jīng)營(yíng)，各連鎖經(jīng)營(yíng)店在典當(dāng)寄售、拍賣等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)資源共享。[①]國(guó)外將典當(dāng)行視為“信用便民店”，允許典當(dāng)行這經(jīng)營(yíng)舊貨或新商品銷售。如美國(guó)典當(dāng)行有12-17個(gè)單項(xiàng)業(yè)務(wù)許可證，允許典當(dāng)行從事舊貨的購(gòu)銷，以便發(fā)展小額典當(dāng)業(yè)務(wù)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。[②]而我國(guó)由于監(jiān)管部門的限制，目前尚不允許典當(dāng)行銷售除絕當(dāng)以外的商品，使得傳統(tǒng)小額典當(dāng)業(yè)務(wù)日益萎縮。因此，我們應(yīng)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，逐步擴(kuò)大典當(dāng)業(yè)務(wù)范圍。

（四）加強(qiáng)從業(yè)人員的專業(yè)培訓(xùn)

典當(dāng)行的發(fā)展、業(yè)務(wù)的興衰、效益的好壞，人才是關(guān)鍵。不僅關(guān)系到典當(dāng)業(yè)自身發(fā)展，更關(guān)系到典當(dāng)業(yè)的依法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范管理、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，重視和加強(qiáng)從業(yè)人員的培訓(xùn)，培養(yǎng)和造就一批既具有現(xiàn)代金融理論知識(shí)又具有典當(dāng)專業(yè)技能的管理人才，建設(shè)一支高素質(zhì)的從業(yè)人員隊(duì)伍。典當(dāng)業(yè)目前還沒(méi)有國(guó)家培養(yǎng)的專門人才，獨(dú)立開設(shè)拍賣與典當(dāng)專業(yè)的高校僅有南開大學(xué)、上海市紡織工業(yè)職工大學(xué)。所以，我國(guó)可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行典當(dāng)職業(yè)培訓(xùn)資格制度，條件成熟時(shí)，在更多的高校中設(shè)立典當(dāng)專業(yè)，深入研究典當(dāng)理論，為行業(yè)培養(yǎng)更加專業(yè)的后備人才。

（五）提高鑒定水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

在貴重物品或有價(jià)證券的鑒定和估價(jià)上，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗黝惥邆鋵I(yè)鑒定的機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)的合作如證券機(jī)構(gòu)等建立當(dāng)戶信息管理系統(tǒng)，積極與相關(guān)部門合作，減少收到贓物的可能性。加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)預(yù)側(cè)的分析能力，規(guī)避市場(chǎng)上的流通風(fēng)險(xiǎn)，如當(dāng)國(guó)家處于通貨緊縮時(shí)，為防止貨物降價(jià)而滯銷，可在收當(dāng)時(shí)，壓低當(dāng)金。與各類商業(yè)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期合作批銷或拍賣，建立暢通的銷售網(wǎng)絡(luò)，避免絕當(dāng)物長(zhǎng)期不能變現(xiàn)。利用低成本擴(kuò)張，規(guī)避因貨物結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)當(dāng)物保管，對(duì)相當(dāng)貴重的物品進(jìn)行商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)范行業(yè)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)從業(yè)人員的道德規(guī)范和法制觀念，不做違規(guī)經(jīng)營(yíng)。

本文為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)拍賣研究中心“典當(dāng)研究課題”的研究成果之一，著作權(quán)歸署名作者享有，未經(jīng)作者同意，不得以任何形式復(fù)制或轉(zhuǎn)載。

第三篇：江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

近年來(lái)，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)欣欣向榮，規(guī)模不斷擴(kuò)大。但與此同時(shí)，大量無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)應(yīng)運(yùn)而生，票據(jù)空轉(zhuǎn)十分活躍，信貸規(guī)模隨之急劇擴(kuò)張，不僅影響到商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，削弱信貸功能，在一定程度上造成金融秩序紊亂。

一、票據(jù)融資現(xiàn)狀

在浙江，融資性票據(jù)于2000年市場(chǎng)零星出現(xiàn)．當(dāng)時(shí)以有交易有真實(shí)貿(mào)易背景票據(jù)為主。杭州市場(chǎng)一周交易額從2005年初5億一10億發(fā)展到目前50億——100億。主要以融資性票據(jù)為主。目前杭州市場(chǎng)大小中介不下500人。日均規(guī)模2億——3億左右貼現(xiàn)份額的大中介有10家左右。據(jù)票據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，2008年、2009年浙江省有l(wèi)萬(wàn)億左右規(guī)模。到目前為止已形成一個(gè)分工明確。鏈條清晰，參與各方充分競(jìng)爭(zhēng)的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)。

（一）發(fā)行狀況

由于中小企業(yè)集合票據(jù)在創(chuàng)新過(guò)程中與市場(chǎng)緊密聯(lián)動(dòng)，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)兼顧了參與各方的利益，且在一整套規(guī)范性文件體系框架下運(yùn)行，因此自2009年底至今，產(chǎn)品在全國(guó)的發(fā)行非常順利，引發(fā)全國(guó)性發(fā)行熱潮。目前，全國(guó)各省都在抓緊推出各自的集合票據(jù)產(chǎn)品。全國(guó)已注冊(cè)發(fā)行了11支票據(jù)融資總額達(dá)45.06億元，還有近100支票據(jù)在等待發(fā)行中。

（二）運(yùn)作模式

集合票據(jù)不是單一企業(yè)的獨(dú)立行為，而是弱勢(shì)群體的捆綁式組合融資。從各地發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)情況看，總體上堅(jiān)持市場(chǎng)取向,同時(shí)輔以政府支持。票據(jù)推行前期，政府的推動(dòng)作用不可或缺。加大宣傳、宣講力度，全面介紹集合票據(jù)的功能和作用，提高廣大中小企業(yè)對(duì)集合票據(jù)的認(rèn)知度；加大政府對(duì)票據(jù)發(fā)行前期投入的扶持；政府或國(guó)有企業(yè)提供擔(dān)保；政府對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況的推介及規(guī)劃等，在票據(jù)發(fā)行過(guò)程中都發(fā)揮了積極作用。在一定程度上說(shuō)，沒(méi)有政府的支持，單靠金融機(jī)構(gòu)一方推進(jìn)，票據(jù)的推行會(huì)事倍功半。當(dāng)然，隨著各項(xiàng)制度設(shè)計(jì)的日益規(guī)范，票據(jù)的市場(chǎng)化運(yùn)作將會(huì)水到渠成。

二、票據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度是較低的。但我國(guó)信用基礎(chǔ)薄弱、商業(yè)信用基本依賴銀行信用，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等不可避免地伴隨著商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。這是無(wú)法回避的客觀事實(shí)。隨著我國(guó)銀行票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)多樣化。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)別企業(yè)無(wú)視票據(jù)信用原則，利用銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)，采取多種形式騙取、占用銀行資金，套取銀行信用現(xiàn)象比較嚴(yán)重，在一定程度上增加了銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。一是企業(yè)聯(lián)手采用偽造無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的交易合同和對(duì)開增值稅發(fā)票的方式，欺騙銀行相互簽發(fā)銀行承兌匯票，再辦理票據(jù)貼現(xiàn)，從而騙取銀行資金。二是大型企業(yè)利用本身信用等級(jí)高、繳保證金較少的優(yōu)勢(shì)，簽發(fā)大量的“融資票”，然后將這些票據(jù)交有關(guān)企業(yè)或下屬企業(yè)辦理貼現(xiàn)，再將資金轉(zhuǎn)回由自己使用，出現(xiàn)占用銀行資金現(xiàn)象。三是企業(yè)利用當(dāng)前票據(jù)貼現(xiàn)利率與保證金存款利率倒掛的時(shí)機(jī)，想法設(shè)法連續(xù)滾動(dòng)簽發(fā)、貼現(xiàn)銀行承兌匯票，用于套取利息，造成銀行信用膨脹，風(fēng)險(xiǎn)加大。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)

