第一篇：科技創(chuàng)業(yè)種子投資基金實施方案初稿

科技創(chuàng)業(yè)種子投資基金實施方案初稿

為加快建立健全科技投融資體系，緩解科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難題，加速科技成果轉(zhuǎn)化，支持初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)發(fā)展，在借鑒國內(nèi)其他省市科技創(chuàng)業(yè)種子投資基金的模式與運營經(jīng)驗的基礎上，結(jié)合我市實際，設立“科技創(chuàng)業(yè)種子投資基金”以下簡稱“種子基金”。

一、種子基金性質(zhì)、定位及作用

（一）種子基金的性質(zhì)

種子基金由人民政府批準設立，按市場化方式運作的政府引導性基金，重點用于支持符合市場需求發(fā)展方向、擁有創(chuàng)新技術與創(chuàng)新商業(yè)模式、具有成長潛力的初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)。

（二）種子基金定位

種子基金遵循“政府引導，市場運作，專業(yè)管理，把控風險”的原則。

（三）種子基金的作用

有利于營造科技人才創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新環(huán)境。高素質(zhì)人才及其團 隊創(chuàng)業(yè)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要意義。種子基金鼓勵科技人員創(chuàng)業(yè)，形成吸引人才創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的政策環(huán)境對于帶動院所支持地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展意義重大。

有利于健全多元化、多層次資本市場。通過發(fā)揮種子基金引導作用，吸引創(chuàng)業(yè)投資、持，幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)提高管理水平。

有利于發(fā)揮政府資金的政策引導和杠桿放大作用。按照市場配置創(chuàng)新資源的原則，遵循市場規(guī)律，引導社會資本投資機構(gòu)投資于轄區(qū)內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，拓展科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資渠道，緩解創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難現(xiàn)狀加快科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化進程。

有利于探索創(chuàng)新財政科技資金投入方式。把政府直接投資科技類項目轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接股權(quán)投入，引導投資機構(gòu)投入并按市場機制篩選、投資和管理項目發(fā)揮政府種子基金的引導作用，提高政府投資質(zhì)量和效率。

二、種子基金規(guī)模、資金來源、運營和投資方式

（一）種子基金規(guī)模及來源

種子基金總規(guī)模為1億元人民幣，資金根據(jù)項目投資進度分期到位。種子基金資金從市科技類專項資金統(tǒng)籌安排。

（二）投資范圍及投資方式

投資范圍。重點支持我市轄區(qū)內(nèi)符合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、擁有創(chuàng)新技術 與創(chuàng)新商業(yè)模式、具有成長潛力的初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)及市政府確定的其他項目。

投資方式。以股權(quán)投入為主，視運作情況可采用階段參股、跟進投資、融資擔保等其他方式。種子基金原則上不參與所扶持企業(yè)的日常經(jīng)營和管理，但擁有監(jiān)督權(quán)。

對符合市主導產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的高新技術產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)和服務的創(chuàng)業(yè)階段非上市科技型企業(yè)主要采取股權(quán)投入的方式。具體包括普通股和優(yōu)先股。以普通股或優(yōu)先股對符合條件的科技企業(yè)進行投資單個企業(yè)累計投資金額原則上最高不超過500萬元人民幣，且持股比例不超過被投企業(yè)實收資本的20%投資基金不能成為創(chuàng)業(yè)型科技企業(yè)的第一大股東。以普通股股權(quán)投入方式扶持企業(yè)，投資收益與其他股東享受同股同酬，以優(yōu)先股方式投資的期限一般為3至5年。

對在我市轄區(qū)內(nèi)設立并在我市創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要采取參股和融資擔保的方式進行扶持。參股投資比例不超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實收資本的20%，種子基金不能成為第一大股東，參股投資期限一般不超過7年。以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股方式投資的收益參照銀行同期貸款基準利率協(xié)商確定。根據(jù)征信機構(gòu)提供的信用報告對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)還可采取提供融資擔保方式支持其通過債權(quán)融資增強投資能力。

對我市轄區(qū)內(nèi)登記注冊并已取得創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)投資的中小企業(yè)主要采取跟進投資的方式進行扶持。跟進投資一般不超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實際投資額的20%單個企業(yè)投資原則上不超過500萬元人民幣。跟進投資形成的股權(quán)可委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理形成的投資收益可按照創(chuàng)業(yè)投資運作分配慣例向共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)支付管理費

（三）種子基金運行機構(gòu)

種子基金的運行機構(gòu)包括基金出資人（以下簡稱“出資人”）、基金管理人（簡稱“管理人”）、基金理事會（簡稱“理事會”、基金托管機構(gòu)。

1、出資人：XX投資控股有限公司（待定，以下簡稱“XX投資”），主要負責履行出資人職責。

2、管理人：公司作為種子基金日常管理機構(gòu)，組建專業(yè)的管理團隊，按照市場化的原則對基金實施運作，負責項目征集、篩選、盡職調(diào)查、投資評審、投資實施和投后管理等工作。

3、理事會：理事會5人，由市科技局牽頭，市財政局、市金融辦、市發(fā)改委、XX投資各委派一名負責人組成，市科技局提名一名局領導擔任理事會主任。主要負責重大事項的決策、選擇資產(chǎn)受托管理人和資產(chǎn)托管銀行、審議投資計劃和退出方案、審議種子基金績效考核結(jié)果等相關議案并做出最終決策的工作。理事會下設辦公室，常設在市科技局科技產(chǎn)業(yè)處，負責理事會會議通知的擬定、傳達及會議記錄等日常運轉(zhuǎn)和運行機構(gòu)的對接協(xié)調(diào)、落實理事會各項決議等工作。

4、基金托管機構(gòu)，按照招投標程序委托有資質(zhì)的商業(yè)銀行進行托管，實行專戶管理。

三、種子基金的投資對象和條件

種子基金主要用于我市轄區(qū)內(nèi)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)重點支持大專院校、科研院所科研團隊或青年科技人才攜帶科研成果創(chuàng)建或新辦的科技企業(yè)。

（一）（二）科技企業(yè)所從事領域符合我市主導產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、激光制造、新能源、新材料、新能源汽車等發(fā)展方向的高新技術產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)和服務創(chuàng)業(yè)階段的非上市科技型企業(yè)

（三）（四）企業(yè)上年度營業(yè)收入不高于5000萬元

（五）職工人數(shù)在100人以下具有本科以上學歷的科技人員占職工總數(shù)的比例在30%以上直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的比例在10%

（六）企業(yè)財務管理規(guī)范納稅無不良記錄

（七）具有有效激勵機制和團隊建設規(guī)劃、業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和可預期的發(fā)展目標

四、種子基金的決策程序

管理人主要負責項目的征集篩選、盡職調(diào)查、投資實施和投后管理等日常運行事項。理事會負責重大事項的決策、選擇資產(chǎn)受托管理人和資產(chǎn)托管銀行、審議投資計劃和退出方案、審議種子基金績效考核結(jié)果等相關議案并做出最終決策。具體程序如下：

（一）征集篩選。管理人按照種子基金扶持范圍對指南征集的申報項目進行篩選。管理人與項目方簽署公司文本的標準格式保密協(xié)議后，進行投資項目立項并開展盡職調(diào)查。

