第一篇：土地融資方案設計及實施

土地融資方案設計及實施

文/河北冀港律師事務所 郭百利 律師

一、土地投融資工作現狀 1.融資渠道

土地投融資渠道多樣，但目前各地實際操作的仍是以商業銀行土地抵押貸款為主。這種信貸關系是建立在土地政府所有的基礎上，并由地方財政擔保。主要是將土地劃撥至儲備中心名下，通過向銀行抵押，在政府信用和財政擔保的雙重授信下獲得銀行貸款，以此進行融資。2.銀行選擇

目前，國家開發銀行可申請的是中長期貸款，投放資金是一次性的，并且必須針對具體開發項目立項使用資金。由于土地儲備項目具有項目周期不確定、資金使用節點難以細化的特點，因此國家開發銀行的貸款政策不適于儲備中心開展的收儲項目的融資及資金使用。而各商業銀行貸款政策較為靈活，可不針對具體項目掛鉤進行資金使用。一般采取將若干個項目整體打包，資金可以在打包中的項目間使用，按照資金的需求分進度投放的政策，并且有許多利率優惠（如建行按基準利率），因此蘇杭兩地的土地儲備中心主要選擇與商業銀行進行融資。由于不同的商業銀行對不同領域的項目有所偏重，因此在實際融資中要根據各商業銀行的特點進行靈活的選擇。商業銀行選擇的項目多以拆遷項目為主，收購項目通過以拆遷項目搭配，市財政給予一定的優惠政策，如根據銀行向儲備中心、城投公司貸款數額增加銀行存款配比、土地出讓拍賣中財政性收入的擔保等吸引銀行融資。3.融資規模

年度的融資規模主要是根據《年度土地出讓計劃》及《年度土地儲備計劃》，制定內部資金保障計劃，核算當年到期貸款，對原計劃進行調整，根據當年拍賣的可能收益（扣除財政撥付的）與當年收儲資金的需求量、當年到期的貸款量的差額，制定當年的融資計劃。4.融資主體

目前進行土地融資的主體主要有兩個：代表地方政府的土地儲備中心以及拆遷公司、土地一級開發商、城投公司等企業。融資主體都是以土地儲備中心為主。5.融資的一般流程

土地融資主要有以下幾個步驟：

⑴ 前期準備階段。主要是開展項目的可行性研究，測算項目成本及收益。首先根據城市規劃及土地利用規劃的要求，確定土地開發的預期目的，預估土地出讓價值，即總收益。其次在充分了解國家、地方關于開發、征地、整理、拆遷、置換、搬遷、基礎設施建設等方面的政策前提下，預估土地儲備總成本。土地融資的用途主要有三個方面，即居民搬遷、企業搬遷和基礎設施建設。進行融資前，所進行的前期工作包括了土地權屬調查、企業和居民數量調查以及需求調查等，在此基礎上估算總投入總支出。若土地出讓收益在償還融資貸款及土地儲備成本后尚有結余，則可認為項目是可行的，可進入下一個實施階段。

⑵ 項目立項階段。制定項目計劃書、分解總體任務、確定各個環節的時間節點，開展環評等前期工作，報發改委立項。

⑶ 融資階段。將征地后沒有拆遷的土地，由政府下文批復、國土局發證、劃歸到土地儲備中心名下，定為經營性用地，以此作為抵押與銀行進行貸款融資。融資的要求與目的與銀行進行充分詳細的溝通，同時要與財政配套優惠政策進行融資工作，建立聯動機制，實現利益最大化。融資過程中可根據使用資金的量進行測算后分多次融資（分段融資和分段實施），半年做一次分析，以減少財務成本。6.融資資金的管理及使用

土地投融資的管理工作多由土地儲備中心財務處（財務中心）負責。貸款融資資金主要用于居民拆遷、企業動遷、基礎設施建設等方面，儲備土地上市后，出讓收入采用土地儲備中心與政府分成的方式分配。如：杭州市45%的土地出讓收入返還及財政另支付3%的收益基金與土地儲備中心，用于銀行還貸及其他支出，55%的土地出讓收入部分上繳國庫；蘇州市則采用不固定分成比例的方式，根據開發成本返還資金，在05年前主要是城區內企業改造，一般是從地塊拍賣收益的60%返還企業，如提前完成拆遷的，給予10%的資金獎勵。05年后蘇州財政撥款每年另增加5個億投入土地儲備。

在融資資金的使用上，由于銀行貸款要求貸款資金要與具體項目掛鉤使用，而土地儲備項目存在項目時限長、各環節時間節點難以確定的特點，很難實現貸款與具體項目一一對應，需要對融資進行了靈活處置。可以采取批量融資的方式，將征收辦公室統一管理的若干項目進

行打包融資簽署協議，統一批量獲取資金后再在具體項目之間進行靈活運用；也可以采用不同項目之間資金置換的方式，形式上達到貸款與項目的對應。

土地儲備中心在貸款資金到位后，根據項目的不同拆遷范圍設置標段，每個標段建立儲備中心、拆遷承包公司與貸款銀行三方監管的專用賬戶，賬戶戶名為拆遷公司。賬戶建立后，本標段的所有支出都在該專戶封閉運作，拆遷公司申請支付在征得儲備中心同意后，由銀行進行核撥到拆遷公司。這個模式的優點在于便于最終的審計和利息結算，賬戶中資金控制在500萬以內，以規避風險。

二、土地投融資工作中遇到的困難 1.貸款期限較短

國土資源部出臺了土地儲備相關的融資制度，但資金的歸集及融資并未與人民銀行進行良好的溝通，基本沿用了房地產行業的融資模式，貸款僅限兩年期。由于土地儲備項目的執行期均較長，因此兩年期的貸款對收儲項目的限制較大。可以采用項目整體打包貸款或不同項目之間資金拆借來解決此問題，但仍無法從根本上解決。目前國土資源部正與財政部、銀監會討論適當延長貸款期限，具體方案正在制定中。2.融資難度逐年增大

