第一篇：Clifford盡職調查報告

Clifford Chance講座：公司并購業務中的盡職調查

(2009-12-09 22:10:40)轉載 標簽： 分類： 活動資料

雜談

（主持人：青年法學會會長胡意意）

各位同學，大家晚上好。非常歡迎大家能來到青年法學會組織的講座。今天，我們非常榮幸的請到了Clifford Chance（高偉紳）的兩位律師郭小舟律師和楊毅律師和他們的 Practice Manager,welcome Mrs.Marianne Black。并且我們今天有幸請到的兩位律師都是復旦大學的校友。他們已經畢業很多年了，我也不知道他們是否到過江灣校區，但是我相信他們一定有很多話要跟學弟學妹們交流一下。那么，我把時間交給他們，歡迎兩位律師！（郭小舟律師）

大家晚上好！我先自我介紹一下，我是郭小舟，高偉紳律師事務所上海辦公室的律師。我是公司業務組的一名成員，我主要從事外商直接并購、外商直接投資以及外資并購相關的業務。剛才主持人提到過我有沒有來到過江灣校區，其實江灣校區我是來過的，但是我這是第一次在一個冬天的晚上來到江灣校區，所以今天給我的感覺就是冷，太冷了。但是，天氣越冷越能夠感受到大家的熱情。我們也非常感謝青年法學會給我們這么一個機會，與大家分享一下我們在工作中遇到的一些問題。今天，我和我的同事楊毅講座的題目叫做“并購交易中的法律盡職調查”?！胺伞边@兩個字會是我的講座中提到的最主要的兩個字。采用這個題目，主要是因為考慮到各位可能已經在律師事務所中實習，或者將要在律師事務所中實習。如果，你在律師事務所中工作，而且從事的業務是與公司并購相關，那么法律盡職調查將是你在工作中經常會碰到的一項作業。

我們今天的講座主要是分為三個部分，第一個部分是做一個概述，什么是并購交易中的法律盡職調查。第二部分是如何開展盡職調查。第三部分會給大家簡單的介紹一下盡職調查和交易文獻的關系。第一部分和第三部分主要由我來給大家講述，第二部分由楊毅律師給大家講述。在這個過程中我們可能會有相互補充。第一部分，什么是并購交易中法律盡職調查。

對于這個概念，我想從三個關鍵字展開。

第一個是“并購”?！安①彙边@個詞從字面意思上看包括兩層含義，一是“兼并”，一是“收購”。但是，按照我們國家關于外國投資者并購境內機構的規定當中的表述，它定義的“并購”只包括“收購”的意思。但是，在其他一些國家，比如在美國，兼并會比收購更常見。而在中國，由于法律制度、會計制度方面的規定，兼并在實際生活中是很少見到的。比如說，外國投資者如果想購買中國境內的一個企業，它往往唯一的途徑就是收購，因為中國不存在跨境并購這方面的規定。按照關于外國投資者并購境內機構的規定，并購包括兩種形式，一個是股權收購，一個是資產收購。股權收購與資產收購的不同，也會導致法律盡職調查中有不一樣的側重點。我們下面所說的并購主要是針對收購而言。一個交易根據它交易性質和交易種類的不同，會導致是否要進行盡職調查，以及不同的盡職調查的范圍、目的、表現形式。

并購是什么東西呢？我作為一個買方，我是來買一個已經存在的企業，這個企業在我進來之前是不受我控制的，它發生什么情況我不知道，但是我進來以后，我要承擔跟這個股權和資產相關的責任，作為一個購買人我必須事先了解清楚這個企業的資產和業務到底是什么樣的。比如說，它的運作情況、以后的盈利情況、與我公司的業務模式是否吻合，都要進行一個調查。

舉個例子來說，如果我們去買一輛二手車，首先要了解的是這個車主是否是機動車產證上的所有權所有人。一般我們做到這個步驟就滿足了，但是如果你再仔細點，你會去看這輛車是否是第一次轉手，如果它以前換過手，它的產權鏈變換是否是相互銜接的，里面是否存在脫節的情況，或者其他一些可以的情況。除此之外，你去買車的時候，你會考慮這輛車的物理性質怎么樣，它的機械運作是否正常。如果你謹慎一點，你可能會找一個技工、技術人員、工程師，去幫你對這輛車的機械狀況進行檢測，在實際生活中我們是很少這么做的。除此之外，你可能還會考慮到這輛車是否還有未決的責任或者是義務，比如說它2009年的通行費是否交了，以免我買了它之后要交2009年和2010年兩年的通行費。第二是原來的車主是否有還沒有繳的罰單。第三，這輛車是否有出過重大的事故，如果一輛車出過比較大的事故，一方面會對它的物理性質有很大的損傷，影響車的機械運作；另外一方面，可能還會存在未決的賠償責任。從買一輛二手車上就可以聯想我們購買一項資產或者企業的時候所要關心的是什么。

在融資交易當中，有時也會做盡職調查，但是融資的盡職調查與法律的盡職調查之間具有很大的差別。融資對于貸款人或者銀行來說，他們所關心的僅僅是貸款是否可以安全的、及時的按期收回，因此他們可能更關注盈利能力。如果是一個項目貸款的話，銀行可能更多的是做一個商務或者是財務的調查，銀行會要求提供一些有關于這個項目的文件，從中分析項目以后的盈利能力，能否有足夠的現金流來償還貸款。對于營運資金的借貸來說，盡職調查可能就更簡單了，有時可能根本就沒有盡職調查，如果有，可能也只是要求該公司提供前幾年的財務報告，對財務報告做一個分析。融資的盡職調查和并購的盡職調查另一個區別就是股權和債券的不同。銀行作為債權人，如果以后這個企業垮掉了，債權人的權益無論如何都是在股東之前的。在實際當中，銀行在借出一筆錢的過稱中會要求借款人提供擔保作為緩沖墊，因此銀行對盡職調查的關注程度可能就沒有并購的盡職調查大。

就我的理解而言，上市中也有盡職調查，它與并購的盡職調查的不同體現在目的、表現形式上。對于盡職調查而言，它會物化最終體現成為一份盡職調查報告提交給客戶。這份報告對于客戶來時是一份私密文件，沒有哪個并購交易的買房和賣方會把這份報告分享的，因為這份報告中的內容會涉及到他們雙方談判時的底線問題。而在上市交易里面，不論你代表公司的律師還是承銷人的律師，你們都會對企業做一個盡職調查，這個盡職調查的目的是為了做招股說明書，招股說明書是上市的盡職調查最后物化的體現。但是這個說明書是公開的文件，是要給所有的潛在投資者看的，讓大家了解這個企業是什么樣的、存在什么樣的問題。在上市的盡職調查中，律師也會試圖去發現一些問題，但這些問題他們都會披露給公眾，以提示風險，同時也為上市公司或者承銷商避免責任。

上市交易和并購交易中不同點的根源，在于雙方利益是否有沖突。在并購交易中，買房和賣方的利益對立比較強。比如說，我買房是不愿意多付出一筆錢的。而在上市交易中，總體而言各方的利益還是一致的，因為如果以后該公司經營狀況好，對于發行人本來的股東、承銷商或者是以后的公共投資人來說大家都是有好處的。

第二個關鍵詞“法律”。其實在盡職調查過程當中，客戶除了委托律師之外，他還擁有其他的一些專業團隊來進行調查。根據客戶策略的不同，他派遣的團隊也會有所不同。比如說，最少的團隊就只有法律的或是只有財務的。多數都是有法律、商務、財務的團隊，商務團隊有時候會由客戶自己的商務團隊來做，有時也會委托咨詢公司和投資銀行來做，財務一般也是這樣。如果客戶要求更高，他可能還會派稅務、技術、環境等團隊進行調查。各個團隊對一個目標公司進行調查，他們的調查范圍不可避免會有一些重合，以我的經驗，法律方面的調查是最包羅萬象的，什么東西在法律中都會有所體現。因為法律本身就是包羅萬象的，所有的東西最終都是體現在法律上的。比如說，商務團隊看的文件會涉及到法律，例如營銷活動是否合法、廣告投放是否合法；在財務方面，會涉及到融資安排是否有阻礙合同交易的因素、提供的擔保是否符合規定；在環境方面，法律會看作為一個企業排放是否得到許可；在稅收上方面，法律會看該企業享受什么稅收優惠等等。雖然在一些方面，法律團隊做的調查沒有專業團隊做的那么深，但是它是每個方面都會涉及的，這也是法律在盡職調查中最關鍵的原因。

第三個關鍵詞是“盡職”。通過之前的買二手車的例子，也使我們思考是不是所有的、事無巨細我們都要調查？繼續通過買車的例子來說明，汽車雖然只是個機械，但它是和人有互動的，駕駛者的習慣會對汽車性能有很大的影響。例如，你在買車的時候會不會去查一下它之前的所有者的駕車習慣是什么樣的，我覺得在實際當中沒人會這么做。當然這是由客戶決定的。如果客戶決定要調查，那么調查的對象是誰，是最近的駕駛者，還是駕駛這輛車最長時間的駕駛者。如果對時間設限，是調查時間最長的還是駕駛時間超過三個月的駕駛者。由此我們可以看出盡職調查的深度和廣度其實是由客戶來決定的。

客戶在做這項決定的時候要考慮幾項因素，一是費用，要求調查的越細、范圍越廣，所要支付的費用就越多；二是時間，調查的越細越廣時間也會更長，要考慮客戶的急迫程度；三是客戶對風險的預計承受能力，如果客戶愿意承受比較大的風險，律師可以限制一下盡職調查的范圍。律師在盡職調查的廣度和深度確定的情況下就要盡到職了，要盡審慎之職。

什么是審慎之職，比如說目標公司提供給你一份文件或者合同，里面少了兩頁，你看到了也沒有向對方去要，這里就沒有盡到審慎之職。再比如說目標公司提供給你它生產的證照、許可，你看到它的證照是齊全的，但是你沒有看到有些證照許可已經是到期的，你也沒有去問目標公司又沒有更新，這里你也沒有盡審慎之職。審慎還要律師從一個發現以合理的專業判斷引申到其他的問題。因為審慎調查要求目標公司準備各種文件，這是一個非常勞神勞力的過稱，需要在很短的時間內準備大量的文件，有些文件可能是要翻箱底翻出來的。而準備這些材料的人往往不是公司里職位最高的，他們對這個公司往往沒有全面、深刻的了解，所以他們在提供材料的時難免有疏漏。我們在清單中經常會有這樣的問題，目標公司是否有設備處在海關監管之下，可能你得到的回答是“沒有”，但是你在看它的固定設備清單的時候發現有進口設備，這個時候你還需要進一步去問這些設備是什么時候進口的、是否是免稅進口，如果是的話是否還在海關的監管期內，只有你做到了這點才能說你盡到了審慎之職。另外一點，比如說目標公司告訴你兩個月前有個員工辭職了，這個時候如果你多想一點，你可能會去問目標公司，這個員工在公司中擔任的是什么職務、任職多長時間、辭職的理由、是否與這次的交易直接相關、他掌握的公司機密信息有多少、他在職期間是否與公司簽訂過保密協議或者不競爭協議。雖然僅僅是一個人的辭職，但是你要提醒客戶注意，如果你這樣做了那么你就盡到了審慎之職。并購的一般過程，與盡職調查在其中的地位