（二）盡職調(diào)查。管理人負責開展盡職調(diào)查根據(jù)調(diào)查結(jié)果出盡職調(diào)查報告及投資方案。

（三）專家評審。對完成盡職調(diào)查的項目由管理人在理事會辦公室指導協(xié)調(diào)下負責牽頭組織專家評審，為項目最終決策提供參考。

（四）項目決策。理事會對通過專家評審的項目進行決策通過后管理人按照程序辦理投資手續(xù)。

（五）投資實施。投資項目經(jīng)理事會決策通過后出資人和管理人與被投資企業(yè)簽署投資協(xié)議、公司章程等法律文件出資人按協(xié)議撥付投資款項。

（六）投資管理。管理人作為種子基金管理機構(gòu)負責按照投資協(xié)議、公司章程等相關法律文件對被投資企業(yè)實施有效管理。

（七）投資退出

1、退出方式

投資項目退出由管理人在授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)市場化原則實施，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)并購、IPO、回購、基金份額轉(zhuǎn)讓等方式。

2、退出價格

優(yōu)先股退出按照投資時約定實施普通股退出，可按照退出時第三方機構(gòu)出具的評估報告確認的企業(yè)凈資產(chǎn)或市場化估值為依據(jù)確定退出價格。

3、投資退出決策及實施

投資退出時，管理人擬定退出方案及計劃，由理事會三分之二以上委員同意后可實施投資退出。同意實施投資退出的項目由出資人和管理人與受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，實施投資退出。

4、投資或有事項

投資項目出現(xiàn)或可能出現(xiàn)損失時，服務中心應對企業(yè)情況進行及時跟蹤，并制定相應的處置方案、解散清算等資產(chǎn)退出方案由管理人報理事會審議通過后按照基金收益和本金順序進行核銷。

五、種子基金的風險控制

投資于初創(chuàng)期科技企業(yè)的種子基金面臨較大風險，為有效控制風險，由管理人制定《種子基金風險體系管理制度》上報理事會審定后實施，從項目篩選、投資決策、投后

六、投資收益與管理考核

鑒于種子基金投資出現(xiàn)損失機率相對較高，為提高效率和簡化操作流程，建立有效的激勵機制，確保種子基金執(zhí)行效果。

（一）基金收益

管理費按照年均累計投資額的1.5-2%計提，具體金額根據(jù)基金實際運作情況由理事會確定。

管理費獎勵，按項目計劃和投資合同約定按期收回資金扣除同期內(nèi)基金損失后，按照不超過投資收益的20%給予獎勵，退出本金和其余增值部分由種子基金作為循環(huán)投資資金。

管理費用和管理費獎勵，出資人和管理人主要用于種子基金項目征集、盡職調(diào)查、評審、咨詢、審計及管理人員報酬等支出，基金不再安排其他費用支出。

（二）種子基金的考核

種子基金作為市政府批準設立政府引導性基金，要充分體現(xiàn)政府資金的引導作用。按照鼓勵科技人才創(chuàng)業(yè)情況、帶動效應、扶持企業(yè)規(guī)模增長、種子資金的放大效應、投資科技企業(yè)或者科技項目成功率等指標對種子基金運行情況考核，其中出資人負責對種子基金資金進行考核，管理人負責對種子基金日常管理和運行情況進行考核。考核結(jié)果上報理事會審議，理事會對考核結(jié)果審計后定期上報市政府。

第二篇：武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)種子基金管理辦法

武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)種子基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為了促進科技投入和科技創(chuàng)新體系的建立，加強初創(chuàng)期企業(yè)的孵化和服務功能，培育高新技術產(chǎn)業(yè)，設立武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)種子基金（以下簡稱“種子基金”）。為規(guī)范種子基金管理，提高種子基金使用效益，特制定本辦法。

第二條 種子基金主要用于鼓勵開發(fā)區(qū)科技人員的初期創(chuàng)業(yè)，培育、孵化科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的技術創(chuàng)新項目。通過種子基金的扶持，引導更多社會資金投入到開發(fā)區(qū)的高新技術產(chǎn)業(yè)。

第三條 種子基金不以盈利為目的，通過對科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的技術創(chuàng)新項目的資金支持，營造良好的發(fā)展環(huán)境，使其順利發(fā)展，推動開發(fā)區(qū)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術產(chǎn)業(yè)的不斷壯大。

第四條 種子基金的使用和管理遵照國家有關法律法規(guī)和財務規(guī)章制度，以及《武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新基金管理辦法》，遵循誠實申請、公正受理、擇優(yōu)支持、科學管理、公開透明、專款專用的原則。

第二章 種子基金的設立和管理

第五條 種子基金來源于開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新基金、社會投入和種子基金收益。開發(fā)區(qū)按每2000萬元安排資金。當年結(jié)余的，結(jié)轉(zhuǎn)至下一累加使用。

第六條 開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新基金管理委員會(以下簡稱“基金委”)行使種子基金的使用決策權(quán)，負責種子基金支持項目的確定和重大問題決策。開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新基金管理辦公室（以下簡稱“基金辦”）負責種子基金使用和管理的具體指導工作，以及對種子基金日常管理機構(gòu)的管理和領導。

第七條 開發(fā)區(qū)設立的各創(chuàng)業(yè)服務中心（以下簡稱“創(chuàng)業(yè)中心”）負責種子基金的日常管理，履行下列職能：種子基金項目的申報受理、程序性審查、調(diào)研和初選，負責種子基金項目的日常管理工作，對基金辦負責。

第八條 種子基金項目的評審采取與開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新基金的評審一同進行的方式，由基金辦統(tǒng)一組織實施。第九條 種子基金日常管理工作的管理費用按不超過種子基金資產(chǎn)規(guī)模的5%計取，但每個創(chuàng)業(yè)中心的管理費每最高不超過20萬元。具體數(shù)額基金辦每年根據(jù)工作需要與創(chuàng)業(yè)中心協(xié)商確定，并報基金委備案。管理費用主要用于種子基金項目的調(diào)研、論證、實施、回收和日常管理等方面的開支。創(chuàng)業(yè)中心須勤勉盡職，在基金辦領導下，配備相應的專業(yè)人員進行種子基金的日常管理工作。

第三章 種子基金的申報、審批和撥付

第十條 種子基金優(yōu)先支持領域為：汽車及汽車零部件、電子信息、新材料、新能源、生物醫(yī)藥、高技術服務業(yè)等高新技術領域。

第十一條 種子基金支持對象為在開發(fā)區(qū)依法設立、納稅，具有獨立法人資格的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，并同時具備以下條件：

1、企業(yè)設立原則上不超過36個月，注冊資本不超過500萬元人民幣；

2、企業(yè)主要從事高新技術產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務；企業(yè)用于高新技術研究開發(fā)的費用年平均不低于銷售收入的5%（成立不滿12個月的新辦企業(yè)和需特殊扶持的企業(yè)除外）；

3、申報的項目應符合國家及開發(fā)區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，有較高的創(chuàng)新水平，有較好的預期經(jīng)濟效益和社會效益；