2007年1月，國務院辦公廳出臺了《關于規范國有土地使用權出讓收支管理的通知》，通知規定2007年1月1日起，土地出讓收支全額納入地方基金預算管理，收入全部繳入地方國庫，支出一律通過地方基金預算從土地出讓收入中予以安排，實行徹底的“收支兩條線”。新政的出臺造成了銀行資金壓力增大，加之國家對土地房產市場的調控，銀行融資資金逐漸收緊，利率也有所提高，融資難度逐年增大，融資額度日益減少。3.土地出讓金地方支配量小

土地出讓金中大部分由中央政府支配，由中央財政統一安排，根據政策向導，向保障房建設、水利建設、新農村建設等項目進行支出，因此造成地方政府土地融資后債務償還能力有所減弱，產生一定的金融風險。4.融資主體單一

土地儲備承擔著城市的基礎設施建設、城市改造和擴建等項目資金的籌集任務，隨著城市規

模的不斷擴大，各項目的投資規模也將不斷擴大，而目前兩地的土地融資均以政府融資平臺為主，土地儲備融資壓力很大。此外，新的《土地儲備管理辦法》規定，各類財政資金不能用于土地儲備貸款的擔保，土地儲備機構也不得以任何形式為第三方提供擔保，這也在一定程度上加大了土地儲備融資的壓力。5.融資方式單一

目前多采取的土地融資方式均為以土地作為抵押物向銀行申請貸款，融資方式較為單一，限制了資金的來源渠道，同時也在一定程度上增加了融資的風險，不利于風險的轉嫁和分流。7.土地儲備業務的定位問題

土地儲備中心均為全額撥款的事業單位，是土地投融資的主要發起和負責單位。土地儲備工作是城市建設、發展及更新的基礎，具有很強的公益性特點。而目前銀行在為土地儲備項目貸款時所采取的政策是參照房地產開發等盈利性項目，造成了貸款數額小、期限短、限制多等多重限制，不利于公益性的土地儲備項目的開展。9.不同部門之間的協調問題

土地投融資是一項浩大繁瑣的工作，需要各相關部門相互協調，形成統一的融資平臺，建立聯動機制，以達到利益的最大化。目前由于各部門對此項工作的認識程度及關注層面不同，在相互協作中還存在一些問題，給土地投融資工作造成困難。

三、土地投融資工作新思路 1.增加土地投融資業務主體

土地投融資主體是指直接從銀行獲得貸款的部門或組織。目前蘇州的融資主體主要為市土地儲備中心一家，而杭州則包括了區級、管委會、企業等十多家融資主體。融資過程中，引進企業等其他機構作為融資主體，不但可以緩解政府融資平臺的壓力，同時也可以共同承擔融資風險，增加融資來源及融資平臺的靈活性，因此十分有必要增加土地投融資的業務主體。2.建立統一的土地投融資平臺

統一的土地投融資平臺，是包括了國土部門、財政部門、發改委、銀行、城市建設部門等多個投融資業務相關部門的聯合性組織，具有統一的工作流程及健全的合作機制。平臺內部各業務部門的協調統一工作，有利于提高融資工作的效率，實現共同利益的最大化。

3.拓寬土地融資渠道

拓寬土地融資渠道，可以增加資金來源，分散金融風險，有利于更好的經營土地。可拓展的融資渠道主要包括：

⑴ 土地證券。地方政府以收儲土地的未來收益作為擔保發行土地證券籌集資金，以此進行土地收購、整理、儲備，使生地變為“熟地”，再通過出讓土地獲得收益。土地證券化作為一種投資渠道，其優點是可以吸引社會閑散資金，讓跟多的中小投資者可以進行土地項目投資；

⑵ 土地信托。土地信托投資主要是指土地的所有者，將閑置的土地委托給信托人，從受托人使用該土地的收益中收取一定的紅利，土地信托投資主要是在所有者沒有能力開發土地的時候，為了獲得穩定的收益而采取的措施。參照房地產信托模式，設立土地信托機制。發揮信托投資公司專業的理財優勢及土地儲備收入的穩定性、增值性特點，把居民手中的閑散資金集合投向收儲土地，使投資者有穩定的收益，將募集資金用于土地儲備的成本支出； ⑶ 保險基金投資。目前我國的保險行業已經具有投資保障混合型險種，土地儲備作為一種由政府擔保的公益性投資，具有相對穩定的投資收益，對保險基金投資具有一定的吸引力，因此土地融資時可以實施保險基金投資獲取一定的資金；

⑷ 土地基金。地方政府設立土地基金管理機構，負責發行以城市土地未來收益流為擔保的收益憑證，向社會公眾籌集資金，并將籌得的資金委托給土地儲備機構，進行土地的收儲開發、經營等并將收益并入土地基金，使投資者獲取一定的收益； ⑸ 其他渠道。發行股票、與土地使用者共同開發土地等方式。4.增加融資資金使用的靈活性

目前通過銀行貸款融得的資金在使用方面具有諸多限制，如必須與具體的項目對應、還款期限短等，這一方面是銀行為減少資金風險而采取的必要措施，但在執行過程中也在一定程度上限制了儲備項目的發展。因此需要進一步細化融資方案，與銀行及金融機構做好溝通，增加融資資金使用的靈活性，盤活資金流動速度，充分體現資金的時間價值，提高資金的使用效率。

