第一篇：對(duì)銀行業(yè)建設(shè)市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的思考

對(duì)銀行業(yè)建設(shè)市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的思考

熊坤立 張格2011年11月17日

自市場誕生以來，如何管理市場風(fēng)險(xiǎn)成了參與者永遠(yuǎn)關(guān)注的話題。市場風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為各種價(jià)格波動(dòng)，可分為股價(jià)、匯率、利率和商品價(jià)格四大類。

盡管上世紀(jì)70年代以后，隨著布雷頓森林體系的崩潰，匯率、利率和商品價(jià)格這三種市場因子的波動(dòng)性不斷增強(qiáng)，但是在1988年巴塞爾委員會(huì)第一次頒布巴塞爾協(xié)議（Basel 1）時(shí)，也只考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)，未將市場風(fēng)險(xiǎn)列入資本充足率計(jì)量的范圍（操作風(fēng)險(xiǎn)亦然）。

隨著資產(chǎn)證券化不斷加深、金融全球化和一體化進(jìn)展加快、銀行混業(yè)趨勢(shì)加強(qiáng)、金融自由化和創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)、衍生品爆炸式增長等現(xiàn)象的出現(xiàn)，市場風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和沖擊力越來越強(qiáng)，各類金融危機(jī)越來越頻繁地發(fā)生。受此影響，一些公眾眼中的“巨無霸”公司如同泰坦尼克號(hào)一樣意外沉沒，向管理層和監(jiān)管者顯示了市場風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管不力帶來的嚴(yán)重后果。為此，巴塞爾委員會(huì)專門在1996年頒布了《資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》（簡稱《BIS 1996補(bǔ)充規(guī)定》），將市場風(fēng)險(xiǎn)納入資本充足率要求的范圍，鼓勵(lì)銀行開發(fā)內(nèi)部模型予以計(jì)量和管理，即市場風(fēng)險(xiǎn)“內(nèi)部模型法”（Internal Model Approach，IMA）。

從此，以JP摩根銀行提出的VaR（Value at Risk）技術(shù)為代表的市場風(fēng)險(xiǎn)管理方法的研究和實(shí)踐開始迅猛發(fā)展起來。VaR技術(shù)的出現(xiàn)，不僅給銀行帶來了在市場風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域開發(fā)內(nèi)部模型的可能性，而且將影響推廣到了信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的內(nèi)部開發(fā)，將風(fēng)險(xiǎn)管理和模型評(píng)估過程標(biāo)準(zhǔn)化，統(tǒng)一了監(jiān)管框架。由此，2004年頒布的新巴塞爾協(xié)議（Basel 2）在第一支柱中進(jìn)一步明確將市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)并列為監(jiān)管資本計(jì)提的三大風(fēng)險(xiǎn)因素。相應(yīng)地，市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法與信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法并稱為Basel 2高級(jí)計(jì)量合規(guī)的三大方法。

按照Basel 2的規(guī)定，內(nèi)部模型法要求銀行建立完整而獨(dú)立的前、中、后臺(tái)估值團(tuán)隊(duì)，積累充分的數(shù)據(jù)，結(jié)合自身實(shí)踐開發(fā)復(fù)雜的內(nèi)部模型，實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制，以及監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量和分配等，代表著國際活躍銀行的核心競爭力。如何在Basel 2框架下實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法依然是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理研究和實(shí)踐的前沿領(lǐng)域。目前我國積極參與內(nèi)部模型法合規(guī)的銀行包括工、農(nóng)、中、建、交、招商等銀行，預(yù)計(jì)將于2013年底之前完成銀監(jiān)會(huì)的合規(guī)要求。浦發(fā)、中信、光大等股份制商業(yè)銀行和一批中小商業(yè)銀行也在積極籌備內(nèi)部模型法的建設(shè)工作。

監(jiān)管部門出臺(tái)相關(guān)規(guī)定

《BIS 1996補(bǔ)充規(guī)定》的框架在2007年爆發(fā)的“次貸”危機(jī)中暴露出嚴(yán)重漏洞，促使巴塞爾委員會(huì)著手修訂市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。在2008年7月與2009年1月兩次發(fā)布全面征求意見稿之后，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2009年7月14日正式發(fā)布了《新資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)框架的最終補(bǔ)充規(guī)定》（簡稱《BIS 2009補(bǔ)充規(guī)定》），對(duì)交易賬戶的市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本提出了新的更嚴(yán)格要求。這意味著，實(shí)施Basel 2內(nèi)部模型法合規(guī)的銀行在計(jì)提資本時(shí)，除了計(jì)量一般VaR和特定風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要考慮壓力VaR和新增風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施難度大幅上升，對(duì)資本的要求也會(huì)相應(yīng)提高。而預(yù)計(jì)2019年付諸實(shí)施的Basel 3中還將要求銀行考慮交易賬戶頭寸的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

中國銀監(jiān)會(huì)也充分認(rèn)識(shí)到了Basel 2對(duì)于中國銀行業(yè)的重要性，并一直穩(wěn)步推進(jìn)新協(xié)議在中國的實(shí)施。2007年2月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)國內(nèi)大型商業(yè)銀行需要通過實(shí)施Basel 2，借鑒先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，促使商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段，健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，盡快縮小我國商業(yè)銀行與國際先進(jìn)銀行的差距，增強(qiáng)國際競爭力。銀監(jiān)會(huì)在指導(dǎo)意見中明確規(guī)定，國際業(yè)務(wù)占比重的大型商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施Basel 2內(nèi)部模型法，其中，中小商業(yè)銀行可以自愿實(shí)施，大型商業(yè)銀行應(yīng)從2010年底開始實(shí)施，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施，但不得遲于2013年底。對(duì)于模型的實(shí)施和驗(yàn)證，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》（2010年2月）和《商業(yè)銀行資本計(jì)量高級(jí)方法驗(yàn)證指引》（2009年11月），分別予以了規(guī)定。但到目前為止，銀監(jiān)會(huì)尚未發(fā)布內(nèi)部模型法的合規(guī)達(dá)標(biāo)文件。

項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)構(gòu)建四項(xiàng)內(nèi)容

目前我國各大銀行金融市場業(yè)務(wù)種類繁多，資產(chǎn)總額在全行總資產(chǎn)占據(jù)了相當(dāng)大的比重。對(duì)此，幾家大型銀行都在構(gòu)建自動(dòng)化系統(tǒng)，對(duì)資金業(yè)務(wù)進(jìn)行全面實(shí)時(shí)的監(jiān)督和充分有效的管理。與Basel協(xié)議一致，系統(tǒng)分為標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法兩個(gè)層次。標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量和分配都比較粗糙。標(biāo)準(zhǔn)法的方法論是，將資產(chǎn)按照利率、匯率、商品和股權(quán)等四大風(fēng)險(xiǎn)因子按固定比例計(jì)提資本，然后將四大風(fēng)險(xiǎn)資本要求簡單相加。這種線性簡單相加的方式至少有兩個(gè)重要缺陷，一是沒有考慮對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)因子暴露的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性差異，二是沒有考慮不同資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)分散效果。

內(nèi)部模型法將各類資產(chǎn)作為一個(gè)組合進(jìn)行計(jì)量，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性和資產(chǎn)的組合優(yōu)化效應(yīng)。在《BIS 1996補(bǔ)充規(guī)定》框架下，內(nèi)部模型理論上可能會(huì)帶來一半以上的資本節(jié)省。因此巴塞爾委員會(huì)在監(jiān)管資本公式中附加了乘數(shù)因子k和懲罰因子m，并要求在前一日的VaR值和過去60天的平均VaR的（k+m）倍之中取較大值，降低內(nèi)部模型法的資本節(jié)省效應(yīng)。2007年“次貸”危機(jī)之后，巴塞爾委員會(huì)又通過兩個(gè)補(bǔ)充規(guī)定，在內(nèi)部模型法的監(jiān)管公式中附加了新增風(fēng)險(xiǎn)和壓力VaR，在應(yīng)對(duì)VaR模型的順周期效應(yīng)的同時(shí)，進(jìn)一步弱化內(nèi)部模型法的資本節(jié)省效應(yīng)。因此，在新巴塞爾協(xié)議框架下，內(nèi)部模型法在資本要求上的節(jié)省效應(yīng)已被大為稀釋，甚至有超越標(biāo)準(zhǔn)法的趨勢(shì)。盡管如此，內(nèi)部模型法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的敏感性、準(zhǔn)確性和豐富性等優(yōu)勢(shì)是標(biāo)準(zhǔn)法所不能比擬的。此外，只有通過內(nèi)部模型法，銀行才能夠真正建立合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績度量體系（RAROC），將經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本分配到因子、產(chǎn)品、交易和部門，引導(dǎo)管理者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡優(yōu)化投資，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資產(chǎn)管理質(zhì)量。

作為新資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)的重要內(nèi)容，市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的實(shí)施，一是有助于充分評(píng)估銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理手段，實(shí)現(xiàn)與國際接軌；二是通過項(xiàng)目實(shí)施，可以建立市場風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化隊(duì)伍，提升市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，銀行的內(nèi)部模型法項(xiàng)目建設(shè)一般應(yīng)包括以下四項(xiàng)具體內(nèi)容：

建立市場風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市。市場風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市是銀行市場風(fēng)險(xiǎn)信息的集合，通過與前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和外部咨詢系統(tǒng)建立接口連接，載入有關(guān)資金交易業(yè)務(wù)的交易數(shù)據(jù)、產(chǎn)品信息、外部報(bào)價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)信息，實(shí)現(xiàn)全行市場風(fēng)險(xiǎn)信息的集中管理。

計(jì)量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR。利用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR模型計(jì)量金融資產(chǎn)組合的市場風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助銀行建立不同產(chǎn)品間統(tǒng)一的衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，有助于董事會(huì)或者高級(jí)管理層評(píng)估交易或投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，還可以利用以VaR值為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求對(duì)不同業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行績效考核。

建立市場風(fēng)險(xiǎn)核心指標(biāo)體系。市場風(fēng)險(xiǎn)核心指標(biāo)是衡量銀行市場風(fēng)險(xiǎn)水平的標(biāo)準(zhǔn)與依據(jù)。通過本項(xiàng)目實(shí)施，力求建立多維度、多層次的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，并通過實(shí)施監(jiān)測、動(dòng)態(tài)管理等手段，將全行市場風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)。

計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求，可以在充分考慮各市場風(fēng)險(xiǎn)因素不利變動(dòng)帶來的潛在損失外，利用各市場風(fēng)險(xiǎn)因素之間的互抵效果，降低實(shí)際的市場風(fēng)險(xiǎn)資本占用。為了節(jié)約資本，商業(yè)銀行進(jìn)行了大量的表內(nèi)外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，表現(xiàn)之一是各類理財(cái)產(chǎn)品的大量發(fā)行和爆炸式增長。對(duì)此，中國銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了監(jiān)管，并在《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》特別規(guī)定，“商業(yè)銀行開展代客理財(cái)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的交易活動(dòng)，應(yīng)按其性質(zhì)計(jì)入交易賬戶，并按本指引的要求計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本?！边@一要求對(duì)于銀行的資本計(jì)量體系以及與此相關(guān)的會(huì)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)賬戶分類、財(cái)務(wù)分析、資金成本核算等各個(gè)方面都提出了新的挑戰(zhàn)。

上述內(nèi)容表明，市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法項(xiàng)目是一項(xiàng)跨部門、多領(lǐng)域的系統(tǒng)工程，實(shí)施難度很高。它涉及資產(chǎn)負(fù)債、金融市場、資金運(yùn)營、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等多個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)信息技術(shù)的開發(fā)、運(yùn)行和維護(hù)提出了很高的要求。

理財(cái)及衍生品的管理難題

目前，盡管我國在利率期權(quán)、權(quán)益類和商品類場外衍生品、信用類衍生品方面還是一片空白，但是我國已開始大力發(fā)展外匯遠(yuǎn)期、掉期、利率互換、無期利率協(xié)議、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（CRM）等衍生品交易。此外，近年來全國各地的理財(cái)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等的快速增長，也對(duì)衍生品提出了更多的需求。