銀行機(jī)構(gòu)出于種種原因，在辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)時(shí)，降低門檻和授信標(biāo)準(zhǔn)，甚至協(xié)同作假，屢屢出現(xiàn)違規(guī)操作現(xiàn)象。一是簽發(fā)銀行承兌匯票不執(zhí)行保證金專戶管理制度，不能足額收取保證金。二是對(duì)客戶資格、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、信用記錄等基礎(chǔ)性資料審查力度不夠，沒(méi)有嚴(yán)格審查票據(jù)業(yè)務(wù)商品交易合同和票據(jù)貿(mào)易背景的真實(shí)合規(guī)性，出現(xiàn)了在合同失效、承兌總量超過(guò)商品交易量、企業(yè)無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景證明材料等情況下，仍辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)現(xiàn)象。三是審查票據(jù)時(shí)，對(duì)票據(jù)要素、防偽點(diǎn)和底紋的審查存在不嚴(yán)格、鑒別失真現(xiàn)象。四是沒(méi)有執(zhí)行先查后貼的操作程序，對(duì)查詢查復(fù)有“他查”、“二查”等疑點(diǎn)的票據(jù)，沒(méi)有及時(shí)落實(shí)真實(shí)原因后，再辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，存在不查詢就貼現(xiàn)或先貼現(xiàn)后查詢現(xiàn)象。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)

銀行機(jī)構(gòu)出于內(nèi)部考核的壓力，超常發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)，出現(xiàn)了“重?cái)?shù)量、輕管理”的狀況，在管理上存在許多風(fēng)險(xiǎn)。一是因銀行從業(yè)人員認(rèn)識(shí)上存有麻痹大意思想，認(rèn)為票據(jù)融資業(yè)務(wù)有票據(jù)抵押，不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，進(jìn)而放松了對(duì)票據(jù)融資業(yè)務(wù)的管理，未能嚴(yán)格按照工作流程進(jìn)行審查、審批。二是銀行機(jī)構(gòu)認(rèn)為大型企業(yè)信譽(yù)好、有實(shí)力，在票據(jù)融資業(yè)務(wù)方面給予優(yōu)先，從而出現(xiàn)了銀行機(jī)構(gòu)票據(jù)融資業(yè)務(wù)壘大象，造成銀行信貸資金集中度風(fēng)險(xiǎn)增大。三是因銀行機(jī)構(gòu)從事票據(jù)業(yè)務(wù)管理人員較少，但業(yè)務(wù)量大，造成無(wú)力跟蹤每筆票據(jù)融資業(yè)務(wù)，存在監(jiān)督管理力度不夠的狀況。

(四)道德風(fēng)險(xiǎn)

隨著銀行承兌匯票在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的廣泛使用，部分社會(huì)不法分子利用票據(jù)融資業(yè)務(wù)，偽造、變?cè)煦y行承兌匯票和發(fā)票詐騙銀行資金的現(xiàn)象有所抬頭。一是銀行職工與不法分子相互勾結(jié)，虛開沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票，想方設(shè)法辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資金，使票據(jù)到期以“無(wú)力足額交存票款”為由，轉(zhuǎn)為短期貸款，導(dǎo)致銀行墊款。二是不法分子利用假交易合同和偽造、變?cè)彀l(fā)票等手段，備齊銀行所需資料，申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，套取銀行信貸資金。三是不法分子利用銀行承兌匯票具有承付期較長(zhǎng)、金額大和反復(fù)多次轉(zhuǎn)讓等特點(diǎn)，采用高科技手段，偽造、變?cè)旎蚩寺°y行承兌匯票，辦理貼現(xiàn)詐騙銀行資金，造成銀行資金損失。

三、應(yīng)對(duì)措施

(一)健全票據(jù)融資市場(chǎng)管理體系，規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)行為

1、建立健全票據(jù)融資業(yè)務(wù)制度規(guī)則，統(tǒng)一業(yè)務(wù)管理辦法。應(yīng)盡快修評(píng)《票據(jù)法》、《票據(jù)管理辦法》、《支付結(jié)算辦法》等法律法規(guī)的同時(shí)，分別制定和完善相應(yīng)的管理制度，建立統(tǒng)一的票據(jù)業(yè)務(wù)管理辦法，統(tǒng)一票據(jù)資料審核標(biāo)準(zhǔn)與程序，使各項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)開展有章可循、有據(jù)可查。進(jìn)一步規(guī)范票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)操作。

2、盡快出臺(tái)《票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)管理辦法》。隨著轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的日益活躍，其跨系統(tǒng)、跨地區(qū)現(xiàn)象增加，風(fēng)險(xiǎn)較大，且操作程序無(wú)章可循的問(wèn)題日漸突出，迫切需要通過(guò)全國(guó)性的制度加以統(tǒng)一規(guī)范。

3、建立健全激勵(lì)和制裁機(jī)制。要盡快建立全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)組織管理制度、信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)防范制度、自律管理制度等。加強(qiáng)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，促進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的形成。

4、發(fā)揮專營(yíng)機(jī)構(gòu)職能，健全、完善票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)模式。票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)要切實(shí)發(fā)揮龍頭示范作用，進(jìn)行專門化、規(guī)模化的管理和操作，積極配合各銀行、企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢、票據(jù)查詢和鑒別，自覺(jué)主動(dòng)地加強(qiáng)與銀行、企業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作。

(二)完善利率形成機(jī)制，減少企業(yè)套利幾率

現(xiàn)行的票據(jù)業(yè)務(wù)貼現(xiàn)利率形成機(jī)制是基于利率市場(chǎng)化前提下產(chǎn)生的，其與法定存款利率之間的差額，導(dǎo)致了目前保證金存款利率與銀行貼現(xiàn)利率的倒掛，給企業(yè)留下了結(jié)構(gòu)性的套利空間，市場(chǎng)的趨利性在一定程度上助推了票據(jù)功能異化問(wèn)題。為此，建議銀監(jiān)會(huì)通過(guò)適當(dāng)平臺(tái)與人民銀行協(xié)商，采取有效措施，完善利率形成機(jī)制，優(yōu)化利率結(jié)構(gòu)，平衡利率水平，降低法定利差，推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，確保市場(chǎng)化背景下銀行各類金融產(chǎn)品定價(jià)的科學(xué)性，減少企業(yè)套利幾率，促使票據(jù)業(yè)務(wù)回歸本色。

（三)強(qiáng)化票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保資金安全

在辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格執(zhí)行集中辦理的原則，適度集中票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理，特別是對(duì)票據(jù)真?zhèn)蔚蔫b別需要有專業(yè)技術(shù)和人員，以防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要嚴(yán)格實(shí)行調(diào)查、審查、審批、發(fā)放和保管票據(jù)的崗位分離，確保內(nèi)部操作零風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格貼現(xiàn)客戶的選擇，貼現(xiàn)客戶必須是本轄區(qū)內(nèi)，且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，無(wú)不良記錄，嚴(yán)禁跨省和跨地區(qū)營(yíng)銷票據(jù)。嚴(yán)禁借用他人賬戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。要規(guī)范使用查詢查復(fù)書，嚴(yán)禁客戶自行查詢查復(fù)。加強(qiáng)承兌企業(yè)與貼現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀祝審查，密切監(jiān)控貼現(xiàn)資金流向和跟蹤其資金變化，把票據(jù)貼現(xiàn)視同借款管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，確保資金安全。

第四篇：江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

一、票據(jù)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進(jìn)商品交易而向銀行提出的金融需求。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。票據(jù)融資又稱融資性票據(jù)，是票據(jù)持有人通過(guò)非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。

在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。以商業(yè)票據(jù)進(jìn)行支付是商業(yè)中很普遍的現(xiàn)象，但如果企業(yè)需要靈活的資金周轉(zhuǎn)，往往需要通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據(jù)貼現(xiàn)可以看作是銀行以購(gòu)買未到期銀行承兌匯票的方式向企業(yè)發(fā)放貸款。貼現(xiàn)者可預(yù)先得到銀行墊付的融資款項(xiàng)，加速公司資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率。

票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況(銷售合同)來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。對(duì)中國(guó)眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在普通貸款中往往因?yàn)橘Y本金規(guī)模不夠，或無(wú)法找到合適的擔(dān)保人而貸不到錢，因此，票據(jù)貼現(xiàn)無(wú)需擔(dān)保、不受資產(chǎn)規(guī)模限制的特性對(duì)他們來(lái)說(shuō)就更為適用。

票據(jù)貼現(xiàn)的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是利率低。票據(jù)貼現(xiàn)能為票據(jù)持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，手續(xù)方便、融資成本低，是受廣大中小企業(yè)歡迎的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)，由中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行協(xié)商確定。企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的利率通常大大低于到銀行進(jìn)行商業(yè)貸款的利率，融資成本下降了，企業(yè)利用貸款獲得的利潤(rùn)自然就高了。

二、江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀 杭州的一家特大名為“潤(rùn)銀”的“投資管理”公司不法票據(jù)窩點(diǎn)落網(wǎng)，繳獲900億不法資產(chǎn)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這很可能是地下“票據(jù)經(jīng)紀(jì)”行業(yè)的一次洗牌，甚至?xí)砍龈嘭泿攀袌?chǎng)違規(guī)后續(xù)。而眼下，杭州的地震，兩天之內(nèi)已經(jīng)火速波及上海市場(chǎng)。

