第一篇：2018年會計繼續(xù)教育-企業(yè)財務(wù)風險管理-商品價格風險

1.下列各項中，不屬于標準化合約內(nèi)容的有（平倉單位）。2.不屬于期貨合約的內(nèi)容的是（交易總價值）。3.套期保值交易的目的是為了規(guī)避（價格風險）。4.目前，我們國家現(xiàn)有的期貨交易所有（4家）。

5.套期保值效果的好壞取決于（現(xiàn)貨價格與期貨價格差的變化）。

6.下列各項中，賣出（空頭）套期保值的適用對象是（準備在未來某一時間內(nèi)在現(xiàn)貨市場上售出實物商品的生產(chǎn)經(jīng)營者。）。

7.下列各項中，屬于賣出套期保值交易缺點的是（保值者放棄日后價格上漲時獲得更高利潤的機會）。

8.下列各項中，賣出（空頭）套期保值的適用對象是（準備在未來某一時間內(nèi)在現(xiàn)貨市場上售出實物商品的生產(chǎn)經(jīng)營者。）。

9.下列各項中，不屬于套期保值的操作原則的有（價格相同或相近原則）。10.下列各項中，買入（多頭）套期保值的適用對象是（供貨方此時尚未購進貨源，擔心日后購進貨源時價格上漲）。

11.下列各項中，不屬于買進（多頭）套期保值優(yōu)點的是（使企業(yè)獲得最大收益）。12.下列關(guān)于申報套期保值交易的說法錯誤的是（進行套期保值交易的客戶應(yīng)向期貨交易所申報）。

13.大連商品交易所的大豆保證金比率為5％，如果某客戶以3000元/噸的價格買入5張大豆期貨合約（每張10噸），那么，他必須向交易所支付原始保證金是（7500元）。

14.假設(shè)當前的保證金比率是5%，那么合約價值每變動10%，投資者的盈虧將變動（200%）。

15.申請?zhí)灼诒Ｖ到灰缀螅灼诒Ｖ到灰椎目蛻艨梢韵硎艿膬?yōu)惠表現(xiàn)在（持倉頭寸限額）。

16.7月1日，一位投資者賣出兩份小麥期貨，每份合約貨規(guī)模為100噸小麥。初始保證金為每份合約3000美元，維持保證金為每份合約1500美元。7月1日，期貨價格為173美元/噸，7月2日，價格上漲為179.75美元/噸，則該投資者在7月2日的保證金賬戶余額為（4650美元）。

17.假定某商品價格在每季度里變化的標準差為0.65，商品的期貨價格在每季度里變化的標準差為0.81，兩種價格變化之間的相關(guān)系數(shù)為0.8.這時3月期合約的最佳對沖比率是（0.642）。

18.看跌期權(quán)的買方對標的金融資產(chǎn)具有的權(quán)利是（賣出）。

19.下列關(guān)于遠期合約的表述不正確的是（遠期合約多頭與空頭都要交納保證金）。20.看跌期權(quán)也稱為（賣出期權(quán)）。

21.一張股票的看漲期權(quán)持有者所會承受的最大損失等于（看漲期權(quán)的權(quán)利金）。

判斷題

1.期貨合約的形式靈活多樣，可以在場外交易。（錯誤）

2.為規(guī)避商品價格下降的風險，套期保值者應(yīng)該采用買入套期保值策略。（錯誤）3.利用期貨市場，企業(yè)可以規(guī)避實物庫存中因高庫存而在價格下跌時可能導致的原材料貶值的風險。（正確）

4.同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢具有同向性。（正確）

5.影響原材料價格變化的因素眾多，如果出現(xiàn)現(xiàn)貨價格上漲，存貨就會貶值。（錯誤）6.選用相同或相近時間的期貨合約，有利于增強套期保值的效果。（正確）7.賣出保值能夠規(guī)避未來現(xiàn)貨價格下跌的風險。（正確）.8.做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實際買進或賣出的時間相同或相近。（正確）

9.準備在將來某一時間內(nèi)購進某種商品的生產(chǎn)經(jīng)營者會選擇賣出套期保值。（錯誤）10.選用相同或相近時間的期貨合約，有利于增強套期保值的效果。（正確）11.套期保值交易應(yīng)遵循期貨買賣的方向與現(xiàn)貨交易方向相同原則。（錯誤）12.初始保證金通常是合約價值的一定比例，額度隨期貨的種類或交易所而不同。（正確）

13.套期保值者可以針對套期保值額度靈活進行投機交易。（錯誤）

14.套期保值交易原則中要求“月份相同或相近”是指交易者必須持有合約到最后交易日進行平倉。（錯誤）

15.套期保值頭寸建立之后，期貨與現(xiàn)貨的風險被對沖了，不論價格漲跌，都是一邊盈利另一邊虧損，因而套期保值是沒有風險的。（錯誤）16.套期保值的申請必須在交易所規(guī)定的時間內(nèi)提出，逾期交易所將不再受理該交割月份合約的套期保值申請。（正確）

17.遠期合約是標準化合約，并在交易所內(nèi)交易。（錯誤）18.遠期合約交易的違約風險較低。（錯誤）19.期權(quán)的買方是指買入標的物資產(chǎn)的一方。（錯誤）

20.看跌期權(quán)是指賦予期權(quán)的購買者在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量的標的物資產(chǎn)的合約。（正確）

21.每份遠期合約千差萬別，流通不便，因此遠期合約的流動性較差。（正確）

第二篇：企業(yè)財務(wù)風險管理

【論文關(guān)鍵詞】資金回收；財務(wù)風險；管理與防范

【論文摘要】文章首先分析了財務(wù)風險的定義，然后從四個方面論述了財務(wù)風險的具體表現(xiàn)形式，并提出了具體的企業(yè)財務(wù)風險管理措施，具有一定的借鑒意義。