目前，我國衍生品市場的情況是，不僅衍生品品種較為單

一、交易量低、市場流動(dòng)性差和參與者較少，而且我國金融機(jī)構(gòu)普遍存在基礎(chǔ)配套落后，尤其是中后臺(tái)建設(shè)滯后的情況。在機(jī)構(gòu)層面，衍生品交易需要交易、風(fēng)控和清算等部門互相配合才能完成。由于衍生品交易的定價(jià)和風(fēng)控較為復(fù)雜，需要合適的電子系統(tǒng)予以支持，但目前我國只有很少機(jī)構(gòu)具備衍生品模型構(gòu)建和系統(tǒng)開發(fā)能力，系統(tǒng)建設(shè)滯后制約了市場發(fā)展。

而“次貸”危機(jī)則加深了人們對(duì)衍生品的發(fā)展產(chǎn)生的疑慮。2009年，銀監(jiān)會(huì)重拳規(guī)范了衍生品交易、叫停中資銀行與境外機(jī)構(gòu)做“背靠背”業(yè)務(wù)，并對(duì)衍生品監(jiān)管做了新的全局規(guī)劃。2011年1月，銀監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理辦法》，相比2004年的暫行辦法，它要求將目前銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐中交易的衍生品一律納入交易賬戶管理，這勢(shì)必提高內(nèi)部模型法項(xiàng)目的覆蓋范圍和估值難度，強(qiáng)化了衍生品的監(jiān)管和資本要求。

內(nèi)部模型法項(xiàng)目的實(shí)施，需要全面考慮衍生品市場的深度、廣度、流動(dòng)性、交易對(duì)手的信用狀況，建立與前臺(tái)和后臺(tái)獨(dú)立的估值體系，完善給予VaR計(jì)量的動(dòng)態(tài)限額監(jiān)控體系，以及風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)量和分配方案。因此，衍生品的有效管理成了內(nèi)部模型法建設(shè)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。該體系的建立，有助于指導(dǎo)衍生品市場參與者遵循理性交易行為、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，而這一過程反過來也將促進(jìn)市場自身的良性發(fā)展。

全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力

在我國銀行業(yè)的發(fā)展史上，市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法建設(shè)和合規(guī)將成為一件具有重大意義的標(biāo)志性事件。在Basel 2的框架下，實(shí)施內(nèi)部模型法可使銀行建立完整而獨(dú)立的前、中、后臺(tái)估值團(tuán)隊(duì)和市場風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化隊(duì)伍，積累充分的數(shù)據(jù)，結(jié)合自身實(shí)踐開發(fā)復(fù)雜的內(nèi)部模型，配置自動(dòng)化的管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制，建立基于VaR分析的限額管理機(jī)制，以及監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量和分配體系，提高銀行的核心競爭力。

相比標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部模型法通過引入新增風(fēng)險(xiǎn)、壓力VaR、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)等概念，覆蓋更多風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)，內(nèi)部模型法將各類資產(chǎn)作為一個(gè)組合進(jìn)行計(jì)量，考慮了標(biāo)準(zhǔn)法中忽視了的風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性和資產(chǎn)的組合優(yōu)化效應(yīng)，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的敏感性、準(zhǔn)確性和豐富性，在此基礎(chǔ)上，銀行才能夠建立真正合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績度量體系（RAROC），將經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本分配到因子、產(chǎn)品、交易和部門，引導(dǎo)管理者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡優(yōu)化投資，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資產(chǎn)管理質(zhì)量。這種全面準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和配置，還有助于指導(dǎo)市場參與者（尤其是衍生品市場）遵循理性交易行為、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而促進(jìn)市場自身的良性發(fā)展。

總的來看,市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的實(shí)施將有效促進(jìn)我國商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段，健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增強(qiáng)國際競爭力。它意味著我國銀行業(yè)向國際先進(jìn)的管理理念和實(shí)踐大步邁進(jìn)，為我國金融業(yè)的規(guī)范化和理性化發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第二篇：商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引[定稿]

商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》的通知

（銀監(jiān)發(fā)[2010]13號(hào)）

各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行：

現(xiàn)將《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》）印發(fā)給你們，請(qǐng)《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行遵照?qǐng)?zhí)行。銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)暫不準(zhǔn)備實(shí)施新資本協(xié)議的銀行參照本《指引》改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將本《指引》 轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和外資法人銀行。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 二0一0年二月二十七日

商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引

第一章 總則

第一條 為促進(jìn)商業(yè)銀行提高市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保障商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運(yùn)行，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。

第二條 本指引適用于《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行。

第三條 本指引的目的在于，明確商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)應(yīng)達(dá)到的基本標(biāo)準(zhǔn)，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批程序和監(jiān)管要求。

本指引所稱的內(nèi)部模型（或模型）指商業(yè)銀行用于計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型。

本指引所要求的市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量范圍包括商業(yè)銀行交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)等四大類別市場風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)外匯敞口不在計(jì)算范圍之內(nèi)。

商業(yè)銀行開展代客理財(cái)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的交易活動(dòng)，應(yīng)按其性質(zhì)計(jì)入交易賬戶，并按本指引的要求計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。

第四條 任何擬使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本的商業(yè)銀行，都必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，并取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的書面批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

第二章 風(fēng)險(xiǎn)因素

第五條 內(nèi)部模型在計(jì)量不同類別市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須包含足夠的、能夠準(zhǔn)確反映可能對(duì)商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)暴露產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。

四大類別市場風(fēng)險(xiǎn)所包含的風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)分別滿足如下基本要求：

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)。

1．每一種計(jì)價(jià)貨幣的利率所對(duì)應(yīng)的一系列風(fēng)險(xiǎn)因素都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。

2．商業(yè)銀行應(yīng)采用業(yè)內(nèi)普遍接受的方法構(gòu)建內(nèi)部模型中的收益率曲線。該收益率曲線應(yīng)劃分為不同的到期時(shí)間，以反映收益率的波動(dòng)性沿到期時(shí)間的變化；每一個(gè)到期時(shí)間都應(yīng)對(duì)應(yīng)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。

3．對(duì)于主要貨幣和主要市場的利率變化所產(chǎn)生的較大風(fēng)險(xiǎn)暴露，商業(yè)銀行應(yīng)采用至少六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)建收益率曲線。風(fēng)險(xiǎn)因素的數(shù)量應(yīng)最終由商業(yè)銀行交易策略的復(fù)雜程度決定。

4．風(fēng)險(xiǎn)因素必須能反映主要的利差風(fēng)險(xiǎn)。

（二）股票風(fēng)險(xiǎn)。

1．內(nèi)部模型須包含與商業(yè)銀行所持有的每一個(gè)較大頭寸股票所屬交易市場相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2．對(duì)每一個(gè)股票市場，內(nèi)部模型中至少須包含一個(gè)用于反映股價(jià)變動(dòng)的綜合市場風(fēng)險(xiǎn)因素（如股指）。投資于個(gè)股或行業(yè)股指的頭寸可表述為與該綜合市場風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)應(yīng)的“beta等值”。

3．監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在內(nèi)部模型中采用市場的不同行業(yè)所對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)因素，如制造業(yè)、周期性及非周期性行業(yè)等；最審慎的做法是對(duì)每支股票的波動(dòng)性都設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)因素。

4．對(duì)于一個(gè)給定的市場，建模技術(shù)的特點(diǎn)及復(fù)雜程度應(yīng)與商業(yè)銀行對(duì)該市場的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及個(gè)股的集中度相匹配。

（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部模型中須包含與其所持有的每一種風(fēng)險(xiǎn)暴露較大的外幣（包括黃金）與本幣匯率相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（四）商品風(fēng)險(xiǎn)。

1．內(nèi)部模型中須包含與商業(yè)銀行持有的每一個(gè)較大商品頭寸所屬交易市場相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；

2．對(duì)于以商品為基礎(chǔ)的金融工具頭寸相對(duì)有限的商業(yè)銀行，可以采用簡化的風(fēng)險(xiǎn)因素界定方法。即，每一種銀行有風(fēng)險(xiǎn)暴露的商品價(jià)格都有一個(gè)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；如果商業(yè)銀行持有的總商品頭寸較小，也可采用一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素作為一系列相關(guān)商品的風(fēng)險(xiǎn)因素。

3．對(duì)于交易比較活躍的商品，內(nèi)部模型必須考慮衍生品頭寸（如持有遠(yuǎn)期、掉期）和實(shí)物商品之間“便利性收益率”的不同。

第六條 內(nèi)部模型應(yīng)包含能有效反映與上述四大類別市場風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。

第七條 原則上，商業(yè)銀行所使用的定價(jià)和估值模型中的風(fēng)險(xiǎn)因素都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。如未包含，則應(yīng)說明其合理性。

第三章 定性要求

第八條 商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法必須滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的一般性要求，并符合本章其他條款規(guī)定的定性要求。

第九條 商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，必須與其日常市場風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)緊密結(jié)合，并符合以下要求：

（一）資本計(jì)量必須基于日常市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部模型，而非針對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算特別改進(jìn)過的模型。

（二）模型必須完全融入商業(yè)銀行的日常市場風(fēng)險(xiǎn)管理過程，并作為提交高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的基礎(chǔ)。模型結(jié)果應(yīng)作為市場風(fēng)險(xiǎn)管理的必要組成部分。

（三）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)應(yīng)與交易限額結(jié)合使用。交易限額與模型的聯(lián)系應(yīng)該保持一致，并被高級(jí)管理層所理解。

第十條 商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層必須積極參與市場風(fēng)險(xiǎn)管理過程，將風(fēng)險(xiǎn)管理作為業(yè)務(wù)的必要組成部分并提供相應(yīng)的資源。由獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門提供的每日?qǐng)?bào)告必須由一定層級(jí)的管理人員審閱，且該管理人員必須有足夠授權(quán)強(qiáng)制減少單個(gè)交易員的頭寸和整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

第十一條 商業(yè)銀行必須設(shè)有獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門并直接向高級(jí)管理層報(bào)告的市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門。該風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和實(shí)施商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，每日編制并分析基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的輸出結(jié)果的報(bào)告，負(fù)責(zé)模型驗(yàn)證。

第十二條 商業(yè)銀行必須擁有足夠的能在交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、審計(jì)和后臺(tái)工作中使用復(fù)雜模型的員工。第十三條 商業(yè)銀行必須按照本指引的相關(guān)要求定期進(jìn)行壓力測試。

第十四條 商業(yè)銀行必須按照《商業(yè)銀行資本計(jì)量高級(jí)方法驗(yàn)證指引》的相關(guān)要求對(duì)內(nèi)部模型進(jìn)行驗(yàn)證。

第十五條 商業(yè)銀行每年至少進(jìn)行一次對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理過程的內(nèi)部審計(jì)。

內(nèi)部審計(jì)必須涵蓋業(yè)務(wù)部門行為和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門行為，并且由具有適當(dāng)資格并獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門的員工進(jìn)行。

第十六條 在內(nèi)部模型被批準(zhǔn)之前，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施包括返回檢驗(yàn)在內(nèi)的模型驗(yàn)證。當(dāng)推出新技術(shù)和最優(yōu)做法時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)這些技術(shù)和做法。

第十七條 商業(yè)銀行應(yīng)建立足夠支持其內(nèi)部模型運(yùn)行的信息系統(tǒng)。

第十八條 商業(yè)銀行所使用的內(nèi)部模型必須足夠文檔化。相關(guān)的文檔應(yīng)該具備足夠的細(xì)節(jié)，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)可清晰了解內(nèi)部模型如何運(yùn)作。

第四章 定量標(biāo)準(zhǔn)

第十九條 商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算時(shí)必須遵守本指引所規(guī)定的最低定量標(biāo)準(zhǔn)。

商業(yè)銀行可以使用任何能夠反映其所有主要風(fēng)險(xiǎn)的模型方法，例如方差－協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法等。

第二十條 商業(yè)銀行必須至少每個(gè)交易日計(jì)算一次風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，使用單尾、99％的置信區(qū)間。第二十一條 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，商業(yè)銀行使用的持有期應(yīng)為10個(gè)交易日。

