第一篇：關(guān)于銀行信貸資金流入股市的界定

關(guān)于銀行信貸資金流入股市的界定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及其建議

2002年03月19日14:21 作者：安薇

發(fā)表評(píng)論(0)支持(0)反對(duì)(0)

去年，人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)為加強(qiáng)金融監(jiān)管，防止銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市等有關(guān)問(wèn)題，先后查處了一些銀行和證券機(jī)構(gòu)。就此問(wèn)題，結(jié)合實(shí)際情況，談?wù)動(dòng)嘘P(guān)銀行信貸資金流入股市的界定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及其建議。

一、關(guān)于銀行信貸資金進(jìn)入股市的界定

目前，我國(guó)我銀行信貸資金流入股市的主要渠道：(1)企業(yè)假借發(fā)展生產(chǎn)和商品交易名義到銀行辦理貼現(xiàn)，套取銀行信貸資金進(jìn)入股市；(2)企業(yè)通過(guò)正常手段取得銀行信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而將一部分銷貨款和其它資金用于證券投資，實(shí)質(zhì)上是擠占挪用銀行信貸資金直接或間接進(jìn)入股市；(3)企業(yè)占用銀行信貸資金發(fā)展生產(chǎn)，將一部分自有資金委托券商投資理財(cái)，獲取高額利差；(4)銀行信貸資金貸給證券公司所屬經(jīng)濟(jì)實(shí)體，然后再劃轉(zhuǎn)給證券公

司，間接近入股市；(5)證券公司直接向銀行拆借資金；(6)證券公司向銀行辦理股票質(zhì)押融

資；(7)一部分個(gè)人消費(fèi)信貸和小額質(zhì)押等無(wú)明確用途的信貸資金。但是，在實(shí)際查處過(guò)程

中很不容易操作，不僅缺乏法規(guī)依據(jù)，而且如何界定存在很大分歧。中國(guó)人民銀行(含中國(guó)

證監(jiān)會(huì))出臺(tái)的有關(guān)禁止銀行信貸資金違規(guī)流入股市方面的政策法規(guī)，除了有關(guān)《基金管理

公司和證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》以及《商業(yè)銀行法》、《證券法》的個(gè)別條

款涉及外，專門為此制定的，只有《關(guān)于嚴(yán)禁國(guó)有企業(yè)和上市公司炒作股票的規(guī)定》(國(guó)務(wù)

院證券委、中國(guó)人民銀行，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委99年5月21日聯(lián)發(fā))和中國(guó)人民銀行(銀發(fā)［1997］245

號(hào))《關(guān)于禁止銀行資金違規(guī)流入股票市場(chǎng)的通知》兩個(gè)文件。《規(guī)定》中第一條：“國(guó)有

企業(yè)不得炒作股票，不得提共資金給其他機(jī)構(gòu)炒作股票，也不得動(dòng)用國(guó)家銀行信貸資金買賣

股票”。“本規(guī)定所稱炒作股票是指在國(guó)務(wù)院主管部門規(guī)定的期限內(nèi)買入股票又賣出，或者

賣出又買入的行為”。第四條：“國(guó)有企業(yè)和上市公司只能在交易所開設(shè)一個(gè)股票賬號(hào)(A股)，必須用本企業(yè)(法人)名稱。嚴(yán)禁國(guó)有企業(yè)和上市公司以個(gè)人名義開設(shè)股票賬戶或者為個(gè)

人買賣股票提供資金”?！锻ㄖ分械诹鶙l“銀行不得貸款給企業(yè)買賣股票，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)占

用貸款買賣股票(包括認(rèn)購(gòu)新股)，銀行要立即收回貸款，并在一定期銀內(nèi)對(duì)違規(guī)企業(yè)停止貸

款，由企業(yè)的行政主管部門追究企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的責(zé)任”。除此之外，沒(méi)有其他實(shí)施細(xì)則和具體

解釋。這就給實(shí)際檢查過(guò)程中，如何界定銀行信貸資金流入股市或銀行信貸資金違規(guī)流入股

市帶來(lái)若干問(wèn)題：

(1)企業(yè)從銀行辦理貼現(xiàn)取得貸款后，借給證券公司，證券公司沒(méi)有炒作股票或認(rèn)購(gòu)新股，而是用于清償債務(wù)，能否界定流入股市?能否界定為違規(guī)?

(2)企業(yè)占用銀行多少貸款或企業(yè)自有資金與貸款占多大比例應(yīng)該界定為違規(guī)或擠占挪用”

關(guān)于第一個(gè)問(wèn)題有三種意見：

(1)銀行信貸資金流入證券公司，但沒(méi)有從事證券交易不應(yīng)界定為流入股市。

(2)信貸資金進(jìn)入證券會(huì)公司賬戶，哪一筆用于證券自營(yíng)買賣、新股發(fā)行申購(gòu)，哪一筆用于證券回購(gòu)、歷史遺留問(wèn)題，很難區(qū)分。但是有一點(diǎn)是明確的，回購(gòu)和歷史遺留問(wèn)題，多數(shù)資金被證券公司占用，應(yīng)從每年證券公司盈利中或減持手中持有的股票及其他戰(zhàn)款來(lái)逐步償還。證券公司從企業(yè)拆來(lái)資金，用于償還回購(gòu)和歷史遺留問(wèn)題，實(shí)際上等于證券公司自營(yíng)證券買賣和新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)所需資金繼續(xù)占用或增加。因此，只要證券公司從有貸款的企業(yè)融資，進(jìn)入證券公司賬戶就應(yīng)認(rèn)定為進(jìn)入股市。

(3)無(wú)論證券公司是否炒股或還債，國(guó)家沒(méi)有規(guī)定禁止證券機(jī)構(gòu)向企業(yè)借款的融資行為，企業(yè)擠占挪用銀行信貸資金，其責(zé)任在企業(yè)一方。

關(guān)于第二個(gè)問(wèn)題一般則認(rèn)為：

(1)企業(yè)占用銀行信貸資金的額度大于炒股資金的額度應(yīng)界定為銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市。

(2)企業(yè)占用銀行信貸資金的額度等于或小于炒股資金的額度，一般則用“所有者權(quán)益-固定資產(chǎn)凈值-長(zhǎng)期投資-遞延資產(chǎn)-應(yīng)收預(yù)付凈額”來(lái)估算，所有者權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)或?yàn)榱?，則界定企業(yè)擠占挪用銀行信貸資金。

以上界定辦法只是一種主觀意斷行為，是否界定為銀行信貸資金進(jìn)入股市或違規(guī)，至今尚未有法規(guī)性文件，有待進(jìn)一步研究確立。

二、對(duì)銀行信貸資金流入股市潛在風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

(一)中國(guó)股市潛在巨大金囊恢直硐中問(wèn)?。霜ヅf砦藜壑等茨芄桓鐘姓嘰礎(chǔ)笆Ｓ嗉壑怠被虺啤霸鮒怠保⒕哂兇隕磯懶⒌募壑翟鮒翟碩媛傘９善弊魑恢秩謐使ぞ擼謐時(shí)凈酃討蟹⒒恿司藪笞饔謾７裨潁タ孔時(shí)鏡幕郟時(shí)局饕宸⒋錒也豢贍茉詼蘭蛻習(xí)胍毒筒餃胂執(zhí)ひ禱緇?。氮开オョ妰磁另一脣偑ベn痘?。投华ブo諧【梅ㄔ蛑惺遣豢殺苊獾模槍韌痘突岵菽Ｔ諦檳庾時(shí)局信菽煞植歡霞又兀突岬賈屢菽謾＞」芘菽彌兩襠形拮既范ㄒ澹撬緇峋梅⒋吹奈：κ僑慫彩兜?。钥澰湭オヌm投耆耍攔桃狄腥戎雜謚と蹲剩罅啃糯式鶩兜礁叻縵盞墓善筆諧∩希鈧盞賈律賢蚣乙械貢眨⒘巳甏瀾縲躍夢(mèng)；＞攀甏釁冢土忠杏捎諞幻嘸噸霸憊韌痘甘諢醵撇攀甏氈鏡謔笊桃狄小焙５勞刂騁泄乇眨涎墻鶉諼；鵲齲鬩災(zāi)檔夢(mèng)頤墻杓Ｖ泄墑蟹⒄怪兩褚延惺甓啵淇繚絞椒⒄棺咄炅宋鞣焦倚梟習(xí)倌曄奔淶睦方蹋災(zāi)泄甑木梅⒄蠱鸕攪聳種匾耐貧饔謾５牽泄墑幸燦釁渥隕淼奶氐愫痛噯跣浴Ｆ渲校饕氐闃瘓褪侵泄墑忻揮寫蠊婺５耐庾式槿?。这也是晤U敲揮惺艿蕉涎墻鶉諼；秩諾鬧饕蛑?。霜メu噯跣裕侵鋼泄墑寫鈾ド哪翹炱穡痛信ê竦募蘋煤托姓稍ど剩芄液旯劬謎哂跋焱笥謐隕矸⒄乖碩媛傻淖饔茫痘鄖浚娣緞圓睿痹詵縵沾?。九藫闲“?xí)癃ア”转オヱ炒躬オフ燉＊ベZ灤磯嚶脛喙氐慕鶉諢剮緯紗罅坎渙甲什Ｐ以說(shuō)氖塹筆閉τ詮醫(yī)羲跽喲罅Χ紉種仆ɑ跖蛘偷拇蟊塵爸攏揮幸⒋竺婊慕鶉詵縵鍘＞帕晟蝦９芍敢歡褥?1200點(diǎn)，人民日?qǐng)?bào)發(fā)表特約評(píng)論員文章，此后股指一直徘徊在900點(diǎn)上下。在此后兩三年里，上海股指震蕩上行，2000年沖向2100點(diǎn)，2001年五月份，再次挑戰(zhàn)歷史新高，達(dá)到2200多點(diǎn)。客觀上講，股指震蕩上行與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)走出低谷和擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)第一系列國(guó)家方針政策的導(dǎo)向是一致的。股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。但是，過(guò)度投機(jī)的股市是不能真實(shí)、客觀地反映實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。主要依據(jù)：(1)近十年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)8%左右，而滬深兩市股票市值卻平均增長(zhǎng)37.5%。其中，2000年滬深兩市總值已超過(guò)4.6萬(wàn)億元，占GDP的