“光貼”，是業(yè)內(nèi)對(duì)“光票貼現(xiàn)”的習(xí)慣性稱法，即企業(yè)在銀行承兌匯票貼現(xiàn)過(guò)程中沒(méi)有在貼現(xiàn)銀行開戶，而是將票據(jù)背書給了一個(gè)“有名無(wú)實(shí)”的企業(yè)，再?gòu)脑摗捌髽I(yè)”賬上周轉(zhuǎn)獲得貼現(xiàn)款。因信貸緊縮，在過(guò)去一年間，很多貿(mào)易類企業(yè)以從銀行開承兌匯票的形式來(lái)補(bǔ)充實(shí)際“流貸”需求，已是業(yè)內(nèi)公開的秘密。開票企業(yè)其實(shí)并無(wú)與銀票金額相當(dāng)?shù)恼鎸?shí)貿(mào)易需求，于是“制造”貿(mào)易背景的地下“光貼”市場(chǎng)發(fā)展蓬勃。有票據(jù)行業(yè)權(quán)威人士稱，在2011年全國(guó)約25萬(wàn)億的銀票貼現(xiàn)總量中，至少有30%是通過(guò)“包裝戶”進(jìn)行的非法“光貼”。

（一）民間票據(jù)市場(chǎng)遇冷

杭州地區(qū)票據(jù)市場(chǎng)出事后，受到大規(guī)模整頓，全國(guó)大部分地方都受到牽連，民間票據(jù)市場(chǎng)開始收縮，民間票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了至少10年，通過(guò)承兌匯票的轉(zhuǎn)出、貼現(xiàn)牟取差價(jià)，由此逐漸形成了所謂的民間票據(jù)市場(chǎng)。不過(guò)，隨著近期監(jiān)管漸趨嚴(yán)厲，不少民間票據(jù)中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)蟄伏。而隨著一些民間中介機(jī)構(gòu)的退出，票據(jù)買賣市場(chǎng)的利率和手續(xù)費(fèi)近期也水漲船高。

（二）銀行收縮票據(jù)業(yè)務(wù)

由于近期票據(jù)大案屢發(fā)，銀行開始紛紛收縮票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。一些國(guó)有銀行和股份制銀行，由于擔(dān)心其中隱藏風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在也不接收這些金融機(jī)構(gòu)的承兌匯票。目前許多銀行都已經(jīng)暫停票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，而專門從事銀行承兌票據(jù)轉(zhuǎn)讓的深圳市金融一網(wǎng)在一份分析報(bào)告中指出，從今年2月以來(lái)，銀行票據(jù)融資規(guī)模一直較大，4~5月，每月新增票據(jù)融資在2000億元以上。而到了6月，情況卻發(fā)生逆轉(zhuǎn)，多家銀行票據(jù)融資呈負(fù)增長(zhǎng)，新增票據(jù)融資340億元，環(huán)比大降83%，當(dāng)月票據(jù)融資占比由5月的29.25%驟降至3.70%。

報(bào)告認(rèn)為，就資金成本而言，盡管6月下旬票據(jù)貼現(xiàn)利率有所回升，但均值依然較低，均值約為4.28%。，年化利率為4.8%，而當(dāng)月企業(yè)短期融資超過(guò)4000億元，說(shuō)明企業(yè)融資需求仍然較為旺盛，當(dāng)月票據(jù)貼現(xiàn)利率遠(yuǎn)低于同期貸款利率。如果銀行愿意進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，企業(yè)仍有動(dòng)力進(jìn)行票據(jù)融資，而不會(huì)選擇一般的短期貸款。票據(jù)融資意外大幅銳減，應(yīng)是商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)所致。而7月以來(lái)票據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，預(yù)計(jì)從8月開始，票據(jù)融資可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

（三）行業(yè)地震

知情人士透露，7月初，央行向商業(yè)銀行下發(fā)《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)管理的若干規(guī)定》(征求意見稿)，特別對(duì)“光票”、變?cè)炱睋?jù)風(fēng)險(xiǎn)提出了管理意見。隨后短短半月間，杭州、昆明、廈門、章丘等地公安接連宣告破獲票據(jù)大案，其中杭州非法票據(jù)貼現(xiàn)案涉案金額高達(dá)900億，一時(shí)撼動(dòng)整個(gè)長(zhǎng)三角票據(jù)市場(chǎng)。雖然各地大案直指民間非法票據(jù)中介，但與之同在一條“食物鏈”的上游商業(yè)銀行和下游開票企業(yè)均難逃一震。值得注意的是，在這場(chǎng)“地震”中，不只那些不法中介和違規(guī)貼現(xiàn)行為受到摧折，正常的票據(jù)業(yè)務(wù)也因市場(chǎng)生態(tài)驟變而遭沖擊。

據(jù)數(shù)位業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)透露，近期，商業(yè)銀行在與票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)的承兌、直貼、轉(zhuǎn)貼三個(gè)環(huán)節(jié)上都已經(jīng)不同程度受到影響。有票據(jù)行業(yè)權(quán)威人士透露，去年全國(guó)約25萬(wàn)億的銀票貼現(xiàn)總量中，至少有30%是通過(guò)“灰中介”進(jìn)行的非法“光貼”。而杭州潤(rùn)銀之所以能被初步核查出具有900余億元的涉案非法經(jīng)營(yíng)額，也和江浙一帶企業(yè)旺盛的虛構(gòu)貿(mào)易背景票據(jù)融資需求有關(guān)。

三、票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)

地下票據(jù)交易市場(chǎng)中部分人反復(fù)循環(huán)開票、倒買倒賣、貼現(xiàn)賺取息差，導(dǎo)致銀行存、貸規(guī)模被無(wú)限放大，使政府和監(jiān)管部門對(duì)金融形勢(shì)造成誤判，不利于政府的宏觀調(diào)控手段的運(yùn)用，嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)家的金融秩序，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安全穩(wěn)定構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

一般而言，票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度是較低的。但我國(guó)信用基礎(chǔ)薄弱、商業(yè)信用基本依賴銀行信用，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等不可避免地伴隨著商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。這是無(wú)法回避的客觀事實(shí)。隨著我國(guó)銀行票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)多樣化。

由于票據(jù)業(yè)務(wù)兼有結(jié)算工具、銀行負(fù)債、融資工具、銀行資產(chǎn)等多重角色，注定了其功能容易隨著宏觀情勢(shì)的變遷而變異。商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的壓力下，十分熱衷于挖掘票據(jù)背后的金融功能。一筆票據(jù)業(yè)務(wù)的簽發(fā)，往往帶來(lái)存貸款兩個(gè)方面的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，還可以有費(fèi)用收入。在漂亮的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)字誘惑下，銀行就有可能放松對(duì)企業(yè)資信的審查，甚至忽視真實(shí)的貿(mào)易背景。加之我國(guó)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)分散，各個(gè)銀行自成體系，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪也引發(fā)了銀行不理性的競(jìng)爭(zhēng)。

首先是兌付風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)下銀行貸款增長(zhǎng)乏力的環(huán)境下，商業(yè)銀行為了保持一定規(guī)模的信貸增長(zhǎng)，進(jìn)行商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的融資沖動(dòng)明顯增強(qiáng)。但是，經(jīng)濟(jì)下行使得承兌人貨款回籠所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所提升，進(jìn)而為票據(jù)到期兌付增添了不確定因素，貼現(xiàn)銀行面臨的票據(jù)兌付風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。

其次是套利風(fēng)險(xiǎn)，在流動(dòng)性松動(dòng)的背景下，貼現(xiàn)利率下行速率快于存貸款利率，如果穩(wěn)健的貨幣政策使得存貸款利率遲遲不能下調(diào)，貼現(xiàn)利率很有可能突破存款利率，從而給市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利留下空間。市場(chǎng)主體為抓住套利機(jī)會(huì)，大肆運(yùn)作，會(huì)給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失。

再次是詐騙風(fēng)險(xiǎn)，票據(jù)套利空間使得一些不法企業(yè)，利用企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系，偽造貿(mào)易合同和相關(guān)單據(jù)，騙取銀行開立銀行承兌匯票，再實(shí)施貼現(xiàn)套利，給承兌行和貼現(xiàn)行增加了法律風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)新形勢(shì)下票據(jù)融資存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)，從制度、產(chǎn)品、操作等各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理。首先從制度上，商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防止本行承兌票據(jù)在本行貼現(xiàn)，降低被企業(yè)套利所造成的經(jīng)濟(jì)損失。其次從產(chǎn)品上，商業(yè)銀行要積極開發(fā)推廣電子匯票，降低票據(jù)審核的操作風(fēng)險(xiǎn)。再次從審核操作上，要注重貿(mào)易背景真實(shí)性的審核，尤其要避免關(guān)聯(lián)企業(yè)之間串通騙取開立銀行承兌匯票。