商業(yè)銀行可以使用更短的持有期并將結(jié)果轉(zhuǎn)換為10天的持有期（如時(shí)間平方根法）。但商業(yè)銀行必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)證明此種方法的合理性。

第二十二條 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值采用的觀察期長度必須最少為一年（或250個(gè)交易日）。

第二十三條 商業(yè)銀行必須確保用于內(nèi)部模型的數(shù)據(jù)的可靠性．在無法取得可靠數(shù)據(jù)時(shí)，可使用替代數(shù)據(jù)或其他合理的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量技術(shù)。商業(yè)銀行必須能夠證明所使用技術(shù)的合理性，并且不會(huì)實(shí)質(zhì)性地低估風(fēng)險(xiǎn)。

如果使用加權(quán)法或其他類似方法處理歷史數(shù)據(jù)，有效觀察期至少為一年。即當(dāng)采用加權(quán)法時(shí)，歷史數(shù)據(jù)點(diǎn)的加權(quán)平均時(shí)間不得少于6個(gè)月。

使用加權(quán)法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，商業(yè)銀行可不完全滿足上述要求，但計(jì)算出的資本要求不得低于按上述要求計(jì)算的結(jié)果。

商業(yè)銀行必須至少每月更新一次數(shù)據(jù)集。如果市場風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)使商業(yè)銀行必須更頻繁地更新才能確保風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型數(shù)據(jù)的審慎性，則必須提高更新頻率。

第二十四條 在上述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)選用給金融機(jī)構(gòu)造成重大損失的連續(xù)的12個(gè)月（如2007年至2008年次貸危機(jī)等）作為顯著金融壓力情景，使用經(jīng)過該期間歷史數(shù)據(jù)校準(zhǔn)后的數(shù)據(jù)，輸入風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型，對(duì)其現(xiàn)有的資產(chǎn)組合計(jì)算壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（SVAR）。

壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值應(yīng)該至少每周計(jì)算一次。

商業(yè)銀行選用的連續(xù)12個(gè)月的壓力期間應(yīng)與其資產(chǎn)組合相關(guān)，并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

第五章 壓力測試

第二十五條 商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本，應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的壓力測試。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)識(shí)別可能會(huì)對(duì)其交易賬戶構(gòu)成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)行壓力測試所用的壓力情景應(yīng)涵蓋可能會(huì)令其交易賬戶組合產(chǎn)生重大損失，或會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)事前或事后管理相當(dāng)困難的各種因素。這些因素應(yīng)包括各種主要風(fēng)險(xiǎn)類別中的低概率事件。

第二十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備按日實(shí)施壓力測試的能力。同時(shí)，應(yīng)定期評(píng)估壓力情況下的風(fēng)險(xiǎn)狀況，特別是對(duì)壓力測試所揭示的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱環(huán)節(jié)應(yīng)予以特別關(guān)注，若壓力測試顯示本行受某種特定情景的負(fù)面影響明顯，應(yīng)當(dāng)通過降低風(fēng)險(xiǎn)暴露或分配更多資本的方式進(jìn)行管理。

第二十七條 商業(yè)銀行應(yīng)制定相應(yīng)的市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試方案。

壓力測試方案必須重點(diǎn)關(guān)注如下內(nèi)容：集中度風(fēng)險(xiǎn)、壓力市場條件下的市場非流動(dòng)性、單一走勢(shì)市場、事件風(fēng)險(xiǎn)、非線性產(chǎn)品以及內(nèi)部模型可能無法適當(dāng)反映的其他風(fēng)險(xiǎn)。

壓力測試方案應(yīng)得到商業(yè)銀行董事會(huì)及高級(jí)管理層的批準(zhǔn)，并進(jìn)行定期評(píng)估和修訂。壓力測試結(jié)果應(yīng)定期向高級(jí)管理層及董事會(huì)報(bào)告，同時(shí)應(yīng)在制定市場風(fēng)險(xiǎn)政策及評(píng)估資本充足程度時(shí)予以考慮。

第二十八條 壓力測試應(yīng)同時(shí)具有定量和定性標(biāo)準(zhǔn)：定量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)明確商業(yè)銀行可能會(huì)面對(duì)的壓力情況，并能夠涵蓋不同的嚴(yán)重程度；定性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)強(qiáng)調(diào)壓力測試目標(biāo)是評(píng)估本行資本吸納潛在大額虧損的能力，以及尋求本行可以采取的減低風(fēng)險(xiǎn)及保存資本的措施。

第二十九條 商業(yè)銀行應(yīng)選擇運(yùn)用最適合其業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜程度的壓力測試技術(shù)，包括敏感性測試和情景測試。

第三十條 商業(yè)銀行可以根據(jù)本行持倉總量規(guī)模、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和復(fù)雜程度，確定情景測試的具體內(nèi)容，并涵蓋不同的嚴(yán)竣程度。壓力情景依其性質(zhì)可以分為：

（一）無須銀行模擬的監(jiān)管要求情景。商業(yè)銀行應(yīng)報(bào)告其每季度5個(gè)最大單日損失的信息供監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查。損失信息應(yīng)與其內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)計(jì)算出的資本水平相對(duì)比。

（二）要求銀行模擬的歷史情景．商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)其交易組合特性，審慎地選擇以往的金融市場重大事件（如1997年亞洲金融危機(jī)等）作為模擬的壓力測試情景，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告結(jié)果。

（三）商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)的反映交易組合特性的情景。商業(yè)銀行應(yīng)自行設(shè)計(jì)壓力測試情景，從資產(chǎn)組合特性出發(fā)，識(shí)別出最不利的情況（如油價(jià)劇烈變動(dòng)等）。商業(yè)銀行應(yīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)說明其用以識(shí)別和執(zhí)行此情景的方法，并說明該情景引發(fā)的結(jié)果。

第三十一條 商業(yè)銀行應(yīng)制訂完備流程以實(shí)施全面的市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試方案。有關(guān)流程應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：分析交易組合的性質(zhì)及其業(yè)務(wù)所在的外部環(huán)境，以確定應(yīng)在壓力情況下測試的主要風(fēng)險(xiǎn)因素；設(shè)計(jì)適合交易組合的壓力測試，包括可能的壓力事件及情況的具體說明；以文件形式記錄壓力測試所用的假設(shè)及如何得出有關(guān)的假設(shè)；定期進(jìn)行壓力測試，并分析壓力測試結(jié)果以確定較容易受影響的環(huán)節(jié)及潛在風(fēng)險(xiǎn)；向高級(jí)管理層及有關(guān)管理人員報(bào)告壓力測試結(jié)果；決定應(yīng)采取的適當(dāng)補(bǔ)救措施，以應(yīng)對(duì)壓力測試發(fā)現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)；向董事會(huì)報(bào)告有關(guān)壓力測試結(jié)果及所采取的補(bǔ)救措施。

第三十二條 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)交易組合特性及外部市場環(huán)境的變化，定期審核壓力測試方案，評(píng)估壓力測試所使用的基本假設(shè)是否仍然有效。

審核內(nèi)容應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：壓力測試程序的文件記錄是否足夠；壓力測試是否融入日常風(fēng)險(xiǎn)管理；壓力測試程序的核準(zhǔn)過程，包括其后作出重大修改的授權(quán)；壓力測試方案涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)因素；進(jìn)行壓力測試所用持倉數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性及完整性；核實(shí)進(jìn)行壓力測試所用數(shù)據(jù)來源的一致性、及時(shí)性和可靠性。

第六章 返回檢驗(yàn)

第三十三條 商業(yè)銀行應(yīng)將每日的損益數(shù)據(jù)與內(nèi)部模型產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值數(shù)據(jù)比較，進(jìn)行返回檢驗(yàn)。

返回檢驗(yàn)的結(jié)果用于確定市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算的附加因子。

第三十四條 內(nèi)部模型的返回檢驗(yàn)應(yīng)至少滿足以下要求：

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部需每日計(jì)算基于T－1日頭寸的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與T日的損益數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如果損失超過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值則稱為發(fā)生一次突破。

（二）上述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的持有期為一天，置信區(qū)間、計(jì)算方法以及使用的歷史數(shù)據(jù)期限等參數(shù)應(yīng)與使用內(nèi)部模型法計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)所使用的參數(shù)保持一致。

（三）突破的統(tǒng)計(jì)方法采用簡單突破法，即每季度末統(tǒng)計(jì)過去250個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)結(jié)果中總計(jì)發(fā)生的突破次數(shù)。

（四）商業(yè)銀行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)實(shí)施內(nèi)部模型法時(shí)，應(yīng)建立返回檢驗(yàn)流程，并積累至少一年的返回檢驗(yàn)結(jié)果數(shù)據(jù)。

第三十五條 存檔和報(bào)告

（一）返回檢驗(yàn)過程及結(jié)果需要建立完整的書面文檔記錄，以供商業(yè)銀行內(nèi)部管理和外部審計(jì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)查閱使用。

（二）返回檢驗(yàn)突破事件發(fā)生后，應(yīng)及時(shí)書面報(bào)告商業(yè)銀行內(nèi)部負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的高級(jí)管理層成員。

（三）商業(yè)銀行正式實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法后，需每季度將過去250個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)報(bào)告提交監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

第三十六條 按照過去250個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)突破次數(shù)，其結(jié)果可分為綠區(qū)、黃區(qū)和紅區(qū)三個(gè)區(qū)域。

（一）綠區(qū)，包括0至4次突破事件。綠區(qū)代表返回檢驗(yàn)結(jié)果并未顯示商業(yè)銀行的內(nèi)部模型存在問題。

（二）黃區(qū)，包括5至9次突破事件。黃區(qū)表示返回檢驗(yàn)結(jié)果反映商業(yè)銀行的內(nèi)部模型可能存在問題，但有關(guān)結(jié)論并不確定，因此，模型是準(zhǔn)確或不準(zhǔn)確均有可能。一般來說，隨著出現(xiàn)突破事件的次數(shù)由5次增加至9次，模型不準(zhǔn)確的可能性會(huì)越來越大。

（三）紅區(qū)，包括10次或以上的突破事件。紅區(qū)表示返回檢驗(yàn)結(jié)果反映商業(yè)銀行的內(nèi)部模型存在問題的可能性極大。

第七章 特定風(fēng)險(xiǎn)

第三十七條 只有當(dāng)商業(yè)銀行滿足本指引規(guī)定的定性和定量要求，并同時(shí)滿足第三十八條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和要求時(shí)，才可使用內(nèi)部模型法計(jì)量特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本。如不能完全滿足，則應(yīng)使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本。

第三十八條 內(nèi)部模型必須包含能反映所有引起價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，并且可對(duì)市場狀況和交易組合變化做出反應(yīng)。具體而言，內(nèi)部模型應(yīng)滿足以下要求：

（一）可解釋交易組合的歷史價(jià)格變化。

（二）可反映集中度風(fēng)險(xiǎn)。

（三）在不利的市場環(huán)境保持穩(wěn)健。

（四）可反映與標(biāo)的相關(guān)的基差風(fēng)險(xiǎn)。

（五）已通過返回檢驗(yàn)驗(yàn)證。

第三十九條 商業(yè)銀行可以采用內(nèi)部模型法或標(biāo)準(zhǔn)法分別計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)的特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本。

第四十條 內(nèi)部模型必須保守地估計(jì)由流動(dòng)性較差或價(jià)格透明度有限的頭寸帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

第四十一條 商業(yè)銀行使用的內(nèi)部模型應(yīng)能覆蓋交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)。若不能覆蓋，則應(yīng)根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求獨(dú)立計(jì)算其額外資本要求。

第八章 資本要求

第四十二條 使用內(nèi)部模型法的商業(yè)銀行，其最低市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本要求為一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值項(xiàng)與壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值項(xiàng)之和。

不能滿足內(nèi)部模型法計(jì)量特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的商業(yè)銀行還需按標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求，并足額計(jì)提資本。

第四十三條 一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值項(xiàng)為以下兩項(xiàng)中的較大值：

（一）根據(jù)內(nèi)部模型計(jì)算的上一交易日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

（二）最近60個(gè)交易日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的平均值乘以乘數(shù)因子。

第四十四條 上述乘數(shù)因子是最小乘數(shù)和附加因子的和，最小乘數(shù)是3。第四十五條 附加因子由監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)返回檢驗(yàn)的突破次數(shù)確定。

