第一篇：關于《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》的起草說明（最終版）

關于《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）

（征求意見稿）》的起草說明

為拓展中小微企業直接融資渠道，促進創新創業和互聯網金融健康發展，提升資本市場服務實體經濟的能力，保護投資者合法權益，防范金融風險，中國證券業協會（以下簡稱證券業協會）起草了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）。現就有關情況說明如下：

一、起草背景

根據國際證監會組織對眾籌融資的定義，眾籌融資是指通過互聯網平臺，從大量的個人或組織處獲得較少的資金來滿足項目、企業或個人資金需求的活動。眾籌融資對于拓寬中小微企業直接融資渠道、支持實體經濟發展、完善多層次資本市場體系建設具有重要意義，受到社會各界的高度關注。但由于缺乏必要的管理規范，眾籌融資活動在快速發展過程中也積累了一些不容忽視的問題和風險：一是法律地位不明確，參與各方的合法權益得不到有效保障；二是業務邊界模糊，容易演化為非法集資等違法犯罪活動；三是眾籌平臺良莠不齊，潛在的資金欺詐等風險不容忽視。為滿足普通大眾的投資需求，發展普惠金融，鼓勵行業創新發展，落實李克強總理在近期國務院常務會議上有關部署進一步扶植小微企業，推動“大眾創業、萬眾創新”的指示精神，證券業協會按照“鼓勵創新，防范風險”的基本要求起草了《私募

股權眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》，對股權眾籌融資進行自律管理，以促進我國股權眾籌行業健康發展。

二、《管理辦法》的主要內容

（一）關于股權眾籌融資的非公開發行性質

現行《證券法》明確規定，公開發行證券必須依法報經國務院證券監督管理部門或者國務院授權的部門核準，未經核準，任何單位與個人不得公開發行證券。通常情況下，選擇股權眾籌進行融資的中小微企業或發起人不符合現行公開發行核準的條件，因此在現行法律法規框架下，股權眾籌融資只能采取非公開發行。鑒于此，《管理辦法》明確規定股權眾籌應當采取非公開發行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發行的相關規定：一是投資者必須為特定對象，即經股權眾籌平臺核實的符合《管理辦法》中規定條件的實名注冊用戶；二是投資者累計不得超過200人；三是股權眾籌平臺只能向實名注冊用戶推薦項目信息，股權眾籌平臺和融資者均不得進行公開宣傳、推介或勸誘。

（二）關于股權眾籌平臺

《管理辦法》將股權眾籌平臺界定為“通過互聯網平臺（互聯網網站或其他類似電子媒介）為股權眾籌投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務的中介機構”。對于從事私募股權眾籌業務的股權眾籌融資平臺（以下簡稱股權眾籌平臺），主要定位服務于中小微企業，眾籌項目不限定投融資額

度，充分體現風險自擔，平臺的準入條件較為寬松，實行事后備案管理。

在股權眾籌平臺的經營業務范圍方面，為避免風險跨行業外溢，《管理辦法》規定股權眾籌平臺不得兼營個人網絡借貸（即P2P網絡借貸）或網絡小額貸款業務。

（三）關于投資者

鑒于股權眾籌融資的非公開發行性質，投資者應當為不超過200人的特定對象。《管理辦法》對合格投資者的具體標準設定主要參照了《私募投資基金監督管理暫行辦法》相關要求，同時投資者范圍增加了“金融資產不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人”，一方面避免大眾投資者承擔與其風險承受能力不相匹配的投資風險，另一方面通過引入合格投資者盡可能滿足中小微企業的合理融資需求。

（四）關于融資者

《管理辦法》僅要求融資者為中小微企業，不對融資額度作出限制。《管理辦法》規定了融資者在股權眾籌融資活動中的職責，強調了適當程度的信息披露義務。根據眾籌融資企業，尤其是中小微企業的經營特點，《管理辦法》未對財務信息提出很高的披露要求，但要求其發布真實的融資計劃書，并通過股權眾籌平臺向投資者如實披露企業的經營管理、財務、資金使用情況等關鍵信息，及時披露影響或可能影響投資者權益的重大信息。

（五）關于投資者保護

大眾投資者投資經驗少，抗風險能力弱，通常不允許直接或間接參與高風險投資。然而眾籌融資的本質特征決定了大眾投資者也是此類投融資活動的重要募資對象，為此，《管理辦法》作了三個方面的制度安排：一是明確并非所有普通大眾都可以參與股權眾籌，要求涉眾型平臺必須充分了解，并有充分理由確定其具有必要的風險認知能力和風險承受能力；二是以平臺為自律管理抓手，要求其有能力判定投資者識別風險和承擔風險的能力，有能力承擔可能出現的涉眾風險，實現投資者資金和平臺資金的有效隔離；三是要求融資者適當程度的信息披露。