5.明確定位土地儲備業務的性質

在立法上應明確土地儲備業務的性質是公益性還是盈利性，使土地投融資的工作目的更加明

確，更加符合社會公共利益，同時也可以爭取到更加優惠的銀行貸款

第二篇：項目融資方案設計

湖南省郴州火力發電廠 項目融資方案設計

目 錄

一、項目背景…………………………………………………………3

二、項目概況…………………………………………………………3 2.1項目名稱 2.2項目合作方 2.3項目融資方式 2.4項目建設周期

三、項目的具體安排…………………………………………………4 3.1融資結構 3.2核心問題的解決

四、信用保證結構……………………………………………………5

五、項目的風險分析…………………………………………………6 5.1風險來源 5.2防范措施

六、項目的效益分析…………………………………………………8 6.1環境效益 6.2社會效益

七、最終評估…………………………………………………………9

湖南省郴州火力發電廠 項目融資方案設計

一、項目背景

能源短缺和環境污染是人類當前共同面臨的世紀性難題。隨著工業化和城市化進程的加快，重要資源供給不足的矛盾日益突出。為了解決資源戰略問題，必須大力開展能源節約與資源綜合利用。我國“十一五”規劃建設從產出方面提出了目標要求——人均GDP翻一番，同時也提出一個約束性很強的指標——單位GDP能耗要比“十五”期末降低20%。而實現單位GDP能耗下降20%的主要途徑有：結構節能、推進技術節能、管理節能。2009年哥本哈根氣候大會期間，中國政府向世界承諾：到2020年中國單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%。可以看出節能減排已經成為一項政府行為，是我國“十一五”規劃的工作重點之一。

二、項目概況

2.1項目名稱

湖南省郴州火力發電廠項目融資案例設計 2.2項目合作方

該項目的合資雙方分別是：湖南省電力開發公司（中方），合和電力（中國）有限公司（外方，一家在香港注冊專門為該項目而成立的公司）。

2.3融資方式

國際銀團貸款。項目投資總額：42億港幣（按86年匯率，折合5.396億美元）。項目貸款的組成是：日本進出口銀行固定利率日元出口信貸26140萬美元，國際貸款銀團的歐洲日元貸款5560萬美元，國際貸款銀團的港幣貸款7500萬美元，中方湖南省電力開發公司的人民幣貸款（從屬性項目貸款）為9240萬。

2.4項目建設周期

在合作期內，外方負責安排提供項目的全部外匯資金，組織項目建設，并且負責經營電廠10年。外方獲得在扣除項目經營成本、煤炭成本和付給中方的管理費后全部的項目收益。合作期滿后，外方將電廠的資產所有權和控制權無償地轉讓給中方，并且退出該項目。

三、項目的具體安排

3.1融資結構

在電廠項目中，根據中外雙方合作協議的安排，除了中方提供一定的人民幣資金以外，全部外匯資金由外方負責安排。合和電力（中國）有限公司根據本項目的實際情況，著重利用了中方為項目提供的信用保證，為項目設計了一個有限追索權的項目融資結構。3.2核心問題的解決

安排電廠項目融資結構，它的核心是要解決以下三個主要問題： ①如何把完工風險從項目投資者身上轉移出去； ②如何為項目的外匯貸款提供擔保；

③在項目合資中方和外方之間如何就項目現金流量作出適當安排。

首先，由于電廠的項目建設使用了大量日本公司的設備，因此獲得了日本進出口銀行的出口信貸（日本進出口銀行并不承擔項目的風險）。這筆資金不僅用于支持日本公司在項目中的設備出口，更是項目外匯資金的一個主要來源。在這個基礎上，合和電力（中國）有限公司就與日本三井公司等日本公司所組成的電廠設備供應和工程承包財團通過談判達成了一個固定價格的“交鑰匙”合同。根據這個合同，由日本公司組成的財團在一個固定日期（1988年4月1日）之前負責項目的設計、建設、試運行，并為項目在試運行和初期生產階段提供技術操作人員。這樣，完工風險就成功地被轉移到了設備供應和工程承包財團身上。

其次，除了日本進出口銀行的出口信貸，一個大約由50家銀行組成的國際貸款銀團也為該項目提供了一定數量的歐洲日元貸款和港幣貸款，這些項目貸款的保證問題是通過兩個步驟解決的。第一步是由這個國際貸款銀團向日本進出口銀行的日元出口信貸提供一個項目風險擔保；第二步是把中方對項目的主要承諾即煤炭供應協議和

電力購買協議，以及湖南省國際信托投資公司對中方承諾的擔保，在安排融資結構將這兩個協議的權益以及有關擔保一并轉讓給國際貸款銀團作為信用保證。這樣，既向日本進出口銀行，也向國際貸款銀團提供了保證。

最后，項目合作中外雙方之間就項目現金流量中的外匯問題做了特殊安排。在為期10年的合作期限內，項目的電力銷售一半由人民幣支付，另一半由外幣支付。人民幣收入部分用來支付煤炭的購買成本以及以人民幣形式發生的項目經營費用；外匯收入部分用來支付以外匯形式發生的項目經營費用（包括項目外匯貸款債務的償還和支付外方的利潤）。

四、信用保證結構

降低和控制項目融資中種種風險的核心是通過各種類型的法律契約和合同將與項目有關的各方的利益結合起來共同承擔風險。具體到每一個國際項目融資案例中，這個任務在很大程度上是通過融資模式中的信用保證結構來實現的。

該火力發電廠項目的信用保證結構主要由以下四個部分組成：

第一，中方湖南省電力開發公司的煤炭供應協議和電力購買協議。前者是一個“供貨或付款”性質的合同，規定由中方負責按照一個固定價格提供項目生產所需的全部煤炭，從而排除了項目的能源供應風險并且大大降低了項目生產成本超支風險。后者是一個“提貨與付款”性質的合同，規定由中方負責在項目生產期內按照事先規定的價格從電廠購買確定的最低數量的發電量，這樣就在很大程度上排除了項目的主要市場風險。

第二，上面已經提到過的由湖南省政府為上述安排所出具的支持信。這屬于項目所在地政府對項目的一種意向性擔保，雖然不具有法律約束力，但對于增強項目投資人和貸款人的信心具有相當大的作用。

第三，中方湖南省電力開發公司為外方合和電力（中國）有限公司提供一個具有“資金缺額擔保”性質的貸款協議，同意在一定的條件下，如果項目支出大于項目收入則為外方提供一定數額的貸款。這種協議屬于以保證項目正常運行為出發點的資金缺額擔保，進一步降低了項目的生產經營風險。

第四，由日本公司所組成的項目設備供應和工程承包財團所提供的項目建設“交鑰匙”合同，以及相應的由銀行提供的履約擔保，這就構成了項目的完工擔保，基本排除了項目貸款人對完工風險的擔憂。