第五篇：我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展

我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展

2010年01月21日00:00 金融會(huì)計(jì) [歐陽(yáng)衛(wèi)民] 訪問(wèn)次數(shù)：149 字體：

大中小

票據(jù)作為企事業(yè)單位最常用的非現(xiàn)金支付工具,充分利用和有效發(fā)揮其結(jié)算功能和融資功能,能極大節(jié)約財(cái)務(wù)成本、強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制、滿足短期融資需求。近年來(lái),隨著我國(guó)金融體制改革不斷深入,支付體系日益完善,非現(xiàn)金支付工具對(duì)現(xiàn)金的替代效應(yīng)日益顯現(xiàn),票據(jù)業(yè)務(wù)也得到了快速發(fā)展。在當(dāng)前“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下,票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展又迎來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。認(rèn)識(shí)和了解票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r是正確使用票據(jù)、充分發(fā)揮票據(jù)功能的前提和基礎(chǔ)。

一、我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和特征

隨著電子支付系統(tǒng)的建成運(yùn)行和非現(xiàn)金支付工具的廣泛應(yīng)用,我國(guó)非現(xiàn)金交易規(guī)模增速遠(yuǎn)大于現(xiàn)金,已進(jìn)入非現(xiàn)金支付時(shí)代。非現(xiàn)金支付工具和方式主要包括票據(jù)、銀行卡和貸記轉(zhuǎn)賬三類,其中,票據(jù)主要用于單位。近年來(lái),我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展體現(xiàn)出以下五個(gè)主要特征:

(一)票據(jù)業(yè)務(wù)量金額穩(wěn)步增長(zhǎng),但在非現(xiàn)金支付工具中的占比呈下降趨勢(shì) 2006年至2008年,全國(guó)使用票據(jù)辦理支付業(yè)務(wù)的總筆數(shù)分別為11.9億筆、9.8億筆、8.8億筆,占非現(xiàn)金支付工具業(yè)務(wù)筆數(shù)的比例分別為9.2%、6.33%、4.81%;票據(jù)結(jié)算總金額分別為224.6萬(wàn)億元、236.5萬(wàn)億元、251萬(wàn)億元,占非現(xiàn)金支付工具結(jié)算量的比例分別為47.9%、39.88%、39.71%。票據(jù)簽發(fā)業(yè)務(wù)量具有筆數(shù)占比小、金額占比大的特點(diǎn)。這是因?yàn)?相對(duì)銀行卡等非現(xiàn)金支付工具而言,票據(jù)是一種大額支付工具,是單位而非個(gè)人常用的支付工具。從其絕對(duì)發(fā)展趨勢(shì)看,票據(jù)業(yè)務(wù)筆數(shù)呈下降趨勢(shì),金額呈緩慢增長(zhǎng)趨勢(shì);從其相對(duì)發(fā)展趨勢(shì)看,其筆數(shù)和金額均呈下降趨勢(shì)。這主要是由于近些年來(lái),人民銀行大小額支付系統(tǒng)、商業(yè)銀行行內(nèi)匯兌系統(tǒng)、銀行卡跨行交換系統(tǒng)的建成運(yùn)行以及網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,使得電子資金轉(zhuǎn)賬速度明顯加快、效率明顯提高,支付工具總體朝著電子化、網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展,對(duì)紙質(zhì)票據(jù)的支付功能產(chǎn)生了很強(qiáng)的替代效應(yīng)。

(二)票據(jù)已成為企業(yè)主要的結(jié)算工具和重要的融資工具

作為結(jié)算工具,票據(jù)具有攜帶方便,可轉(zhuǎn)讓流通的優(yōu)點(diǎn),而且交易過(guò)程中的口頭承諾、掛賬方式和合同約定等的票據(jù)化,使債權(quán)債務(wù)得以明確表現(xiàn),權(quán)利的行使和義務(wù)的履行都有據(jù)可依。近年來(lái),票據(jù)被規(guī)范地運(yùn)用于中小企業(yè)交易中的延期支付和信用支付,從票據(jù)單筆結(jié)算金額能得出這一結(jié)論。2006年到2008年,票據(jù)單筆結(jié)算金額分別為18.9萬(wàn)元、24.1萬(wàn)元和28.5萬(wàn)元。從具體票種看,以2008數(shù)據(jù)為例,支票單筆結(jié)算金額為27.19萬(wàn)元,銀行本票單筆結(jié)算金額為104.5萬(wàn)元,銀行匯票單筆結(jié)算金額為53萬(wàn)元,商業(yè)匯票單筆結(jié)算金額為88.61萬(wàn)元。這種單筆交易規(guī)模是與中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相契合的,同時(shí)票據(jù)單筆結(jié)算金額不斷增大的走勢(shì)也顯現(xiàn)出近年來(lái)企業(yè)單筆交易規(guī)模的擴(kuò)大,從一個(gè)側(cè)面反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展及交易活躍的向好趨勢(shì)。

作為融資工具,票據(jù)能夠很好地滿足中小企業(yè)的融資需求。在我國(guó)一直存在中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。西方發(fā)達(dá)國(guó)家有健全的社會(huì)信用體系和發(fā)達(dá)的直接融資市場(chǎng),企業(yè)多通過(guò)發(fā)行債券或無(wú)真實(shí)交易背景的純?nèi)谫Y性商業(yè)本票(Commercial Paper)來(lái)融通資金。而在我國(guó),囿于不健全的社會(huì)信用體系和欠發(fā)達(dá)的直接融資市場(chǎng),企業(yè)融資渠道仍以銀行信貸等間接融資為主。銀行從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益的角度出發(fā),更傾向于大客戶、大金額的貸款業(yè)務(wù),傳統(tǒng)的信貸體系主要是為大客戶的長(zhǎng)期大額信貸業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的,不能很好地滿足中小企業(yè)短期、小額、次數(shù)多的貸款要求。與貸款相比,申請(qǐng)商業(yè)匯票承兌和貼現(xiàn)費(fèi)用低廉,2009年第二季度票據(jù)融資的加權(quán)平均利率為1.95%,而一般貸款加權(quán)平均利率為5.70%(數(shù)據(jù)來(lái)源:《2009年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》)。申請(qǐng)商業(yè)匯票承兌和貼現(xiàn)的手續(xù)也比申請(qǐng)銀行貸款簡(jiǎn)便,而且有利于提高企業(yè)信用記錄,樹立企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信的形象。在我國(guó),小企業(yè)票據(jù)融資占比明顯高于貸款占比,票據(jù)融資成為解決中小企業(yè)融資難的重要渠道。(三)票據(jù)使用呈現(xiàn)明顯的地區(qū)差異

資金交易頻率和規(guī)模是衡量社會(huì)經(jīng)濟(jì)活躍程度和活躍規(guī)模的一個(gè)很重要的指標(biāo),比較我國(guó)不同地區(qū)的資金交易規(guī)模,長(zhǎng)期以來(lái)東部地區(qū)的票據(jù)、銀行卡等非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)發(fā)展始終保持較快水平,其交易規(guī)模大于中西部地區(qū)。具體到票據(jù)使用的地區(qū)分布,主要集中在江蘇、廣東、上海、浙江、北京、山東六個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市。以2009年上半年的數(shù)據(jù)為例,六省市的票據(jù)業(yè)務(wù)合計(jì)分別占全國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的40%和60%以上。但在國(guó)家金融危機(jī)的背景下,隨著國(guó)家各項(xiàng)支持中西部及東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策實(shí)施效果的逐步顯現(xiàn),中西部及東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸加快,資金交易規(guī)模增幅普遍超過(guò)東部。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2007年以來(lái)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的票據(jù)業(yè)務(wù)增速明顯快于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。

(四)票據(jù)發(fā)展存在較為明顯的結(jié)構(gòu)性差異

從結(jié)構(gòu)上看,各票種具有不同的發(fā)展特點(diǎn):支票和銀行本票、銀行匯票的發(fā)展已趨于成熟,呈平穩(wěn)發(fā)展或下行的趨勢(shì),而商業(yè)匯票呈上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。就交易筆數(shù)而言,銀行匯票和支票的簽發(fā)筆數(shù)呈下降趨勢(shì),銀行本票保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì),而商業(yè)匯票呈上升發(fā)展趨勢(shì)。就交易金額而言,銀行匯票的簽發(fā)金額呈下降趨勢(shì),銀行本票和支票呈平穩(wěn)或緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),商業(yè)匯票呈快速發(fā)展的趨勢(shì)。