4、掌握申報項目的核心或必備的研發(fā)與生產(chǎn)技術，具備研發(fā)和生產(chǎn)所必須的設備和人才隊伍；

5、企業(yè)有健全的財務管理體系，有嚴格的財務管理制度；

6、其他應具備的條件。第十二條 申報程序：

1、申報單位填報《武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)種子基金申報表》、《項目研究開發(fā)及實施報告》，并按要求提供相關資料。創(chuàng)業(yè)中心負責受理和初審，將符合條件的項目推薦到基金辦；

2、基金辦按照開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新基金評審規(guī)定對項目進行評審，提出項目評審報告及立項建議；

3、根據(jù)初審意見和專家評審報告，基金辦提出項目資助建議，并提出資金使用計劃安排，在報基金委審議后，作出資助決議；

4、基金辦對擬資助項目進行公示，公示時間不少于10天；

5、公示無異議后，由基金辦按有關規(guī)定與項目承擔單位簽訂《武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)種子基金項目計劃任務書》，并出具《撥款通知書》，相關部門依據(jù)《撥款通知書》撥付資金。

第十三條 種子基金的使用方式主要分為無償資助、有償使用和股權(quán)投資三種方式。其中，無償資助最高限額為100萬元人民幣，有償使用最高限額為500萬元人民幣，股權(quán)投資最高限額為500萬元人民幣。基金委可視項目情況適當增加上述限額。

第四章 種子基金項目的實施、管理、驗收

第十四條 種子基金項目的實施：

1、無償資助方式：依據(jù)項目計劃任務書，相關部門按程序撥付資金。項目承擔企業(yè)應按相應要求辦理手續(xù)。

2、有償使用方式：種子基金有償使用的期限最多為三年，并交納一定的有償使用金。有償使用金原則上按銀行同期貸款利率執(zhí)行，具體費用根據(jù)項目情況由創(chuàng)業(yè)中心與項目承擔企業(yè)協(xié)商提出意見，經(jīng)基金委同意后，由基金辦下達執(zhí)行通知。項目承擔企業(yè)按相關要求辦理使用手續(xù)。

3、股權(quán)投資方式：種子基金的股權(quán)投資主要以項目投資的方式進行，基金委可委托相關機構(gòu)作為種子基金的權(quán)益代表按照所投股權(quán)的比例享有相應的投資權(quán)益。項目承擔企業(yè)按相關要求辦理入股手續(xù)。

第十五條 創(chuàng)業(yè)中心應對種子基金項目和項目承擔企業(yè)進行管理，定期走訪、調(diào)研，隨時掌握種子基金使用情況和種子基金項目進展情況，發(fā)現(xiàn)問題由創(chuàng)業(yè)中心及時處理解決，并上報基金辦。對于以有償使用和投資方式支持的種子基金項目，創(chuàng)業(yè)中心按種子基金有償使用和投資合同規(guī)定的條款進行管理。第十六條 在項目完成后，由項目承擔單位作出書面總結(jié)報告，基金辦組織創(chuàng)業(yè)中心及相關人員，按《項目計劃任務書》進行驗收。驗收的主要內(nèi)容包括：

1、項目計劃進度執(zhí)行情況；

2、經(jīng)濟、技術指標完成情況；

3、研究開發(fā)取得的成效情況；

4、資金落實與使用情況；

5、實施前后，承擔單位的整體發(fā)展變化情況。第十七條 種子基金的回收：

1、對于采取股權(quán)投資方式支持的項目，一般采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購等方式退出，對于發(fā)展前景好的項目也可以繼續(xù)持有其股權(quán)；

2、對于采取有償使用方式支持的項目，到期回收本金和有償使用金。

第十八條 因客觀原因，項目承擔單位需對項目目標、進度和經(jīng)費進行調(diào)整或撤銷時，應提出書面申請，經(jīng)基金辦審核并報基金委批準后執(zhí)行。

第十九條 如發(fā)現(xiàn)承擔單位有嚴重違約違規(guī)行為，基金辦將依據(jù)項目計劃任務書的有關條款撤銷或中止項目資助。對撤銷或中止的項目，承擔單位應進行財務清算，將已撥付的種子基金返還。

第二十條 種子基金項目承擔企業(yè)應定期向創(chuàng)業(yè)中心報送財務報表和其它相關材料，并配合資金管理單位的走訪調(diào)研及種子基金的使用監(jiān)督工作。

第五章 附 則

第二十一條 種子基金不得用于金融性融資、股票、期貨、房地產(chǎn)、贊助、捐贈等支出，更不得挪作他用。對于擅自挪用種子基金、弄虛作假、不按期歸還本金和有償使用金、不按期支付股權(quán)收益、未能通過驗收和不配合資金管理單位工作的項目承擔企業(yè)，將被停止申請使用種子基金的資格。必要時，資金管理單位將按有關合同條款的規(guī)定追究項目承擔企業(yè)的法律責任。

第二十二條 本辦法自修訂之日起施行。2010年6月1日發(fā)布的《武漢經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)種子基金管理辦法》（武經(jīng)開辦[2010]33號）同時廢止。

第三篇：創(chuàng)業(yè)投資基金概述

創(chuàng)業(yè)投資基金概述

2008年5月

目錄

一、創(chuàng)業(yè)投資..................................3

1.1、創(chuàng)業(yè)投資定義...............................................3 1.2、創(chuàng)業(yè)投資促進經(jīng)濟發(fā)展.......................................4

二、創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展歷史...........................5

2.1、美國.......................................................5 2.2、歐洲.......................................................9 2.3、臺灣......................................................10 2.4、國內(nèi)......................................................12

創(chuàng)業(yè)投資基金概述

一、創(chuàng)業(yè)投資 1.1、創(chuàng)業(yè)投資定義

風險投資（venture capital）簡稱是VC。在我國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當。廣義的創(chuàng)業(yè)投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的創(chuàng)業(yè)投資是指以高新技術為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營技術密集型產(chǎn)品的投資。

根據(jù)美國全美創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會的定義，創(chuàng)業(yè)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。

英國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會協(xié)會并沒有公布創(chuàng)業(yè)投資的正式定義，但規(guī)定其成員為“積極活躍地管理資金，用于對英國未上市公司進行長期股權(quán)投資的機構(gòu)”。

經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）對于創(chuàng)業(yè)投資有過三種不同的表述：

創(chuàng)業(yè)投資是投資于以高科技和知識為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營技術密集型的創(chuàng)新產(chǎn)品或服務的投資；

創(chuàng)業(yè)投資是專門購買在新思想和新技術方面獨具特色的中小企業(yè)的股份，并促進這些中小企業(yè)的形成和創(chuàng)立的投資；

創(chuàng)業(yè)投資是一種向極具發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)提供股權(quán)資本的投資行為。從以上觀點可以看出，創(chuàng)業(yè)投資最大的特點就是對以高科技和知識為基礎，極具發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)進行權(quán)益投資，從而獲得高收益。