五、項目的風險分析

項目融資中一般存在信用風險、完工風險、生產經營風險、市場風險、金融風險、政治風險和環境保護等常見風險。現在我們就來看看在火力發電廠這個項目中存在哪些比較突出的風險。

本項目是火力發電廠建設，為確保電力生產，必須有充足的煤炭供應。因此，妥善地解決能源供應風險的問題就具有特殊的重要意義。

中國的煤炭產量居世界第一，而且項目合作的中方湖南省電力開發公司已經簽訂了煤炭供應協議，負責提供項目生產所需要的煤炭。考慮到中方的政府背景以及中國政府支持中西部地區開發建設的宏觀經濟政策，因此項目能源供應是比較有保障的。

5.1風險來源 ◆信用風險

按當時的條件看，無論是中方還是外方都是資信良好、實力雄厚的大型公司，中方還具有明顯的政府背景，應該比較有信用保障。至于項目的其它信用保證提供人，向日本進出口銀行提供了項目風險擔保的一家國際貸款銀團（由大約五十家銀行組成的）無疑具有相當好的信譽，而為項目中方湖南省電力開發公司的承諾提供擔保的湖南省國際信托投資公司在當時也是信譽良好的金融機構，因此信用風險在當時來看也是很大。不過信用風險貫穿于整個項目合作期間，雖然本項目的合作期只有10年，但還是會存在很多不可確定性的因素。

◆政治風險

中國的國內形勢穩定，政府不斷完善有關投資保護的法律制度。現行法律不允許對外國投資實行國有化，鼓勵外商在華投資并予以明確保護，有關外匯、稅收、進出口管制等制度正日趨與國際慣例保持一致。本項目中，湖南省政府還為項目的信用保證出具了支持信貸。雖然其不具備法律約束力，但作為地方政府提供的意向性擔保，也具有相當重的份量。因此，本項目的政治風險很小。

◆金融風險

因為項目貸款的很大一部分屬于由日本進出口銀行提供的固定利率的出口信貸，所以在很大程度上降低了利率風險。就匯率風險而言，中方與外方之間也做了適當的安排。在合作期間，項目的電力銷售收入的50％支付人民幣，50％支付外匯。中方承擔項目經營費用以及外匯貸款債務的全部匯率風險，但對于外方的利潤收入部分的匯率風險則由中外雙方共同承擔，30％由中方承擔，70％由外方承擔。這樣，匯率風險也不是很大。

◆市場風險

應該切實解決項目所產生的電力銷售問題，這是項目各方的收益以及項目貸款人收回貸款的根本保障。考慮到項目所在地湖南省正在進行大規模的開發建設，對電力的需求非常大，而且在相當長的一段時期內將持續增加，因此該項目產品電力的銷售應該具有良好的市場前景。而且，項目的中方已經通過簽訂“提貨與付款”性質的電力購買協議，保證購買項目生產的全部電力。因此，本項目的市場風險并不是太大。

◆生產經營風險

在經營管理方面，中方負責向電廠提供技術操作人員。而負責經營電廠的外方合和電力具有較強的經營管理能力，其委派到電廠的管理人員也都具有比較豐富的管理經驗，因此項目的經營管理風險也比較小。就項目本身的性質來看，火力發電廠屬于技術上比較成熟的生

產建設項目，在國內外的應用已經有相當長的時間，技術風險也是比較小的。綜合以上幾點來看，應該認為本項目的生產經營風險并不大。

5.2防范措施

（1）對政治風險的防范

★為政治風險投保。承保政治風險的主要是國有保險公司、國家的出口信貸機構及其保險部等，也有多邊機構，如世界銀行有時也為自己的項目向其貸款方提供政治風險擔保。

★請求政府及有關部門保證承諾。包括政府對一些特許項目權力或許可證的有效性及可轉移性的保證，對外匯管制的承諾，對特殊稅收結構的批準等一系列措施。

★項目國際化。盡可能采用多邊金融組織、多國出口信貸銀行的貸款，或者使項目出資方來自眾多國家。

★聘請法律顧問。因為項目的設計和項目的融資及稅務處理等，都必須符合項目所在國的法律要求。

（2）對金融風險的防范。

★利率風險管理：優化貸款的利率結構，在金融市場資金供給不足時，利率會逐漸上升，以選用固定利率為宜，其比例應占整個貸款的70%左右；反之則選用浮動利率為好。

★匯率風險管理：采用合理的外債幣種結構，控制匯兌風險。盡量縮短對外貸款的還款期限。此外，還可通過新型的金融衍生工具對

金融風險進行管理。

（3）對項目本身風險的管理。

★完工風險的管理。控制超支風險、延誤風險以及質量風險的方法通常由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔保合同”來進行。

★生產風險的管理。生產風險的管理是通過一系列的融資文件和信用擔保協議來實施的。能源和原材料可以通過簽訂長期供應合同加以預防和消除。

★市場風險的管理。在項目籌劃階段投資方應做好充分的市場調研和預測，減少投資的盲目性。

六、項目的效益分析

6.1環境效益

電力資源是資源戰略問題中的重中之重，是國民經濟和社會發展的重要基礎。電力工業具有建造工期長、吞吐量大、耗能高和排放量大的特點。電力項目建設對自然資源開發和生態環境影響較大。面對經濟和社會發展的巨大的電力需求，在加快開發和建設的同時，必須立足當前，著眼長遠，要抓好節約，提高效率，保護環境。通過技術革新，逐步提高電力利用效率，節省有限的自然資源，保護環境，實現可持續發展。

電力是火力發電廠的主要銷售產品，有效地降低生產電力時產生的綜合能耗，就等于降低了產品的制造成本，為企業直接創造了經濟

效益并提升了企業的競爭力。一次能源價格的大幅波動，反映出節能工作不單是一項政府行為，同時也是廣大火電廠謀求持續發展的必須途徑，由此突顯火電廠在運營中節能工作的可行性和迫切性。