比重達(dá)到50%，兩市綜合指數(shù)分別比年初上漲52%和58%。(2)從上市公司業(yè)績(jī)看，滬深兩市上

市公司的利潤(rùn)平均不到6%，平均凈資產(chǎn)收益率由93年的14.72%下降到2000年的7.93%左右，跌幅達(dá)50%，平均每股收益由93年的0.35元下降到2000年的0.21元，跌幅超過(guò)43%。2000年上

市公司整體業(yè)績(jī)雖然好于上年，但虧損家數(shù)和虧損額增大。2000年滬深兩市共有96家上市公

司虧損，比上年增加19家，虧損額39.49億元，也比上年有所擴(kuò)大，而且隨著監(jiān)管力度不斷

加大和年報(bào)審核制度的日趨完善，這種虧損勢(shì)頭將蔓延下去，尤其是一些早期上市的公司，多為歷史遺留問(wèn)題，潛在虧損將陸續(xù)暴露出來(lái)。(3)從個(gè)股行情看，2000年受美國(guó)納斯達(dá)克

指數(shù)影響，所謂“火爆行情”已經(jīng)達(dá)到登峰造極的境地。“億安科技”和“中科創(chuàng)”兩種股

票一度被莊家從十幾元抬到126元和84元左右，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查消息披露后，連續(xù)下跌十

多個(gè)跌停板，這是古今中外極為少見的，給廣大中小投資和一些跟莊機(jī)構(gòu)帶來(lái)很大損失。另

外，2000年爆炒ST、PT股票，市盈率大到2000多倍，每股收益最高凈虧損3.25元，其股票股

價(jià)仍達(dá)十幾元乃至二十幾元。這種越虧越炒的現(xiàn)象極不正常。(4)從投資收益上看，2000年

股票投資收益70%來(lái)自于一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)，且集中于少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和大戶。中小投資

者在二級(jí)市場(chǎng)上獲得的收益不足30%。確切地說(shuō)，真正來(lái)自由上市公司回報(bào)收益的不足印花

稅和傭金等交易成本的10%。也就是說(shuō)，這種來(lái)自于上市公司的投資回報(bào)收益不足銀行存款

利息的一半。

(二)銀行信貸資金違規(guī)流入股市是最大的金融風(fēng)險(xiǎn)

如前所述，由于中國(guó)股市的不規(guī)范性、投機(jī)性、和脆弱性，決定它的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于多方面：制度性風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管體制風(fēng)險(xiǎn)、股本結(jié)構(gòu)不合理，信息披露不規(guī)范等等。但是，最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于銀行。銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，以“效益、安全、流動(dòng)”為原則。我國(guó)銀行業(yè)目前擁有10萬(wàn)億元的信貸資產(chǎn)。其中，不良資產(chǎn)占20%多，大大超過(guò)國(guó)際公認(rèn)的正常標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)城鄉(xiāng)居民負(fù)債6.4萬(wàn)億元，占負(fù)債總額的48.2%。比西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行高出近一倍多，占我國(guó)GDP的71.6%。6.4萬(wàn)億元的高債，實(shí)際上是城鄉(xiāng)居民潛在的社會(huì)購(gòu)買力，在低通漲時(shí)期，保持相對(duì)穩(wěn)定。只要不出現(xiàn)通貨膨脹，這種潛在購(gòu)買力暫時(shí)對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定不會(huì)構(gòu)成威脅。巨額不良資產(chǎn)導(dǎo)致我國(guó)金融業(yè)成為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，占我國(guó)銀行貸款60%的國(guó)有

獨(dú)資商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)達(dá)1.8萬(wàn)億元，占貸款的30%以上，巨額信貸資產(chǎn)已經(jīng)使銀行經(jīng)營(yíng)

步履維艱，風(fēng)險(xiǎn)加大。但是，目前最大的風(fēng)險(xiǎn)還不是來(lái)自于爭(zhēng)業(yè)對(duì)城鄉(xiāng)居民的高負(fù)債和巨額

不良資產(chǎn)。據(jù)某網(wǎng)上資料，(1)2000年違規(guī)流入股市的銀行信貸資金起碼有1000億元，占兩

市年股票流通市值的6.25%；(2)另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，經(jīng)由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的券商去年僅上半

年從銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)拆入資金累計(jì)217筆，975.85億元，拆出僅一筆6.4億元，凈拆入969.45億元；(3)23家大券商獲準(zhǔn)辦理股票質(zhì)押業(yè)務(wù)并于銀行簽署股票質(zhì)押貸款協(xié)議，加上銀行

為券商的投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，保守估計(jì)100億元。上述三項(xiàng)流入股市的銀行信貸資金合

計(jì)近2100億元，約占2000年底股票市值的13%，這里面還沒(méi)包括23家券商下半年拆借資金的

數(shù)量，實(shí)際所占比重還要高。這比我們典型調(diào)查計(jì)算出來(lái)的10.1%的比例至少高出3個(gè)百分點(diǎn)

。其中，違規(guī)信貸資金所占比重比我們典型調(diào)查計(jì)算出來(lái)的比例4.3高出1.95個(gè)百分點(diǎn)。遼

寧省券商沒(méi)有一家獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和開辦股票質(zhì)押貸業(yè)務(wù)，全國(guó)性大商駐遼寧省

分支機(jī)構(gòu)，按規(guī)定也不得進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和開辦股票質(zhì)押貸業(yè)務(wù)。所以，我們典型調(diào)

查計(jì)算出來(lái)的10.1%的比例，不包含券商拆入資金和股票質(zhì)押兩種，低于全國(guó)的13%的比例是

正常的。其中，我們典型調(diào)查出來(lái)違規(guī)信貸資金流入股市的比例也低于全國(guó)6.25%的比例，主要是因?yàn)榻缍ǖ臉?biāo)準(zhǔn)存在分歧所致。因此說(shuō)，就全國(guó)而言，銀行信貸資金流入股市約2100

億元，占滬深兩市股票總市值的13%以上，是比較符合實(shí)際的。銀行業(yè)涉足證券市場(chǎng)潛在巨

大風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)程度有多大，國(guó)際上至今還沒(méi)有統(tǒng)一計(jì)算方法和衡量標(biāo)準(zhǔn)。從三十年代世

界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，上萬(wàn)家銀行倒閉到巴林銀行破產(chǎn)、八十年代日本泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生以及97年?yáng)|

南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，有一個(gè)共同點(diǎn)，就是大量銀行信貸資金介入股市，推動(dòng)股市(包括其

他金融衍生產(chǎn)品)大幅度上揚(yáng)，使虛擬資本價(jià)格大大背離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，形成大量泡沫。

一旦泡沫破滅，股指狂跌，一些受“泡沫”牽連的企業(yè)，銀行，證券公司等紛紛破產(chǎn)，形成

金融機(jī)構(gòu)大量的呆壞賬。近幾年，國(guó)際上銀行正向“全能銀行”過(guò)渡，以美國(guó)為代表的西方

國(guó)家大多實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。但至今金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策爭(zhēng)論十分激烈，尤

其是美國(guó)。其中，爭(zhēng)論焦點(diǎn)之一，是銀行涉足證券業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。多數(shù)人認(rèn)為，只要銀行信

貸資金流入股市(含其他金融衍生產(chǎn)品)不超過(guò)總值的10%，一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)不大。如果按照這

一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，我國(guó)目前銀行流入股市的信貸資金已大大超過(guò)這一比例，風(fēng)險(xiǎn)程度不言而喻