一、什么是財務(wù)風險

近幾年來，無論是理論界還是實踐工作者都在探討如何規(guī)避企業(yè)財務(wù)風險的問題，然而，對于什么是“財務(wù)風險”卻沒有統(tǒng)一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點：第一種觀點認為，企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。第二種觀點認為，財務(wù)風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這種觀點認為的財務(wù)風險與負債經(jīng)營相關(guān)，財務(wù)風險是因償還到期債務(wù)而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務(wù)，企業(yè)經(jīng)營的資本金靠投資人投入，則不存在財務(wù)風險。

以上兩種觀點有其相同之處，即對風險的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點對“財務(wù)”的理解不同，兩種觀點所表述的財務(wù)風險的內(nèi)涵和外延不同，第一種觀點從財務(wù)本質(zhì)角度出發(fā)來界定財務(wù)風險，第二種觀點理解的財務(wù)是從財務(wù)的中心出發(fā)來界定財務(wù)風險。筆者比較贊成前一種觀點，即符合人們對財務(wù)概念的理解，又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務(wù)風險，即企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。

二、企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務(wù)風險的產(chǎn)生。由于很多企業(yè)自身資本有限，市場競爭激烈，要在嚴酷的市場競爭環(huán)境中實現(xiàn)快速發(fā)展，很多企業(yè)不得不通過銀行貸款解決問題。從企業(yè)負債結(jié)構(gòu)來看，長期負債較少，短期負債過多，企業(yè)對銀行的依賴較大。企業(yè)過分依賴銀行，當出現(xiàn)支付危機時，一方面使自己失去信用而加大其財務(wù)風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。

（二）投資缺乏科學性

企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務(wù)風險不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，這也給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風險。

（三）資金回收策略不當

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

（四）收益分配政策不規(guī)范

股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，我國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從

三、企業(yè)財務(wù)風險管理措施

（一）提高財務(wù)決策水平，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1．建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。建立短期財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，首先也是最重要的任務(wù)是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，而該預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強的經(jīng)營能力；相反，當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛在損失。應(yīng)收款項、應(yīng)付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業(yè)危機，可將這三個項目作為短期財務(wù)風險的警源。為能準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。

2．建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風險預(yù)警指標體系。從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險是由于舉債等導致的，對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風險。從資產(chǎn)獲利能力考察，監(jiān)測的指標有：總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利能力；成本費用利潤率（營業(yè)利潤成本費用總額），反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強。從償債能力考察，監(jiān)測的指標有：流動比率（流動資產(chǎn)流動負債），該指標反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性，該比率越高，償債能力就越強；資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)負債率一般為40%～60％，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風險也越大。從經(jīng)濟效率考察，監(jiān)測的指標有：反映資產(chǎn)運營指標的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿疾欤O(jiān)測的指標有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤平均股東權(quán)益）。

（三）加強企業(yè)財務(wù)風險控制

面對財務(wù)風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略。控制風險是企業(yè)財務(wù)風險管理的核心。加強企業(yè)財務(wù)風險控制，應(yīng)從以下幾方面入手：

1．籌資風險控制。在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。因此，必須嚴格控制負債經(jīng)營規(guī)模。投資風險控制。企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

3．資金回收風險控制。財務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風

險的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強化：一是建立穩(wěn)定的信用政策；二是確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力；三是確定合理的應(yīng)收賬款比例；四是建立銷售責任制。

4．收益分配風險控制。收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務(wù)風險監(jiān)測。

總之，在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。所以，企業(yè)在確定財務(wù)風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。因此，要加強企業(yè)財務(wù)風險防范，如何防范企業(yè)財務(wù)風險，化解財務(wù)風險，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標，是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點。

【參考文獻】

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黃錦亮，白帆．論財務(wù)風險管理的基本框架[J]．財會研究，2004，（6）．

第三篇：淺析企業(yè)財務(wù)風險管理

淺析企業(yè)財務(wù)風險管理

摘要：首先闡述了企業(yè)財務(wù)風險的特征和分類，并從內(nèi)外兩方面對其影響因素進行了分析。然后介紹了財務(wù)風險管理內(nèi)容及其重要意義，最后結(jié)合實例對財務(wù)風險管理措施進行了分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風險管理；市場經(jīng)濟；風險意識

0 引言

企業(yè)多以盈利為目的，作為企業(yè)管理的核心，財務(wù)管理涉及企業(yè)每一項活動，與其經(jīng)濟效益密不可分，關(guān)系著企業(yè)未來發(fā)展。然而在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)間的競爭日益加劇，不確定因素增多，加大了財務(wù)管理難度。使得財務(wù)管理存在很大的風險性，若不及時控制，必將影響到企業(yè)利益，甚至企業(yè)會因此而倒閉。所以，在各項財務(wù)活動中，應(yīng)提前分析各種可能性的影響因素，估計風險的發(fā)生概率和影響程度，并采取防范對策，將損失降至最低，保證企業(yè)能夠獲得最大利益。企業(yè)財務(wù)風險分析

1.1 定義特征

在企業(yè)開展各項財務(wù)活動時，存在著諸多不確定因素，在其影響下，企業(yè)的經(jīng)濟收益與預(yù)期值出現(xiàn)偏差，進而給企業(yè)帶來重大損失，這些可能性都屬于財務(wù)風險。