6.2社會效益

2003年至2006年期間我國新建成一批燃氣—蒸汽聯合循環發電廠，這些燃氣輪發電設備相對燃煤機組而言，其效率高、環保性能好、建設周期短，并且具有啟停及增減負荷速度快的優點，特別適合做調峰機組，在穩定整個電網方面起著燃煤機組所無法比擬的重要作用。這批聯合循環發電的燃機電廠中，以重油為燃料的機組最有代表性，突顯其在發電行業中節能、環保和安全的優勢。盡管燃料和電價之間存在許多不定因素，對比燃機電廠中兩種加熱方案的數據，可以證明通常情況下節能效益與經濟收益是一致的。

七、最終評估

通過對該火力發電廠的項目融資案例的分析，我們可以從中總結出許多經驗，尤其需要注意的是以下幾點：第一，項目融資中最主要的三種擔保形式就是完工擔保、資金缺額擔保，和以“無論提貨與否均需付款”、“提貨與付款”、“供貨或付款”這樣性質的合同為基礎的項目擔保。這三種擔保幾乎對于每一個國際項目融資來講都是必不可少的。第二，項目開發，尤其是基礎設施項目的開發，一定需要在事前獲得政府的批準或支持，并對有關外匯、管理、項目用地、基礎設施等問題作出相應的安排，否則貸款銀行難免心存疑慮。第三，設計融資結構時一定要根據項目實際情況靈活加以應用，例如在湖南省郴州火力發電廠項目中，就是利用了日本進出口銀行的出口信貸資金，并據此與供應設備和建設工程的日本公司所組成的財團達成了“交鑰匙”合同，解決了完工風險的問題。

參考文獻：

【1】 張極井，《項目融資》，2003，中信出版社。【2】 崔萌，《國際融資實務》，2006，中國金融出版社。【3】 湯偉剛，李麗紅，《工程項目投資與融資》，2008，人民交通出版社。

【4】 張永照，牛長山，《環境保護與綜合利用》，1992，機械工業出版社。

第三篇：融資方案設計與優化

融資方案設計與優化

中機院可提供融資方案設計與優化，包括基礎設施項目融資（BOT、PPP、TOT方式等），資本金籌資、負債融資（1、商業銀行貸款，2、政策性銀行貸款，3、出口信貸，4、外國政府貸款，5、國際金融機構貸款，6、銀團貸款，7、發行債券，8、發行可轉換債，9、融資租賃等）、信用擔保融資等。

針對客戶委托融資方案設計項目，中機院主要從以下四點為客戶提供顧問服務：

（一）資金籌措計劃方案

項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計劃為基礎。

實踐中常有項目的資本金與負債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務融資同比例到位。

中機院提供的項目資金籌措方案，主要由兩部分內容構成：

1、項目資本金及債務融資資金來源的構成；每一項資金來源條件詳盡描述。

2、與分年投資計劃表相結合，編制分年投資計劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時序、數量兩方面平衡。

（二）資金結構分析

項目融資方案的設計及優化中，資金結構的分析是一項重要內容。資金結構的合理性和優化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。

項目的資金結構指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括：項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務資金結構。

融資方案的資金分析包括：總資金結構（無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例）

資本金結構（政府股本、商業投資股本占比；國內股本、國外股本占比）

負債結構（短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內外資借貸占比）

（三）、融資風險分析

1、出資能力風險及出資吸引力

2、項目的再融資能力項目實施過程種出現許多風險，將導致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。方案設計中中機院將考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數額，以取得備用的貸款承諾。

3、項目融資預算的松緊程度中機院認為項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應當匹配，必要時應當留有一定富余量。

4、利率及匯率風險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風險低，但有較高利率。

（四）融資成本分析

1、資金占用成本(借款利息、債券利息、股息、紅利等)

2、籌資費用(律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發行手續費、擔保費、承諾費、銀團貸款管理費等)。

第四篇：存貨盤點實施方案設計

存 貨 盤點實施方案

為了明確庫存盤點方法，及時掌握公司各項原料、存貨等倉儲的準確數量，保證公司各項資產的安全、完整，規范盤點工作，特制定本方案 一、盤點目的及盤點范圍：

盤點目的：準確反映庫存情況，明晰存貨的數量和狀態，加強存貨管理，提高存貨使用效率。

盤點范圍：所有庫存原材料、輔助材料、產成品、半成品、包裝物等。

二、盤點人員 為加強盤點工作領導，本次盤點由公司負責人×××全權負責，組織 2 個盤點小組，分別負責原料庫（含原材料、輔助材料、包裝物）和成品庫（含產成品、半成品）的盤點。其中每個小組至少由三人組成（財務、倉儲、內勤各 1 人），指定 1 人為盤點小組組長，負責本小組盤點工作。復盤時原料庫盤點小組與成品庫盤點小組人員對調。

三、時間安排 盤點時間 4 天，2 個盤點小組同時進行，具體安排如下：

2020 年 10 月 16 日至 2020 年 10 月 17 日，各盤點小組現場盤點； 2020 年 10 月 18 日各盤點小組復盤； 2020 年 10 月 19 日各盤點小組匯總、整理盤點資料。

四、盤點程序

（一）、盤點前準備事項 1、盤點前各盤點小組人員應將盤點資料及盤點用具預先準備妥當，必要時由盤點負責人組織盤點人員召開盤點前會議。

2、將外單位的存貨和公司存貨分開擺放，并掛標簽區別，防止誤盤外單位存貨。

3、倉庫人員在正式盤點前進行倉庫存貨的分類整理，對比 K3 系統清單以及倉庫臺賬清單，注明已過期存貨、已損毀存貨以及正常使用的存貨等。

4、整理倉庫存貨，將存貨碼放整齊，同類存貨保持每層堆放數量一致，將縱深過多過高的存貨分開擺放，以保證盤點人員每堆存貨均可盤到。

5、填制盤點表，盤點表中應注明品名、規格、單位，并包含盤點物資狀態、庫存年限等信息。

6、原則上盤點當天存貨不移動，即不發生出入庫，如盤點當天由于經營需要發生出入庫，在盤點時將當天出、入庫原始憑證保存完整，待盤點檢查做為依據。

（二）、盤點流程 1、財務部門負責打印盤點記錄表，各盤點小組組長在財務部門領用盤點記錄表。盤點記錄表的內容包括倉位區域號、倉位編號、包裝單位、數量、賬上存量、實際存量以及待整理、不良品、廢品、包裝破損等記錄。