。當(dāng)然，如果扣除違規(guī)進(jìn)入股市1000億元信貸資金，則不超過(guò)10%，應(yīng)視為比較正常。

三、政策與建議

(一)保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性

我國(guó)股市之所以波動(dòng)大，投機(jī)性強(qiáng)，很大程度上是由于我國(guó)的宏觀政策“忽冷忽熱”所至。不能因?yàn)楣墒械兔裕瓢l(fā)行價(jià)、配股價(jià)，企業(yè)上市籌資困難等問(wèn)題，推動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容，而刻意去啟動(dòng)股價(jià)，放棄或忽略對(duì)違規(guī)行為的監(jiān)管；在股市狂漲時(shí)，則加大查處力度，甚至動(dòng)用行政命令手段干預(yù)，刻意打壓股市。中國(guó)證監(jiān)會(huì)顧問(wèn)梁定邦先生說(shuō)得好，“監(jiān)管不能搞運(yùn)動(dòng)”。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，查處違規(guī)法行為，是一個(gè)長(zhǎng)年累月的日常工作。作為“游戲規(guī)則”的制定者和裁判者，不能時(shí)松時(shí)緊。否則，對(duì)股市穩(wěn)定發(fā)展不利。監(jiān)管應(yīng)貫徹證券市場(chǎng)發(fā)展的全過(guò)程。

(二)盡快建立健全相關(guān)法規(guī)或?qū)嵤┘?xì)則

目前，證券公司拆入資金和股票質(zhì)押融資是否違規(guī)已有明確規(guī)定和界定標(biāo)準(zhǔn)，但是，調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，大量流入股市的銀行信貸資金是通過(guò)企業(yè)作為中介發(fā)生的。證券公司避開銀行，直接向企業(yè)融資，盡管有些融資行為明顯與貸款銀行有內(nèi)在關(guān)系，但在法律程序上，很難認(rèn)定。尤其是企業(yè)，占用銀行多少貸款，算擠占挪用。一筆貸款進(jìn)入企業(yè)，與企業(yè)自有資金混用，哪一筆用于生產(chǎn)，哪一筆用于炒股，一但界定企業(yè)擠占挪用信貸資金炒股，貸款銀行負(fù)有什么責(zé)任等等，給監(jiān)管和查處帶來(lái)諸多不利，應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)的操作辦法或?qū)嵤┘?xì)則。

(三)加強(qiáng)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)的審核與監(jiān)督

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多企業(yè)通過(guò)辦理貼現(xiàn)辦理套取銀行信貸資金，然后拆借給證券公司或直接用于炒股、申購(gòu)。辦理貼現(xiàn)銀行為了擴(kuò)大貼現(xiàn)規(guī)模，獲取貼現(xiàn)利息，對(duì)企業(yè)貼現(xiàn)資金改變用途視而不見，甚至出現(xiàn)在同一開戶行辦理貼現(xiàn)的企業(yè)，貼現(xiàn)當(dāng)日就把資金劃回出票人的現(xiàn)象。有些貼現(xiàn)資金最終來(lái)源人民銀行的再貼現(xiàn)。

(四)各有關(guān)主管部門應(yīng)分工合作，協(xié)調(diào)一致。

銀行信貸資金流入股市涉及銀行、企業(yè)，證券等各個(gè)部門。而這些部門主管單位，在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的體制下，各司其政，給監(jiān)管和查處造成許多漏洞，同時(shí)也帶來(lái)許多不便。在查處銀行信貸資金流入股市問(wèn)題上，人民銀行和證監(jiān)會(huì)必須聯(lián)合執(zhí)法，統(tǒng)一行動(dòng)，才能達(dá)到有效監(jiān)管的目

第二篇：信貸資金轉(zhuǎn)換成自有資金流入股市樓市

附件一：

信貸資金轉(zhuǎn)換成自有資金流入股市樓市

時(shí)間：2010-3-17 9:11:03 來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

去年銀監(jiān)會(huì)接連公布三個(gè)辦法、一個(gè)指引，確保貸款進(jìn)入項(xiàng)目實(shí)體。在監(jiān)管部門和商業(yè)銀行的強(qiáng)力監(jiān)控下，信貸資金挪用到股市樓市的幾率已經(jīng)偏低。

但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)還是能通過(guò)將信貸資金轉(zhuǎn)換成“自有資金”、虛構(gòu)貿(mào)易獲取票據(jù)承兌金額、夸大貿(mào)易額套取信貸資金、通過(guò)向子公司注資等形式“挪用”銀行信貸資金，使之流向股市和樓市。

而銀行也正通過(guò)多道“防火墻”盡可能地監(jiān)控企業(yè)的流動(dòng)性貸款資金用途，避免違規(guī)流入股市房市。

信貸資金“入市”路徑

企業(yè)將信貸資金挪至股市樓市主要有兩種方式。一是直接將信貸資金轉(zhuǎn)移到其證券賬戶，但隨著銀行嚴(yán)查信貸流向，“頂風(fēng)作案”幾率已降低；二是利用復(fù)雜的貿(mào)易，通過(guò)多次轉(zhuǎn)賬套取部分信貸資金，投資股市樓市。

通常，一家企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程會(huì)產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款，原本應(yīng)收賬款可以用于支付應(yīng)付賬款，但在去年信貸政策相對(duì)寬松的環(huán)境下，有些企業(yè)通過(guò)申請(qǐng)一筆流動(dòng)性貸款用于支付應(yīng)付賬款，應(yīng)收賬款就被“截留”直接投向股市樓市?！斑@部分流進(jìn)股市樓市的錢，算是信貸資金，還是自有資金？有些銀行認(rèn)為是后者?！苯ㄐ行刨J部一位資深客戶經(jīng)理指出。

申銀萬(wàn)國(guó)宏觀分析師李慧勇曾指出，進(jìn)入股市的信貸資金，主要是通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)釋放的資金以及部分短期貸款。但類似將信貸資金替換為自有資金的模式，在去年信貸寬松的歲月里，的確被相當(dāng)多企業(yè)屢試不爽。甚至有些企業(yè)開始刻意制造虛假貿(mào)易獲取票據(jù)承兌金額，或夸大貿(mào)易轉(zhuǎn)賬金額，將信貸資金套取出來(lái)。他們抓住的，是個(gè)別銀行客戶經(jīng)理僅僅審查信貸資金第一筆轉(zhuǎn)賬資金的流向，利用多個(gè)賬戶調(diào)動(dòng)信資資金，躲開銀行對(duì)信貸資金的審核。

“銀行的應(yīng)對(duì)辦法不多?！鄙鲜鼋ㄐ行刨J部客戶經(jīng)理透露。除了不允許客戶同戶名劃轉(zhuǎn)資金，銀行要求企業(yè)在申請(qǐng)流動(dòng)性貸款時(shí)，必須填寫關(guān)聯(lián)交易企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易往來(lái)狀況，作為資金轉(zhuǎn)賬是否具有真實(shí)貿(mào)易背景的依據(jù)。

“關(guān)鍵要看銀行信貸人員對(duì)貸款企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的熟悉度，有些企業(yè)知道信貸員對(duì)企業(yè)很了解，就不大敢虛構(gòu)貿(mào)易或夸大結(jié)算金額方式挪用信貸資金投資股市?！钡麖?qiáng)調(diào)說(shuō)，去年個(gè)別企業(yè)挪用信貸資金打新股，但考慮到維護(hù)客戶關(guān)系與打新股風(fēng)險(xiǎn)偏低，有些信貸部客戶經(jīng)理也會(huì)睜一只眼閉一只眼。銀行的最后一道監(jiān)控底線，就是核查企業(yè)投資股市房市的實(shí)際資金是否超標(biāo)。如一家企業(yè)只有300萬(wàn)現(xiàn)金存款或應(yīng)收賬款，但投向股市樓市的資金卻高達(dá)800萬(wàn)元，其中500萬(wàn)元肯定源于信貸資金。

“不過(guò)，現(xiàn)在靠項(xiàng)目貸款將信貸資金投向股市房市的情況已經(jīng)不多?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。銀行一方面會(huì)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度按期發(fā)放相應(yīng)貸款額度，一方面監(jiān)控資金使用方向，要將部分信貸資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)挪用出來(lái)流向股市樓市的幾率相對(duì)偏低。

但一年期流動(dòng)性貸款與2-3年固定貸款抵押貸款仍是“高危區(qū)”，畢竟銀行對(duì)這類貸款的審批依據(jù)是，企業(yè)未來(lái)一兩年的主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流與貸款抵押物是否足以抵御呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

三道防火墻

3月初，深圳銀監(jiān)局對(duì)個(gè)貸業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)20多筆總計(jì)1300多萬(wàn)元的信貸資金直接或間接流入了股市，涉及的違規(guī)機(jī)構(gòu)包括7家銀行的21家分支機(jī)構(gòu)，讓眾多銀行成“驚弓之鳥”?！拔覀冾I(lǐng)導(dǎo)已要求信貸客戶經(jīng)理必須嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)的流動(dòng)性貸款資金用途，避免違規(guī)流入股市房市。”一家股份制銀行信貸部人士透露。這已是一周以來(lái)他第三次聽到類似的督促。