關(guān)于其特征，主要有5點：不明確性，在特定環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展到一定程度可能存在財務(wù)風險；客觀性，企業(yè)財務(wù)風險無法消除，只能采取相關(guān)手段進行防范控制；全面性，財務(wù)管理貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，涉及每一項活動，所以，財務(wù)風險可能存在于每一個環(huán)節(jié)；收益性，風險與企業(yè)的收益和損失緊密相連，若風險沒有實際出現(xiàn)，通常是風險越大收益越高；而一旦發(fā)生，必然會導致企業(yè)蒙受損失；激勵性，正因為有風險潛在，企業(yè)才不得不加強各方面管理，積極采取防范措施，如此有利于提高效益。

1.2 風險分類

①籌資風險

企業(yè)在成立之初需要籌資，主要渠道有二：所有者投資和貸款。前者的使用效益不能確定，是風險的直接體現(xiàn)；后者則需要還本付息，若收益不穩(wěn)定，可能會喪失償債能力。②投資風險

在投資經(jīng)營中，如果資金不能正常流轉(zhuǎn)，或利用率太低造成資金浪費，都會影響到投資效果。以至于投資項目難以取得預(yù)期收益，如不能按期投產(chǎn)等，阻礙了企業(yè)的經(jīng)濟效益。③資金回收風險

當企業(yè)產(chǎn)品流入市場后，受市場環(huán)境影響，貨幣資金收回的數(shù)量和日期都無法確定，最重要的體現(xiàn)就是應(yīng)收賬款，很容易迫使企業(yè)用現(xiàn)金提前墊付開支，從而加速企業(yè)的現(xiàn)金流出。④收益分配風險

包括兩點，一是留存收益，主要用于擴大企業(yè)規(guī)模；二是分配股息，主要用于增加股東財產(chǎn)。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，需要更多的投資，稅后利潤多半都要留用。此時若利潤率高而股息分配水平較低，企業(yè)股票價值極易受到影響。企業(yè)財務(wù)風險管理分析

2.1 定義

企業(yè)財務(wù)風險管理是指企業(yè)對影響自身經(jīng)濟效益的諸多不確定因素進行預(yù)測、辨別、分析、控制的一個過程。其目的是發(fā)現(xiàn)并分析潛在的影響因素，進而采取防范和控制措施，以維護企業(yè)的穩(wěn)定運行。財務(wù)風險管理涉及各個環(huán)節(jié)，十分復雜，是一個系統(tǒng)的過程。

2.2 內(nèi)容

財務(wù)風險管理貫穿于籌資、投資、資金回收、收益分配等眾多環(huán)節(jié)，管理內(nèi)容主要有以下3點：

①識別風險

在經(jīng)營過程中，對可能出現(xiàn)的風險進行分類，并根據(jù)各種風險的預(yù)測分析情況做出合理判斷，并準確判斷各類風險引發(fā)的企業(yè)財務(wù)風險程度。

②預(yù)測風險

結(jié)合企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)風險管理系統(tǒng)加以分析，并借助一些科學方法對通過調(diào)查分析獲取的各種風險數(shù)據(jù)進行預(yù)測評估，將財務(wù)風險量化處理。

③控制風險

財務(wù)風險管理的目的就是盡可能地控制降低風險，將企業(yè)損失降至最低。針對一些潛在的或較為明顯的風險應(yīng)及時采取措施加以處理，即控制風險的過程。

2.3 意義

首先，國內(nèi)經(jīng)濟形式正處于向市場經(jīng)濟過渡的關(guān)鍵時期。隨著經(jīng)濟體制改革的深入，我國經(jīng)濟水平有了很大提升，整個社會的生產(chǎn)和消費結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，加上政治、經(jīng)濟、文化、技術(shù)的更新變動，出現(xiàn)了許多互相影響制約的不確定因素。對企業(yè)而言，外部環(huán)境復雜多變，競爭日益激烈，風險也不斷增加。另外，經(jīng)濟全球化趨勢加劇，國際資本投資方向越來越多元化，要想與國際接軌、達到國際水平，必須加強財務(wù)風險管理，適應(yīng)當前的新形勢。可以說，多數(shù)企業(yè)都面臨著風險和企業(yè)并存的局面，提高財務(wù)風險管理水平是外部環(huán)境變化的必然要求。

其次，企業(yè)多是以獲取最大利潤為最終目的，而財務(wù)風險管理直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟利益，對其未來發(fā)展意義重大。財務(wù)風險在財務(wù)活動中必然會出現(xiàn)，加強風險管理可優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，提高決策質(zhì)量和競爭力，進而降低經(jīng)營成本，促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，使企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟效益。另外，當前國內(nèi)企業(yè)的財務(wù)風險管理水平普遍較低，如資本結(jié)構(gòu)不合理、收益分配不科學，企業(yè)貸款過多，容易負債。而加強財務(wù)風險管理可維護企業(yè)的安全，有利于企業(yè)拓展市場，不斷創(chuàng)新，適應(yīng)新形勢的需要，促進企業(yè)更好地發(fā)展。引起財務(wù)風險的因素分析

財務(wù)貫穿于企業(yè)所有活動中，內(nèi)控質(zhì)量、管理水平、市場環(huán)境、人員素質(zhì)等都對財務(wù)風險的程度有影響，可見，財務(wù)風險是企業(yè)各種能力的綜合體。具體因素如下：

3.1 外部原因

從外部原因分析，有自然原因和社會原因兩種，前者多指洪水、地震等自然災(zāi)害對企業(yè)造成的影響，如建筑、設(shè)備遭到破壞等，因債務(wù)人死亡而無法收回應(yīng)有款項也屬于此范圍。

社會原因則比較復雜，覆蓋了市場、法律、政治、經(jīng)濟等多個領(lǐng)域，如金融危機影響、政策調(diào)整、市場迫使物價變動等，都與企業(yè)的利潤收益息息相關(guān)。如銀行利率變動，必會產(chǎn)生相應(yīng)的利率風險；世界范圍內(nèi)的石油價格上漲，直接導致企業(yè)投資成本增加，利潤相對減少，從而難以獲得預(yù)期收益。