2、各盤點小組由財務、倉儲、內勤共 3 人組成，一人點數，一

人復核（對實物數據及記錄數據進行雙向復核），一人記數；記錄信息包括品名、規格型號、數量、貨位、狀態等，每頁盤點表單填完須由三方簽字確認。

3、由各盤點組應按存貨的類別確定盤點順序，小組人員對已盤點存貨應做好標簽及記錄工作，盤點分行、分縱進行，準確記錄已盤點的貨位，確保已經盤點的存貨不被重復盤點。

4、盤點時如發現盤點差異，需記錄差異數量，待盤點完成后統一分析原因。

5、復盤。復盤人員不應受初盤人員的影響，應獨立清點成品。若復盤與初盤有差異的，復盤人員應與初盤人員共同找出原因，確認后在盤點表上注明。

6．盤點數據統計、整理。盤點結束后，盤點人員根據盤點表匯總統計物資的庫存數等，將統計結果填入相應的表單，如呆滯品統計表、廢品統計表、待整理成品統計表、盤盈盤虧差異表等。

（三）盤點差異分析與處理 1、盤點結束后，發現所得數據與賬簿資料不符時，應會同生產車間、內勤及倉管人員對存貨差異進行分析，查找原因，必要情況下對該品類存貨實施重盤。

2、盤虧盤盈處理 找到差異原因后，應進行針對性調整與處理:呆廢品、不良品視作盤虧；成品除了盤點時產生數量的盈虧外，有些在價格上會產生增減，在經主管審核后，填制庫存物資盤點盈虧及價格增減更正表。

五、參與盤點人員注意事項：

所有參加盤點工作的盤點人員，必須深入了解本身的工作職責及應行準備事項。在盤點過程中需要本著“細心、負責、誠實”的原則進行盤點，盤點過程中嚴禁弄虛作假，虛報數據，盤點粗心大意導致漏盤、少盤、多盤，書寫數據潦草、錯誤，丟失盤點表，隨意換崗（特殊情況需要領導批準）。

第五篇：高效閱讀實施方案設計

2017-2018 白馬一中高效課堂實施方案 一、指導思想 深化基礎教育課程改革，優化教學過程，構建高效課堂。堅持以學生為本，從我校初中學生實際狀況出發，透過領悟新課程的基本理念和先進的教育教學理論，領悟先進的教學模式，促進學生的全面發展。

二、具體步驟 l l、抓群眾備課，提高課前準備的高效性。

高效的課堂教學，務必有高效的教學準備環節，為了充分發揮群眾智慧，集思廣益，博采眾長，真正實現資源共享，使全體教師都能高效備課，務必抓好群眾備課。每位教師要用心參與群眾備課活動，各抒已見，充分討論，統一認識，提高群眾備課的高效性。要充分研究群眾備課的資料、形式、原則、方法等。群眾備課的過程其實就是一個相互交流，相互影響，相互吸取的過程，在每次群眾交流中，教師要立足課程標準，討論教材核心資料、教法及學法，還要就教師的困惑反思或教學中的熱點難點問題進行專題式的研討，透過這種方式促使每位教師提高課前準備的高效性。2、抓學生預習，提高學生領悟準備的高效性。

預習是學生領悟過程中的一個重要環節.預習就是課前領悟，是指在教師教學之前，先由學生自我獨立的閱讀、明白將要領悟的資料，并做好知識上的準備。要研究學生預習什么，怎樣預習，對于預習的資料，學生首先要看看那些能看得懂的，能明白的:哪些資料是看不懂的，對于預習的資料，還有什么想法等。這樣讓每一個學生應對新知識之前都有一個充分的知識與心理準備。學生養成了預習的習慣，不管從老師的“教”還是學生的“學”的方面來講。都會取得事半功倍的效果。3、抓學生自主領悟，提高課堂教學的高效性。

要提高課時效率和效益，就務必合理安排并從嚴把握“學”、“教”、“練”的時刻結構。教師要為學生自主領悟創造條件，減少講解的時刻，從而把更多的時刻留給學生，讓學生去思考、去經歷、去發揮，課堂上學生會講的讓學生講，學生會做的讓學生做，學生能完成的讓學生自我完成，教師要善于精講，以“學”定“教”，講在點子上，以確保學生有足夠的主動領悟時刻，使“課時”不好成為“教時”，而是“學時”。4、抓課堂練習，提高課堂教學效果。

教師要在課堂練習題的設計和靈活使用上下功夫，根據教學資料的不一樣靈活掌握。能夠安排在剛上課的復習鞏固，也能夠穿插在新知識的傳授過程中，還能夠放在課堂教學資料完成后。

課堂練習題的提前設計和課堂上的靈活使用，能當堂檢測，鞏固課堂教學效果。練習到位，當堂檢測、鞏固課堂教學效果，是實現課堂教學高效率的有力保證。教師能夠據此調整教學節奏，及時進行矯正教學等。5、加強學科間合作，充分利用教育教學資源，探索綜合性實踐活動。

初中綜合學科組的設置，有其特殊性。如在多個學科中有類似的領悟資料，咱們能夠透過學科間備課、研究，統籌規劃，就某一相同的領悟資料，確定不一樣的授課方向，避免重復而造成課時資源的浪費。還能夠制定一個綜合性探究領悟主題，對某一地域或某一領域的人文歷史、科技發展、自然環境、社會熱點等進行自主領悟、合作探究、實踐調查、教師指導來開展活動，從而實現學生對周圍生活世界廣泛的綜合的認知和體驗，提高學生的合作探究潛質、實踐創新潛質等。