(五)票據(jù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)電子化和業(yè)務(wù)多樣化趨勢(shì) 票據(jù)電子化處理是指運(yùn)用現(xiàn)代通信技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù),實(shí)現(xiàn)票據(jù)的某些環(huán)節(jié)或全流程的電子化處理,代表了票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。近兩年,人民銀行先后推廣運(yùn)行了支票影像交換系統(tǒng)(CIS),開通了小額支付系統(tǒng)銀行本票業(yè)務(wù)和小額支付系統(tǒng)華東三省一市銀行匯票業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)了部分票據(jù)的電子化處理,并于2009年10月28日上線運(yùn)行了電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(ECDS)。與此同時(shí),不少商業(yè)銀行在發(fā)展行內(nèi)電子票據(jù)方面做了積極探索和嘗試,并推出了一系列票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品。

二、各類票據(jù)具體的應(yīng)用和發(fā)展情況

(一)支票

支票仍然是我國(guó)票據(jù)主要品種,是單位最常用的非現(xiàn)金支付工具。2008,全國(guó)使用支票辦理支付業(yè)務(wù)8.6億筆,結(jié)算金額233.84萬(wàn)億元,占全部票據(jù)業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的97.5%和93%。支票主要被用于單位的日常經(jīng)濟(jì)往來(lái),因此支票的單筆結(jié)算金額較其他票種相對(duì)較低。

支票處理實(shí)現(xiàn)部分電子化,從而實(shí)現(xiàn)了全國(guó)通用。2007年,人民銀行推廣運(yùn)行全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)(CIS),實(shí)現(xiàn)了影像傳輸和實(shí)物截留,突破支票流通的地域限制,實(shí)現(xiàn)了全國(guó)通用。

支票信用環(huán)境有所改善。為規(guī)范支票出票人行為,維護(hù)支付結(jié)算秩序,人民銀行2005年發(fā)布了《關(guān)于對(duì)簽發(fā)空頭支票行為實(shí)施行政處罰有關(guān)問(wèn)題的通知》,規(guī)范、細(xì)化了空頭支票行政處罰制度,大大改善了支票的信用環(huán)境,促進(jìn)了支票的受理和流通。

開展支票授信業(yè)務(wù)。支票授信實(shí)質(zhì)上是銀行將授信業(yè)務(wù)與支付結(jié)算業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)。目前該業(yè)務(wù)已在上海浦東發(fā)展銀行上海分行和上海市農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行試點(diǎn),受到企業(yè)的廣泛歡迎。浦發(fā)銀行的支票授信業(yè)務(wù),一般的透支限額為5萬(wàn)元、透支次數(shù)上限為每年4次;對(duì)政府推薦的“中小企業(yè)百千萬(wàn)成長(zhǎng)工程”中的企業(yè),透支限額則擴(kuò)大至50萬(wàn)元,透支次數(shù)上限為每年12次。支票授信業(yè)務(wù)對(duì)于增強(qiáng)中小企業(yè)的支付能力、促進(jìn)支票的使用和流通、減少空頭支票行政處罰都有很好的效果。可適時(shí)考慮在全國(guó)范圍內(nèi)推廣。

(二)銀行本票

銀行本票以銀行信用為基礎(chǔ),具有信譽(yù)度高的優(yōu)勢(shì),但僅限于在同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)使用。2008,全國(guó)使用銀行本票辦理業(yè)務(wù)574.3萬(wàn)筆,結(jié)算金額為6萬(wàn)億元,占全部票據(jù)業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的0.65%和2.4%。

銀行本票處理實(shí)現(xiàn)部分電子化,更為安全、高效。2008年5月,人民銀行開通小額支付系統(tǒng)銀行本票業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)了銀行本票業(yè)務(wù)的電子化處理。與原有手工處理方式相比,依托小額支付系統(tǒng)辦理銀行本票業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)安全性、資金使用效率和權(quán)益保障方面都有很大的優(yōu)勢(shì)。目前已有27個(gè)省級(jí)地區(qū)開通該業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)運(yùn)行穩(wěn)定良好。

(三)銀行匯票

銀行匯票具有信譽(yù)度高,且能跨票據(jù)交換區(qū)域使用的優(yōu)勢(shì)。2008,全國(guó)使用銀行匯票辦理支付業(yè)務(wù)的筆數(shù)為846.79萬(wàn)筆,結(jié)算金額4.49萬(wàn)億元,分別占全部票據(jù)業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的0.96%和1.79%。

以華東三省一市銀行匯票為主。根據(jù)使用范圍,銀行匯票分為全國(guó)銀行匯票、省轄銀行匯票和華東三省一市銀行匯票,其中以三省一市匯票為主。以2009年第二季度數(shù)據(jù)為例,三省一市匯票業(yè)務(wù)簽發(fā)筆數(shù)和結(jié)算金額分別占全部銀行匯票的75%和78%。

三省一市匯票處理實(shí)現(xiàn)部分電子化,更為安全、高效。三省一市匯票業(yè)務(wù)自1987年開辦以來(lái),為上海、江蘇、浙江和安徽四個(gè)省市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行結(jié)算服務(wù)發(fā)揮了很重要的作用。為優(yōu)化業(yè)務(wù)處理模式,人民銀行于2008年12月開通了小額支付系統(tǒng)三省一市匯票業(yè)務(wù),與小額支付系統(tǒng)銀行本票業(yè)務(wù)類似,該業(yè)務(wù)較原有處理模式,同樣具有安全性、效率性更高,權(quán)益更有保障等優(yōu)勢(shì)。同時(shí),三省一市匯票還擴(kuò)大了原有簽發(fā)機(jī)構(gòu)范圍,簽發(fā)主體由原來(lái)的工、農(nóng)、中、建、交五大行放大到各類銀行機(jī)構(gòu),由此暢通了中小金融機(jī)構(gòu)匯路,推動(dòng)了銀行間的公平有序競(jìng)爭(zhēng),受到中小銀行的歡迎。

(四)商業(yè)匯票

與其他票據(jù)不同,它是一種遠(yuǎn)期付款工具,兼具支付和融資功能。

它不僅是社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體常使用的非現(xiàn)金支付結(jié)算工具,是商業(yè)銀行的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),更是貨幣市場(chǎng)重要的交易品種,企業(yè)的融資工具,是傳導(dǎo)金融宏觀調(diào)控政策的重要載體。

商業(yè)匯票以銀行承兌匯票為主體。2008,全國(guó)使用商業(yè)匯票辦理支付業(yè)務(wù)775.3l萬(wàn)筆,結(jié)算金額6.87萬(wàn)億元,分別占全部票據(jù)業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的0.88%和2.73%。在商業(yè)匯票業(yè)務(wù)中,90%以上為銀行承兌匯票,商業(yè)承兌匯票使用極少。商業(yè)承兌匯票推廣不開,主要是因?yàn)樯虡I(yè)信用體系不健全,企業(yè)認(rèn)識(shí)了解不足以及商業(yè)銀行宣傳推廣力度不夠。帶來(lái)的問(wèn)題是商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)多地依賴于銀行信用,票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)分集中于商業(yè)銀行,票據(jù)市場(chǎng)交易品種過(guò)于單一,也不利于企業(yè)信用的提高和社會(huì)整體信用環(huán)境的建設(shè)。針對(duì)商業(yè)匯票結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題,人民銀行于2006年發(fā)布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于促進(jìn)商業(yè)承兌匯票發(fā)展的指導(dǎo)意見》。該意見按照政府推動(dòng)和市場(chǎng)激勵(lì)相結(jié)合、重點(diǎn)發(fā)展和全面推進(jìn)相結(jié)合、促進(jìn)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控相結(jié)合的基本原則,提出了促進(jìn)商業(yè)承兌匯票發(fā)展的具體措施。另外,人民銀行正在建設(shè)支付信用信息查詢系統(tǒng),夯實(shí)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的根基,為商業(yè)承兌匯票的發(fā)展培育良好的信用環(huán)境。

票據(jù)市場(chǎng)快速發(fā)展,實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的迅速擴(kuò)張。從縱向發(fā)展看,2001年一2008年商業(yè)匯票年累計(jì)承兌量由1.2萬(wàn)億元增加到7.1萬(wàn)億元,年均增長(zhǎng)29%;貼現(xiàn)量由1.4萬(wàn)億元增加到13.5萬(wàn)億元,年均增長(zhǎng)41%。