“現(xiàn)在銀行開始嚴(yán)控企業(yè)通過(guò)貿(mào)易支付路徑套取信貸資金。”前述建行資深客戶經(jīng)理告訴記者。目前建行銀行系統(tǒng)已有“二道防火墻”嚴(yán)控企業(yè)信貸資金違規(guī)入市。信貸資金被審批發(fā)放到企業(yè)賬戶后的二周內(nèi)，銀行都要調(diào)查占據(jù)信貸額度60%-70%的幾筆貿(mào)易資金轉(zhuǎn)賬的流向情況；同樣的檢查，還將發(fā)生在貸款發(fā)放的每個(gè)季度；一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)信貸資金或出現(xiàn)貸款用途申請(qǐng)以外的流向，或有流進(jìn)股市房市的痕跡，客戶經(jīng)理可以要求客戶提前還款。

類似的企業(yè)貸款流向監(jiān)控方式，已有多家銀行“效仿”，差別無(wú)非是貸款流向的檢查時(shí)間點(diǎn)不同。第三道防火墻來(lái)自為銀行提供財(cái)務(wù)審計(jì)的第三方會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)。他們通過(guò)一套賬戶資金轉(zhuǎn)賬的審查系統(tǒng)，通過(guò)抽樣核查企業(yè)是否將信貸資金避開銀行監(jiān)控，轉(zhuǎn)移到股市樓市。

“去年幾位信貸部客戶經(jīng)理就到審計(jì)機(jī)構(gòu)接受質(zhì)詢，聽說(shuō)他們負(fù)責(zé)的企業(yè)有部分信貸資金流入股市房市的跡象，審計(jì)機(jī)構(gòu)在抽查他們賬戶資金流向時(shí)發(fā)現(xiàn)的?！鄙鲜龉煞葜沏y行信貸部人士表示。還有個(gè)別銀行將專戶管理模式引入流動(dòng)性貸款監(jiān)管，以往專戶管理只是針對(duì)固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款。招行信貸部人士透露：“專戶管理能控制貸款的最終流向，基本杜絕企業(yè)貸款違規(guī)流進(jìn)股市房市?！?/p>

第三篇：信貸資金流入股市對(duì)貨幣政策的影響

信貸資金流入股市對(duì)貨幣政策的影響

99金融 992262余和成隨著股票市場(chǎng)的發(fā)展，資本市場(chǎng)對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)起著越來(lái)越重要的作用，資本市場(chǎng)上的貨幣需求已成為影響中央銀行貨幣政策制定與執(zhí)行效果的重要因素，產(chǎn)生于資本市場(chǎng)的“財(cái)富效應(yīng)”已成為貨幣信貸政策的主要傳導(dǎo)機(jī)制之一。從這個(gè)角度來(lái)分析，目前銀行信貸資金流入股市對(duì)中央銀行貨幣信貸政策具有正負(fù)兩個(gè)方面的雙重影響。

一、信貸資金流入股市的主要途徑

據(jù)調(diào)查，2000年底，信貸資金流入股市的總量占信貸資金總量的4．6％。大中型企業(yè)、上市公司等企業(yè)信貸資金進(jìn)入股市主要以直接的、合規(guī)的渠道為主，中小企業(yè)信貸資金進(jìn)入股市主要是以間接的、不合規(guī)的方式為主。從目前各家商業(yè)銀行開展的業(yè)務(wù)來(lái)分析，銀行信貸資金流人股市主要有以下途徑。

(一)銀行資金直接流入股市的途徑

從企業(yè)和銀行兩方面調(diào)查分析，銀行資金進(jìn)入股市的途徑主要包括：一是銀行對(duì)證券公司貸款、股票質(zhì)押貸款、債券抵押貸款為信貸資金流入股市提供了較大的活動(dòng)空間。自2000年2月13日《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》出臺(tái)以來(lái)，銀行與券商合作較順利。此項(xiàng)業(yè)務(wù)既為證券公司提供了合法的融資渠道，也為銀行信貸資金進(jìn)入資本市場(chǎng)開辟了一條新的路徑。二是銀行資金流入股市最直接的途徑是證券公司從銀行拆借資金。相對(duì)于貸款而言，這種資金來(lái)得便當(dāng)，關(guān)鍵時(shí)能應(yīng)急，是比較理想的品種。三是三類企業(yè)(國(guó)有、國(guó)有控股和上市公司)按規(guī)定投資股市，授信額度貸款為信貸資金流入股市開綠燈，其方式是通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬和提現(xiàn)直接進(jìn)入股市。

(二)信貸資金間接流入股市的途徑

經(jīng)調(diào)查分析并綜合有關(guān)指標(biāo)推算，信貸資金間接流入股市占流入股市資金總額的40％左右，信貸資金違規(guī)流入股市是以非三類企業(yè)為主。

1．信貸資金轉(zhuǎn)移給“關(guān)聯(lián)企業(yè)”，隱蔽地進(jìn)入股市。企業(yè)A向銀行申請(qǐng)的貸款或有貸款企業(yè)的自有資金，劃轉(zhuǎn)到大股東、母公司或與其有業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系的企業(yè)B，由企業(yè)B將資金劃入投資代理人或證券公司進(jìn)入股市。

2．信貸資金以“委托代理”形式流入股市。委托理財(cái)是很多信貸資金進(jìn)入股市的企業(yè)的首選方式。受托代理人或券商會(huì)把資金用于新股申購(gòu)或二級(jí)市場(chǎng)投資，其收益體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上就是“委托收益”。

3．以“過(guò)橋貸款”的形式進(jìn)入股市。由企業(yè)在證券公司存放一定的保證金，證券公司為企業(yè)提供擔(dān)保向銀行申請(qǐng)取得貸款，企業(yè)再將貸款劃入證券公司進(jìn)行股票投資。

4．通過(guò)購(gòu)買上市交易的債券、參股證券公司等方式，部分資金轉(zhuǎn)入股市運(yùn)作。但這類企業(yè)對(duì)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)大多持謹(jǐn)慎態(tài)度。

5．用承兌匯票等方式輪回套取銀行資金后進(jìn)入股市。企業(yè)與子公司、大股東等“關(guān)聯(lián)企業(yè)”協(xié)定，開具無(wú)實(shí)物交易的承兌匯票，然后到商業(yè)銀行貼現(xiàn)，用背書的方式或票據(jù)再回購(gòu)，取得銀行資金。將取得的資金部分留作下一次的保證金，每次貼現(xiàn)又派生資金，創(chuàng)造出虛假貸款，以代理等方式進(jìn)入股市，銀行資金成本遠(yuǎn)低于在股市的盈利率，因此企業(yè)可以坐收漁利。

6．非三類企業(yè)常用自有資金投資股市，而生產(chǎn)資金缺口留給銀行。流動(dòng)資金貸款、擔(dān)保貸款由于監(jiān)管和信貸管理制度的缺陷，貸款被變相挪用是一件很容易做到的事情。

7．少數(shù)企業(yè)通過(guò)虛增盈利、貨款不入賬等方式，逃避信貸監(jiān)督，以個(gè)人名義開戶進(jìn)行股票投資。這部分資金流入股市通常有兩種渠道。一種是少數(shù)企業(yè)采取虛增盈利金額，提取所謂的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)作為長(zhǎng)期投資而持有上市公司流通股票；另一種是違反財(cái)務(wù)制度，利用收貸款不入賬或私設(shè)小金庫(kù)截留企業(yè)資金以個(gè)人名義投資股票，帶有相當(dāng)?shù)碾[蔽性。

8．對(duì)自然人貸款的部分資金變相流入股市。對(duì)自然人而言，信貸資金主要是通過(guò)個(gè)人綜合消費(fèi)信貸、個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款以及通過(guò)證券公司擔(dān)保將股票質(zhì)押或存單質(zhì)押等途徑獲得的貸款投入股市。

二、信貸資金臺(tái)規(guī)地流入股市對(duì)貨幣政策的積極影響

信貸資金合規(guī)地流入股市將成為央行投放基礎(chǔ)貨幣的新渠道。信貸資金通過(guò)正規(guī)的途徑流入股票市場(chǎng)將吸納一定的貨幣，股市對(duì)貨幣政策的反應(yīng)越來(lái)越敏感。因此，制定貨幣政策時(shí)要考慮到股票市場(chǎng)。由于證券公司可用自營(yíng)股票作質(zhì)押向商業(yè)銀行融資，在規(guī)定的范圍內(nèi)，質(zhì)押率越高，從銀行獲得的貸款就越多，貸款成為股票后可再質(zhì)押再貸款，如此循環(huán)往復(fù)，可通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)使證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)量成倍增加。不僅如此，由于股票質(zhì)押貸款的施行，資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的分割狀態(tài)被打破，股票質(zhì)押貸款將通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)成為基礎(chǔ)貨幣投放的新渠道，商業(yè)銀行將重新具有再貸款的積極性?！蹲C券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》出臺(tái)后，股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)既為證券公司提供了合法的融資渠道，也為銀行信貸資金進(jìn)入資本市場(chǎng)開辟了一條新的路徑，使商業(yè)銀行增加了新的貸款對(duì)象，拓展了新的放款渠道。以2000年底滬、深兩市總市值16087．5億元為基數(shù)，平均股票質(zhì)押率達(dá)20％左右計(jì)算，此項(xiàng)業(yè)務(wù)的全面開展將為股市帶來(lái)3200多億元資金，至少推動(dòng)股指上揚(yáng)15％以上。這對(duì)改善銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，活躍股市，推動(dòng)國(guó)企改革和支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展將起到顯著的積極作用。