2008年，上海新華集團將GE公司告至香港國際仲裁中心，兩家公司本是合作伙伴，新華集團在2002年左右決定將控股的新華工程上市，并希望其中的DCS技術(shù)能被收購，走向國際市場。2004年，GE公司的子公司通用電氣與新華集團合作。2005年，在完成所有股權(quán)交易后，通用電氣將轉(zhuǎn)讓價款的27.3%作為托管金，兩年后付給新華集團。然而在2007年托管協(xié)議到期之前，GE公司以環(huán)保問題、軟件權(quán)利等因素為借口，反向新華集團進行索賠，且索賠數(shù)額高于托管金。最終，新華工程被收購，完全脫離了新華集團，但其銷售數(shù)額并未增加，新華品牌在國內(nèi)的影響力也大不如從前。從這起案例可知，企業(yè)在與其他企業(yè)合作時，存在著各種風險，必須知己知彼，否則很容易被淘汰。

3.2 內(nèi)部原因

從內(nèi)部原因分析，則與企業(yè)的管理水平、財務(wù)決策、風險意識、資本結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、人員素質(zhì)等有關(guān)。

①財務(wù)決策

從國內(nèi)企業(yè)現(xiàn)狀來看，很多企業(yè)在決策時，主觀性較重，偏向于依靠經(jīng)驗進行決策。如關(guān)于固定資產(chǎn)的投資決策，若準備不周，可行性研究缺少科學性，信息數(shù)據(jù)失真、丟失，加上決策者缺乏專業(yè)水平，極易出現(xiàn)失誤，進而產(chǎn)生風險。一旦出現(xiàn)決策失誤，對企業(yè)的投資效益和預(yù)期收益都會形成很大的阻礙。

②風險意識

在企業(yè)發(fā)展中，財務(wù)活動和風險是同時存在的。不少企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風險認識不清，風險意識不足，是產(chǎn)生風險的直接原因。國內(nèi)市場以買方市場為主，企業(yè)產(chǎn)品滯銷情況較為常見，為擴大銷售量，占領(lǐng)更多市場，部分企業(yè)考慮通過賒銷的途徑銷售產(chǎn)品。而客戶信用不穩(wěn)定，極易出現(xiàn)盲目賒銷，以至于應(yīng)收賬款難以收回。

③企業(yè)自身建設(shè)

財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，但部分企業(yè)制定的管理制度并不健全，加上缺少經(jīng)驗、管理水平較低，內(nèi)部控制不合理，資金分配不科學，很容易阻礙資金的順利周轉(zhuǎn)，使得企業(yè)抗風險能力較弱；另外，企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益、負債比例結(jié)構(gòu)難以調(diào)衡，都會帶來巨大的財務(wù)風險。

2008年，三鹿集團被曝光三鹿奶粉中含有大量三氯氰胺，對人體有害。此事件一出，三鹿集團經(jīng)濟效益立刻下跌，總負債達17億元，超出集團總額2億元。為賠償患病者，三鹿集團不得不借債，最終欠債高達11億元，給三鹿集團帶來了毀滅性的打擊。對其仔細分析發(fā)現(xiàn)，運營風險管理失控才是三鹿集團倒閉的真正原因。高層領(lǐng)導缺乏風險意識，一味地擴大規(guī)模，大打價格戰(zhàn)；奶源管理模式不合理，集團卻未嚴加管理，監(jiān)督力量十分薄弱，導致不合格的奶粉流入市場；在2007年就有消費者反映食用三鹿奶粉后出現(xiàn)一些病癥，面對這些反映，集團內(nèi)部并未積極處理。最終導致導致企業(yè)蒙受重大損失。實例分析財務(wù)風險管理措施

4.1 企業(yè)概況

某科技公司于2003年成立，占地350畝，發(fā)展至今已成為集科研開發(fā)、加工制造等業(yè)務(wù)于一體的綜合公司，相繼開發(fā)制造出了許多具有獨立知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。公司在職員工280人，科研實驗人員有45人，博士、碩士學歷20人。以該公司2011—2013年的主要財務(wù)指標對其財務(wù)風險進行分析。

4.2 分析結(jié)果

凈資產(chǎn)收益在2012年年底開始大幅降低，說明2011年、2012年公司的資產(chǎn)利用效率較高，工資運作穩(wěn)定，但到2013年在經(jīng)營管理上出了問題，以至于資產(chǎn)運作效率和財務(wù)風險都有所降低。銷售凈利率只到行業(yè)平均水平的1/3，說明公司注重通過擴大銷售規(guī)模獲取效益。另外，成本費用凈利率比行業(yè)平均水平高，說明在成本控制方面較為重視，通過降本增效，加大成本費用的管理力度，使企業(yè)的財務(wù)風險持續(xù)增強，在競爭中處于優(yōu)勢地位。

4.3 財務(wù)風險防范管理

①削減營運庫存

從庫存中節(jié)約出的資金可用于現(xiàn)金流，進而為該公司提高生產(chǎn)率提供必要的資金支持。削減營運庫存迫使公司改變以往的生產(chǎn)方式，增加其靈活性，以加快生產(chǎn)進度。將過去堆放產(chǎn)品的倉庫該作生產(chǎn)車間，可滿足更多的市場需求。如此既可提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，又能降低成本。②建立財務(wù)預(yù)警分析指標體系

在加強財務(wù)風險管理中，建立健全財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是很重要的途徑。可通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。編制現(xiàn)金流量預(yù)算提高其準確性，有利于加強對存貨、應(yīng)收