（六）關于自律管理

證券業協會依照有關法律法規及本辦法對股權眾籌融資行業進行自律管理。股權眾籌平臺應當在證券業協會備案登記，并申請成為證券業協會會員。證券業協會委托中證資本市場監測中心有限責任公司對股權眾籌融資業務備案和后續監測進行日常管理。《管理辦法》明確列出各參與主體的禁止行為，劃定業務“紅線”，防止風險累積，鼓勵行業創新和自由競爭。為了保護眾籌融資參與各方的合法權益，《管理辦法》對違反法律法規及本辦法的行為規定了責令整改、警示、暫停執業等自律管理措施和紀律處分。

（七）關于證券經營機構開展股權眾籌業務

作為傳統直接融資中介，證券經營機構在企業融資服務方面具備一定經驗和優勢，因此，《管理辦法》規定證券經營機構可

以直接提供股權眾籌融資服務，在相關業務開展后5個工作日內向證券業協會報備。

第二篇：《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》

《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》

第一章 總則

第一條【宗旨】為規范私募股權眾籌融資業務，保護投資者合法權益，促進私募股權眾籌行業健康發展，防范金融風險，根據《證券法》、《公司法》、《關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發[2014]17號）等法律法規和部門規章，制定本辦法。

第二條【適用范圍】本辦法所稱私募股權眾籌融資是指融資者通過股權眾籌融資互聯網平臺（以下簡稱股權眾籌平臺）以非公開發行方式進行的股權融資活動。

第三條【基本原則】私募股權眾籌融資應當遵循誠實、守信、自愿、公平的原則，保護投資者合法權益，尊重融資者知識產權，不得損害國家利益和社會公共利益。

第四條【管理機制安排】中國證券業協會（以下簡稱證券業協會）依照有關法律法規及本辦法對股權眾籌融資行業進行自律管理。證券業協會委托中證資本市場監測中心有限責任公司（以下簡稱市場監測中心）對股權眾籌融資業務備案和后續監測進行日常管理。

第二章 股權眾籌平臺

第五條【平臺定義】股權眾籌平臺是指通過互聯網平臺（互聯網網站或其他類似電子媒介）為股權眾籌投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務的中介機構。第六條【備案登記】股權眾籌平臺應當在證券業協會備案登記，并申請成為證券業協會會員。證券業協會為股權眾籌平臺辦理備案登記不構成對股權眾籌平臺內控水平、持續合規情況的認可，不作為對客戶資金安全的保證。

第七條【平臺準入】股權眾籌平臺應當具備下列條件：

（一）在中華人民共和國境內依法設立的公司或合伙企業；

（二）凈資產不低于500萬元人民幣；

（三）有與開展私募股權眾籌融資相適應的專業人員，具有3年以上金融或者信息技術行業從業經歷的高級管理人員不少于2人；

（四）有合法的互聯網平臺及其他技術設施；

（五）有完善的業務管理制度；

（六）證券業協會規定的其他條件。

第八條【平臺職責】股權眾籌平臺應當履行下列職責：

（一）勤勉盡責，督促投融資雙方依法合規開展眾籌融資活動、履行約定義務；

（二）對投融資雙方進行實名認證，對用戶信息的真實性進行必要審核；

（三）對融資項目的合法性進行必要審核；

（四）采取措施防范欺詐行為，發現欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時公告并終止相關眾籌活動；

（五）對募集期資金設立專戶管理，證券業協會另有規定的，從其規定；

（六）對投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當性管理等信息及其他相關資料進行妥善保管，保管期限不得少于10年；