一般來說律師介入并購交易是在簽署意向書之前，根據客戶自己時間表的不同，有的時候律師會更早或者更晚的介入。在意向書中通常會有一個保密條款，有時候客戶也會單獨的簽一個保密協議。在簽署保密協議之后，律師就可以向目標公司發送盡職調查的問卷和所需要的文件清單了。即使是簽訂保密協議之后，目標公司也不是將所有文件和盤托出的，有的時候它會分階段給你。因為目標公司會有一些保密方面的考慮，雖然保密協議里面規定了不能向第三方透露，但是在并購交易中買方和賣方往往是同一行業中的競爭者，盡管你不透露出去，但是你也可以利用這些信息對我做一些不利的事情。對于一些非常敏感的信息，比如說客戶的清單，或者是成本構成以及定價政策，這些信息有時只有在簽約之后對方才會提供。

律師需要在簽約之前需要給客戶提供盡職調查報告，但是提交盡職調查報告并不意味著律師的工作就完成了。因為盡職調查是一個延續的過程，一直到簽署之后，甚至到成交之后它都會延續。律師在對目標公司的調查中，發現問題并通知客戶，客戶很快就會要求目標公司進行相應的調整，以便交易的順利進行。有一些問題目標公司可能在簽約之前自己就會解決，比如說證照到期后申請延長、向政府部門咨詢如果并購交易進行原來的待遇是否會繼續這類成本不高的事情。這時候，盡管已經出具盡職調查報告，律師也要繼續跟進事態發展的過程，隨時向客戶匯報。我們往往會看到交易中有先決條件，因為并購交易往往是附條件的交易，也就是說只有在某些特定的條件成就的時候，買方和賣方的某些義務才發生效力。先決條件的制定和在文件中的體現，是以盡職調查為基礎來做的。在簽約過程中，律師也要跟進這些先決條件完成的狀況，告訴客戶這些先決條件是否真的完成了，是否可以成交。還有成交后的承諾，也就是賣方在成交后應實現的承諾。因為可能會涉及到賣方是否違約，提起賠償請求，律師也要向客戶匯報賣方履行這些承諾的情況。因此，盡職調查與交易呈平行線，是一直在進行的。在成交多年之后，客戶可能還會來問律師按照合同的規定賣方履行的情況，律師有什么看法。

下面介紹盡職調查的目的。通過剛才買車的例子大家應該也有所發現，盡職調查就是為了發現問題，目標公司存在什么瑕疵、如果買方買入的話按照現在的情況有什么風險、買方和賣方在交易真正進行之前各方要做什么樣的事情來盡量的減少風險，并且糾正一些問題?？蛻魰C合各個團隊的盡職調查報告，了解目標公司的業務是如何運作的。第二部分 如何開展盡職調查（楊毅）

謝謝小舟，謝謝各位同學！

首先，我自我介紹一下，我是楊毅，2000年考入復旦大學法學院，2004年本科畢業，之后繼續在本校讀研，讀的是張乃根教授的國際公法，2007年研究生畢業，在2007年六月加入高偉紳律師事務所。所以我做律師這種法律工作者的資歷沒有小舟那么深，在下面聽的時候也在向小舟學習，同時我與大家的距離可能就更近一些。作為一個比較低級別的律師，我可能參加更多的是具體的盡職調查。

盡職調查的一般步驟

盡職調查的一般步驟，第一個是了解交易背景。大家從學校純學術的研究，轉變到在律師事務所工作，需要時刻把自己擺在客戶的角度上。從盡職調查的第一天開始，你就要意識到，雖然你作為一個法律工作者，但是你要了解客戶為什么要做這個交易。這是一個非常重要的信息，只有了解交易背景，才能使你在盡職調查中更好的發揮律師的作用，增加你的value。具體來說，你首先要了解對方是誰。如果目標公司是國有企業，那么必將涉及到國有資產、國有股權轉讓的問題，這會引導你在盡職調查中朝這個方向走；如果是一個外商投資的企業，外商投資企業自己有一套審批和投資的制度，這也會引導你在外商投資企業中你應該注意到什么問題。同樣也要了解你的客戶。你的客戶是什么樣的公司，它出于什么樣的目的要進行這個交易?？蛻糇霾①彽哪康牟⒉皇侨f全一致的。并購就是我自己不用發展就可以直接將目標公司的業務拿過來，把別人的變成自己的，這是一種最簡單的并購邏輯、最為常見的商業動機。還有另外一種商業動機，就是想與對方形成一種戰略合作關系。有的時候我們也可以看到有的外國大公司不去買一個公司，不要大股，甚至不要它的控制權。原因有二，一是中方不肯出讓控制權，一是客戶覺得沒有必要買這個控制權。比如說外國公司買20%的股份，目的是為了與中方做一個合資企業，與中方創造一個平臺，通過這個平臺將產品提供給這個合資企業，或者是外國公司可以和中方通過這個平臺開展新的業務，這也是并購的一種商業邏輯。還有一種商業邏輯就是外商想通過中方公司取得一個許可，因為在中國百分之百的外資公司是不被允許的，所以通過并購取得許可，著眼于未來，當中國政策開放后，把它作為一個跳板來擴大公司的業務。所以，不同的交易有不同的商業動機，了解商業動機會指導律師在開展盡職調查時注意哪些方面的問題。

第二是請目標公司提供文件。這個就比較簡單了。一旦并購開始之后，律師可以要求目標公司提供文件，一般來說律師事務所都有標準的文件清單，律師可以根據不同的交易作出相應的調整，將文件清單發出去讓目標公司準備。目標公司將文件反饋過來一般有幾種做法，一種是目標公司自己找一塊場地將所有的文件放在里面成為一個數據庫，不同的團隊可以到這個數據庫中找自己需要的文件，我們稱之為“現場盡職調查”。還有一種是目標公司將文件上傳到網上，各個團隊可以去下載所需要的文件。在目標公司提供文件之后，律師就開始審閱、摘錄、分析文件了，通過分析，我們就可以了解到該公司有什么法律問題、法律風險，以及它們對交易會帶來什么影響。這時候律師需要定期向客戶提供最新消息，在調查過程中，律師可能需要每天都跟客戶交流。因為在律師開始盡職調查的同時，客戶可能已經開始與目標公司談判，所以律師每一天的反饋也就會形成客戶每一天新的談判底線。同時如果律師在盡職調查中發現目標公司有重大的缺陷，客戶也會根據律師的反饋作出中斷交易等決定。比如說，并購一家房地產公司，第一天的盡職調查報告就顯示這塊地該公司還沒有拿到或者是這塊地的交易有問題，那么整個交易的商業邏輯就完全不存在了，這種情況就是deal breaker，客戶就可以根據律師的反饋結束這次的交易。有一次我們去調查一家制藥企業，我們了解到客戶看中這家企業具有一種特殊的藥的生產牌照，而這個牌照客戶自己去取得是十分困難的，該企業還有資產，它在廣州租有一幢樓，其中有各種制藥的設備，而且該企業有專業的技術人員去研制這種藥。所以，我們第一天去調查時目標就很明確，主要針對，一生產這種要的牌照是否是有效的；二該企業的資產在法律上確實是目標公司所擁有的，租賃樓的合同是長期的還是短期的，能否保證不動產的運營；三就是該企業的關鍵技術人員是否能夠留住。但是，在盡職調查的第二天情況就發生變化了，客戶從英國帶來的運營團隊發現了問題，根據英國的標準該廠的生產環境不合標準，不能生產合格的藥。這樣，這幢樓從資產轉變成為交易的負擔了，如果要對這幢樓修繕以達到標準就要多出一筆錢。因此，客戶第二天給我們的指令就是能不能盡快將這個租賃合同終止了，終止之后再找一幢合乎標準的樓做廠房。從法律的盡職調查看，同樣是租賃合同，合同的背景不同，我們的關注點也就不同。律師與客戶之間的交流可以根據變化的情況給客戶提供最新的資訊，同時律師也可以得到客戶新的指令。

第三是提交盡職調查報告。在盡職調查結束后，客戶希望提供一份盡職調查報告來反映盡職調查的結果，以及對客戶的建議。這就是盡職調查中的一般的流程。

在法律盡職調查中，我們要從哪幾個方面來做?？蛻舻慕灰妆尘昂蜕虡I邏輯往往決定了我們調查的側重。對律師事務所和客戶來說，在有限的時間和有限的資源下要盡可能發現更多的問題。比如說做零售行業的調查，最重要的可能就是不動產的租賃合同。如果目標公司是網絡行業的，那么不動產就顯得不重要了。如果是一個生產型企業，那么知識產權肯定是沒有對高新產業風險投資行業的重要性大。

一、公司。主要就是看我要買A公司，到底是不是A公司。B聲稱是A公司的股東，律師就要去調查在股東名冊上是否有B，在工商局的股東名冊上是否有B。如果是幾個股東設的公司，那么股東之間的協議、公司的章程、公司的歷史等方面都是要了解的。

二、監管。涉及到金融、保險、債券的行業，在中國是受到嚴格監管的。要看有沒有牌照、相關部門頒發的許可證、批準。該公司應該拿到的許可是不是都拿到了。之后就要看這個許可是不是在有效期之內。

三、商業合同。一，從法律角度看就是不要簽一個無效或者無法執行的合同。比如說簽訂一個壟斷價格的協議，雖然說合同是存在的，但是因為違反了我們國家關于反壟斷的規定，所以這個合同的有效性就有很大的質疑。二，一些重要的合同是否會因為并購交易而受到影響。如果現在這個公司的股東變化了，比如說我要將這個公司賣給別人，小周可能在這個合同中留下一塊，將來這個公司的股東變化了，我就不再以同樣的條款來給這個公司供貨，此時就得注意了，這個是重大的問題，這個合同會因為交易本身受到影響，這個是商業合同比較注重的一塊。商業合同還要注意看有沒有利益輸送，比如說我和小周都是這個公司的股東，并且我們跟這個公司又簽訂了一個咨詢協議書：我們每年給公司提供咨詢服務，公司需要付給我們咨詢費。那么此種協議有可能就是一種變相的利益輸送方式，可能我和小周都不會給這個公司提供咨詢服務。但是我們通過這個合同就把這個公司的價值攫取出來了；所以我們要注意，如果說投資者買了這個公司的話，并且原合同保持不變的話，那么公司利益就會源源不斷地被他人拿走了。所以在開商業合同的時候，要注意有沒有利益輸送。