賬款的實時監(jiān)控，進而為企業(yè)提供預(yù)警信號，盡早防范。

或通過財務(wù)分析指標體系，建立起長期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力指標最具代表性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中大都會借債，出現(xiàn)籌資風險，而若是全部使用自有資本的企業(yè)通常只需承擔經(jīng)營風險。所以，應(yīng)根據(jù)預(yù)警信息權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風險，并確定債務(wù)比率。應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率相比較，當前者大于后者時，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益。此外，還應(yīng)考慮企業(yè)的債務(wù)償還能力。

③合理確定債務(wù)規(guī)模

企業(yè)在進行負債經(jīng)營決策時，首先應(yīng)考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。在確定負債規(guī)模時，會涉及防范財務(wù)風險、財務(wù)杠桿效應(yīng)的負面影響等。在資本結(jié)構(gòu)中，如果負債比例太大，則受外界因素影響較多，加大了企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險。一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)脫節(jié)，就會造成資金收回不及時，成本增加、利潤降低。而且，若負債率升高，財務(wù)風險增大，企業(yè)的承受能力降低，償還能力較弱。

④減少應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款的期限要有嚴格限制，否則極易增加收回難度。如規(guī)定的時間為20天，則在第21天應(yīng)電話跟進，詢問顧客對產(chǎn)品是否滿意，并加以提醒，按照規(guī)定付款。通過跟進確保產(chǎn)品和服務(wù)達到原來要求，如此一來，可增加顧客的滿意程度，并積極履行應(yīng)盡的責任。積極經(jīng)營管理資產(chǎn)很容易被忽視，許多企業(yè)都考慮降低成本、擴大銷售等方式，除了這些，還需要重視經(jīng)營資產(chǎn)，進而使得現(xiàn)金能夠順利流通，增加收益。結(jié)束語

在當前市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)之間競爭加劇，環(huán)境的復雜多變，極易產(chǎn)生各種不確定因素，增加財務(wù)風險。財務(wù)管理事關(guān)企業(yè)經(jīng)濟效益和未來發(fā)展，面對著各種風險，企業(yè)必須采取相應(yīng)的措施進行評估控制，以降低風險的危害，減少企業(yè)損失，促進企業(yè)的進一步發(fā)展。

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第四篇：企業(yè)財務(wù)風險

企業(yè)財務(wù)風險

第一段：在市場經(jīng)濟條件下，幾乎所有的財務(wù)活動都有風險，財務(wù)管理的每一個環(huán)節(jié)都不可避免的要面對大小不同的風險。狹義的企業(yè)財務(wù)風險也稱籌資風險,主要是指在籌資活動中利用財務(wù)杠桿可能導致企業(yè)股權(quán)資本所有者收益下降,甚至可能導致企業(yè)破產(chǎn)的風險，本文試就企業(yè)風險的種類、財務(wù)風險的概念界定及其成因、防范企業(yè)財務(wù)風險的對策和降低財務(wù)風險的具體方法等問題。

第二段：如果說一家成功的企業(yè)就是不具有任何風險承擔但具有豐厚的利潤回報的，那么這個回答是錯誤的，也是不切實際的。這世上的一切都逃不過辯證，沒有十全十美的事。企業(yè)要想獲得利潤，就必須承擔風險。獲利越高，所承擔的風險也就相對越大。本文試就企業(yè)財務(wù)風險的規(guī)避和防范問題談些看法。

第三段：在市場經(jīng)濟條件下，幾乎所有的財務(wù)活動都有風險，財務(wù)管理的每一個環(huán)節(jié)都不可避免的要面對大小不同的風險。因而厭惡風險，漠不關(guān)心并試圖逃避任何風險的想法，都是不現(xiàn)實的、不客觀的。在商品經(jīng)濟的社會中，可以說財務(wù)風險與財務(wù)收益的大小是成正比的。如果有一個能獲得較大利潤的機會，風險又小，許多人都會去追求這個機會，那么得到的可能性就不會大，如果風險很大，使不少人望而卻步，那么少數(shù)敢冒風險者，才有可能獲得較大利益。當然，冒風險無疑包含著招致失敗的可能性。但是，這絕不等于說，不冒風險就能保證安全的財務(wù)狀況，有些管理者只能維持現(xiàn)狀、不敢冒任何風險，其實這種消極、保守的理財、經(jīng)營思想，本身就潛伏著更大的風險，不進則退，不進取就必須冒被淘汰的風險，這是商品經(jīng)濟的基本規(guī)律。總之，風險是必然的，我們應(yīng)積極應(yīng)對，而不應(yīng)逃避。我們所能做的是在保證利潤的前提下盡可能的降低企業(yè)的風險。

Word操作題要求：

（1)打開操作文件夾高一Word練習“企業(yè)財務(wù)風險

（2）在第一段中句號的地方分段

（3)請將標題文本”企業(yè)財務(wù)風險“設(shè)為楷體、二號、加粗；

（4)請將第二段整段文字。”設(shè)為小

三、下劃線(單下劃線)、紅色；

（5)請將全文設(shè)置為首行縮進2字符，行距設(shè)為2倍行距；

（6）在第二段與第三段之間插入圖片（圖片位置在文件夾高一Word練習目錄下），圖片格式設(shè)置為四周環(huán)繞型；

（7）將文檔保存到文件夾高一Word練習目錄下，并更名為“企業(yè)財務(wù)風險—班級.doc”。

第五篇：企業(yè)財務(wù)風險管理探析

企業(yè)財務(wù)風險管理探析

【摘 要】 企業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)，不僅承擔著重要的社會責任，而且還面臨著市場化競爭帶來的運營風險。本文從電力企業(yè)的角度出發(fā)，對存在于電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的財務(wù)風險進行論述，并提出了應(yīng)對、防范和控制的措施。