（七）持續開展眾籌融資知識普及和風險教育活動，并與投資者簽訂投資風險揭示書，確保投資者充分知悉投資風險；

（八）按照證券業協會的要求報送股權眾籌融資業務信息；

（九）保守商業秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關信息；

（十）配合相關部門開展反洗錢工作；

（十一）證券業協會規定的其他職責。

第九條【禁止行為】股權眾籌平臺不得有下列行為：

（一）通過本機構互聯網平臺為自身或關聯方融資；

（二）對眾籌項目提供對外擔保或進行股權代持；

（三）提供股權或其他形式的有價證券的轉讓服務；

（四）利用平臺自身優勢獲取投資機會或誤導投資者；

（五）向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目；

（六）從事證券承銷、投資顧問、資產管理等證券經營機構業務，具有相關業務資格的證券經營機構除外；

（七）兼營個體網絡借貸（即P2P網絡借貸）或網絡小額貸款業務；

（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當競爭手段；

（九）法律法規和證券業協會規定禁止的其他行為。

第三章 融資者與投資者

第十條【實名注冊】融資者和投資者應當為股權眾籌平臺核實的實名注冊用戶。第十一條【融資者范圍及職責】融資者應當為中小微企業或其發起人，并履行下列職責：

（一）向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息；

（二）保證融資項目真實、合法；

（三）發布真實、準確的融資信息；

（四）按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權益的重大信息；

（五）證券業協會規定和融資協議約定的其他職責。

第十二條【發行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發行證券，不得向不特定對象發行證券。融資完成后，融資者或融資者發起設立的融資企業的股東人數累計不得超過200人。法律法規另有規定的，從其規定。第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：

（一）欺詐發行；

（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（三）同一時間通過兩個或兩個以上的股權眾籌平臺就同一融資項目進行融資，在股權眾籌平臺以外的公開場所發布融資信息；

（四）法律法規和證券業協會規定禁止的其他行為。

第十四條【投資者范圍】私募股權眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個人：

（一）《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定的合格投資者；

（二）投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人；

（三）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設立并在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃；

（四）凈資產不低于1000萬元人民幣的單位；

（五）金融資產不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人。上述個人除能提供相關財產、收入證明外，還應當能辨識、判斷和承擔相應投資風險； 本項所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

（六）證券業協會規定的其他投資者。

第十五條【投資者職責】投資者應當履行下列職責：

（一）向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產、收入證明等信息；

（二）保證投資資金來源合法；

（三）主動了解眾籌項目投資風險，并確認其具有相應的風險認知和承受能力；

（四）自行承擔可能產生的投資損失；

（五）證券業協會規定和融資協議約定的其他職責。

第四章 備案登記

第十六條【備案文件】股權眾籌平臺應當在設立后5個工作日內向證券業協會申請備案，并報送下列文件：

（一）股權眾籌平臺備案申請表；

（二）營業執照復印件；

（三）最近一期經審計的財務報告或驗資報告；

（四）互聯網平臺的ICP備案證明復印件；

（五）股權眾籌平臺的組織架構、人員配置及專業人員資質證明；

（六）股權眾籌平臺的業務管理制度；

（七）股權眾籌平臺關于投資者保護、資金監督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風險管理及投資者糾紛處理等內部控制制度；

（八）證券業協會要求的其他材料。

第十七條【相關文件要求】股權眾籌平臺應當保證申請備案所提供文件和信息的真實性、準確性和完整性。

第十八條【核查方式】證券業協會可以通過約談股權眾籌平臺高級管理人員、專家評審、現場檢查等方式對備案材料進行核查。

第十九條【備案受理】股權眾籌平臺提供的備案申請材料完備的，證券業協會收齊材料后受理。備案申請材料不完備或不符合規定的，股權眾籌平臺應當根據證券業協會的要求及時補正。

申請備案期間，備案事項發生重大變化的，股權眾籌平臺應當及時告知證券業協會并申請變更備案內容。

第二十條【備案確認】對于開展私募股權眾籌業務的備案申請，經審查符合規定的，證券業協會自受理之日起20個工作日內予以備案確認。

第二十一條【備案注銷】經備案后的股權眾籌平臺依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產的，證券業協會注銷股權眾籌平臺備案。

第五章 信息報送

第二十二條【報送融資計劃書】股權眾籌平臺應當在眾籌項目自發布融資計劃書之日起5個工作日內將融資計劃書報市場監測中心備案。

第二十三條【年報備查】股權眾籌平臺應當于每年4月30日之前完成上一的報告及年報鑒證報告，原件留檔備查。

第二十四條【信息報送范圍】股權眾籌平臺發生下列情形的，應當在5個工作日內向證券業協會報告：

（一）備案事項發生變更；

（二）股權眾籌平臺不再提供私募股權眾籌融資服務；

（三）股權眾籌平臺因經營不善等原因出現重大經營風險；

（四）股權眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規行為；

（五）股權眾籌平臺因違規經營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規等行為；

（六）股權眾籌平臺因商業欺詐行為被起訴，包括：錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為；

（七）股權眾籌平臺內部人員違反境內外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規行為。

（八）證券業協會規定的其他情形。

第六章 自律管理

第二十五條【備案管理信息系統】市場監測中心應當建立備案管理信息系統，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權眾籌平臺及其從業人員從事股權眾籌融資活動的信息。備案管理信息系統應當加入中國證監會中央監管信息平臺，股權眾籌相關數據與中國證監會及其派出機構、證券業協會共享。