四、商務條款。比如說我們以家樂福，大潤發等大型零售企業來看，租賃合同中的重大條款，比如說租期是多少，續租的方法，雙方有沒有提前終止租約的情況。對于客戶來說，注重調查來發現其中的問題是個不容忽視的問題。

五、資產。資產主要是看權屬，如這個資產是不是這個公司真實所有，資產上是否有權利負擔又如有沒有質押，抵押存在，融資租賃下的保留條款、權屬。不動產體現其價值，包括土地以及房屋，土地有兩種，一種為集體所有地，另一種為國有土地，作為建設用地來說，一般只能用國有土地，比如說去西北部省份時，當地的企業會圖便宜，會租賃集體土地，但這個嚴格來講是違法無效的，因為國家法律禁止集體土地用于非農業用途，這是個重大風險，尤其對外商來說，這個協議是無法執行的。土地的出讓合同中，對于土地的使用者施加一些義務，比如當地政府往往施用一些不合理的要求，政府會規定總投資在哪個水平，利稅保持在哪個水平，如果企業不能達到此要求，就有可能承擔違約風險，所以這個也是客戶比較關心的一點。不要因為盲目進入公司的舉動而背上了不想承受的債務。

六、房子。房子最重要是權屬問題，房產證有沒有得到，如果沒有的話，那么這個合同就存在瑕疵。對于那些正在施工的建筑，注重它的“三證”，比如說規劃許可，建設規劃，施工許可證，如果不健全的話，那屬于違章建筑，政府有權命令其拆除。

七、財產。財產方面主要看重貸款合同，融資合同和抵押合同?？垂镜膫鶆眨驹诮鑲臅r候，會將自己的動產不動產抵押出去，那么要注意的是，如果公司的股東發生變化，銀行則有權要求公司迅速還款。如果剛進入這個公司，銀行就摧促還款，那這個公司對客戶來說則是一個風險。

八、勞動。跟勞動人員簽訂書面勞動合同，有沒有違背國家勞動條款的問題。又比如說企業的勞動政策，福利，比加班費，年假的規定，婦女權利的保障，是否符合國家的要求。

九、負債。對于外商投資者來講比較關注就是有沒有潛在的負債。因為在一些老的國企里，計劃經濟下的企業不僅是一個工作場所，還是一個福利場所，企業一般有規定費用的報銷比如說醫藥費的報銷，但是這些規定，對于外商來說，是很難了解的。所以這些規定有可能轉嫁到外商。

十、產權。對于產權，則是看權屬問題，比如說商標，知識產權，如果知識產權占很大部分的話，就要看權屬是不是完全的歸屬于企業，是否于員工之間有保密協議，與企業員工是否簽訂合同。

十一、稅務。稅務，在中國來說由稅務局來管，對于這些一般由相關的稅務咨詢師來做。

十二、環境。如果比較重視這塊，一般由環境專家來看，環境報告有沒有批準，是否按其來實施，建設，以及竣工驗收。這個主要由環境方面咨詢公司來負責這塊。

十三、訴訟與爭議。是否有未決的訴訟與制裁。

對于這些方面，哪些更為突出則要根據交易背景和商務邏輯來判斷決定。作為一個參與盡職調查人員，我有些心得與大家分享：

1、勤做記錄，比較好的情況是你碰到一個很好的對方，他會讓你復印相關文件資料，帶走相關資料。但有時，對方有時不怎么配合，會給你一個短的期限。所以此時做記錄就非常重要。你不僅要做打字員與翻譯，而且要講究經濟效率，盡職調查到最后，判斷很重要，如何判斷，不僅由自身的法律素養決定，還有商務邏輯，做到胸有成竹，明白哪些方面更為重要。要學會刪選信息，為客戶服務?？赐晡募?，要學會消化與刪選，比如一個四五十頁的租賃合同，要明白哪些對于客戶重要的信息。

2、要善于提問，注意與高管之間的對話與訪談。在我國，提供給你的文件是不完整的，這不僅僅是因為企業有意隱瞞，很多情況下它們不怎么注重文檔的歸檔工作。所以你只有從跟高管的交談中獲取信息來完整資料，除此還可以幫助你理解事件發生的原因。比如說房產證的缺失，就有可能有以下幾種情況1自身有缺陷，去房產局去辦理是不可能得到的。2手續費用的節省，很多人在建房后因為手續費而不去登記，直接住進房子。所以同一事實會有不同原因。這個對于你的客戶來說非常重要，如果房產證沒有是因為房子自身的問題，那么就會導致合同關系的消滅。對于可以彌補挽救的情況，則可以和客戶商量。

在盡職調查中，中方和西方對于問題的理解會有不同。往往西方客戶看來重要的問題在中國企業看來則不成問題，而在中方看來很重要的問題在西方客戶那就不那么重要。所以與高管交談的另一個好處就是，起一個橋梁作用，交流各方思想。法律報告問題，關鍵事實是什么，法律是A，事實是B，那么事實與法律有出入，此時你可以向你客戶提出這個出入之處，并且提供是否可以解決，怎樣解決等方案。假設你在盡職調查中，你是以100快錢拿到的土地，中國法律規定最低需要120，那么這樣的后果有可能是政府會讓你上交剩余部分，所以將這些方面表述清楚是很重要的。

怎樣撰寫

全面報道，分清客戶的需要，對于戰略性客戶，他們要求詳細了解細小之處，因為它們要長期接管此企業，所以對報告細節要求非常嚴格。如果以后出現類似問題，則可以查閱報告，來解決。財務投資客戶，他們的投資并不多，兩三年之后就會退出，所以他們要求例外事項的報道，這些主要集中在相關法律問題方面。當然這種區分并不那么嚴格，這個是要跟客戶的交流來確定具體的報告內容。

報告的結構

采用定義的方法：用字母等來代替相關名詞，這個會讓你寫起來更容易，定義好的話，會使讀者讀起來更為容易。

摘要：很多客戶缺乏耐心看下去，所以需要你將主要部分提取出來 主體部分

附件與附錄：有些在正文中寫的話會顯得比較啰嗦時，就可采取此種方法。審閱文件清單：意思是作為律師來講，所做的結論是我所能獲取資料的文件消息。某些文件沒有看到，對于這些方面的相關問題，律師則可以不用承擔責任。是個保護自身的方法

從另一方面來講，這個審閱文件清單還意味著企業將這些文件披露給你，他有一個合理的預期，在你已經預示到了相關問題之后，則以后其出現的問題，你就不能夠在追索我來負責。從法律上來講，這個比較復雜。所以律師的負擔較重。對于給出的答案會比較忐忑，決定權很難做出。所以律師要學會保護自己，會有很多的假定，假定某個文件是真的等等。

（郭小舟）第三部分、盡職調查和交易文件的關系

補充一點，在盡職調查中要和其他團隊交流，因為看法律本身，看文件等等各自都有自己的專長。所以在有些問題上通過交流得到相互幫助。

一、在盡職調查中，有終止交易的情況，有企業在銷售過程中，商業賄賂比較常見。比如你的客戶是個美國公司，或者是在美國上市的公司，或者是對于其本國反商業賄賂有嚴格規定的公司，則此企業就會因為負擔過程而消亡。又如作為一個本國的私營軍防企業，軍方也愿意采購，但是如果外商進來之后，軍方會考慮相關的安全問題，就不會采購其商品，因此也是使其市場消失。有關市場的喪失還有如在現今條件下的輪胎公司，其百分之30的產品如果是出售給美國，那么反壟斷的規定就會影響其市場。

二、重大責任，除上述的補地價責任外，有如目標公司在美國，歐洲已經處于反壟斷訴訟過程中，客戶花大錢買完企業之后，就有可能面對巨大的罰款責任。

三、如果客戶同意交易之后，在起草文件中，在盡職調查中發現的問題體現在交易文件中，首先是估價，估價本身對于商務和財務聯合做的，這個也是他們的盡職部分，這個估價會反映到合同中反映為價格。有一點雙方在合同中商定的價格，依據的參照是很長時間之前，有可能在意向書簽訂前確定的，但在最后成交時，買方才接受股權資產同時將價款交給對方，在這個過程當中，可能有會由幾個月或者幾年的時間，因為在此期間，還是由賣方在操作，買方并不知道對方有什么操作。因此在成交之后，買方會讓商務與財務的團隊對成交這天的企業狀況進行再一次評估，并把這兩個價格做一個價格調整，此也會體現在交易文本當中，這也是其最難的一部分。

先決條件：基于盡職調查的結果，給客戶提供消息比如說哪些事情是在成交之前必須做好的，最為理想的狀態是我們在成交的時候拿到的是一個非常優秀的公司，但是在我國這種交易是要有審批機關批準，并且資產的買賣以及產權的買賣，其本身的條款，要經過批準方能生效。如果你到時候先決條件沒有成熟，你需要終止合同。終止合同又需要審批機關的批準，所以一個已經生效的交易文件在面臨另一方想終止的情況下。審批機關的態度對此企業的印象就會大打折扣。所以我們需要合理的預期再進行其他的投資項目。

一種理想的狀態是在成交前將所有事項完成，就只要等待審批。但是在實踐中，并不是所有東西都可以在成交之前完成。比如說成本，一塊地我繼續在此運營，認為政府不會來要求其繳納相關費用，但是客戶不這么認為，他可能要求你把這個錢補交，但是對于中方來說這個交易還未見眉頭，沒理由先把費用繳給政府。所以如果賣方比較寬容的話，他有可能會要求在政府審批之后，他會繳納相關費用。如果賣方堅持不墊付直到客戶交錢后，然后才交付這個就可能牽扯到成交之后的承諾。這個繳納可能是分期的也可能是一筆的。這個付款義務也就隨之產生。時間的影響：資產的轉讓不是那么主觀的事情，如商標或專利的轉讓，你需要去商標或者專利局去登記，商標局或者專利局然后出公告，所以從申請提出到專利等轉讓成功所花費的時間最少需要一年。所以大家不會因此將項目耽誤，也因此會把這個放到項目成交之后來決定。將申請提交上去之后，一方保證相關產權的轉讓，這是個成交之后的承諾。