商業(yè)銀行如果能夠合理說明其使用的模型基本穩(wěn)健，以及突破事件只屬暫時(shí)性質(zhì)，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以決定不將該突破事件計(jì)入突破次數(shù)。

當(dāng)金融市場發(fā)生實(shí)質(zhì)性的制度轉(zhuǎn)變時(shí)，市場數(shù)據(jù)的波動(dòng)與相關(guān)系數(shù)的重大變化可能引發(fā)短時(shí)間內(nèi)的大量突破事件。在這種情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可要求商業(yè)銀行盡快把制度轉(zhuǎn)變的因素納入其內(nèi)部模型，這一過程中可暫不調(diào)高附加因子。

第四十六條 壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值項(xiàng)為以下兩項(xiàng)中的較大值：

（一）根據(jù)內(nèi)部模型計(jì)算的上一交易日的壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

（二）最近60個(gè)交易日壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的平均值乘以3。

第九章 監(jiān)管措施

第四十七條 監(jiān)管機(jī)構(gòu)經(jīng)審核同意商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本，應(yīng)進(jìn)行書面批準(zhǔn)，書面批準(zhǔn)中應(yīng)確定用內(nèi)部模型結(jié)果計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)的附加因子。

第四十八條 商業(yè)銀行獲準(zhǔn)使用內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求后，應(yīng)每季度向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告內(nèi)部模型的運(yùn)行情況。報(bào)告內(nèi)容至少應(yīng)包括：模型方法、內(nèi)容及覆蓋面的重大變化；本期返回檢驗(yàn)的結(jié)果；信息系統(tǒng)及管理層的重大變化；與市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的新業(yè)務(wù)開展情況等。

返回檢驗(yàn)結(jié)果可能導(dǎo)致附加因子調(diào)整的，商業(yè)銀行需要在季度報(bào)告中做出專門說明。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)基于季度報(bào)告決定是否需要調(diào)整附加因子，并及時(shí)書面通知商業(yè)銀行。

第四十九條 商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)部模型進(jìn)行模型驗(yàn)證后，應(yīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告驗(yàn)證結(jié)果。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)評(píng)估商業(yè)銀行的模型驗(yàn)證報(bào)告，必要時(shí)，應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部模型進(jìn)行外部驗(yàn)證。

第五十條 商業(yè)銀行原則上應(yīng)在并表的基礎(chǔ)上建立內(nèi)部模型。確實(shí)存在資本流動(dòng)及法律等障礙無法實(shí)施并表管理的，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，商業(yè)銀行可不將此類機(jī)構(gòu)納入并表范圍。

第五十一條 內(nèi)部模型尚未覆蓋本行所有市場風(fēng)險(xiǎn)類別的，商業(yè)銀行可以申請(qǐng)采用內(nèi)部模型法和標(biāo)準(zhǔn)法的混合法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。即，對(duì)不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)分別采用內(nèi)部模型法和標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算各自的市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求后進(jìn)行簡單相加匯總。

商業(yè)銀行內(nèi)部模型尚未涵蓋代客理財(cái)業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)按標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

商業(yè)銀行申請(qǐng)使用混合法時(shí)，不得對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)類別使用兩種方法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。同時(shí)，應(yīng)制定明確的向全面內(nèi)部模型法過渡的時(shí)間表。由于外匯管制等原因?qū)е碌睦馇闆r，應(yīng)事先經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)商業(yè)銀行實(shí)際市場風(fēng)險(xiǎn)暴露的分布情況及總體風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定是否允許商業(yè)銀行采用混合法。

第五十二條 商業(yè)銀行返回檢驗(yàn)結(jié)果出現(xiàn)10次以上的突破后，應(yīng)立即報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取積極措施督促商業(yè)銀行進(jìn)行整改糾正，并開始設(shè)立半年的觀測期。如果在觀測期內(nèi)商業(yè)銀行不能進(jìn)行有效的整改糾正，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)責(zé)令商業(yè)銀行返回使用標(biāo)準(zhǔn)法。

第五十三條 獲準(zhǔn)使用內(nèi)部模型法的商業(yè)銀行，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得返回使用標(biāo)準(zhǔn)法。

獲準(zhǔn)使用混合法的商業(yè)銀行，對(duì)于已采用內(nèi)部模型法的市場風(fēng)險(xiǎn)類別，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得返回使用標(biāo)準(zhǔn)法。

商業(yè)銀行經(jīng)批準(zhǔn)或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令返回使用標(biāo)準(zhǔn)法后，三年內(nèi)不得再次申請(qǐng)使用內(nèi)部模型法。

第五十四條 監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采用走訪、現(xiàn)場檢查以及聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)（人員）等方式，全面評(píng)估商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的申請(qǐng)。

通過外包途徑開發(fā)、維護(hù)內(nèi)部模型的商業(yè)銀行，必須有適當(dāng)?shù)姆绞?，保證提供監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面評(píng)估所需的信息。

第十章 附則

第五十五條 附件1和附件2為本指引的組成部分。第五十六條 本指引由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第五十七條 本指引自公布之日起施行；有關(guān)監(jiān)管資本要求的計(jì)算規(guī)則自獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行。

附件：

1．市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)法

2．返回檢驗(yàn)突破次數(shù)、分區(qū)及資本附加因子的對(duì)應(yīng)關(guān)系

附件1：

市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)法

一、利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)包括交易賬戶中的債券（固定利率和浮動(dòng)利率債券、可轉(zhuǎn)讓存款證、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分。

1．特定風(fēng)險(xiǎn)。

特定風(fēng)險(xiǎn)的資本要求按以下五個(gè)等級(jí)逐漸增加：

政府證券：

0.0%

合格證券：

（1）剩余期限為不超過6個(gè)月：

0.25%

（2）剩余期限為6個(gè)月至24個(gè)月：

1.00%

（3）剩余期限為24個(gè)月以上：

1.60%

其他證券：

8.00%

2．一般市場風(fēng)險(xiǎn)。

一般市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求由以下三部分組成：

（1）每時(shí)段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的垂直資本要求。

（2）不同時(shí)段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的橫向資本要求。

（3）交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。

一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的計(jì)算采用到期日法。時(shí)段的劃分和各時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見表一，時(shí)區(qū)的劃分和匹配的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見表二。

第一，各時(shí)段的頭寸乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算各時(shí)段的加權(quán)頭寸。

第二，各時(shí)段的加權(quán)多、空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分乘以10％得出垂直資本要求。

第三，各時(shí)段的加權(quán)多頭頭寸和加權(quán)空頭頭寸進(jìn)行抵消得出各個(gè)時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額；將在各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額之間的可相互對(duì)沖的部分乘以表二所列的第一組權(quán)重得出各個(gè)時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求。

第四，各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額；每兩個(gè)時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額之間可相互對(duì)沖的部分乘以表二所列的第二組權(quán)重得出時(shí)區(qū)間的橫向資本要求。

第五，各時(shí)期加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬戶的加權(quán)凈多頭或空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。

表一：時(shí)段和權(quán)重

┌──────────┬──────────┬──────┬─────────┐ │息票利率不小于3% │息票利率小于3 % │風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 │假定的收益變化 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │不長于1個(gè)月 │不長于1個(gè)月 │0.00 % │1.00 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │1至3個(gè)月 │1至3個(gè)月 │0.20 % │1.00 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │3至6個(gè)月 │3至6個(gè)月 │0.40 % │1.00 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │6至12個(gè)月 │6至12個(gè)月 │ 0.70 % │1.00 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │1至2年 │1.0至1.9年 │ 1.25 % │0.90 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │2至3年 │1.9至2.8 年 │1.75 % │ 0.80 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │3至4年 │2.8 至3.6 年 │2.25 % │0.75 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │4至5年 │3.6 至4.3 年 │2.75 % │0.75 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │5至7年 │4.3 至5.7 年 │3.25 % │0.70 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │7至10年 │5.7 至7.3 年 │3.75 % │0.65 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │10至15年 │7.3 至9.3 年 │4.50 % │0.60 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │15至20年 │9.3 至10.6 年 │5.25 % │0.60 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │20年以上 │10.6 至12 年 │6.00 % │0.60 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │ │12 至20 年 │8.00 % │0.60 │ ├──────────┼──────────┼──────┼─────────┤ │ │20 年以上 │12.50 % │0.60 │ └──────────┴──────────┴──────┴─────────┘ 表二：時(shí)區(qū)和權(quán)重

┌─────┬──────────────┬─────┬─────┬──────┐ │時(shí)區(qū) │ 時(shí)段 │同一區(qū)內(nèi) │相鄰區(qū)之間│1區(qū)和3區(qū)之間│ │ ├──────┬───────┼─────┼─────┼──────┤ │ │息票利率小于3%│ 息票利率小于3% │ │ │ │ ├─────┼──────┼───────┼─────┼─────┼──────┤ │1區(qū) │0－1 個(gè)月 │0－1 個(gè)月 │40% │ 40% │100% │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │1 至3 個(gè)月 │1 至3 個(gè)月 │ │ 40% │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │3 至6 個(gè)月 │3 至6 個(gè)月 │ │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │6 至12 個(gè)月 │6 至12 個(gè)月 │ │ │ │ ├─────┼──────┼───────┼─────┤ │ │ │2區(qū) │1至2 年 │1.0 至1.9年 │30% │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │2 至3 年 │1.9 至2.8年 │ │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │3 至4 年 │2.8 至3.6年 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─────┼──────┼───────┼─────┤ │ │ │3區(qū) │4 至5 年 │3.6 至4.3年 │30% │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │5 至7 年 │4.3 至5.7年 │ │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │7 至10 年 │5.7 至7.3年 │ │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │10 至15 年 │7.3 至9.3年 │ │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │15 至20 年 │9.3 至10.6 年 │ │ │ │ │ ├──────┼───────┤ │ │ │ │ │20年以上 │10.6 至12年 │ │ │ │ └─────┴──────┴───────┴─────┴─────┴──────┘

3．利率及債券衍生工具。

利率衍生工具包括受利率變化影響的衍生工具合約及資產(chǎn)負(fù)債表外工具，如：利率期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率掉期及交叉貨幣掉期合約、利率期權(quán)及遠(yuǎn)期外匯頭寸。債券衍生工具包括債券期貨和債券期權(quán)。

上述衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。利率和貨幣掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、利率期貨及利率指數(shù)期貨不必計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；如果期貨合約的基礎(chǔ)工具債券或代表債券組合的指數(shù)，則應(yīng)根據(jù)發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

二、股票風(fēng)險(xiǎn)

股票風(fēng)險(xiǎn)是指交易賬戶中股票及股票衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。其中股票是指按照股票交易規(guī)則進(jìn)行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權(quán)）、可轉(zhuǎn)換債券和買賣股票的承諾。

1．特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)。

特定風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場中各類股票頭寸絕對(duì)值之和乘以8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，等于各不同市場中各類股票凈頭寸（取絕對(duì)值）乘以8% 后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。

2．股票衍生工具。

包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及掉期合約。

衍生工具要轉(zhuǎn)換成基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外匯（包括黃金）及外匯衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。

1．外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于總凈敞口頭寸乘以8％。

總凈敞口頭寸等于以下兩項(xiàng)之和：

（1）外幣資產(chǎn)組合（不包括黃金）的凈多頭頭寸之和（凈頭寸為多頭的所有幣種的凈頭寸之和）與凈空頭頭寸之和（凈頭寸為空頭的所有幣種的凈頭寸之和的絕對(duì)值）中的較大者。

（2）黃金的凈頭寸。

2．外匯衍生工具要轉(zhuǎn)換成基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的方法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

四、商品風(fēng)險(xiǎn)

適用于商品、商品遠(yuǎn)期、商品期貨、商品掉期。

本指引所稱的商品是指在或可以在二級(jí)市場買賣的實(shí)物產(chǎn)品，如：貴金屬（不包括黃金）、農(nóng)產(chǎn)品和礦物（包括石油）等。