第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業協會對股權眾籌平臺開展自律檢查，對違反自律規則的單位和個人實施懲戒措施，相關單位和個人應當予以配合。

第二十七條【自律管理措施與紀律處分】股權眾籌平臺及其從業人員違反本辦法和相關自律規則的，證券業協會視情節輕重對其采取談話提醒、警示、責令所在機構給予處理、責令整改等自律管理措施，以及行業內通報批評、公開譴責、暫停執業、取消會員資格等紀律處分，同時將采取自律管理措施或紀律處分的相關信息抄報中國證監會。涉嫌違法違規的，由證券業協會移交中國證監會及其他有權機構依法查處。

第七章 附則

第二十八條【證券經營機構開展眾籌業務】證券經營機構開展私募股權眾籌融資業務的，應當在業務開展后5個工作日內向證券業協會報備。

第二十九條 本辦法自__年__月__日起實施，由證券業協會負責解釋和修訂。

第三篇：眾籌家解答《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)》（精選）

眾籌家解答《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)》

來源：眾籌家

經眾籌家整理，將《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)》核心內容整理成以下七個方面55個問題，供投資者學習借鑒，更多眾籌行業信息資訊請密切留意眾籌家官網。

一、總體

1.什么是私募股權眾籌融資

是指融資者通過股權眾籌融資互聯網平臺(以下簡稱股權眾籌平臺)以非公開發行方式進行的股權融資活動。

2.什么是股權眾籌平臺？

是指通過互聯網平臺為股權眾籌投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務的中介機構。

3.股權眾籌平臺必須是通過互聯網平臺開展業務嗎？

是的，《管理辦法》中限定為通過互聯網平臺，即互聯網網站或其他類似電子媒介。

4.主管機構是哪個？

中國證券業協會對股權眾籌融資行業進行自律管理。

5.需要審批還是備案？

需要備案。

6.應向哪個單位備案？

股權眾籌平臺應向證券業協會備案登記；股權眾籌融資業務應向中證資本市場監測中心有限責任公司備案。

二、股權眾籌平臺

7.股權眾籌平臺需要成為證券業協會的會員嗎？

應當申請成為會員。

8.股權眾籌平臺應當是什么組織形式？

(1)公司；(2)合伙企業。

9.股權眾籌平臺能否是境外企業？

不可以，必須是境內設立的企業。

10.對股權眾籌平臺資產有何要求？

要求凈資產不低于500萬元人民幣。

11.股權眾籌平臺人員有何要求？

(1)有與開展私募股權眾籌融資相適應的專業人員；(2)具有3年以上金融或者信息技術行業從業經歷的高級管理人員不少于2人。

12.股權眾籌平臺設施上有何要求？

要有合法的互聯網平臺及其他技術設施。

13.股權眾籌平臺制度上有何要求？

要有完善的業務管理制度。

14.股權眾籌平臺是否需要對用戶信息進行審核？

應當對投融資雙方進行實名認證，對用戶信息的真實性進行必要審核。

15.股權眾籌平臺是否需要對項目進行審核？

應當對融資項目的合法性進行必要審核。

16.股權眾籌平臺如果發現欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，應當采取什么措施？

應當及時公告并終止相關眾籌活動。

17.股權眾籌平臺如何管理募集期資金？

應當對募集期資金設立專戶管理。

18.股權眾籌平臺需要對哪些信息、資料進行保管？期限多長？

應當保管的信息及資料：(1)投融資雙方的信息、(2)融資記錄、(3)投資者適當性管理等信息；保管期限不得少于10年。

19.股權眾籌平臺進行投資者風險教育應做那些事？

應當持續開展眾籌融資知識普及和風險教育活動，并與投資者簽訂投資風險揭示書，確保投資者充分知悉投資風險。

20.股權眾籌平臺是否有義務保守融資者和投資者的商業秘密和信息？

應當保守。

21.股權眾籌平臺能否以保守客戶信息為由抗拒相關部門反洗錢工作？

不可以，應當配合相關部門開展反洗錢工作。

22.股權眾籌平臺能否通過本機構互聯網平臺為自身或關聯方融資？

不可以。

23.股權眾籌平臺能否對眾籌項目提供對外擔保？

不可以。

24.股權眾籌平臺能否對眾籌項目進行股權代持？

不可以。

25.股權眾籌平臺能否提供股權或其他形式的有價證券的轉讓服務？

不可以。