交易結構

收購分為資產與股權收購。資產收購與股權收購相比的不同之處，首先表現在，資產收購可以在買方與賣方之間建立一個防火墻。因為不管你目標公司有什么樣的責任，買回的只是資產，各方依舊保留自己的身份，賣方作為企業法人，其本身的責任，在一般情況下是不會隨著資產的轉移而轉移的，但是在美國，資產的整體轉讓的話，反壟斷的要求可能也會隨之轉移。但是其缺點就是其成本非常高，因為每一項資產轉讓的手續是不同的，如商標與專利的轉讓，需要一年多的時間；對于土地使用權的轉讓，需要走房地局的程序；對于人員轉讓，在我國現階段，人員是無法直接轉讓的，那么其在轉讓過程中一個可行的辦法就是公司與員工協議終止合同，然后由職工和新的合同公司簽訂新的勞動合同，在這個過程中，對于賣方來說就可能牽涉到一個遣散費，或者其它本來不存在的費用問題。但現在則產生了這些費用。關于費用，在轉讓土地中，對于賣方要交付營業稅，對于固定資產，買方要繳納增值稅；轉讓知識產權則要繳納營業稅，所以說這個稅費可能會很高，并且會因此影響交易價格。并且這些稅費大部分是由賣方交付的，所以有可能會向買方要求補償它的損失。所以資產轉讓在給你安全的同時也使你的成本升高了。

保證與保賠：楊毅剛剛提到在此過程當中，目標企業會提供給你種種文件，那么我們在合同中有一個保證條款，這個條款是諸多條款中比較重要的一個，它可以規定的要求有：賣方保證產權清晰，所有產權完整轉移，房地產無任何問題，經營狀況非常好，現金流非常好，無訴訟糾紛，沒有牽涉進任何調查，這些都是不可能達到的，這只是一個完美企業的狀況。賣方提出披露函，在這個披露函中有種種瑕疵，通知事項所產生的問題不在其賠償范圍之內。這個條件是合理的、對于律師來說則要仔細審略，查看真實性，做出對某些條款的排除處理?；蛘邔τ谀切┮郧皬奈刺岬竭^的要求，律師可以向其表示客戶的擔憂或者重新談判的要求等。在披露函中，要正對盡職調查中的發現的信息進行刪選，同時還要注意提出的情況在文件清單中是否真實提供。

保賠：它是對于保證來講的，如果對于有經驗的賣方，它會同意在披露函之外的其它責任處表示愿意承擔的話，但是不能認為賣出資產后，在其權利的除斥期間，就會一直擔心對方隨時來要求其承擔責任，所以就要求限制，比如說兩年之后就不在承當這些責任了。比如說一個兩千萬交易之后，會有一個交易的百分比來限定賣方的責任。賣方的要求在某種情況下是合理的。對于買方來說，如果對于反壟斷愿意接受的話，對于此種含有這種重大風險的交易，買方可以延長其責任保證期限，達到五年十年，對于賠償金額，小的責任可以承擔，對于那些非常大的責任，則必須有一個責任的上線。保賠是獨立于保證之外的，不受保證的金額與時間的限制。

提問環節

1、在盡職調查過程中，是否會涉及到商業上的決策，比如說某個企業的知識產權本身就有瑕疵，此時律師會給客戶一個意見，是否購買此知識產權還是一個其他合同。那這樣的話，是否也涉及到律師的一個商業戰略問題？

答：律師會提出這樣的問題，這不僅在調查過程中也會在雙方之間的談判過程中，雙方對這個知識產權的價格的評估，對于它的情況了解是多少，對于這個客戶是否真正需要。如果認為開價太高的話，就有可能簽訂一個許可協議。如果想獨占許可的話，對于賣方是否愿意給你，或者賣方已經有許可協議存在了，這個許可協議并不是短時間內能夠終止的。那么就有可能只能接受這個協議上的許可。這個也應該是律師責任的一部分。

2、對于國有企業并購中碰到的一些土地問題。那么對于這些土地在提供盡職調查報告時，怎樣表述這樣的一個問題。

我們做的一般是外資并購，國有企業接觸的較少。所以對于這個問題不甚了解。

第二篇：盡職調查報告（范文）

盡職調查報告（范文）

**有限責任公司：

本事務所接受委托，對**有限公司（以下簡稱“**公司”）截止2016年10月31日的財務狀況、稅務狀況及其他或有事項等方面進行盡職調查。**公司的責任是：對所提供的會計資料、納稅申報資料、項目資料、人事檔案及與本次盡職調查有關的其他資料的合法性和真實性負責。我們的責任是按照《企業會計準則》及其他相關規定的要求，在實施調查工作的基礎上對**有限責任公司要求的相關委托事項出具盡職調查報告。

在調查過程中，我們本著獨立、客觀、公正的原則，按照中國注冊會計師執業準則的要求，結合公司的實際情況，實施了包括觀察、檢查、座談、抽查會計核算資料等我們認為必要的調查程序?，F將調查情況報告如下：

二、公司基本情況

**公司，2012年11月14日成立，注冊資本、實收資本*萬元，由自然人**共同出資設立，**出資300萬元，占比30%，**出資300萬元，占比30%，**出資400萬元，占比40%。

組織結構：執行董事（**），設監事1人（**），總經理由執行董事決定。公司主要管理人員由雙方指定人員組成，甲方人員三人，乙方人員四人。

三、項目情況

201 年 月 日**有限公司*與**縣人民政府簽訂《**項目合作開發建設框架協議》，**有限公司有意全程參與**片區的開發建設及其他的項目經營，項目合作開發范圍：**規劃開發規模約 畝，項目合作方式為雙方合作進行一級開發整理，完成后土地以公開拍賣的形式出讓。……

四、財務狀況

以下相關財務數據，是在假定201 年 月 日**公司按 年 月 日**公司賬面凈資產收購**公司的基礎上，以模擬合并的財務報表數據進行反映。

（一）資產情況

截止2016年10月31日，**公司資產總額**元，其中：

1、貨幣資金**元，其中：現金**元，銀行存款**元，我們將未入賬銀行單據和賬務處理差錯進行調整后，與銀行函證結果和現金進行監盤結果核對符。

2、預付賬款**元，明細如下表：

債務人名稱

余額（元）

賬齡

備 注

**

**有限公司

**

合 計

3、其他應收款**元，明細如下表：

債務人名稱

余額（元）

賬齡

款項性質

**

**

合 計

4、存貨

5、固定資產

（二）負債情況

截止2016年10月31日，**公司負債總額 **元，其中：

1、應付賬款**元，明細如下：

債權人

金 額

賬 齡

**

**有限公司

**有限公司

合 計

2、應付職工薪酬。

4、應交稅費。

5、其他應付款 元，明細如下表：

債權人

金額

賬齡

款項性質

**

**有限公司

合 計

（三）所有者權益

截止2016年10月31日，**公司凈資產 元，其中：實收資本 元，未分配利潤 元。

五、收入、成本、費用情況

因**公司開發的“**”項目仍處于一級土地開發期初，賬面無收入、成本、管理費用、銷售費用（除財務費用）等成本費用發生。

六、稅務狀況

（一）稅務登記證情況

**公司統一社會信用代碼：。

（二）稅收減免情況

**公司無稅收優惠和減免政策。

（三）稅項及稅率

主要稅種

具體稅率情況

增值稅

按簡易計稅辦法繳納增值稅，征收率為5%

城建稅

按流轉稅的5%計繳

教育費附加

按流轉稅的3%計繳

地方教育附加

按流轉稅的2%計繳

企業所得稅

按應納稅所得額的25%計繳

個人所得稅

超額累進稅率

印花稅

按銷合同、借款合同等金額的0.05‰計繳

土地增值稅

按預收售房款的2%預繳

七、針對本次盡職調查情況，將存在的主要問題報告如下

（一）會計核算方面的問題

**公司未嚴格按照企業會計準則確認費用、使用會計科目等會計核算不規范的情況，存在原始憑證不規范的問題。

1、公司日常運營發生的管理費用、銷售費用、財務費用計入間接開發成本。

2、支付給**的顧問費無對方出具的收據或發票。

3、2013年至2020年10月31日期間發生的部分油費等，其入賬的機打發票

4、部分入賬的人員工資支出，工資名冊無領取人簽字。

（二）財務結算不符合銀行結算辦法規定

2015年起，**公司采用現金結算，不符合結算法律制度。

（三）股東未實際出資到位

**公司股東2010年

（四）涉稅風險問題

如上所述，**公司會計核算方面存在原始憑證不規范的問題，涉及的費用在稅前不得列支。支付給**顧問費未代扣代繳個人所得稅。

（五）**公司的房地產開發企業暫定資質證書，日到期失效。

（六）公司公章丟失未辦理登報作廢

**公司章丟失，現在用的公章為重新制作，原公章丟失時，未辦理登報作廢手續，其開戶銀行預留印鑒未辦理變更手續。

八、總體評價

通過本次盡職調查，本事務所對**公司的項目審批情況、經營情況、資產質量情況、稅務狀況、財務核算情況幾個方面做如下評價：

（一）項目審批情況：

2011年，**縣人大常委會審議同意

（二）資產質量情況：因**公司股東**有限公司出資未實際到位。

（三）負債情況：**公司借款 元，也未支付利息，該債務已經法院判決。經測算，截止20 年 月 日，**公司應支付 借款利息 元，**公司財務未提計利息。

（四）稅收情況：**公司會計核算方面存在原始憑證不規范的問題，涉及的費用在稅前不得列支。支付給**顧問費未代扣代繳個人所得稅。

（五）財務核算狀況：存在財務核算不規范情況；

（六）訴訟情況：**與**公司間的借款訴訟案件。經法院判決。

（七）其他不確定情況，**公司公章丟失，現在用公章為重新制作，原公章丟失時，未辦理登報作廢手續，存在發生不確定法律事項的可能。

九、報告使用

我們的報告僅提供給貴公司管理層內部用于**有限責任公司收購**公司項目事項參考使用，不得作為其他任何目的的引用或使用。由于對本調查報告使用不當所造成的一切后果與本所無關。

**會計師事務所有限公司 中國注冊會計師：**

中國注冊會計師：**

中國 年 月 日

第三篇：盡職調查報告

山東寶雅新能源汽車股份有限公司收購山東齊魯汽車制造有限公司

一案盡職調查之階段性工作報告

致：

山東寶雅新能源汽車股份有限公司

山東經信緯義律師事務所接受山東寶雅新能源汽車股份有限公司委托，指派尹義峰等5名律師于2011年9月1日前往武城縣，對收購標的公司山東齊魯汽車制造有限公司（以下簡稱“標的公司”）進行盡職調查，現將9月1日至9月2日兩個工作日的工作情況向公司匯報如下：