1．商品風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求等于以下兩項(xiàng)之和：

（1）各項(xiàng)商品凈頭寸的絕對(duì)值之和乘以15 %。

（2）各項(xiàng)商品總頭寸（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值）之和乘以3％。

2．商品衍生工具要轉(zhuǎn)換成名義商品，并按上述方法計(jì)算資本要求。

五、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

1．只購買期權(quán)的商業(yè)銀行適用簡易的計(jì)算方法。

（1）對(duì)于現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭或現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭，資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場價(jià)值乘以特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和，再減去期權(quán)溢價(jià)。資本要求最低為零。

（2）對(duì)于看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭，資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場價(jià)值乘以該基礎(chǔ)工具的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場價(jià)值兩者中的較小者。

（3）基礎(chǔ)工具特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求按下表計(jì)算：

┌───────────────────┬────────┬────────────┐

│基礎(chǔ)工具 │特定風(fēng)險(xiǎn)比率 │一般市場風(fēng)險(xiǎn)比率 │ ├──────────────────┼────────┼────────────┤ │債券： │ │表一規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，按照│ │政府 │ 0.00 │剩余期限（固定利率）或下│ │合格（剩余期限）： │ │次重定利率日（浮動(dòng)利率）│ │剩余期限為6個(gè)月或以下 │0.25 │來計(jì)算。│ │剩余期限為6個(gè)月以上至24個(gè)月 │1.00 │ │ │剩余期限為24個(gè)月以上 │1.60 │ │ │其他 │8.00 │ │ │利率 │0.00 │ │ ├──────────────────┼────────┼────────────┤ │股票 │8.00 │8.00 │ ├──────────────────┼────────┼────────────┤ │外匯 │0.00 │8.00 │ ├──────────────────┼────────┼────────────┤ │商品 │0.00 │15.00 │ └──────────────────┴────────┴────────────┘

2．賣出期權(quán)的商業(yè)銀行適用于得爾塔＋（Delta-plus）方法。

得爾塔＋方法計(jì)算的資本要求由以下三部分組成：

（1）期權(quán)基礎(chǔ)工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸，然后將得爾塔加權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計(jì)算資本要求。

（2）伽馬（Gamma）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

伽馬效應(yīng)值＝0.5×gamma×VU

其中：

基礎(chǔ)工具為債券時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市值×表一中相應(yīng)時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；

基礎(chǔ)工具為利率時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市值×表一中相應(yīng)時(shí)段的假定的收益變化；

基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市值×8%；

基礎(chǔ)工具商品期權(quán)：VU＝基礎(chǔ)工具市值×15%。

同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。若基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值，則伽馬風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值的絕對(duì)值之和。

（3）維加（vega）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求＝│（25%－該基礎(chǔ)工具波動(dòng)率）×該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和│

維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。

附件2：返回檢驗(yàn)突破次數(shù)、分區(qū)及資本附加因子的對(duì)應(yīng)關(guān)系表

───────────┬────────────────┬───────────┐ │分區(qū) │在過去250個(gè)觀察結(jié)果中的突破次數(shù) │資本附加因子 │ ├──────────┼────────────────┼───────────┤ │綠區(qū) │少于5 次 │0.00 │ ├──────────┼────────────────┼───────────┤ │黃區(qū) │5次 │0.40 │ │ ├────────────────┼───────────┤ │ │6次 │0.50 │ │ ├────────────────┼───────────┤ │ │7次 │0.65 │ │ ├────────────────┼───────────┤ │ │8次 │0.75 │ │ ├────────────────┼───────────┤ │ │9次 │0.85 │ ├──────────┼────────────────┼───────────┤ │紅區(qū) │10次或以上 │1.00 │ └──────────┴────────────────┴───────────┘

發(fā)布部門：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 發(fā)布日期：2010年02月27日 實(shí)施日期：2010年02月27日(中央法規(guī))

第三篇：銀行業(yè)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)防范的思考

內(nèi)部控制是金融機(jī)構(gòu)的一種自律行為。是金融機(jī)構(gòu)為完成既定的工作目標(biāo)和防范化解風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱。近年來，隨著金融體制改革的不斷深化，銀行業(yè)內(nèi)控制度不斷完善，不僅有效地遏制了不良信貸資產(chǎn)的增長勢(shì)頭，同時(shí)也促進(jìn)了內(nèi)部經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的提高。

但由于多種原因，個(gè)別行還暴露出一些經(jīng)濟(jì)案件。如2007年11月17日某旗農(nóng)行發(fā)現(xiàn)一起案件，案件發(fā)生在基層營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，嫌疑人是營業(yè)室綜合柜員，在任職期間存在挪用開戶單位存款嫌疑。涉案金額200余萬元，其中：據(jù)初步核實(shí)已定性挪用金額78.3萬元，嫌疑人交待的其它涉案金額正在進(jìn)一步核實(shí)中，這起金融案件是內(nèi)盜。2007年11月16日上午10點(diǎn)，某開戶單位要求上劃錫盟某局200萬元資金。支行營業(yè)室柜員受理后發(fā)現(xiàn)該開戶單位帳戶只有178萬元余額，不夠上劃金額。該行迅速組成工作組到該開戶單位進(jìn)行帳務(wù)核實(shí)，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)賬面實(shí)際應(yīng)有余額257萬元。經(jīng)核查涉案嫌疑人于2005年4月至2007年5月采取不入賬的手段分多次挪用現(xiàn)金合計(jì)78.3萬元。被挪用的資金被嫌疑人分三次到某市交給其丈夫56萬元，其余以銀行卡多次匯入其丈夫卡中。目前該案件正在進(jìn)一步審理中。

案件的啟示：這起案件作案過程持續(xù)時(shí)間長，初步調(diào)查竟長達(dá)3年之久。犯罪分子之所以敢在內(nèi)控制度逐步完善的今天頂風(fēng)作案，充分暴露出有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控薄弱，可見，邊牧旗縣加強(qiáng)銀行業(yè)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)防范刻不容緩。

加強(qiáng)銀行業(yè)內(nèi)控的對(duì)策建議

一是切實(shí)整章建制，規(guī)范和完善內(nèi)控制度。邊牧旗縣銀行業(yè)應(yīng)按照有關(guān)金融法律法規(guī)和《金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)原則》的要求，實(shí)行一把手負(fù)責(zé)制，對(duì)本單位的各項(xiàng)內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)規(guī)章、機(jī)構(gòu)和崗位設(shè)置、決策與管理系統(tǒng)以及議事規(guī)程、民主決策程序等方面進(jìn)行一次認(rèn)真檢查清理，找出問題和差距，加以嚴(yán)格規(guī)范，該建立的建立，該補(bǔ)充的補(bǔ)充，該廢止的廢止，該調(diào)整的調(diào)整。要結(jié)合自己的特點(diǎn)，制定本單位清理措施、步驟和具體時(shí)間，以保證清理工作的成效。在全面清理現(xiàn)行管理制度和業(yè)務(wù)規(guī)章的基礎(chǔ)上，結(jié)合本單位、本部門實(shí)際，借鑒內(nèi)控建設(shè)卓有成效的經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)建立一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章健全、運(yùn)作有序的內(nèi)部控制機(jī)制，把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和大案要案的發(fā)生，達(dá)到從制度上、源頭上防范金融風(fēng)險(xiǎn)的安全經(jīng)營目標(biāo)，最大限度地減少不必要損失。

二是建立計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加快內(nèi)控方面的電子化建設(shè)，使其能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。要對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)管理、計(jì)算機(jī)操作和數(shù)據(jù)保管三個(gè)不相容職務(wù)實(shí)行分離，嚴(yán)防內(nèi)部犯罪。對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的輸入、輸出制定具體的操作規(guī)程和崗位責(zé)任制，建立一套先進(jìn)的內(nèi)部控制信息系統(tǒng)。制定計(jì)算機(jī)操作環(huán)境安全防護(hù)措施，確保系統(tǒng)的可靠、穩(wěn)定、安全運(yùn)行。

三是以人為本，加強(qiáng)干部職工的素質(zhì)教育。預(yù)防案件的發(fā)生，做好員工的思想工作是關(guān)鍵。因此，邊牧旗縣銀行業(yè)要持之以恒抓教育，培養(yǎng)政治強(qiáng)人，筑牢思想防線，讓員工不想踏雷區(qū)。要經(jīng)常性的開展以黨的基本路線、理想觀念、市場經(jīng)濟(jì)理論、金融專業(yè)知識(shí)為主要內(nèi)容的教育，幫助員工樹立正確而崇高的人生觀、價(jià)值觀和世界觀。要經(jīng)常性地開展法律和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，把法律法規(guī)和各項(xiàng)規(guī)章制度作為組織學(xué)習(xí)的主要內(nèi)容進(jìn)行教育；要經(jīng)常性地對(duì)員工開展革命傳統(tǒng)、職業(yè)道德教育，增強(qiáng)他們的政治意識(shí)。抓教育強(qiáng)素質(zhì)，不斷提高干部職工的思想政治素質(zhì)和道德法紀(jì)觀念，為有效預(yù)防違法違紀(jì)案件的發(fā)生奠定良好的人員素質(zhì)基礎(chǔ)。

第四篇：對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)的若干思考

所謂內(nèi)部控制，是在內(nèi)部牽制的基礎(chǔ)上，由企業(yè)管理人員在經(jīng)營管理實(shí)踐中創(chuàng)造、并經(jīng)審計(jì)人員理論總結(jié)而逐步完善的自我監(jiān)督和自行調(diào)整體系。COSO（Committee of Sponsoring Organizations of the Tread Way Commission）報(bào)告中把內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他員工實(shí)施的，為保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營的效率效果以及現(xiàn)行法規(guī)的遵循等目標(biāo)的達(dá)成而提供合理保證的過程。

一、內(nèi)部控制的發(fā)展

內(nèi)部控制一詞，最早出現(xiàn)在1936年美國會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的前身）發(fā)布的《注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審查》文告中，指為保護(hù)現(xiàn)金和其他資產(chǎn)，檢查賬簿記錄準(zhǔn)確性，而在公司內(nèi)部采用的各種手段和方法?！癈ontrol”一詞是從拉丁語“Contrarotulus”派生出來的，其中 “Contra”意為“對(duì)比”，“rotulu”意為“宗卷”。著名學(xué)者塞繆爾。約翰（Samuel Johnson）將這一最初的意思定義為“由另一個(gè)職員保管的登記賬簿或賬冊(cè)，可由他人逐項(xiàng)檢查?！?/p>

內(nèi)部控制理論的發(fā)展大致可以區(qū)分為內(nèi)部牽制、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制整體框架等幾個(gè)不同階段。內(nèi)部牽制思想以賬目間的相互核對(duì)為主要內(nèi)容并實(shí)施崗位分離，這在早期被認(rèn)為是確保所有賬目正確無誤的一種理想控制方法。內(nèi)部控制制度思想認(rèn)為內(nèi)部控制應(yīng)分為內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制（或稱內(nèi)部業(yè)務(wù)控制）兩部分，前者在于報(bào)告企業(yè)資產(chǎn)、檢查會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性；后者在于提高經(jīng)營效率、促使有關(guān)人員遵守既定的管理方針。后來，西方學(xué)術(shù)界在對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和管理控制進(jìn)行研究時(shí)，逐步發(fā)現(xiàn)這兩者是不可分割、相互聯(lián)系的。因此在20世紀(jì)80年代提出了內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的概念，認(rèn)為“企業(yè)的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)包括為合理保證企業(yè)特定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而建立的各種政策和程序”，并且明確了內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的內(nèi)容為控制環(huán)境、會(huì)計(jì)制度和控制程序三個(gè)方面。90年代，美國提出內(nèi)部控制整體框架思想，并逐步將各界對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)統(tǒng)一起來。

1985年，由AICPA、美國審計(jì)總署（AAA）、國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）及管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（IMA）共同贊助成立了全國舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)。該委員會(huì)所探討的問題之一就是舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的原因，其中包括內(nèi)部控制不健全問題?；谠撐瘑T會(huì)的建議，其贊助機(jī)構(gòu)又組成了一個(gè)專門研究內(nèi)部控制問題的委員會(huì)-COSO委員會(huì)。1992年，COSO委員會(huì)提出報(bào)告《內(nèi)部控制-整體框架》，并在1994年進(jìn)行了增補(bǔ)。COSO報(bào)告提出了許多新的、有價(jià)值的觀點(diǎn)：