26.股權眾籌平臺能否利用平臺自身優勢獲取投資機會？

不可以。

27.股權眾籌平臺能否向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目？

不可以。

28.股權眾籌平臺能否從事證券承銷、投資顧問、資產管理等證券經營機構業務？

不可以；但具有相關業務資格的證券經營機構除外。

29.股權眾籌平臺能否兼營個體網絡借貸(即P2P網絡借貸)？

不可以。

30.股權眾籌平臺能否兼營網絡小額貸款業務？

不可以。

三、融資者

31.融資者是否必須是股權眾籌平臺實名注冊用戶？

是的，而且應當經過股權眾籌平臺核實。

32.投資者是否必須是股權眾籌平臺實名注冊用戶？

是的，而且應當經過股權眾籌平臺核實。

33.融資者范圍是否有限制？

是的，融資者限于中小微企業或其發起人。

34.對融資者有什么職責要求？

融資者應當履行下列職責：

(1)向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息；

(2)保證融資項目真實、合法；

(3)發布真實、準確的融資信息；

(4)按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權益的重大信息；

(5)證券業協會規定和融資協議約定的其他職責。

35.融資者能否采用公開或變相公開方式發行證券？

不可以。

36.融資者能否向不特定對象發行證券？

不可以。

37.融資后股東是否有人數限制？

融資完成后，融資者或融資者發起設立的融資企業的股東人數累計不得超過200人。

38.融資者能否向投資者承諾投資本金不受損失？

不可以。

39.融資者能否向投資者承諾最低收益？

不可以。

40.融資者能否同一時間通過兩個或兩個以上的股權眾籌平臺就同一融資項目進行融資？

不可以。

41.融資者能否同時在股權眾籌平臺以外的公開場所發布融資信息？

不可以。

四、投資者

42.單位、個人都可以成為股權眾籌平臺的投資者嗎？

是的。

43.投資者需要符合什么條件？

投資者應當符合下列條件之一：

(1)《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定的合格投資者；

(2)投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人；

(3)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設立并在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃；

(4)凈資產不低于1000萬元人民幣的單位；

(5)金融資產不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人，其還應當能辨識、判斷和承擔相應投資風險；

(6)證券業協會規定的其他投資者。

44.對于上述第(5)項要求，個人是否需要提供財產、收入證明？

需要提供。

45.對于上述第(5)項要求，金融資產包括哪些？

本項所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

46.對融資者有什么職責要求？

投資者應當履行下列職責：

(1)向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產、收入證明等信息；

(2)保證投資資金來源合法；

(3)主動了解眾籌項目投資風險，并確認其具有相應的風險認知和承受能力；

(4)自行承擔可能產生的投資損失；

(5)證券業協會規定和融資協議約定的其他職責。

五、備案登記

47.股權眾籌平臺申請備案有何時間要求？

應當在設立后5個工作日內向證券業協會申請備案。證券經營機構開展私募股權眾籌融資業務的，應當在業務開展后5個工作日內向證券業協會報備。

48.申請備案，需要報送哪些文件？

需要報送下列文件：

(1)股權眾籌平臺備案申請表；

(2)營業執照復印件；

(3)最近一期經審計的財務報告或驗資報告；

(4)互聯網平臺的ICP備案證明復印件；

(5)股權眾籌平臺的組織架構、人員配置及專業人員資質證明；

(6)股權眾籌平臺的業務管理制度；

(7)股權眾籌平臺關于投資者保護、資金監督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風險管理及投資者糾紛處理等內部控制制度；