2011年9月1日至9月2日，在縣政府的配合下，本所律師先后前往了工商局等十幾個部門對標的公司的基本信息情況進行了調查，現將在各部門的調查情況分述如下：

1、武城縣人民法院

武城縣人民法院立案庭庭長李佃富出具《關于山東齊魯汽車制造有限公司情況說明》一份，證明標的公司在武城縣人民法院有涉訴案件一件，為案件原告，后撤訴，除此之外再無其他訴訟。根據企業人員介紹，該案后達成調解，但現法院與企業均不能提供有效法律文書證明該案，該情況還需公司配合提供調解結案的相關證明材料。

2、人社局

武城縣人力資源與社會保障局提供《武城縣人民政府關于下達2011社會保險征繳計劃的通知》一份，證明標的公司2011五險（養老、失業、醫療、工傷、生育保險金）征繳計劃為：

武城縣社會勞動保險事業處提供的《2011年1至6月齊魯客車養老保險名單》顯示，標的公司僅有16位員工有養老保險，共交納39888元，其中企業交納28492.8元，個人交納712.2元。

根據上述情況，標的公司僅為其16位員工繳納了養老保險，未繳納其他四險，且現無法得知企業具體有多少員工，無法核實欠繳社會保險金額，該情況還

需公司配合提供相關材料并及時繳納欠繳的社會保險。

3、環保局

環境保護局提供2008年7月4日山東省環境保護局出具的魯環報告表

【2008102號審批意見一份，對《山東武城齊魯汽車有限公司搬遷改造客車廠項目一期工程環境影響報告表》提出如下審批意見：

1、同意項目建設；

2、施工及運營應符合相關環境標準；

3、落實施工期間的污染防治措施；

4、項目建成試運行3個月內，向環保局申請竣工環境保護驗收；

5、如工程環保措施等發生重大變化，應重新報批；

6、公司在受到本批復后10個工作日內，將批準后的環境影響報告表送德州

市、武城縣環保局。

根據武城縣環保局工作人員介紹，標的公司在項目建成后，一直未向環保局申請竣工環境保護驗收，因此，標的公司搬遷改造客車廠項目一期工程一直未通過環保驗收，該情況請公司特別注意，應在收購前要求標的公司進行環保驗收。

4、房管局

武城縣房產管理局提供標的公司所有的房產及土地情況一份，具體情況如下：

武城縣房產管理局出具《證明》一份，證明上述兩處房產不存在抵押、查封情況。

5、國土局

國土局出具《證明》一份，證明標的公司所使用的位于武城縣城駐地北方街北運河路東346668.66平方米工業用地不存在抵押、查封情況，但該局未提供相應的地籍檔案，無法查證核實?，F所掌握的土地情況源自房管局所提供的《國有土地使用權證》復印件，該情況請公司與政府進行協調，以便順利調取該宗土地的地籍檔案供查證核實，避免法律風險。

6、工商局

工商局提供標的公司全套工商材料檔案，基本信息如下：

工商局提供《證明》兩份，分別證明標的公司的動產不存在抵押、查封情況；股權不存在質押情況。據工商局工作人員介紹，該局不辦理股權查封登記，因此未提供股權查封情況的證明，該情況請公司與政府協商要求工商局配合提供相關證明。

工商局提供武城旅行車廠全套工商檔案材料，現該企業已經吊銷，吊銷情況如下：

根據現有工商信息，無法查明標的公司與武城旅行車廠的關系，該情況請公司特別注意并與政府商議查明老企業改制主管部門以便于查明標的公司生產資質的歷史沿革。

7、人民銀行

中國人民銀行武城縣支行出具《關于山東齊魯汽車制造有限公司貸款和擔保情況的證明》一份，證明標的公司現有貸款余額2300萬元，分別是2010年12月8日貸款1500萬元、2010年12月23日貸款800萬元，兩筆貸款到期日均為2011年12月7日。該情況與律師于2011年7月8日在該行調取的《企業基本信用信息報告》一致，但《信用報告》“未結清信貸信息”一欄中還顯示有承兌匯票50萬元，此筆重大債務并未在本次證明中提及，該情況請公司特別注意并與政府商議要求人行提供最新的《企業基本信用信息報告》，以降低法律風險。

8、商標局

根據國家工商行政管理總局商標局網站查詢，標的公司現有商標情況如下：

9、經信局

經與縣經信局馮局長、劉局長聯系，其稱需與上級領導聯系后方可協助調查，未能調查。在經信局需調查有關武城旅行車廠與齊魯汽車公司之間的承繼關系、債權債務處理、國有職工處置等事宜。需進一步調查

以上即為本次盡職調查之初步工作報告，請領導批閱，本所律師會根據工作進程及時向公司匯報最新情況。

山東經信緯義律師事務所

2011年9月2日

第四篇：盡職調查報告

盡職調查報告范文4篇

盡職調查已經成為公司并購中的基本流程之一,世界各地的公司并購中都踐行著盡職調查。本文是小編為大家整理的盡職調查報告范文，僅供參考。

[盡職調查報告范文篇一:風險投資盡職調查內容]

一、團隊情況盡職調查

在vc投資中團隊是最重要的，vc需要了解了團隊成員的方方面面，包括團隊成員的經歷、學歷、背景以及各位創始人的股份比例。

1、公司組織結構圖;

2、董事會、管理團隊、技術團隊簡介;

3、管理/技術人員變動情況;

4、企業勞動力統計。

二、業務情況盡職調查

業務的盡職調查是個廣泛的主題，主要包括業務能否規模化、能否持久、企業內部治理，管理流程、業務量化的指標。

1、管理體制和內部控制體系;

2、對管理層及關鍵人員的激勵機制;

3、是否與掌握關鍵技術及其它重要信息的人員簽訂競業禁止協議;

4、是否與相關員工簽訂公司技術秘密和商業秘密的保密合同;

5、員工報酬結構。

三、市場情況盡職調查

創業者商業計劃書中的那些關于市場的分析和預測，僅僅是參考。vc會獨立地對市場進行盡職調查，vc的市場分析工作是由專業人士來做的，是中立的，通常也是保守的。

1、產品生命周期(成長期、穩定期或是衰退期)及其發展趨勢;

2、目標產品市場規模與增長潛力分析(自然更換、系統升級、擴大應用等);

3、核心競爭力構成(技術、品牌、市場份額、銷售網絡、信息技術平臺等);

4、企業的銷售利潤率和行業平均銷售利潤率;

5、主要客戶構成及其在銷售額中的比例。

四、技術情況盡職調查

1、核心技術名稱、所有權人、來源方式、其他說明;

2、公司參與制訂產品或技術的行業標準和質量檢測標準情況;

3、公司已往的研究與開發成果，行業內技術權威對企業的技術情況的評價;

4、公司在技術開發方面的資金投入明細;

5、計劃再投入的開發資金量及用途。

五、財務情況盡職調查

財務的盡職調查，可能要算是盡職調查中最重要的工作。它分為兩大塊:過去的財務數據和未來的財務預測。

1、企業財務報表(注冊資金驗資報告、往年經審計年報，最近一期月報);

2、分產品/地區銷售、成本、利潤情況;

3、企業享受的稅收優惠說明和資質;

4、對造成財務報表發生重大變化影響因素的說明。

六、法務情況盡職調查

提供公司總部、子公司、控股公司、關聯公司的營業執照、公司章程、董事會決議、員工合約、知識產權保護條款、商標備案、訴訟記錄等等。

1、國內外與本企業相關的政治、法律環境;

2、影響企業的新法律法規和政策;

3、本企業簽訂的重大協議和有關合同;

4、本企業發生重大法律糾紛案件的情況;

5、企業和競爭對手的知識產權情況。

[盡職調查報告范文篇二:關于北京***公司的盡職調查報告]

致:***先生

北京市康德律師事務所(以下簡稱“本所”)接受***先生的委托，根據<中華人民共和國公司法、<中華人民共和國公司登記管理條例及其他有關法律法規的規定，就北京****房地產開發有限責任公司(以下簡稱“****公司”)資信調查事宜出具<關于北京****房地產開發有限責任公司資信調查報告(以下簡稱“本調查報告”)。

重要聲明:

(一)本所律師依據<中華人民共和國公司法、<中華人民共和國律師法等現行有效之法律、行政法規及本調查報告出具日以前已經發生或存在的事實，基于對法律的理解和對有關事實的了解，并按照律師行業公認的業務標準、道德規范和勤勉盡責精神出具本調查報告。

(二)本所律師根據****公司提供的相關資料，已對****公司的主體資格進行了充分的核查驗證，并已對本所律師認為出具本調查報告所需的文件進行了審慎審閱。包括但不限于公司主體資格、公司的章程、公司的股東及股本結構、公司的財務和稅務、公司的訴訟與仲裁。本所律師保證在本調查報告中不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

(三)****公司已向本所律師保證和承諾，其已提供本所律師為出具本調查報告所必需的、真實的、完整的復印材料;其所提供資料上的簽字/或印章均真實、有效;其所提供的副本材料或復印件與正本或原件完全一致;其所提供的資料文件均為真實、準確、完整，無虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

(四)本所律師僅根據****公司提供的相關資料對其資信情況相關事項發表法律意見，并不涉及有關財務會計、審計、內部控制等非本所律師專業事項。

(五)本調查報告僅供***先生在本次之目的使用。未經本所及本所律師書面同意，***先生及其他任何法人、非法人組織或個人不得將本調查報告用作任何其他目的。

基于上述聲明，本所律師依據<中華人民共和國公司法等法律、行政法規和規范性文件的規定，按照律師行業公認的業務標準、道德規范和勤勉盡責精神，對****公司提供的有關文件和事實進行了核查和驗證，以***先生特聘專項法律顧問身份，現出具法律意見如下:

第一節釋義、引言

一、釋義

在本調查報告中，除非另有說明，下列詞語具有如下特定含義:

<公司法指1999年12月25日第九屆全國人民代表大會常務委員會第十三次會議修正，1994年7月1起施行的<中華人民共和國公司法和2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議修訂，自2006年1月1日起施行的<中華人民共和國公司法;

<公司章程指<北京****房地產開發有限責任公司章程;

本所指北京市康德律師事務所;

本調查報告指<關于北京****房地產開發有限責任公司資信調查報告。

二、引言

本所接受***先生的委托，作為其特聘專項法律顧問，對北京****房地產開發有限公司資信情況進行了核查與驗證，具體內容如下:

1、北京****房地產開發有限公司的主體資格;

2、北京****房地產開發有限公司的章程;

3、北京****房地產開發有限公司的股東;

4、北京****房地產開發有限公司的股本結構;

5、北京****房地產開發有限公司的財務、稅務;