【關(guān)鍵詞】 電力企業(yè)； 財務(wù)風險； 風險控制

財務(wù)風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際財務(wù)收益與目標財務(wù)收益發(fā)生背離而遭受損失的可能性。財務(wù)風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程。例如由負債引起的，因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能。電力企業(yè)作為特大型中央企業(yè)，以建設(shè)運營電網(wǎng)為核心業(yè)務(wù)，承擔著為經(jīng)濟社會發(fā)展提供堅強電力保障的基本使命，屬于資金密集型企業(yè)。但是電力企業(yè)長期處于國家壟斷經(jīng)營，依靠國家計劃和優(yōu)惠政策來配置生產(chǎn)要素，發(fā)展靠國家、效益靠政策的機制，缺乏應(yīng)對市場經(jīng)濟中財務(wù)風險的能力。隨著電力體制改革不斷深入和市場經(jīng)濟發(fā)展的不斷深化，電力企業(yè)面臨的市場競爭壓力越來越大，遇到的財務(wù)風險管理的挑戰(zhàn)也越來越嚴峻。加強和完善企業(yè)財務(wù)風險控制，是電力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)自身競爭力的前提。

一、電力企業(yè)面臨的財務(wù)風險

（一）政策性風險

政策性風險是指政府出臺的與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的各項財政和金融政策。電力企業(yè)作為特大型中央企業(yè)，其經(jīng)營發(fā)展形勢和國家政策的制定有密切關(guān)系。由于電力企業(yè)的社會責任是放在第一位的，它必須以滿足國民經(jīng)濟整體利益為出發(fā)點，這樣必然面臨政策性層面的財務(wù)風險。例如電價政策風險。在電網(wǎng)企業(yè)當中，有“電價是電網(wǎng)企業(yè)的生命線”一說。電網(wǎng)企業(yè)作為資金密集型企業(yè)，每年要投入巨大的資金進行電網(wǎng)的建設(shè)與改造，但是作為企業(yè)，效益始終是第一位的，電價政策就是電網(wǎng)企業(yè)的效益源頭。只有投入，沒有產(chǎn)出，任何企業(yè)都不能可持續(xù)地發(fā)展，財務(wù)指標也面臨惡化的風險。

（二）投融資風險

1.投資風險。電力作為投資規(guī)模最大的行業(yè)，一直保持著高速的增長狀態(tài)，目前投資規(guī)模都在千億以上。其中電力企業(yè)作為國民經(jīng)濟的發(fā)展基礎(chǔ)，在政策的要求下進行大規(guī)模基建投資，但是作為企業(yè)經(jīng)營，對于有些投資項目的審批要充分考慮投資的合理收益、融資的及時穩(wěn)定回收以及投資風險的合理控制。如果沒有制定整體投資戰(zhàn)略和行業(yè)規(guī)劃，也沒有明確的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)導向，投資隨意性很大，一些投資存在短期行為，對企業(yè)帶來的影響將是不可估量的。

2.籌資風險。籌資風險是指企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。電力企業(yè)屬于高投入的技術(shù)密集型企業(yè)，電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模大，設(shè)備更新較快，解決資金來源主要依靠銀行貸款。由于電網(wǎng)投資等因素導致的電力企業(yè)普遍存在的高負債率，給企業(yè)帶來了巨額的債務(wù)風險。這雖然與國家宏觀政策密切相關(guān)，但最終償還債務(wù)是要落實在電力企業(yè)。為此電力企業(yè)要在爭取政策支持的基礎(chǔ)上，加強經(jīng)營管理，堵塞漏洞，力爭將因償還債務(wù)導致的不容樂觀的財務(wù)狀況可能產(chǎn)生的風險降至最低程度。

（三）內(nèi)部控制風險

內(nèi)部控制風險是指企業(yè)內(nèi)部控制措施不到位使得控制機制沒有產(chǎn)生預(yù)期的效果而造成的風險。具體表述為在對有效管理的內(nèi)部牽制制度、合法的財務(wù)收支活動、資金和材料的充分效能發(fā)揮以及最大利益回報。建立和完善內(nèi)部控制的管理機制，設(shè)計合理有效的組織機構(gòu)和職務(wù)分工，以及明晰的標準化業(yè)務(wù)處理程序，將為經(jīng)營活動的效率和效果、財務(wù)報告的可靠性、相關(guān)性等目標的實現(xiàn)提供合理的保證。

（四）信息化風險

隨著電力市場改革的不斷深化和經(jīng)濟市場的不斷發(fā)展，國網(wǎng)推出了“SG186”信息化戰(zhàn)略，其中實施ERP系統(tǒng)是核心的組成部分，企業(yè)財務(wù)管理的方式和理念將迎來全新的改變。ERP系統(tǒng)即企業(yè)資源管理計劃信息系統(tǒng)，將整個公司的生產(chǎn)、運營和管理以業(yè)務(wù)流程為導向，以財務(wù)管理為主線，建設(shè)統(tǒng)一的信息技術(shù)平臺，覆蓋公司各個方面的大型專業(yè)數(shù)據(jù)庫，形成集中、高效、統(tǒng)一的管理機制。整個系統(tǒng)的規(guī)劃、建設(shè)和實施的好壞，對財務(wù)風險的影響是巨大的。

（五）自然風險

自然風險是因自然力的不規(guī)則變化產(chǎn)生的現(xiàn)象所導致危害經(jīng)濟活動，物質(zhì)生產(chǎn)或生命安全的風險。如地震，水災(zāi)，火災(zāi)，風災(zāi)，雹災(zāi)，凍災(zāi)，旱災(zāi)，蟲災(zāi)以及各種瘟疫等自然現(xiàn)象。電力企業(yè)作為一項高危行業(yè)，自然風險的影響巨大。例如今年年初的南方冰災(zāi)就導致整個國家電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)域共有37個地市的545個縣（區(qū)）、2 706萬用戶受到影響；220千伏及以上輸電線路桿塔損毀1 505基；10千伏～110千伏輸電線路桿塔損毀14.1萬多基；低壓電桿倒塌51.7萬多根，損毀線路15.3萬千米；停運線路7 917條、變電站707座。直接經(jīng)濟損失就達到了1 110多億元人民幣。