(8)證券業協會要求的其他材料。

49.證券業協會通過哪些方式對備案材料進行核查？

可以通過(1)約談股權眾籌平臺高級管理人員、(2)專家評審、(3)現場檢查等方式進行核查。

50.證券業協會審查時限是多久？

經審查符合規定的，自受理之日起20個工作日內予以備案確認。

六、信息報送

51.眾籌項目申請備案有何時間要求？

股權眾籌平臺應當在眾籌項目自發布融資計劃書之日起5個工作日內將融資計劃書報市場監測中心備案。

52.對于年報有何要求？

股權眾籌平臺應當于每年4月30日之前完成上一的報告及年報鑒證報告，原件留檔備查。

53.股權眾籌平臺有何信息報送要求？

股權眾籌平臺發生下列情形的，應當在5個工作日內向證券業協會報告：

(1)備案事項發生變更；

(2)股權眾籌平臺不再提供私募股權眾籌融資服務；

(3)股權眾籌平臺因經營不善等原因出現重大經營風險；

(4)股權眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規行為；

(5)股權眾籌平臺因違規經營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規等行為；

(6)股權眾籌平臺因商業欺詐行為被起訴，包括：錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為；

(7)股權眾籌平臺內部人員違反境內外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規行為。

(8)證券業協會規定的其他情形。

七、自律管理

54.哪個機構對股權眾籌平臺進行自律管理？

證券業協會。

55.證券業協會有哪些處理方式？

主要包括自律管理措施和紀律處分兩類。自律管理措施包括談話(1)提醒、(2)警示、(3)責令所在機構給予處理、(4)責令整改等；紀律處分包括(1)行業內通報批評、(2)公開譴責、(3)暫停執業、(4)取消會員資格等。

證券業協會同時將采取自律管理措施或紀律處分的相關信息抄報證監會。涉嫌違法違規的，由證券業協會移交證監會及其他有權機構依法查處。

第四篇：會計人員管理辦法征求意見稿起草說明

《會計人員管理辦法（征求意見稿）》起草說明

為規范會計人員范圍及其應具備的專業能力，加強會計人員管理，根據《中華人民共和國會計法》（以下簡稱《會計法》）及相關法律的規定，我們研究起草了《會計人員管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）。現對《管理辦法》作出如下說明：

一、制定背景

一是貫徹落實《會計法》有關精神，需要研究制定《管理辦法》，加強會計人員管理工作。黨中央、國務院高度重視會計人員管理工作。2017年11月4日，第十二屆全國人大常委會第三十次會議修改后的《會計法》第七條規定，“國務院財政部門主管全國的會計工作。縣級以上地方各級人民政府財政部門管理本行政區域內的會計工作。”第三十八條規定，“會計人員應當具備從事會計工作所需要的專業能力。擔任單位會計機構負責人（會計主管人員）的，應當具備會計師以上專業技術職務資格或者從事會計工作三年以上經歷。本法所稱會計人員的范圍由國務院財政部門規定。”因此，貫徹落實《會計法》有關精神，有必要研究制定《管理辦法》，明確會計人員的范圍及其應當具備的專業能力等內容。

二是貫徹落實“放管服”改革要求，需要研究制定《管理辦法》，加強會計人員管理工作。貫徹落實“放管服”改革要求，財政部在2017年12月11日印發《財政部關于廢止部分規章和規范性文件的決定》（財政部令第92號），廢止了《會計從業資格管理辦法》及其相關配套文件。這一新情況，對加強會計人員管理提出了新要求，迫切需要會計監管工作轉型升級，從原有的以會計從業資格準入管理為主，向事中事后管理服務為主進行轉變。因此，貫徹落實“放管服”改革要求，有必要研究制定《管理辦法》，對會計人員管理工作進行統籌部署和謀劃。

三是提高會計信息質量，需要研究制定《管理辦法》，加強會計人員管理工作。會計是市場經濟的重要基礎，會計工作的政策性和專業性都很強，會計信息是實現財政財務管理科學化、規范化、信息化的基礎性信息。會計信息是由會計人員提供的，會計人員素質的高低，直接影響會計工作和會計信息質量，進而影響市場經濟秩序和資源配置效率。因此，提高會計信息質量、發揮會計工作有效作用，有必要研究制定《管理辦法》，明確會計人員應當具備的專業能力，保障會計信息質量。

二、主要內容

（一）明確會計人員范圍及其從事的會計工作。《管理辦法》規定，會計人員是指根據《會計法》的規定，從事會計核算、實行會計監督等會計工作的人員。會計人員主要包括從事下列會計工作的人員：（1）出納；（2）稽核；（3）資產、負債和所有者權益（凈資產）的核算；（4）收入、費用（支出）的核算；（5）財務成果（政府預算執行結果）的核算；（6）財務會計報告（決算報告）編制；（7）會計信息分析應用；（8）會計監督；（9）會計檔案保管；（10）其他會計核算和會計監督工作。

（二）明確會計人員應當具備的專業能力。

《管理辦法》規定，會計人員從事會計工作，應當符合下列要求：（1）遵守《會計法》等法律法規和國家統一的會計制度；（2）具備良好的職業道德；（3）具備從事會計工作所需要的專業能力。持有會計專業技術資格等相關專業資格資質證書，或持有會計類專業學歷（學位）或相關專業學歷（學位）證書，且持續參加繼續教育的，表明具備從事會計工作所需要的專業能力。