6、北京****房地產開發有限公司的債權債務，訴訟、仲裁情況。

第二節正文

一、北京****房地產開發有限公司的主體資格

(一)北京****房地產開發有限公司經北京市工商行政管理局密云分局注冊，領有北京市工商行政管理局密云分局頒發的<企業法人營業執照。

1、營業執照注冊號:11022800334*****;

2、公司住所:北京市***工業開發區水源路***號;

3、法定代表人:***;

4、注冊資本:1000萬元人民幣;

5、實收資本:1000萬元人民幣;

6、公司類型:有限責任公司(自然人投資或控股);

7、經營范圍:一般經營項目:房地產開發、銷售;房地產信息咨詢(中介服務除外);家居裝飾設計;自有房屋的物業管理、接受委托從事物業管理;

8、成立日期:20xx年10月23日;

9、營業期限:自20xx年10月23日至2021年10月22日。

(二)北京****房地產開發有限公司于20xx年4月7日經過北京市工商行政管理局密云分局檢驗。

(三)北京****房地產開發有限公司領有北京市密云縣質量技術監督局頒發的<中華人民共和國組織機構代碼證(代碼:80298503-2)，有效期:20xx年02月12日至2015年02月11日，登記號:組管代110228-1458、(四)根據北京****房地產開發有限公司提供的由北京市城市建設綜合開發辦公室于20xx年11月26日出具的(20xx)京開辦經字第943號<關于北京****房地產開發有限公司房地產開發資質的批復，內容顯示:

一、你公司已在我辦備案，批準你公司納入北京市房地產開發行業管理。

二、核定你公司房地產開發資質為待定資質，符合項目資本金的規定，可承擔10萬平方米以下的住宅項目或3萬平方米以下的公建項目，或相當投資規模的其它項目。

三、你公司應按規定到我辦辦理資質年檢。

綜上，本所律師認為，根據<中華人民共和國公司法(1999)第8條、第9條、第10條、第11條和<組織機構代碼管理辦法第8條、第9條以及<中華人民共和國城市房地產管理法第29條、30條和<房地產開發企業資質管理規定第3條、第4條、第5條規定，****公司系依法設立且有效存續的有限責任公司，具有<公司法及其他規范性文件規定的主體資格。

本所律師提示:****公司僅向本所提供了上述(四)中對核定的房地產開發資質為“待定資質”的批復文件，并未提供<暫定資質證書或其他資質等級證書等有效證明其房地產開發資質的相關文件。

二、北京****房地產開發有限公司的章程

公司章程，是就公司組織及運行規范，對公司性質、宗旨、經營范圍、組織機構、議事規則、權利義務分配等內容進行記載的基本文件。是公司存在和活動的基本依據。

根據****公司向本所提供的<北京****房地產開發有限責任公司章程顯示:北京****房地產開發有限責任公司于20xx年10月15日制定了公司章程，章程內容對公司的名稱和住所、經營范圍、注冊資本、股東的姓名、出資立式、出資額、股東的權利義務、股東轉讓出資的條件、機構設置以及議事規則等作了詳細的約定，全體股東均在<公司章程上簽名。

本所律師經審核認為:根據<公司法相關規定，****公司成立時的<公司章程對注冊資本、股東人數、出資方式、出資額、公司的機構設置及產生辦法、議事規則等內容均符合<公司法以及相關法律法規的規定，亦合法有效。全體發起人股東均在<公司章程上簽名之時，<公司章程正式成立，且對全體股東產生具有法律拘束力之效力。

本所律師提示:本所律師僅對****公司提供的****公司成立之時<公司章程的內容、形式的合法性作出判斷，并不對****公司成立之后<公司章程內容是否發生過修改或變動作出任何評價或判斷。

三、北京****房地產開發有限公司的股東

依據****公司向本所提供的<北京****房地產開發有限責任公司章程，本所律師查明:****公司于20xx年10月23日成立。****公司成立時由崔曉玲(出資150萬元人民幣，占公司15%股權)、王衛軍(出資200萬元人民幣，占公司20%股權)、許隨義(出資250萬元人民幣，占公司25%股權)、宜敬東(出資150萬元人民幣，占公司15%股權)、崔白玉(出資250萬元人民幣，占公司25%股權)五個自然人股東共同出資組建。

本所律師認為:****公司的股東已投入公司的資產產權關系清晰，其將該等資產投入****公司的股東不存在法律障礙。根據<中華人民共和國公司法(1999)第20條規定，****公司的股東人數符合法律、法規和其他規范性文件的規定。

四、北京****房地產開發有限公司的股本結構

(一)****公司設立時的注冊資本、實收資本

根據****公司向本所提供的<企業法人營業執照和<公司章程內容顯示:北京****房地產開發有限責任公司注冊資本為1000萬元人民幣，實收資本為1000萬元人民幣。

(二)****公司設立時的股權設置、股本結構

經核查，****公司設立時的股權設置、股本結構如下:

股東姓名出資額(萬元)出資比例(%)

崔曉玲150、0015%

王衛軍200、0020%

許隨義250、0025%

宜敬東150、0015%

崔白玉250、0025%

本所律師認為:

****公司設立時的注冊資本和實收資本符合<公司法等相關規定。

股權設置和股本結構由全體股東在****公司章程中作出了明確約定并在工商登記部門進行了備案登記，體現了全體股東的真實意思表示，產權界定清晰，合法有效。

本所律師提示:****公司未向本所提供設立時對股東出資相應的<驗資報告等相關文件，本所律師僅對****公司提供的現有的相關資料作出上述相關問題的判斷，對****公司設立之后股本及股本結構是否發生變動不作任何評價或判斷。

五、北京****房地產開發有限公司的財務、稅務

(一)****公司未向本所提供<銀行開戶許可證;

(二)****公司未向本所提供<財務會計報告、<審計報告以及其他<財務報表;

(三)****公司未向本所提供<貸款卡;

(四)****公司未向本所提供<稅務登記證以及相關的稅務發票。

本所律師認為:****公司作為合法成立并有效存續的房地產開發有限公司，應當按照法律規定編制財務報告或相關納稅登記，應建立建全財務和稅務制度。由于****公司未向本所提供上述相關證件、資料，本所律師對****公司的財務、稅務狀況不作任何法律評價或判斷。

六、北京****房地產開發有限公司的債權債務，訴訟、仲裁情況

本所律師提示:本調查報告僅對****公司向本所提供的相關資料進行審驗核查后所作出的相應法律評價或判斷，對在本調查報告中列明而缺乏獨立證據支持的相關事項不作任何法律評價或判斷。

(一)****公司未向本所提供相關債權債務憑證，本所律師對****公司是否對外發生債權債務情況以及是否設定相關擔保(抵押、質押、保證等)不作任何法律評價或判斷。

(二)****公司未向本所提供訴訟、仲裁、行政處罰等相關文件，本所律師對****公司目前是否存在重大訴訟、仲裁及行政處罰等不作任何法律評價或判斷。

第三節結語

一、本調查報告基于相關法律、法規及北京****房地產開發有限責任公司提供的相關證明材料，通過核查、驗證，提出上述意見，供***先生參考。

二、本調查報告主要依據以下法律、法規:

(1)<中華人民共和國公司法(1999)

(2)<中華人民共和國公司法(2005)

(3)<組織機構代碼管理辦法

(4)<中華人民共和國公司登記管理條例

(5)<房地產開發企業資質管理規定

(6)<中華人民共和國稅收征收管理法

(7)<中華人民共和國律師法

北京市康德律師事務所

律師

20xx年xx月xx日

[盡職調查報告范文篇三:法律盡職調查報告]

________律師事務所

關于________公司法律盡職調查報告

目錄

序言

一、主體資格

二、歷史沿革

三、股東及實際控制人

四、獨立性

五、業務

六、關聯交易及同業競爭

七、主要資產

八、科研

九、重大債權債務

十、公司章程

十一、股東會、董事會、監事會

十二、董事、監事及高級管理人員

十三、稅務

十四、勞動人事、勞動安全等

十五、訴訟、仲裁或行政處罰

十六、其他

序言

致:________公司

根據<關于____公司改制及首次公開發行股票并上市的法律顧問聘請協議，______律師事務所(以下簡稱“本所”)作為______有限公司(以下簡稱“______公司”)改制上市的專項法律顧問。

本所指派____律師、____律師作為本次公開發行的具體經辦律師。本所根據<中華人民共和國公司法(以下簡稱“<公司法”)、<中華人民共和國證券法(以下簡稱“<證券法”)、<中華人民共和國合同法(以下簡稱“<合同法”)等法律、法規的有關規定，按照律師行業公認的業務標準、道德規范和勤勉盡責精神，出具本<法律盡職調查報告。

______年____月____日，本所律師向________公司發送了<________律師事務所關于________公司改制上市盡職調查清單，收集并審查了本所律師認為出具本<法律盡職調查報告所必需的資料和文件;為了進一步核實情況，本所律師前往公司的生產車間、倉庫進行了實地考察、查驗;就相關問題與貴公司有關部門負責人、員工進行交流;并前往工商、稅務、勞動、環保等zhèng fǔ 部門了解和查詢情況;參閱其他中介機構盡職調查小組的信息;遵守相關法律、政策、程序及實際操作。

______年____月____日，貴公司簽訂了<________公司保證書，就公司及相關各方提供的文件、資料和所做的陳述，本所律師已得到公司的如下保證:本公司所提供的所有文件及口頭或書面聲明、闡述、保證、說明均是真實、準確和完整的，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，有關文件上的簽字、印章均是真實、有效的，所提交的副本或復印件均與原件或正本一致。本公司已經確知違反上述保證所能導致的不利后果。如果本公司違反上述保證，本公司愿意承擔因此而導致的不利后果。本報告正是基于上述假設而出具的。

為出具本法律盡職調查報告，本所律師特作如下聲明:

一、本報告系依據本報告出具日之前已經發生或存在的事實，根據截至報告日所適用的中國法律、法規和規范性文件的規定而出具;我們將對某些事項進行持續跟蹤核實和確認，但不保證在盡職調查之后某些情況不會發生變化。

二、本法律盡職調查報告僅對法律問題發表意見。在本盡職調查報告中對有關會計報表、審計報告、評估報告中某些內容的引述，并不表明本所律師對這些內容的真實性、準確性、合法性做出任何判斷或保證。

三、對于本盡職調查報告至關重要而又無獨立證據支持的事實，本所依賴有關zhèng fǔ 部門和其他有關單位出具的證明文件出具本盡職調查報告。

四、本法律盡職調查報告僅供公司擬進行改制及申請公開發行股票并上市事宜之目的使用，未經本所書面同意，不得將本報告外傳及用于佐證、說明與改制上市事宜無關的其他事務及行為。

在本報告中，除非根據上下文應另做解釋，否則下列簡稱和術語具有以下含義:

“本報告”指由______律師事務所于______年____月____日出具的關于____公司之律師盡職調查報告。

“本所”指________律師事務所。

“本所律師”或“我們”指________律師事務所法律具體承辦盡職調查的律師。

本報告分為導言、正文和附件三個部分。報告的導言部分主要介紹盡職調查的宗旨、簡稱與定義、調查的方法等;在報告的主體部分，我們將就盡職調查的具體問題逐項進行評論與分析，并給出相關的法律意見;報告的附件包括本報告所依據的由________公司提供的資料及文本。

一、主體資格

____________有限公司成立于______年____月____日，目前公司的注冊資本為____萬元，法定代表人為____，住所為______，經營范圍為______。公司持有______工商行政管理局頒發的注冊號為____的<企業法人營業執照，______質量和技術監督局頒發的注冊號為______的<組織機構代碼證，______國家稅務局頒發的國稅______字號<稅務登記證和______地方稅務局頒發的地稅[]字號<稅務登記證。

經本所律師核查，______公司依法有效存續。

經過本所核查(問題及其建議)。

二、歷史沿革

(一)首次設立

1、________公司成立于________年____月____日，設立時的名稱為______公司，股東為______、______，注冊資本為______萬元人民幣，法定代表人為______，住所為______，經營范圍為______。

2、股權結構為:

3、驗資或評估:

(二)第一次變更

(三)第二次變更

經過本所核查(問題及其建議)。

三、股東及實際控制人

(一)公司目前的股東和持股比例如下:

(二)公司的實際控制人為:

如果是自然人，則說明其簡歷(姓名、身份證號、學歷、地址等);如果是法人，則說明其營業執照記載事項、主營業務、主要公司管理人員、最近一年的財務會計報告。

經過本所核查(問題及其建議)。

四、獨立性

(一)公司的資產完整

(二)公司的人員獨立

(三)公司的財務獨立

(四)公司的機構獨立

(五)公司的業務獨立

經過本所核查(問題及其建議)。

五、業務

(一)主營業務情況;

(二)生產經營許可證和證書。

經過本所核查(問題及其建議)

六、關聯交易及同業競爭

(一)關聯方

(二)關聯交易

(三)同業競爭

經過本所核查(問題及其建議)。

七、主要資產

(一)土地

1、土地使用權證號為______，面積______，權屬狀況______;

2、土地使用權證號為______，面積______，權屬狀況______。

(二)房產

1、房產證號為______，面積______，權屬狀況______;

2、房產證號為______，面積______，權屬狀況______。

(三)機動車輛

1、號牌號碼:______，品牌型號:______，車輛識別代碼:______車主:______，車輛類型:______;

2、號牌號碼:______，品牌型號:______，車輛識別代碼:______車主:______，車輛類型:______。

(四)主要生產經營設備

1、設備名稱:______，發票號:______，報關單:______，購買日期:______，使用年限:______，原始價值:______，賬面價值:______;

2、設備名稱:______，發票號:______，報關單:______，購買日期:______，使用年限:______，原始價值:______，賬面價值:______。

(五)知識產權

1、商標:

(1)名稱:______，注冊號碼:______，使用商品類別:______，有效期限自______至______;

(2)名稱:______，注冊號碼:______，使用商品類別:______，有效期限自______至______;

(3)權屬狀況:____________。

2、專利:

3、專有技術:

4、版權:

經過核查，本所認為(問題及其建議)。

八、科研

(一)科研人員隊伍(項目帶頭人簡歷、隊伍結構等)。

(二)承擔的科研項目。

經過本所核查(問題及其建議)。

九、重大債權債務

(一)購銷合同(時間、金額、商品名稱、違約責任)。

(二)借款合同(時間、金額、合同主體、擔保情況)。

(三)擔保合同(時間、金額、合同主體)。

經過本所核查(問題及其建議)。

十、公司章程

(一)設立時的章程(時間、主要內容)。

(二)第二次修改(修改內容)。

經過本所核查(問題及其建議)。

十一、股東會、董事會、監事會

(一)公司目前的組織架構如下圖

(二)股東會會議

1、股東會議事規則。

2、歷次股東會會議時間、參與人員、議題、會議記錄的主要內容。

(三)董事會會議

1、董事會議事規則。

2、歷次董事會會議時間、參與人員、議題、會議記錄的主要內容。

(四)監事會會議

1、監事會議事規則。

2、歷次監事會會議時間、參與人員、議題、會議記錄的主要內容。

經過本所核查，本所認為(問題及其建議)。

十二、董事、監事及高級管理人員

(一)公司設立時的董事、監事及高級管理人員

董事會成員: 監事會成員: 經理:(二)公司董事、監事及高級管理人員第一次變化情況

(三)公司董事、監事及高級管理人員第二次變化情況

(四)公司目前的董事、監事及高級管理人員

1、董事會成員:(姓名、性別、年齡、身份證號、學歷、職務、工作經歷、社會兼職或頭銜等)

2、監事會成員:

(姓名、性別、年齡、身份證號、學歷、職務、工作經歷、社會兼職或頭銜等)

3、高級管理人員:

(姓名、性別、年齡、身份證號、學歷、職務、工作經歷、社會兼職或頭銜等)

經過本所核查，本所認為(問題及其建議)。

十三、稅務

(稅務登記證、稅種稅率表、近三年的納稅申報表和完稅證明、享受的減免稅情況及依據文件、近三年是否存在被稅務部門處罰的情況)

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

十四、勞動人事、勞動安全等

(一)公司員工名冊、勞務合同樣本、工資表和社會保障費用明細表(養老金、退休金、住房、度假、醫療、衛生保健、教育、工會費等)

(二)安全生產制度、安全事故情況

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

十五、訴訟、仲裁或行政處罰

(一)公司訴訟、仲裁:(三年內的已結、未結和可能發生的案件統計表、訴狀、答辯書、判決、裁定)

(二)高級管理人員訴訟、仲裁:(三年內的已結、未結和可能發生的案件統計表、訴狀、答辯書、判決、裁定)

(三)關聯企業訴訟、仲裁的材料:(三年內的已結、未結和可能發生的案件統計表、訴狀、答辯書、判決、裁定)

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

十六、其他

(一)公司所獲榮譽及證書。

(二)科學技術成果鑒定。

(三)財務會計報告數據。

(最近兩年凈利潤累計額、凈利潤增長率、營業收入、營業收入增長率、非經常性損益)

(四)會計師事務所、證券公司及其他機構從事證券業務的資格證書和營業執照;上述機構中承辦貴公司項目的從業人員名單及其從事證券業務的資格證書;以上中介機構與貴公司簽訂的委托協議的主要內容。

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

謹致

商祺!

________律師事務所

承辦律師:

______年____月____日

附件:

盡職調查中獲得的所有資料文本及其信息目錄

備注:

1、法律盡職調查報告主要是從法律的角度去分析擬上市公司是否具備創業板上市的條件，所以，法律盡職調查報告應當對<首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法的第二章“發行條件”中的各項規定，逐項進行分析。

2、在盡職調查報告的最后部分，可以增加一個附件或法規指引，重點解釋一些在盡職調查報告中出現的專業術語，比如關聯人、高級管理人員等。

3、因為法律盡職調查報告的作用之一是為了規范設立股份有限公司，在每一個部分的結論，律師應當對所發表的意見(是否合法、有效、存在問題及其整改建議)以腳注的形式列出法律依據。

[盡職調查報告范文篇四:關于某有限公司的盡職調查報告]

有限公司:

上海市xx律師事務所接受貴司委托，指派中國執業律師××、××對某有限公司(以下簡稱“w公司”)進行了盡職調查。

在與貴司的多輪磋商中，我們和貴司確定了本次盡職調查的工作范圍，并以<委托合同書的形式確定下來(詳見附件一:盡職調查范圍)。

根據本案的工作范圍，本次盡職調查工作采用認真閱讀w公司提供的文件(詳見附件二:w提供文件目錄)，進行書面審查;與w公司相關負責人談話、向中國工商行政管理局調取資料等方式，在提供本盡職調查報告的同時，我們得到的承諾為:

1、w公司提交給我們的文件上的所有簽名、印鑒和公章都是真實的;提交給我們的所有文件的原件都是被認可的和完整的;并且所有的復印件與原件是一致的;

2、我們審查的文件中所有的事實陳述都是真實的、正確的;

3、接受我們談話的相關負責人陳述的內容沒有任何虛假和遺漏的，是客觀、真實的;

4、w公司沒有未披露的對外抵押、保證等擔保行為;

5、同時，我們沒有得到任何暗示表明以上承諾是不合法的。

基于以上的承諾和我們采集到的資料與信息，根據現行有效的中國法律、法規以及政策，根據w公司提供的文件，根據我們指派律師的工作經驗，我們作出以下盡職調查報告內容:

一、w公司基本情況

1、基本信息(略)

2、w公司歷次變更情況(略)

(詳情見附件三:w公司變更詳細)

3、w公司實際控制人(略)

二、w公司隱名投資風險

外國人某某通過中國自然人投資于w公司的行為屬于隱名投資行為。盡職調查報告。外國人某某為“隱名股東”，中國自然人為“顯名股東”。

1、中國法律及司法實踐對于隱名投資的規定

根據中國法律及司法實踐，一個隱名投資行為如想得到法律的認可，必需具備以下條件:

(1)隱名股東必需實際出資。具體體現為，隱名股東有證據證明顯名股東投資于公司的財產屬于隱名股東所有;

(2)公司半數以上其他股東明知。這里的以上包括半數;

(3)隱名股東以實際股東身份行使權利且被公司認可。這里的以股東身份行使權利得并被公司認可，既可以表現為隱名股東實際上擔任了執行職務的董事，實際行使了管理職能;公司股東名冊等法律文件記載了隱名股東的實際股東身份，亦可以表現為顯名股東的決策均得到了隱名股東的同意或認可等。

(4)不違反法律法規的強制性規定。例如，外國投資者采用隱名投資的方式規避市場準入的行為則亦違反了中國法律的強制性規定。盡職調查報告。

2、中國法律對于外商投資行業的準入規定

根據<指導外商投資方向規定以及<外商投資產業指導目錄，中國對于外商投資的行業分為鼓勵類、允許類、限制類和禁止類。

貿易類外商投資企業因為屬于中國政府規定的逐步開放的產業，而被納入“限制類”進行特別管理。

3、w公司隱名投資的法律風險

(1)中國法律確定股東身份應當經過登記程序，這里所說的登記是指登記于中國工商行政管理機關，沒有經過登記的，不能對抗不知道隱名投資行為的第三人。也就是說，目前外國人某某并非是經過中國相關zhèng fǔ 部門登記過的股東，登記過的股東是中國自然人;