1.2、創(chuàng)業(yè)投資促進經(jīng)濟發(fā)展

創(chuàng)業(yè)投資在獲得高收益的同時，更是極大的促進了經(jīng)濟的發(fā)展。根據(jù)美國咨詢公司Globle Insight數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)投資背景的企業(yè)對美國經(jīng)濟做出了巨大貢獻。2006年創(chuàng)業(yè)投資背景企業(yè)營收總額達到2.3萬億美元，占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的17.6%。同時，創(chuàng)業(yè)投資背景企業(yè)還為美國創(chuàng)造了大量的工作崗位，提升了美國的全球競爭力。

據(jù)調(diào)查顯示，1991年至1995年間，創(chuàng)業(yè)投資背景企業(yè)提供的就業(yè)機會以每年34%的速度增長，與此同時，美國幸福500家（Fortune 500）公司每年以4%的速度在減少工作職位。而且，受風險資本支持的公司創(chuàng)造工作機會的速度高于一般同類企業(yè)，在另外一份調(diào)查中，受風險資本支持而發(fā)展起來的企業(yè)平均雇傭114名職工，而同類一般企業(yè)平均只60名雇員。

這些風險企業(yè)開始只雇傭少量的高級技術人員從事研究和開發(fā)工作，隨著企業(yè)的成長，逐步錄用制造、銷售、營銷和其他專業(yè)人員。有關資料表明，風險企業(yè)在創(chuàng)建八年內(nèi)平均雇傭184人。雇員平均工資是全國平均值的二倍。

創(chuàng)業(yè)投資背景企業(yè)投資于R&D，極大增強了美國的全球競爭力。美國的技術領先地位在一定程度上取決于美國公司創(chuàng)造突破性產(chǎn)品和服務并供應市場的能力。致力于研究和開發(fā)，受風險資金支持的公司在穩(wěn)固美國技術的領先地位上起了主要作用。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，這些公司在前五年中投入新技術和產(chǎn)品開發(fā)的資金平均高達一千二百二十萬美元，R&D預算的增長率是幸福五百家公司的三倍，二者在R&D上的人均投入額之比為3:1。

象幸福五百家這樣的大公司經(jīng)常需要這類新興公司為其創(chuàng)造新產(chǎn)品，因為他們既不可能在所有市場上角逐，也不可能去開發(fā)每一項潛在的技術。那些風險資本所支持的公司，一般都小而靈活，隨著技術的進步能夠迅速便捷地改變開發(fā)方向。風險企業(yè)組織結(jié)構(gòu)沒有固定模式，比較靈活，使其適宜于培植創(chuàng)造性和創(chuàng)新性。

二、創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展歷史

創(chuàng)業(yè)投資的起源可以追溯到19世紀末期，當時美國一些私人銀行通過對鋼鐵、石油和鐵路等新興行業(yè)進行投資，從而獲得了高回報。1946年，美國哈佛大學教授喬治?多威特和一批新英格蘭地區(qū)的企業(yè)家成立了第一家具有現(xiàn)代意義的創(chuàng)業(yè)投資公司——美國研究發(fā)展公司（AR&D），開創(chuàng)了現(xiàn)代風險投資業(yè)的先河。隨后，創(chuàng)業(yè)投資在各國逐步興起，至今，已經(jīng)形成了一個新興的金融工業(yè)。2.1、美國

創(chuàng)業(yè)投資在第二次世界大戰(zhàn)前的美國就略具雛形。但它誕生的標志卻是1946年美國研究與發(fā)展公司(American research and development corporation, AR&D)的建立。AD&R公司1957年對數(shù)控設備公司(Digital Equipment Corporation, DEC)的投資一舉成功。DEC公司是由4名麻省理工學院的大學生建立的典型的高科技企業(yè)。與其他新興的高科技企業(yè)一樣，DEC公司面對的第一大難題就是資金的短缺。ARD最初只對DEC公司投入了不到7萬美元的資本金，占該公司當時股份的77%。14年后，這些股票的市場價值高達3.55億美元，增長了5000多倍。從此，拉開了創(chuàng)業(yè)投資在美國蓬勃發(fā)展的大幕。

總體而言，美國的創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展歷史分為四個階段： 第一階段創(chuàng)業(yè)投資的萌芽與早期發(fā)展階段———AR＆D的示范效應和1958年《小企業(yè)投資公司法》的重要性（1970年前）。

隨著AR＆D成功投資DEC，開啟了美國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的大門，面向既有巨大成長潛力、又有很高失敗風險的新興高科技企業(yè)的投資從此成為廣大投資者關注的焦點之一。AR＆D成為美國風險投資機構(gòu)的示范和鼻祖。

在AR＆D成立后，美國的一些富裕家族也開始創(chuàng)設私人基金，向有增長潛力的中小新興企業(yè)投資，但畢竟這種私人基金解決不了廣大中小新興企業(yè)的資本需求的困難，資本的供給遠遠小于對資本的需求。很多中小企業(yè)因此而被迫關閉，許多發(fā)明和創(chuàng)新也無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力。正是認識到這種困難，美國國會于1958年通過了《小企業(yè)投資公司法》（Small Business Investment Companies Act），此法創(chuàng)立了小企業(yè)投資公司這種新的創(chuàng)業(yè)投資組織形式。

《小企業(yè)投資公司法》授權(quán)聯(lián)邦政府設立小企業(yè)管理局（Small Business Administration，SBA），經(jīng)小企業(yè)管理局審查和核準許可的小企業(yè)投資公司（Small Business Investment Companies，SBICs）可以享受稅收優(yōu)惠和政府優(yōu)惠貸款。有了《小企業(yè)投資公司法》規(guī)定的多項優(yōu)惠條件，小企業(yè)投資公司在該法頒行之后就紛紛設立起來。美國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在相關的法律扶持下迅速發(fā)展起來。

第二階段為創(chuàng)業(yè)投資的調(diào)整時期（20世紀70年代）

有限合伙這一創(chuàng)業(yè)投資組織形式在20世紀70年代進行了有益的探索和嘗試。與公開上市的風險投資公司相比，有限合伙制不受1940年美國投資法的約束。有限合伙可以向普通合伙人提供與業(yè)績掛鉤的薪酬激勵，從而吸引了大量有企業(yè)管理經(jīng)驗和投融資經(jīng)驗的精英投身于創(chuàng)業(yè)投資業(yè)。有限合伙制由于有著內(nèi)在的管理和制度優(yōu)勢，從而吸引了大量的資本進入風險投資行業(yè)。

對風險投資業(yè)影響最大的法律變革是1978年美國勞工部對《雇員退休收入保障法》中“謹慎人”規(guī)則解釋的決定。放寬了養(yǎng)老基金投資創(chuàng)業(yè)資本的限制。自此，養(yǎng)老基金成為風險資本的最大的提供者。

總體來看，70年代的美國風險投資業(yè)起伏很大。既有整體經(jīng)濟不景氣、資本收益稅率提高等不利因素，又有全美風險投資協(xié)會成立、Nasdaq開始運行、資本收益稅率下調(diào)、勞工部對《雇員退休收入保障法》“謹慎人”規(guī)則的有利解釋等利好因素，這些不利因素與有利因素的交織造成了美國20世紀70年代風險投資業(yè)波浪起伏發(fā)展的獨特現(xiàn)象。