（三）明確單位任用（聘用）會計人員的要求。《管理辦法》規定，單位應當根據會計工作需要，自主任用（聘用）會計人員，并對任用（聘用）的會計人員及其從業行業負責。同時，《管理辦法》根據《會計法》的規定，明確了禁止任用（聘用）會計人員的情形。

（四）明確對會計人員的管理要求。

《管理辦法》規定，縣級以上地方人民政府財政部門、新疆生產建設兵團財政局、中央軍委后勤保障部、中共中央直屬機關事務管理局、國家機關事務管理局依法對單位任用（聘用）會計人員及其從業情況進行監督檢查。會計行業自律組織應當依據有關法律法規和章程規定，指導督促會員依法從事會計工作，對違反法律法規和會計職業道德的會員進行懲戒。

第五篇：《私募證券投資基金業務管理暫行辦法(征求意見稿)》起草說明

《私募證券投資基金業務管理暫行辦法（征求意見稿）》

起草說明

一、起草背景

新修訂的《證券投資基金法》（以下簡稱新基金法）將非公開募集基金（以下簡稱私募基金）納入了調整范圍，該法第10章對私募基金合格投資者、管理人登記、基金托管、募集方式、基金合同、基金備案、信息提供、私募基金管理人轉為公募基金管理人的條件等作了原則規定。該法第32條還規定：“對非公開募集基金的基金管理人進行規范的具體辦法，由國務院金融監督管理機構依照本章的原則制定。”根據法律的授權以及當前資產管理行業的格局，我會應當對私募基金業務活動進行監管，制定相應的管理辦法，細化相關制度安排，具體落實法律規定。為此，我會起草了《私募證券投資基金業務管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱《暫行辦法》），以規范私募基金業務活動，保護投資者合法權益，促進私募基金行業健康發展。

二、指導思想

考慮到私募基金運作形式靈活、投資者具有一定的風險識別及風險承受能力，且不面向公眾發行，外部風險相對較小等特點，對其進行監管應當明顯區別于對公募基金的監管。因此，《暫行辦法》始終貫穿了充分發揮行業自律管理的作用、實施適度行政監管的指導思想，主要對私募基金管理人的登記條件、合格投資者標準、基金宣傳推介、基金備案、從業人員管理等法律明確要求的事項進行了規定和細化。此外，對基金份額持有人利益優先、防范內幕交易和利益輸送、嚴禁侵占、挪用基金財產、欺詐客戶以及“老鼠倉”行為等基金管理人及其從業人員應當遵守的底線作了規定。對于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，不設準入門檻，由基金管理人根據自身情況、基金合同約定自主安排。目前階段，立法的目的是將大部分現有的私募基金管理人納入監管，明確其法律地位，掌握其基本情況，同時以不改變現有私募基金行業運營現狀、不增加其監管成本為原則，主要通過行業自律以及事后檢查、處罰等手段進行監管。

三、主要內容

《暫行辦法》共7章，38條，分為總則、基金管理人登記、合格投資者、業務規范、監督管理、法律責任、附則等部分。

（一）調整范圍

根據新基金法的立法精神，各類私募基金均納入了調整范圍，但對各類私募基金管理人的要求則按現行金融監管體制規范。因此，按照新基金法第95條第2款規定，《暫行辦法》將目前尚未納入監管的、投資于公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及我會規定的其他證券及其衍生品種的私募基金納入了調整范圍。此外，按照新基金法第154條的規定，《暫行辦法》將社會上非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設立的公司或者合伙企業，資產由基金管理人或者普通合伙人管理的“類基金”也納入了調整范圍。但《暫行辦法》不調整商業銀行、保險機構、信托公司等受其他金融監管部門監管的機構從事的私募基金業務活動。此外，因證券公司、基金管理公司、期貨公司等從事的資產管理業務、特定客戶資產管理業務已有相應法規規范，因此也暫不適用《暫行辦法》的規定。上述機構從事私募基金業務的規范，包括200人的人數限制、募集方式等可由各相關金融監督管理機構依據《證券投資基金法》的規定另行制定。

（二）基金管理人登記

經與中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）溝通，為將大部分私募基金管理人納入自律管理的范圍，在管理規模方面《暫行辦法》設定了較低的門檻，即要求證券資產管理規模超過1億元的機構應當到基金業協會進行登記。這些機構不僅包括目前的“陽光私募”管理機構，還包括PE、VC等機構，只要其管理的產品中，投資于公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種的規模累計在1億元人民幣以上，即應當進行登記。此外，為防止個別不良機構通過登記進行增信，從事損害投資人利益的活動，初期階段擬在實繳資本、不良記錄等方面提出要求，即只允許實繳資本在1000萬以上、最近三年沒有違法違規行為記錄的機構進行登記。因私募機構的管理能力和規范運作水平很大程度取決于其核心人員的素質，《暫行辦法》還要求申請登記的機構有兩名持牌負責人和一名合/