白馬一中 2017 年 9 月

2018-2019 白馬一中高效閱讀實施方案

月 23 日是“世界讀書日”，聯合國科教文組織早在 1972 年就向全世界發出了“走向閱讀社會”的召喚。中國知識工程領導小組把每年的 12 月定為“全民讀書月”，在全國實施了以“倡導全民讀書，建設閱讀社會”為宗旨的“知識工程”。閱讀不是一門科目，它是生活的基石，是所有和世界接軌的人們樂此不疲的一項活動。為了讓海量閱讀成為實驗中學學生的一種自覺生活方式、一個幸福快樂的旅程，大力營造和逐步形成“汗牛充棟”、“韋編三絕”的濃厚讀書氛圍，為了保證活動的順利開展和保證活動的科學性、實效性、可操作性，使活動取得預期效果，特制定本方案。

一、實施目標

1、培養良好的閱讀習慣，落實“閱讀生活化，學習終身化”的教育理念。

2、激發師生讀書興趣。培養學生具有獨立閱讀的能力，學會運用多種閱讀方法，引導教師通過讀書豐厚文學素養，提升專業水平。

3、提高師生閱讀效率。學生總閱讀量三年達到 240 萬字以上，教師閱讀量達到每年 200 萬字以上。

4、把高效海量閱讀理念遷移到所有學科，培養一支具有閱讀實踐經驗和理論水平的教師隊伍。

二、具體要求

1、加強組織領導。

學校成立“高效海量閱讀”領導小組，加強組織領導，主要由語文教研組指導閱讀。

組

長：唐 磊

副組長：郭增芝

成員：龐

云

郭慧慧

齊桂敏 董康玉等

廣泛宣傳發動，采取措施吸引家長、社會關心學生的閱讀，營造健康和諧的大環境。學校領導干部要以身作則，積極探索高效海量閱讀的方法、途徑，及時引導幫助教師搞好高效海量閱讀，積極參加學校舉辦的各種讀書活動，起到模范帶頭作用。

2、閱讀計劃

（1）閱讀內容

經典國學、古代優秀文學作品現當代優秀文學作品、社科類文本、中外優秀人物的傳記、時文、美文等。

（2）閱讀時間：

A、每天早讀安排 20 分鐘的國學經典誦讀。

B、每天上午、下午上課前集體背誦一段經典名言。

C、課前三分鐘活動。內容豐富，課前三分鐘或演講、或誦古詩詞、或即興讀新聞、或欣賞同學們摘錄的精彩語段等。

D、每周 2 節閱讀課，讓閱讀課成為學生的必修課，每周寫 600字的閱讀感悟。

E、每學期舉行一次讀書感悟交流會，實現閱讀感悟交流共享。以“名人名言”“我最喜歡的——”“好書我推薦”等板塊形式，向同學們介紹自己看過的新書、好書，交流自己在讀書活動中的心得體會，在班級中形成良好的讀書氛圍。

F、寒暑假、勞動節、國慶節等長假是學生讀書的黃金季節，長篇名著一般安排在長假閱讀，節假日至少深度研讀一本名著，寫讀書筆記不少于 5000 字。學校或年級組要提前計劃，提前布置，加強家校溝通，抓好假后檢查工作，保證閱讀效果。

G 每年一屆的讀書節。每個讀書節確立一個讀書主題，舉行各類活動、比賽，在整個校園內掀起讀書學習的熱潮。

（3）加強軟硬件建設。

學校加大投入力度，有計劃添置圖書，加強圖書館、閱覽室、圖書角等設施的配備，保障師生有書讀、有地方讀、隨時隨地閱讀。搭建師生閱讀平臺，創設溫馨的閱讀環境，營造良好的書香氛圍。

（4）注重閱讀指導與檢查。

①指導學生合理利用工具書或網絡查閱資料；指導學生學會精讀、略讀、瀏覽、速讀等幾種常用的閱讀方法；指導學生養成邊讀邊思考的習慣，提高理解、分析、概括、想象等能力；指導學生養成邊

讀書邊動筆的習慣，在閱讀過程中熟練運用隨機圈、劃、點、注、評、摘等方法。

②教會學生做讀書筆記。

指導學生學會摘錄，寫摘錄筆記。要教會學生在理解、品析的基礎上，摘錄課外書里的精彩語句語段，提高鑒賞能力，加強閱讀積累。指導學生學會歸納，寫提綱筆記。要教會學生首先對閱讀材料認真分析，再對其思想內容、結構形式等方面進行歸納概括，培養化繁為簡的能力。指導學生學會批注，寫心得筆記。要教會學生將閱讀時大腦中閃現的靈感和智慧的火花隨時記錄下來，形成點滴體會，促進學生對語言文字的內化運用。

③教師提倡撰寫讀書教學隨筆，學校定期檢查督促讀書效果，在期中期末各進行一次師生讀書評比活動，將結果納入量化考核分數中。

（5）豐富師生閱讀活動。定期組織開展高效海量閱讀教學設計、教學課例展示、優秀方法交流、論壇、家校共讀、親子共讀、讀書練筆展評、專題演講、經典再現（表演）等師生喜聞樂見的活動。青年教師每周在閱覽室閱讀一個晚上，每月舉行一次教師讀書交流會，每學期舉辦一次讀書沙龍，廣泛交流讀書心得，激發教師的讀書熱情。積極參加教研室開展閱讀隨筆比賽、展評、百日讀書、優秀閱讀課程評選等活動，力爭獲得優異成績。

（6）建立評價激勵機制。學校每學期評選“讀書之星”、“讀書之家”、“書香班級”“讀書能手”等。

白馬一中 2018 年 9 月

2019-2020 白馬一中高效閱讀實施方案 一、實施目的 長期以來，學生存在閱讀數量少、質量低、知識面窄、隨意性強、教師指導性弱的問題。實施高效海量閱讀第一目的是，促使每位學生都能主動地、持之以恒地進行有益的閱讀，并最終使閱讀成為學生的生活習慣和學習習慣，從而拓寬知識面，提高學生閱讀能力；第二個目的是，通過本課程的開展，提高教師的讀書質量和讀書能力，進而使讀書成為老師的生活習慣和工作習慣。