第三階段，創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的振興與萎縮階段（20世紀80年代）。80年代，美國國會相繼調(diào)整了資本收益稅、推出《小企業(yè)投資促進法》、《小企業(yè)發(fā)展法》。

上述立法及相關政策的變化，以及70年代投入的創(chuàng)投資本在80年代初期所產(chǎn)生的巨額回報，計算機、生物技術、醫(yī)療衛(wèi)生、電子和數(shù)據(jù)通訊等行業(yè)的迅猛發(fā)展，使得美國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在20世紀80年代有了巨大的發(fā)展。在20世紀70年代中期，美國每年的風險資本流入量只有5000萬美元，到1980年為10億美元，1982年為20億美元，1983年超過了40億美元，到1989年美國的風險資本總額達334億美元。

在創(chuàng)業(yè)資本的大幅增長使美國風險投資業(yè)發(fā)生了一些變化：創(chuàng)業(yè)投資的重心發(fā)生了偏移，從起步期企業(yè)轉(zhuǎn)向發(fā)展型的趨向成熟的企業(yè)；以養(yǎng)老基金為主流的機構(gòu)投資者成為風險資本的主要供應者；創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的專業(yè)化程度加深，不同類型的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)開始形成。

創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在經(jīng)過80年代早中期的急劇增長后，受到人員素質(zhì)水平下降、投資機會的相對缺乏的影響下，投資回報率下降。在80年代末期創(chuàng)業(yè)投資又開始萎縮。

第四階段，創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的規(guī)范與有序發(fā)展時期（20世紀90年代以來）。

進入20世紀90年代以來，由于信息產(chǎn)業(yè)、生物工程、醫(yī)療保健等行業(yè)蓬勃發(fā)展，美國的經(jīng)濟呈現(xiàn)出極大的活力，得到了持續(xù)的增長，年均經(jīng)濟增長率達到3.2%.經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長帶動了股票市場，美國Nasdaq市場連創(chuàng)新高。美國的風險投資業(yè)除了得益于整個經(jīng)濟的強勁增長外，還得益于以下立法與政策制度扶持。

首先，Nasdaq的新發(fā)展為創(chuàng)投資本的退出提供了更為便捷的通道。其次，1992年通過的《小企業(yè)股權(quán)投資促進法》，對小企業(yè)投資公司以“參與證券計劃”的方式給予金融支持。再次，降低了投資收益稅稅率，更加有力于創(chuàng)投公司。

2003年，美國國會通過了《就業(yè)與增長稅收減免協(xié)調(diào)法案》。該法案把資本利得稅從20%下降到15%，更是提振了投資人的信心，創(chuàng)業(yè)投資的動力得以加強。

在資金流向上，美國的創(chuàng)業(yè)投資資金主要是流向了微電子、生物工程、信息技術等高速發(fā)展的部門。這些企業(yè)為美國的風險資本帶來每年接近30%的高額回報。依據(jù)安永預測，2007年美國約有60%的創(chuàng)業(yè)投資集中在IT行業(yè)，30%投向生命科學，聲譽10%主要流向商業(yè)零售領域。2.2、歐洲

歐洲創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展，最早可以追溯至1945年英國清算銀行和英格蘭銀行共同投資設立的3i集團。3i集團原名為工商業(yè)投資公司，其宗旨是解決英國中小企業(yè)發(fā)展的長期資本短缺問題，但直至20世紀70年代，歐洲創(chuàng)業(yè)投資還僅僅是小規(guī)模活動，總體上仍處于起步階段。自70年代以后，英國首先實施新的銀行競爭和信用控制政策，銀行擁有更大的投資決策權(quán)，自此有關養(yǎng)老基金、保險公司等金融機構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)體制以及稅法改革遍及整個歐洲，從而催化了歐洲創(chuàng)業(yè)投資業(yè)成長。90年代，尤其在中后期，歐洲良好的低通脹經(jīng)濟環(huán)境下歐洲創(chuàng)業(yè)投資業(yè)取得長足發(fā)展。2000年，歐洲創(chuàng)投資本籌資額、投資額創(chuàng)下歷史最高水平，分別達到480億歐元和350億歐元。所以，總體上看歐洲創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展歷程與美國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展大體相似，均起步于20世紀40年代，并經(jīng)歷了70年代及90年代中后期快速發(fā)展。

歐洲創(chuàng)業(yè)投資業(yè)市場行為具有鮮明的特點。與美國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)不同，歐洲創(chuàng)業(yè)資本主要流向非科技部門。1999年以前，歐洲創(chuàng)業(yè)投資基金往往把大部分資金投向于日用消費品業(yè)、傳統(tǒng)服務業(yè)等非技術部門，而通訊、計算機等信息產(chǎn)業(yè)投資份額相對較小。近些年，在歐盟及各國政府優(yōu)惠的人事、稅收政策鼓勵下，歐洲創(chuàng)業(yè)投資業(yè)技術部分投資比例不斷提高，2000年甚至達到41.8%最高水平。2.3、臺灣

臺灣是亞洲創(chuàng)業(yè)投資最發(fā)達地區(qū)，同時也是全世界除美國之外創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展最成功的地區(qū)。臺灣同大陸同文同種，并且其創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展從人文環(huán)境和發(fā)展時間上都更接近于內(nèi)地的情況。相比較其他國家來說，臺灣的成功經(jīng)驗對大陸發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資更具有借鑒意義。

臺灣創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展大體經(jīng)歷了兩個階段。

第一階段是自20世紀80年代開始的起步階段。臺灣的第一家創(chuàng)業(yè)投資公司建于1976年，1983年臺灣當局頒布了《創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)管理規(guī)則》、《獎勵(創(chuàng)業(yè))投資條理》和《產(chǎn)業(yè)升級條理》等有關創(chuàng)業(yè)投資的管理法規(guī)和獎勵條例。創(chuàng)業(yè)投資公司由于進人門檻不高，加上當?shù)卣囊幌盗蟹龀执胧_灣的創(chuàng)業(yè)投資公司相繼成立，發(fā)展速度很快。

第二階段是自20世紀80年代后半期開始。從1986年起臺灣開始實施“科技發(fā)展十年規(guī)劃”(1986-1995年)，其核心內(nèi)容是加速發(fā)展策略性工業(yè)和科技升級，臺灣的創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)進人成長階段。1984年成立了臺灣最早的創(chuàng)業(yè)投資公司—宏大創(chuàng)業(yè)投資公司。為鼓勵民間投資，臺灣當局于1985年和1990年先后從“開發(fā)基金”中劃撥8億和16億新臺幣作為種子金，通過交通銀行參與創(chuàng)業(yè)投資活動。國際創(chuàng)業(yè)投資基金因看好臺灣高技術產(chǎn)業(yè)而大量涌人，1986年美國H&Q來臺設立管理公司，1990年為能享受當局租稅獎勵優(yōu)惠，有高達7家創(chuàng)業(yè)投資公司趕在年底《獎勵投資條例》廢止前設立，出現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)投資公司設立的第一次高潮。1992年臺北市創(chuàng)業(yè)投資公會成立，1994年臺灣當局準許保險公司和民間銀行的資金開辦創(chuàng)業(yè)投資公司后，使創(chuàng)業(yè)投資的資金來源結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，又帶動另一波設立高潮。經(jīng)過近20年的發(fā)展，臺灣創(chuàng)業(yè)投資公司已有一定規(guī)模。