適量的信貸資金流入股市對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制有積極影響，這體現(xiàn)在以下三方面：第一，信貸資金流入股市促使貨幣和銀行的流動(dòng)性提高。隨著2000年信貸資金流入股市量的快速增加，貨幣流動(dòng)性(M1／M2)自2000年初以來(lái)呈現(xiàn)出逐月增強(qiáng)的趨勢(shì)，12月末，貨幣流動(dòng)性為39．5％，比上年末高1．3個(gè)百分點(diǎn)。此外，信貸資金流入股市還會(huì)引起銀行資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)，進(jìn)而改變銀行的流動(dòng)性，迫使銀行調(diào)整其信貸政策，并通過(guò)信用供給量的變化，影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。第二，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。信貸資金流入股市使貨幣政策的傳導(dǎo)會(huì)在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行，這樣會(huì)影響商業(yè)銀行增加放款與投資，從購(gòu)買證券和增加投資兩個(gè)方面增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整也改變其資金融通條件，引致金融證券資產(chǎn)和實(shí)物資本價(jià)格上升，導(dǎo)致消費(fèi)和投資支出增加，產(chǎn)量提高，直到價(jià)格上漲將多余的貨幣量完全吸收掉為止。第三，適量的信貸資金進(jìn)入股市有利于擴(kuò)大投資和消費(fèi)，從而有利于貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)供求平衡。信貸資金流入股市對(duì)貨幣政策的影響，不僅體現(xiàn)在影響人們持有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，也影響人們擁有財(cái)富價(jià)值，并進(jìn)而影響人們的消費(fèi)支出。適量的信貸資金進(jìn)入股票市場(chǎng)，必將影響該市場(chǎng)股票的供求狀況，使股票價(jià)格上升，股指被推升。從而在兩個(gè)方面產(chǎn)生積極影響：一是在財(cái)富效應(yīng)作用下，居民以股票形式擁有的財(cái)富增長(zhǎng)，必然促進(jìn)其消費(fèi)的增加和投資的擴(kuò)大；二是有利于上市公司在一個(gè)較高的價(jià)位配售股票，增加其募集資金的數(shù)量，有利于其進(jìn)一步擴(kuò)大投資和生產(chǎn)規(guī)模。合理的銀行信貸資金與股票的相互結(jié)合相互轉(zhuǎn)化，從而在一定程度上增強(qiáng)了貨幣政策的效果。一是從貨幣理論上看，諸如允許開辦個(gè)人消費(fèi)信貸、證券公司進(jìn)入貨幣市場(chǎng)融資以及股票質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，皆屬于金融制度創(chuàng)新措施，這些措施使證券市場(chǎng)對(duì)貨幣政策的反應(yīng)更為積極，也將推動(dòng)貨幣政策的中介目標(biāo)由貨幣供應(yīng)量逐步改變?yōu)槔?。二是在信貸供給過(guò)程中，企業(yè)大規(guī)模從股市直接融資，銀行信貸供應(yīng)資金的機(jī)制趨弱，中介機(jī)構(gòu)可以提高儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，因而會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，從而貨幣政策調(diào)控力度加大，也能有效地增強(qiáng)貨幣政策的效果。

三、信貸資金違規(guī)流入段市對(duì)貨幣政策的負(fù)面影響

證券市場(chǎng)的資金供給從資金來(lái)源看，可以分為居民可投入證券市場(chǎng)的增量資金與機(jī)構(gòu)可投入證券市場(chǎng)的增量資金兩部分。通過(guò)近兩年的政策調(diào)整，目前我國(guó)各類市場(chǎng)主體都獲得了不同程度的證券市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)。各類市場(chǎng)主體的信貸資金違規(guī)流入股市給貨幣信貸政策帶來(lái)的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在以下幾方面：

1．信貸資金違規(guī)流入股市影響了中央銀行貨幣信貸政策的順利傳導(dǎo)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中，收益率的差異會(huì)導(dǎo)致資金流向的變化。據(jù)推測(cè)，200O年股票一級(jí)市場(chǎng)平均收益率可以達(dá)到20％左右，一級(jí)市場(chǎng)集聚的資金量隨著新股發(fā)行的日趨集中，最高時(shí)突破了7000億元。隨著股價(jià)連創(chuàng)新高，二級(jí)市場(chǎng)上的收益率也有大幅度的提高。資金自然會(huì)由實(shí)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域大量涌向“泡沫”滋生的股票市場(chǎng)，但由于本應(yīng)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的信貸資金流入了股票市場(chǎng)，前兩年，面對(duì)國(guó)內(nèi)需求疲軟、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的情況，我國(guó)出臺(tái)的一系列貨幣政策的有效性被削弱。貨幣政策失靈的主要原因在于缺乏有效的政策傳導(dǎo)機(jī)制，其關(guān)鍵問(wèn)題是商業(yè)銀行在擴(kuò)大貨幣投放上沒(méi)有起到應(yīng)有的作用，結(jié)果是商業(yè)銀行大量的信貸資金從各種途徑流入股市，2000年底一級(jí)市場(chǎng)上滯留資金7000億元，二級(jí)市場(chǎng)股票流通市值l6087億元，其中股票市場(chǎng)上新增資金的來(lái)源大量是2000年信貸資金增加額，造成銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的投資和生產(chǎn)的資金供應(yīng)不足，大大影響了貨幣政策的順利傳導(dǎo)和實(shí)施效果。

2．信貸資金違規(guī)流入股市使得中央銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需貨幣供應(yīng)量的監(jiān)測(cè)和調(diào)控更加困難。信貸資金違規(guī)流入股市使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)兩個(gè)方面的貨幣需求發(fā)生混亂，這一方面表現(xiàn)為銀行業(yè)資金平衡難度增加，資金供求矛盾愈益突出，部分金融機(jī)構(gòu)已開始依賴于同業(yè)存放來(lái)尋求資金平衡，銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力減弱；另一方面，使銀行信貸需求管理難度增加，企業(yè)信貸需求由生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向非生產(chǎn)領(lǐng)域，從實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)向虛擬資產(chǎn)，影響了中央銀行從實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門獲得的貨幣政策參考信息的真實(shí)性，增加了中央銀行制定實(shí)施貨幣信貸政策的難度。

3．大量的信貸資金流入股市對(duì)貨幣信貸政策最大的影響將是誤導(dǎo)資金流向，削弱信貸政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁。從銀行本身經(jīng)營(yíng)來(lái)看，追求利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行的目標(biāo)，而大量的信貸資金流入股市不僅不能給銀行帶來(lái)效益，反而使銀行對(duì)這部分資金無(wú)法進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，必將影響銀行對(duì)整個(gè)資金投向的決策，在很大程度上使銀行信貸資金形成新的風(fēng)險(xiǎn)。由于流入股市的信貸資金占用了銀行的資金規(guī)模，銀行對(duì)其他方面的投入必定減少，一些有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)、項(xiàng)目得不到銀行信貸資金的及時(shí)支持，從而影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。銀行的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是相輔相成的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后又將影響銀行自身的健康發(fā)展，從而形成惡性循環(huán)，使國(guó)家宏觀的貨幣信貸政策無(wú)法得到順利實(shí)施。

4．國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行作為我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中的主要載體，其實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款不暢將嚴(yán)重阻礙貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。信貸資金沒(méi)有進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，大量流入股市，會(huì)形成股市投資一片繁榮和活躍、實(shí)際投資卻增長(zhǎng)乏力的局面，進(jìn)而形成整個(gè)社會(huì)資金供給充裕、但實(shí)業(yè)領(lǐng)域資金供應(yīng)相對(duì)不足的局面。這會(huì)削弱銀行進(jìn)一步貫徹落實(shí)貨幣信貸政策的能力，削弱金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用，也勢(shì)必造成銀行貨幣供應(yīng)的放空和資金需求的大起大落，對(duì)尚待完善的銀行體系和金融市場(chǎng)會(huì)構(gòu)成較大的沖擊，也使貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用在一定程度上受到影響，政策效果削弱。

5．信貸資金違規(guī)流入股市使莊家操縱股市，影響貨幣市場(chǎng)和股票市場(chǎng)秩序。我國(guó)證券法明確規(guī)定，坐莊屬違法行為。如果券商直接或變相地進(jìn)行循環(huán)質(zhì)押，則證券市場(chǎng)上的信用總量會(huì)大幅度擴(kuò)張(質(zhì)押率為l／3，入市資金總量將達(dá)到最初抵押股票價(jià)值的l／2，超出計(jì)劃資金流入量的50％)。目前在股市上坐莊實(shí)際上是在操縱市場(chǎng)，銀行作為資金的主要供給