二、實施途徑 （一）自主閱讀 學生可以根據推薦書目，自主選擇閱讀書目，自主安排閱讀時間，自主安排閱讀進程。在閱讀的過程中，教師不提過多的要求。為了使學生自主閱讀的時間得到保證，一是要求每個班成立班級圖書角。每周開設為閱讀課，任何教師不得占用上文化課。三是作業完成得好的，提早完成學習任務的，讀書認真的可把讀書當作一種獎賞送給學生。四是按時開放學校圖書館和閱覽室。

（二）教師指導 教師指導一般在閱讀課或語文課上進行，引導學生將課外閱讀融入到每個星期當中，每天當中。指導的內容可以是好書推薦、背景介紹、作者介紹、讀書方法指導、讀書心得交流等。根據內容的不同，教師指導在學生讀書之前、之中、之后都可以進行。

三、實施過程

1、整理、總結出不同年齡段（低、中、高）適合學生海量閱讀的有效途徑與方式方法，更重要的是確定適合各年段閱讀的書籍，書籍分為必讀書籍和選讀書籍。必讀書籍每學期每個年級不少于兩本，每個年級統一，選讀書籍可由老師們列出推薦購書的書目，學生每人購買兩至三本，匯總到班級圖書角。學生利用課余時間進行閱讀。學生閱讀書目不僅僅是文學書籍，包括數學、政治、歷史、科學等各方面的書籍，只要是對學生身心健康有益書籍。

2、巧妙而有效地安排學生讀書（必讀書籍），以鼓勵為主。

3、開設讀書指導課。

（1）指導讀書方法開設單元提升課。

（2）開拓讀書空間開設讀物推薦課。

（3）提高讀書品位開設閱讀欣賞課。

（4）享受讀書樂趣開設讀書匯報課。

4、在全面展開閱讀活動的基礎上，對學生的課內外閱讀定期進行交流檢測，開展閱讀競賽，使活動有效開展，海量閱讀、高效閱讀的實施落到實處。

四、閱讀內容 青少年兒童的課外閱讀興趣和閱讀能力是個循序漸進的過程。所以閱讀內容設置必須和他們的閱讀水平相適應，由淺入深。具體地小學低年級可側重于兒歌、傳說、寓言、童話等注音讀物；中年級側重于故事、童話、傳記、科幻等內容；高年級側重于傳記、文學、常識、科幻等內容。初中側重于文學名著和學科課外知識。

每學期，教師規定必讀書目至少有 2-3 本，其余的學生可根據各自的水平自主確定讀書數量。

五、閱讀方法 低年級學生識字量較少，閱讀能力較弱，可多要求閱讀注音讀物。也可采取教師邊讀邊講，學生邊讀邊聽的方法，逐步由“扶”到“放”。教師可指導學生表情朗讀，分角色朗讀，復述故事，回答閱讀中的問題等方法。

中年級在低年級的基礎上，主要由學生自讀，注意培養使用字典等工具書的能力和習慣，配合閱讀可組織朗讀比賽、故事會、問題討論等方法。

高年級的閱讀，重點是指導學生寫讀書筆記、交流讀書心得、閱讀中的問題討論、演講、演課本劇等方法。

具體閱讀方法：

①指導學生合理利用工具書或網絡查檢資料；指導學生精讀、略讀、瀏覽、速讀等幾種常用的閱讀方法；指導學生邊讀邊思考，提高理解、分析、概括、想象等能力；指導學生養成“不動筆墨不讀書”的習慣，熟練運用在閱讀過程中隨機圈、劃、點、注、評、摘等能力。

②教會做讀書筆記。“不動筆墨不讀書” 指導學生學會摘錄，寫摘錄筆記。要教會學生在理解、品析的基礎上，摘錄課外書里的精彩語句語段，提高鑒賞能力，加強閱讀積累。指導學生學會歸納，寫提綱筆記。要教會學生首先對閱讀材料認真分析，再對其思想內容、結構形式等方面進行歸納概括，培養化繁為簡的能力。指導學生學會批注，寫心得筆記。要教會學生將閱讀時大腦中閃現的靈感和智慧的火花隨時記錄下來，形成點滴體會，促進學生對語言文字的內化運用。

為了便于記憶和積累，鼓勵學生把名言警句、精彩片斷、佳詞妙句等寫在卡片上，以隨身攜帶，隨時翻閱、背誦。

六、閱讀活動 1.訂好一個計劃，教師和孩子們一起制訂讀書計劃，并根據所推薦的讀書目錄有選擇地進行閱讀，每周每天有固定的閱讀時間，學生須靜心看書，每天回家需保證半小時的閱讀。

（與家長緊密聯系，做好溝通，得到家長的理解和支持。）

2.課前一到三分鐘活動。內容豐富，有課前一分鐘演講、一分鐘誦古詩詞、一分鐘即興讀新聞、一分鐘欣賞同學們摘錄的精彩一句話等。

3.召開讀書匯報會和讀書經驗交流會。以“名人名言”、“我最喜歡的——”、“好書我推薦”等小板塊，向同學們介紹自己看過的新書、好書，交流自己在讀書活動中的心得體會，在班級中形成良好的讀書氛圍。

4.舉辦讀書筆記展覽評比會，讓學生觀摩，并以投票方式評選出最佳讀書筆記若干篇。

5.編一些閱讀小報，內容可以是好書推薦、佳作摘錄、名著簡介、作者生平簡介等。

6．開展“好書伴我成長”的講故事比賽，評選故事大王，舉行閱讀、朗讀、演講比賽。

7.加大習作的講評與指導。

六、閱讀評價 閱讀的評價主要是對學生閱讀和教師的指導進行有效的督促，使課外閱讀活動健康有序進行。

各任課教師以班級進行，各學習小組對每位學生的閱讀的書目要有詳細的記錄，每本讀物讀后要有讀書心得、筆記、優美語句集錦等。語文教師對學生的讀書筆記要批閱指導，特別是目前這項活動剛剛起步，更要悉心指導，使之健康成長。

學校將在期中期末進行讀書的評比。主要形式檢查閱讀課的情況、讀書筆記，調查訪問。

白馬一中 2019 年 9 月