1、明確內(nèi)部控制的“責(zé)任”。COSO報(bào)告第一次明確闡述了內(nèi)部控制的制定與實(shí)施的責(zé)任問題。該報(bào)告認(rèn)為，不僅僅是管理人員、內(nèi)部審計(jì)或董事會(huì)，組織中的每一個(gè)人都對(duì)內(nèi)部控制負(fù)有責(zé)任。確立這種組織思想有利于將企業(yè)的所有員工團(tuán)結(jié)一致，使其主動(dòng)地維護(hù)及改善企業(yè)的內(nèi)部控制，而不和管理階層相互對(duì)立，被動(dòng)地執(zhí)行內(nèi)部控制。

2、強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制應(yīng)該與企業(yè)經(jīng)營管理過程相結(jié)合。COSO報(bào)告認(rèn)為，經(jīng)營過程是指通過規(guī)劃、執(zhí)行及監(jiān)督等基本的管理過程對(duì)企業(yè)加以管理。這個(gè)過程由組織的某一個(gè)單位或部門進(jìn)行，或由若干個(gè)單位或部門共同進(jìn)行。內(nèi)部控制是企業(yè)經(jīng)營過程的一部分，與經(jīng)營過程結(jié)合在一起，而不是凌駕于企業(yè)的基本活動(dòng)之上。它使經(jīng)營達(dá)到預(yù)期效果，并監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營過程的持續(xù)進(jìn)行。不過，內(nèi)部控制只是管理的一種工具，并不能取代管理。[!--empirenews.page--]

3、強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制是一個(gè)“動(dòng)態(tài)過程”。內(nèi)部控制是對(duì)企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與控制的過程。企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是永不停止的，企業(yè)的內(nèi)部控制過程也因此不會(huì)停止。企業(yè)內(nèi)部控制是一項(xiàng)制度或一個(gè)機(jī)械的規(guī)定，企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境的變化必然要求企業(yè)內(nèi)部控制越來越趨于完善。內(nèi)部控制是一個(gè)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、發(fā)現(xiàn)新問題、解決新問題的循環(huán)往復(fù)過程。

4、強(qiáng)調(diào)“人”的重要性。COSO報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)，內(nèi)部控制受企業(yè)的董事會(huì)、管理階層及其他員工影響，透過企業(yè)內(nèi)的人所做的行為及所說的話而完成。只有人才可能制定企業(yè)目標(biāo)，并設(shè)置控制機(jī)制。反過來，內(nèi)部控制也影響著人的行為。

5、強(qiáng)調(diào)“軟控制”的作用。相對(duì)于以前的內(nèi)部控制研究成果而言，COSO報(bào)告更加強(qiáng)調(diào)“軟控制”的作用。軟控制主要是指那些屬于精神層面的事物，如高級(jí)管理階層的管理風(fēng)格、管理哲學(xué)、企業(yè)文化、內(nèi)部控制意識(shí)等。

6、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)?，F(xiàn)代社會(huì)充滿激烈競爭，每一個(gè)企業(yè)都面臨著成功的挑戰(zhàn)和失敗的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代企業(yè)的主旋律之一。風(fēng)險(xiǎn)影響著每個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展，也影響其在產(chǎn)業(yè)中的競爭力及在市場上的聲譽(yù)和形象。COSO報(bào)告指出，所有企業(yè)，不論其規(guī)模、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)或產(chǎn)業(yè)是什么，其組織的不同層級(jí)都會(huì)遭遇風(fēng)險(xiǎn)。管理階層需密切注意各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，并采取必要的管理措施。

7、糅合了管理與控制的界限。在COSO報(bào)告中，控制已不再是管理的一部分，管理和控制的職能與界限已經(jīng)模糊。

8、強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制的分類及目標(biāo)。COSO報(bào)告單獨(dú)對(duì)內(nèi)部控制的目標(biāo)進(jìn)行了解析和闡釋。目標(biāo)的設(shè)定是管理過程的一個(gè)重要部分，雖然它不是內(nèi)部控制的組成要素，但卻是內(nèi)部控制的先決條件，也是促成內(nèi)部控制的要件。制定目標(biāo)的過程不是控制活動(dòng)，但其對(duì)內(nèi)部控制的意義重大，直接影響到內(nèi)部控制是否有存在的必要。COSO報(bào)告將內(nèi)部控制目標(biāo)分為三類：與運(yùn)營有關(guān)的目標(biāo)、與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)的目標(biāo)以及與法令的遵循有關(guān)的目標(biāo)。這樣的分類高度概括了企業(yè)控制目標(biāo)，有利于不同的人從不同的視角關(guān)注企業(yè)內(nèi)部控制的不同方面。

9、明確指出內(nèi)部控制只能做到“合理”保證。COSO報(bào)告認(rèn)為：不論設(shè)計(jì)及執(zhí)行有多么完善，內(nèi)部控制都只能為管理階層及董事會(huì)提供達(dá)成企業(yè)目標(biāo)的合理保證。而目標(biāo)達(dá)成的可能性，也受內(nèi)部控制的先天條件所限制。

10、成本與效益原則。COSO報(bào)告明確指出，內(nèi)部控制要建立在成本與效益原則的基礎(chǔ)上。內(nèi)部控制并不是要消除任何濫用職權(quán)的可能性，而是要?jiǎng)?chuàng)造一種為防范濫用職權(quán)而投入的成本與濫用職權(quán)的累計(jì)數(shù)額之比呈合理狀態(tài)（即經(jīng)濟(jì)原則）的機(jī)制。

二、我國企業(yè)內(nèi)部控制必須逾越的幾個(gè)難點(diǎn)

一項(xiàng)好的內(nèi)部控制，應(yīng)該達(dá)到以下標(biāo)準(zhǔn)：其一，控制觸角涉及企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)和各個(gè)方面，沒有控制死角，即企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)均納入了內(nèi)部控制范圍。其二，事權(quán)劃分明確具體，具有很強(qiáng)的操作性，即內(nèi)部控制制度能真正成為企業(yè)管理者的行為規(guī)范，操作方便。其三，控制程序規(guī)范，過程控制受到特別的重視，即內(nèi)部控制要形成科學(xué)的機(jī)制，尤其是要把對(duì)經(jīng)營管理過程的控制放在突出地位，通過控制，防患于未然。其四，有良好的控制效果，內(nèi)部控制的功能可得到有效發(fā)揮。[!--empirenews.page--] 從目前我國企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)踐操作來看，實(shí)施有效的內(nèi)部控制，必須研究和解決“四個(gè)如何”問題。

1、如何把握授權(quán)的度。量變到質(zhì)變，是事物變化的一般規(guī)律。在這里“量”上的度起到?jīng)Q定性作用，當(dāng)量的變化到了極限時(shí)，必然引起質(zhì)的變化。內(nèi)控制度的量度界定也就成為實(shí)踐中的一個(gè)難點(diǎn)。企業(yè)經(jīng)營管理是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，保證這個(gè)系統(tǒng)的正常運(yùn)行，合理授權(quán)是必然的。對(duì)于企業(yè)法人代表，既要保證其經(jīng)營決策的獨(dú)立性和權(quán)威性，又要保證其經(jīng)濟(jì)行為的效益性和廉潔性，權(quán)利的量度界定更是關(guān)鍵一環(huán)。出現(xiàn)重大舞弊經(jīng)濟(jì)案件的企業(yè)，很多都是授權(quán)不當(dāng)引起的，是權(quán)力過大，而且控制不力的惡果。一方面，授權(quán)無“度”，直接制約內(nèi)控制度效能的發(fā)揮。在巨大的權(quán)利面前，政策法律尚且相形見絀，何況一個(gè)內(nèi)控制度；另一方面，對(duì)內(nèi)控制度執(zhí)行人員的授權(quán)也有“度”的學(xué)問，對(duì)不同的控制環(huán)節(jié)要有不同授權(quán)，才能使內(nèi)控制度有效運(yùn)行，不然容易產(chǎn)生新的舞弊土壤。不管哪個(gè)環(huán)節(jié)，在具體授權(quán)時(shí)，應(yīng)以既能保證經(jīng)營決策有效運(yùn)作，管理制度有效貫徹，又能保證權(quán)力制衡得到落實(shí)。

2、如何提高被控對(duì)象的受控度。有效的內(nèi)控制度，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營的所有環(huán)節(jié)和從事經(jīng)營管理活動(dòng)的所有個(gè)人實(shí)施全方位控制。這里就存在一個(gè)控制與反控制的問題。社會(huì)實(shí)踐告訴我們，控制與反控制的矛盾在任何地區(qū)、任何時(shí)候都存在，尤其是在我國這個(gè)受幾千年封建思想影響的國度里，矛盾尤為突出。企業(yè)內(nèi)控制度形同虛設(shè)，舞弊行為時(shí)有發(fā)生，所以提高被控對(duì)象的受控度就必然成為內(nèi)控制度實(shí)施中的一個(gè)難點(diǎn)。一般而言，內(nèi)部控制的對(duì)象是指企業(yè)的權(quán)利操縱者，是對(duì)權(quán)力操作者的權(quán)利約束，也是對(duì)權(quán)力操縱者之間的權(quán)利制衡。這種獨(dú)特的控制對(duì)象決定了提高受控度的艱巨性。本人認(rèn)為，提高被控對(duì)象的受控度關(guān)鍵有兩點(diǎn)：一點(diǎn)是內(nèi)控制度的科學(xué)性，另一點(diǎn)是主要決策者的受控程度。

3、如何提升規(guī)范控制程度。提起內(nèi)控制度，人們往往想起出納人員管錢不管賬，管支票不管印鑒，管報(bào)銷不管稽核等。其實(shí)內(nèi)控制度內(nèi)容極為豐富，涉及企業(yè)經(jīng)營管理的所有方面和所有環(huán)節(jié)。對(duì)于一個(gè)極為復(fù)雜系統(tǒng)工程的控制，不能靠人治，也不能靠簡單的出納控制、財(cái)務(wù)管理來實(shí)現(xiàn)目的，而是靠一套科學(xué)規(guī)范的內(nèi)控制度，用制度來規(guī)范管理行為，讓管理者在從事經(jīng)營管理活動(dòng)中，知道干什么、怎么干，按照規(guī)定的程序來完成任務(wù)，接受規(guī)定的控制管理。這里的重點(diǎn)，是對(duì)企業(yè)不同的經(jīng)營管理活動(dòng)制定出“怎么干”的標(biāo)準(zhǔn)。完成這個(gè)任務(wù)，要有豐富的知識(shí)、超前的意識(shí)、廣闊的視野和扎實(shí)的作風(fēng)。這無疑又是一個(gè)難點(diǎn)。

4、如何提高控制人員的熟練程度。企業(yè)內(nèi)控制度的中心是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制，承擔(dān)內(nèi)控責(zé)任的主要是會(huì)計(jì)人員。因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員要真正能擔(dān)當(dāng)起控制的重任，更新知識(shí)，提高操作能力就顯得刻不容緩。如上所述，科學(xué)的內(nèi)控制度，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施有效監(jiān)控的制度，它大大突破了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作范疇，大大超過了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的知識(shí)領(lǐng)域，是投資、金融、市場、營銷、法律、材料、信息、機(jī)械、生產(chǎn)等多方面知識(shí)的融合；沒有相應(yīng)的知識(shí)支持，內(nèi)部控制不可能完全到位。同時(shí)內(nèi)部控制主要是做人的工作，矯正人的行為，需要有相應(yīng)的組織、智慧和協(xié)調(diào)能力，培養(yǎng)大批這樣的“全才”，顯然需要很長的過程。[!--empirenews.page--]