者之一，常常被莊家綁進(jìn)了利益團(tuán)伙，從而間接成為股市的操縱者——通過(guò)各方的違規(guī)和鉆空子操作，沆瀣一氣地做局和投機(jī)，很容易造成整個(gè)證券市場(chǎng)的股價(jià)體系嚴(yán)重紊亂，資源配置功能受到嚴(yán)重阻礙，最終給證券市場(chǎng)及銀行自身埋下重大隱患，進(jìn)而影響貨幣市場(chǎng)和股票市場(chǎng)秩序，給貨幣政策調(diào)控帶來(lái)負(fù)面影響。

四、對(duì)信貸資金違規(guī)流入段市監(jiān)管的措施

為防止信貸資金違規(guī)流入股市，我們必須采取以疏為主、疏堵結(jié)合的措施。“疏”就是要開辟和疏通投資渠道，依法讓合規(guī)的銀行資金順暢地進(jìn)入資本市場(chǎng)；“堵”就是要堵住信貸資金違規(guī)流入股市。中央銀行與證監(jiān)會(huì)、商業(yè)銀行必須進(jìn)行協(xié)調(diào)配合，采取有效的措施，加強(qiáng)對(duì)信貸資金違規(guī)流入股市的監(jiān)管。

1．對(duì)貸款投向進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，提高監(jiān)管質(zhì)量。一是充分利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)及其他信息工具，建立統(tǒng)一的銀行信息系統(tǒng)，監(jiān)控借款人的所有借貸行為，防止出現(xiàn)借款人利用銀行間信息傳遞不暢的缺陷，通過(guò)多方借款實(shí)現(xiàn)循環(huán)質(zhì)押和循環(huán)貸款。對(duì)商業(yè)銀行的信貸投向進(jìn)行有目的的跟蹤，發(fā)現(xiàn)有轉(zhuǎn)移資金用途投入股市的企業(yè)，就立即進(jìn)行通報(bào)并采取必要的收貸措施，由央行牽頭，以同業(yè)協(xié)會(huì)的名義，對(duì)其執(zhí)行停止一年或幾年貸款、授信、貼現(xiàn)權(quán)利的處罰。二是利用高科技實(shí)現(xiàn)交易賬戶的實(shí)名系統(tǒng)，容納不同的交易機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸資金流入股市、風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)控制，以及對(duì)交易記錄的實(shí)時(shí)控制，并做到信息共享、監(jiān)管一體，共同對(duì)信貸資金違規(guī)流入股市現(xiàn)象進(jìn)行查處。

2．加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和商業(yè)銀行之間的協(xié)調(diào)與配合，形成對(duì)信貸資金流入股市進(jìn)行監(jiān)管的合力。(1)對(duì)流向證券公司的大筆資金實(shí)行申報(bào)制度，從而減少違規(guī)流入股市的信貸資金。在當(dāng)前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的前提下，必須加強(qiáng)證券部門與中央銀行、商業(yè)銀行之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)配合，實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管，使監(jiān)管力度進(jìn)一步加強(qiáng)，消除監(jiān)管“盲區(qū)”，減少監(jiān)管“誤區(qū)”，防止在結(jié)合部位銀行信貸資金的違規(guī)流入。(2)建立健全監(jiān)管當(dāng)局之間的交流與合作制度。就信貸資金進(jìn)入股市而言，一是加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會(huì)高層定期溝通制度，還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和完善區(qū)域性監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作與交流制度。二是建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流和共享機(jī)制，實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管，充分共享監(jiān)管資源，最大限度地發(fā)揮監(jiān)管的職能作用，從整體上防范信貸資金違規(guī)流入股市。

3.依法對(duì)信貸資金違規(guī)流入股市進(jìn)行有效監(jiān)管。一是盡快制定加強(qiáng)對(duì)企業(yè)單位買賣股票的監(jiān)管控制辦法及其實(shí)施細(xì)則。明確哪些信貸資金流入股市屬違規(guī)行為及如何處置，如企業(yè)用信貸資金進(jìn)行生產(chǎn)銷售之后的資金來(lái)買賣股票是否違規(guī)，對(duì)已經(jīng)發(fā)放的被確認(rèn)為違規(guī)的信貸資金是否收回。二是依據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十條、第四十六條，《證券法》第一百三十三條，中國(guó)人民銀行《關(guān)于禁止銀行資金違規(guī)流入股票市場(chǎng)的通知》的規(guī)定，“禁止銀行資金違規(guī)流入股市”，嚴(yán)肅查處各種違規(guī)行為。

4．處理好規(guī)范與發(fā)展的關(guān)系，逐步完善市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。一是完善市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，改善市場(chǎng)環(huán)境，健全市場(chǎng)監(jiān)管制度。二是根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展的不同時(shí)期和運(yùn)行的不同階段來(lái)制定市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則。三是不斷加強(qiáng)金融工具的創(chuàng)新，以適應(yīng)發(fā)展的需要。

第四篇：XX信用社開展信貸資金流入股市自查工作報(bào)告

XX信用社開展信貸資金流入股市自查工作的報(bào)告

接到《河南省銀監(jiān)局辦公室關(guān)于開展信貸資金流入股市、信用卡風(fēng)險(xiǎn)自查和抽查工作的通知》（豫銀監(jiān)辦通2010年27號(hào)）后，XX信用社高度重視，精心組織，開展詳細(xì)的自查，現(xiàn)將有關(guān)情況報(bào)告如下：

XX信用社高度重視，精心組織，制定了切實(shí)可行的自查辦法，挑選業(yè)務(wù)熟練，政治素質(zhì)過(guò)硬的同志開展自查。主要對(duì)有關(guān)貸款管理制度的落實(shí)情況進(jìn)行了檢查，查看借款借據(jù)和合同檔案辦理的合規(guī)性，對(duì)去年以來(lái)的新增大額貸款進(jìn)行了貸后跟蹤回訪，通過(guò)多種形式使風(fēng)險(xiǎn)充分暴露，確保不留死角。

在此次自查工作中，XX信用社加強(qiáng)了貸前調(diào)查和貸時(shí)審查工作，重點(diǎn)對(duì)借款人的資金需求情況、借款用途及計(jì)劃使用情況、還款來(lái)源情況等進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查與審查，無(wú)法提供合理用途及還款來(lái)源的企業(yè)和個(gè)人，不得發(fā)放貸款；加強(qiáng)貸款管理工作，對(duì)貸款流向和貸款使用情況進(jìn)行有效跟蹤及嚴(yán)格監(jiān)管，重點(diǎn)對(duì)公司類流動(dòng)資金貸款的用途進(jìn)行監(jiān)控；對(duì)今后新增流動(dòng)資金貸款進(jìn)行嚴(yán)格管理，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)信貸資金流入股市的情況，應(yīng)采取有效控制措施立即收回貸款，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人給予處罰。

通過(guò)此次自查，XX信用社沒(méi)有發(fā)現(xiàn)有信貸資金流入股市的現(xiàn)象。XX信用社將以此次檢查為契機(jī)，今后進(jìn)一步加強(qiáng)信貸管理，確保信

貸資金的流向可控和安全。

XX信用社

2009年3月14日

第五篇：防范銀行信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)的措施

防范信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)的措施

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。2011年以來(lái)，在社會(huì)資金整體偏緊的情況下，民間借貸“量?jī)r(jià)”有所走高，“危機(jī)”日漸顯現(xiàn)，“轉(zhuǎn)嫁”風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，作為銀行，如何有效識(shí)別信貸客戶是否參與民間借貸，確保銀行信貸資金安全、嚴(yán)防信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)，乃為當(dāng)務(wù)之急。

一、民間借貸產(chǎn)生的危害

對(duì)于企業(yè)而言，在正規(guī)金融渠道難以滿足資金需求的情況下，迫于經(jīng)營(yíng)壓力，一些小企業(yè)就會(huì)通過(guò)民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行高成本融資，這也是民間借貸市場(chǎng)長(zhǎng)期存在、小企業(yè)屢屢深陷其中的一個(gè)重要原因。應(yīng)當(dāng)看到，作為正規(guī)金融體系的衍生物，民間借貸在一定程度上對(duì)緩解小企業(yè)的融資難問(wèn)題提供了有益補(bǔ)充，其合法性、合理性應(yīng)當(dāng)?shù)玫匠姓J(rèn)。但由于缺乏有效的監(jiān)管，民間借貸市場(chǎng)的高利率化和投機(jī)化傾向日益嚴(yán)重，民間借貸，特別是“高利貸”已經(jīng)成為小企業(yè)的“毒品”，吞噬著小企業(yè)的肌體。2011年浙江驚現(xiàn)“跑路潮”，一年因高額融資成本而跑路的小企業(yè)超200家，9個(gè)月消亡2.5萬(wàn)家企業(yè)。