臺灣創(chuàng)業(yè)投資主要以半導體、資訊、電子等中度技術作為創(chuàng)業(yè)投資的市場定位，其投資對象原來主要是島內(nèi)外科技事業(yè)和其他創(chuàng)投，1993年3月放寬投資范圍，規(guī)定創(chuàng)投可以在30%的實收資本額內(nèi)投資一般制造業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資的主要投資產(chǎn)業(yè)是高新技術產(chǎn)業(yè)，但在不同時期，產(chǎn)業(yè)投資的重點有所不同。20世紀80年代以前，創(chuàng)業(yè)基金投資的重點是以計算機技術為核心的硬件產(chǎn)業(yè)，20世紀80年代以后，產(chǎn)業(yè)投資重點開始向軟件產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療保健產(chǎn)業(yè)、生物技術產(chǎn)業(yè)和Tele/Data通信產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。2.4、國內(nèi)

中國的創(chuàng)業(yè)投資起步較晚。1985年3月，中共中央發(fā)布了《關于科學技術體制改革的決定》，指出：“對于變化迅速、風險較大的高技術開發(fā)工作，可以設立風險投資給予支持”。這一決定使得我國高技術創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展有了政策上的依據(jù)和保證。同年9月，國務院正式批準成立了我國第一家創(chuàng)業(yè)投資公司——中國新技術風險投資公司，標志著中國創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)的創(chuàng)立。

VC在中國的成長可以分成三個階段:第一階段:1985～1995年的啟蒙階段。在這一階段,國家頒布的法規(guī)中開始提出風險投資,但國內(nèi)金融、法律環(huán)境等體制的不配套使得這一階段國外的創(chuàng)業(yè)投資基金進不來,本土創(chuàng)業(yè)投資基金也基本處于起步階段。第二階段:1995～2004年的開始發(fā)展階段。此時,在我國VC市場的主要活躍者包括:國家背景的創(chuàng)業(yè)投資主體，如北京創(chuàng)投、上海創(chuàng)投等，還有就是少量的國際創(chuàng)業(yè)投資巨頭,如IDG、華登等。第三階段：2004至今的蓬勃發(fā)展階段。2004年開始，國外創(chuàng)業(yè)投資基金紛紛進入中國,本土VC也開始興起。一時間,中國市場成為全世界船業(yè)投資家新的投資樂土。有業(yè)內(nèi)專家預言，隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，未來10年中國將會成為全球最大的創(chuàng)業(yè)投資市場。

與成熟市場相比，我國的經(jīng)濟還處于新興階段，傳統(tǒng)行業(yè)與高新技術企業(yè)都處于快速增長的階段，其投資比例業(yè)大致相同。其中，半導體行業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、新能源高效節(jié)能技術、生物科技、IT服務業(yè)是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資最為集中的5個行業(yè)。

第四篇：創(chuàng)業(yè)投資基金怎么申請[推薦]

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創(chuàng)業(yè)投資基金怎么申請

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如何撰寫創(chuàng)業(yè)計劃書 ？

對于正在尋求資金的風險企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計劃書就是企業(yè)的電話通話卡片。創(chuàng)業(yè)計劃書的好壞，往往決定了投資交易的成敗。

對初創(chuàng)的風險企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計劃書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂創(chuàng)業(yè)計劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。創(chuàng)業(yè)者這樣就能對這一項目有更清晰的認識。可以這樣說，創(chuàng)業(yè)計劃書首先是把計劃中要創(chuàng)立的企業(yè)推銷給了創(chuàng)業(yè)者自己。

其次，創(chuàng)業(yè)計劃書還能幫助把計劃中的風險企業(yè)推銷給風險投資家，公司創(chuàng)業(yè)計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，創(chuàng)業(yè)計劃書必須要說明：

(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的——為什么要冒風險，花精力、時間、資源、資金去創(chuàng)辦風險企業(yè)？

(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需多少資金？為什么要這么多的錢？為什么投資人值得為此注入資金？ 對已建的風險企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計劃書可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營目標，并激勵他們?yōu)楣餐哪繕硕Α８匾氖牵梢允蛊髽I(yè)的出資者以及供應商、銷售商等了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標，說服出資者(原有的或新來的)為企業(yè)的進一步發(fā)展提供資金。

正是基于上述理由，創(chuàng)業(yè)計劃書將是創(chuàng)業(yè)者所寫的商業(yè)文件中最主要的一個。那么，如何制訂創(chuàng)業(yè)計劃書呢？

一、怎樣寫好創(chuàng)業(yè)計劃書

那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的創(chuàng)業(yè)計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進垃圾箱里。為了確保創(chuàng)業(yè)計劃書能“擊中目標”，創(chuàng)業(yè)者應做到以下幾點：

1．關注產(chǎn)品

在創(chuàng)業(yè)計劃書中，應提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務有關的細節(jié)，包括企業(yè)所實施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段？它的獨特性怎樣？企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么？誰會使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么？產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價是多少？企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計劃是什么？把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務中來，這樣出資者就會和創(chuàng)業(yè)者一樣對產(chǎn)品有興趣。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，企業(yè)家應盡量用簡單的詞souqian.com

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語來描述每件事——商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創(chuàng)業(yè)計劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。創(chuàng)業(yè)計劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”

2．敢于競爭

在創(chuàng)業(yè)計劃書中，創(chuàng)業(yè)者應細致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產(chǎn)品是如何工作的？競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點和不同點？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，創(chuàng)業(yè)計劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業(yè)標準的領先者。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，企業(yè)家還應闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風險以及本企業(yè)所采取的對策。

3．了解市場

創(chuàng)業(yè)計劃書要給投資者提供企業(yè)對目標市場的深入分析和理解。要細致分析經(jīng)濟、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。創(chuàng)業(yè)計劃書中還應包括一個主要的營銷計劃，計劃中應列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關系活動的地區(qū)，明確每一項活動的預算和收益。創(chuàng)業(yè)計劃書中還應簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員？企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商？企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓？此外，創(chuàng)業(yè)計劃書還應特別關注一下銷售中的細節(jié)問題。

4．表明行動的方針

企業(yè)的行動計劃應該是無解可擊的。創(chuàng)業(yè)計劃書中應該明確下列問題：企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場？如何設計生產(chǎn)線，如何組裝產(chǎn)品？企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料？企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源，還需要什么生產(chǎn)資源？生產(chǎn)和設備的成本是多少？企業(yè)是買設備還是租設備？解釋與產(chǎn)品組裝，儲存以及發(fā)送有關的固定成本和變動成本的情況。

5．展示你的管理隊伍

把一個思想轉(zhuǎn)化為一個成功的風險企業(yè)，其關鍵的因素就是要有一支強有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業(yè)技術知識、管理才能和多年工作經(jīng)驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰!如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導公司實現(xiàn)目標的行動。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，應首先描述一下整個管理隊伍及其職責，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細致描述每個管理者將對公司所做的貢獻。創(chuàng)業(yè)計劃書中還應明確管理目標以及組織機構(gòu)圖。

6．出色的計劃摘要

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第五篇：寧夏科技創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金設立方案(討論稿).