三、對(duì)我國企業(yè)內(nèi)部控制的理性思考

思考之一：控與被控，需要永遠(yuǎn)協(xié)調(diào)的一對(duì)矛盾?？厥且?guī)范，控是約束，控是對(duì)舞弊的否定，是對(duì)損失的扼制。市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)需要內(nèi)部控制，這是主流，是規(guī)律。越是優(yōu)秀的企業(yè)，規(guī)范管理越有無形的作用。內(nèi)部控制對(duì)于保護(hù)企業(yè)意義非同小可。但控制畢竟是對(duì)于人而言的，是對(duì)人行為的約束，對(duì)人權(quán)利的限制，矛盾永遠(yuǎn)存在，協(xié)調(diào)控制與被控制之間的矛盾事關(guān)內(nèi)部控制的成敗。什么時(shí)候控制與被控制的矛盾協(xié)調(diào)得好，企業(yè)經(jīng)營就穩(wěn)定，企業(yè)效益增長就快。協(xié)調(diào)與被控的關(guān)系，一要把握重點(diǎn)，瞄準(zhǔn)主要目標(biāo)，有針對(duì)性地工作；二要善于抓住戰(zhàn)機(jī)，善于捕捉企業(yè)經(jīng)營管理中的信息，以事實(shí)為先導(dǎo)，力爭起到事半功倍的作用；三要把自己主動(dòng)置于受控制的地位，把握自己的行為；四要根據(jù)變化了的情況不斷調(diào)整內(nèi)部控制的思路，使內(nèi)部控制與企業(yè)經(jīng)營變化相適應(yīng)。

思考之二：控面與控點(diǎn)是值得研究的課題。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)控制度，不僅對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的各方面實(shí)行全方位的有效控制，把企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全面置于經(jīng)濟(jì)監(jiān)控之中，而且得對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的重要方面和重要環(huán)節(jié)實(shí)行重點(diǎn)控制?？刂泣c(diǎn)與控制面有機(jī)結(jié)合，內(nèi)部控制才能發(fā)揮良好的效益。那么，在實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制時(shí)，如何找到控制點(diǎn)，通過點(diǎn)的控制起到牽動(dòng)全身的作用，是需要認(rèn)真對(duì)待的問題。企業(yè)內(nèi)部控制的點(diǎn)應(yīng)該在三個(gè)位置上：一是資金。對(duì)企業(yè)資金籌集、調(diào)度、使用、分配等實(shí)行嚴(yán)格控制，防止資金進(jìn)入體外循環(huán)。二是成本費(fèi)用。對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)成本費(fèi)用支出嚴(yán)格實(shí)施監(jiān)管，防止出現(xiàn)舞弊行為。三是權(quán)力使用。對(duì)企業(yè)各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)操作者的權(quán)力實(shí)施有效監(jiān)控，防止權(quán)力濫用，造成經(jīng)濟(jì)損失。

思考之三：控制與創(chuàng)新是相依相伴的兩種手段。實(shí)施內(nèi)部控制是為了保證企業(yè)經(jīng)營健康發(fā)展，決不能讓內(nèi)部控制成為企業(yè)進(jìn)步的障礙。在一定意義上講，控制是為企業(yè)經(jīng)營導(dǎo)航，控制自身沒有資本增值的功能，而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活力的源泉是技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，制度創(chuàng)新。只有不斷的創(chuàng)新，企業(yè)才能不斷適應(yīng)市場變化，生產(chǎn)經(jīng)營才有足夠的動(dòng)力。這就告訴我們，保持企業(yè)發(fā)展不僅要實(shí)施內(nèi)部控制，更重要的是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。有活力的內(nèi)部控制制度應(yīng)是推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新的制度，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新工程給予足夠的支持，在支持中對(duì)創(chuàng)新過程實(shí)施控制，防止在企業(yè)創(chuàng)新過程中產(chǎn)生舞弊行為，或者打著創(chuàng)新的旗號(hào)行舞弊之事。只有把控制和創(chuàng)新兩種手段都運(yùn)用好，企業(yè)才會(huì)不斷發(fā)展壯大。

第五篇：市場開發(fā)建設(shè)服務(wù)中心內(nèi)部改革的幾點(diǎn)思考

內(nèi)容摘要【摘要】文章以**市市場開發(fā)服務(wù)中心為例，闡述了市場開發(fā)服務(wù)中心改革的根本目的，并針對(duì)改革當(dāng)中碰到的難題，提出了一系列解決方案。【作者簡介】甘展紅（1970-），女，廣西**市市場開發(fā)服務(wù)中心辦公室主任兼中心改革辦公室主任，經(jīng)濟(jì)師，政工師，研究方向：工商改革“辦管脫鉤”遺留問題、物流發(fā)展、市場管理。

江澤民同志指出：“改革是社會(huì)主義實(shí)現(xiàn)自我完善和發(fā)展的根本途徑與動(dòng)力?！蔽覀?*市市場開發(fā)服務(wù)中心改革的根本目的，就是要使中心的各項(xiàng)機(jī)制關(guān)系適應(yīng)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，形成比較成熟、比較定型的制度。改革，是市場中心的自我完善，是市場中心的發(fā)展途徑與動(dòng)力。

但是，任何改革都要不可避免地會(huì)觸及一部份人的利益，難度會(huì)大，會(huì)更復(fù)雜。如何正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關(guān)系，使改革的推進(jìn)既積極又穩(wěn)妥？我們按照“一個(gè)中心、四大戰(zhàn)略”進(jìn)行總體考慮，采取“一套系統(tǒng)、兩道防線、三個(gè)主攻方向”的戰(zhàn)略部署。

一、戰(zhàn)略部署

所謂“一個(gè)中心”，是指我們要?jiǎng)訂T全體員工，以市場中心黨政領(lǐng)導(dǎo)班子為核心，緊密圍繞“發(fā)展經(jīng)濟(jì)多創(chuàng)效益”的中心思想，團(tuán)結(jié)一致，振奮精神，奮發(fā)向前。

所謂“四大戰(zhàn)略”，就是要樹立高瞻遠(yuǎn)矚、精心部署的戰(zhàn)略觀念，按照“形式多樣、突出重點(diǎn)、注重實(shí)施、逐步推進(jìn)”的方針，切實(shí)結(jié)合中心實(shí)際，針對(duì)現(xiàn)存問題和弊端，加快研究制定各項(xiàng)政策措施，精心組織，狠抓落實(shí)。在各方面準(zhǔn)備不足的情況下，倉促上陣改革，易發(fā)生“穿新鞋，走老路”的問題，甚至可能變成爛攤子，一發(fā)不可收拾。所以我們的戰(zhàn)略部署：

1．整頓戰(zhàn)略。即改革之初，中心上下必須達(dá)成共識(shí)，團(tuán)結(jié)一心，清理問題、整頓作風(fēng)、自查自糾。整頓過程中，既要謙虛謹(jǐn)慎，也要勇揭瘡疤，勇于將中心存在的各種弊病擺上臺(tái)羅列出來加以整改。只有查出病因和病癥，才能對(duì)癥下藥，徹底治愈芥癬之疾、心腹之患。

2．改革戰(zhàn)略。即過去我們比較熟悉的、比較習(xí)慣的市場管理觀念、經(jīng)濟(jì)管理體制和行政領(lǐng)導(dǎo)方式，都要有一個(gè)較大轉(zhuǎn)變。中心管理市場方式、中心的經(jīng)營體制、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境與規(guī)則、理財(cái)觀念等，都要進(jìn)行深刻的變革。現(xiàn)階段重點(diǎn)應(yīng)是人事機(jī)構(gòu)的改革和管理模式的改革。只有勇于拿刀動(dòng)手術(shù)，才有新生命的活力。

3．鞏固戰(zhàn)略。即改革初期，著重抓好集貿(mào)市場管理為主業(yè)，以現(xiàn)有的資產(chǎn)資源為事業(yè)基礎(chǔ)，研究和實(shí)施相應(yīng)措施，鞏固基礎(chǔ)，挖掘潛力，避免在改革進(jìn)程中揀了芝麻丟了西瓜的可笑結(jié)果。只有善于在手術(shù)病愈之后休養(yǎng)生息，恢復(fù)元?dú)?，才能蓬發(fā)無窮的前進(jìn)動(dòng)力。

4．發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)展才是硬道理。但發(fā)展也要有新思路。中心的發(fā)展，應(yīng)該向全面的可持續(xù)的發(fā)展方向前進(jìn)。以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，這是堅(jiān)定的不可動(dòng)搖的。然而，發(fā)展經(jīng)濟(jì)也要有新思路，要跳出傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)抓經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)在我國的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵和外延均發(fā)生很大變化。就內(nèi)涵來說，已從粗放型向集約型、從速度型向效益型、從數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變；就外延來說，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)已從一產(chǎn)、二產(chǎn)擴(kuò)展到三產(chǎn)。市場中心應(yīng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化，因勢(shì)利導(dǎo)，眼界要寬、眼光要遠(yuǎn)，視角要新，由第三產(chǎn)業(yè)逐步向一產(chǎn)、二產(chǎn)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，向集約型、效益型、質(zhì)量型持續(xù)發(fā)展。

二、具體做法

改革促經(jīng)濟(jì)，管理出效益。這是成功企業(yè)達(dá)成的共識(shí)。中心目前之所以陷入困境，一個(gè)重要原因就是機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、冗員過多、機(jī)制不靈、管理粗放。因此，現(xiàn)階段應(yīng)先實(shí)施整頓和改革戰(zhàn)略，通過整頓改革，加強(qiáng)管理來充分發(fā)揮中心內(nèi)部各類資源的最優(yōu)配置效益，增強(qiáng)中心的活力和競爭力，為鞏固和發(fā)展戰(zhàn)略打下良好基礎(chǔ)。

（一）重新建立一套市場中心管理和運(yùn)行系統(tǒng)。中心原有的管理方式，是領(lǐng)導(dǎo)直管科室和市場服務(wù)站，科站直管職工個(gè)人的單線垂直管理，從而造成上下之間、部門之間、職員之間溝通不順暢，職責(zé)不清晰，管理不到位，政令不暢通，太單一，做事拖沓，效率低下。

計(jì)算機(jī)之所以以其強(qiáng)大的運(yùn)作功能為世界各行各業(yè)服務(wù)，之所以在短短幾十年內(nèi)使全世界的科技經(jīng)濟(jì)發(fā)生翻天覆地的變化，它的神奇，就在于計(jì)算機(jī)配置了一套完美協(xié)調(diào)的系統(tǒng)。中心要建立的，也是類似計(jì)算機(jī)的一套系統(tǒng)。中心的領(lǐng)導(dǎo)決策層，就是我們的CpU；中心的職能部門，就是職能不同的電子電纜；中心的市場服務(wù)站，包括將來建立和發(fā)展的子公司等，就是各種配件；中心的決策措施和規(guī)章制度，就是促進(jìn)各項(xiàng)規(guī)范運(yùn)行的命令。我們要盡快配置的，就是這樣一個(gè)高效、有序、協(xié)調(diào)、精干的管理的運(yùn)行系統(tǒng)，建立和完善責(zé)權(quán)統(tǒng)一、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡的經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)。

（二）要設(shè)置好兩道防線

1．思想防線。在困境中大刀闊斧搞改革，對(duì)我們大家來說是一個(gè)嶄新的課題，也是對(duì)我們的學(xué)習(xí)能力、競爭能力、決策能力、創(chuàng)新能力的全新考驗(yàn)。因此，具有一個(gè)好的心理狀態(tài)、精神狀態(tài)和狀態(tài)至關(guān)重要。所以，動(dòng)員全體員工對(duì)形勢(shì)和改革要有信心。我們要

看到將會(huì)遇到的“風(fēng)險(xiǎn)”、“沖擊”和“挑戰(zhàn)”，但不能把各種調(diào)整、改革看成是“不得已而為之”，因此懷著一個(gè)沉重心態(tài)；更不能抱著觀望態(tài)度，等著上面拿主意、給政策，以為天塌下來有高個(gè)子頂著，自己置身事外。這樣的心態(tài)是有害的，不利于中心改革和發(fā)展的。大家要在改革中既要牢固筑好自身的抗腐防變道德防線，把好人情關(guān)、權(quán)力關(guān)和金錢關(guān)，又要以良好的心理、精神和狀態(tài)，積極進(jìn)取，精心謀劃、敢于和善于利用一切有利條件，充分發(fā)揮各方面潛能，知難而進(jìn)，變壓力為動(dòng)力，變不利為有利，變挑戰(zhàn)為機(jī)遇，不管機(jī)制如何變革，不論情況多么復(fù)雜，我們能始終掌握主動(dòng)，取得成功。