從橫向比較看,2008年,票據(jù)貼現(xiàn)量13.5萬(wàn)億元,相當(dāng)于2008年股票市場(chǎng)交易量(26.71萬(wàn)億元)的50.2%,銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易量(16萬(wàn)億元)的89%。2009年上半年,票據(jù)融資在新增貸款中的占比也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2009年第一季度人民幣新增貸款達(dá)4.58萬(wàn)億元,其中票據(jù)融資1.48萬(wàn)億元,占32.3%;第二季度,人民幣新增貸款為2.79萬(wàn)億元,其中票據(jù)融資0.22萬(wàn)億元,占8%。如此大的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)量和占比,一方面是基于正常的需求和增長(zhǎng)動(dòng)力,滿足了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要。因?yàn)楸戎谫J款,票據(jù)融資具有門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)便、獲批時(shí)間短的優(yōu)勢(shì),企業(yè)尤其是中小企業(yè)選擇簽發(fā)和貼現(xiàn)商業(yè)匯票作為短期資金周轉(zhuǎn)的首選途徑,而銀行也因票據(jù)融資業(yè)務(wù)的低風(fēng)險(xiǎn)將其作為調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、做大信貸規(guī)模的重要方式。另一方面,我們也不能忽視欺詐、套利以及違規(guī)獲取銀行資金在票據(jù)融資異常增長(zhǎng)中的作用,如某些企業(yè)提供虛假交易資料申請(qǐng)商業(yè)匯票的簽發(fā)和貼現(xiàn)來(lái)套取銀行資金或獲取利差收入,而銀行也存在放松審查以實(shí)現(xiàn)“存貸雙增”、做大信貸指標(biāo)的現(xiàn)象。

商業(yè)匯票業(yè)務(wù)隱含的信用風(fēng)險(xiǎn)有放大趨勢(shì)。金融危機(jī)爆發(fā)后,部分行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和資金周轉(zhuǎn)能力受到很大影響,票據(jù)到期無(wú)錢支付的可能性增大,商業(yè)匯票的信用風(fēng)險(xiǎn)增大。2009年第一季度,銀行承兌匯票的逾期墊款達(dá)到108.58億元,環(huán)比增加16.2%,第二季度墊款為112.84億元,環(huán)比增加3.9%,呈現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

三、建設(shè)電子商業(yè)票據(jù)系統(tǒng),促進(jìn)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展

在我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí),還存在一個(gè)突出問(wèn)題,即我國(guó)目前使用的商業(yè)匯票市場(chǎng)處于紙介質(zhì)階段,票據(jù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施落后,沒(méi)有統(tǒng)一的票據(jù)流轉(zhuǎn)和交易的電子化處理平臺(tái)。這導(dǎo)致了以下三個(gè)問(wèn)題:一是商業(yè)匯票交易成本高、效率低。由于紙質(zhì)票據(jù)處理環(huán)節(jié)較多,處理手續(xù)繁瑣,效率低,在傳遞過(guò)程中還會(huì)耗費(fèi)大量的人力物力成本。二是不利于票據(jù)市場(chǎng)的形成與發(fā)展。受制于商業(yè)匯票的紙質(zhì)載體、手工交易方式,票據(jù)交易范圍有限,交易信息不暢、不集中、不透明,缺乏有效的價(jià)格形成機(jī)制和統(tǒng)一控制票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的手段,因此很難形成有效的區(qū)域性和全國(guó)性票據(jù)市場(chǎng),不利于整個(gè)金融市場(chǎng)的連通和發(fā)展。三是假票詐騙案件頻繁發(fā)生。商業(yè)匯票和其它紙質(zhì)有價(jià)證券一樣,在其真?zhèn)伪孀R(shí)方面存在較大的困難,容易發(fā)生偽造、變?cè)旌涂寺“讣?/p>

為了解決票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)有的弊端,便利企業(yè)支付和融資行為,支持商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,經(jīng)過(guò)充分調(diào)研論證,人民銀行于2008年作出建設(shè)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的決策,為推出電子商業(yè)匯票提供基礎(chǔ)保障,以滿足各類經(jīng)濟(jì)交易對(duì)安全高效的電子票據(jù)支付結(jié)算與融資服務(wù)需求,并從根本上解決現(xiàn)行票據(jù)市場(chǎng)交易方式效率低下、信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)較大等問(wèn)題,使我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得突破性發(fā)展。

電子商業(yè)匯票系統(tǒng)定位于依托網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)技術(shù),接收、登記、轉(zhuǎn)發(fā)電子商業(yè)匯票數(shù)據(jù)電文,提供與電子商業(yè)匯票貨幣給付、資金清算等相關(guān)的業(yè)務(wù)處理服務(wù)功能,并提供紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢功能及商業(yè)匯票公開報(bào)價(jià)功能的業(yè)務(wù)處理平臺(tái)。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)建成運(yùn)行后,對(duì)商業(yè)銀行、人民銀行乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)都將產(chǎn)生重大影響:

第一,促進(jìn)商業(yè)票據(jù)的流通和使用。由于電子商業(yè)匯票跨行、跨地區(qū)流通的便利,以及消除了紙質(zhì)商業(yè)匯票記載事項(xiàng)不全、不合規(guī)、丟失、被盜、偽造、變?cè)臁⒖寺〉炔僮餍燥L(fēng)險(xiǎn),使商業(yè)匯票的信用度大大提高,流通使用安全、便捷,商業(yè)匯票的簽發(fā)、承兌、背書、融資等行為也將更為活躍,使用量預(yù)計(jì)將大幅增長(zhǎng)。第二,增強(qiáng)人民銀行調(diào)控貨幣市場(chǎng)的能力。在電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中通過(guò)設(shè)置人民銀行對(duì)商業(yè)匯票的靈活買入和賣出功能,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化實(shí)時(shí)調(diào)整再貼現(xiàn)利率,將增加人民銀行貨幣政策操作的彈性和力度,提高人民銀行調(diào)控貨幣市場(chǎng)的能力和便利性,暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

第三,使商業(yè)票據(jù)成為企業(yè)支付和融資的理想工具,商業(yè)匯票市場(chǎng)成為企業(yè)、銀行之間融通資金的重要平臺(tái),甚至可能發(fā)展成為公眾投資品。

第四,為宏觀經(jīng)濟(jì)決策提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和依據(jù)。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)對(duì)所有電子商業(yè)匯票集中登記托管,能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)商業(yè)匯票支付、融資行為的全面、及時(shí)、準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì),能夠通過(guò)對(duì)票據(jù)實(shí)際融資利率以及票據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè),及時(shí)了解票據(jù)市場(chǎng)利率的走向,為利率市場(chǎng)化改革、為宏觀經(jīng)濟(jì)決策提供重要參考和依據(jù)。

第五,豐富電子銀行的服務(wù)品種和服務(wù)能力。目前商業(yè)銀行的網(wǎng)銀系統(tǒng)一般只有功能較為單一的賬戶管理和資金匯劃功能,電子商業(yè)匯票系統(tǒng)建立后,商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的功能將從單一的貸記指令處理向票據(jù)類信用支付工具領(lǐng)域拓展,并有可能衍生出更多的新型電子增值服務(wù),這為電子銀行服務(wù)創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)和平臺(tái)。目前,在人民銀行和商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司等有關(guān)各方的共同努力下,電子商業(yè)匯票系統(tǒng)順利運(yùn)行《,電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》等規(guī)章制度也已正式發(fā)布,第一批接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的有20家商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司。電子商業(yè)匯票的推出和電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的建成,是我國(guó)金融電子化建設(shè)的又一里程碑,是支付體系建設(shè)的又一重大成果,必將對(duì)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生巨大推動(dòng)作用。必將對(duì)改善我國(guó)融資結(jié)構(gòu),增強(qiáng)企業(yè)融資的主動(dòng)性和能力,促進(jìn)利率市場(chǎng)化,培植競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng),形成全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)等產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

(作者單位:中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司)

我國(guó)商業(yè)票據(jù)發(fā)展及存在的問(wèn)題研究

發(fā) 布 人：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 發(fā)布日期：2010-1-28 瀏覽次數(shù)：498 [大] [中] [小]

一、我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

我國(guó)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)作為貨幣市場(chǎng)上一項(xiàng)重要的融資手段和信用工具其發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。