寧夏科技創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金設立方案（討論稿）

為發(fā)揮政府扶持資金的引導作用，充分利用科技部創(chuàng)新基金，吸收社會資本，解決我區(qū)科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難題，經(jīng)鑄龍公司與市科技局充分協(xié)商、交流，按照科技部創(chuàng)新基金管理中心科技創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金設立的條件和銀川市黨委《關于鼓勵支持科技人才開展科技創(chuàng)業(yè)的若干意見》銀黨發(fā)【2010】7號文件精神，現(xiàn)提出設立“寧夏科技創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金”方案。

一、基金設立目的和作用。

1.發(fā)揮市政府資金的引導作用，利用科技部創(chuàng)業(yè)引導基金的扶持資金，吸引社會資本參與，支持地方科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)加速發(fā)展。

2.加快風險資本與科技型企業(yè)對接，實現(xiàn)科技型中小企業(yè)投資多元化；鼓勵地方科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)，推動企業(yè)成為科技創(chuàng)新主體。

3.通過基金的支持，實現(xiàn)企業(yè)科研成果轉(zhuǎn)化、技術改造，解決初創(chuàng)期企業(yè)的融資難題。

4.針對重點科技創(chuàng)新項目投資，解決重大科技產(chǎn)業(yè)化項目資金需求。5.創(chuàng)新地方金融扶持方式，優(yōu)化銀川金融生態(tài)環(huán)境。

6.為企業(yè)帶來公司治理結(jié)構(gòu)、發(fā)展定位、市場拓展等增值服務。7.實現(xiàn)科技與金融的有機結(jié)合，促進地方科技金融事業(yè)發(fā)展。

二、基金概況。

1.基金設立條件：按照科技部創(chuàng)新基金管理中心的要求，具備其審核通過的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以獲得其資金扶持，設立科技創(chuàng)新基金。2010年5月18日，銀川鑄龍投資公司通過了科技部、財政部“科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金”的創(chuàng)投企業(yè)資質(zhì)審核，獲得科技部基金管理中心以“階段參股”形式給予的資金支持的資格，具備在寧夏設立科技創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金的條件。

2.基金組織形式：該基金為公司制的科技創(chuàng)投企業(yè)，企業(yè)名稱為“寧夏鑄龍科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司”（暫定名），基金的相關運營都以本名稱進行運營（以下簡稱創(chuàng)投企業(yè)）。

3.注冊資本：創(chuàng)投企業(yè)的注冊資本為1億元，全部為貨幣資本，一次性繳納。其中銀川市科技局或銀川鑄龍投資有限公司代表銀川市政府出資3500萬元作為引導資

金，引進科技部科技創(chuàng)新基金階段參股2500萬元，吸收寧夏民生房地產(chǎn)開發(fā)公司等社會資本出資4000萬元共同組成。

4.注冊地點：創(chuàng)投企業(yè)的注冊地為寧夏銀川高新技術開發(fā)區(qū)（享受相關的稅收優(yōu)惠政策及創(chuàng)投企業(yè)的相關稅收優(yōu)惠政策）。

5.注冊時間:按照科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理辦法的相關要求，如今年上報材料獲得批準，計劃2011年7月底前完成注冊。

6.存續(xù)期限：創(chuàng)投企業(yè)的存續(xù)期限為10年。（按照科技型中小企業(yè)引導基金的扶持方式，其5年內(nèi)退出時可將股份轉(zhuǎn)讓其他股東）。

7.創(chuàng)投企業(yè)備案：“寧夏鑄龍科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司”在完成工商部門注冊后，爭取發(fā)改部門創(chuàng)投企業(yè)備案，享受國家和地方相關的稅收優(yōu)惠政策以及相關國有股轉(zhuǎn)持豁免的政策。

三、組織架構(gòu)。

按照創(chuàng)投企業(yè)章程和出資比例確定組織結(jié)構(gòu)，組成創(chuàng)投企業(yè)董事會，監(jiān)督基金按照規(guī)定的投資方向進行投資，其日常經(jīng)營管理委托專業(yè)的基金管理人管理運營，基金的資產(chǎn)委托具有基金托管資質(zhì)的商業(yè)銀行托管。

1.創(chuàng)投企業(yè)董事會：根據(jù)《公司法》相關要求，創(chuàng)投企業(yè)董事會由出資人組成。其中科技部科技引導基金的股份由科技部委托自治區(qū)科技廳派駐產(chǎn)權(quán)代表，銀川市政府出資可由市科技局或鑄龍公司派出代表，社會資本按其出資比例派出代表。1.1.主要職責：創(chuàng)投企業(yè)董事會是基金的最高權(quán)力機構(gòu)，履行決策與監(jiān)管的權(quán)利及職責，負責基金設立、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、投資決策、0>收益分配等基金管理的重大事項。決定基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、吸收新股東、設立分支機構(gòu)、基金清算、基金管理人等重大決策事項。

1.2.工作程序：創(chuàng)投企業(yè)董事會采用不定期召開會議的形式行使權(quán)力，對基金管理人提交的投資或退出以及其他建議作出審核及決策；決策采用投票表決，三分之二及以上成員同意方可執(zhí)行。創(chuàng)投企業(yè)董事會可以采用書面、電話會議或傳真形式做出決策，但董事會決議必須經(jīng)參與決策程序的成員簽名。

2.基金管理人：依據(jù)基金業(yè)相關法規(guī)和股權(quán)投資業(yè)務的專業(yè)要求，受基金董事會的委托，銀川鑄龍投資有限公司或具備相關專業(yè)知識水平的投資管理機構(gòu)可作為基金管理人，負責基金的日常經(jīng)營管理。承擔基金經(jīng)營投資項目的篩選、盡職調(diào)查、投資談判、方案設計、簽約及后期管理等基金投資全過程的管理。根據(jù)投資協(xié)議向投資企業(yè)派出董事或監(jiān)事、制定基金投資收益分配方案。

2.1主要職責為：分析、篩選、評價投資項目并制定投資方案；依據(jù)項目需求聘請技術、法律、會計、審計等第三方中介機構(gòu)；對投資項目進行跟進式管理并制定適

當?shù)耐顿Y退出策略；建議基金召開董事會；及時收取基金投資所產(chǎn)生的股息、資本利得及其他收益；負責及時按照基金董事會的決議向投資方分配利潤。3.資金托管人：由基金管理人選擇具有基金托管資質(zhì)的銀行，負責基金資產(chǎn)的托管，如招商銀行、交通銀行等。

3.1主要職責：依據(jù)托管協(xié)議保管基金資產(chǎn)，監(jiān)督管理人對基金資產(chǎn)的投資運作，保證基金資產(chǎn)安全；負責基金資產(chǎn)托管操作事宜，執(zhí)行管理人發(fā)出的有效劃款指令，辦理托管賬戶項下的資金往來，按時向基金管理人出具季度和的托管報告，保存財務檔案，協(xié)助基金的清算。