二、電力企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對和建議

（一）政策性風險的應(yīng)對

電力企業(yè)作為國家骨干企業(yè)，承擔著不可推卸的社會責任，在貫徹國家方針政策方面責無旁貸。對于政策性風險電力企業(yè)雖然無法左右，但可以積極應(yīng)對，爭取享受有利政策。

1.分析企業(yè)自身發(fā)展狀況，爭取有利政策。如電價政策，從2003年6月《電價改革方案》出臺，到《上網(wǎng)電價管理暫行辦法》、《輸配電價管理暫行辦法》和《銷售電價管理暫行辦法》的相繼頒布，建立了獨立規(guī)范的輸配電價機制。輸配電價承擔了整個電網(wǎng)企業(yè)建設(shè)、發(fā)展的全部成本和費用，這就要求電力企業(yè)要充分了解自我發(fā)展狀況，找出有待完善的方面和環(huán)節(jié)，積極向國家爭取有利政策；同時要著力改變自身的成本結(jié)構(gòu)，降低成本和消耗，優(yōu)化電價結(jié)構(gòu)，抵消政策帶來的風險。

2.充分享用有利于企業(yè)發(fā)展的各項政策。如財稅發(fā)[1999]90號，“國產(chǎn)設(shè)備投資抵免所得稅”政策。電力企業(yè)作為投資的重點行業(yè)，每年的設(shè)備投資在100億以上，如果能充分利用上述政策，將為企業(yè)帶來稅后幾十億的利潤。

（二）投融資風險的應(yīng)對

1.建立項目投資風險監(jiān)督機制，完善投資效益評價制度，確保電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃與投資緊密結(jié)合。具體做法就是將電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃與投資規(guī)劃緊密結(jié)合，建立投資管理的長效機制，在投資效益分析和電網(wǎng)規(guī)劃的基礎(chǔ)上確立企業(yè)的長期投資規(guī)劃。即在進行電網(wǎng)前期規(guī)劃時，除了考慮市場、負荷增加、未來經(jīng)濟發(fā)展等因素外，更要考慮市場是否優(yōu)良，未來用戶的電價結(jié)構(gòu)如何，以及未來經(jīng)濟發(fā)展是否符合國家宏觀政策引導的方向，并根據(jù)上述因素對投資項目進行詳細的測算，結(jié)合未來用戶的生產(chǎn)經(jīng)營周期、產(chǎn)品性質(zhì)、市場情況對投資資金的回收期進行詳盡測算，保證投入的資金能夠收回，規(guī)避投資風險。同時重視對投資項目的可行性評價，在可行性研究報告中增加投資回收內(nèi)容。投資項目的收益率超過資本成本時，企業(yè)的價值將增加；投資項目的收益率小于資本成本時，企業(yè)的價值將減少。同時也要考慮投入貨幣的時間價值，即要增加凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率等指標并進行評價。

2.建立科學的融資方案，減少融資成本，避免企業(yè)的融資風險。在公司內(nèi)部可通過電力財務(wù)公司，集中所屬單位的分散資金，形成規(guī)模優(yōu)勢，實現(xiàn)內(nèi)部資金調(diào)劑，將部分沉淀資金用于電網(wǎng)建設(shè)，減少對銀行貸款的依賴。電網(wǎng)集團企業(yè)還可運用發(fā)放委托貸款、提前歸還借款、用存量資金墊付工程款、融資租賃、發(fā)行債券等多種運作手段，調(diào)整資金配置結(jié)構(gòu)以降低存量、增加流轉(zhuǎn)、提高資金收益。

對外融資，可采用銀團貸款，引入銀行競標制度，加強金融機構(gòu)之間的競爭，以爭取獲得最優(yōu)惠貸款，降低融資成本；電網(wǎng)企業(yè)還可充分利用資金信托這一融資方式，即信托投資公司根據(jù)電網(wǎng)企業(yè)的資金需求，通過向社會推介資金信托計劃，集合社會閑散資金，為電網(wǎng)建設(shè)項目提供借貸資金。電網(wǎng)企業(yè)可以根據(jù)項目的建設(shè)期與回報期，通過與信托投資公司協(xié)商，設(shè)立各種組合計劃，在利率、還款方式、期限等方面靈活掌握，最大幅度地降低融資成本，減少資金風險。

（三）內(nèi)部控制風險的應(yīng)對

1.建立內(nèi)部控制制度，即五種職務(wù)相分離制度：授權(quán)批準職務(wù)與執(zhí)行業(yè)務(wù)職務(wù)相分離；業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)與審核監(jiān)督職務(wù)相分離；業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)與會計記錄相分離；財產(chǎn)保管職務(wù)與會計記錄相分離；業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)與財產(chǎn)保管職務(wù)相分離。

2.樹立內(nèi)部控制風險管理的意識。為防范規(guī)避內(nèi)部控制風險，企業(yè)應(yīng)建立風險評估機制，在企業(yè)全員中樹立風險意識。它包括：風險辨識，是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務(wù)流程中有無風險，有哪些風險；風險分析，對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生的條件；風險評價，評估風險對企業(yè)實現(xiàn)目標的影響程度、風險的價值等。同時企業(yè)應(yīng)對風險管理信息實行動態(tài)管理，定期或不定期實施風險辨識、分析、評價，以便對新的風險和原有風險的變化重新評估。