對(duì)于銀行而言，如果未有效識(shí)別信貸客戶是否參與了民間借貸，而與其發(fā)生了信貸業(yè)務(wù)，無(wú)論企業(yè)是民間融資的接受方還是受讓方，均給銀行的信貸管理提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，因民間借貸的特征即是高息借貸，企業(yè)在付息或收息方面所付出的精力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)發(fā)展，引發(fā)銀行信貸資金安全出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患、更有甚者產(chǎn)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。2013年2月初，陜西省的張孝昌民間融資案案發(fā)，部分散戶聚集廣場(chǎng)向安 全脫身的大戶討要投入的資金，大戶中包括中國(guó)工商銀行神木支行。此事件給整個(gè)銀行業(yè)敲響了警鐘，嚴(yán)重影響了借款銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，從而防范銀行信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)成為銀行信貸管理的重中之重。

二、小企業(yè)民間借貸的識(shí)別方法

由于銀企信息不對(duì)稱，民間借貸又具有隱蔽性，如何識(shí)別信貸客戶是否參與民間借貸卻有難度，但也有其內(nèi)在規(guī)律性。現(xiàn)初步形成“四看法”，即看賬目、看往來(lái)、看老板、看動(dòng)機(jī)。

（一）看賬目、五比對(duì)

一是比對(duì)負(fù)債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模。通過(guò)人行征信系統(tǒng)查詢企業(yè)既有銀行融資規(guī)模，同時(shí)查清是否有正常的信托、應(yīng)付款、應(yīng)收款等，根據(jù)其經(jīng)營(yíng)狀況，判斷企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金量，如該數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于或小于銀行負(fù)債、商業(yè)銀行信用總額，主要股東又不具備提供超出資金的實(shí)力，則企業(yè)可能參與了民間借貸。

二是比對(duì)應(yīng)收應(yīng)付與生產(chǎn)狀況。其他應(yīng)收、應(yīng)付款科目余額較大，或有大額進(jìn)出，與企業(yè)規(guī)模不相匹配，應(yīng)根據(jù)明細(xì)，深入了解企業(yè)是否參與民間借貸。應(yīng)收應(yīng)付賬款科目金額較大，不符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，應(yīng)核查企業(yè)是否將應(yīng)計(jì)列入其他應(yīng)收、應(yīng)付科目列入此欄，以此規(guī)避銀行對(duì)大額暫借款的調(diào)查。

三是資本公積與發(fā)展進(jìn)程。資本公積與企業(yè)財(cái)富積累經(jīng)歷應(yīng)保持一致，如果企業(yè)實(shí)收資本較小，而資本公積迅速增加，或無(wú)故提高資 2 本公積；或大額、連續(xù)增資，應(yīng)對(duì)其來(lái)源進(jìn)行審核，防止一些民間借貸以增資入股形式參與。

四是比對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用與融資總額。根據(jù)查明的企業(yè)銀行融資總額，匡算出所需財(cái)務(wù)費(fèi)用，如果其存在大的差額，要求企業(yè)做出解釋，若其無(wú)法提供合理證明，則可能將支付民間利息或收取利息計(jì)入其中。

五是比對(duì)管理、銷售費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)狀況。根據(jù)企業(yè)管理人員、銷售人員數(shù)量、銷售模式、薪酬制度等，結(jié)合該類企業(yè)費(fèi)用的行業(yè)平均水平，匡算合理的管理、銷售費(fèi)用，如其明顯高于同業(yè)，或與實(shí)際不符，要核查是否將民間借貸成本違規(guī)計(jì)入此科目。

（二）看往來(lái)、五關(guān)注

一是關(guān)注關(guān)聯(lián)關(guān)系。一些參與民間借貸的企業(yè)往往通過(guò)設(shè)立關(guān)聯(lián)企業(yè)，來(lái)掩蓋民間其行為。除通過(guò)工商部門查詢關(guān)聯(lián)信息外，還可通過(guò)如下方式：如企業(yè)主對(duì)企業(yè)重大事項(xiàng)是否了解、同業(yè)資金往來(lái)是否頻繁等。

二是關(guān)注交易對(duì)手情況。通常情況如其交易對(duì)手應(yīng)與其有上下游關(guān)系。如交易對(duì)手中存在小額貸款公司、擔(dān)保公司、投資公司等主體，或在銀行賬戶中含有“證劵、基金、期貨、房地產(chǎn)、投資、擔(dān)保”等的借方交易，則有可能參與了民間借貸。

三是關(guān)注規(guī)律性資金進(jìn)出。企業(yè)銀行賬戶存在整筆劃款、但并非劃給上下游企業(yè)或用于歸還銀行貸款；或銀行貸款到期前幾日有資金劃入劃出。

四是關(guān)注異常交易行為。一些企業(yè)為規(guī)避銀行調(diào)查，可能將民間借貸偽裝成貿(mào)易關(guān)系。一方面?zhèn)卧焐虡I(yè)合同及其他交易資料，制造采購(gòu)或銷售假象進(jìn)行資金往來(lái)；再者盡管企業(yè)實(shí)施了交易行為，但不符合商業(yè)規(guī)律，如從其企業(yè)購(gòu)入商品再轉(zhuǎn)手出賣，中間幾乎無(wú)利差；再如長(zhǎng)期拖欠供貨商貨款且價(jià)格不公允等。

五是關(guān)注涉訴和抵押信息。通過(guò)全國(guó)法院被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)等網(wǎng)站，可查詢企業(yè)設(shè)計(jì)民間借貸訴訟及被執(zhí)行信息。企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款的抵押物如有曾抵押給擔(dān)保公司等融資性機(jī)構(gòu)的記錄，有可能也參與了民間借貸。

（三）看老板、五了解

一是了解企業(yè)主投資理念。與企業(yè)主交談中詢問(wèn)其對(duì)于投資等的看法，觀察其態(tài)度和認(rèn)識(shí)。向同業(yè)特別是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手詢問(wèn)其對(duì)企業(yè)主投資傾向的看法。如果企業(yè)主行事激進(jìn)、投機(jī)心理較重，熱衷于參與高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，則可能將企業(yè)周轉(zhuǎn)資金挪用于投機(jī)行為。

二是了解企業(yè)主從業(yè)經(jīng)歷。調(diào)查企業(yè)主財(cái)富積累過(guò)程，看其目前對(duì)企業(yè)的投入情況和企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況是否相稱，是否存在炒房、炒原材料、炒股票期貨等投機(jī)行為。了解其是否曾經(jīng)有在投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)任職的經(jīng)歷，是否在這些機(jī)構(gòu)有股權(quán)投資。

三是了解企業(yè)主人際關(guān)系。向有關(guān)群體詢問(wèn)，核實(shí)企業(yè)主親屬及交際圈中是否有從事民間借貸者，交談過(guò)程中如發(fā)現(xiàn)企業(yè)主對(duì)民間借貸市場(chǎng)利率、渠道、手續(xù)等情況很熟悉，則可能與民間借貸市場(chǎng)關(guān)系密切。四是了解企業(yè)主生活習(xí)慣。如企業(yè)主有吸毒、賭博等不良嗜好應(yīng)予以高度警惕。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)主經(jīng)常出入高檔場(chǎng)所、頻繁換車、購(gòu)買奢侈品等，但消費(fèi)水平明顯超出其收入水平，要分析其資金來(lái)源是否參與民間借貸。

五是了解企業(yè)主異常動(dòng)向。密切關(guān)注企業(yè)主個(gè)人及其親屬資金動(dòng)向，一旦發(fā)現(xiàn)異常，及時(shí)采取措施。如企業(yè)主及其親屬、財(cái)務(wù)人員賬戶中大額或定額資金進(jìn)出頻繁，則有可能參與了民間借貸。

（四）看動(dòng)機(jī)、五分析

一是分析企業(yè)行業(yè)前景。如果企業(yè)從事“兩高一?！?、“十一小”或國(guó)家命令禁止的限制類行業(yè)；或行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)率較低且有走下坡路的趨勢(shì)；或行業(yè)資金回收周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流偏弱，此類狀況往往出現(xiàn)資金鏈緊張而參與到民間借貸中。

二是分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告、水電費(fèi)、納稅申報(bào)表等信息，摸清企業(yè)原材料、人力成本、存貨、回款等情況，計(jì)算其現(xiàn)金流是否能支撐正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，能否滿足銀行貸款本息等。核查企業(yè)近年來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，如銷售額、利潤(rùn)等出現(xiàn)大起大落，現(xiàn)金流起伏較大，則參與民間借貸的可能性也存在。

三是分析企業(yè)投資狀況。高度關(guān)注偏離主業(yè)跨行投資、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)下降的企業(yè)，尤其關(guān)注對(duì)外投資抄起凈資產(chǎn)50%的企業(yè)，一旦虧損將嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)而尋求民間借貸。

四是分析企業(yè)資金變動(dòng)。涉及民間借貸的企業(yè)一般資金不寬裕，銀行活期儲(chǔ)蓄留存資金很少。如其在所在融資銀行的總存貸比小于 10%，說(shuō)明其資金面較為緊張，客觀上存在參與民間借貸的可能。如其賬戶雖有一定存款，但不斷減少或出現(xiàn)異常變動(dòng)，也應(yīng)予以關(guān)注核查，同時(shí)其存在短貸長(zhǎng)用、應(yīng)收賬款回款不理想，往往也伴隨資金緊張。