四、基金的出資人

1.科技部科技創(chuàng)新基金管理中心：出資2500萬元，其形成的股權(quán)可委派自治區(qū)科技廳派出產(chǎn)權(quán)代表，在其轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)時，優(yōu)先由鑄龍公司回購，其次其他股東或投資者可以購買；自投入后3年內(nèi)購買的，轉(zhuǎn)讓價格為原始投資額；超過3年的，轉(zhuǎn)讓價格為原始投資額與轉(zhuǎn)讓時按照中國人民銀行公布的1年期貸款基準利率計算的收益之和。不參與日常經(jīng)營和管理，但對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的投資情況擁有監(jiān)督權(quán)。可以組織社會中介機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行專項審計。創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)未按《投資人協(xié)議》和《企業(yè)章程》約定向初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)投資的，其有權(quán)退出。2.其他出資人：銀川鑄龍投資有限公司或銀川市科技局作為主發(fā)起人，代表銀川市政府出資3500萬元；社會出資人（寧夏民生房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等）出資4000萬元；行使出資人的權(quán)利，參加創(chuàng)投企業(yè)董事會，參與投資的股權(quán)分紅和基金公司重大事項的決議。

五、創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營目的和范圍

1.經(jīng)營目的：投資培育寧夏地區(qū)高新技術、高增長或高潛力的科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)，包括初創(chuàng)期、成長期和成熟期的企業(yè)，促進企業(yè)快速發(fā)展。2.經(jīng)營范圍：（1）創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。

（2）代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機構(gòu)或個人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。（3）創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務。

（4）為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務業(yè)務。

（5）參與設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問機構(gòu)。3.投資額度：基金對單個企業(yè)的投資不超過基金總資產(chǎn)的20％。

六、基金管理方式：

1.管理人要求:基金管理人（企業(yè)）有至少3名具備2年以上股權(quán)投資或相關業(yè)務經(jīng)驗的高級管理人員承擔投資管理責任，其中，至少有1名高級管理人員具備5年以上股權(quán)投資和經(jīng)濟管理經(jīng)驗。所稱“高級管理人員”，系指擔任副經(jīng)理及以上職務或相當職務的管理人員。管理人制定詳細的經(jīng)營管理計劃，經(jīng)董事會批準后，組織實施，按計劃完成投資，實現(xiàn)投資收益。

2.管理費用：基金管理人每年提取基金總額2%的管理費用，主要用于支付基金投資的項目搜集、篩選、調(diào)研、評審、工作人員報酬等辦公和管理費用。

3.風險控制：嚴格篩選投資對象，履行投資管理程序，實施投資監(jiān)控；在資金投放方面，根據(jù)實際情況進行分批投入。爭取科技型創(chuàng)業(yè)引導基金的風險補助和投資保障，降低投資風險。

七、基金投資方式

1.投資方式：選定高成長性、高潛力的科技創(chuàng)新企業(yè)進行股權(quán)投資，投資對象發(fā)展壯大后，擇機采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓、原股東回購、資本市場上市等方式，實現(xiàn)增值退出。2.投資策略：應遵循符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，充分利用科技創(chuàng)新、技術進步、經(jīng)驗及相關資源的投資策略，在有效控制風險的基礎上實現(xiàn)收益性、扶持性與風險性相匹配的目標。堅持階段性持股的理念，以“投資—培育—增值退出—再投資”為資金運作模式。

3.重點與范圍：較高的成長性、先進的技術、嚴格的進入壁壘、優(yōu)秀的管理團隊、領先的市場地位、有利的投資價格、較強的知識產(chǎn)權(quán)文化氛圍，其中初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)投資不少于50%。

4.投資領域：符合國家、寧夏、銀川市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，將主要投資于(但不限于以下任何行業(yè)領域：“ 一強四優(yōu)五新 ”“兩強四優(yōu)四新”產(chǎn)業(yè)中的科技創(chuàng)新企業(yè)及項目。5.投資限制：

(1直接或間接投資于上市交易的證券；(2貸款進行投資；

(3向其他人提供貸款或擔保；

(4投資于有可能使基金承擔無限責任的項目。6.投資程序：

基金管理人應遵循創(chuàng)投企業(yè)董事會制定的指導原則，對潛在的投資對象進行評估，并審核其是否符合基金的投資目標和投資政策。

對每一個潛在的投資項目，管理人應制作初步投資建議書進 行項目最初階段的審查和可行性分析，內(nèi)部批準項目建議；

(2該初步投資建議書經(jīng)基金管理人決策層審閱批準后，管理人應對該投資項目的財務、商業(yè)、技術及法律狀況進行審慎調(diào)查及分析，并在此基礎上制作最終投資建議書報送基金董事會批準；

(3基金管理人依據(jù)董事會批準文件，履行必要的投資談判、簽 約等法律程序，并完成投資交易；(4對投資對象進行跟進式管理；

(5就基金的投資項目，制定不同的投資退出戰(zhàn)略，并適時退出。

八、收益分配及激勵機制：

1.分配時間：在基金為退出其對某一投資對象的全部或部分投資而完成其對某一投資對象的全部或部分投資的處置并獲得投資收益后的1月內(nèi)，基金管理人應向基金董事會提交利潤分配方案。

2.利潤分配比例及順序：投資收益優(yōu)先抵補投資成本。剩余收益部分，80%按基金股東出資比例分配給出資人，其中為鼓勵社會資金對創(chuàng)新企業(yè)的投資，經(jīng)創(chuàng)投企業(yè)董事會同意，可適當提高基金中社會投資者收益率；為激勵基金管理人更好履行職責，基金剩余收益20%獎勵給基金管理人。

3.投資收益再投資：基金進行投資的收益可以用于再投資；管理人利用投資收益進行再投資時需征得出資人的書面同意。

九、稅務：按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等國家政策，結(jié)合銀川高新技術開發(fā)區(qū)對風險投資企業(yè)的其它稅收優(yōu)惠政策，基金享受相關稅收待遇。

十、基金出資人的權(quán)益轉(zhuǎn)讓、退出和減資。

科技部科技引導基金的股權(quán)，按照相關規(guī)定，優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給鑄龍公司，其次為其他出資人，此類轉(zhuǎn)讓不得影響基金的正常經(jīng)營。成立3年內(nèi)購買的，轉(zhuǎn)讓價格為引導基金原始投資，超過3年的，轉(zhuǎn)讓價格為引導基金原始投資額與按照轉(zhuǎn)讓時中國人民銀行公布的1年期貸款基準利率計算的收益之和。

未經(jīng)創(chuàng)投企業(yè)董事會同意，其他出資人在基金經(jīng)營期間不得轉(zhuǎn)讓或減少對基金的出資額度。

十一、財務和會計

基金按照我國現(xiàn)行的企業(yè)會計管理制度，制定會計準則與核算體系，擬采用的會計制度和程序應提交基金董事會批準。

基金應在每個會計周期（季度、）結(jié)束后三十(30天內(nèi)向各個出資人提交財務報告。

（附）《基金發(fā)起人協(xié)議》、《基金托管協(xié)議》、《資金托管協(xié)議》另行制定。