1.市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大

近幾年，在中央銀行大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)等一系列政策措施引導(dǎo)下，尤其是中央銀行再貼現(xiàn)利率大幅度下調(diào)，與再貸款利率的差距明顯擴(kuò)大的條件下，商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。2000年末，全國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)三項(xiàng)業(yè)務(wù)余額達(dá)6468億元，是1999年的2.2倍，1995年的4.8倍。從業(yè)務(wù)發(fā)生量看，2000年票據(jù)市場(chǎng)三項(xiàng)業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)生額為16559億元，比1999年增長(zhǎng)90%，是1995年的3.5倍。商業(yè)票據(jù)的快速發(fā)展有力地促進(jìn)了資金資源的有效配置，拓寬了商業(yè)銀行的服務(wù)領(lǐng)域，提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益。

2.商業(yè)票據(jù)種類增加

長(zhǎng)期以來(lái)，受企業(yè)信用狀況的制約，我國(guó)商業(yè)票據(jù)品種主要是銀行承兌匯票，企業(yè)承兌匯票的數(shù)量很少，商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的深度和廣度不夠。2000年下半年，在人民銀行再貼現(xiàn)等政策手段引導(dǎo)下，各地在大力發(fā)展銀行承兌匯票的同時(shí)，積極拓展商業(yè)票據(jù)品種，發(fā)展商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)從無(wú)到有，逐步發(fā)展，改變了企業(yè)過(guò)去完全依靠銀行進(jìn)行融資的局面，出現(xiàn)了銀行信用和商業(yè)信用并舉的可喜局面。

3.商業(yè)票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)大量增加

由于再貸款和再貼現(xiàn)之間存在著較大的利差，各商業(yè)銀行充分認(rèn)識(shí)到發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)所能帶來(lái)的好處，紛紛開展票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。截至2000年末，幾乎所有的商業(yè)銀行均開辦了票據(jù)承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，部分農(nóng)村信用社經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，也開辦了票據(jù)承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)大量增加。票據(jù)業(yè)務(wù)在部分股份制商業(yè)銀行的盈利中占主要地位。

4.初步建立起了以中心城市為依托的區(qū)域性商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

隨著我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展，各商業(yè)銀行紛紛擴(kuò)大其中心城市分支行的票據(jù)承兌、貼現(xiàn)授權(quán)，一些商業(yè)銀行還建立了專營(yíng)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的部門或分支機(jī)構(gòu)。2000年11月份，中國(guó)工商銀行在上海籌建了全國(guó)首家專業(yè)性的票據(jù)營(yíng)業(yè)部，大大促進(jìn)了以中心城市為依托的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，使各中心城市票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生量不僅在全國(guó)占比高、增長(zhǎng)平穩(wěn)，而且操作規(guī)范，票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓比例和融資功能大大高于其他地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2000年8月末，上海、廣州、南京、深圳、武漢、重慶、鄭州、天津、沈陽(yáng)和大連十個(gè)中心城市的票據(jù)簽發(fā)。貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)量占全國(guó)的比重分別達(dá)32%、49%和51%。

5.票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)制逐步健全，制度建設(shè)得到加強(qiáng)

為進(jìn)一步防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，改善票據(jù)融資環(huán)境，各商業(yè)銀行紛紛加強(qiáng)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理和制度建設(shè)。在辦理票據(jù)業(yè)務(wù)中，將控制風(fēng)險(xiǎn)放在首位，根據(jù)中央銀行的規(guī)定結(jié)合本行的實(shí)際情況，制定了一系列票據(jù)業(yè)務(wù)的操作規(guī)程，加強(qiáng)了對(duì)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)的管理；在銀行內(nèi)部設(shè)立票據(jù)中心，通過(guò)票據(jù)中心集約經(jīng)營(yíng)方式集中了人力、物力、財(cái)力，有效地防范了票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，提高了效率，健全了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組織機(jī)構(gòu)；制定并實(shí)施了異地承兌銀行無(wú)理拒付和承兌企業(yè)逾期轉(zhuǎn)貸款的通報(bào)制度，實(shí)行了商業(yè)匯票一體化管理；制定了各具特色的業(yè)務(wù)考核制度，開拓了業(yè)務(wù)工作人員的積極性。

6.再貼現(xiàn)工具逐步成為中央銀行宏觀調(diào)控的重要手段

再貼現(xiàn)是各國(guó)中央銀行主要的貨幣政策操作工具，商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，使中央銀行能通過(guò)再貼現(xiàn)工具有效地傳導(dǎo)貨幣政策和信貸政策，調(diào)控貨幣供應(yīng)量。2000年以來(lái)，再貼現(xiàn)工具日益成為我國(guó)中央銀行宏觀調(diào)控的重要手段。具體表現(xiàn)在：一是為加快我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的建設(shè)，人民銀行先后出臺(tái)了一系列促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的政策措施。制定發(fā)布了《中國(guó)人民銀行對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行開辦再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)暫行辦法》、《商業(yè)匯票承兌。貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)匯票管理促進(jìn)商業(yè)匯票發(fā)展的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和完善再貼現(xiàn)管理的通知》。逐步降低了再貼現(xiàn)率，將再貼現(xiàn)月利率由原先的3.3%下調(diào)至目前的1.8%。，同時(shí)放松了商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)利率浮動(dòng)的限制，以刺激商業(yè)銀行拓展票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。此外，人民銀行還運(yùn)用再貼現(xiàn)政策手段進(jìn)行引導(dǎo)、鼓勵(lì)商業(yè)銀行開辦合格企業(yè)的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，促進(jìn)企業(yè)承兌票據(jù)的發(fā)展。二是運(yùn)用再貼現(xiàn)工具有效地調(diào)控貨幣供應(yīng)量。2000年，人民銀行靈活運(yùn)用再貼現(xiàn)、再貸款和公開市場(chǎng)操作三大工具調(diào)控貨幣供應(yīng)量，其中利用再貼現(xiàn)工具增加基礎(chǔ)貨幣投放758億元，占當(dāng)年發(fā)生量的30.4%，比上年提高25個(gè)百分點(diǎn)，有效地調(diào)控了貨幣供應(yīng)量。三是初步形成了以再貼現(xiàn)利率為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)資金供求關(guān)系決定的貼現(xiàn)利率。從2000年全年貼現(xiàn)利率的走勢(shì)來(lái)看，5月份以前，由于貼現(xiàn)業(yè)務(wù)剛開始大規(guī)模啟動(dòng)，貼現(xiàn)利率大約在月息4‰～4.5‰之間。5月份至11月份，隨著各行大力開展票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，票據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，貼現(xiàn)利率大幅降低，一些地區(qū)一度降至月息2.6‰左右，后上浮至月息3‰-3.3‰之間。2000年未，由于商業(yè)銀行資金趨緊，貼現(xiàn)利率又上浮至3.5 ‰-4‰之間。從總體上看，我國(guó)2000年的貼現(xiàn)率是由票據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況決定的，基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化的利率。

二、我國(guó)商業(yè)票據(jù)發(fā)展存在的主要問(wèn)題

商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，有力地促進(jìn)了貨幣市場(chǎng)的完善和發(fā)展。但是，商業(yè)票據(jù)在發(fā)展中也出現(xiàn)了一些不利于市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的問(wèn)題。

1.市場(chǎng)規(guī)模仍然偏小

盡管近年來(lái)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開展逐漸受到中央銀行及各商業(yè)銀行的重視，企業(yè)辦理票據(jù)結(jié)算和融資業(yè)務(wù)的積極性有了很大提高，但從目前情況看，票據(jù)市場(chǎng)的規(guī)模仍比較小，交易品種較單一。2000年末，未承兌的商業(yè)票據(jù)余額與貼現(xiàn)余額之和為5212億元，僅占同期貸款余額的5.2%，再貼現(xiàn)余額占基礎(chǔ)貨幣的比重也僅為3.6%，商業(yè)票據(jù)的規(guī)模仍然偏小。

2.交易品種單一，交易主體少

從商業(yè)票據(jù)交易品種上看，目前主要是銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票，由于風(fēng)險(xiǎn)較大，在票據(jù)市場(chǎng)交易中所占的比重較小，在票據(jù)市場(chǎng)中不容易被接受，企業(yè)仍主要是利用銀行信用進(jìn)行融資。這種單一的銀行承兌匯票格局，不僅加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資，不利于票據(jù)市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。

從商業(yè)票據(jù)交易主體上看，我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的參與者主要是一些大中型企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，而眾多的中小企業(yè)、中小商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)參與該市場(chǎng)的程度十分有限，所占的市場(chǎng)份額很小。