2規風控負責人。基金業協會根據其制定的規則具體辦理登記手續，經登記的基金管理人可以向證券登記結算機構、相關交易所申請開立基金相關賬戶。

（三）合格投資者

新基金法規定的合格投資者既要達到規定的資產規模或收入水平、具有風險識別和承擔能力，又要認購一定限額以上的基金份額。合格投資者的具體標準需要由我會規定。香港、臺灣、新加坡和美國的法規均對私募基金的合格投資者在資產和收入水平等方面有所界定，《暫行辦法》參考了以上國家和地區的立法并根據目前業界的實際情況確定了合格投資者標準：合格投資者應當具備相應風險識別能力和承擔所投資私募基金風險能力，自然人需符合個人或者家庭金融資產合計不低于200萬元人民幣、最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣、最近3年家庭年均收入不低于30萬元人民幣三項條件中的任一條件；公司、企業等機構需滿足凈資產不低于1000萬元人民幣的條件。此外，考慮到其他金融產品投資私募基金的需要，《暫行辦法》將受國務院金融監督管理機構監管的金融機構依法設立并管理的投資產品視為合格投資者。對于私募產品的最低認購限額，考慮到業內現狀，《暫行辦法》規定合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣。

（四）私募基金的募集方式和宣傳推介

關于私募基金的募集方式，《暫行辦法》根據新基金法的規定，要求基金管理人、基金銷售機構不得使用報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體形式或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介基金。

在銷售推介環節，《暫行辦法》要求基金管理人、基金銷售機構采取適當措施確保投資者符合本辦法的規定，向投資者充分揭示投資風險，不得以虛假、片面、誤導、夸大等方式宣傳推介基金。

（五）基金合同、基金托管和信息提供

新基金法對私募基金合同必備條款進行了詳細列舉，對托管和信息提供僅要求根據基金合同約定執行。《暫行辦法》重申了新基金法的規定，沒有強制要求私募基金進行托管，但如果基金財產進行托管，應當選擇符合新基金法規定的基金托管人進行托管。在信息提供方面，《暫行辦法》要求管理人和托管人提供基金凈值、收益分配、投資團隊等對投資者利益有重大影響的信息，并不得隱瞞和提供虛假信息。

（六）對從業人員的要求

新基金法對基金從業人員沒有區分公募和私募，均要求具備基金從業資格，下一步擬由基金業協會對該從業資格進行具體認定。考慮到法律已放開對公募基金從業人員投資證券的限制，要求基金管理公司建立從業人員證券投資的申報、登記、審查等管理制度，并報監管機構備案。為防范利益沖突、避免監管套利，《暫行辦法》也要求私募管理人建立相關制度，要求私募基金從業人員不得從事與履行職責有利益沖突的活動。

（七）監督管理

《暫行辦法》對私募基金管理人及從業人員不得從事的禁止性行為進行了規范，原則性要求管理人應當制定科學合理的投資策略和風險管理制度，健全內部控制機制，規范業務操作流程，有效控制經營風險等。為便于了解掌握私募基金的基本情況，《暫行辦法》要求私募基金管理人應當按期向基金業協會報送基金管理人、從業人員、基金產品等有關信息。中國證監會有權自行或者授權派出機構、基金業協會依法對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構等開展私募基金業務情況進行非現場檢查和現場檢查。針對私募基金管理人、托管人、銷售機構及其從業人員的違法違規行為，《暫行辦法》規定了責令改正、暫停辦理業務、監管談話、出具警示函等行政監管措施，并記入誠信檔案。

（八）與基金業協會的信息共享

根據新基金法的規定，《暫行辦法》要求，對單只規模超過1億元人民幣或者基金份額持有人人數超過50人的私募基金，基金業協會應當向中國證監會報告。基金業協會應當定期匯總分析私募基金的有關情況，建立與中國證監會的信息共享機制，及時向中國證監會提供私募基金相關信息。

（九）法律責任

《暫行辦法》僅針對違反本辦法的行為規定了相應的處罰措施，對于新基金法中已明確規定的法律責任不再重復規定，對于存在本辦法規定以外的其他違法違規行為，依據新基金法及其他相關法律法規進行處罰。/ 2