2．競爭防線。在整頓階段，我們要脫掉過去那根深蒂固的工商行政管理“辦管脫鉤”分離出來的事業(yè)單位的觀念外衣，穿上市場經(jīng)濟(jì)競爭中適者生存的企業(yè)外套。改掉固步自封死守祖業(yè)二分田的地主姿態(tài)，樹立市場競爭浪潮中水能載舟亦能覆舟的居安思危迎接競爭意識(shí)。我們不去競爭，不但蛋糕越來越少，自己手里拿著的這一塊，也會(huì)被別人搶了去。因此，明確了改革的目標(biāo)，更重要的是要解決改革的方法，積極有效地參與競爭。

（三）要抓好人的改革和管理

人是第一生產(chǎn)力。實(shí)行人本管理，我們要擴(kuò)大管人范疇。管好人，不但指管好干部職工，還指管好領(lǐng)導(dǎo)和管好市場經(jīng)營者和物業(yè)小區(qū)居民。領(lǐng)導(dǎo)班子成員首先要事事處處以身作則，始終堅(jiān)持“以誠為本、以實(shí)為先”的宗旨，體現(xiàn)“團(tuán)結(jié)高效、求實(shí)務(wù)真”的作風(fēng)，分析形勢(shì)，接受監(jiān)督，把握大局。其次，“帶好隊(duì)伍管好兵”，一要抓好思想教育。干部職工只有思想上的成熟，才會(huì)有行動(dòng)上的堅(jiān)決。二要實(shí)行全員聘用制度，一年一聘或二年一聘，增加危機(jī)感和緊迫感。三要實(shí)行考核浮動(dòng)效益崗位工資制度，打破鐵飯碗，按勞取酬。四要推行“二考四評(píng)一優(yōu)化”的競爭激勵(lì)機(jī)制。“二考”即政治業(yè)務(wù)考試和崗位目標(biāo)考核。“四評(píng)”即分領(lǐng)導(dǎo)、中層干部、班組、員工四個(gè)層次進(jìn)行每年兩次民主無記名測評(píng),參加測評(píng)的人員不局限于本單位,還包括隨機(jī)邀請(qǐng)部分被管理者代表、相關(guān)部門人員、主管部門領(lǐng)導(dǎo)等。“一優(yōu)化”就是按照“將選兵、兵選將”的原則，確定部門、班組編制數(shù)，一年一定，進(jìn)行合理流動(dòng)。五是創(chuàng)造人才環(huán)境，讓人才脫穎而出。如有需要，臨時(shí)高薪聘請(qǐng)拔尖的專業(yè)人才或?qū)＜襾砭湍骋皇录蚰骋豁?xiàng)目進(jìn)行策劃和管理。再次是建立市場承諾制度收取誠信經(jīng)營信用金。選出有經(jīng)營實(shí)力、管理能力和良好信譽(yù)的經(jīng)營者作行業(yè)組長通過經(jīng)營者管理經(jīng)營者，居民管理居民，減輕我們的管理難度。

（四）要抓好財(cái)?shù)母母锖凸芾?/p>

經(jīng)營管理要以財(cái)務(wù)管理為中心，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理和成本核算。我們要將行政事業(yè)財(cái)務(wù)管理向企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理念轉(zhuǎn)變過來。譬如，每一個(gè)市場，就當(dāng)是工業(yè)企業(yè)的車間，這個(gè)“車間”，生產(chǎn)的產(chǎn)品就是攤位等市場設(shè)施。我們要努力推銷的產(chǎn)品就是市場攤位和服務(wù)，我們要跟上的就是這些“產(chǎn)品”的售后服務(wù)。財(cái)務(wù)的作用就是核算每個(gè)市場的“生產(chǎn)成本”，降低成本費(fèi)用開支，做好財(cái)務(wù)分析，提高市場租賃率、投資回報(bào)率和利潤率。以最低成本，最好的服務(wù)，美化市場培育市場繁榮市場，千方百計(jì)吸引經(jīng)營者進(jìn)場租賃攤位開展經(jīng)營，讓經(jīng)營者滿意，讓消費(fèi)者滿意，我們收入年年滿意，這樣“三贏”的局面才是市場經(jīng)營管理的真正成功。此外，還要相應(yīng)抓好市場、車輛維修維護(hù)核算管理、招投標(biāo)制度管理、市場攤位租賃合同管理、流動(dòng)資金管理、資產(chǎn)融資管理，辦公費(fèi)用管理、建立水電回收責(zé)任制、加強(qiáng)財(cái)務(wù)審計(jì)、加強(qiáng)對(duì)服務(wù)站、子企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)控，每月不定期進(jìn)行抽檢，加大紀(jì)檢監(jiān)督力度等。值得一提的是，加強(qiáng)審核和監(jiān)控，但不應(yīng)程序繁瑣拖延辦事效率。要實(shí)施手續(xù)簡化但制度嚴(yán)明的管理程序，否則將適得其反，事倍功半。

（五）根據(jù)實(shí)際,發(fā)展各種經(jīng)營。要鞏固原有基礎(chǔ)上，實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)市場中心實(shí)施商業(yè)化運(yùn)作，進(jìn)行公司化改組、法制化管理的經(jīng)營模式，建立“專、精、特、新”的子企業(yè)，由第三產(chǎn)業(yè)外延向一、二產(chǎn)業(yè)發(fā)展，向集團(tuán)化過渡

常言道：“守業(yè)不如創(chuàng)業(yè)。”中心要發(fā)展壯大，必須立足在原有基礎(chǔ)上，拓寬視野，發(fā)展多種經(jīng)營，尋找經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，完善中心的造血功能，以業(yè)養(yǎng)業(yè)。較為貼近中心現(xiàn)有人力財(cái)力資源及專業(yè)實(shí)際去運(yùn)作的有七點(diǎn)：

1．根據(jù)城鎮(zhèn)化進(jìn)程，調(diào)查研究消費(fèi)區(qū)域和專業(yè)市場等方面的空白，了解分析市場運(yùn)作規(guī)律，繼續(xù)擴(kuò)建市場和增加更完備的市場配套設(shè)施。我市的商業(yè)零售、批發(fā)市場發(fā)育程度不高，專業(yè)市場不多，市場競爭能力不強(qiáng)，市場配套設(shè)施不完備（如缺乏停車場、無統(tǒng)一廣告宣傳和營銷策劃等）、，尤其旺甫、夏郢和倒水三鎮(zhèn)的市場，更有潛力可挖。我們要有未雨綢繆的思想意識(shí)，比如說我市、三鎮(zhèn)及市外其他城鎮(zhèn)的市場網(wǎng)點(diǎn)的布局和建設(shè)，就應(yīng)很好地研究。而且，必須吸取以前的教訓(xùn)，在決策開發(fā)建設(shè)市場之前，盡可能做足可行性研究，防止因行政干預(yù)而被動(dòng)拆遷的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的極大浪費(fèi)。

2．建立物業(yè)管理有限公司，將單一集貿(mào)市場專業(yè)管理，拓展到大型超市管理、住宅小區(qū)物業(yè)管理、賓館酒店物業(yè)管理，大中型企業(yè)物業(yè)管理等。包括對(duì)這些主客戶主體的水電安裝、維修維護(hù)、家政服務(wù)等技術(shù)和勞務(wù)的輸出。

3．集中財(cái)力成立房地產(chǎn)開發(fā)公司，由單一的市場開發(fā)建設(shè)拓展到廠房、賓館、住宅小區(qū)等房地產(chǎn)開發(fā)和修建工程攬接。方式可采用合作、合資、合營、代理等，資金籌措可以通過招商引資、轉(zhuǎn)讓股份、利潤分成、拍賣攤位使用權(quán)、抵押貸款、爭取國家對(duì)重大扶持項(xiàng)目低息貸款或社會(huì)集資等多種渠道。開發(fā)范圍以本市城鎮(zhèn)為中心，向相鄰縣市拓展輻射。

4．創(chuàng)建凈菜市場。引進(jìn)加工設(shè)備和技術(shù)，建立凈菜加工廠（加工基地），爭取禽畜類集中屠宰經(jīng)營權(quán)和菜蔬、果品和肉類等真空（防腐保鮮）包裝加工業(yè)務(wù)。先在每個(gè)集貿(mào)市場開辟凈菜區(qū)試營，或選擇某一市場作試點(diǎn)，根據(jù)人民群眾物質(zhì)生活需要的提高，逐步全部集市改超市。此外，發(fā)展經(jīng)銷商，策劃營銷策略，將凈菜等統(tǒng)一品牌的加工產(chǎn)品逐步在全市、全區(qū)甚至全國推廣，鋪開營銷網(wǎng)點(diǎn)。

5．建立營銷中心（公司），嘗試由營銷中心統(tǒng)一采購統(tǒng)一分銷給市場經(jīng)營者。統(tǒng)一采購的好處是量大進(jìn)價(jià)低，既可以降低他們的經(jīng)營成本，我們又不用擔(dān)心銷路的前提下賺取價(jià)差利潤。同時(shí)，我們還可以在市場閑置沒有租出的地方，設(shè)立零售經(jīng)營點(diǎn)，優(yōu)惠承包給中心員工中的下崗或失業(yè)親屬經(jīng)營，在自己的地盤賣自己的產(chǎn)品和商品。

6．以農(nóng)副產(chǎn)品大型專業(yè)批發(fā)市場為依托，向農(nóng)副產(chǎn)品種養(yǎng)、深加工、貿(mào)易、倉儲(chǔ)、物流、信息等一條龍產(chǎn)業(yè)方向發(fā)展。

7．建立中心自己的市場網(wǎng)站，建立和發(fā)展網(wǎng)絡(luò)市場。引進(jìn)知名品牌廠商、經(jīng)銷商進(jìn)駐和加盟中心的網(wǎng)絡(luò)市場或中心的有形市場。增加網(wǎng)上購物、代理商業(yè)客戶和各類市場經(jīng)營戶發(fā)布購銷廣告信息等電子商務(wù)服務(wù)、增加市場代購代銷并送貨上門等有償服務(wù)等。

8．設(shè)計(jì)注冊(cè)商標(biāo)，策劃公關(guān)活動(dòng)，樹立中心形象，推廣企業(yè)文化，打響品牌效應(yīng)，創(chuàng)建中心無形資產(chǎn)。建議凡屬中心管轄的市場和公司都在顯眼處設(shè)置醒目而統(tǒng)一的單位商標(biāo)標(biāo)識(shí)，同時(shí)學(xué)習(xí)超市模式管理人員和經(jīng)營者分別統(tǒng)一著裝、使用統(tǒng)一包裝袋，發(fā)放統(tǒng)一商品宣傳資料，統(tǒng)一處理市場發(fā)生的信訪事件或突發(fā)事件，條件許可的統(tǒng)一收費(fèi)。開辟一些位置，在市場周邊種養(yǎng)花草，搞好市場環(huán)境綠化，同時(shí)完善市場配套功能，讓市場上檔次。

9．條件成熟后，組建集團(tuán)公司，全面地可持續(xù)地把事業(yè)觸角拓展到全國各地。

三、結(jié)語

總而言之，“物無不變，變無不通。”如美國企業(yè)強(qiáng)調(diào)把本企業(yè)業(yè)績與同行最優(yōu)秀企業(yè)業(yè)績對(duì)比，找出差距，尋求改進(jìn)，定點(diǎn)超越；日本企業(yè)傾向詳細(xì)分析本企業(yè)目前存在什么主要問題，然后改進(jìn)，自我超越。故這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的企業(yè)能不斷改進(jìn)不斷成功，實(shí)質(zhì)上，就是能不斷求變不斷改革的成功。我們中心要學(xué)習(xí)的，就是不但學(xué)習(xí)日本企業(yè)自我對(duì)比而改進(jìn)，還要學(xué)美國企業(yè)與競爭同行對(duì)比而改進(jìn)，部署戰(zhàn)略，穩(wěn)妥變革，不斷超越，循序漸進(jìn)，定能取得事業(yè)輝煌的成功。