3.企業(yè)、商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)存在偏差

從目前的情況看，企業(yè)還沒(méi)有真正地把商業(yè)匯票作為融資工具，更多地是將其作為一種支付結(jié)算工具。據(jù)人民銀行杭州中心支行反映，該市十家商業(yè)承兌匯票試點(diǎn)企業(yè)，2000年累計(jì)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票僅占其年末銀行貸款余額的3%，生產(chǎn)資金仍主要依靠銀行貸款。從銀行看，目前貼現(xiàn)率與再貼現(xiàn)率利差較大，許多商業(yè)銀行并沒(méi)有真正地把商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)作為其資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性管理和改善金融服務(wù)的手段，而是利用貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)利率的利差，把票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為從中央銀行獲取短期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的一種手段。這種經(jīng)營(yíng)觀念一度造成了商業(yè)銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，使貼現(xiàn)率不斷下降，有時(shí)甚至低于其籌資成本。商業(yè)銀行過(guò)度依賴中央銀行的再貼現(xiàn)，形成了通過(guò)中央銀行再貼現(xiàn)投放基礎(chǔ)貨幣的倒逼機(jī)制。

4.缺乏全國(guó)統(tǒng)一、完善的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

首先，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)仍然處于分割狀態(tài)，僅在部分中心城市形成了區(qū)域性的票據(jù)市場(chǎng)，缺乏一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一、完善的市場(chǎng)。其次，票據(jù)在各行各地區(qū)之間的流動(dòng)性較差。由于各商業(yè)銀行辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)是盈利，出于競(jìng)爭(zhēng)的需要，各行在出現(xiàn)流動(dòng)性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面問(wèn)題時(shí)，往往是將已貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)到異地，或是再貼現(xiàn)。此外，由于目前中央銀行的再貼現(xiàn)采用的是大區(qū)行分配指標(biāo)的管理方法，造成一些地區(qū)分配到的再貼現(xiàn)規(guī)模較小，而相應(yīng)的票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量卻較大，兩者之間出現(xiàn)了不協(xié)調(diào)狀況。在再貼現(xiàn)指標(biāo)較緊的情況下，各地人民銀行一般優(yōu)先辦理本地的票據(jù)貼現(xiàn)，而對(duì)外地轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)進(jìn)行了限制辦理，人為地制約了票據(jù)流通，阻礙了全國(guó)性統(tǒng)一商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的形成和進(jìn)一步發(fā)展。

5.商業(yè)票據(jù)的真實(shí)性查詢困難

票據(jù)的真實(shí)性問(wèn)題包括二個(gè)方面，一是真假匯票問(wèn)題二是票據(jù)背后是否有真實(shí)的商品交易問(wèn)題。目前由于各行之間缺乏必要的信息溝通，各金融機(jī)構(gòu)之間沒(méi)有跨系統(tǒng)的票據(jù)信息查詢網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)也缺乏對(duì)企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)匯票是否具有真實(shí)商品交易背景的信息查詢系統(tǒng)，使銀行具體操作人員難以核實(shí)票據(jù)的真實(shí)性，特別是社會(huì)不法分子利用高科技“克隆”匯票的出現(xiàn)，更加大了對(duì)票據(jù)真?zhèn)伪鎰e的難度，在一定程度上加大了經(jīng)營(yíng)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、進(jìn)一步拓展我國(guó)商業(yè)票據(jù)發(fā)展的思考

商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，是商業(yè)銀行和企業(yè)資金融通和頭寸調(diào)劑的重要市場(chǎng)，同時(shí)也是中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的重要手段，票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展有助于整個(gè)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展和完善。

1.積極擴(kuò)大交易品種和投資主體，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)規(guī)模

豐富多樣的交易品種和交易主體是商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。為了實(shí)現(xiàn)這一目的，一是在繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展銀行承兌匯票的基礎(chǔ)上，中央銀行應(yīng)采取一些優(yōu)惠政策，大力推廣和鼓勵(lì)使用商業(yè)承兌匯票，使一些資信良好、實(shí)力雄厚的企業(yè)通過(guò)發(fā)展商業(yè)承兌票據(jù)進(jìn)行融資，同時(shí)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在防范商業(yè)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，減少企業(yè)利用銀行信用融資的比重，對(duì)資信良好企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行支持。此外，還可逐步嘗試使用銀行本票、商業(yè)本票等票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，積極探索發(fā)展企業(yè)利用票據(jù)融資的路子。二是適當(dāng)放寬對(duì)市場(chǎng)參與者的限制，將所有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者、大中小型企業(yè)和個(gè)人投資者納入到這一市場(chǎng)中，擴(kuò)大市場(chǎng)的交易主體，逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)參與者的廣泛化和多元化。

2.改變企業(yè)與商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

票據(jù)業(yè)務(wù)不僅是一種支付結(jié)算工具，更是一種融資工具。因此，中央銀行一是要加大對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的宣傳和政策引導(dǎo)，把企業(yè)和商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的信用觀念中解放出來(lái)，使其充分認(rèn)識(shí)到商業(yè)信用票據(jù)化對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所起的積極作用。二是要增加對(duì)企業(yè)簽發(fā)票據(jù)融資的數(shù)量，改變企業(yè)融資嚴(yán)重依靠銀行貸款的情況。三是要適當(dāng)提高再貼現(xiàn)利率，縮小目前貼現(xiàn)率與再貼現(xiàn)率之間的利差，改變一些商業(yè)銀行把票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為從中央銀行獲取短期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)手段的錯(cuò)誤經(jīng)營(yíng)觀念，使票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)真正地成為商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性管理和改善金融服務(wù)的手段，遏制商業(yè)銀行之間形成的惡性競(jìng)爭(zhēng)，減少商業(yè)銀行對(duì)央行再貼現(xiàn)發(fā)放的過(guò)度依賴。

3.建立專營(yíng)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模化經(jīng)營(yíng)

隨著票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易品種和交易主體的不斷增加，票據(jù)市場(chǎng)的交易規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。交易規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)專業(yè)化的要求會(huì)越來(lái)越高。但由于票據(jù)業(yè)務(wù)參與主體所處的地域、行業(yè)差異較大，在信息搜尋。信用評(píng)估、違約監(jiān)督等活動(dòng)中，如沒(méi)有專門的票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供上述服務(wù)，市場(chǎng)的運(yùn)行成本會(huì)相對(duì)較高，其機(jī)會(huì)成本也難以估量。商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)化、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，可以實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的有機(jī)結(jié)合，形成票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以及再貼現(xiàn)間良好的互動(dòng)關(guān)系，從而減少市場(chǎng)運(yùn)行成本。從國(guó)外情況看，票據(jù)業(yè)務(wù)的專業(yè)化、規(guī)模化經(jīng)營(yíng)也是大勢(shì)所趨。

4.進(jìn)一步建立和完善以中心城市為依托的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)，并在此基礎(chǔ)上建立起統(tǒng)一的全國(guó)性票據(jù)市場(chǎng)

目前，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)仍然處于分割狀態(tài)，市場(chǎng)發(fā)展缺乏較好的規(guī)劃和統(tǒng)一，一定程度上造成了信息不通，交易成本過(guò)大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)驟增。針對(duì)這些問(wèn)題，中央銀行應(yīng)積極利用目前中心城市票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速和制度建設(shè)規(guī)范的有利時(shí)機(jī)，積極引導(dǎo)和完善以中心城市為依托的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)的建立，適度增加再貼現(xiàn)規(guī)模，并在適當(dāng)時(shí)候取消再貼現(xiàn)的規(guī)模分配方法，由市場(chǎng)供求決定再貼現(xiàn)數(shù)量；增加商業(yè)票據(jù)在各行各地區(qū)之間的流動(dòng)性，并在此基礎(chǔ)上形成全國(guó)性統(tǒng)一的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，充分發(fā)揮中央銀行利用再貼現(xiàn)工具調(diào)控貨幣供應(yīng)量、引導(dǎo)信貸導(dǎo)向這一貨幣政策工具的作用。在建立、完善區(qū)域性和全國(guó)性票據(jù)市場(chǎng)的同時(shí)，還要建立健全市場(chǎng)參與者的信息披露制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，加快全國(guó)性票據(jù)信息網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)步伐，將市場(chǎng)參與者的資信、資產(chǎn)負(fù)債情況、簽發(fā)的票據(jù)票樣、貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的利率等信息輸入到網(wǎng)絡(luò)中，以方便各市場(chǎng)參與者查詢票據(jù)信息，更好地促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

5.加強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)法律法規(guī)的建設(shè)

要進(jìn)一步完善票據(jù)市場(chǎng)的法律法規(guī)建設(shè)，加大執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊“克隆”票據(jù)分子的不法行為，依法有效地保護(hù)持票人的票據(jù)權(quán)利，從法律上給市場(chǎng)參與者構(gòu)建一個(gè)良好的融資環(huán)境，使市場(chǎng)的參與者有法可依，依法辦事，以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。