(2)中國自然人、具有實際支配w公司股權的權利，如果顯名股東不經隱名股東的同意即轉讓股權，將造成隱名股東的投資失敗;

(3)當顯名股東個人負有大額債務而不能清償時，他們的債權人可能會要求獲得w公司股份，從而影響隱名股東的利益;

(4)中國目前并無對于隱名投資的現行有效法律保護。在司法實踐中，一般認為:外商隱名投資于限制類和禁止類行業的，法院會判決這種隱名投資行為無效，真正的股東為顯名投資者，隱名股東(外商)與顯名股東(中國自然人法人)的出資形成債權債務關系;w公司目前的主要經營范圍為限制類，因此外國人某某的隱名投資行為，一旦與顯名股東發生爭議，法院將會判決外國人某某的隱名投資行為無效，外國人某某將失去對w公司的控制權;

(5)根據我們處理類似案例的經驗，外商利用中國人進行隱名投資，初始時一般合作良好，但是當公司做大做強并產生較大利潤時，顯名股東(中國自然人或法人)常常會向隱名股東(外商)提出種種要求，從而產生爭議。

三、關于w公司的經營范圍

本次盡職調查的目標是為實現對w公司的并購、增資，增資之后，w公司將變更為外商投資企業。由于中國對外商投資企業投資和行業實行準入制，因此w公司一些經營范圍難以保留。

根據中國法律的規定以及我們的經驗，變更后的w公司的經營范圍將表述為:從事......等食品的進出口業務，國內批發及相關配套業務。

四、w公司的財務會計制度

1、概述

w公司會計核算方面原則上執行中國現行的<小企業會計制度，但未根據該項制度的有關規定，制定適合本公司具體情況的公司會計核算制度;會計核算制度是中國法律強制性要求建議的制度，而財務管理規定是一種內控制度或稱管理制度。

由于w公司沒有具體適合公司實際情況的公司會計核算制度，相關會計政策無法確定(目前實際由財務人員根據經驗或習慣確定)，既不利于公司管理層對會計核算進行有效管理，又容易導致w公司會計業務處理的隨意性。

我們建議w公司根據中國現行的<小企業會計制度的有關規定，制定出適合本公司具體情況的公司<會計核算制度。

2、w公司的會計政策

(1)執行中國<小企業會計制度;

根據中國法律規定，根據w公司的規模，可以使用<企業會計制度或者<小企業會計制度，w公司目前實際執行的是<小企業會計制度。

(2)會計期間:公歷1月1日至xx月31日;

(3)記賬本位幣及外幣核算方法:

記賬本位幣為人民幣;

外幣業務按業務發生時的中國外匯管理局公布的匯率中間價，折合成人民幣記賬;期末(包括月末、季末和年末)外幣賬戶余額未按期末中國外匯管理局公布的匯率中間價折合成人民幣金額進行調整，相關匯兌損益待外幣實際支付結算時進行一次性調整。

我們認為，外幣賬戶未按期末匯率折算為記賬本位幣(人民幣)，匯率變動形成的匯兌損益沒有及時進行會計處理，既不符合<小企業會計制度的有關規定，還將導致會計利潤核算的不真實。

我們建議w公司依照<小企業會計制度的有關規定，期末(包括月末、季末、年末)及時對各外幣賬戶進行匯兌損益調整，以保證會計信息的合法性、真實性。

(4)記賬基礎和計價原則:以權責發生制為記賬基礎，以歷史成本(實際取得價格)為計價原則。

(5)存貨核算原則及計價方法:

①取得和發出的計價方法:日常核算取得時按實際成本計價;發出時按加權平均法計價;

②低值易耗品攤銷方法:采用一次性攤銷法;

③存貨的盤點制度:采用永續盤點制，即按照賬面數據與實際盤點數據結合確認的方法。

(6)固定資產的計價方法、折舊方法以及預計使用年限

固定資產是指為經營管理而持有的、使用年限超過一年、單位價值較高的資產。固定資產取得時按實際取得成本計價，按照平均年限法計算折舊。

(7)收入確認原則:

①銷售商品:公司已經將商品所有權上轉移給買方;

②公司不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權，與交易相關的經濟利益能夠流入企業;

③相關的收入和成本能夠可靠地計量時，確認營業收入的實現。

風險提示:w公司實際銷售收入的確認方法與上述原則有差異，具體詳見本報告的稅務風險調查部分。

五、w公司財務狀況調查(截止20xx年10月底)

1、會計報表

(1)資產負債表(所屬日期:20xx年10月31日;貨幣單位:人民幣，元)

(略)

(2)損益表(所屬期間:20xx年1-10月;貨幣單位:人民幣，元)

(略)

(3)會計報表提示:

(略)

2、相關資產、負債項目的調查與分析(略)

六、稅務風險

1、w公司存在由于延遲確認銷售收入而引起的稅務風險，違反了中國現行增zhí shuì和企業所得稅等相關法規;

(1)w公司目前的銷售收入核算業務中，當月銷售發出的貨物，①20xx年9月份之前，該月全部銷售貨物一般都在次月10日左右才開具增zhí shuì發票并確認銷售收入;

②20xx年9月份(包括)之后的貨物銷售業務，該月25日以后的銷售貨物一般都在次月10日左右才開具增zhí shuì發票并確認銷售收入;

(2)根據<中華人民共和國增zhí shuì暫行條例第19條，以及<中華人民共和國增zhí shuì暫行條例實施細則第38條的有關規定，增zhí shuì納稅義務發生時間，采取賒銷方式銷售貨物，為書面合同約定的收款日期的當天，無書面合同的或者書面合同沒有約定收款日期的(w公司該類業務目前沒有書面合同)(見本報告

四、w公司的合同風險條款解釋)，為貨物發出的當天;

另外，根據<國家稅務總局關于確認企業所得稅收入若干問題的通知(國稅函[2008]875號)第一條第(一)款的有關規定，企業銷售商品同時滿足下列4個條件的，應確認收入的實現:

①商品銷售合同已經簽訂，企業已將商品所有權相關的主要風險和報酬轉移給購貨方;

②企業對已售出的商品既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有實施有效控制;

③收入的金額能夠可靠地計量;

④已發生或將發生的銷售方的成本能夠可靠地核算。

(3)我們認為，依照上述稅務法規，w公司的商品銷售收入的確認屬于延遲確認，可能存在稅務風險(即延遲申報納稅);

2、除上述風險外，我們未發現其他稅務風險。

七、本盡職調查報告的說明

1、本盡職調查報告僅是在有限的時間內，使用有限的手段，根據本案的特殊性進行的調查工作。因此，我們的盡職調查報告其內容不可能窮盡w公司目前的或有風險，存在著可能對或有風險的錯誤描述、偏差或遺漏，特予以說明，請貴司予以充分注意。

2、本盡職調查報告內容涉及法律、財務、會計專業知識和專業經驗，我們雖有中國執業律師參與本案并負責調查，但與會計事務所全面的審計、評估和多位注冊會計師人員協同工作的結果是不同的。對于一些問題例如財務報表的調整、公司整體估值等，是資產評估與審計師的責任，本報告并未涉及。

3、本盡職調查報告內容的所有附件內容與本報告組成完整的文件，不能單獨或割裂的引用、使用或理解。

4、本盡職調查報告是依據貴司與我們簽訂的<務委托合同書的基礎上作出的。

本盡職調查報告除委托人為受讓w公司股權或對w公司增資作參考之用外，不得用于任何其他目的。

上海市xx律師事務所

××律師

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20xx年11月18日

第五篇：盡職調查報告

此盡職調查報告力求通過對企業的歷史數據和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術風險和資金風險做一個全面深入的審核，以發現企業的內在價值、判明潛在的缺陷及對上市的可能影響，為上市方案設計做準備。內容包括：

1.企業基本情況：

包括企業改制與設立情況、企業的歷史沿革、發起人和股東的出資情況、重大股權變動情況、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、發行人獨立情況、內部職工股(如有)情況、商業信用情況。重點關注企業改制后經營業績能否連續計算、股東出資是否到位、實際控制人是否發生變化、控股股東是否存在改變的風險、員工持股問題。

2.組織結構與內部控制：

公司章程及其規范運行情況、組織結構和股東大會、董事會、監事會運作情況、獨立董事制度及其執行情況、內部控制環境、業務控制、信息系統控制、會計管理控制、內部控制的監督情況。重點關注公司組織結構是否符合上市要求、公司治理是否合規。

3.高管人員：

高管人員任職情況及任職資格、高管人員的經歷及行為操守、高管人員勝任能力和勤勉盡責、高管人員薪酬及兼職情況、報告期內高管人員變動、高管人員是否具備上市公司高管人員的資格、高管人員持股及其他對外投資情況。重點關注報告期內高管人員變動情況、高管人員兼職情況

4.財務與會計：

財務報告及相關財務資料、會計政策和會計估計、評估報告、內控鑒證報告、財務比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費用、非經常性損益、貨幣資金、應收款項、存貨、對外投資、固定資產、無形資產、投資性房地產、主要債務、資金流量、或有負債、合并報表的范圍、納稅情況、盈利預測。重點關注企業資產權屬問題、是否正確申報納稅、是否存在稅費補交風險、企業盈利是否持續增長、主營業務是否突出、主營業務是否發生重大變化、是否存在行業依賴、是否存在客戶依賴

5.業務與技術：

包括企業所屬行業情況及競爭狀況、采購情況、生產情況、銷售情況、核心技術人員、技術與研發情況。重點關注企業的行業地位、企業的核心技術或業務優勢

6.同業競爭與關聯交易：

是否存在同業競爭情況、公司關聯方及關聯交易情況。重點關注公司控股股東或實際控制人及其控制的企業實際業務范圍、業務性質、客戶對象、與公司產品的可替代性等情況，判斷是否構成同業競爭。確認公司的關聯方及與聯方業務往來情況，判斷是否構成關聯交易。

7.業務發展目標：

發展戰略、經營理念和經營模式、歷年發展計劃的執行和實現情況、業務發展目標、募集資金投向與未來發展目標的關系。重點關注公司的商業模式是否清晰、發展計劃是否明確

8．募集資金運用：

歷次募集資金使用情況、本次募集資金投向。重點關注本次募投項目是否符合國家的產業發展規劃、募投項目擴大的產能可否被消化。

9.風險因素及其他重要事項：

風險因素、重大合同、訴訟和擔保情況、信息披露制度的建設和執行情況、中介機構執業情況。重點關注公司潛在的經營風險、公司訴訟和擔保情況、過往是否有被行政處罰及影響評價

10.上市可行性分析：

對企業上市存在的潛在問題進行分析并提出整改建議