五是分析企業(yè)異常情況。走訪企業(yè)中，如發(fā)現(xiàn)經(jīng)常有人出入要賬，可能為民間融資債權(quán)人。如企業(yè)辦理業(yè)務(wù)時(shí)有人跟隨，也應(yīng)引起高度關(guān)注。此外有的企業(yè)在申請(qǐng)授信時(shí)有比較明確的時(shí)間要求，如表示“最好在某日期前能審批或放款”，可能需要貸款用于歸還民間借貸。

三、防范信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)的措施

為使銀行信貸資金用途合理運(yùn)用，從而形成銀企雙贏，應(yīng)從貸前、貸中、貸后三階段及制度建設(shè)等方面采取切實(shí)有效的防范措施。貸前環(huán)節(jié)：貸款調(diào)查要通過(guò)“望、聞、問(wèn)、切”，深入了解客戶的經(jīng)營(yíng)成本、原材料價(jià)格、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)狀況，根據(jù)貸款用途分析其現(xiàn)金流量和還款來(lái)源，根據(jù)現(xiàn)金流量來(lái)確定貸款期限、金額和擔(dān)保方式，尤其是調(diào)查清楚客戶資金回籠賬戶資金進(jìn)出情況，全面了解客戶相關(guān)資信和客戶的信貸需求。檢查自身員工是否與借貸企業(yè)內(nèi)外勾結(jié)，把信貸資金“轉(zhuǎn)手”放高利貸。是否存在對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不足或難以甄別。如，貸款采取“受托支付”，但借款公司與受托支付方勾結(jié)，甚至與受托支付方的更下游環(huán)節(jié)勾結(jié)，提供虛假進(jìn)貨合同等假票據(jù)，合謀從銀行騙取信貸資金。企業(yè)的訂單簽訂情況，以防銀行信貸資金盈余，將從源頭控制其流入民間借貸的途徑。

貸中環(huán)節(jié)：貸款審批后支用前，審核人員應(yīng)仔細(xì)核查授信條件落實(shí)情況，簽訂《授信條件落實(shí)情況審核意見書》，根據(jù)銀監(jiān)局《三個(gè)辦法一個(gè)指引》之規(guī)定，嚴(yán)格執(zhí)行受托支付走款方式，審核支用材料，核查合同、發(fā)票的真實(shí)性，確保銀行信貸資金有的放矢，必要時(shí)可向貸款下游客戶進(jìn)行印證。

貸后環(huán)節(jié)：要格控制貸款用途，嚴(yán)禁企業(yè)挪用貸款。一是貸款客戶在支用貸款時(shí)，信貸經(jīng)辦人員應(yīng)填寫貸款使用情況明細(xì)表，并作為信貸檔案材料保管。貸款按計(jì)劃支用完畢后，信貸經(jīng)辦人員需書面分析資金使用情況，報(bào)信貸經(jīng)營(yíng)部門負(fù)責(zé)人簽字后，歸入信貸檔案。二是加強(qiáng)貸后檢查。關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)變化，強(qiáng)調(diào)信貸經(jīng)辦人員下戶檢查時(shí)要對(duì)貸前認(rèn)定的企業(yè)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行檢查，對(duì)新增加或減少的財(cái)產(chǎn)要及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充認(rèn)定，同時(shí)對(duì)認(rèn)定財(cái)產(chǎn)的增減變化做出書面記錄，并作為貸款檔案資料進(jìn)行保管。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)貸款保證人的檢查，明確檢查書面報(bào)告的內(nèi)容和形式要求。三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析。要重點(diǎn)加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、大額短期投資、占凈資產(chǎn)比例較大的長(zhǎng)期投資、無(wú)形和遞延資產(chǎn)、利潤(rùn)構(gòu)成和主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力、或有事項(xiàng)等的分析，并且要具體規(guī)定分析的內(nèi)容和方法。四是信貸經(jīng)辦人員崗位發(fā)生變化時(shí)，辦理企業(yè)財(cái)產(chǎn)檢查認(rèn)定結(jié)果的核實(shí)交接手續(xù)。

制度建設(shè)：

一是做好“三項(xiàng)工作”。一是高度重視存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警和快速反應(yīng)機(jī)制，通過(guò)監(jiān)督檢查、員工舉報(bào)、媒體披露、輿情監(jiān)測(cè)等多種渠道收集相關(guān)信息，并及時(shí)甄別處理、快速反應(yīng)和及 早介入，確保風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早處置、早化解。二是切實(shí)加強(qiáng)銀行員工管理，嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)口，不斷提高“免役”能力，防止“帶病上崗”。健全約束機(jī)制，高度關(guān)注基層機(jī)構(gòu)管理人員、客戶經(jīng)理等員工的日常行為。加強(qiáng)警示教育，多形式加強(qiáng)員工金融與法律知識(shí)崗前培訓(xùn)，進(jìn)一步增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。三是嚴(yán)格執(zhí)行問(wèn)責(zé)制度，做到責(zé)任到位、追究到位、懲誡到位、整改到位，重視后續(xù)跟蹤和整改，堵塞管控漏洞，健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

二是筑牢“三道防線”。建立借款人、經(jīng)營(yíng)責(zé)任人、客戶經(jīng)理三位一體的防控體系。通過(guò)《貸款用途聲明書》的方式，確認(rèn)客戶已了解貸款的使用要求及用途限制，進(jìn)一步強(qiáng)化其守約意識(shí)。將貸款申請(qǐng)、審批、放款核準(zhǔn)、作業(yè)監(jiān)督、貸后管理等環(huán)節(jié)已納入系統(tǒng)管理，實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)的受托支付、實(shí)貸實(shí)付全流程控制，各司其責(zé)，層層把關(guān)落實(shí)，提高貸款資金受托支付執(zhí)行比例。在貸款發(fā)放過(guò)程中，客戶經(jīng)理離職應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)檢查，且與客戶面對(duì)面核對(duì)，核查其經(jīng)辦貸款資料是否齊全、審批手續(xù)是否完整、抵押物估值是否合理、是否用于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

三是遵守“三個(gè)辦法”。嚴(yán)格執(zhí)行“三個(gè)辦法一個(gè)指引”規(guī)定，貸后管理使用《貸款用途跟蹤卡》重點(diǎn)監(jiān)控貸款資金流向，防止用于參與民間高息借貸的等非法融資，防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格對(duì)照貸款新規(guī)，堅(jiān)持深入核實(shí)貸款用途、流向和強(qiáng)化聯(lián)動(dòng)監(jiān)控，加大查處力度和監(jiān)控問(wèn)責(zé)力度。對(duì)申報(bào)授信的新客戶要加強(qiáng)貸前調(diào)查，利用征信系統(tǒng)和信貸管理系統(tǒng)，調(diào)查了解客戶信息，把貸前工作做得更細(xì)。貸款審批嚴(yán) 把準(zhǔn)入關(guān)，同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)督企業(yè)貸款流向。加強(qiáng)貸后檢查，堅(jiān)持聯(lián)動(dòng)防控，不發(fā)放無(wú)指定用途的個(gè)人貸款，不幫借款人采用化整為零方式規(guī)避受托支付、對(duì)充當(dāng)客戶融資中介、參與民間中介融資等行為，加大查處問(wèn)責(zé)力度。

五是堅(jiān)持“三大排查”。一是開展員工參與民間借貸風(fēng)險(xiǎn)排查，排查是否存在銀行員工參與融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行以及各類投資理財(cái)類公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行的民間借貸活動(dòng)；排查員工是否參與高利轉(zhuǎn)貸、非法集資等違法活動(dòng)。二是開展信貸項(xiàng)目轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)排查，從轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)傳遞上入手，查是否存在被個(gè)別企業(yè)利用，將貸款資金投入民間借貸獲取高額利差；是否被擔(dān)保公司利用，充當(dāng)擔(dān)保公司低息資金來(lái)源；是否授信客戶為參與民間借貸的企業(yè)或個(gè)人擔(dān)保，間接影響銀行授信資金安全；是否正常的抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)被民間借貸者利用成為民間借貸資金的血庫(kù)；是否通過(guò)從企業(yè)借到承兌匯票，到銀行進(jìn)行貼現(xiàn)后，將貼現(xiàn)資金用于發(fā)放高利貸。三是開展柜面業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)排查。加強(qiáng)柜面業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范，強(qiáng)化對(duì)帳戶大額資金交易的監(jiān)控，加強(qiáng)在開戶、印鑒卡、支付密碼器等環(huán)節(jié)的控制，對(duì)于個(gè)人柜面要關(guān)注大額存、取款和大額存單等業(yè)務(wù)。對(duì)信貸業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)和印章業(yè)務(wù)管理開展全面自查，確保加強(qiáng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，有效堵住信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)。