3.加強人員素質(zhì)的培養(yǎng)，更好地適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部控制的要求。現(xiàn)代化企業(yè)的內(nèi)部控制對人員的素質(zhì)有了高的要求，只掌握單一的會計核算技能，遠不能滿足財務(wù)管理的要求。財務(wù)部門是企業(yè)的核心管理部門，同各個部門的管理密不可分，同時也承擔著對企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)實施有效監(jiān)控的任務(wù)。財務(wù)管理的內(nèi)部控制大大突破了財務(wù)會計的工作范疇，不僅僅局限于財務(wù)會計的知識領(lǐng)域，同時也是市場營銷、法律咨詢、規(guī)劃發(fā)展、信息管理、設(shè)備采購、安全生產(chǎn)等多方面知識的融合，沒有相應(yīng)的知識支持，內(nèi)部控制不可能完全到位。培養(yǎng)和提高財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，使之能更好地執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制制度，履行本質(zhì)工作，減少內(nèi)部控制風險。

（四）信息化風險的應(yīng)對

隨著ERP系統(tǒng)的實施，建立標準化業(yè)務(wù)流程，統(tǒng)一財務(wù)標準，建設(shè)會計核算、預(yù)算管理、資金管理、資產(chǎn)管理、分析與評價等核心應(yīng)用模塊，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)與財務(wù)信息實時共享，提升財務(wù)的主動控制和決策支持能力，為實現(xiàn)財務(wù)管理現(xiàn)代化提供支撐。對信息化風險的應(yīng)對措施如下。

1.建立安全防護體系。網(wǎng)絡(luò)與信息安全全面納入安全生產(chǎn)體系。落實安全評估制度和等級保護制度。建設(shè)網(wǎng)絡(luò)信任體系和應(yīng)急機制。建立多層次的網(wǎng)絡(luò)與信息安全防御系統(tǒng)，建設(shè)從設(shè)備安全到用戶安全的整體安全防護體系，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)與信息安全的可控、能控、在控。

2.建立標準規(guī)范體系。完成信息系統(tǒng)規(guī)劃、設(shè)計、建設(shè)、管理、運行維護、安全、評價等方面的標準，為實現(xiàn)信息系統(tǒng)的標準化設(shè)計、開發(fā)、運維與管理奠定基礎(chǔ)。建立公司信息化標準體系庫，實現(xiàn)標準的動態(tài)維護、管理與查詢。

3.建立評價考核體系。按照公司創(chuàng)一流同業(yè)對標工作的總體要求，積極開展信息化同業(yè)對標，豐富對標內(nèi)容和形式，完善評價指標庫，推廣信息化最佳業(yè)務(wù)實踐，將信息化工作逐步納入公司的業(yè)績考核體系，形成激勵機制，實現(xiàn)信息化水平持續(xù)提升。

4.建立人才隊伍體系。按照公司“十一五”教育培訓規(guī)劃的總體要求，結(jié)合公司“1551”人才培養(yǎng)計劃，建設(shè)信息化管理、建設(shè)、運行維護和應(yīng)用四支隊伍，培養(yǎng)專家和管理咨詢?nèi)瞬牛患訌娦畔⒓夹g(shù)及應(yīng)用交流，建立在崗信息技術(shù)人員培訓制度，培養(yǎng)復合型高級人才。

（五）自然風險的應(yīng)對

電力是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)，而電網(wǎng)又是多層次大范圍布局，這些因素決定了電網(wǎng)企業(yè)屬于風險密集型行業(yè)。如由冰雪、地震、洪水和暴風等自然災(zāi)害引發(fā)的電網(wǎng)崩潰、大面積停電等事故也屢見不鮮。應(yīng)對自然風險的舉措有：

1.基于自然風險防范，確定全面預(yù)防目標。“安全第一，預(yù)防為主”是電力生產(chǎn)和建設(shè)的基本方針，這一方針貫穿于各級電力企業(yè)的生產(chǎn)過程。其特點是以經(jīng)驗總結(jié)為依據(jù)，制定可能發(fā)生自然災(zāi)害的事前預(yù)防、事中處理、事后恢復等措施，確保電力生產(chǎn)的安全穩(wěn)定運行。其中風險管理重點在于超前預(yù)防，即在自然災(zāi)害發(fā)生之前就對工作環(huán)境和場所中可能產(chǎn)生的事故用科學的方法進行檢查預(yù)測并采取相應(yīng)的防范措施，力爭將可能的事故消除在產(chǎn)生之前。

2.超前規(guī)劃，合理轉(zhuǎn)移自然風險損失。自然災(zāi)害的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移，要將風險降至最低水平，可尋求轉(zhuǎn)移自然風險損失的辦法。例如，為電網(wǎng)資產(chǎn)投保，合理規(guī)劃資產(chǎn)投保范圍和條款，盡可能以最小的成本，轉(zhuǎn)移部分風險損失。保險不僅能夠幫助受災(zāi)企業(yè)及時恢復生產(chǎn)，而且能夠促進電網(wǎng)企業(yè)的風險管理工作。保險公司和保險經(jīng)紀人擁有為大量類似企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗，掌握了大量的同質(zhì)標的風險數(shù)據(jù)資料，在風險識別、評估、制定風險管理方案等各個方面，保險業(yè)的介入都對電網(wǎng)風險管理不無裨益。特別是在電網(wǎng)的防災(zāi)防損過程中，保險公司和保險經(jīng)紀人可以憑借其掌握的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)和與社會其他機構(gòu)建立起來的良好合作關(guān)系，為企業(yè)提供大災(zāi)預(yù)警、防災(zāi)防損建議和企業(yè)投保方案建議，從而促使企業(yè)的風險管理措施更加完善和有效。